第四章國家干預(yù)主義諸流派(1)

1、第四章 國家干預(yù)主義 諸流派第一節(jié) 凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)約翰梅納德凱恩斯（John Maynard Keynes，18831946年）是現(xiàn)代西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系的奠基者，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人。重要著作有：貨幣改革論（1923年），貨幣論（1930年）和就業(yè)、利息和貨幣通論（1936年，以下簡稱通論）。通論是凱恩斯的最重要的著作。一、凱恩斯革命一、凱恩斯革命u歷史背景19291933年，資本主義世界爆發(fā)了空前的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)。為挽救資本主義的社會(huì)危機(jī)，美國率先突破新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，實(shí)行“羅斯福新政”，國家出面干預(yù)經(jīng)濟(jì)。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也紛紛提出自己的理論和政策主張來挽救這場危機(jī)，凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)就是在這樣的

2、歷史背景下應(yīng)運(yùn)而生的。u理論上的革命否定了薩伊定律（“供給本身會(huì)創(chuàng)造自己的需求”）以及由此決定的傳統(tǒng)就業(yè)理論。薩伊定律可以于物物交換的經(jīng)濟(jì)中成立，但對一個(gè)資本主義貨幣經(jīng)濟(jì)而言，薩伊定律是否成立呢？新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家作出了完全肯定的回答，凱恩斯則表述了與薩伊定律截然不同的觀點(diǎn)。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理由其一，從勞動(dòng)市場看，勞動(dòng)就業(yè)量和實(shí)際工資率由供求雙方均衡決定。其二，從資本市場看，通過利率的調(diào)節(jié)，儲蓄總能轉(zhuǎn)化為投資。其三，從貨幣市場看，貨幣只是一種交換媒介，即貨幣是中性的，是實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量上的一層面紗。凱恩斯的否定凱恩斯以他的有效需求不足理論，表明了：不是供給本身會(huì)創(chuàng)造需求，而是有效需求決定了產(chǎn)出和就業(yè)從

3、而供給，這就是凱恩斯定律。其一，在勞動(dòng)市場上，除了自愿失業(yè)和摩擦失業(yè)外，還有因?yàn)橛行枨蟛蛔愣斐傻姆亲栽甘I(yè)。其二，在資本市場上，利率不是由儲蓄和投資決定；而是由貨幣供求決定。其三，貨幣并非中性的，在非充分就業(yè)情況下，貨幣數(shù)量變動(dòng)會(huì)通過利率影響投資和產(chǎn)出。所謂“一般理論”凱恩斯提出，充分就業(yè)不是資本主義的“常態(tài)”，由有效需求不足造成的非充分就業(yè)才是“常態(tài)”。他的就業(yè)論、利息論和貨幣論才是能說明資本主義經(jīng)濟(jì)一般情況的理論，這就是他把自己這本代表作定名為“一般理論”的由來。u分析方法上的革命凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)在分析方法上放棄了微觀個(gè)量分析，將整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行作為自己研究分析的對象，建立了一套宏觀流量

4、分析體系。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的流量系統(tǒng)中，貨幣流量的動(dòng)力機(jī)制，通過對有效需求的影響，傳遞到整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。這一動(dòng)力機(jī)制的發(fā)現(xiàn)，是凱恩斯的主要貢獻(xiàn)。u政策主張上的革命在政策主張上，凱恩斯反對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的“自由放任”主張，強(qiáng)調(diào)國家干預(yù)的重要性。他認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的均衡，政府必須干預(yù)經(jīng)濟(jì)，采取措施刺激總需求，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。他的政策主張是：第一，為了解決有效需求不足，解決失業(yè)，國家應(yīng)擔(dān)負(fù)起調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的任務(wù)。第二，在經(jīng)濟(jì)政策的運(yùn)用上，提出通過舉債方式擴(kuò)大政府開支的“赤字政策”，放棄傳統(tǒng)的收支平衡的健全財(cái)政政策。二、關(guān)于二、關(guān)于通論通論凱恩斯的就業(yè)、利息和貨幣通論，展開了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的新的篇章，它的影響之迅速、

5、廣泛和深遠(yuǎn)，在經(jīng)濟(jì)學(xué)說史上是罕見的。然而，“在該書中，凱恩斯的理論體系沒有被明確地表示出來，好像該書的作者沒有認(rèn)識到體系的存在以及體系的性質(zhì)，而在涉及該體系與過去的體系之間的關(guān)系的地方，作者的論述特別不清楚?！保ㄋ_繆爾森）u通論的總體思路凱恩斯所面臨的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其根本問題還是就業(yè)問題。增加就業(yè)的最直接而有效的辦法是就增加生產(chǎn)投入，但在經(jīng)濟(jì)不景氣的狀況下，各大小私人企業(yè)均因產(chǎn)品銷路欠佳而不愿增加生產(chǎn)，也就不可能增加就業(yè)量。因此，古典傳統(tǒng)的“供給創(chuàng)造自己的需求”這條道路被堵死了，剩下的唯一道路就只有擴(kuò)大總需求，以刺激總供給，從而擴(kuò)大就業(yè)。故通論第一編在批判“古典經(jīng)濟(jì)學(xué)前提”之后，最先揭示的就是“有

6、效需求原則”，這是他的理論體系的骨干，其他理論均直接地或間接地由它所派生，或者作為對它的補(bǔ)充。擴(kuò)大總需求無非是以各種方式擴(kuò)大投資。在過去認(rèn)為，投資的來源主要靠私人儲蓄。通論第二編對儲蓄和投資的關(guān)系給予了分析，包括兩者各自的決定因素及其有關(guān)問題。 u通論的總體思路而關(guān)于有效總需求，凱恩斯認(rèn)為它包括消費(fèi)和投資兩個(gè)方面。其中，消費(fèi)方面的需求多少，除了決定于總收入水平，人們的“消費(fèi)傾向”也是個(gè)相當(dāng)重要的影響因素。通論第三編就專門研究“消費(fèi)傾向”，這是凱恩斯最為獨(dú)特的觀點(diǎn)之一，并以它為基礎(chǔ)發(fā)展出極有名的乘數(shù)原則。接著，凱恩斯在第四編中研究誘致和決定投資的因素。這里，他提出兩個(gè)誘致投資的獨(dú)特理論：一是“資

7、本邊際效率”，二是“流動(dòng)偏好”的利率理論。在通論的剩余部分，凱恩斯考察了相關(guān)的其它問題，包括工資、物價(jià)和經(jīng)濟(jì)周期方面的問題。三、就業(yè)理論三、就業(yè)理論凱恩斯的就業(yè)理論建立在“有效需求”理論、“三大心理規(guī)律”和“非充分就業(yè)均衡”理論基礎(chǔ)之上，其核心是“有效需求”理論，目的是分析失業(yè)存在的原因以及解決失業(yè)問題的政策。u充分就業(yè)“充分就業(yè)”的兩層含義：一是在某一貨幣工資水平下愿意工作的人都能找到工作；二是社會(huì)資源已得到充分利用，就業(yè)也已達(dá)到飽和狀態(tài)，以至于不再需要增加總就業(yè)量。在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，充分就業(yè)是不言而喻的。但凱恩斯認(rèn)為還存在第三種失業(yè)，也就是“非自愿失業(yè)”，即勞動(dòng)者雖然愿意接受現(xiàn)行工資率，但

8、由于有效需求不足，從而產(chǎn)品銷售困難，廠商不再增雇工人，即總就業(yè)量不能擴(kuò)大而造成的失業(yè)。只有不存在非自愿性失業(yè)的情況，才算是實(shí)現(xiàn)了充分就業(yè)。在這里，凱恩斯否定了薩伊定律關(guān)于總需求恒等于總供給的教條，突出了有效需求不足的原理，從而為自己的就業(yè)論奠定了理論基礎(chǔ)。u有效需求廠商對自己企業(yè)里生產(chǎn)出來的全部商品所要求的賣價(jià)，稱為總供給價(jià)格；而廠商估計(jì)社會(huì)上購買這些商品所愿意支付的價(jià)格，叫做總需求價(jià)格。只要總需求價(jià)格比總供給價(jià)格高，廠商就有利可圖，就會(huì)多雇傭工人，增加生產(chǎn)，直到兩者相等，此時(shí)廠商估計(jì)獲得的總利潤達(dá)到最大值。此時(shí)的總需求，即商品總供給價(jià)格與總需求價(jià)格相等時(shí)的社會(huì)總需求，就稱為有效需求。有效需求

9、的大小，決定著廠商實(shí)際提供的就業(yè)量。如果有效需求不足，就會(huì)使得實(shí)際就業(yè)量小于充分就業(yè)量，出現(xiàn)非自愿失業(yè)現(xiàn)象。凱恩斯特別強(qiáng)調(diào)有效需求，并把它作為分析就業(yè)理論的起點(diǎn)。u有效需求由于總供給在短期內(nèi)不會(huì)存大的變動(dòng)，因而就業(yè)水平在實(shí)際上取決于有效需求，從而未能實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的原因是有效需求不足。有效需求是由哪些因素決定的呢？凱恩斯認(rèn)為，在一個(gè)兩部門的封閉經(jīng)濟(jì)中，有效需求的直接決定因素是居民戶的消費(fèi)支出（C）和廠商的投資支出（I）。凱恩斯認(rèn)為，有效需求不足可以由消費(fèi)需求不足和投資需求不足兩方面造成，其主要是由三個(gè)心理規(guī)律消費(fèi)傾向規(guī)律、資本邊際效率規(guī)律和流動(dòng)性偏好規(guī)律所決定的。u邊際消費(fèi)傾向遞減凱恩斯認(rèn)為，存

10、在著“一條基本心理規(guī)律。該規(guī)律為：在一般情況下，平均來說，當(dāng)人們收入增加時(shí)，他們的消費(fèi)也會(huì)增加，但消費(fèi)的增加不像收入增加得那樣多?！彼麑⑷藗兠吭黾右粏挝皇杖霑r(shí)，消費(fèi)增加多少的比例用邊際消費(fèi)傾向表示，即MPCC/Y。該指標(biāo)隨著人們收入的增加而不斷下降，即邊際消費(fèi)傾向呈現(xiàn)遞減趨勢。 凱恩斯指出，由于這個(gè)規(guī)律的作用，增加的產(chǎn)量在除去個(gè)人消費(fèi)增加以后，就留下了一個(gè)缺口。假如沒有相應(yīng)的投資來填補(bǔ)這個(gè)缺口，產(chǎn)品就會(huì)有一部分無法銷售出去，于是就出現(xiàn)有效需求不足，引起生產(chǎn)緊縮和失業(yè)。為了避免生產(chǎn)下降和失業(yè)增加，就必須相應(yīng)增加投資。但凱恩斯認(rèn)為，在生產(chǎn)過剩的市場經(jīng)濟(jì)條件下，不僅消費(fèi)不足，投資也是不足的。而投資不

11、足是由資本邊際效率規(guī)律和流動(dòng)偏好規(guī)律引起的。u資本邊際效率遞減投資需求是有效需求的另一組成部分。投資被認(rèn)為是犧牲當(dāng)前消費(fèi)以獲得未來收益的行為，投資的大小取決于投資的誘導(dǎo)，其等于資本邊際效率與利息率的差額。所謂資本邊際效率就是增加一筆投資預(yù)期可以得到的利潤率，即預(yù)期利潤率。生產(chǎn)者在進(jìn)行投資時(shí)會(huì)將利息率與預(yù)期資本的邊際效率進(jìn)行對比，如果資本的預(yù)期邊際效率低于利息率，生產(chǎn)者會(huì)把貨幣存入銀行而不去投資，只有當(dāng)預(yù)期資本邊際效率高于利息率時(shí)，他才會(huì)增加投資。在利息率不變的情況下，投資需求的高低則取決于預(yù)期的資本邊際效率，投資需求與資本邊際效率呈正相關(guān)關(guān)系。u資本邊際效率遞減資本的邊際效率是生產(chǎn)者預(yù)期的收益

12、率，而預(yù)期是一個(gè)心理和信心問題，如果生產(chǎn)者對未來有一個(gè)樂觀的預(yù)期，那么投資就會(huì)增加，反之，如果對未來的預(yù)期悲觀，則投資會(huì)下降。凱恩斯認(rèn)為，生產(chǎn)者預(yù)期的資本邊際效率是遞減的，即資本邊際效率會(huì)隨著投資的增加而遞減。原因在于：投資越多，對資本設(shè)備的需求越多，資本設(shè)備的價(jià)格越高，為添置資本設(shè)備而付出的成本也就越大；投資越多，產(chǎn)品未來的供給越多，產(chǎn)品的未來銷路越受到影響，二者都會(huì)導(dǎo)致預(yù)期利潤率的下降，即預(yù)期的資本邊際效率降低。資本邊際效率遞減，使得投資的增加受到了嚴(yán)重限制。u流動(dòng)性偏好規(guī)律投資誘導(dǎo)等于資本邊際效率與利息率的差額。在利息率維持不變的情況下，隨著投資的增加，導(dǎo)致資本邊際效率遞減，雖然只要它高

13、于利息率，就仍能夠使投資增加，但是增加的空間會(huì)越來越小。另外一種情形是，隨著資本邊際效率的遞減，利息率也隨之下降不稍小的幅度。但這樣的情形能夠保障投資的增加嗎？同時(shí)，利息率又是如何被決定的？凱恩斯引入了“流動(dòng)性偏好”概念來予以說明。所謂“流動(dòng)性”，凱恩斯用它來表明，一種資產(chǎn)在不損害其原有價(jià)值的條件下，變成現(xiàn)金的難易程度。u流動(dòng)性偏好規(guī)律由于應(yīng)付日常開支、意外開支和投機(jī)活動(dòng)的需要，人們有一種愿意保留靈活的現(xiàn)金于手中的心理動(dòng)機(jī)，這就是凱恩斯所說的“流動(dòng)性偏好”。流動(dòng)性偏好的存在，一方面使一部分貨幣停留在人們的手中，不能轉(zhuǎn)化為投資，降低了有效需求；另一方面，對有效需求的影響還表現(xiàn)在投資與利息率的負(fù)相

14、關(guān)。凱恩斯認(rèn)為，人們之所以寧愿犧牲利息收入而把本來能生息的貨幣持于手中，是出于三個(gè)動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。其中，能夠引起貨幣需求大幅度波動(dòng)的是投機(jī)動(dòng)機(jī)，這一動(dòng)機(jī)對利率變動(dòng)極為敏感。u流動(dòng)性偏好規(guī)律當(dāng)利率極低時(shí)，人們的投機(jī)需求會(huì)趨向無窮大，形成“流動(dòng)性陷阱”，從而無論貨幣供給增加多少，人們都會(huì)把貨幣保留在手中而不會(huì)用于增加投資。即資本邊際效率的降低是有一個(gè)最低限度的，低于這個(gè)限度則投資誘導(dǎo)消失，從而不會(huì)增加投資需求。凱恩斯認(rèn)為，正是上述三大心理規(guī)律使得消費(fèi)需求和投資需求，即有效需求往往低于社會(huì)總供給水平，導(dǎo)致就業(yè)量總是小于充分就業(yè)水平。u乘數(shù)原理凱恩斯之所以強(qiáng)調(diào)投資的作用，是因?yàn)樗J(rèn)

15、為，在消費(fèi)傾向不變時(shí)，就業(yè)量只能隨著投資的增加而增加。而另一方面，投資的增加又具有極為重要的積極意義，即當(dāng)投資量變動(dòng)時(shí)，能夠使得就業(yè)量與總收入的變動(dòng)程度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過投資量本身的變動(dòng)，而這是通過“乘數(shù)原理”來實(shí)現(xiàn)的。u乘數(shù)原理所謂“乘數(shù)原理”就是指在投資與收入之間、投資與就業(yè)之間存在的一種乘數(shù)關(guān)系。投資與收入之間的比例關(guān)系叫“投資乘數(shù)”；投資與就業(yè)之間的比例關(guān)系叫“就業(yè)乘數(shù)”。乘數(shù)的大小，直接取決于邊際消費(fèi)傾向數(shù)值的大小，即k1/（1-MPC）。在凱恩斯看來，增加一筆投資，最終引起的總收入的增加額，不僅包括因增加這筆投資而直接增加的收入，而且還包括間接引起的因消費(fèi)需求的增加而增加的收入。乘數(shù)理論為

16、凱恩斯的擴(kuò)大政府開支政策的有效性提供了論據(jù)。四、經(jīng)濟(jì)政策主張四、經(jīng)濟(jì)政策主張u強(qiáng)調(diào)國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)在凱恩斯的經(jīng)濟(jì)政策中，最根本的一條就是反對自由放任，主張國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)生活。國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)是凱恩斯政策主張的核心，在他看來，在失業(yè)情況嚴(yán)重時(shí)，單憑市場機(jī)制無法使社會(huì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到充分就業(yè)的均衡狀態(tài)，必須出政府出面進(jìn)行干預(yù)和調(diào)節(jié)。u強(qiáng)調(diào)國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)原因在于：就業(yè)量取決于收入中的消費(fèi)和投資需求，而在短期之內(nèi)，消費(fèi)傾向不易變動(dòng)，因而就業(yè)量的變動(dòng)就主要由投資量來決定。投資量的變動(dòng)取決于投資誘導(dǎo)，其值等于資本邊際效率與利息率的差額。其中，資本邊際效率受預(yù)期的影響，具有著不穩(wěn)定的特點(diǎn)，并且在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)刻又通常表現(xiàn)為較為悲

17、觀的心理，因此指望私人來保障投資量是不現(xiàn)實(shí)的。因此，“要使消費(fèi)傾向和投資引誘相互協(xié)調(diào)，故政府職能不能不擴(kuò)大”，這種擴(kuò)大雖然是對個(gè)人主義的嚴(yán)重侵犯，但這“是避免現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)制度完全被摧毀的唯一可行之道，而且也是個(gè)人動(dòng)力能成功地發(fā)生作用的前提條件”。 u以財(cái)政政策為重心凱恩斯認(rèn)為，有效需求不足是失業(yè)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源，而如果沒有政府的干預(yù)，供給過剩，有效需求不足是經(jīng)濟(jì)社會(huì)的常態(tài)，因此要求政府不僅要干預(yù)經(jīng)濟(jì)，而且干預(yù)的重點(diǎn)應(yīng)放在總需求方面。赤字財(cái)政政策是凱恩斯在這一方面的重要主張，其內(nèi)容主要是指國家可以超過財(cái)政收入的限制而擴(kuò)大財(cái)政支出的政策。凱恩斯認(rèn)為，一方面，政府可以直接擴(kuò)大投資；另一方面，政府的投資

18、活動(dòng)也可以帶動(dòng)私人投資。他認(rèn)為，政府采取赤字財(cái)政的政策來擴(kuò)大公共投資，可以擴(kuò)大有效需求，促進(jìn)就業(yè)增長，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。u以財(cái)政政策為重心那么，用什么來支持政府的赤字財(cái)政政策呢？凱恩斯認(rèn)為，除了膨脹性貨幣政策外，主要靠舉債，采用舉借公債的辦法來發(fā)展經(jīng)濟(jì)。在有效需求不足時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)通過“舉債”的方式擴(kuò)大開支以彌補(bǔ)消費(fèi)需求和投資需求的不足，從而提高國民收入、增加就業(yè)。凱恩斯否定了自亞當(dāng)斯密以來的平衡財(cái)政原則，主張政府實(shí)行擴(kuò)張主義的財(cái)政政策，他認(rèn)為，國家通過舉債即赤字政策方式擴(kuò)大支出，而支出通過支出乘數(shù)，可以使國民收入取得數(shù)倍于投資的增長。只要政府投資能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，增加個(gè)人收入，提高就業(yè)，即使出現(xiàn)財(cái)政赤字也無關(guān)緊要。u以貨幣政策為輔貨幣政策在凱恩斯的政策主張中處于輔助性的地位，他認(rèn)為刺激投資需求的一個(gè)方法是實(shí)施擴(kuò)張性貨幣政策。中央銀行可運(yùn)用擴(kuò)張性貨幣政策，即通過調(diào)節(jié)再貼現(xiàn)率、法定存款準(zhǔn)備金率和公開市場業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)貨幣供給量，調(diào)節(jié)利息率的高低，從而對投資和儲蓄產(chǎn)生影響而間接地影響社會(huì)總需求。在刺激有效需求方面，凱恩斯還提出了“通貨膨脹理論”，突破了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)保持物價(jià)穩(wěn)定的觀點(diǎn)，他建議，為了配合擴(kuò)張性財(cái)政政策，政府可以有意識地增加貨幣供給，推行通貨膨脹政策。五、凱恩斯革命的意義五、凱恩斯革命的意義凱恩斯的經(jīng)濟(jì)理論是適應(yīng)當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而誕生的