商業(yè)票據(jù)發(fā)展與企業(yè)信用信息數(shù)字化共享

1、商業(yè)票據(jù)發(fā)展與企業(yè)信用信息數(shù)字化共享企業(yè)信用信息平臺是企業(yè)信用信息體系的載體，未來需堅持統(tǒng)一和規(guī)范化發(fā)展，改善我國商業(yè)信用環(huán)境，打造專業(yè) 性、適用性強(qiáng)的信用信息子平臺或產(chǎn)品，全面改善商票市場 的生存與發(fā)展環(huán)境，進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資困局。信用在社會發(fā)展過程中始終發(fā)揮著重要的作用，推動著 社會經(jīng)濟(jì)形態(tài)不斷向更高層級邁進(jìn)。票據(jù)是信用的載體，信 用是票據(jù)的根基。商業(yè)承兌匯票（以下簡稱“商票”）承載了 商業(yè)信用，是企業(yè)重要的支付和融資工具，商票市場的發(fā)展 壯大有利于完善我國商業(yè)信用環(huán)境；信用信息是信用的具體 表現(xiàn)形式，商票市場發(fā)展與企業(yè)信用信息體系建設(shè)密切相關(guān), 完備的企業(yè)信用信息體系將推動商票市場快

2、速成長，并助推 經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。1我國商票的發(fā)展現(xiàn)狀與功能作用商票的發(fā)展現(xiàn)狀企業(yè)信用信息平臺是企業(yè)信用信息體系的載體，未來需 堅持統(tǒng)一和規(guī)范化發(fā)展，改善我國商業(yè)信用環(huán)境，同時應(yīng)考 慮不同融資工具特點，打造專業(yè)性、適用性強(qiáng)的信用信息子 平臺或產(chǎn)品，如建設(shè)商票信用信息子平臺，并打造成商票信 用基礎(chǔ)設(shè)施，實現(xiàn)準(zhǔn)確、快速、全面地查詢企業(yè)信用信息, 公平、公正、合規(guī)地共享企業(yè)信用信息，將全面改善商票市 場的生存與發(fā)展環(huán)境，進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資困局。第一，企業(yè)信用信息平臺應(yīng)走數(shù)字化、規(guī)范化、共享化 之路。數(shù)據(jù)作為一種新型生產(chǎn)要素，已經(jīng)深度融入經(jīng)濟(jì)價值創(chuàng) 造過程，成為推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的新動能。信用信息是

3、解 決商票市場信息不對稱、風(fēng)險難把握、提升商業(yè)信用的重要 途徑。企業(yè)信用信息平臺應(yīng)堅持?jǐn)?shù)字化、規(guī)范化、共享化發(fā) 展方向，探索企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)發(fā)展道路。一是應(yīng)堅持?jǐn)?shù)字化發(fā)展方向，海量的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù) 應(yīng)采用數(shù)字化手段存儲、管理及使用，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化科技賦 能，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈、元宇宙等新 型技術(shù)手段，建設(shè)數(shù)字化、智能化、網(wǎng)絡(luò)化的企業(yè)信用信息 平臺。二是應(yīng)堅持規(guī)范化發(fā)展方向，應(yīng)制定統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn), 企業(yè)信用信息平臺是數(shù)據(jù)來源方與數(shù)據(jù)使用方的中介平臺, 需要雙方進(jìn)行頻繁的數(shù)據(jù)對接，應(yīng)嚴(yán)格按照國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè) 規(guī)范制定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，以及相關(guān)數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)傳輸標(biāo)準(zhǔn)、 數(shù)據(jù)評估標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)

4、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)使用標(biāo)準(zhǔn)等，推進(jìn)企業(yè) 信用信息數(shù)據(jù)資源整合與服務(wù)。三是應(yīng)堅持共享化發(fā)展方向，牽頭部門應(yīng)制定企業(yè)信用 信息共享的相關(guān)規(guī)則，明確共享對象及其責(zé)任、義務(wù)、權(quán)限 等，為信息利用及決策分析提供支持，同時強(qiáng)化技術(shù)手段， 提高數(shù)據(jù)共享效率，形成一體化的企業(yè)信用信息大數(shù)據(jù)挖掘、 分析及共享平臺。第二，商票市場需緊跟信用信息共享及供應(yīng)鏈金融發(fā)展。商票市場應(yīng)緊抓企業(yè)信用信息共享及供應(yīng)鏈金融發(fā)展 的契機(jī)，加快推進(jìn)自身成長。一方面借助央企、國企的中流 砥柱作用，加快推動商票融入供應(yīng)鏈金融體系，提升在供應(yīng) 鏈金融產(chǎn)品中的業(yè)務(wù)占比，降低鏈內(nèi)企業(yè)支付與融資成本, 加快推進(jìn)供應(yīng)鏈上下游物流、信息流及資金流集中，

5、提升商 票服務(wù)的廣度與深度；另一方面可借助企業(yè)信用信息平臺或 相關(guān)商票信用基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)一步優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)商票經(jīng)營管理 模式，完善商票承兌人授信評估模型，全方位、多角度評估 信用風(fēng)險，調(diào)整商票融資貸后管理相關(guān)要求，及時跟蹤企業(yè) 信用狀況。第三，商票市場及企業(yè)信用信息建設(shè)需防范風(fēng)險。一是應(yīng)防范數(shù)據(jù)安全風(fēng)險，企業(yè)信用信息平臺數(shù)據(jù)量大、 潛在價值高，極易成為攻擊目標(biāo)，而其采用的新技術(shù)、新架 構(gòu)也為數(shù)據(jù)安全帶來了新的挑戰(zhàn)，需要針對數(shù)據(jù)采集、傳輸、 存儲、處理、交換和銷毀等生命周期各階段進(jìn)行有針對性的 安全防護(hù)；二是應(yīng)防范數(shù)據(jù)使用風(fēng)險，商票市場參與主體及 企業(yè)信用信息平臺其他參與主體均應(yīng)防范業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)信

6、 用信息被惡意收集、竊取或盜用，強(qiáng)化系統(tǒng)安全管理、權(quán)限 管理，制定應(yīng)急預(yù)案，最大限度保障數(shù)據(jù)安全；三是應(yīng)防范 信用平臺體系外的信用風(fēng)險，如部分企業(yè)有民間融資行為, 類票據(jù)業(yè)務(wù)尚未納入監(jiān)管，此類數(shù)據(jù)無法通過企業(yè)信用信息 平臺獲取，以致部分商票持票人存在潛在的信用風(fēng)險，建議 通過政策手段進(jìn)一步加強(qiáng)規(guī)范與管理。我國自20世紀(jì)八十年代重新開展商票業(yè)務(wù)以來，市場 發(fā)展道路較為曲折，既經(jīng)歷了 20世紀(jì)八九十年代發(fā)展緩慢 的起步階段，也經(jīng)歷了 21世紀(jì)前十余年的野蠻發(fā)展階段， 當(dāng)前正在經(jīng)歷穩(wěn)步發(fā)展、逐步規(guī)范的新發(fā)展階段。2016年 12月，上海票據(jù)交易所正式成立，我國商票市場也迎來了新 的發(fā)展階段，市場業(yè)務(wù)

7、量逐年增長，市場秩序日益規(guī)范，市 場風(fēng)險有效控制，信用環(huán)境逐步改善。截至2021年，商票 承兌發(fā)生額達(dá)3.80萬億元，商票融資發(fā)生額6. 1萬億元。 總體來看，當(dāng)前我國商票市場發(fā)展呈現(xiàn)以下幾個特點。業(yè)務(wù)量快速增長：近年來,商票市場業(yè)務(wù)量增長迅速,以近5年的電子商票為例，2021年電子商票承兌發(fā)生額3.8 萬億元，較2017年增長99.87%；貼現(xiàn)發(fā)生額1.22萬億元, 較2017年增長87. 44%；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)發(fā)生額4. 87萬億元，較2017 年增長79. 01%o業(yè)務(wù)量占比小、變化少：雖然商票承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 等業(yè)務(wù)近年來增長迅猛，但其在市場中的占比仍然較小，且 變化幅度較小，仍以電子商票為

8、例，電子商票承兌業(yè)務(wù)5年來圍繞15%的市場占比上下波動，貼現(xiàn)占比、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)占比基本圍繞8%波動。表1 20172021年電子商票業(yè)務(wù)發(fā)生額增長情況年份承兌貼現(xiàn)銀票商票銀票商票201711.121.96.310.65201815.552.559.090.82201917.363.0211.520.94202018.473.6212.381.03202120.353.813.81.22較2017年增幅83.04%99.87%118.65%87.44%數(shù)據(jù)來源:上海票據(jù)交易所網(wǎng)站。表2 20172021年電子商票業(yè)務(wù)發(fā)生額占比情況年份承兌貼現(xiàn)銀票商票占比銀票商票商票占比1201711.12L914.5

9、9%6.310.659.34%4201815.552.5514.07%9.090.828.25%201917.363.0214.84%11.520.947.54%3202018.473.6216.39%12.381.03770%4202120.353.815.72%13.81.228J1%A平均值15.12%8.19%注：商票占比=商票發(fā)生額/（銀票發(fā)生額+商票發(fā)生額）; 數(shù)據(jù)來源：上海票據(jù)交易所網(wǎng)站。承兌占比高于融資占比：從商票承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè) 務(wù)數(shù)據(jù)看，商票承兌市場占比遠(yuǎn)高于商票貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場 占比，說明商業(yè)銀行更青睞信用風(fēng)險相對較低的銀票融資, 對商票融資較為謹(jǐn)慎，僅少數(shù)企業(yè)承兌的

10、商票能流入銀行間 市場，更多的商票只能在企業(yè)間流轉(zhuǎn)，無法獲取銀行融資。商票的功能作用應(yīng)用市場廣闊：商票屬于普惠型金融產(chǎn)品，與債券、證 券等產(chǎn)品相比，商票更貼近中小企業(yè)，在央行電子商業(yè)匯票 系統(tǒng)中，存量辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的企業(yè)客戶有數(shù)百萬之多，其中 包括大中型企業(yè)，更多的是大量中小微企業(yè)客戶。商票承兌、 貼現(xiàn)以及背書轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于等各種類型、各行 業(yè)供應(yīng)鏈中，滲透于企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)，確 保供應(yīng)鏈順暢運(yùn)行。商票項下的供應(yīng)鏈票據(jù)為供應(yīng)鏈金融發(fā) 展提供了廣闊的發(fā)展空間。降低融資成本：票據(jù)屬于低成本融資產(chǎn)品，可為中小企 業(yè)節(jié)約營運(yùn)資金。以常見的流動資金貸款業(yè)務(wù)為例，商票對 承兌人而言資

11、金成本支持微乎其微。企業(yè)辦理商票業(yè)務(wù)可有 效降低財務(wù)成本，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債水平，改善企業(yè)經(jīng)營狀 況。實現(xiàn)延期支付：商票承兌業(yè)務(wù)具有延期支付功能，可以 較好地滿足企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需，中小企業(yè)簽發(fā)商票有利于緩 解資金周轉(zhuǎn)壓力，提高資金使用效率，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況。根據(jù)人民銀行電子商業(yè)匯票管理辦法規(guī)定，電子商業(yè)匯 票最長期限為一年。如企業(yè)開立電子商票，買方最長可在一 年后再兌付貨款，為供應(yīng)鏈買方企業(yè)資金周轉(zhuǎn)提供了空間。2商票市場發(fā)展是服務(wù)高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工具之一2021年12月22日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布加強(qiáng)信用信息 共享應(yīng)用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實施方案，要求“加快信用信 息共享步伐，深化數(shù)據(jù)開發(fā)利用，創(chuàng)新優(yōu)

12、化融資模式，加強(qiáng) 信息安全和市場主體權(quán)益保護(hù)，助力銀行等金融機(jī)構(gòu)提升服 務(wù)中小微企業(yè)能力”。信用信息共享包括：市場主體登記信息、 司法信息、納稅信息、住房公積金信息、社會保險信息等14 大類共37項。信用信息將依托已建成的全國中小企業(yè)融資 綜合信用服務(wù)平臺，橫向聯(lián)通國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)和 有關(guān)行業(yè)領(lǐng)域信息系統(tǒng)，縱向?qū)拥胤礁骷壢谫Y信用服務(wù)平 臺，構(gòu)建全國一體化融資信用服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)。首先，商票市場發(fā)展與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是相輔相成、相互促進(jìn)的關(guān)系。一方面，商票市場發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，商票市 場發(fā)展將推動票據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施、市場機(jī)制的不斷完善，進(jìn)一步 推動商業(yè)信用的發(fā)展，為更多中小企業(yè)提供信用與融

13、資支持, 降低企業(yè)融資成本，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展；另一方面，經(jīng)濟(jì) 高質(zhì)量發(fā)展將推動商票市場發(fā)展，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將提升供 給體系對國內(nèi)需求的適配性，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，提供高質(zhì) 量科技供給，推進(jìn)城鄉(xiāng)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，為商票應(yīng)用創(chuàng)造更 廣闊的空間，促進(jìn)商票市場發(fā)展。2022年1月，央行發(fā)布商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn) 管理辦法（征求意見稿）（以下簡稱辦法），要求將票據(jù) 期限統(tǒng)一縮短至6個月，對銀票、商票承兌人提出了統(tǒng)一明 確的要求，規(guī)范了票據(jù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展，強(qiáng)力推進(jìn)票據(jù)信息披 露，鼓勵對票據(jù)進(jìn)行信用評級。雖然辦法仍處于征求意 見階段，尚未正式下發(fā)，但征求意見稿對參與主題較為適應(yīng)， 對市場該控制的具有明確的要

14、求，可預(yù)見相關(guān)管理要求出臺 將有效規(guī)范票據(jù)市場發(fā)展，尤其對推動商票市場穩(wěn)健可持續(xù) 發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)與票據(jù)市場高質(zhì)量發(fā)展提供進(jìn)一步的制度支持。其次，商票發(fā)展涉及企業(yè)信用信息體系建設(shè)各方面。完備的企業(yè)信用信息體系有利于促進(jìn)金融活動發(fā)展，降 低社會信用成本，并直接影響商票市場的發(fā)展。完備的企業(yè) 信用體系應(yīng)當(dāng)包括：全面統(tǒng)一的企業(yè)信用信息平臺，涵蓋 融資（含商票）、擔(dān)保、納稅、社保、進(jìn)出口、公用事業(yè)等 領(lǐng)域企業(yè)信用信息，企業(yè)信用信息平臺是信用體系的基礎(chǔ)， 有助于進(jìn)一步識別企業(yè)信用風(fēng)險，強(qiáng)化商票持票人風(fēng)險辨別 手段；成熟的信息披露機(jī)制，通過企業(yè)信用信息平臺實時 披露上述領(lǐng)域信用狀況，有利于實時反映并跟蹤企業(yè)信

15、用狀 況，提升商票市場透明度；科學(xué)的評級機(jī)制，現(xiàn)有企業(yè)評 級體系較為側(cè)重對企業(yè)財務(wù)信息的評價，通過企業(yè)信息平臺 獲取全面的企業(yè)信用信息，可進(jìn)一步優(yōu)化評級模型，弱化財 務(wù)指標(biāo)，全面衡量企業(yè)信用狀況；規(guī)范的制度體系，規(guī)章 制度是建設(shè)信用體系的保障，有利于規(guī)范信息提供主體及時、 準(zhǔn)確發(fā)布各類信息數(shù)據(jù)，確保企業(yè)信用信息平臺權(quán)威可靠。最后，企業(yè)信用信息體系建設(shè)是商票發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)信用信息是商票市場正常運(yùn)行的根基，是商票市場 發(fā)展的關(guān)鍵。一是企業(yè)信用信息對商票市場風(fēng)險管控至關(guān)重 要，商票市場最大的風(fēng)險即為信用風(fēng)險，建設(shè)企業(yè)信用信息 體系有助于背書人、持票人全面了解承兌企業(yè)信用狀況，識 別信用風(fēng)險，避免資金損失；二是企業(yè)信用信息對商票市場 資金配置至關(guān)重要，由于商票信用風(fēng)險較高，票據(jù)市場資金 配置一般偏向