試論保險業(yè)風(fēng)險管理實(shí)務(wù)守則

1、. .25/25 HYPERLINK :/ 98.12.31 保險業(yè)風(fēng)險管理實(shí)務(wù)守則 中華民國九十八年十二月叁十一日行政院金融監(jiān)督管理委員會金管保財(cái)字第 號函準(zhǔn)予備查修正全文 1.總則 1.1 為提供保險業(yè)建立風(fēng)險管理機(jī)制所需之實(shí)務(wù)參考，并協(xié)助保險業(yè)落實(shí) 風(fēng)險管理，以確保資本適足與清償能力，健全保險業(yè)務(wù)之經(jīng)營，特訂定本守則。 1.2 本守則所稱之風(fēng)險，係指對實(shí)現(xiàn)保險業(yè)營運(yùn)目標(biāo)具有負(fù)面影響之不確 定因素。 1.3 保險業(yè)建立之風(fēng)險管理機(jī)制，除應(yīng)遵守相關(guān)法規(guī)外，應(yīng)依本守則辦理，以落實(shí)風(fēng)險管理。 1.4 本守則之風(fēng)險管理架構(gòu)包括風(fēng)險治理、風(fēng)險管理組織架構(gòu)與職責(zé)、風(fēng)險辨識、風(fēng)險衡量、風(fēng)險回應(yīng)、風(fēng)險監(jiān)控

2、與資訊、溝通與文件化，如下圖所示。 1.5 保險業(yè)應(yīng)考量本身業(yè)務(wù)之風(fēng)險性質(zhì)、規(guī)模與復(fù)雜程度，建立適當(dāng)之風(fēng)險管理機(jī)制，并將風(fēng)險管理視為公司治理之一部分，以穩(wěn)健經(jīng)營業(yè)務(wù)。 1.6 風(fēng)險管理機(jī)制應(yīng)結(jié)合保險業(yè)之業(yè)務(wù)經(jīng)營與企業(yè)文化，并依據(jù)訂定之風(fēng) 險管理政策，運(yùn)用各種質(zhì)化與量化技術(shù)，管理保險業(yè)可合理預(yù)期且具攸關(guān)性之重要風(fēng)險。 1.7 董事會與高階主管人員應(yīng)負(fù)責(zé)推動與執(zhí)行風(fēng)險管理政策與程序，并確 保企業(yè)全體員工充分瞭解與遵循風(fēng)險管理之相關(guān)規(guī)定。 1.8 保險業(yè)為執(zhí)行風(fēng)險管理政策所建立之作業(yè)流程與管理辦法，應(yīng)予以文 件化，相關(guān)之風(fēng)險報(bào)告與資訊揭露應(yīng)定期提供、追蹤與更新。 1.9 保險業(yè)應(yīng)重視風(fēng)險管理單位與人

3、員，授權(quán)其獨(dú)立行使職權(quán)，以確保該風(fēng)險管理制度得以持續(xù)有效實(shí)施。 2.風(fēng)險治理 2.1 風(fēng)險管理哲學(xué)與政策 2.1.1 風(fēng)險管理哲學(xué)係企業(yè)全體員工共同分享之一套理念與態(tài)度，藉由其 所從事之所有活動，從擬定策略到執(zhí)行日常之例行活動，以顯示企業(yè)如何管理風(fēng)險。 2.1.2 董事會與高階主管人員應(yīng)藉由其對企業(yè)本身組織與風(fēng)險之了解，建 立所屬企業(yè)之風(fēng)險管理哲學(xué)，以指引部風(fēng)險管理機(jī)制與能力之建立，并確保營運(yùn)目標(biāo)與策略與風(fēng)險管理哲學(xué)相符合。 2.1.3 為落實(shí)風(fēng)險管理哲學(xué)，并將風(fēng)險管理機(jī)制與企業(yè)之日常營運(yùn)活動整 合，保險業(yè)應(yīng)訂定風(fēng)險管理政策，以作為日常執(zhí)行風(fēng)險管理作業(yè)之規(guī)依據(jù)。 2.1.4 訂定風(fēng)險管理政策時

4、，應(yīng)考量企業(yè)文化、經(jīng)營環(huán)境、風(fēng)險管理能力與相關(guān)法規(guī)，并應(yīng)經(jīng)董事會核定后實(shí)施，修正時亦同。 2.1.5 風(fēng)險管理政策容宜涵蓋以下項(xiàng)目： 1.風(fēng)險管理策略與風(fēng)險管理目標(biāo)。 2.風(fēng)險管理組織與職責(zé)。 3.主要風(fēng)險種類。 4.風(fēng)險胃納（Risk Appetite）。 5.風(fēng)險評估、回應(yīng)與監(jiān)控。 6.文件化之規(guī)。 2.2 風(fēng)險管理文化 2.2.1 保險業(yè)之投資與業(yè)務(wù)應(yīng)同時考量報(bào)酬與風(fēng)險，建立風(fēng)險管理之決策 性地位，此為風(fēng)險管理文化之深入與化，亦為風(fēng)險管理成功之關(guān)鍵。 2.2.2 保險業(yè)之風(fēng)險管理文化必須為系統(tǒng)之運(yùn)作，風(fēng)險管理非僅係風(fēng)險管 理單位之職責(zé)，從董事會到業(yè)務(wù)單位均應(yīng)參與與負(fù)責(zé)，以建立全方 位之風(fēng)

5、險管理文化。 2.2.3 保險業(yè)之風(fēng)險管理文化必須由上而下才能有效的建立，其具體呈現(xiàn) 包括但不限於下列事項(xiàng)： 1.董事會成員與高階主管人員接受風(fēng)險管理相關(guān)專業(yè)訓(xùn)練，并給予支持。 2.定期向董事會提出風(fēng)險報(bào)告。 3.風(fēng)險管理最高主管之任免經(jīng)董事會通過。 4.風(fēng)險管理主管有適當(dāng)之位階。 2.3 風(fēng)險胃納與限額 2.3.1 風(fēng)險胃納與保險業(yè)之營運(yùn)策略有關(guān)連。所謂風(fēng)險胃納，係保險業(yè)在 追求其價值時，在廣義之基礎(chǔ)下，所愿意接受之風(fēng)險程度。風(fēng)險胃納反應(yīng)保險業(yè)之風(fēng)險管理哲學(xué)，進(jìn)而影響風(fēng)險管理文化與營運(yùn)風(fēng)格。 2.3.2 保險業(yè)訂定風(fēng)險胃納時應(yīng)注意以下事項(xiàng)： 1.應(yīng)根據(jù)公司之經(jīng)營策略與目標(biāo)，并考慮業(yè)務(wù)成長、風(fēng)

6、險與報(bào)酬等因素，訂定公司整體之風(fēng)險胃納。 2.保險業(yè)在考量風(fēng)險胃納時，得以量化或質(zhì)化方式呈現(xiàn)。 3.在訂定量化風(fēng)險胃納時，風(fēng)險胃納應(yīng)與財(cái)務(wù)指標(biāo)相連結(jié)。 4.董事會宜每年審視風(fēng)險胃納，若有需要則進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 2.3.3 1.保險業(yè)應(yīng)依風(fēng)險特性與公司之風(fēng)險胃納，訂定各主要風(fēng)險限額， 并定期監(jiān)控與落實(shí)執(zhí)行限額超限之處理。 2.保險業(yè)應(yīng)定期檢視風(fēng)險限額，以適時因應(yīng)外在環(huán)境變化與部決策之改變。 2.3.4 保險業(yè)應(yīng)衡量并匯總公司整體與各業(yè)務(wù)單位之風(fēng)險，包括市場、信 用與其他主要風(fēng)險，并與風(fēng)險胃納比較。風(fēng)險之匯總，宜考量各類主要風(fēng)險間之相關(guān)性。 2.4 風(fēng)險調(diào)整后績效管理 2.4.1 保險業(yè)應(yīng)在公司風(fēng)險

7、管理政策與風(fēng)險胃納下，衡量保險商品（險種）或投資績效，於評估個別績效時，宜同時考量報(bào)酬與風(fēng)險承擔(dān)之關(guān)係。 2.4.2 1.保險業(yè)應(yīng)以過去長期績效做為評量獎酬之依據(jù)，并減少短期誘因 之獎金支付等措施，以落實(shí)風(fēng)險與報(bào)酬之平衡性。 2.保險業(yè)得視其風(fēng)險管理文化與風(fēng)險衡量之成熟度，考量實(shí)施風(fēng)險調(diào)整后之獎酬機(jī)制。 2.5 資本適足性評估 保險業(yè)應(yīng)維持符合主管機(jī)關(guān)法規(guī)之資本適足率。其容包含下列各項(xiàng)： 1.保險業(yè)應(yīng)依規(guī)定期限完成資本適足率之計(jì)算，并保留相關(guān)計(jì)算之紀(jì)錄。 2.風(fēng)險管理單位應(yīng)了解保險業(yè)營運(yùn)策略與其對資本適足率之影響。 3.保險業(yè)應(yīng)配合主管機(jī)關(guān)規(guī)定，建立資本適足性評估程序。 4.保險業(yè)宜發(fā)展經(jīng)濟(jì)資

8、本（EC；Economic Capital）之量化技術(shù)與自我風(fēng)險與清償能力評估機(jī)制（ORSA；Own Risk and Solvency Assessment），以加強(qiáng)資本管理。 3.風(fēng)險管理組織架構(gòu)與職責(zé) 3.1 風(fēng)險管理組織架構(gòu) 1.保險業(yè)宜設(shè)置隸屬董事會之風(fēng)險管理委員會，并應(yīng)指定或設(shè)置獨(dú)立於業(yè)務(wù)單位之外之風(fēng)險管理單位，俾有效規(guī)劃、監(jiān)督與執(zhí)行風(fēng)險管理事務(wù)。 2.保險業(yè)風(fēng)險管理組織架構(gòu)之設(shè)計(jì)，應(yīng)考量個別組織型態(tài)、業(yè)務(wù)規(guī)模、企業(yè)文化與所承擔(dān)風(fēng)險主要涵之差異而有所調(diào)整。 3.風(fēng)險管理非僅為風(fēng)險管理單位之職責(zé)，公司其他相關(guān)單位亦有其相應(yīng)之職責(zé)，以有效落實(shí)整體業(yè)務(wù)之風(fēng)險管理。 4.風(fēng)險管理之落實(shí)應(yīng)有

9、明確之權(quán)責(zé)架構(gòu)與監(jiān)控報(bào)流程，其容包括對上報(bào)、向下溝通與跨部門間之資訊交流，促使相關(guān)之風(fēng)險管理資訊能作有效之匯總、傳遞與研判等事項(xiàng)，俾公司之營運(yùn)策略與風(fēng)險管理政策可因應(yīng)主客觀環(huán)境變化，進(jìn)行適當(dāng)之調(diào)整。 3.2 風(fēng)險管理職責(zé) 1.保險業(yè)配合其組織與作業(yè)流程，應(yīng)建立風(fēng)險管理之各層級職責(zé)。於整合風(fēng)險管理時，應(yīng)考量由上到下和由下往上兩個處理面向。 2.董事會和高階主管人員應(yīng)發(fā)展并執(zhí)行風(fēng)險管理政策，使公司整體之營運(yùn)能符合其策略目標(biāo)。此外，董事會和高階主管人員也應(yīng)確保任何重大且新增之業(yè)務(wù)行為（包括新型態(tài)商品或業(yè)務(wù)所產(chǎn)生之曝險部位）都在適當(dāng)授權(quán)下核準(zhǔn)通過。 3.風(fēng)險管理職責(zé)與功能之執(zhí)行應(yīng)被清楚地分配與委派，風(fēng)

10、險管理單位應(yīng)獨(dú)立於各業(yè)務(wù)單位，以落實(shí)執(zhí)行整體風(fēng)險管理政策與協(xié)調(diào)溝通各業(yè)務(wù)單位之風(fēng)險控管任務(wù)。 3.2.1 董事會 1.應(yīng)認(rèn)知保險業(yè)營運(yùn)所需承擔(dān)之各項(xiàng)風(fēng)險，確保風(fēng)險管理之有效性并負(fù)整體風(fēng)險管理之最終責(zé)任。 2.必須建立適當(dāng)之風(fēng)險管理機(jī)制與風(fēng)險管理文化，核定適當(dāng)之風(fēng)險管理政策，并將資源做最有效之配置。 3.董事會對於風(fēng)險管理并非僅止於注意個別單位所承擔(dān)之風(fēng)險，更應(yīng)從公司整體角度考量各種風(fēng)險匯總后所產(chǎn)生之效果。同時亦應(yīng)考量主管機(jī)關(guān)所定法定資本之要求，以與各種影響資本配置之財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定。 3.2.2 風(fēng)險管理委員會 1.擬訂風(fēng)險管理政策、架構(gòu)、組織功能，建立質(zhì)化與量化之管理標(biāo)準(zhǔn)，定期向董事會提出

11、報(bào)告并適時向董事會反應(yīng)風(fēng)險管理執(zhí)行情形，提出必要之改善建議。 2.執(zhí)行董事會風(fēng)險管理決策，并定期檢視公司整體風(fēng)險管理機(jī)制之發(fā)展、建置與執(zhí)行效能。 3.協(xié)助與監(jiān)督各部門進(jìn)行風(fēng)險管理活動。 4.視環(huán)境改變調(diào)整風(fēng)險類別、風(fēng)險限額配置與承擔(dān)方式。 5.協(xié)調(diào)風(fēng)險管理功能跨部門之互動與溝通。 3.2.3 風(fēng)險管理單位 1.負(fù)責(zé)公司日常風(fēng)險之監(jiān)控、衡量與評估等執(zhí)行層面之事務(wù)，其應(yīng)獨(dú)立於業(yè)務(wù)單位之外行使職權(quán)。 2.風(fēng)險管理單位應(yīng)依經(jīng)營業(yè)務(wù)種類執(zhí)行以下職權(quán)： （1）協(xié)助擬訂并執(zhí)行董事會所核定之風(fēng)險管理政策。 （2）依據(jù)風(fēng)險胃納，協(xié)助擬訂風(fēng)險限額。 （3）匯整各單位所提供之風(fēng)險資訊，協(xié)調(diào)與溝通各單位以執(zhí)行政策 與

12、限額。 （4）定期提出風(fēng)險管理相關(guān)報(bào)告。 （5）定期監(jiān)控各業(yè)務(wù)單位之風(fēng)險限額與運(yùn)用狀況。 （6）協(xié)助進(jìn)行壓力測試。 （7）必要時進(jìn)行回溯測試（Back Testing）。 （8）其他風(fēng)險管理相關(guān)事項(xiàng)。 3.董事會或風(fēng)險管理委員會應(yīng)授權(quán)風(fēng)險管理單位處理其他單位違反風(fēng)險限額時之事宜。 3.2.4 業(yè)務(wù)單位 1.為有效聯(lián)結(jié)風(fēng)險管理單位與各業(yè)務(wù)單位間，風(fēng)險管理資訊之傳遞與風(fēng)險管理事項(xiàng)之執(zhí)行，保險業(yè)視公司組織型態(tài)、規(guī)模大小與不同業(yè)務(wù)單位之重要性或其復(fù)雜度，得於業(yè)務(wù)單位中設(shè)置風(fēng)險管理人員，俾有效且獨(dú)立地執(zhí)行各業(yè)務(wù)單位之風(fēng)險管理作業(yè)。 2.業(yè)務(wù)單位主管執(zhí)行風(fēng)險管理作業(yè)之職責(zé)如下： （1）負(fù)責(zé)所屬單位日常風(fēng)險

13、之管理與報(bào)告，并採取必要之因應(yīng)對策 。 （2）應(yīng)督導(dǎo)定期將相關(guān)風(fēng)險管理資訊傳遞予風(fēng)險管理單位。 3.業(yè)務(wù)單位執(zhí)行風(fēng)險管理作業(yè)之職責(zé)如下： （1）辨識風(fēng)險，并報(bào)風(fēng)險曝露狀況。 （2）衡量風(fēng)險發(fā)生時所影響之程度（量化或質(zhì)化），以與時且正確之方式，進(jìn)行風(fēng)險資訊之傳遞。 （3）定期檢視各項(xiàng)風(fēng)險與限額，確保業(yè)務(wù)單位風(fēng)險限額規(guī)定之有 效執(zhí)行。 （4）監(jiān)控風(fēng)險曝露之狀況并進(jìn)行超限報(bào)告，包括業(yè)務(wù)單位對超限採 取之措施。 （5）協(xié)助風(fēng)險模型之開發(fā)，確保業(yè)務(wù)單位風(fēng)險之衡量、模型之使用與假設(shè)之訂定在合理且一致之基礎(chǔ)下進(jìn)行。 （6）確保業(yè)務(wù)單位部控制程序有效執(zhí)行，以符合相關(guān)法規(guī)與公司 風(fēng)險管理政策。 （7）協(xié)助作業(yè)風(fēng)

14、險相關(guān)資料收集。 3.2.5 稽核單位 稽核單位應(yīng)依據(jù)現(xiàn)行相關(guān)法令規(guī)定查核公司各單位之風(fēng)險管理執(zhí)行狀況。 4.風(fēng)險管理流程 風(fēng)險管理流程包括風(fēng)險辨識、風(fēng)險衡量、風(fēng)險回應(yīng)、風(fēng)險監(jiān)控與資訊溝通與文件化。 4.1 風(fēng)險辨識 4.1.1 為達(dá)成風(fēng)險管理目標(biāo)，保險業(yè)應(yīng)辨識公司營運(yùn)過程中可能面臨之風(fēng) 險。 4.1.2 保險業(yè)營運(yùn)可能面臨之風(fēng)險包括市場風(fēng)險（Market Risk ）、信用風(fēng)險（Credit Risk）、流動性風(fēng)險（Liquidity Risk ）、作業(yè)風(fēng)險（Operational Risk ），保險風(fēng)險（Insurance Risk ）與資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險（Asset Liability M

15、atching）等。 4.2 風(fēng)險衡量 4.2.1 保險業(yè)於辨識不同業(yè)務(wù)所含之風(fēng)險因子后，應(yīng)進(jìn)行適當(dāng)之風(fēng)險衡量。 4.2.2 風(fēng)險衡量係透過對風(fēng)險事件發(fā)生之可能性與其所產(chǎn)生之負(fù)面衝擊程 度之分析等，以瞭解風(fēng)險對公司之影響，并將此種影響與事先設(shè)定之風(fēng)險胃納或限額加以比對，俾作為后續(xù)擬訂風(fēng)險控管之優(yōu)先順序與回應(yīng)措施之參考依據(jù)。 4.2.3 風(fēng)險衡量應(yīng)按不同類型之風(fēng)險訂定適當(dāng)之量化方法或其他可行之質(zhì) 化標(biāo)準(zhǔn)予以衡量，以作為風(fēng)險管理之依據(jù)。 4.2.4 風(fēng)險量化之衡量應(yīng)採用統(tǒng)計(jì)分析或其他量化技術(shù)。 4.2.5 風(fēng)險質(zhì)化之衡量係指透過文字描述，以表達(dá)風(fēng)險發(fā)生之可能性與其 影響程度，其適用之情況如下： 1

16、.初步篩選之用，以作為后續(xù)更精確衡量風(fēng)險之前置作業(yè)。 2.量化分析過於耗費(fèi)資源，不符成本效益時。 3.相關(guān)之?dāng)?shù)據(jù)與衡量方法，尚不足以進(jìn)行適當(dāng)之量化分析。 4.2.6 保險業(yè)應(yīng)依風(fēng)險屬性定期進(jìn)行壓力測試，以了解保險業(yè)發(fā)生重大事 件之可能損失情況與其財(cái)務(wù)強(qiáng)度。 4.2.7 保險業(yè)應(yīng)依風(fēng)險屬性於必要時進(jìn)行回溯測試，將實(shí)際結(jié)果與風(fēng)險衡 量估計(jì)值比較，以檢驗(yàn)其風(fēng)險衡量之可信賴程度。 4.3 風(fēng)險回應(yīng) 4.3.1 保險業(yè)於評估與匯總風(fēng)險后，對於所面臨之風(fēng)險應(yīng)採取適當(dāng)之回應(yīng) 措施。 4.3.2 風(fēng)險回應(yīng)可採行之措施包括： 1.風(fēng)險規(guī)避：決定不從事或不進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)或活動。 2.風(fēng)險移轉(zhuǎn)：採取再保險或其他移轉(zhuǎn)方

17、式，將全部或部分之風(fēng)險轉(zhuǎn)由第叁者承擔(dān)。 3.風(fēng)險控制：採取適當(dāng)控管措施，以降低風(fēng)險發(fā)生之可能性與發(fā)生后可能產(chǎn)生之衝擊。 4.風(fēng)險承擔(dān)：不採取任何措施來改變風(fēng)險發(fā)生之可能性，并接受其可能產(chǎn)生之衝擊。 4.3.3 各業(yè)務(wù)單位於發(fā)生風(fēng)險事件時，受事件影響之單位或依權(quán)責(zé)應(yīng)行處 理該事件之單位主管人員，應(yīng)立即進(jìn)行處理，并通報(bào)風(fēng)險管理等相關(guān)單位后，依所訂核決權(quán)限報(bào)告。事后并應(yīng)檢討事件發(fā)生原委，提出改善方案，追蹤改善進(jìn)度。 4.4 風(fēng)險監(jiān)控 4.4.1 保險業(yè)應(yīng)依風(fēng)險屬性與風(fēng)險胃納訂定主要風(fēng)險之風(fēng)險限額，依核決 權(quán)限核準(zhǔn)后施行，并向各單位傳達(dá)說明風(fēng)險限額之容，以確保相關(guān)人員了解限額管理之相關(guān)規(guī)。 4.4.2

18、 保險業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險監(jiān)控程序，以定期檢視并監(jiān)控各種風(fēng)險限額運(yùn)用 情形與其超限狀況，并做適當(dāng)之處理。 4.4.3 保險業(yè)之風(fēng)險監(jiān)控與回報(bào)系統(tǒng)，應(yīng)因應(yīng)公司經(jīng)營目標(biāo)、曝險情況與 外在環(huán)境之改變而進(jìn)行檢討，包括對現(xiàn)有風(fēng)險管理機(jī)制之有效性衡量，以與風(fēng)險因子之適當(dāng)性評估。 4.4.4 保險業(yè)應(yīng)制定各項(xiàng)風(fēng)險之適當(dāng)監(jiān)控頻率與逐級報(bào)機(jī)制，使得在發(fā) 現(xiàn)缺失與異常狀況時，均能依規(guī)定報(bào)。對重大之風(fēng)險，可訂定特殊報(bào)告程序以掌握處理時效。 4.5 資訊、溝通與文件化 4.5.1 所稱資訊，係指為達(dá)成營運(yùn)目標(biāo)所需之風(fēng)險管理與決策之部與外 部資訊。 4.5.2 保險業(yè)資訊系統(tǒng)所提供之資料應(yīng)具時效性與可靠性。 4.5.3 所稱溝

19、通，係指交換有關(guān)風(fēng)險與風(fēng)險管理相關(guān)資訊與意見之互動過 程。 4.5.4 保險業(yè)組織由上而下、由下而上，以與橫向之間應(yīng)建立有效之溝 通管道。 4.5.5 保險業(yè)之風(fēng)險管理機(jī)制應(yīng)予文件化，該文件化之容，可包括但不 限於： 1.風(fēng)險管理組織架構(gòu)與分層負(fù)責(zé)職務(wù)項(xiàng)目。 2.風(fēng)險管理政策。 3.風(fēng)險辨識與衡量。 4.風(fēng)險回應(yīng)策略與執(zhí)行計(jì)畫。 5.風(fēng)險監(jiān)控。 6.主要風(fēng)險之管理機(jī)制。 5.各類風(fēng)險之管理機(jī)制 5.1 市場風(fēng)險 5.1.1 市場風(fēng)險管理原則 市場風(fēng)險係指資產(chǎn)價值在某段期間因市場價格變動，導(dǎo)致資產(chǎn)可能發(fā)生損失之風(fēng)險。保險業(yè)應(yīng)就公司所允許之投資商品圍，訂定適當(dāng)之市場風(fēng)險管理機(jī)制，并落實(shí)執(zhí)行；其管理

20、機(jī)制至少應(yīng)包括下列項(xiàng)目： 1.針對主要資產(chǎn)訂定相關(guān)風(fēng)險控管辦法。 2.市場風(fēng)險衡量方法（可包括質(zhì)化或量化之方法）。 3.訂定適當(dāng)之市場風(fēng)險限額與其核定層級與超限處理方式。 5.1.2 市場風(fēng)險之質(zhì)化衡量 1.可透過文字描述，以表達(dá)風(fēng)險發(fā)生之可能性與其影響程度，具體載明於風(fēng)險控管辦法。 2.進(jìn)行質(zhì)化風(fēng)險衡量時，可採適切之?dāng)?shù)值以表示相對之程度或權(quán)重之半量化分析方式。 5.1.3 市場風(fēng)險之量化衡量 1.保險業(yè)應(yīng)衡量交易部位（TRD；Trading）與備供出售部位（AFS；Available for Sale）之市場風(fēng)險，建立可行之量化模型，以定期計(jì)算市場風(fēng)險，并與風(fēng)險限額進(jìn)行比較與監(jiān)控。 2.市場

21、風(fēng)險量化模型可包括：（1）統(tǒng)計(jì)方法與模型驗(yàn)證測試。 （2）敏感性分析。 （3）壓力測試。 （4）其他可行之風(fēng)險量化模型。 3.衡量方法應(yīng)正確且嚴(yán)謹(jǐn)，并應(yīng)確保使用方法之一致性。 5.1.4 統(tǒng)計(jì)方法與模型驗(yàn)證測試 1.統(tǒng)計(jì)方法 （1）對於公司整體或個別投資商品之市場風(fēng)險衡量，應(yīng)採統(tǒng)計(jì)方法，作為公司了解整體市場風(fēng)險之參考依據(jù)。 （2）若欲衡量投資組合之市場風(fēng)險，建議採用風(fēng)險值（VaR；Valueat Risk ）或條件尾端期望值（CTE；Conditional Tail Expectation ）法，可提供公司風(fēng)險衡量之共通比較基礎(chǔ)。 （3）使用風(fēng)險值衡量法所使用之持有期間與信賴水準(zhǔn)假設(shè)，應(yīng)考量

22、投資目的與資產(chǎn)之流動性。 （4）管理市場風(fēng)險之相關(guān)人員應(yīng)了解市場風(fēng)險模型之假設(shè)與限制， 并具備風(fēng)險值衡量之專業(yè)能力。 2.模型驗(yàn)證測試採用統(tǒng)計(jì)方法評估市場風(fēng)險時，應(yīng)透過回溯測試或其他方法，進(jìn) 行模型估計(jì)準(zhǔn)確性之驗(yàn)證。 5.1.5 敏感性分析 保險業(yè)宜衡量投資組合價值對個別風(fēng)險因子之敏感度，以加強(qiáng)市場風(fēng)險控管。 5.1.6 壓力測試 1.保險業(yè)應(yīng)定期或不定期執(zhí)行壓力測試，以評估因市場過度變動之潛在異常損失，進(jìn)而做好應(yīng)付此類情況之準(zhǔn)備。壓力測試之兩個主要目標(biāo)： （1）評估潛在最大損失是否超過風(fēng)險胃納與自有資本吸收損失之能 力； （2）擬定公司為降低風(fēng)險并保存資本而可能採取之計(jì)畫，如辦理避 險、調(diào)整

23、投資組合與增加公司所能取得之籌資來源等。 2.壓力測試方式可採歷史情境法或假設(shè)情境法，以衡量所涉與之風(fēng)險衝擊效果。 （1）歷史情境法係指利用過去某一段時間，市場曾經(jīng)發(fā)生劇烈變動 之情境，評估其對目前資產(chǎn)組合所產(chǎn)生潛在之損益影響。 （2）假設(shè)情境法係指執(zhí)行壓力測試者自行假設(shè)資產(chǎn)可能之各種價格、波動性與相關(guān)係數(shù)等情境，評估其對目前資產(chǎn)組合所產(chǎn)生潛在之損益影響。 （3）公司應(yīng)根據(jù)本身投資組合特性，考慮壓力測試之假設(shè)容，選定適當(dāng)之測試方式。 5.2 信用風(fēng)險 5.2.1 信用風(fēng)險管理原則 信用風(fēng)險係指債務(wù)人信用遭降級或無法清償、交易對手無法或拒絕履行義務(wù)之風(fēng)險。保險業(yè)應(yīng)針對涉與信用風(fēng)險之資產(chǎn)部位，訂定

24、適當(dāng)之信用風(fēng)險管理機(jī)制，并落實(shí)執(zhí)行；其管理機(jī)制可包括下列項(xiàng)目： 1.交易前之信用風(fēng)險管理。 2.信用分級限額管理。 3.交易后之信用風(fēng)險管理。 5.2.2 交易前之信用風(fēng)險管理 1.交易前應(yīng)審慎評估交易對手、發(fā)行者、保證機(jī)構(gòu)等之信用等級，并確認(rèn)交易之適法性。 2.涉與復(fù)雜結(jié)構(gòu)型商品之投資決策過程，需經(jīng)由信用風(fēng)險管理有關(guān)之各層級授權(quán)，并有適當(dāng)之報(bào)流程與作業(yè)容。 5.2.3 信用分級限額管理 1.訂定信用分級管理制度時，宜考量公司投資資產(chǎn)復(fù)雜程度與特性，建議可包含以下容： （1）依交易對手、發(fā)行者、保證機(jī)構(gòu)等，設(shè)定各級信用限額并分級管理之。 （2）依國家、區(qū)域與產(chǎn)業(yè)別等，設(shè)定各級信用限額并分級管理

25、之。 2.應(yīng)定期并於、外在經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生重大變化時，重新檢視信用限額。 5.2.4 交易后之信用風(fēng)險管理 1.定期檢視信用狀況 （1）定期檢視總體信用市場狀況，了解信用市場之趨勢，以期達(dá)到信用風(fēng)險之預(yù)警效果。 （2）定期檢視交易對手、發(fā)行者、保證機(jī)構(gòu)、投資部位等之信用狀況，以充分揭露其風(fēng)險狀況。 2.各部位信用風(fēng)險限額控管 （1）信用曝險金額應(yīng)定期衡量，并與核準(zhǔn)之信用風(fēng)險限額進(jìn)行比較 與監(jiān)控。 （2）信用曝險金額衡量之分類可包括：交易對手、發(fā)行者、保證機(jī)構(gòu)、國家、區(qū)域別，商品別等。 3.信用風(fēng)險預(yù)警 （1）宜訂定各類信用風(fēng)險事件之預(yù)警制度，與通報(bào)作業(yè)程序。 （2）針對主要信用風(fēng)險事件，應(yīng)有適當(dāng)之

26、通報(bào)程序，進(jìn)而做好應(yīng)付此類情況之準(zhǔn)備。 5.2.5 信用加強(qiáng)與信用風(fēng)險抵減 1.對於信用加強(qiáng)方式，可採行限制新增部位、保證、或增提擔(dān)保品等措施。 2.對於信用風(fēng)險抵減方式，可採抵銷協(xié)議（Netting Agreement ）、購買信用衍生性商品等措施，并確認(rèn)法律權(quán)限之可執(zhí)行性，以落實(shí)執(zhí)行既有程序。 3.其他有效降低信用風(fēng)險之措施。 5.2.6 信用風(fēng)險之量化衡量 保險業(yè)應(yīng)就無活絡(luò)市場與持有至到期日（HTM；Holdto Maturity）或其他信用部位之交易，視公司需要，參採下列方式以衡量信用風(fēng)險： 1.預(yù)期信用損失（ECL=EADxPDxLGD）之估計(jì)包含以下叁項(xiàng)：（1）信用曝險金額（EAD

27、；ExposureatDefault）。 （2）投資部位或交易對手之信用違約率（PD；Probability of Defaul）。 （3）投資部位或交易對手之違約損失率（LGD；Loss Given Default）。 2.未預(yù)期信用損失可視需要，採信用損失分配估計(jì)方式。 3.信用風(fēng)險壓力測試。 5.2.7 信用風(fēng)險壓力測試 1.保險業(yè)在訂定信用異常變動因應(yīng)措施時，宜採用壓力測試模擬，以衡量異常信用變動對投資組合價值變動之影響，作為擬具因應(yīng)措施之依據(jù)。 2.壓力測試方式可採歷史情境法或假設(shè)情境法以衡量所涉與之風(fēng)險衝擊效果。 （1）歷史情境法係指利用過去某一段時間，市場曾經(jīng)發(fā)生劇烈變動 之情境

28、，評估其對目前資產(chǎn)組合所產(chǎn)生潛在之損益影響。 （2）假設(shè)情境法係執(zhí)行壓力測試者自行假設(shè)可能之各種情境，評估 其對目前資產(chǎn)組合所產(chǎn)生潛在之損益影響。 （3）公司宜根據(jù)本身的投資組合特性，考慮壓力測試之假設(shè)容，選定適當(dāng)之測試方式。 5.3 流動性風(fēng)險 5.3.1 流動性風(fēng)險管理原則 流動性風(fēng)險分為資金流動性風(fēng)險與市場流動性風(fēng)險。資金流動性風(fēng)險係指無法將資產(chǎn)變現(xiàn)或取得足夠資金，以致不能履行到期責(zé)任之風(fēng)險；市場流動性風(fēng)險係指由於市場深度不足或失序，處理或抵銷所持部位時面臨市價顯著變動之風(fēng)險。保險業(yè)應(yīng)訂定適當(dāng)之流動性管理辦法，并落實(shí)執(zhí)行，其管理機(jī)制至少應(yīng)包括下列項(xiàng)目： 1.資金流動性風(fēng)險管理。 2.市場

29、流動性風(fēng)險管理。 3.異常與緊急狀況資金需求策略。 5.3.2 資金流動性風(fēng)險管理 1.保險業(yè)應(yīng)依業(yè)務(wù)特性評估與監(jiān)控短期現(xiàn)金流量需求，并訂定資金流動性風(fēng)險管理機(jī)制，以因應(yīng)未來之資金調(diào)度。 2.保險業(yè)應(yīng)設(shè)立一獨(dú)立於交易單位之資金調(diào)度單位，每日現(xiàn)金管理與持續(xù)性現(xiàn)金流量管理，并負(fù)責(zé)監(jiān)控各業(yè)務(wù)單位凈現(xiàn)金流量。 （1）應(yīng)綜合考量各部門對資金需求之金額與時程，進(jìn)行資金管理。 （2）資金調(diào)度單位需與業(yè)務(wù)單位與相關(guān)部門保持密切聯(lián)繫，并針對 個別交易之資金使用狀況，與結(jié)算交割相關(guān)部門相互溝通。 3.資金流動性除應(yīng)考慮本國短期資金調(diào)度外，亦需考量跨國或跨市場之資金流量調(diào)度。 4.保險業(yè)得採用現(xiàn)金流量模型，以評估與

30、監(jiān)控公司之中、長期現(xiàn)金流量變化情形。 5.3.3 市場流動性風(fēng)險管理 1.保險業(yè)應(yīng)考量市場交易量與其所持部位之相稱性。 2.巨額交易部位對市場價格造成重大影響，應(yīng)謹(jǐn)慎管理之。 5.3.4 異常與緊急狀況資金需求策略 1.保險業(yè)對異?；蚓o急狀況導(dǎo)致之資金需求，應(yīng)擬定應(yīng)變計(jì)畫。 2.發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)單位重大與異常使用現(xiàn)金情形時，資金調(diào)度單位應(yīng)通報(bào)風(fēng)險管理單位或其他相關(guān)單位，必要時得成立危機(jī)處理小組，以處理重大流動性風(fēng)險。 5.4 作業(yè)風(fēng)險 5.4.1 作業(yè)風(fēng)險管理原則 作業(yè)風(fēng)險係指因部作業(yè)流程、人員與系統(tǒng)之不當(dāng)或失誤，或因外部事件造成之直接或間接損失之風(fēng)險。其容包括法律風(fēng)險，但不包括策略風(fēng)險與信譽(yù)風(fēng)險。保

31、險業(yè)對於作業(yè)風(fēng)險應(yīng)訂定適當(dāng)之風(fēng)險管理機(jī)制，其容宜包含下列各項(xiàng)： 1.作業(yè)風(fēng)險控管措施。 2.作業(yè)風(fēng)險辨識。 3.作業(yè)風(fēng)險衡量。 4.作業(yè)風(fēng)險管理工具。 5.4.2 作業(yè)風(fēng)險控管措施 1.適當(dāng)之權(quán)責(zé)劃分各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動與營運(yùn)交易之作業(yè)流程應(yīng)建立適當(dāng)之權(quán)責(zé)劃分。 2.授權(quán)層級與授權(quán)額度不同型態(tài)之業(yè)務(wù)與交易活動訂定明確之分層負(fù)責(zé)授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，各層級人員在授權(quán)圍與授權(quán)額度執(zhí)行各項(xiàng)營運(yùn)作業(yè)。 3.保留交易軌跡公司應(yīng)依規(guī)定保留各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動與營運(yùn)交易之文件紀(jì)錄或相關(guān)資訊。 4.法令遵循公司應(yīng)依法指定法令遵循主管，并由其擬訂法令遵循制度，報(bào)經(jīng) 董事會通過后施行。各相關(guān)單位應(yīng)訂定業(yè)務(wù)規(guī)章，以作為業(yè)務(wù)進(jìn)行之遵循依據(jù)，并應(yīng)

32、定期評估法令遵循執(zhí)行情形。 5.簽訂契約之風(fēng)險管理公司各項(xiàng)涉外契約之容條件，除應(yīng)事先詳細(xì)評估外，并應(yīng)經(jīng)公司之法務(wù)單位或法律顧問審閱，再依裁決權(quán)限簽核后，始得簽訂。 6.委外作業(yè)管理公司辦理委外作業(yè)時，應(yīng)遵循主管機(jī)關(guān)頒布之相關(guān)規(guī)定與公司 部作業(yè)規(guī)辦理。 7.法律糾紛之風(fēng)險管理公司或員工因執(zhí)行職務(wù)而成為訴訟或仲裁案件被告時，應(yīng)即通知公司之法務(wù)單位或法律顧問，俾評估公司應(yīng)採取之法律行動。 8.法令變動風(fēng)險之管理公司應(yīng)密切注意與所營事業(yè)相關(guān)法令之訂定與修正，分析其可能對公司產(chǎn)生之影響，并採取因應(yīng)措施。 9.非契約權(quán)利風(fēng)險之管理公司應(yīng)保護(hù)公司有形與無形之資產(chǎn)，就公司之有形資產(chǎn)應(yīng)完成必要之登記或法律程序，

33、以確保公司之所有權(quán)或其他權(quán)利得依法行使；就公司之無形資產(chǎn)應(yīng)建立必要機(jī)制，確保公司之智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)不受第叁人非法之侵害。若欲授權(quán)第叁人使用公司之智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)，應(yīng)於授權(quán)契約中明定授權(quán)之期間、圍與方式。 10.緊急事故危機(jī)處理公司應(yīng)建立緊急事件危機(jī)處理作業(yè)機(jī)制與資訊系統(tǒng)損害應(yīng)變處理等備援機(jī)制，確保重大危機(jī)事故發(fā)生時，公司仍可繼續(xù)運(yùn)作，持續(xù)提供客戶服務(wù)，并將損失影響程度降至最低。 5.4.3 作業(yè)風(fēng)險辨識 作業(yè)風(fēng)險辨識宜考量人員、系統(tǒng)、流程或外部事件等主要風(fēng)險因子，以確保商品、企業(yè)活動、流程與系統(tǒng)在推出或上線前已完成適當(dāng)之作業(yè)風(fēng)險辨識。 5.4.4 作業(yè)風(fēng)險衡量 作業(yè)風(fēng)險衡量主要係為了解作業(yè)風(fēng)險之程度與本質(zhì)

34、，進(jìn)而能協(xié)助作業(yè)風(fēng)險回應(yīng)方案之形成與決定實(shí)施之優(yōu)先順序。而作業(yè)風(fēng)險程度主要是由發(fā)生可能性與影響程度來決定。風(fēng)險之發(fā)生可能性與影響程度可利用質(zhì)化或量化方式進(jìn)行分析。 1.質(zhì)化分析 質(zhì)化分析方式主要是利用敘述方式來定義風(fēng)險程度。完成質(zhì)化之發(fā)生可能性與影響程度分析后，可透過風(fēng)險比對步驟得出作業(yè)風(fēng)險之高低程度并給予不同之風(fēng)險因應(yīng)方式。 2.量化分析 當(dāng)有足夠之作業(yè)風(fēng)險歷史資料，并且有能力將作業(yè)風(fēng)險發(fā)生可能性與影響程度利用數(shù)字表達(dá)時，宜使用量化之作業(yè)風(fēng)險衡量方式。 5.4.5 作業(yè)風(fēng)險管理工具 保險業(yè)宜建置質(zhì)化或量化之工具來辨識、衡量與管理作業(yè)風(fēng)險，常用之作業(yè)風(fēng)險管理工具如下，各公司得視需要酌予採用：

35、1.蒐集作業(yè)風(fēng)險損失資料 保險業(yè)可蒐集匯整過去部或外部損失事件，以作為未來風(fēng)險評估之依據(jù)。 2.風(fēng)險與控制自評（RCSA；Risk and Control Self-Assessment）： 風(fēng)險與控制自評是保險業(yè)部評估關(guān)鍵風(fēng)險、控制設(shè)計(jì)重點(diǎn)、與控制缺失之后續(xù)因應(yīng)措施之主要工具。保險業(yè)藉由風(fēng)險與控制自評程序，部的營運(yùn)單位可辨識出其潛在作業(yè)風(fēng)險，進(jìn)而發(fā)展出管理作業(yè)風(fēng)險之適當(dāng)程序。 3.關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)（KRI；Key Risk Indicator）：關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)是量化作業(yè)風(fēng)險測量指標(biāo)之一，代表於特定流程中之作業(yè)風(fēng)險表現(xiàn)。 5.5 保險風(fēng)險 保險風(fēng)險係指經(jīng)營保險本業(yè)於收取保險費(fèi)后，承擔(dān)被保險人移轉(zhuǎn)之風(fēng)

36、險，依約給付理賠款與相關(guān)費(fèi)用時，因非預(yù)期之變化造成損失之風(fēng)險。 保險業(yè)對於保險風(fēng)險中所涉與之商品設(shè)計(jì)與定價、核保、再保險、巨災(zāi)、理賠與準(zhǔn)備金相關(guān)風(fēng)險等，應(yīng)訂定適當(dāng)之管理機(jī)制，并落實(shí)執(zhí)行。 5.5.1 商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險 1.商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險管理原則 商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險係指因商品設(shè)計(jì)容、所載條款與費(fèi)率定價引用資料之不適當(dāng)、不一致或非預(yù)期之改變等因素所造成之風(fēng)險。保險業(yè)對於商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險應(yīng)訂定適當(dāng)之風(fēng)險管理機(jī)制，并落實(shí)執(zhí)行；其容可包含但不限於下列項(xiàng)目： （1）評估商品容之妥適性、合法性與市場競爭力。 （2）檢視商品費(fèi)率之適足性、合理性與公平性。 （3）檢測行政系統(tǒng)之可行性。 （4）商品設(shè)計(jì)與

37、定價風(fēng)險衡量方法。 （5）商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險控管方式。 2.商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險衡量 商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險衡量可按不同類型之商品訂定適當(dāng)之質(zhì)化標(biāo)準(zhǔn)或量化方法予以衡量，以作為保險風(fēng)險管理之依據(jù)，以達(dá)成風(fēng)險管理之目的。 （1）以質(zhì)化方式衡量風(fēng)險時，可透過文字的描述表達(dá)風(fēng)險發(fā)生之可 能性與其影響程度，以適當(dāng)反應(yīng)風(fēng)險。 （2）對於可量化之風(fēng)險，可採統(tǒng)計(jì)分析或其他方法進(jìn)行分析衡量，并針對不同商品所面臨較敏感之因素，進(jìn)行相對應(yīng)之敏感度分析或情境分析（適用於壽險業(yè)）。 3.商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險衡量工具 保險業(yè)進(jìn)行商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險衡量時，可參酌之衡量方法包括但不限於下列項(xiàng)目：（1）利潤測試（適用於壽險業(yè)） 執(zhí)行利

38、潤測試時，應(yīng)依據(jù)商品類型與特性，配合公司之經(jīng)營策略，訂定可接受之利潤目標(biāo)，藉以檢驗(yàn)或調(diào)整商品之設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險。 對於利潤測試過程中所採用之各項(xiàng)精算假設(shè)，除須與商品容一致外，亦應(yīng)有相關(guān)之精算理論或?qū)嶋H經(jīng)驗(yàn)為依據(jù)，其訂定之過程與採用之方法須符合一般公認(rèn)之精算原則。 利潤測試指標(biāo)一般所採用之各種利潤衡量指標(biāo)，可包括但不限於下列所示： a.凈利（損）貼現(xiàn)值對保費(fèi)貼現(xiàn)值之比率（Premium Profit Margin） b.新契約盈餘侵蝕（New Business Strain） c.ROA（Return on Asset） d.損益兩平期間（Break Even Year） e.ROE（Return

39、 on Equity） f.IRR（Internal Rate of Return） （2）敏感度分析（適用於壽險業(yè)） 保險業(yè)可對個別風(fēng)險因子進(jìn)行敏感度分析，以利風(fēng)險評估。敏感度測試可包括：投資報(bào)酬率、死亡率、預(yù)定危險發(fā)生率、脫退率與費(fèi)用率等精算假設(shè)。敏感度較高之風(fēng)險因子，應(yīng)作進(jìn)一步分析。（3）損失分配模型（適用於產(chǎn)險業(yè)） 保險業(yè)針對各種同質(zhì)性之承保風(fēng)險，可建立損失分配模型，以評估該承保風(fēng)險之損失期望值，與不同信賴水準(zhǔn)下之可能損失。 建立損失分配時，可分別考量損失頻率、損失幅度與損失之相關(guān)性。 當(dāng)承保風(fēng)險缺乏同質(zhì)性，或經(jīng)驗(yàn)資料不足，尚難建立損失分配以評估風(fēng)險時，可尋求再保人或其他外部機(jī)構(gòu)協(xié)助，

40、必要時須加以調(diào)整。4.商品設(shè)計(jì)與定價風(fēng)險控管 保險業(yè)可針對不同保險商品，依商品特性進(jìn)行風(fēng)險控管，其可參酌之方法包括但不限於下列項(xiàng)目： （1）資產(chǎn)配置計(jì)畫（適用於壽險業(yè)）：應(yīng)與投資人員就商品特性進(jìn)行溝通后，并依其專業(yè)評估而制定，對於可能發(fā)生之不利情勢，應(yīng)制定適當(dāng)之應(yīng)變方案。 （2）風(fēng)險移轉(zhuǎn)計(jì)畫：採取移轉(zhuǎn)之方式，將全部或部分之風(fēng)險轉(zhuǎn)移。 （3）精算假設(shè)：費(fèi)率釐訂所採用之精算假設(shè)可視情況加計(jì)適當(dāng)之安 全係數(shù)。 （4）經(jīng)驗(yàn)追蹤：商品銷售后可定期分析各項(xiàng)精算假設(shè)、進(jìn)行利潤測試或經(jīng)驗(yàn)損失率分析，藉以檢驗(yàn)或調(diào)整商品容與費(fèi)率釐訂。 5.5.2 核保風(fēng)險 1.核保風(fēng)險管理原則 核保風(fēng)險係指保險業(yè)因執(zhí)行保險業(yè)務(wù)招

41、攬、承保業(yè)務(wù)審查、相關(guān) 費(fèi)用支出等作業(yè)，所產(chǎn)生之非預(yù)期損失風(fēng)險。保險業(yè)對於核保風(fēng)險應(yīng)訂定適當(dāng)之風(fēng)險管理機(jī)制，并落實(shí)執(zhí)行；其管理機(jī)制至少應(yīng)包含下列項(xiàng)目： （1）核保制度與程序之建立。 （2）核保手冊或準(zhǔn)則之制定。 （3）核保風(fēng)險管理指標(biāo)之設(shè)定。 2.核保制度與程序之建立 保險業(yè)經(jīng)營各項(xiàng)保險業(yè)務(wù)時，應(yīng)建立其部之招攬、核保等處理制度與程序，其容至少應(yīng)包含下列項(xiàng)目： （1）保險代理人、保險經(jīng)紀(jì)人、保險業(yè)務(wù)員與保險業(yè)之法律關(guān)係。 （2）聘用核保人員之資格與權(quán)責(zé)。 （3）招攬作業(yè)、核保作業(yè)之處理程序。 （4）其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定應(yīng)遵行之事項(xiàng)。 3.核保手冊或準(zhǔn)則之制定 為求有效維護(hù)承保業(yè)務(wù)品質(zhì)與降低潛在核保

42、風(fēng)險，保險業(yè)應(yīng)就所經(jīng)營之各項(xiàng)保險業(yè)務(wù)，分別制定相關(guān)之核保手冊，以資遵循。核保手冊中，可包括下列項(xiàng)目： （1）承保業(yè)務(wù)種類與圍、簽單條件與額度。 （2）拒限保業(yè)務(wù)之種類與其判核層級與額度。 （3）每一危險單位凈自留額度與分保標(biāo)準(zhǔn)。 （4）訂立各級核保人員分層授權(quán)圍與額度。 4.核保風(fēng)險管理指標(biāo)之設(shè)定 有效評估與檢測各項(xiàng)險種核保作業(yè)績效，保險業(yè)應(yīng)制定相關(guān)管理指標(biāo)以供管理階層參考。 5.5.3 再保險風(fēng)險 1.再保險風(fēng)險管理原則 再保險風(fēng)險係指再保險業(yè)務(wù)往來中，因承擔(dān)超出限額之風(fēng)險而未安排適當(dāng)之再保險，或再保險人無法履行義務(wù)而導(dǎo)致保費(fèi)、賠款或其它費(fèi)用無法攤回等之風(fēng)險。其管理機(jī)制至少應(yīng)包含下列項(xiàng)目：

43、（1）保險業(yè)辦理自留與再保險之分出、分入業(yè)務(wù)時，應(yīng)依相關(guān)法令規(guī)定建立再保險風(fēng)險管理計(jì)畫，并適時檢討修正。 （2）保險業(yè)應(yīng)考量其自留風(fēng)險之承擔(dān)能力，訂定每一危險單位與每 一危險事故之累積限額，并就超出限額之風(fēng)險透過再保險予以移轉(zhuǎn)，以確保其清償能力，維護(hù)經(jīng)營之安全。 （3）以限額再保險或其他以移轉(zhuǎn)、交換或證券化等方式分散保險危 險之非傳統(tǒng)再保險，應(yīng)依法令規(guī)定辦理。 2.再保險風(fēng)險管理指標(biāo) 再保險安排完成后，應(yīng)定期監(jiān)控再保險人之信用評等。 5.5.4 巨災(zāi)風(fēng)險 1.巨災(zāi)風(fēng)險管理原則 巨災(zāi)風(fēng)險係指發(fā)生之事故與損失足以造成單一險別或跨險別多個危險單位損失，且造成之損失總額可能影響公司之信用評等或清償能力

44、。 2.巨災(zāi)風(fēng)險辨識 保險公司應(yīng)依商品特性辨識各種可能會造成公司重大損失之巨災(zāi)事件，此巨災(zāi)事件可考量地震、颱風(fēng)洪水等天然災(zāi)害、空難與重大交通事故與傳染病等。 3.巨災(zāi)風(fēng)險衡量 巨災(zāi)風(fēng)險衡量應(yīng)以風(fēng)險模型或情境分析等方法進(jìn)行最大可能損失評估，評估時應(yīng)考量巨災(zāi)風(fēng)險累積效應(yīng)（Risk Accumulation ）與相關(guān)性。 4.巨災(zāi)風(fēng)險管理工具 保險業(yè)應(yīng)以質(zhì)化或量化之工具來辨識、衡量與管理巨災(zāi)風(fēng)險，常見之管理工具如下，各公司得視需要採用之。 （1）巨災(zāi)風(fēng)險損失紀(jì)錄：保險業(yè)可透過部巨災(zāi)損失紀(jì)錄如集集地 震、納莉颱風(fēng)等事件，評估若再發(fā)生時可能造成之損失金額。 （2）風(fēng)險模型：保險業(yè)得採用風(fēng)險模型進(jìn)行特定巨

45、災(zāi)風(fēng)險損失評估，惟保險業(yè)應(yīng)能充分了解評估結(jié)果所代表之意義。 （3）情境分析：保險業(yè)若無法以風(fēng)險模型進(jìn)行量化評估時，得以假設(shè)之極端巨災(zāi)事件情境進(jìn)行質(zhì)化評估。 5.風(fēng)險與控制自評： 產(chǎn)險業(yè)應(yīng)定期檢視在假定之巨災(zāi)事件或情境下各種保險商品之風(fēng)險累積效應(yīng)與公司風(fēng)險限額之關(guān)連性，并評估公司風(fēng)險資本是否滿足巨災(zāi)風(fēng)險資本需求。 6.關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)：產(chǎn)險業(yè)應(yīng)訂定巨災(zāi)關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)，并持續(xù)監(jiān)控。 5.5.5 理賠風(fēng)險 1.理賠風(fēng)險管理原則 理賠風(fēng)險係指保險業(yè)在處理理賠案件過程中，因作業(yè)不當(dāng)或疏失而產(chǎn)生之風(fēng)險。 保險業(yè)應(yīng)審慎評估理賠風(fēng)險并建立適當(dāng)之理賠處理程序。 2.理賠處理程序 保險業(yè)對於理賠作業(yè)應(yīng)訂定部理賠處理程序

46、，其容至少應(yīng)包含下列項(xiàng)目： （1）聘用理賠人員之資格與權(quán)責(zé)。 （2）各險理賠作業(yè)手冊與理賠作業(yè)流程。 （3）各級理賠人員授權(quán)圍、理賠金額授權(quán)額度與分層授權(quán)核決權(quán) 限表。 （4）其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定應(yīng)遵行之事項(xiàng)。 5.5.6 準(zhǔn)備金相關(guān)風(fēng)險 1.準(zhǔn)備金相關(guān)風(fēng)險管理原則 準(zhǔn)備金相關(guān)風(fēng)險係指針對簽單業(yè)務(wù)低估負(fù)債，造成各種準(zhǔn)備金之提存，不足以支應(yīng)未來履行義務(wù)之風(fēng)險。保險業(yè)對於保險業(yè)務(wù)之準(zhǔn)備金相關(guān)風(fēng)險應(yīng)訂定適當(dāng)之風(fēng)險管理機(jī)制，并落實(shí)執(zhí)行，其容可包含但不限於下列項(xiàng)目： （1）檢視準(zhǔn)備金提存之合法性。 （2）訂定適當(dāng)之準(zhǔn)備金提存處理程序。 （3）準(zhǔn)備金風(fēng)險之衡量。 （4）準(zhǔn)備金相關(guān)風(fēng)險控管方式。 2.準(zhǔn)備金風(fēng)

47、險之衡量 公司對於各種準(zhǔn)備金之量化分析，宜依據(jù)準(zhǔn)備金特性，選取適當(dāng)之方法建立可行之風(fēng)險量化模型，進(jìn)行準(zhǔn)備金之適足性分析，其分析方法可選取但不限於下列項(xiàng)目： （1）現(xiàn)金流量測試法。 （2）損失率法。 （3）總保費(fèi)評價法。 （4）隨機(jī)分析法（Stochastic Methods；Mack Method 或 Bootst-rap Method）。 （5）若無足夠資料可編製損失發(fā)展叁角表，公司亦可採取變異係數(shù) （Coefficient of Variation）進(jìn)行風(fēng)險衡量。 3.準(zhǔn)備金相關(guān)風(fēng)險控管 保險業(yè)可針對不同之準(zhǔn)備金相關(guān)風(fēng)險，依其影響程度、發(fā)生機(jī)率之高低與發(fā)生之先后順序，進(jìn)行風(fēng)險控管，其中可包

48、含但不限於下列項(xiàng)目： （1）風(fēng)險移轉(zhuǎn)計(jì)畫：採取移轉(zhuǎn)之方式，將全部或部分之風(fēng)險轉(zhuǎn)移。 （2）準(zhǔn)備金增提計(jì)畫：對判別為準(zhǔn)備金風(fēng)險超限或準(zhǔn)備金不適足時，可採取計(jì)劃性方式增提準(zhǔn)備金。 5.6 資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險 5.6.1 資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險管理原則 資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險係指資產(chǎn)和負(fù)債價值變動不一致所致之風(fēng)險，保險業(yè)應(yīng)根據(jù)所銷售之保險負(fù)債風(fēng)險屬性與復(fù)雜程度，訂定適當(dāng)之資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制，使保險業(yè)在可承受之圍，形成、執(zhí)行、監(jiān)控和修正資產(chǎn)和負(fù)債相關(guān)策略，以達(dá)成公司預(yù)定之財(cái)務(wù)目標(biāo)。其容可包含但不限於下列項(xiàng)目： 1.資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險辨識。 2.資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險衡量。 3.資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險回應(yīng)。 5.6.2 資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險辨識 資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險之辨識宜考量下列幾種風(fēng)險： 1.市場風(fēng)險：主要指資產(chǎn)市場價格之變動所致之損失?？赡軄碜岳首儎印R率變動、資產(chǎn)和負(fù)債價格變動幅度不一。 2.流動性風(fēng)險：主要指無足夠現(xiàn)金或流動性資產(chǎn)以滿足現(xiàn)金支出。 3.保險風(fēng)險：主要指保戶行為致使負(fù)債現(xiàn)金流量和資產(chǎn)流量無法配合之情形。 5.6.3 資產(chǎn)負(fù)債配合風(fēng)險衡量 保險業(yè)在考量經(jīng)營環(huán)境與保險商品之風(fēng)險屬性與復(fù)雜度后，可參酌但不限於下列之資產(chǎn)負(fù)債管理衡量方法： 1.存續(xù)期間（Duration）或凸性分析（Convexity）。 2.風(fēng)險值或條件尾端期望值。 3.資金流動比率（Liquidity Ratio）。 4