建信私募精選2期-從容投資ppt課件

1、 從容投資匯報資料 -董事長呂俊盈利業(yè)績人才1目錄 公司團隊1 風險控制3 建信穩(wěn)健增值2期回想4 投資理念2 市場展望52目前，公司管理資金規(guī)模近四十億，中心投資決策人三名，研討員十余名，擔任18支信托產品的投資顧問，同時擁有強大的銷售、市場效力團隊。是陽光私募行業(yè)的領軍公司之一?！皬娜萃顿Y是行業(yè)龍頭公司之一單位：個單位：元3“從容投資是行業(yè)龍頭公司之一公司的運營理念是： 人才people、業(yè)績performance 盈利profit。即先有人才，再為客戶奉獻業(yè)績報答、為客戶帶來報答的同時獲取盈利。在業(yè)績優(yōu)良的前提下吸引資金擴展規(guī)模，構成一個良性循環(huán)。從容投資堅持穩(wěn)健開展、可繼續(xù)運營，獲得眾

2、多銀行等機構投資者的信任。盈利42007.11 至今公司職務2004.04-2007.102000.10- 2004.012000年前上海從容投資管理上投摩根基金管理國泰基金管理平安證券資產管理部董事長副總經理、投資總監(jiān)、中國優(yōu)勢基金經理基金金盛 及國泰金鷹增長 基金經理投資經理董事長呂俊先生5個人特點 投資風格：穩(wěn)、準、狠 投資戰(zhàn)術：磁性戰(zhàn)術、攻守兼?zhèn)?準確把握宏觀經濟 準確把握行業(yè)輪動和熱點 知曉周期性行業(yè) 知曉資產配置管理 公司運營戰(zhàn)略的掌舵人6 在呂俊先生執(zhí)掌上投摩根中國優(yōu)勢的近3年期間，基金凈值上漲超越650%，在2005至2007年一切公募基金三年業(yè)績總排名中名列第二。繼續(xù)穩(wěn)定的歷

3、史業(yè)績圖：上投摩根中國優(yōu)勢業(yè)績走勢圖7獲得眾多國內外獎項 頒發(fā)機構獎項2006年投資總監(jiān)/基金經理晨星中國理柏Lipper2021年度最正確私募基金管理人新銳獎“年度基金經理大獎“開放式股票型金?；鹱钍芡顿Y者歡迎“基金經理獎人民幣混合戰(zhàn)略基金“兩年延續(xù)業(yè)績獎 及 “一年業(yè)績獎開放式股票型繼續(xù)優(yōu)勝金?；饑鹱C券研討所2007年2021年2006年眾多獎項，未能一一列舉獎項2021年度最正確私募基金管理人新銳獎“年度基金經理大獎人民幣混合戰(zhàn)略基金“兩年延續(xù)業(yè)績獎 及 “一年業(yè)績獎開放式股票型繼續(xù)優(yōu)勝金?；鹜顿Y總監(jiān)/基金經理2021年度最正確私募基金管理人新銳獎第一財經、證券之星 2021年“

4、最正確陽光私募基金經理獎 2005年投資總監(jiān)/基金經理2021年度最正確私募基金管理人新銳獎國金證券 2021年20212021年度“長期優(yōu)勝獎 投資總監(jiān)/基金經理2021年度最正確私募基金管理人新銳獎和訊網、SEEC 2021年明星私募基金經理獎 投資總監(jiān)/基金經理2021年度最正確私募基金管理人新銳獎中國證券報 2021年首屆中國“金牛陽光私募管理公司 8獲獎圖片 9投研團隊戰(zhàn)略性規(guī)劃到今年，公司的投研團隊搭建完成，三位中心投資研討決策人閱歷豐富，又分別有明顯的差別優(yōu)勢。呂俊先生擅長宏觀，準確把握行業(yè)輪動和熱點，知曉周期性行業(yè)，知曉資產配置管理。是公司運營戰(zhàn)略的掌舵人。姜廣策博士是目前國內

5、投資行業(yè)獨一一位有綜合背景的基金管理人。姜博士從事過8年醫(yī)藥研發(fā)，4年醫(yī)藥企業(yè)管理。陳宸女士是一位消費品行業(yè)的專家。入行第一天起就在研討消費行業(yè)，國內和海外券商都待過，既熟習國內的行業(yè)和上市公司，又在海外券商成熟的投資研討體系中洗禮過。而這幾位投資專家的專業(yè)方向正是與國家十二五規(guī)劃中未來中國濟高增長的行業(yè)開展方向是一致的-新興產業(yè)、醫(yī)藥和大消費！這就是我們對業(yè)績長期穩(wěn)定優(yōu)良的保證和自信心來源！10目錄 公司團隊1 風險控制3 建信穩(wěn)健增值2期回想4 投資理念2 市場展望511投資理念 “價值為本，從容投資，順勢而為，絕對報答是公司投資哲學的概括，是一個整體，在這個價值體系當中，為客戶奉獻絕對報

6、答居于最重要最中心的位置。磁性戰(zhàn)術靈敏配置 12投資理念 一、價值為本：以價值為準繩，經過專業(yè)的研討判別構成投資。從種類本身的價值回歸和價值增長中獲利，而不是從市場投機的無序動搖中獲利。數(shù)據(jù)來源：從容投資某上市玻璃公司2021年EPS對平板玻璃價錢和重油價錢敏感性分析2010年平板玻璃不含稅價格（元/重量箱）2010年重油進廠不含稅價格（元/噸）2010EPS75777981838587899193952700 0.94 0.97 1.00 1.03 1.06 1.09 1.12 1.15 1.18 1.21 1.24 2900 0.91 0.94 0.97 1.00 1.03 1.06 1.

7、09 1.12 1.15 1.18 1.21 3100 0.88 0.91 0.94 0.97 1.00 1.03 1.06 1.09 1.12 1.15 1.18 3300 0.85 0.88 0.91 0.94 0.97 1.00 1.03 1.06 1.09 1.12 1.15 3500 0.82 0.85 0.88 0.91 0.94 0.97 1.00 1.03 1.06 1.09 1.12 3700 0.79 0.82 0.85 0.88 0.91 0.94 0.97 1.00 1.03 1.06 1.09 3900 0.77 0.80 0.83 0.86 0.88 0.91 0.

8、94 0.97 1.00 1.03 1.06 4100 0.74 0.77 0.80 0.83 0.86 0.89 0.92 0.95 0.98 1.01 1.03 13投資理念二、從容投資：即要求從容的投資團隊必需先于主流投資者發(fā)現(xiàn)時機，從容介入，先行規(guī)劃，提早退出，不涉險境。其次，所買入的種類預期漲幅必需足夠大，可以從容持有。為投資人在風險可控的情況下獲取收益。 14投資理念 三、順勢而為：主張以謙遜的心態(tài)來投資，正視投研團隊的認知才干和局限性，反對傲慢客觀地定義市場本身的對錯。當市場的開展與投研團隊的判別發(fā)生分歧時，優(yōu)先維護投資人的本金平安。 2021.042021.10 大盤大跌期間從

9、容優(yōu)勢一期與上證指數(shù)走勢對比圖15投資理念四、絕對報答：在不同市況中間獲得差別性的正報答，盡最大能夠防止負報答。不以排名，相對指數(shù)或者同業(yè)的業(yè)績作為投資行為的參考，一直將客戶的報答放在第一位。同時要求單位時間段報答率較高，單位時間段客戶資產增值較快。16最簡單的抄底方法就是不斷就在市場上。普通投資者的投資方式從容投資的磁性戰(zhàn)術投資戰(zhàn)略: 磁性戰(zhàn)術，靈敏配置 磁性戰(zhàn)術:堅持與市場接觸，捕捉市場時機！ 靈敏配置：靈敏調整倉位，精選個股！與市場堅持適當?shù)慕佑|和試探性的操作市場發(fā)生轉機時，及時“逃頂市場 下跌市道逃避股市大盤上漲或下跌情勢眾所周知時才有所覺察投資者開場行動時最好的時機曾經錯過13123

10、判別市場的真實形狀“春江水暖鴨先知217投研管理制度每日晨會，投研團隊對宏觀、政策、市場與個股的最新動向加以及時溝通交流。每周定期投資例會的召開使研討人員與投資經理之間有時機更加充分溝通和深化討論所研討覆蓋的公司、行業(yè)及市場熱點問題；及時更新股票池種類。投資決策委員會決議公司產品的投資原那么，并對投資組合的資產配置比例、股票選股和風險控制原那么等提出指點性意見。晨會制度投資例會制度投資決策委員會制度18目錄 公司團隊1 風險控制3 建信穩(wěn)健增值2期回想4 投資理念2 市場展望519風險管理戰(zhàn)略1、投資決策委員會制度:保證投資流程科學化、規(guī)范化, 躲避大的投資風險。2、買賣室:獨立于投資研討部，

11、屬于營運部管理，落實風險監(jiān)控和及時糾錯。3、每周定期投資例會及研討報告制度，確保投資種類的質量。4、股票池制度及個股倉位控制制度，經過組合投資分散投資風險:在投資過程中建立不同級別股票貯藏池，股票貯藏池分為一級、二級和三級池。投資經理必需在授權范圍內嚴厲進展一、二級及三級池種類的投資。20風險控制措施分散投資 單一券種持倉不超越整體組合的9%單一行業(yè)持倉不超越整體組合的25% 優(yōu)點：1、能產生繼續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績，依托研討分析才干累計盈利，而不是依托孤注一擲、較高風險的投資方式；2、有利于管理大資金，單一種類持倉低，業(yè)績不會隨著資金量的添加而遞減；3、流通性較好，利于控制風險，從容撤離。缺陷：不能在

12、短期內產生耀眼的業(yè)績。圖：分散化組合投資降低非系統(tǒng)風險21風險控制措施 獨立的買賣室：不向投資擔任人匯報 止損機制 嚴厲的股票池制度 錄音、分區(qū)監(jiān)控 電腦管理權限控制 分區(qū)隔離、門禁系統(tǒng)22股票池制度完善的股票池制度保證投資種類的長期跟蹤和維護 研討報告是對研討任務的書面記錄和總結，用于例會討論和投資參考，也是構建和維護股票貯藏池的根底。 入庫報告是股票進入股票池時的書面參考根據(jù)，內容包括但不限于行業(yè)研討、公司研討、盈利預測和估值等。 日常報告是對股票池內股票的根本面跟蹤研討報告，涉及方面包括但不限于行業(yè)開展情況的動態(tài)變化、公司定期報表公告季報、中報、年報等和公司重要事項艱苦收買、兼并、投資等

13、等。 調研報告是對調研任務的及時總結和分析，在調研后由投資經理或研討員提交。23股票池調整表調整證券三級股票池（） Model Portfolio（）調整方向加入/買入（） 剔除/賣出（） 證券名稱XXX證券代碼XXXXXXMP買賣金額XXXX萬調整時間XXXX-XX-XX引用報告名稱XXXXXXX引用報告文檔系統(tǒng)編號10067理由簡述中報大幅度低于預期，費用控制不力，費用增長遠超收入增長。公司大幅投入進行擴展的戰(zhàn)略能否成功有待觀察，等待更好的買點研究員簽字研究員簽字日期組長簽字組長簽字日期風控總監(jiān)簽字風控總監(jiān)簽字日期投資總監(jiān)簽字投資總監(jiān)簽字日期投資總監(jiān)確認的方式郵件（ ） 短信（）簽字（ ）

14、投資總監(jiān)確認的時間交易主管簽字交易室執(zhí)行日期交易室實際執(zhí)行價格交易室實際執(zhí)行量24員工持股申報表聲明：本人于完成申報前，以閱讀并完全理解公司關于員工證券交易行為的管理規(guī)定的內容。本人如實申報如下材料，如有虛報或隱瞞，自愿接受公司懲罰。本人授權公司調查如下資料的真實性。申報人簽字：日期：員工本人帳戶及關聯(lián)人帳戶交易和持有證券情況表員工姓名: 所屬部門： （）本人帳戶及關聯(lián)帳戶未持有公司關于員工證券交易行為的管理規(guī)定規(guī)定的證券，且無交易（）本人帳戶及關聯(lián)帳戶雖持有公司關于員工證券交易行為的管理規(guī)定規(guī)定的證券，且無交易，持有明細數(shù)據(jù)如下（）本人帳戶及關聯(lián)帳戶持有公司關于員工證券交易行為的管理規(guī)定規(guī)定

15、的證券，且有交易，交易和持有明細數(shù)據(jù)如下目次賬戶持有人帳號帳戶持有人和本人的關系開戶券商/基金公司證券名稱截止上次申報期末持有數(shù)量買入賣出截止本次申報期末持有數(shù)量備注123說明：1.本表適用公司高級管理人員及投資部，研究部，交易部的員工定期申報填寫（第一次申報填寫請使用附件1）2.需要詳細申報本人帳戶及關聯(lián)帳戶，以本人和配偶雙方父母名義開設的證券賬戶的交易和持有證券情況本次申報期間：3.買入（包括配送送股或分紅，請在備注中說明）數(shù)量輕以正數(shù)表示，賣出數(shù)量請以負數(shù)表示。4.請在規(guī)定時間內申報并連同申報期間的證券交易對賬單和截至申報期末的證券持有對賬單一起交至公司營運部門存檔。2010年7月1日至

16、2010年12月31日25目錄 公司團隊1 風險控制3 建信穩(wěn)健增值2期回想4 投資理念2 市場展望526建信穩(wěn)健增值2期建信穩(wěn)健增值2期建倉以來，靈敏控制倉位。隨著市場不斷回調，我司按照嚴厲的風控制度，迅速降低了倉位。27建信穩(wěn)健增值2期的投資重點在國家十二五規(guī)劃中未來中國濟高增長的行業(yè)：信息效力、生物醫(yī)藥等。2010年11月2010年11月申萬行業(yè)分類比例申萬行業(yè)分類比例電子元器件10.19%電子元器件12.37%醫(yī)藥生物8.28%醫(yī)藥生物10.29%紡織服裝5.30%信息服務10.08%輕工制造5.09%建筑建材6.04%信息服務4.95%紡織服裝6.04%機械設備4.93%金融服務4.

17、83%交運設備2.60%輕工制造4.49%商業(yè)貿易2.44%公用事業(yè)4.32%建筑建材2.04%商業(yè)貿易3.44%黑色金屬1.47%交運設備2.69%倉位47.29%黑色金屬1.51%化工0.98%機械設備0.06%倉位67.15%建信穩(wěn)健增值2期28目錄 公司團隊1 風險控制3 建信穩(wěn)健增值2期回想4 投資理念2 市場展望529市場短期大幅下跌2021年12月份居民消費價錢(CPI)同比上漲4.6%，通貨膨脹依然處于高位，自央行啟動緊縮性政策以來，共3次上調預備金率和2次加息，市場自信心遭到打擊。302021年A股全年融資規(guī)模達10，114億元，超越了過去兩年的總和，呵斥資本市場供求失衡。

18、市場短期大幅下跌31從09年8月份以來，中、小盤股繼續(xù)跑贏大盤藍籌股，估值有一定的泡沫，部分估值過高的創(chuàng)業(yè)板和中小板股票存在估值修復回調壓力。市場短期大幅下跌32雖然貨幣條件在收緊，但：1、中國居民逐漸將金融資產從低風險的存款轉向相對高風險資產的趨勢將在2021 年繼續(xù)，并有能夠在高通脹及負實踐利率的背景下加速，支持A 股市場流動性；2、融資壓力、解禁壓力以及其它相關目的顯示，2021 年的市場流動性將略好于2021 年；3、同時從外部來看，中國與興隆市場利差有望進一步擴展，有能夠對熱錢產生更大吸引力，推升人民幣升值預期，對A 股提供間接支持。中、長期市場前景樂觀33國家繼續(xù)加大對新興產業(yè)投入，以醫(yī)藥行業(yè)為例。根據(jù)財政部部長謝旭人泄漏，2021年中央財政將進一步加大對醫(yī)療衛(wèi)惹事業(yè)的投入，確保中央財政新增3318億元投入，2021年全國新增衛(wèi)生費用支出預算共8644億元，遠遠超越2021年全國新增醫(yī)療衛(wèi)生支出預算4439億元。 中、長期看好新興產業(yè)34從歷史上來看，大盤藍籌能否崛起與資金面的寬松有很大的相關性。隨著中央對2021年貨幣政策“