股票基本分析與實例

1、PAGE1 / NUMPAGES5XX煤電600121XX學院課程考核2010-201學1年度第二學期院系：XXXX院專業(yè)：XXXX班XX：XXX學號:XXXXXX任課教師：XXXXX煤電（600121）投資分析一、基本面分析1.宏觀經(jīng)濟分析XX煤電是國有重點煤炭企業(yè)第一家上市公司。煤炭行業(yè)是我國的一個重要的能源行業(yè)。雖然從宏觀來看，從長遠來看能源行業(yè)必將是新能源的天下：如核能、太陽能等將會有更好的發(fā)展，但是就目前的形式來看煤炭行業(yè)還將是我國長期依賴的能源。我國也想進出臺政策。國務院總理溫家寶25日主持召開國務院常務會議，研究部署推進煤礦企業(yè)兼并重組和長江等內(nèi)河水運發(fā)展工作。堅持政府引導與市場

2、機制相結合，充分調(diào)動各方面積極性，推進煤礦企業(yè)兼并重組，淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，提高煤炭生產(chǎn)集約化程度、安全生產(chǎn)和科技水平，有序開發(fā)利用煤炭資源，推動現(xiàn)代煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展。受到該消息刺激，XX煤電開盤急沖漲停板，帶動煤炭板塊全線強勁上揚。2.行業(yè)分析2.1.自2010年國慶節(jié)后至今,煤炭指數(shù)累計漲幅41.78%，這是一個重新修復的過程,變化的主要原因是由美元貶值引發(fā)的通脹預期導致的,我們預計在11月份美國大選之前美元的走勢難有起色,導致通脹預期帶來的大宗商品價格不穩(wěn) 定,對應到資本市場里,煤炭指數(shù)的走勢也將維持震蕩走勢。2.2受美國量化寬松政策影響,全球流動性泛濫,推動大宗商品價格高漲,石油價

3、格更是在美元貶值后飛快上漲,推動了煤炭價格的大幅上升國內(nèi)煤炭價格旺季也提前啟動,且上漲勢頭迅猛,煤炭中轉(zhuǎn)地庫存雖然持續(xù)高位運行,卻沒有降低購煤熱情,電煤,噴吹煤,無煙煤價格上漲勢頭持續(xù),煉焦煤,焦炭價格穩(wěn)步向前。受下游鋼材市場節(jié)能減排,已經(jīng)房地產(chǎn)市場調(diào)控,新能源汽車推動,造成鋼材市場需求不確定性,焦煤焦炭價格上漲勢頭放緩維穩(wěn)?；市袠I(yè)的穩(wěn)步前進,推動無煙煤市場好轉(zhuǎn),無煙煤價格上漲進一步帶動噴吹煤價格上漲。2.3冬季是煤炭需求最旺、行情最好的日子，而今年冬天煤炭的漲價比往年來得更早、步伐更快。與之相對應的是，越來越多的火電企業(yè)受煤價沖擊而處境 窘迫。國內(nèi)煤炭價格的強勁上漲,國際煤炭價格也全面上漲

4、在“十二五”期間，我國煤炭產(chǎn)業(yè)將提高產(chǎn)業(yè)集中度，建設大型高效現(xiàn)代化礦井，使30萬噸/年以下的小煤礦逐步退出生產(chǎn)領域。他預計我國全年煤炭產(chǎn)量將達到32億噸左右，預計到2015年我國煤炭產(chǎn)量將達到36-38億噸。2.4風險:現(xiàn)有資源有限，產(chǎn)量呈逐年下降趨勢。在煤炭開采中存在瓦斯、頂板、礦井水、發(fā)火、煤塵五大自然災害等不安全因素，公司所屬的告成煤礦、超化煤礦都是雙突礦井，安全形勢依然十分嚴峻。如果發(fā)生重大安全事故將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成一定的負面影響，并有可能引起訴訟、賠償性支出以及停產(chǎn)整頓等處罰。3.公司分析3.1公司上市時間1998年01月07日，總股本6.29億，流通股6.29億股，每股收益0.

5、15元，每股凈資產(chǎn)2.876元，凈資產(chǎn)收益率5.52%，主營收入59.31億，主營收入增長49.01%，每股末分配利潤1.27元，凈利潤9425.42萬元，凈利潤增長20.50%，銷售毛利率8.91%，所屬煤炭開采行業(yè)（截止2010年09月30日）3.2XX煤電是一個煤炭不錯行業(yè)。公司的經(jīng)營業(yè)務：煤炭生產(chǎn)及銷售（限分支機構憑證經(jīng)營），發(fā)電及輸變電（自用電）；機械制造、設備安裝（國家有專項規(guī)定的除外）；國內(nèi)貿(mào)易(國家有專項專營規(guī)定的除外)；咨詢服務，信息服務，技術服務；房屋租賃；企業(yè)專用通信網(wǎng)建設與服務、企業(yè)信息化建設與服務；通信產(chǎn)品銷售與服務（以上X圍中凡涉及專項許可的項目憑許可證和有關批準文

6、件經(jīng)營）；增值電信服務業(yè)務（僅限因特網(wǎng)接入服務業(yè)務）。3.3公司地處國家重點煤炭工業(yè)基地之一的XX礦區(qū)，東有京廣、西有焦枝、北有隴海三大鐵路干線環(huán)抱，緊臨省會XX，區(qū)域優(yōu)勢十分明顯。公司擁有強大的科技研發(fā)力量，由公司科技人員獨立研發(fā)的豫西“三軟”不穩(wěn)定煤層一次采全高技術和“三軟”不穩(wěn)定煤層高產(chǎn)、高效礦井的研究成果，其技術特點在全國處于領先水平。二、技術分析1.k線分析（單根，多根）今日呈現(xiàn)陰線，開盤價高于收盤價本周前三日有兩日呈陰線，一日為陽線，預期振幅延長，但不會很大。2.趨勢分析昨日整個市場資金呈現(xiàn)出凈流入格局，地產(chǎn)、券商、煤炭板塊資金流入居前，值得注意的是，昨日成交量同比萎縮了，說明資金

7、過分集中在熱點板塊，非熱點特別是一些大盤藍籌股等依舊滯漲、成交低迷。周三大盤繼續(xù)展開反彈，各類低價滯漲股成為市場主流。今日這只股呈現(xiàn)陰線，開盤價高于收盤價，價格較前一日有所下降。從圖中看價格一路走跌，盡管在午后看似有平穩(wěn)的趨勢，但在午后2點多收大盤影響突然下跌的厲害，還好在近收盤時有所上漲。3.形態(tài)分析3.1從大盤來看出現(xiàn)雙重底和雙重頂?shù)那闆r還是很少的，從09年4月開始上漲，一路大漲到10年4月經(jīng)歷整整一年的上升，開始下跌，一直跌到今年7月谷底8.63元，又開始新一輪的反撲，近期趨于平緩。3.2頭肩頂和頭肩底的形態(tài)出現(xiàn)過幾次：從今年的8月到12月就出現(xiàn)過頭肩頂?shù)男螒B(tài)。其主要原因還是國家的調(diào)控的

8、影響。3.3今日盤中出現(xiàn)斜三谷的形態(tài)，從下午1點38分出現(xiàn)一次小谷到2點38分有相繼出現(xiàn)兩次大的下跌，轉(zhuǎn)手的較多。出現(xiàn)了今天的最低價。4.指標分析今天的開盤價是13.43元，收盤價13.01元，最高價13.52元，最低價12.89元成交量101463手。比較昨天的來看呈現(xiàn)高開低走的趨勢，開盤價高于昨日，收盤價低于昨日，成交量與昨日相比也有所減少。在從近幾日來看又高有底，不是很穩(wěn)定，但波動不是很大。5.投資建議在2010年即年末之際，大盤變動很大。不同板塊不同行業(yè)變動都會表現(xiàn)的很大，如消費零售累、服裝迎來上升。受二次煤電聯(lián)動拉動，以及煤炭價格保持穩(wěn)定影響，行業(yè)逐步復蘇為煤電能源股大幅走強奠定堅實基礎，特別發(fā)電和煤炭一體化公司，具有較低發(fā)電成本優(yōu)勢的企業(yè)。XX煤電就是這樣一個煤炭開采和發(fā)電于一體的公司，叫其他單一的公司有成本上的優(yōu)勢。從0