我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀與對策研究-易金平

1、2014 年 5 月 Special Zone Economy 特區(qū)經(jīng)濟81對策與戰(zhàn)略我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀與對策研究易金平 1江春 2彭祎 1（1湖北工業(yè)大學 經(jīng)濟與政法學院，湖北 武漢 430068；2武漢大學 經(jīng)濟與管理學院，湖北 武漢 430072）摘要：文章闡明了綠色金融的概念與特點，介紹了我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀；深入分析了我國綠色金融發(fā)展存在的問題，如相關法制和政策不完善、內(nèi)部動力不足、缺乏長期戰(zhàn)略準備等；并在總結國外綠色金融發(fā)展經(jīng)驗基礎上， 著重從金融創(chuàng)新的角度研究了促進我國綠色金融發(fā)展的 對策，提出以制度創(chuàng)新健全綠色金融法制保障和政策支持體系，以理念 創(chuàng)新實現(xiàn)金融業(yè)社會責任與可持續(xù)

2、發(fā)展的內(nèi)在統(tǒng)一等。關鍵詞：生態(tài)文明；綠色金融；金融創(chuàng)新；環(huán)境保護Abstract:The paper explains the concept and charac- teristics of green finance,reflects the current situa- tion,and analyzes existing problems in the development of green finance in China. Such as defects of basic law and policy, shortage of internal motivation,lack o

3、f long -term strategic planning,etc.Emphatically,on the basis of summarizing foreign experience of green fi-nance, the paper discusses countermeasures to promote the development of green finance from the point of view of financial innovation.Puts forward the system inno-vation to improve legal prote

4、ction and policy supportfor green finance, the concept innovation to achieve internal unification in social responsibility and sus- tainable development in financial industry,and so on.Keywords:ecological civilization;green finance;financial innovation;environmental protection在全球氣候惡化、環(huán)境污染日益嚴重之際，如何保護

5、環(huán)境、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展已是我國當前面臨的日益緊迫的嚴峻挑戰(zhàn)。黨的十七大報告強調(diào)要建設生態(tài)文明，在十八大報告中，生態(tài)文明建設更是獨立成篇，提出了綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展和建設“美麗中國”的理念，生態(tài)文明建設已上升到前所未有的重要地位。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在生態(tài)文明建設全面實施、深入推進中，迫切需要金融業(yè)加快創(chuàng)新，實現(xiàn)金融發(fā)展與生態(tài)文明建設的有機統(tǒng)一，綠色金融正是新形勢下的客觀需求,其作用至關重要。 而我國綠色金融的相關研究和實踐還較為滯后，亟待加強和深入。一、綠色金融的內(nèi)涵綠色金融是指金融機構和組織通過運用多樣化的相關金融產(chǎn)品和服務，以保護環(huán)境、提高能源利用效率、優(yōu)化資源配置等促進人類社會可

6、持續(xù)發(fā)展的一系列金融活動。從國際金融界理論與實踐來看，綠色金融包括兩大類型：一類是為有助于環(huán)保的企業(yè)提供的金融服務，主要形式有綠色信貸、綠色證券、綠色保險等， 通過為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、低碳技術運用、清潔能源利用等提供投融資產(chǎn)品，以提高企業(yè)管理環(huán)境和社會風險的能力，也使金融機構分享經(jīng)濟發(fā)展的長期效益；另一類是通過金融市場及金融衍生工具來限制溫室氣體排放的碳金融活動，主要形式有聯(lián)合履行機制(JI)、國際排放交易(IET)、清潔發(fā)展機制(CDM)，通過減排機制限制碳排放量以縮小人類活動對自然生態(tài)的破壞。綠色金融相比傳統(tǒng)金融的特點：一是綠色金融更強調(diào)保護人類生存環(huán)境。將環(huán)境保護和資源有效利用程度作為考核成

7、效的重要標準, 利用金融杠桿促進經(jīng)濟活動在環(huán)保上發(fā)揮積極作用，引導經(jīng)濟主體關注自然生態(tài)平衡，以實現(xiàn)社會可持續(xù)發(fā)展；二是綠色金融更需要法規(guī)政策的大力支持。 環(huán)境資源屬公共品,商業(yè)銀行作為盈利性機構,不可能自動考慮貸款者的生產(chǎn)經(jīng)營是否有生態(tài)效益。 這決定了發(fā)展綠色金融須有法規(guī)政策的大力支持，否則, 其發(fā)展將是緩慢、甚至停滯的。二、我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀大力實施綠色信貸2007 年，原國家環(huán)?？偩帧⑷嗣胥y行總行和銀監(jiān)會聯(lián)合頒布關于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見，隨后，20 多個省區(qū)市環(huán)保部門與金融機構分別制定各地方綠色信貸實施方案和細則，并大力實施和推廣。 其中，興業(yè)銀行尤為突出，該行于 2008

8、 年公開承諾采納國際綠色金融領域十分重要的“赤道原則”,2012 年成立了專營綠色金融業(yè)務的總行一級的可持續(xù)金融部。 截至2012 年末， 該行累計投放近 4000 筆綠色信貸， 金額近 2000 億元，綠色金融融資余額已達 1126 億元，持續(xù)呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢， 在銀行業(yè)位居前列。同時，其他銀行也陸續(xù)開展綠色信貸，緊跟時 代大潮，搶抓發(fā)展機遇，踐行自身社會責任。 根據(jù)2012 年度中國銀行業(yè)社會責任報告，截至 2012 年末，共有 23 家銀行明確了社會責任工作部門，制定了社會責任信息披露等專項制度，49 家銀行已發(fā)布社會責任報告；銀行業(yè)綠色信貸余額 6.14 萬億元，同比增長 16.9；支

9、持環(huán)保節(jié)能項目 10874 個，同比增加 1525 個，支持新能源項目貸款余額達 2000 億元。其他領域同時推進在綠色證券上，2008 年國家出臺關于加強上市公司環(huán)境保護監(jiān)督管理工作的指導意見，要求火電、鋼鐵等重污染行業(yè)的公司在 IPO 申請或再融資時，必須通過環(huán)保部的環(huán)保核查， 否則，證監(jiān)會不予受理，以關閉“兩高一?！保ǜ呶廴尽⒏吣芎?、產(chǎn)能過剩） 行業(yè)企業(yè)尋求上市融資的直接融資渠道。 數(shù)據(jù)顯示，2011 年 6 月至 2012 年 5 月一年間，環(huán)保部受理環(huán)保核查申請的 53 家上市公司中， 只有 23 家獲得通過， 通過率僅 43%，2013 年全年也僅 32 家申請者通過環(huán)保核查。 在

10、綠色保險上，2008 年國家出臺關于環(huán)境污染責任保險工作的指導意見，將環(huán)保意識引入保險業(yè)，以 防范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中可能出現(xiàn)的生態(tài)破壞與環(huán)境污染， 人保財險、平安保險等 10 余家保險企業(yè)相繼推出環(huán)境污染責任險。截至2013 年末， 已在 10 多個省區(qū)市開展環(huán)境污染責任保險試點，投保企業(yè)達 2000 多家，承保金額近 200 億元。 在碳金融領域，主要依托于清潔發(fā)展機制（CDM）下的碳交易，2008 年成立了第一家綜合性碳排放權交易所天津排放權交易所，2011 年 11 月起，在 7 個省市開展碳排放交易試點。 截至 2013 年末，經(jīng)國家發(fā)改委批準的 CDM 項目 5002 個， 涉及節(jié)能和提

11、高能效等 8 大領域，其中，有 3775 個 CDM 項目在聯(lián)合國成功注冊，預計二氧化碳年減排量 7.8 億噸。三、我國綠色金融發(fā)展中存在的問題綠色金融的法制保障和政策支持體系不完善綠色金融在我國開展時間較短，尚未建立起支持綠色金融發(fā)展的良好法制環(huán)境和政策體系。首先，在法制建設上，有關綠色金融投融資和監(jiān)管的法律體系不健全、標準不完善，各參與者的權利、義務和責任不夠具體，影響實際效果；其次，在政策支持上，出臺的一些促進綠色金融發(fā)展的政策和措施在實踐中缺乏針對性和可操作性，遠不能滿足實際需要。 比如在產(chǎn)業(yè)結構由高碳向低碳轉變中， 轉型企業(yè)的經(jīng)營成本往往會大幅上升而影響盈利，而財政補貼、稅收減免和金

12、融優(yōu)惠等政策并未有效跟進，影響金融機構開展綠色金融業(yè)務的積極性。綠色金融發(fā)展缺乏內(nèi)部驅動力目前，雖然金融業(yè)對發(fā)展綠色金融也有一定熱情，但綠色金融的實施仍主要依靠政府和金融監(jiān)管部門的外力推動，缺乏源自金融機構自身的內(nèi)部驅動力。由于長期以來習慣于“高耗能、高利潤”的傳統(tǒng)發(fā)展模式，金融機構對綠色金融理念下蘊涵的巨大的經(jīng)濟和社會價值還缺乏深刻認識，很多銀行從業(yè)人員對綠色金融了解不深入，專業(yè)知識不熟悉，缺乏開展綠色金融業(yè)務的實踐經(jīng)驗。 而當前綠色金融的短期經(jīng)濟效益還不盡人意，致使不少銀行開展綠色金融時非常謹慎，主動性不強。綠色金融發(fā)展的長期戰(zhàn)略準備不足首先，主管部門的政策目標還主要停留在限制“兩高一?！?/p>

13、行業(yè)的信貸投放等短期目標上，而對綠色金融的長遠發(fā)展缺少完整的戰(zhàn)略安排和配套政策。一些進入實踐階段的金融機構也大多停留在某些綠色金融具體經(jīng)營層面，缺乏相應的長遠規(guī)劃、制度安排、組織保障和企業(yè)文化等戰(zhàn)略準備；其次，金融機構對綠色金融的學習、研究和宣傳不足，不少管理者與員工的綠色金融意識不強， 自身環(huán)保責任很容易被現(xiàn)實的考核壓力和經(jīng)濟利益沖淡；最后，綠色金融業(yè)務涉及到金融、環(huán)保、法律等多領域，需要綜合素質較高的專業(yè)人才為客戶提供優(yōu)質的金融服務，而目前所需專業(yè)人才還十分缺乏，這在相當程度上制約綠色金融發(fā)展。綠色金融產(chǎn)品和市場缺少高端、深層次創(chuàng)新首先，產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠。 雖然金融業(yè)也陸續(xù)推出了一些支持節(jié)

14、能減排的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，但與國外領先者相比差距明顯。 我國大部分綠色金融服務還停留在綠色信貸的淺層次，所涉足領域多在中下游環(huán)節(jié)或多是低附加值產(chǎn)品；其次，市場發(fā)展不完善。目前綠色金融市場主要還是綠色信貸等間接融資，大多數(shù)非銀行金融機構參與較少，綠色證券、綠色保險等發(fā)展明顯不足，碳期貨和碳期權等衍生品市場幾乎是空白。信息不對稱導致綠色金融風險較大綠色金融的有效實施需要金融系統(tǒng)、環(huán)保部門和企業(yè)協(xié)調(diào)配合，及時溝通。 但目前環(huán)保部門還沒有建立切實有效的環(huán)境評估標準，信息披露和共享機制也不健全，發(fā)布的環(huán)境信息針對性不強，時效性不足；銀行征信系統(tǒng)只能提供數(shù)量有限企業(yè)的的環(huán)保信息，對于大多數(shù)非上市公司、及不屬于

15、國家監(jiān)控范圍的企業(yè)和項目，反映的環(huán)保信息較少；不少企業(yè)對自身的環(huán)境信息采取隱瞞或虛報以推卸責任。 這種信息極不對稱使綠色金融的風險較多，如政策風險、市場風險、信用風險和技術風險等，這些風險將 直接危及金融資產(chǎn)的安全性和盈利性。四、國外綠色金融發(fā)展的典型經(jīng)驗許多發(fā)達國家的金融機構已將綠色金融理念融入長遠規(guī)劃和日常經(jīng)營之中，制定了詳細的實施細則，并不斷探索和實踐，促進了經(jīng)濟社會發(fā)展，保護了生態(tài)環(huán)境，提升了金融業(yè)社會形象，也積累了不少先進的綠色金融理念、技術和方法。 我國綠色金融還處于發(fā)展的初級階段，可借鑒其諸多成功經(jīng)驗（見下表）。國外綠色金融的主要經(jīng)驗與舉措花旗銀行積極發(fā)起和實施“赤道原則”。 制

16、定了環(huán)境與社會風險管理體系（ESRM），并設立政策審查委員會，將 ESRM 原則嵌入信貸系統(tǒng)中， 對環(huán)保和社會風險評估有嚴格流程約束。不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務。 一是作為交易商從事碳荷蘭排放交易業(yè)務，為碳排放交易提供代理服務，獲取中間業(yè)銀行務收入；二是開發(fā)有關碳減排的理財產(chǎn)品，設計氣候指數(shù)和水資源指數(shù)。積極探索碳金融業(yè)務。 全球第一家實現(xiàn)“碳中和”的金融匯豐機構，自 2007 年底，出資人民幣 1.5 億元，聯(lián)合全球性環(huán)銀行境組織開展“匯豐與氣候伙伴同行” 中國項目， 推行低碳經(jīng)濟發(fā)展模式。注重綠色金融專業(yè)團隊建設。 日本首家“赤道銀行”，較早瑞穗設立可持續(xù)發(fā)展部， 依據(jù)項目社會與環(huán)境影響評

17、估報告銀行等， 完成評審報告書 （包括自然與社會環(huán)境、 事故對策等），由信用審查部門判斷。資料來源：金融界網(wǎng)站資料整理。82特區(qū)經(jīng)濟 Special Zone Economy 2014 年 5 月2014 年 5 月 Special Zone Economy 特區(qū)經(jīng)濟83五、以創(chuàng)新引領我國綠色金融發(fā)展的對策與建議創(chuàng)新制度安排，從戰(zhàn)略高度健全法制保障和政策支持體系首先，在法制建設上，國家有關部門應從生態(tài)文明建設的戰(zhàn)略高度出發(fā)，做好頂層設計，盡快制定并完善系統(tǒng)的法律保障體系，提高針對性、可操作性。 主要包括綠色金融基本法律制度、綠色金融業(yè)務實施制度、綠色金融監(jiān)管制度等； 其次， 在政策支持上，政府

18、有關部門可根據(jù)宏觀政策和可持續(xù)發(fā)展原則制定一系列配套政策措施，為綠色金融提供良好的外部環(huán)境，形成正向激勵機制，引導有關各方積極參與綠色金融，激發(fā)市場潛力和活力。如金融政策上，在信貸規(guī)模、貸款利率等方面對綠色金融給予更大政策支持；在財稅政策上，對綠色金融項目給予更多財政補貼和稅收優(yōu)惠，建立相應的風險準備金計提制度等。創(chuàng)新發(fā)展理念，實現(xiàn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展與社會責任的內(nèi)在統(tǒng)一首先，金融業(yè)要做綠色金融的“思想者”，樹立綠色金融理念， 深化對金融業(yè)社會責任與自身可持續(xù)發(fā)展內(nèi)在統(tǒng)一關系的認識， 切實將綠色金融作為重要的長期發(fā)展戰(zhàn)略， 并上下一以貫之；其次，要做綠色金融的“宣傳者”，通過開展綠色金融業(yè)務，向社

19、會和公眾廣泛宣傳綠色金融的積極作用、政策法規(guī)和優(yōu)惠措施，使廣大公眾和企業(yè)接受并參與到綠色金融的潮流中，擴大綠色金融的影響力；最后，要做綠色金融的“踐行者”，抓住機遇，不斷創(chuàng)新綠色金融運作模式，探索建立環(huán)保節(jié)能金融服務的有效機制，推動金融業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略轉型， 促進我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化和社會可持續(xù)發(fā)展，提高自身競爭力和社會形象。創(chuàng)新管理與監(jiān)督體制，防范和化解綠色金融風險首先，完善環(huán)保信息管理，加強多方溝通和協(xié)調(diào)。環(huán)保部門要不斷完善環(huán)保標準， 在環(huán)保核查和信息披露上盡快跟上實際發(fā)展，獲取全面、及時的環(huán)境信息；人民銀行要進一步將企業(yè)環(huán)保信息納入征信系統(tǒng)，以便金融機構及時掌握各類環(huán)保信息；金融機構與環(huán)保部門之間

20、要建立良好的溝通機制，建立并完善環(huán)保信息共享體制；其次，優(yōu)化外部監(jiān)管，加大支持力度。 及時改進綠色信貸指引目錄，完善綠色信貸統(tǒng)計制度；對綠色金融適度傾斜，為節(jié)能環(huán)保企業(yè)在股票上市、中短期融資、企業(yè)債券等直接融資上開辟綠色通道等；最后， 健全內(nèi)部風險管理， 有效防范綠色金融風險。對綠色信貸實行全程實時動態(tài)監(jiān)控，把環(huán)保要求落實到貸前、貸中、貸后等各個環(huán)節(jié)，全程防范環(huán)境風險；實行有差別的金融政策，對環(huán)?？冃Я己玫钠髽I(yè)予以貸款優(yōu)惠，適當提高其信用評級， 并作為項目后續(xù)信貸的基礎。創(chuàng)新產(chǎn)品與服務類型，提高綠色金融服務水平與效率首先，加強綠色信貸創(chuàng)新。 將綠色環(huán)保理念引入信貸政策制定、業(yè)務流程管理、產(chǎn)品設

21、計中，積極研發(fā)新產(chǎn)品。 如針對綠色信貸中抵押品不足的問題，探索碳權質押融資貸款，可允許低碳企業(yè)提供知識產(chǎn)權質押、出口退稅質押、碳排放權質押等；其次，大力推廣綠色證券、綠色保險、綠色基金等。如創(chuàng)建與環(huán)境相關的產(chǎn)業(yè)投資基金，以支持低碳經(jīng)濟項目和生態(tài)環(huán)境保護，并采取市場化運作和專家管理相結合，實現(xiàn)保值增值；最后，加強綠色金融衍生工具創(chuàng)新。 借鑒國際經(jīng)驗，創(chuàng)新各種碳金融衍生品，如碳遠期、碳期貨、碳期權等，逐步構建我國綠色金融衍生產(chǎn)品體系。創(chuàng)新市場體系，培育多元化的綠色金融市場首先，擴大綠色金融市場的參與主體。充分調(diào)動證券公司、保險公司等非銀行金融機構的積極性，鼓勵其逐步深度介入綠色金融業(yè)務，構建平衡發(fā)展的綠色金融市場體系；其次，創(chuàng)建專門的政策性綠色金融機構。 如綠色發(fā)展銀行或生態(tài)銀行，改變當前綠色金融多處于表面化的現(xiàn)狀，實施優(yōu)惠措施，加強重點支持，合理分配金融資源，提升綠色金融的專業(yè)化水平，推進綠色金融不斷深化；最后，加快綠色中介機構的發(fā)展。為服務于