福建七匹狼實(shí)業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告 - 瀘州職業(yè)課件

1、福建七匹狼實(shí)業(yè)股份有限公司 2009年財(cái)務(wù)分析報(bào)告 組長(zhǎng)：謝麗瓊 組員： 陳一 仁建佐 熊茜 王浩丁 分析構(gòu)架（一）公司簡(jiǎn)介（二）財(cái)務(wù)比率分析（三）比較分析（四）七匹狼財(cái)務(wù)體系分析（五）綜合財(cái)務(wù)分析（六）本次財(cái)務(wù)分析的局限（一）公司簡(jiǎn)介1、公司基本信息2、公司歷史3、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹4、公司2009年財(cái)務(wù)報(bào)表5、審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)類(lèi)型 1.公司基本信息公司法定中文名稱(chēng)：福建七匹狼實(shí)業(yè)股份有限公司公司法定英文名稱(chēng)：FUJIAN SEPTWOLVES INDUSTRY CO., LTD.公司法定代表人：倪潤(rùn)峰公司法定代表人： 周少雄公司注冊(cè)地址：福建省晉江市金井鎮(zhèn)南工業(yè)區(qū)公司股票上市交易所：深圳證券交易

2、所股票簡(jiǎn)稱(chēng)：七匹狼股票代碼：002029公司選定的信息披露報(bào)紙名稱(chēng)：證券時(shí)報(bào)、中國(guó)證券報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定登載年報(bào)網(wǎng)站： 2.公司歷史介紹福建七匹狼有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)七匹狼）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字2004115號(hào)文件批準(zhǔn)，公司于2004年7月22日成功發(fā)行人民幣普通股（A股）2500萬(wàn)股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)為7.45元，募集資金凈額為人民幣17776.96萬(wàn)元。經(jīng)深圳證券交易交易所200479號(hào)文批準(zhǔn)，公司公開(kāi)發(fā)行的2500萬(wàn)股人民幣普通股（A股）于2004年8月6日在深圳證券交易所中小企業(yè)掛牌交易。2008年8月，七匹狼獲“2008中國(guó)紡織十大品牌文化”獎(jiǎng)項(xiàng)，董事長(zhǎng)周少雄榮獲“2008中國(guó)紡織

3、品牌文化建設(shè)杰出人物”稱(chēng)號(hào)。同時(shí)，七匹狼茄克已經(jīng)連續(xù)八年蟬聯(lián)同類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)綜合占有率第一位。 3.公司主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹福建七匹狼主營(yíng)包括：體育用品、工藝美術(shù)品、紙制品、酒、副食品、建材、百貨、五金交電、日雜用品批發(fā)、對(duì)外投資。 4.公司2009年財(cái)務(wù)報(bào)表詳見(jiàn)分析模表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分析表、現(xiàn)金流量分析表、所有者權(quán)益分析表。 5.審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)類(lèi)型福建七匹狼聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)事務(wù)所均為：福建華興會(huì)計(jì)事務(wù)所福建華興會(huì)計(jì)事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)福建七匹狼公司2007、2008、2009年年報(bào)均出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告 （二）財(cái)務(wù)比率分析1.營(yíng)運(yùn)能力分析 2.盈利能力分析 3.償債能力分析 （三）財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算和分析（

4、1）資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析（2）發(fā)展能力分析（3）現(xiàn)金流量分析（一）營(yíng)運(yùn)能力分析資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 項(xiàng) 目2009年度2008年度同比增減2007年度 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率11.1421.19-10.0523.54 存貨周轉(zhuǎn)率3.473.090.382.46 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.511.360.151.14 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.031.03-0.86 根據(jù)上表數(shù)據(jù)，公司各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較為良好。 近三年，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈遞減趨勢(shì)，但總體處于較好的水平；存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均呈平穩(wěn)遞增趨勢(shì)，說(shuō)明公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力基本保持平穩(wěn)，表現(xiàn)出較好的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力。2、盈利能力分析1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析2008年

5、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相較于2007年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了83479191.16元，增長(zhǎng)率為59.4%。2009年與2008年?duì)I業(yè)利潤(rùn)相比增加了52228864.04元，增長(zhǎng)幅度為79.8%。銷(xiāo)售收入主要來(lái)源于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，表明公司經(jīng)營(yíng)能力與獲利能力提高。增加利潤(rùn)主要是由于以下原因：根據(jù)三年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析，得出的結(jié)論是七匹狼公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在穩(wěn)步增長(zhǎng)。尤其是2009年的營(yíng)業(yè)收入，利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)分別比08年同比增長(zhǎng)20.24%、28.10%、33.27%。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用以及管理費(fèi)用減少與其他業(yè)務(wù)成本減少。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增減表如下圖所示：（見(jiàn)下頁(yè)）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析凈利

6、潤(rùn)分析七匹狼公司2007年-2009年凈利潤(rùn)：縱觀近三年凈利潤(rùn)，可以看出公司處于盈利狀態(tài)。經(jīng)營(yíng)能力一直提高，業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2009年，金融危機(jī)對(duì)公司銷(xiāo)售收入帶來(lái)的滯后影響集中體現(xiàn)，但經(jīng)過(guò)公司全體員工與合作伙伴的共同努力，公司銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)與去年比較，仍取得增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司09年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20,390.4萬(wàn)元，比上年增長(zhǎng)33.27%。每股收益分析2007年七匹狼公司凈利潤(rùn)為101204537.87元，年末普通股股數(shù)為2285萬(wàn)股，其普通股的平均獲利水平為4.43元，比上市初的股價(jià)增長(zhǎng)了0.43元。2008年同2007年每股收益分析相比，平均獲利水平達(dá)到4.46元，增長(zhǎng)了0.03。增長(zhǎng)率為6.

7、9%。2009年同2007年、2008年相比較，每股收益處于穩(wěn)步增長(zhǎng)狀態(tài)，分別高于2007、2008年0.36及0.41元。利潤(rùn)總額分析2007年七匹狼公司報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額123362397.5元，比上年增長(zhǎng)79.62%。同2007年相比，七匹狼公司2008年增長(zhǎng)了82490117.19元，增幅達(dá)到59.9%。而2009年則持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，相較前兩年增幅達(dá)到47.8%、20.24%毛利率分析2007年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為86,905.41元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為55,898.60元，毛利率為35.68%。2008年較上年相比，毛利率減少了1.44個(gè)百分點(diǎn)，毛利率為34.24%。2009年同2007、2

8、008年比較，分別比上兩年增加了2.51%、3.95%.毛利率為38.19%。2008年毛利率下降原因是因?yàn)楣局饕牧?、商品的采?gòu)價(jià)格，較上年同期有一定幅度的增長(zhǎng)。而2009年毛利率上漲則是公司主要原材料、商品的采購(gòu)價(jià)格，較上年同期有一定幅度的下調(diào)。（三）償債能力分析 近三年，公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率在較小的幅度內(nèi)波動(dòng)，原因在于公司銷(xiāo)售規(guī)模不斷擴(kuò)大，使得公司各項(xiàng)流動(dòng)性資產(chǎn)增加，并超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)規(guī)模，從而使得流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等短期償債能力指標(biāo)趨好。 近三年，公司的資產(chǎn)負(fù)債率在較低的水平上波動(dòng)，從總體來(lái)看資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較低，公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，償債能力較好。（三）發(fā)展能力分析銷(xiāo)售增長(zhǎng)率分析

9、2008年銷(xiāo)售收入為165268.66萬(wàn)元，2007年銷(xiāo)售收入為87,647.73萬(wàn)元，本年比上年減少88.56%。2009年同2007與2008年銷(xiāo)售收入相比，分別比前兩年增加了111074.13萬(wàn)元及33453.2萬(wàn)元，達(dá)到198721.86萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析2007年七匹狼公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為12,336.24萬(wàn)元，比上年增長(zhǎng)85.51%.主要原因是公司所處的產(chǎn)業(yè)宏觀環(huán)境良好，同時(shí)公司制定了有效的經(jīng)營(yíng)措施，整體管理能力進(jìn)一步提升，經(jīng)營(yíng)水平顯著提高。2008年公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)59.4%，達(dá)到205852514.69萬(wàn)元。其原因是主要原因是公司強(qiáng)化品牌及渠道建設(shè)，深化產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)，供應(yīng)

10、鏈管理等方面均取得了良好的成績(jī)。2009年?duì)I業(yè)利潤(rùn)超過(guò)前兩年，繼續(xù)增長(zhǎng)。較上年相比增幅為79.8%，達(dá)到了258081378.73萬(wàn)元。增長(zhǎng)原因是持續(xù)上年的營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃，加大投資力度，增強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率2007年凈利潤(rùn)為8,869.65萬(wàn)元，主要原因是公司所處宏觀環(huán)境良好，同行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)民衣著支出增加。2008年較2007年凈利潤(rùn)增加了6430.08萬(wàn)元，凈利潤(rùn)率為72.50%。原因是各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有效進(jìn)行，渠道拓展順利。2009年較之前兩年相比凈利潤(rùn)持續(xù)增加。凈利潤(rùn)為20390.4萬(wàn)元，比07、08年增加了11520.75萬(wàn)元及5090.67萬(wàn)元。09年凈利潤(rùn)率為33.27%。因

11、為銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)升級(jí)的項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展順利，是公司銷(xiāo)售規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，銷(xiāo)售業(yè)績(jī)進(jìn)一步增長(zhǎng)。四）現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流入分析現(xiàn)金支出分析現(xiàn)金流入支出對(duì)比分析現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)性分析現(xiàn)金流量充分性法分析現(xiàn)金流量有效性分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表公司七匹狼公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表 項(xiàng)目 年份 2007年2008年2009年 金額 結(jié)構(gòu)百分比 金額 結(jié)構(gòu)百分比 金額 結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入 1,160,424,578.95 64.54% 1,694,807,431.61 99.34% 2,106,477,838.24 96.77%其中:銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 1,154,467,915.72 1,671,663,762.72

12、2,029,737,185.71 收到的稅收返還 800,964.98 856,681.00 987,322.06 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 5,155,698.25 22,286,987.89 75,753,330.47 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入 1,331,332.48 0.07% 1,728,254.20 0.10% 2,581,881.84 0.12%其中:收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)等收回的現(xiàn)金凈額 1,331,332.48 1,728,254.20 2,581,881.84 收到的與其他投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入 636,327,904.70

13、 35.39% 9,473,716.42 0.56% 67,724,118.82 3.11%其中：吸收投資所收到的現(xiàn)金 594,850,127.70 1,803,716.42 借款所收到的現(xiàn)金 40,000,000.00 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 1,477,777.00 7,670,000.00 67,724,118.82 現(xiàn)金流入合計(jì) 1,798,083,816.13 100.00% 1,706,009,402.23 100.00% 2,176,783,838.90 100%2009年現(xiàn)金流入2176783858.9元，與2008年1706009402.23相比，有明顯增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了百

14、分之二十七點(diǎn)六，其中公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金為2,106,477,838.24，占整個(gè)現(xiàn)金流入的96.77%，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中通過(guò)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為1,671,663,762.72 它是公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的主要來(lái)源。現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析從這個(gè)柱形圖可以看出現(xiàn)金的流入主要通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流入為主，2007年通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金占總流入量的64.54%，籌資活動(dòng)流入的占35.39%，2008年通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得到的資金收入占總收入的99.34%，2009年通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或得收入占全年資金流入的96.77%，是相當(dāng)大的比重，從這三年的情況看，資金的流入主要是通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

15、入很少，在這個(gè)柱狀圖上基本沒(méi)法反應(yīng)出來(lái)。公司七匹狼公司現(xiàn)金流出表項(xiàng)目 年份2007年2008年2009年 金額 結(jié)構(gòu)百分比 金額 結(jié)構(gòu)百分比 金額 結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出 953,032,590.13 80.83% 1,520,682,709.00 83.23% 1,805,526,924.75 82.14%其中：購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 673,642,517.71 1,025,317,955.32 1,265,310,427.81 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 76,116,846.06 108,541,899.14 133,533,767.96 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 76,325,

16、495.47 151,195,202.93 201,909,141.39 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 126,947,730.89 235,627,651.61 204,773,587.59 投資活動(dòng)的現(xiàn)金支出 123,291,179.52 10.46% 284,231,665.05 15.56% 346,221,022.56 15.75%其中：購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 119,791,179.52 284,231,665.05 157,221,022.56 權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金 3,500,000.00 189,000,000.00 債權(quán)性投資支付的現(xiàn)金 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌

17、資活動(dòng)支付的現(xiàn)金 102,724,363.24 8.71% 22,074,048.52 1.21% 46,486,910.99 2.11%其中：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 86,000,000.00 償付利息支付的現(xiàn)金 13,649,386.24 28,510,390.99 支付的與其他籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 3,074,977.00 22,074,048.52 17,976,520.00 現(xiàn)金支出合計(jì) 1,179,048,132.89 100% 1,826,988,422.57 100% 2,198,234,858.30 100%2009年現(xiàn)金支出2198234858.30元，與2007年1179048

18、132.89元相比，有明顯增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了86.44%，其中公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金為1,805,526,924.75，占整個(gè)現(xiàn)金支出的84.12%其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中購(gòu)買(mǎi)商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金為1,265,310,427.81，在這連續(xù)三年的支出在逐年上升，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支出略有增長(zhǎng)，籌資活動(dòng)的支出略有下降，下降的弧度不大。 從下面的柱狀圖可以看出：連續(xù)三年的時(shí)間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支出占全年總支出相當(dāng)大的比例，其中籌資活動(dòng)的支出所占的比例極少?，F(xiàn)金流量匯總表 七匹狼公司 項(xiàng)目 年份 2007年 2008年 2009年 現(xiàn)金流入 1,798,063,816.13 2,332,863,590.51 2,176,7

19、83,838.90 其中:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入 1,160,424,578.95 1,694,807,431.61 2,106,477,838.24 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 1,311,332.48 1,728,254.20 2,581,881.84 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 636,327,904.70 636,327,904.70 67,724,118.82 現(xiàn)金支出 1,179,048,132.89 1,826,988,422.57 2,198,234,858.30 其中：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出 953,032,590.13 1,520,682,709.00 1,805,526,924.75 投資活動(dòng)現(xiàn)金支出

20、123,291,179.52 284,231,665.05 346,221,022.56 籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出 102,724,363.24 22,074,048.52 46,486,910.99 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 207,391,988.82 174,124,722.61 300,950,913.49 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ -121,979,847.04 -282,503,410.85 -343,639,140.72 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 533,603,541.46 614,253,856.18 21,237,207.83 現(xiàn)金流量?jī)纛~ 619,015,683.24 505,875,167

21、.94 -21,451,019.40 從上面的條形圖可以看出現(xiàn)金流量的凈額逐年下降，在2009年還出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，說(shuō)明現(xiàn)金的支出明顯大于連續(xù)的流入，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量逐年上升，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，說(shuō)明投資活動(dòng)的支出明顯大于流入，在2009年籌資活動(dòng)的凈流量出現(xiàn)了大幅度下降，而投資活動(dòng)的支出又大量增加，最終導(dǎo)致2009年的現(xiàn)金流量?jī)纛~出現(xiàn)了負(fù)數(shù)?，F(xiàn)金流量變化情況1、2009年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈額為300,950,913.49，比前兩年明顯增長(zhǎng)，與2008年相比增長(zhǎng)了126826190.88元，2、2009年的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)的343,639,140.72，與2008年的-28

22、2,503,410.85相比，增加了61135729.87元。3、2009年的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為21,237,207.83，與2008年的614,253,856.18相比。明顯減少了593016648.35，減少了27.92倍。主要通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，導(dǎo)致全年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)了負(fù)數(shù)。 項(xiàng)目名稱(chēng)2007年2008年2009年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比0.5416796150.333777843 2.403048496經(jīng)營(yíng)償債能力0.5416796150.333777843 2.403048496現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比0.1424965690.09860486 0.277257687經(jīng)營(yíng)償債期1.846109715

23、 3.00 0.416138085債務(wù)償還率0.414673684 - - 現(xiàn)金償債能力分析 通過(guò)表格和折線圖可知：2009年的經(jīng)營(yíng)償債能力明顯增加項(xiàng)目 年份 2007年2008 年2009年銷(xiāo)售現(xiàn)金收益率0.2366199080.1053585831.635321386資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率0.1424965690.098604860.277257687 現(xiàn)金盈利能力分析 2009年在銷(xiāo)售收入中，現(xiàn)金利潤(rùn)占銷(xiāo)售收入的15.14%。表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。2009年銷(xiāo)售現(xiàn)金收益率為163.53%，現(xiàn)金盈利能力比前兩年有明顯的上升，上升幅度很大。五、財(cái)務(wù)體系分析資產(chǎn)項(xiàng)目匯總表項(xiàng)目 年份七匹狼2007年2008年2009年貨幣資金 708,864,452.38 587,901,420.00 575,163,290.82 應(yīng)收及預(yù)付款 154,598,861.72 189,023,295.35 392,443,257.87 存貨 303,585,010.42 403,767,854.92 301,698,984.79 長(zhǎng)期投資 2,185,015.27 2,315,164.63 2,474,936.43 固定資產(chǎn) 141,754,874.89 122,160,112.61