第十二章--商業(yè)銀行績效評價

1、第十二章 商業(yè)銀行績效評價教學目標和學習任務了解銀行業(yè)績分析指標掌握銀行業(yè)績評估體系熟悉產(chǎn)權收益分析法和杜邦分析法第一節(jié) 影響銀行盈利能力的因素第二節(jié) 銀行業(yè)債評估體系一、商業(yè)銀行績效評估體系（一） 盈利性指標 盈利性指標用于衡量商業(yè)銀行運用資金賺取收益的能力獲利能力。 其中：兩個核心指標 1.股本收益率 2.資產(chǎn)收益率 再輔以其它派生的財務比率指標。1.股本收益率 股本收益率是衡量銀行股東收益率指標，是銀行資金運用效率與財務管理能力的綜合體現(xiàn)，同股東財富直接相關，反映股東對銀行投資的回報。股本收益率（ROE）=稅后利潤總資本100%2.資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)收益率是衡量管理效率指標，反映銀行管理層

2、將銀行資產(chǎn)轉化為純收入的能力。 該指標可以將資產(chǎn)負債表和損益表中相關信息有機結合起來，集中體現(xiàn)銀行運用其全部資金獲取利潤的能力。資產(chǎn)收益率（ROA）=稅后利潤總資產(chǎn)100%3.凈利息收益率 利息收入是銀行主要收入來源，利息支出對應的是其主要的成本支出，因而利差收入是影響銀行經(jīng)營業(yè)績的關鍵因素。 凈利息收益率=利息收入利息支出總資產(chǎn)100%4.凈非利息收益率 凈非利息收益率不只是銀行獲利能力的標志，還反映出銀行經(jīng)營管理效率。 凈非利息收益率=非利息收入非利息支出總資產(chǎn)100%5.特殊項目凈收益率 該指標是衡量銀行經(jīng)常性收入對于總資產(chǎn)的比率。 銀行經(jīng)常性收入來源包括貸款、投資、其它金融服務等；異常

3、的或不經(jīng)常發(fā)生的特殊項目，如出售銀行房產(chǎn)和設備的收入、出售證券的收入或損失等，常被排除在盈利性分析之外。特殊項目收益率（NRST）=特殊項目凈收入總資產(chǎn)100%傳統(tǒng)的盈利能力的衡量工具息差：該指標衡量銀行在存款中介職能中的效益，也反映銀行競爭的激烈程度。激烈的競爭會使息差減小，迫使銀行拓展非利息收入業(yè)務來增加營業(yè)收入。息差=利息收入利息支出盈利性負債盈利性資產(chǎn)營業(yè)收入比率 營業(yè)收入比率又稱資產(chǎn)運用率：該指標可分解為兩大重要部分資產(chǎn)的平均利息收益率與資產(chǎn)的平均非利息收益率。營業(yè)收入比率=利息收入非利息收入總資產(chǎn)總資產(chǎn)資產(chǎn)收益基礎率 銀行努力提高盈利性資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重，以維持銀行的收入增長。資

4、產(chǎn)收益基礎率=盈利性資產(chǎn)總資產(chǎn)（二）風險指標1.信用風險低質(zhì)量貸款貸款總額 貸款凈沖銷額貸款余額 每年提留的貸款損失準備貸款總額累計貸款損失準備貸款總額2.流動性風險3.利率風險 4.清償力風險5.盈利性風險 6.銀行業(yè)其它風險 第三節(jié) 銀行業(yè)績評價方法一、產(chǎn)權收益分析模型 產(chǎn)權收益分析模型是揭示銀行股本收益率決定因素的模型，也是一個全面衡量和評價銀行盈利能力的指標體系。 1972年由【美】戴維科爾（David Cole）建立。在發(fā)達國家銀行界廣泛使用。 該模型從分析銀行業(yè)績的最重要指標股本收益率開始，將諸多盈利性指標聯(lián)系在一起，將數(shù)據(jù)分析與銀行的經(jīng)營活動有機結合在一起，全面揭示了銀行股本收益

5、率的決定因素和盈利能力變化的原因。（一）產(chǎn)權收益分析模型的基本思想1首先找出影響股本收益率的直接因素。2再對影響股本收益率的直接因素進行分析。3繼續(xù)分析影響銀行利潤率和資產(chǎn)利用率的因素，從而將銀行的全部業(yè)務經(jīng)營活動和管理效能統(tǒng)一起來，用以說明銀行股本收益率變動的原因。（二）銀行管理效率根據(jù)產(chǎn)權收益模型，可以得出：這樣，銀行的管理效率公式為：資本賬戶總額資產(chǎn)總額凈值收益率稅后凈收益營業(yè)收入總額營業(yè)收入總額資產(chǎn)總額=凈值收益率（ROE）=銀行凈利潤率資產(chǎn)利用率資本乘數(shù)=稅賦管理效率支出管理效率資產(chǎn)管理效率資金管理效率公式推導凈值收益率（ROE） =銀行凈利潤率資產(chǎn)利用率資本乘數(shù) =（稅后凈收益未扣

6、除稅賦及證券損益的 凈收益）（未扣除稅賦及證券損益的凈 收益營業(yè)收入）（營業(yè)收入資產(chǎn)總 額）（資產(chǎn)總額資本賬戶總額） =稅賦管理效率支出管理效率資產(chǎn)管理 效率資金管理效率案例1 某銀行稅后凈收益100萬元，未扣除賦稅和證券損益的凈收益130萬元，其中：證券損失10萬元，繳納所得稅20萬元，營業(yè)總收入3 930萬元，資產(chǎn)總額1.22億元，資本凈值為730萬元。 試計算該銀行的經(jīng)營效率與費用控制效率，并分析對凈值收益率的影響。解析賦稅管理效率 = 100萬 130萬= 0.769支出控制效率 = 130萬 3 930萬= 0.033資產(chǎn)管理效率 = 3 930萬 12 200萬 = 0.322資金

7、管理效率 =12 200萬 730萬= 16.71凈值收益率=0.7690.0330.32216.7 = 13.7%注解 本例中，銀行賦稅管理效率較高，資金管理效率適中，但支出控制效率欠佳。 顯然，銀行要想取得理想的凈值收益率，必須關注其中任何一個指標的變化。 如果賦稅管理效率降低，意味著銀行的賦稅額增加，凈值收益率降低，管理層就要加強對應納稅收入的監(jiān)控； 如果未扣除賦稅和證券損益的凈收益與營業(yè)收入的比率降低，意味著銀行支出增長快于營業(yè)收入的增長，支出控制效率降低，銀行應加強對支出的控制和管理； 如果資產(chǎn)周轉率下降，銀行則應當對資產(chǎn)的組合政策進行重新評價。（三）資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率 = 凈利息

8、收益率+凈非利息 收益率 特別交易收益率其中：凈利息收益率 =利息收入利息支出資產(chǎn)總額凈非利息收益率 =非利息收入非利息支出資產(chǎn)總額特別交易收益率 =特別收入和開支項目資產(chǎn)總額案例2：美國所有投保銀行資產(chǎn)收益率分解 單位：%項 目19941993利息收入率（利息收入總資產(chǎn)）6.426.62利息支出率（利息支出總資產(chǎn)）2.692.85凈利息收益率（利息收入率-利息支出率）3.733.77非利息收入率（非利息收入總資產(chǎn)）1.972.02非利息支出率（非利息支出總資產(chǎn)）3.673.77凈非利息收益率（非利息收入率-非利息支出率）-1.70-1.75貸款損失準備0.290.45稅前收入率（稅前收入總資

9、產(chǎn)）1.741.57所得賦稅率（所得賦稅總資產(chǎn)）0.630.54特別交易前收益率（特別交易前收入總資產(chǎn)）1.111.03特別交易收益率（證券收入或損失和凈非常項目收入）-0.010.14資產(chǎn)收益率1.101.17為計算資產(chǎn)收益率的基本項目二、杜邦分析法 杜邦分析法是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業(yè)的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司盈利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。 其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。由于這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。 杜邦分析法與產(chǎn)權收益分析

10、模型的總體思路相同，都是從分解股本收益率開始，將諸多盈利指標有機地結合起來。 不同之處：在于對影響股本收益率變動的因素分析側重點不同。產(chǎn)權收益分析側重于銀行業(yè)務活動的分析；杜邦分析法則側重于銀行管理效能的分析，是產(chǎn)權收益分析模型的深入。（一）兩因素分析法 兩因素的杜邦財務分析揭示了影響股本收益率的兩個因素，它是杜邦財務分析的基本出發(fā)點。其計公式為： 即：ROE=ROA EM凈值收益率=純利潤凈值=純利潤總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈值資產(chǎn)收益率資本乘數(shù)備注 兩因素杜邦分析法實際上是產(chǎn)權收益分析模型的第一步驟的分析。 它揭示了銀行盈利與風險之間的關系。高凈值收益率可能是通過凈值比例降低、資本乘數(shù)增大實現(xiàn)的，在這

11、種情況下，銀行的高收益和高風險并存，不僅會導致凈值收益率的不穩(wěn)定，還會由于資本風險增大而使銀行風險增加。（二）三因素分析法 三因素杜邦分析法是對上述兩因素繼續(xù)進行的分析，揭示了影響銀行凈值收益率的三個因素，能更深入地評價凈值收益率的變化。其公式為：凈值收益率=純利潤總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈值純利潤凈值=總收入總收入總資產(chǎn)總資產(chǎn)=銀行利潤率（PM）資產(chǎn)利潤率（PU）資本乘數(shù)（EM）資金運用和費用管理效率=資產(chǎn)管理效率風險管理效率三因素杜邦分析法實際上是產(chǎn)權收益分析模型的第二步驟。（三）四因素分析法 四因素分析法將上述三因素中的銀行利潤率進一步分解為兩個因素。 因為，銀行利潤率不僅與管理效能相關，還受賦稅支

12、出的影響，故銀行利潤率可分解為：銀行利潤率=稅前利潤總收入純利潤稅前利潤 銀行稅前利潤是指營業(yè)收入中的應稅所得，不包括免稅收入和特殖的營業(yè)外凈收入，反映了銀行資金運用和管理效能。在稅率一定時，總收入中稅前利潤越高，賦稅額越大，稅前利潤中純利潤越高，銀行的賦稅額越小，賦稅管理能力越強。四因素分析模型 將銀行利潤率進行上述分解后，可得到如下四因素分析模型：凈值收益率=稅前利潤總收入純利潤稅前利潤資產(chǎn)利用率資本乘數(shù)資產(chǎn)管理效率=風險管理效率賦稅支出管理效率資金運用和費用控制管理效率第四節(jié) 銀行業(yè)債分析 20世紀80年代，美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)、聯(lián)邦存款保險公司和貨幣監(jiān)理官聯(lián)合推出統(tǒng)一銀行業(yè)績報告（Unif

13、orm Bank Performance Report， UBPR），要求銀行每季度將統(tǒng)一銀行業(yè)績報告送交各家聯(lián)邦監(jiān)管銀行。 美國銀行監(jiān)管當局還允許商業(yè)銀行購買其他銀行的統(tǒng)一銀行業(yè)績報告的報表，任何一家銀行都可以與其他銀行的報表進行比較，以滿足自身財務管理的需要。 為了解統(tǒng)一銀行業(yè)績報告的內(nèi)容，現(xiàn)對美國一家資產(chǎn)在70億美元的中等規(guī)模銀行的統(tǒng)一銀行業(yè)績報告加以分析。一.美國某銀行與可比組銀行資產(chǎn)負債結構比較 單位：%資產(chǎn)項目某銀行可比組銀行當年上年當年上年1.總貸款55.1453.1059.5855.052.融資收租賃3.192.990.930.743.貸款損失準備0.820.800.790.6

14、94.凈貸款和租賃54.0851.9760.9755.285.一年期以上證券18.579.029.4911.026.小計72.6560.9969.9266.307.生息銀行存款余額4.7610.456.609.208.出售聯(lián)邦資金和再回購協(xié)議5.225.944.034.219.交易賬戶資產(chǎn)2.161.750.961.2810.一年期及以下債務2.586.433.413.4511.暫時投資小計14.7224.5715.0018.1412.總盈利資產(chǎn)86.9885.5685.0784.4413.非生息現(xiàn)金和存款4.474.708.648.5614.固定資產(chǎn)和資本租賃2.452.591.551.57

15、15.其它房地產(chǎn)0.060.030.160.1216.承兌和其它資產(chǎn)5.787.114.585.1417.小計12.7614.4314.9315.3918.總資產(chǎn)100100100100續(xù)表負債項目某銀行可比組銀行當年上年當年上年19.活期存款10.7610.3818.5218.2520.一般儲蓄、可轉讓支付命令8.839.487.377.7021.小額定期存款（10萬美元以下）12.4411.9814.1112.7922.超額可轉讓支付命令、貨幣市場存款9.349.0213.1810.6123.核心存款小計41.3840.8653.1849.3524.大額定期存款（10萬美元以上）5.144

16、.0612.5213.9425.外國機構存款3.9914.907.849.9426.購買聯(lián)邦基金和證券出售協(xié)議25.6114.3513.5213.3527.其它借款3.022.392.442.2228.變動負債小計34.7333.3036.3239.4529.承兌和其它負債16.5719.304.385.3030.總負債92.6893.4693.8894.1031.次級票據(jù)和債務0.380.530.350.3132.所有普通股和優(yōu)先股6.935.995.725.49總負債和股本10010010010033.非生息存款11.6411.2119.0418.5934.生息存款38.8149.2854

17、.7854.08結論 1.該銀行在過去的一年中資產(chǎn)負債結構發(fā)生了很大變化?？傎J款比例雖比上年有所增長，但是仍低于可比組銀行。貸款代表了銀行收益最高的資產(chǎn)，貸款比例低于同業(yè)銀行，雖然說明該銀行信用風險較低，但是會降低該銀行潛在的收益。 2.該銀行持有的一年期以上的證券大大高于同類銀行，而短期證券較少，長期證券與短期政府債券相比不僅信用風險大而且還會承擔較大的利率風險，一旦市場利率上升，證券價格就會下跌，結果將會降低銀行的未來收益。 3.該銀行的一級準備現(xiàn)金和存放同業(yè)的資金較可比組銀行低得多，其比例幾乎相當于同業(yè)可比組銀行的一半，而且在過去的一年中，該銀行一年期以下的債務比率降低了約4個百分點。這

18、種資產(chǎn)結構表明，該銀行的資產(chǎn)流動性較差。 4.在資金來源方面，該銀行非生息存款的比重較同業(yè)可比組銀行低得多，而購入聯(lián)邦資金和再回購協(xié)議借款在去年的較高水平上又有了較大幅度的增長。該銀行市場借入資金的成本大大高于吸收存款，存款負債結構的這種變化表明該銀行的資金成本在過去的一年中大幅度上升。 5.該銀行核心存款的比重較可比組銀行低。核心存款包括活期存款、可轉讓支付命令、儲蓄存款、貨幣市場存款和小額定期存款，它們是銀行最穩(wěn)定的資金來源，核心存款比重較大，說明銀行流動性風險較大。二、美國某銀行與可比組銀行損益表分析（一）美國某銀行業(yè)績評價 凈利息收入低于可比組銀行。盡管利息支出比重增長不多，由于貸款比

19、重低于可比組銀行，導致利息收入比重大大低于銀行同業(yè)，當年利息收入比重只有8.37%（可比組銀行為9.86%）。凈利息收入低于同業(yè)。該銀行的凈利息收入只占2.37%（可比組銀行為3.91%）。一.美國某銀行與可比組銀行損益表和利差分析 單位：%項目某銀行可比組銀行當年上年當年上年1.利息收入8.379.049.8610.262.減：利息支出6.006.275.986.603.等于：凈利息支出6.372.773.913.664.加：非利息支出0.320.281.231.235.等于：調(diào)整后營業(yè)收入2.693.055.144.896.減：行政費用1.041.103.223.217.減：貸款、租賃和損失準備金0.160.090.410.318.證券損失-0.06-0.080.020.009.稅前營業(yè)凈收益1.441.781.531.3710.減：所得稅0.891.100.710.6211.等于：凈收益0.550.680.820.7512.加：非常收入-0.070.050.010.0113.等于：凈收入0.480.720.830.76（二）銀行業(yè)績下降的原因分析 運用產(chǎn)權收益分析模型揭示的收益比率指標之間的