第二章證券投資基金的類型(1)ppt課件

1、2022/7/101第二章 證券投資基金的類型.第二章 證券投資基金的類型基金分類 根據(jù)運(yùn)作方式：封鎖式基金和開放式基金； 根據(jù)法律方式：契約性基金和公司型基金等； 根據(jù)投資對(duì)象：股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等； 根據(jù)投資目的：增長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金等； 根據(jù)投資理念：自動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金。； 根據(jù)募集方式：公募基金和私募基金；重點(diǎn).基金分類 根據(jù)資金來(lái)源和運(yùn)用：在岸基金和離岸基金； 特殊類型基金： 系列基金：即傘形基金； 基金中的基金； 保本基金；QDII基金； 分級(jí)基金：構(gòu)外型基金、可分別買賣基金 ETF買賣型開放式指數(shù)基金與ETF聯(lián)接基金 LOF上市型開放式基

2、金第二章 證券投資基金的類型重點(diǎn).基金分類 LOF與ETF的主要區(qū)別： 申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同：現(xiàn)金、股票； 申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同：代銷網(wǎng)點(diǎn)與買賣所、只能在買賣所； 申購(gòu)、贖回的限制不同：前者無(wú)特殊要求、后者至少在50萬(wàn)份以上； 基金投資戰(zhàn)略不同：后者只是被動(dòng)管理； 在二級(jí)市場(chǎng)上的凈值報(bào)價(jià)不同：前者每天一次或幾次，后者每15秒報(bào)價(jià)一次凈值；第二章 證券投資基金的類型重點(diǎn).股票基金 作用將股票作為主要的投資標(biāo)的進(jìn)展投資，以追求長(zhǎng)期的資本增值為主要目的： 具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，是有效抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的投資工具之一，是投資者在進(jìn)展資產(chǎn)配置時(shí)重要的組成部分。 與股票的區(qū)別買賣價(jià)錢披露不同；影響要素不

3、同；對(duì)凈值的判別不同；風(fēng)險(xiǎn)程度和來(lái)源不同；第二章 證券投資基金的類型.股票基金 分類 按照投資市場(chǎng)不同：國(guó)內(nèi)、國(guó)外和全球股票基金； 按照股票規(guī)模不同：小盤、中盤和大盤股票基金； 按照股票性質(zhì)不同： 價(jià)值型基金：藍(lán)籌型、收益型、防御型 生長(zhǎng)型基金：繼續(xù)、趨勢(shì)和周期型等； 平衡型基金：介于前兩者之間的類型。第二章 證券投資基金的類型重點(diǎn).股票基金 分類 按照投資風(fēng)格不同：按照小盤、中盤、大盤有三類，按照生長(zhǎng)、平衡、價(jià)值也有三類，總共構(gòu)成9種投資風(fēng)格的股票型基金。 按照行業(yè)分類不同：以某一特定行業(yè)或板塊進(jìn)展投資的基金，比如根底行業(yè)基金、資源股票基金、房地產(chǎn)基金、金融效力基金、科技股基金等；還有一種行

4、業(yè)輪換基金，主要集中于行業(yè)投資，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。第二章 證券投資基金的類型.股票基金 投資風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 目的分析 業(yè)績(jī)目的 凈值增長(zhǎng)率： 計(jì)算公式 基金分紅； 已實(shí)現(xiàn)收益期末份額凈值-期初份額凈值+每份期間分紅/期初份額凈值*100%第二章 證券投資基金的類型重點(diǎn).股票基金目的分析 風(fēng)險(xiǎn)目的：規(guī)范差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等； 構(gòu)造目的：根據(jù)基金中的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈值等目的，可以將基金分為大盤、中盤、小盤；可以根據(jù)平均市盈率、平均市凈率，可以將基金分為生長(zhǎng)型、價(jià)值型、平衡型。 本錢目的：采用費(fèi)用率來(lái)衡量?；饍糁翟鲩L(zhǎng)率

5、/股票指數(shù)增長(zhǎng)率第二章 證券投資基金的類型重點(diǎn).股票基金目的分析 本錢目的：基金運(yùn)作費(fèi)包括基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、營(yíng)銷效力費(fèi)等，但不包括前后端的申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、投資利息費(fèi)用、買賣傭金費(fèi)用等。小型基金、國(guó)外基金、股票型基金的費(fèi)用率相對(duì)較高。 戰(zhàn)略目的：基金股票周轉(zhuǎn)率，采用基金股票買賣量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來(lái)衡量；基金周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)為基金平均時(shí)間持股第二章 證券投資基金的類型重點(diǎn).債券基金作用 債券型基金以債券為主要投資對(duì)象，對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力。債券型基金也可以與股票型基金經(jīng)過適當(dāng)?shù)拇钆鋪?lái)進(jìn)展組合投資，經(jīng)常能較好的分散投資風(fēng)險(xiǎn)，因此債券型基金常被視為組合投資中的重要組成部分。 區(qū)別：相對(duì)于債券而言，債券基金收益穩(wěn)定性較差、沒有確定的到期日、收益率更難預(yù)測(cè)、投資風(fēng)險(xiǎn)不同。第二章 證券投資基金的類型重點(diǎn).債券基金 分類：按照基金所持債券的久期可以分為短期、中期、長(zhǎng)期三類，按照債券的信譽(yù)級(jí)別可以分為低等級(jí)、中等級(jí)和高等級(jí)三類，因此可以構(gòu)成九種類別的投資風(fēng)格。 投資風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)；信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)；提早贖回風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。 分析：久期、信譽(yù)等級(jí)久期等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)債券久期的加權(quán)平均。第二章 證券投資基金的類型重點(diǎn)重點(diǎn).貨幣市場(chǎng)基金 作用：貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、平安性高和流動(dòng)性好的特點(diǎn)