2022年一級(jí)建造師工程經(jīng)濟(jì)考試重點(diǎn)總結(jié) 3

1、一級(jí)建造師工程經(jīng)濟(jì)考試重點(diǎn)總結(jié) 1 1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)工 程 經(jīng)資料僅供參考 現(xiàn) 金 流一 次 支終1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)知識(shí)體系現(xiàn) 終值濟(jì)時(shí) 間 價(jià)資 金 等名義利率與實(shí)際利率等 額 支 現(xiàn)值資 金靜態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) 償債基成本效益分析法（R;Pt ;,Pd ; 利息與償債備付率）投資方案評(píng) 價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 指標(biāo)體系動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)（Pt ; FNPV; FIRR; FNPVR ）成 本 效 能 盈 利V=1最佳 V1 須改 V 過(guò)大應(yīng)進(jìn)一步經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)能力盈虧平衡分析( 盈虧平衡點(diǎn)BEP ) 敏感性分析評(píng) 價(jià)設(shè) 備 更 新清 償( 敏感度系數(shù)E ) 設(shè) 備 租 賃 與 購(gòu) 新技術(shù)

2、、新工藝和新材料應(yīng)理建設(shè)工程項(xiàng)目可行性研究1Z101010 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算與應(yīng)用 1知識(shí)體系建設(shè)工程項(xiàng)目周期概念和資金的價(jià)值是隨時(shí)間變化而變化的，是時(shí)間的函數(shù)，隨時(shí)間的推移而增值，其增值的這部分概 念計(jì) 算1. 與采用復(fù)利計(jì)算利息的資金就是原有資金的時(shí)方法相同。2. 利息額的多少是衡量資間價(jià)值。金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度，等值計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值利率是衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度。1. 不同時(shí)期、不同數(shù)額但其“ 價(jià)值等利 息 計(jì) 算效” 的資金稱(chēng)為等值，又叫等效值。2. 等值基本公式：（F/P ，i ，n） （P/F ，i ，n）1. 單利計(jì)算：僅用最初本金計(jì)算，不計(jì)在先前利息周期中所累積增加的（A/

3、P ，i ，n） （P/A ，i ，n）利息。（F/A ，i ，n） （A/F ，i ，n）影響資金等值因素： 金額的多少、 資金2. 復(fù)利計(jì)算：用本金加上先前計(jì)息周期所累積利息總額之和計(jì)算。注意：正確選取折現(xiàn)率；注意現(xiàn)金流量分布情況。發(fā)生的時(shí)間、利率的大小。3. 名義利率 (r) 與實(shí)際利率 (ieff ) ：r=i m, ieff( 1r)m1資料僅供參考2知識(shí)要點(diǎn)（1）資金的時(shí)間價(jià)值資 金 的 時(shí) 間 價(jià) 值定資金是運(yùn)動(dòng)的價(jià)值，資金的價(jià)值是隨時(shí)間變化而變化的，是時(shí)間的函數(shù)，隨時(shí)間的推移而增值，其增值的這部分) 義資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。利利息利息 I= 當(dāng)前應(yīng)付（應(yīng)收）總金額（F）本

4、金（ P） (絕對(duì)尺度，常被看作是資金的一種機(jī)會(huì)成本息利率利率i單位時(shí)間內(nèi)所得的利息額It100%與本金P利注意1 利率的高低首先取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率的高低，并隨之變動(dòng)；率決定2 在平均利潤(rùn)率不變的情況下，利率高低取決于金融市場(chǎng)上借貸資本的供求情況；概利率3 借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的大小也影響利率的波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率也就越高；高低4 通貨膨脹對(duì)利息的波動(dòng)有直接影響，資金貶值往往會(huì)使利息無(wú)形中成為負(fù)值；的因5 借出資本的期限長(zhǎng)短，貸款期限長(zhǎng)，不可預(yù)見(jiàn)因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，利率也就高；反之，貸款期限短，不素可預(yù)見(jiàn)因素少，風(fēng)險(xiǎn)小，利率就低。1 利率（折現(xiàn)率） 2計(jì)息次數(shù) 3現(xiàn)值 4終值 5年金

5、 6等值 7單利法 8復(fù)利法念計(jì)公式名稱(chēng)已知項(xiàng)欲求項(xiàng)系數(shù)符號(hào)公式算一次支付終值P F （ F/P，i ，n）F=P（ 1+i ）n公式一次支付現(xiàn)值F P (P/F ，i ，n) P=F(1+i) n等額支付終值A(chǔ) F (F/A ，i ，n) FA1iin1償債基金F A (A /F ， i ，n) AF1iin1年金現(xiàn)值A(chǔ) P (P /A， i ，n) PA11inn1ii資金回收P A (A /P， i ，n) APi1iin11n（2）相關(guān)概念解釋 1利率（折現(xiàn)率） ：根據(jù)未來(lái)現(xiàn)金流量求現(xiàn)在的現(xiàn)金流量所使用的利率稱(chēng)為折現(xiàn)率。2計(jì)息次數(shù)：項(xiàng)目整個(gè)生命周期計(jì)算利息的次數(shù)。3現(xiàn)值：表示資金發(fā)生在

6、某一特定時(shí)間序列始點(diǎn)上的價(jià)值。4終值：表示資金發(fā)生在某一特定時(shí)間序列終點(diǎn)上的價(jià)值。5年金：某一特定時(shí)間序列期內(nèi)，每隔相同時(shí)間收支的等額款項(xiàng)。6等值：不同時(shí)期、不同數(shù)額但其“ 價(jià)值等效” 的資金成為等值，又叫等效值。7單利法：計(jì)息時(shí)，僅用最初本金來(lái)計(jì)算，先前累計(jì)增加的利息不計(jì)算利息；即常說(shuō)的“ 利不生利”8復(fù)利法：計(jì)息時(shí)，先前累計(jì)增加的利息也要和本金一樣計(jì)算利息，即常說(shuō)的“ 利生利”、“ 利滾利” 。利息的計(jì)算方法項(xiàng)目利息本利和資料僅供參考單利法I nPinFP1(n)i)復(fù)利法IniF n1FP( 1in其中： I n第 n 期利息； P本金； F期末本利和；1Z101012 資金等值計(jì)算及應(yīng)

7、用 1知識(shí)體系i 利率； n計(jì)息期。1. 全面、形象、直觀地反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資現(xiàn)金流量圖示現(xiàn)金流量圖作用及金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)（概念、 要素）三要素2. 現(xiàn)金流量三要素： 現(xiàn)金流量的大小 （資金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）、作用點(diǎn)（資金的發(fā)生時(shí)間點(diǎn)）?，F(xiàn)金流量表種 表示 類(lèi)2. 知識(shí)要點(diǎn) 現(xiàn)金流量在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，可把所考察的對(duì)象視為一個(gè)系統(tǒng)，相對(duì)于系統(tǒng)整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資定義 金流出或資金流入稱(chēng)為現(xiàn)金流量，其中流出系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流出，流入系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱(chēng)為凈現(xiàn)金流量?，F(xiàn)構(gòu)成1 產(chǎn)品銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）收入=產(chǎn)品銷(xiāo)售量（或勞務(wù)量） 產(chǎn)品（勞務(wù)）單價(jià)2 投資（建設(shè)投資

8、和流動(dòng)資金）3 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用折舊費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)利息支出要素4 稅金（增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城建稅、教育費(fèi)附加、資源稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車(chē)船使用稅、印花稅、固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅、所得稅）金財(cái) 務(wù) 現(xiàn) 金1 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表；2 資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表；3 投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表；4 項(xiàng)目增流量表量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表；5 資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表；要能看懂會(huì)應(yīng)用。掌握“ 三要素” 與畫(huà)現(xiàn)金流量圖流“ 三要素” ：1 現(xiàn)金流量大?。ìF(xiàn)金數(shù)額）2 方向（現(xiàn)金流入或流出）量現(xiàn)金流現(xiàn)金流量說(shuō)明：3 作用點(diǎn) ( 現(xiàn)金發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)) 量表示1橫軸為從 0 到 n 的時(shí)間序列軸，一個(gè)刻度表示一個(gè)計(jì)息期

9、，可取年、半年、方法圖季獲月等； 0 表示起點(diǎn)， n 表示終點(diǎn)。2時(shí)間軸上除0 和 n 外，其它數(shù)字均有兩個(gè)含義：如2，既表示第2 個(gè)計(jì)息期的終點(diǎn)，有代表第3 個(gè)計(jì)息期的起點(diǎn)。3縱向的箭頭表示現(xiàn)金流量，對(duì)投資者而言，箭頭向上表示現(xiàn)金流入，表示收 益，現(xiàn)金流量為正值；箭頭向下表示現(xiàn)金流出，表示費(fèi)用，現(xiàn)金流量為負(fù)值。4箭線(xiàn)的長(zhǎng)短代表現(xiàn)金流金額的大小，并在各箭線(xiàn)上下方注明數(shù)值。終值與現(xiàn)值的計(jì)算？1Z101013 名義利率與有效利率的計(jì)算掌握名義利率與有效利率的計(jì)算名義利率與有效利率名 義 利 率 與 有 效 利 率相關(guān)概念在復(fù)利計(jì)算中，利率周期一般以年為單位，它能夠與計(jì)息周期相同，也能夠不同。當(dāng)利率

10、周期與計(jì)息周期不一致時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效（實(shí)際）利率的概念。名義利率r=i m 有效利率ieffI1rm1Pm資料僅供參考 特別注意 名義利率計(jì)算采用單利法；有效利率計(jì)算采用復(fù)利法。1Z101020 技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià) 26 掌握項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成和計(jì)算應(yīng)用 1知識(shí)體系析能盈按是否考慮資金時(shí)間價(jià)值分：靜靜 態(tài) 評(píng) 價(jià) 與 動(dòng) 態(tài) 評(píng) 價(jià)財(cái) 務(wù) 評(píng) 價(jià) 與 國(guó) 民 經(jīng) 濟(jì) 評(píng) 價(jià)內(nèi)指 標(biāo)方 法力項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效分利2知識(shí)要點(diǎn)（1） 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià) 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)及各指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義項(xiàng) 目 經(jīng)評(píng)層財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)計(jì)算分析項(xiàng)目的盈利狀況、收益水平和清償能力，以明了建設(shè)項(xiàng)目的可行性?xún)r(jià)次國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

11、暫不要求層盈利能力分析分析和測(cè)算項(xiàng)目計(jì)算期的盈利能力和盈利水平。次 與 內(nèi)內(nèi) 容清償能力分析分析、測(cè)算項(xiàng)目?jī)斶€貸款的能力和投資的回收能力?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力分析分析項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)期可能遇到的不確定性因素和隨機(jī)因素，對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，考察項(xiàng)目承受各種投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高項(xiàng)目投資的可靠性和盈利性。容靜投資收益率（ R）總投資收益率（RS）：表示單位投資在正常年份的收益水平。財(cái)務(wù)總投資利潤(rùn)率（RS ）：表示單位投資在正常年份的收益水平。態(tài)濟(jì)評(píng)靜態(tài)投資回收期（Pt）表示以項(xiàng)目?jī)羰找媸栈厝客顿Y所需的時(shí)間。效果價(jià)借款償還期（ Pd）：項(xiàng)目能夠償還貸款的最短期限。評(píng)指償債能力利息備付率：表示用項(xiàng)目的利潤(rùn)

12、償付借款利息的保證程度。價(jià)評(píng)價(jià)標(biāo)償債備付率：表示項(xiàng)目可用于還本付息的資金對(duì)債務(wù)的保證程度。指標(biāo)動(dòng)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR 或 IRR）：表示建設(shè)項(xiàng)目的真實(shí)收益率。體系態(tài)動(dòng)態(tài)投資回收期（Pt ）：表示以項(xiàng)目?jī)羰找娆F(xiàn)值收回全部投資現(xiàn)值所需的時(shí)間。評(píng)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV或 NPV）：表示項(xiàng)目收益超過(guò)基準(zhǔn)收益的額外收益。價(jià)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率（FNPVR或 NPVR）：表示項(xiàng)目單位投資所能獲得的超額收益。指 標(biāo)凈年值（ NAV）：表示項(xiàng)目平均每年收益超過(guò)基準(zhǔn)收益的額外收益。（2）靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)價(jià)指標(biāo)R( FFY公式100 %評(píng)價(jià)準(zhǔn)則計(jì)算優(yōu)點(diǎn)與不足投 資 收 益 率總投資收 益率 總投資利 潤(rùn)率

13、D)（ 1）若 R Rc，則方按公式計(jì)算經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡(jiǎn)I案能夠考慮接受；便，不足的是沒(méi)有考慮時(shí)間因R(IY)100 %（ 2）若 R Rc，則方素，指標(biāo)的計(jì)算主觀隨意性太案是不可行的。強(qiáng)。資料僅供參考靜態(tài)投資回tP若 Pt Pc，則方案能Pt= （累計(jì)凈現(xiàn)金流量指標(biāo)容易理解，計(jì)算比較簡(jiǎn)出現(xiàn)正值的年份1）( CICO )t0夠考慮接受；便；不足的是沒(méi)有全面地考慮（上一年累計(jì)凈現(xiàn)金收期若 Pt Pc，則方案是投資方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金t0流量的絕對(duì)值/ 當(dāng)年凈不可行的。流量?，F(xiàn)金流量）借款償還期I ddP( R p DRR ) t借款償還期滿(mǎn)足貸款Pd=（借款償還后出現(xiàn)借款償還期指標(biāo)適用

14、于那些盈余的年份 1）（當(dāng)計(jì)算最大償還能力， 盡快還款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，t1即認(rèn)為項(xiàng)目是有借款年應(yīng)償還款額/ 當(dāng)年可的項(xiàng)目， 不適用于那些預(yù)先給利息備付率利息備付率=稅息前利潤(rùn)償債能力的。用于還款的收益額）定借款償還期的項(xiàng)目。對(duì) 于 正 常 經(jīng) 營(yíng) 的 企利息備付率表示使用項(xiàng)目利按公式計(jì)算業(yè)，利息備付率應(yīng)當(dāng)/ 當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用大于 2。否則， 表示項(xiàng)潤(rùn)償付利息的保證倍率。目的付息能力保障程度不足。償債備付率償債備付率=（可用于還正常情況應(yīng)當(dāng)大于1，按公式計(jì)算償債備付率表示可用于還本本付息資金/ 當(dāng)年應(yīng)還本且越高越好。當(dāng)指標(biāo)小于 1 時(shí)，表示當(dāng)年付息的資金， 償還借款本息的付息金額）資金來(lái)源不足

15、以?xún)敻侗ＷC倍率。當(dāng)期債務(wù)。（3）動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng) 價(jià)FNPVn公式1(i c)t評(píng)價(jià)準(zhǔn)則計(jì)算優(yōu)點(diǎn)與不足指標(biāo)財(cái) 務(wù)( CICO ) t當(dāng) FNPV 0 時(shí)，該方按公式計(jì)算經(jīng)濟(jì)意義明確直觀， 能夠直接案可行；以貨幣額表示項(xiàng)目的盈利水當(dāng) FNPV = 0 時(shí)，方案凈 現(xiàn)平；判斷直觀。但不足之處是勉強(qiáng)可行或有待改進(jìn)；必須首先確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)值*t0FNPV按公式計(jì)算當(dāng) FNPV 0 時(shí)，該方案現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率。不可行。財(cái) 務(wù)FNPVR一般不作為獨(dú)立的經(jīng)凈 現(xiàn)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)Ip值率若 NAV0，則項(xiàng)目在經(jīng)凈 年NAVNPV(A/P,ic,n )濟(jì)上能夠接受；若NAV 按公式計(jì)算值 0 ，則項(xiàng)目在經(jīng)

16、濟(jì)上應(yīng)予拒絕。若 FIRRi c，則項(xiàng)目 / 能夠直接衡量項(xiàng)目未回收投財(cái) 務(wù) FNPV ( IRR ) 方案在經(jīng)濟(jì)上能夠接 資的收益率； 不需要事先確定內(nèi) 部收 益*t n0 ( CI CO ) t 1( IRR ) t0 受；若目 / 方案在經(jīng)濟(jì)上勉強(qiáng)可行；若 FIRRi FIRR = i c ，項(xiàng)c，則 FIRR=i 1+NPV1/（ FNPV1 FNPV2 ） （ i2 i1）一個(gè)基準(zhǔn)收益率。 但不足的是計(jì)算比較麻煩； 對(duì)于具有非常規(guī)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目來(lái)講，其內(nèi)率 項(xiàng)目 / 方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng) 部收益率往往不是唯一的，在予拒絕。某些情況下甚至不存在。Pt =（累計(jì)凈現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)投資 tP( CI

17、CO ) t 1( i c ) t0 Pt時(shí)，說(shuō)明項(xiàng)目（或方案）是可行的； Pt N（項(xiàng)目壽命期）N時(shí)，量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年份 1）（上一回收 t 0 則項(xiàng)目（或方案）不可 年累計(jì)凈現(xiàn)金流量期 現(xiàn)值的絕對(duì)值 / 當(dāng)年行，應(yīng)予拒絕。凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值）*說(shuō)明：在凈現(xiàn)值的公式中，i c 是一個(gè)重要的指標(biāo)，理解它將有助于學(xué)習(xí)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)；內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)含義是一個(gè)重要的內(nèi)容和可考核點(diǎn)。（4） 綜合理解資料僅供參考Pt 與 Pt靜態(tài)投資回收期 Pt 表示在不考慮資金的時(shí)間價(jià)值因素情況下，項(xiàng)目回收全部投資所需要的時(shí)間。因此，使用 Pt 指標(biāo)評(píng)價(jià)項(xiàng)目就必須事先確定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)投資回收期 Pc，值得說(shuō)明的是這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)投

18、資回收期既能夠是行業(yè)或部門(mén)的基準(zhǔn)投資回收期，也能夠是企業(yè)自己規(guī)定的投資回收期限，具有很大的主觀隨意性。動(dòng)態(tài)投資回收期 Pt 表示在考慮資金的時(shí)間價(jià)值因素情況下，項(xiàng)目回收全部投資所需要的時(shí)間。我們將動(dòng)態(tài)投資回收期 Pt 的定義式與財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV指標(biāo)的定義式進(jìn)行比較：P tt( CI CO ) t 1( i c ) ot 0ntFNPV ( CI CO ) t 1( i c )t 0從以上兩個(gè)表示式的對(duì)比來(lái)看，在考慮時(shí)間價(jià)值因素后，只要項(xiàng)目在計(jì)算期 n 年內(nèi)收回全部投資，即可保證 FNPV0。由此，就不難理解動(dòng)態(tài)投資回收期 Pt 的判別標(biāo)準(zhǔn)為項(xiàng)目的計(jì)算期 n 年的原因了。在考慮時(shí)間價(jià)值因素后，項(xiàng)目獲得的凈收益在價(jià)值上會(huì)逐年遞減，因此，對(duì)于同一個(gè)項(xiàng)目，其動(dòng)態(tài)投資回收期 Pt 一定大于其靜態(tài)投資回收期 Pt 。FNPV與 FNPVR FNPV指標(biāo)直觀地用貨幣量反映了項(xiàng)目在考慮時(shí)間價(jià)值因素后，整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的凈收益狀況，是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中最有效、最重要的指標(biāo)?？墒牵诒冗x投資額不同的多個(gè)方案時(shí)，F(xiàn)NPV不能直接地反映資金的利用效率，而財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率FNPVR指標(biāo)恰恰能夠彌補(bǔ)這一不足，它反映了項(xiàng)目單位投資現(xiàn)值所能帶來(lái)的凈現(xiàn)值，是FNPV的輔助性指標(biāo)。FNP