全國(guó)證券從業(yè)資格考試證券投資分析考前密押試卷(11月)

1、2016年全國(guó)證券從業(yè)資格考試證券投資分析考前密押試卷（11月）一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60題。每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案，請(qǐng)將選定的答案填寫(xiě)在括號(hào)中，多選、錯(cuò)選、不選均不得分）第1題證券投資的理想結(jié)果是（）。A.證券流動(dòng)性最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化B.證券投資價(jià)值區(qū)域化C.證券投資凈效用最大化D.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P2）證券投資的理想結(jié)果是證券投資凈效用（即收益帶來(lái)的正效用與風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)效用的權(quán)衡）最大化。本題 0.5 分第2題關(guān)于評(píng)估證券的投資價(jià)值，下列說(shuō)法不正確的是（）。A.證券的投資價(jià)值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變

2、化而發(fā)生相應(yīng)的變化B.債券的投資價(jià)值受市場(chǎng)利率水平的影響，并隨著市場(chǎng)利率的變化而變化C.影響股票投資價(jià)值的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)管理等D.投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值，當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域外時(shí)，投資該證券必然獲得豐厚回報(bào)【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P2）投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值。只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資失敗。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。本題 0.5 分第3題證券投資分析是指人們通過(guò)各種專業(yè)分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷（）的行為。A.證券價(jià)

3、格B.證券價(jià)值C.證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)D.證券價(jià)格走勢(shì)【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P1）證券投資分析是指人們通過(guò)各種專業(yè)分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為，是證券投資過(guò)程中不可或缺的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。本題 0.5 分第4題投資價(jià)值守恒定律的提出者是（）。A.奧斯本B.威廉姆斯C.費(fèi)雪D.法瑪【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P8）1938年，威廉姆斯提出投資價(jià)值守恒定律，認(rèn)為企業(yè)價(jià)值與其資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。本題 0.5 分第5題下列各項(xiàng)中，證券投資分析的要素不包括（）。A.方法B.步驟C.經(jīng)驗(yàn)D.信息【正確答案】C【你的答案】

4、【答案解析】（P12）證券投資分析有三個(gè)基本要素：信息、步驟和方法。本題 0.5 分第6題對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是（）。A.先行性指標(biāo)B.GDP指標(biāo)C.同步性指標(biāo)D.滯后性指標(biāo)【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P13）先行性指標(biāo)可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等。本題 0.5 分第7題基本分析法與技術(shù)分析法相比較，下列說(shuō)法正確的是（）。A.基本分析法與技術(shù)分析法各有所長(zhǎng)B.技術(shù)分析法優(yōu)于基本分析法C.基本分析法就是技術(shù)分析法D.基本分析法優(yōu)于技術(shù)分析【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P14）

5、基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠從經(jīng)濟(jì)和金融層面揭示證券價(jià)格決定的基本因素及這些因素對(duì)價(jià)格的影響方式和影響程度；而技術(shù)分析直接選取公開(kāi)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，采用圖表等方法對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)作出直觀的解釋?？梢?jiàn)，二者各有所長(zhǎng)。證券分析師進(jìn)行證券投資分析時(shí)，為使分析結(jié)論更具可靠性，應(yīng)根據(jù)基本分析和技術(shù)分析兩種方法所得出的結(jié)論作出綜合判斷。本題 0.5 分第8題（）是指根據(jù)不同的特殊事件（例如公司結(jié)構(gòu)變動(dòng)、行業(yè)政策變動(dòng)、特殊自然或社會(huì)事件等）制定相應(yīng)的靈活投資策略。A.交易型策略B.多空組合策略C.事件驅(qū)動(dòng)型策略D.投資組合保險(xiǎn)策略【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P17）事件驅(qū)動(dòng)型策略是根據(jù)不同的特殊事件（例如公

6、司結(jié)構(gòu)變動(dòng)、行業(yè)政策變動(dòng)、特殊自然或社會(huì)事件等）制定相應(yīng)的靈活投資策略。本題 0.5 分第9題下列不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒介的是（）。A.電視B.廣播C.報(bào)紙D.內(nèi)部刊物【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P22）媒體是信息發(fā)布的主要渠道。只要符合國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，各信息發(fā)布主體都可以通過(guò)各種書(shū)籍、報(bào)紙、雜志、其他公開(kāi)出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒介披露有關(guān)信息。內(nèi)部刊物不屬于公共媒體，無(wú)法成為證券市場(chǎng)信息發(fā)布的媒介。本題 0.5 分第10題下列屬于國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的職責(zé)的是（）。A.制定和實(shí)施貨幣政策、對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理B.負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)、分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)日常運(yùn)行，編

7、制并組織實(shí)施近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控目標(biāo)、政策和措施，組織解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重大問(wèn)題，制定國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擬定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)法規(guī)C.擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長(zhǎng)期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策D.主管財(cái)政收支、財(cái)稅政策、國(guó)有資本金等的基礎(chǔ)工作【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P20）國(guó)家發(fā)展改革委的主要職責(zé)包括：擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長(zhǎng)期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策，監(jiān)測(cè)和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，搞好經(jīng)濟(jì)總量平衡，優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，安排國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目，指導(dǎo)和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革。本題 0.5 分第11題某投資者投資10 000元于一項(xiàng)期限為3年、年息

8、8%的債券（按年計(jì)息），按復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的終值為（）元。A.10 800B.12 400C.12 597.12D.13 310【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P26）終值FV=PV·（1i）n=10 000×（18%）3=12 59712（元）。式中：PV為本金（現(xiàn)值），i為每期利率，n為期數(shù)。本題 0.5 分第12題2011年3月5日，某年息6%，面值100元，每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2010年12月31日。若市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，則此債券的實(shí)際支付價(jià)格為（）。A.96.40元B.93.47元C.97.05元D.98.52元【正確答案】C【你的答

9、案】 【答案解析】（P32）計(jì)算步驟如下：（1）此債券的利息累計(jì)天數(shù)=31（1月）28（2月）4（3月）=63（天）。（2）此債券的累計(jì)利息=100×6%÷2×63÷180=1.05（元）。（3）此債券的實(shí)際支付價(jià)格=961.05=97.05（元）。本題 0.5 分第13題通常，我國(guó)發(fā)行的各類中長(zhǎng)期債券（）。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P30）債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息，我國(guó)發(fā)行的各類中長(zhǎng)期債券通常每年付息1次，歐美國(guó)家則習(xí)慣半年付息1次。本題 0.5 分第14題投資者并不

10、認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物，這種觀點(diǎn)來(lái)源于（）。A.市場(chǎng)分割理論B.市場(chǎng)預(yù)期理論C.流動(dòng)性偏好理論D.股票理論【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P42）流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。本題 0.5 分第15題將原有股份均等地拆成若干較小的股份是指（）。A.股份分割B.股份重組C.資產(chǎn)分割D.資產(chǎn)重組【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】 （P44）股份分割又稱拆股或拆細(xì)，是將原有股份均等地拆成若干較小的股份。本題 0.5 分第16題某公司上年年末支付每股股息1元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司股票的股息按每年4%的速度增長(zhǎng)，必要收益率為9%，則該公司

11、股票的價(jià)值為（）。A.11.11元B.20元C.20.8元D.25元【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P48）從題干中可以看出，這是股票的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型的計(jì)算。不變?cè)鲩L(zhǎng)模型公式為：V=D0（1g）÷（kg），式中：V股票的內(nèi)在價(jià)值；D0上年年末支付的每股股息；g股票不變年增長(zhǎng)率；k必要收益率。代入本題數(shù)據(jù)，V=1×（14%）÷（9%4%）=20.8（元）。本題 0.5 分第17題某公司每股股利為0.4元，每股收益為1元，市場(chǎng)價(jià)格為10元，則其市盈率為（）。A.20B.25C.10D.16.67【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P53）根據(jù)市盈率的計(jì)算

12、公式，可得：市盈率=每股價(jià)格/每股收益=10/1=10。本題 0.5 分第18題金融期貨的標(biāo)的物不包括（）。A.股票B.外匯C.利率D.期權(quán)【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P56）金融期貨的標(biāo)的物包括各種金融工具，比如股票、外匯、利率等。本題 0.5 分第19題現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人（）。A.對(duì)標(biāo)的證券按照市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算B.對(duì)標(biāo)的證券按照行權(quán)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算C.僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算D.對(duì)標(biāo)的證券進(jìn)行實(shí)際轉(zhuǎn)移【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P64）現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算；實(shí)物交割權(quán)證

13、行權(quán)時(shí)則涉及標(biāo)的證券的實(shí)際轉(zhuǎn)移。本題 0.5 分第20題某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格為1 000元，那么（）。A.該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元B.當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利C.當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利D.當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2 500元【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】 （P62）轉(zhuǎn)換平價(jià)=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)換比例=1 00050=20（元）。當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)20元時(shí)，即可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所

14、持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值小于實(shí)施轉(zhuǎn)股后所持有的標(biāo)的股票資產(chǎn)的市價(jià)總值，因此如不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來(lái)變化，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利。當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例=30×50=1 500（元）。本題 0.5 分第21題衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。A.PMIB.核心CPIC.PPID.通貨膨脹率【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P74）一般將剔除了食品和能源消費(fèi)價(jià)格之后的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)作為“核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)”（Core CPI），其被認(rèn)為是衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)。本題 0.5 分第22題準(zhǔn)貨幣是指（）。A.M2

15、與M0的差額B.M2與M1的差額C.M1與M0的差額D.M3與M2的差額【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P81）M2與M1的差額通常稱為準(zhǔn)貨幣。本題 0.5 分第23題國(guó)際收支一般是一國(guó)居民在一定時(shí)期內(nèi)與（）在政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化及其他往來(lái)中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。A.外國(guó)人B.外國(guó)居民C.非居民D.非本國(guó)居民【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P77）國(guó)際收支一般是一國(guó)居民在一定時(shí)期內(nèi)與非本國(guó)居民在政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化及其他往來(lái)中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。本題 0.5 分第24題高通脹下的GDP增長(zhǎng)，將促使證券價(jià)格（）。A.快速上漲B.下跌C.平穩(wěn)波動(dòng)D.呈慢牛態(tài)勢(shì)

16、【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P94）當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過(guò)總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率，這是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化的征兆，如不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”（通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)停滯并存）。這時(shí)，經(jīng)濟(jì)中的各種矛盾會(huì)突出表現(xiàn)出來(lái)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格下跌。本題 0.5 分第25題當(dāng)GDP由低速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高速增長(zhǎng)時(shí)，證券市場(chǎng)將（）。A.快速上漲B.加速下跌C.平穩(wěn)漸升D.大幅波動(dòng)【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P94）當(dāng)GDP由低速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高速增長(zhǎng)時(shí)，表明低速增長(zhǎng)中經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)得到調(diào)整，經(jīng)濟(jì)的“瓶頸”

17、制約得以改善，新一輪經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)已經(jīng)來(lái)臨，證券市場(chǎng)亦將伴以快速上漲之勢(shì)。本題 0.5 分第26題（）是財(cái)政政策手段。A.利率調(diào)整B.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)C.轉(zhuǎn)移支付制度D.放松銀根【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P98）財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。ABD三項(xiàng)均屬于貨幣政策的手段。本題 0.5 分第27題當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹時(shí)，央行通常會(huì)（）法定存款準(zhǔn)備金率。A.降低B.提高C.不改變D.變動(dòng)【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P102）宏

18、觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的貨幣供給超過(guò)貨幣需求了。中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率后，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金就會(huì)減少，貸款能力下降，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少，因此，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹時(shí)，央行通常會(huì)提高法定存款準(zhǔn)備金率。本題 0.5 分第28題下列有關(guān)收入總量目標(biāo)的論述不正確的是（）。A.著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡B.著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系C.著重處理公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題D.著重處理失業(yè)和通貨膨脹的問(wèn)題【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P108）收入總量目標(biāo)著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡，著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水

19、平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹的問(wèn)題。收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)則著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題。本題 0.5 分第29題我國(guó)股票市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)，股價(jià)在很大程度上由（）決定。A.市盈率B.股票的內(nèi)在價(jià)值C.資本收益率水平D.股票的供求關(guān)系【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】 （P114）成熟的股票市場(chǎng)有比較完善的市場(chǎng)制度和較為理性的投資者，因此，股票市場(chǎng)的供求關(guān)系是由資本收益率引導(dǎo)的供求關(guān)系，即股價(jià)通常由資本收益率水平來(lái)決定。我國(guó)股票市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)，市場(chǎng)制度有待完善，投資者投資理念有待提高，股價(jià)在很大程度上由股票的供求關(guān)系決定，即由一定時(shí)

20、期內(nèi)股票的總量和資金總量的對(duì)比力量決定。本題 0.5 分第30題在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類中表示某小類的四位數(shù)代碼中，（）位數(shù)字表示該小類所屬的中類。A.第一B.第二C.前二D.前三【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P134）根據(jù)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類的編碼原則，在表示某小類的四位數(shù)代碼中，第1位數(shù)字表示該小類所屬的部門(mén)，第1位和第2位數(shù)字合起來(lái)表示所屬大類，前3位數(shù)字表示所屬中類，全部4個(gè)數(shù)字就代表某小類本身。本題 0.5 分第31題美國(guó)“9·11”事件導(dǎo)致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于（）。A.絕對(duì)衰退B.相對(duì)衰退C.偶然衰退D.自然衰退【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P1

21、50）行業(yè)衰退可以分為自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一種自然狀態(tài)下到來(lái)的衰退；偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退。題中的航空業(yè)的衰退是由于“9·11”這個(gè)外部的偶然事件引起的，因而屬于偶然衰退。本題 0.5 分第32題行業(yè)的生命周期可分為（）四個(gè)階段。A.上升階段、下跌階段、盤(pán)整階段、跳動(dòng)階段B.幼稚階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段、衰退階段C.主要趨勢(shì)階段、次要趨勢(shì)階段、短暫趨勢(shì)階段、微小趨勢(shì)階段D.盤(pán)整階段、活躍階段、拉升階段、出貨階段【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P148）一般來(lái)說(shuō)，行業(yè)的生命周期可分為幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。本題 0.5 分

22、第33題下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的說(shuō)法，不正確的是（）。A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的過(guò)程和產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)B.技術(shù)創(chuàng)新是組織創(chuàng)新某方面的表現(xiàn)，組織創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新的有效載體，二者是相互促進(jìn)的互動(dòng)關(guān)系C.具有創(chuàng)新活力且通過(guò)組織創(chuàng)新不斷優(yōu)化了的產(chǎn)業(yè)組織，能最大程度地、系統(tǒng)地為產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新配置資源D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P162）產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過(guò)程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。本題 0.5 分第34題如果所有的自相關(guān)系數(shù)都

23、近似地等于零，那么該時(shí)間數(shù)列屬于（）。A.平衡性時(shí)間數(shù)列B.存在著某種趨勢(shì)C.隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列D.季節(jié)性時(shí)間數(shù)列【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】 （P177）根據(jù)時(shí)間數(shù)列自相關(guān)系數(shù)，便可以對(duì)時(shí)間數(shù)列的性質(zhì)和特征作出判別。如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列。本題 0.5 分第35題（）反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表而產(chǎn)生的不足。A.現(xiàn)金流量表B.資產(chǎn)負(fù)債表C.利潤(rùn)表D.利潤(rùn)分配表【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P195）現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資

24、產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表而產(chǎn)生的不足。本題 0.5 分第36題在相關(guān)分析中，相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是（）。A.|r|1B.|r|1C.|r|1D.|r|1【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P172）在相關(guān)分析中，相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值有一定范圍，即|r|1。本題 0.5 分第37題營(yíng)運(yùn)能力是指公司經(jīng)營(yíng)管理中利用資金運(yùn)營(yíng)的能力，一般通過(guò)公司（）來(lái)衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。A.資產(chǎn)管理比率B.流動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.資產(chǎn)凈利率【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P206）營(yíng)運(yùn)能力是指公司經(jīng)營(yíng)管理中利用資金運(yùn)營(yíng)的能力，一般通過(guò)公司資產(chǎn)管理比率來(lái)衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率

25、。本題 0.5 分第38題下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，屬于反映變現(xiàn)能力的指標(biāo)的是（）。A.速動(dòng)比率B.銷(xiāo)售凈利率C.資產(chǎn)收益率D.市盈率【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P204）反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。本題 0.5 分第39題在理論上提供了股票的最低價(jià)值的指標(biāo)是（）。A.每股凈資產(chǎn)B.每股價(jià)格C.每股收益D.內(nèi)在價(jià)值【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P220）在理論上提供了股票的最低價(jià)值的指標(biāo)是每股凈資產(chǎn)。本題 0.5 分第40題EVA?的公式定義為（）。A.EVA?=NOPAT資本×資本成本率B.EVA?=NOPAT資本÷資本成本率 C.EVA?

26、=NOPAT資本×資本成本率D.EVA?=NOPAT資本÷資本成本率 【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P235）EVA?=NOPAT資本×資本成本率。本題 0.5 分第41題在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.投資者都是理性的【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P265）證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。其主要思想是：證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的，即保持原來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的慣性，而證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向是由供求關(guān)系決定的。本題 0.5 分第42題與頭肩

27、形態(tài)相比，三重頂（底）形態(tài)更容易演變?yōu)椋ǎ?。A.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B.圓弧頂形態(tài)C.持續(xù)形態(tài)D.其他各種形態(tài)【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P287）與頭肩形態(tài)相比，三重頂（底）形態(tài)更容易演變?yōu)槌掷m(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。本題 0.5 分第43題關(guān)于ADR指標(biāo)的應(yīng)用法則，下列說(shuō)法正確的是（）。A.ADR在0.51之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)B.超過(guò)ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)C.ADR從低向高超過(guò)0.75，并在0.75上下來(lái)回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)D.ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號(hào)【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P319）ADR在

28、0.51.5之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)。ADR從低向高超過(guò)0.5，并在0.5上下來(lái)回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)。ADR從高向低下降到0.75之下，是短期反彈的信號(hào)。本題 0.5 分第44題假定不允許賣(mài)空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的組合線為（）。A.雙曲線B.橢圓C.直線D.射線【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P330）根據(jù)已知條件，假設(shè)證券A與證券B完全正相關(guān)，則AB=1，此時(shí)p與E（rp）之間是線性關(guān)系，因此，由證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點(diǎn)的直線。本題 0.5 分第45題關(guān)于預(yù)期收益率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、某證券的值、風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格四者

29、的關(guān)系，下列各項(xiàng)描述正確的是（）。A.預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率某證券的值×風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率=預(yù)期收益率某證券的值×風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格C.風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率某證券的值×預(yù)期收益率D.預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率某證券的值×風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P348）任意證券或組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成：一部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率rF，它是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償；另一部分則是E（rP）rFP，是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，通常稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。它與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)P的大小成正比。其中的E（rP）rF代表了對(duì)單位風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，通常稱之為風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格。本題 0.5

30、 分第46題（）以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。A.詹森指數(shù)B.特雷諾指數(shù)C.夏普指數(shù)D.威廉指數(shù)【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P357）題干中描述的是詹森指數(shù)的含義。本題 0.5 分第47題當(dāng)債券收益率向上傾斜，并且投資者確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購(gòu)買(mǎi)比要求的期限稍長(zhǎng)的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券，這種方法簡(jiǎn)稱為（）。A.替代轉(zhuǎn)換B.市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換C.利率預(yù)期轉(zhuǎn)換D.騎乘收益率曲線【正確答案】D【你的答案】 【

31、答案解析】（P369）使用騎乘收益率曲線的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券。當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資者確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購(gòu)買(mǎi)比要求的期限稍長(zhǎng)的債券，然后在債券到期前出售，獲得超額的資本收益。本題 0.5 分第48題復(fù)制技術(shù)的要點(diǎn)是（）。A.復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性完全相同B.復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性大于被復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性C.復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性小于被復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性D.舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)等一系列現(xiàn)實(shí)的負(fù)債因素【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P373）組合與分解技術(shù)又稱為復(fù)制技術(shù)，即用一種（或一組）金融

32、工具來(lái)復(fù)制另一種（或另一組）金融工具，其要點(diǎn)是使復(fù)制組合的現(xiàn)金流與被復(fù)制組合的現(xiàn)金流特征完全一致，復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。本題 0.5 分第49題股市中常說(shuō)的黃金交叉是指（）。A.現(xiàn)在價(jià)位位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MAB.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MAC.現(xiàn)在價(jià)位位于長(zhǎng)期與短期MA之下，長(zhǎng)期MA又向上突破短期MAD.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，長(zhǎng)期MA又向上突破短期MA【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P307）若現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，此種交叉稱為黃金交叉；反之，

33、若現(xiàn)在行情價(jià)位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA時(shí)，則為賣(mài)出信號(hào)，交叉稱之為死亡交叉。本題 0.5 分第50題在股指期貨中，由于（），從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)D.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P376）隨著期貨合約到期日的來(lái)臨，現(xiàn)貨與期貨價(jià)趨向一致。期貨合約的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨于一致。在股指期貨中，由于實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，

34、從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。本題 0.5 分第51題在VaR各種計(jì)算中，下列屬于完全估值法的是（）。A.歷史模擬法B.德?tīng)査龖B(tài)分布法C.敏感性測(cè)試D.壓力測(cè)試【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】 （P400）VaR的計(jì)算方法有許多種，但從最基本的層次上可以歸納為兩種：（1）局部估值法，是通過(guò)僅在資產(chǎn)組合的初始狀態(tài)做一次估值，并利用局部求導(dǎo)來(lái)推斷可能的資產(chǎn)變化而得出風(fēng)險(xiǎn)衡量值，其典型的是德?tīng)査龖B(tài)分布法。（2）完全估值法，是通過(guò)對(duì)各種情景下投資組合的重新定價(jià)來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)，其典型的是歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。本題 0.5 分第52題在期現(xiàn)套利的現(xiàn)貨組合構(gòu)建方法中，首先對(duì)指數(shù)成分股按

35、照某種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，然后在每個(gè)分類中再度按照權(quán)重選取前幾位的股票構(gòu)建模擬組合的是（）。A.完全復(fù)制法B.分層市值加權(quán)法C.市值加權(quán)法D.最優(yōu)化法【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P393）分層市值加權(quán)法就是首先對(duì)指數(shù)成分股按照某種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，然后在每個(gè)分類中再度按照權(quán)重選取前幾位的股票構(gòu)建模擬組合。本題 0.5 分第53題計(jì)算VaR的蒙特卡羅模擬法的缺點(diǎn)不包括（）。A.需用繁雜的電腦技術(shù)B.需用大量的復(fù)雜抽樣C.利用該方法昂貴而且費(fèi)時(shí)D.無(wú)法處理厚尾、不對(duì)稱等非正態(tài)分布情況【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P401）蒙特卡羅模擬法可處理時(shí)間變異的變量、厚尾、不對(duì)稱等非正態(tài)分布

36、和極端狀況等特殊情景。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。本題 0.5 分第54題證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本要素不包括（）。A.市場(chǎng)席位進(jìn)入B.結(jié)算清算C.賬戶管理D.提供證券投資建議【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P412）D項(xiàng)為證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的基本要素。本題 0.5 分第55題下列關(guān)于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定和發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.明確了證券投資顧問(wèn)和證券分析師的角色定位B.強(qiáng)調(diào)了證券投資在證券服務(wù)體系中的基礎(chǔ)作用C.有利于引導(dǎo)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，探索形成新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式D.反映了證券投資咨詢是向客戶提供專業(yè)顧問(wèn)服務(wù)的本質(zhì)特征【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】 （P

37、406）B項(xiàng)，證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定和發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定強(qiáng)調(diào)了證券研究在證券服務(wù)體系中的基礎(chǔ)作用。本題 0.5 分第56題證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。A.自動(dòng)回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營(yíng)制度【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P421）發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定對(duì)防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門(mén)及人員

38、利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。本題 0.5 分第57題中華人民共和國(guó)證券法規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或其從業(yè)人員作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（）的罰款。A.3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下B.5萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下C.10萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下D.10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P419）中華人民共和國(guó)證券法第二百零七條規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員在內(nèi)的一切機(jī)構(gòu)與個(gè)人。本題 0.5 分第58題根據(jù)香港地區(qū)相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券

39、公司擔(dān)任上市公司二次公開(kāi)發(fā)行的管理者或承銷(xiāo)商，自定價(jià)日起（）天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該上市公司的研究報(bào)告。A.1B.3C.5D.10【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】 （P410）根據(jù)香港地區(qū)相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任上市公司二次公開(kāi)發(fā)行的管理者或承銷(xiāo)商，自定價(jià)日起10天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該上市公司的研究報(bào)告。本題 0.5 分第59題中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（）成立。A.2000年5月 B.2000年7月 C.2001年1月 D.2001年8月 【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P432）中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)分析師專業(yè)委員會(huì)于2000年7月5日在北京成立。本題 0.5 分第60題從（

40、）起，原用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則不再對(duì)投資顧問(wèn)具有同樣執(zhí)業(yè)約束力。A.2010年10月B.2010年12月C.2011年1月D.2011年3月【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】 （P429）2011年1月，證券分析師與投資顧問(wèn)正式劃分為兩類具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員后，有關(guān)部門(mén)將分別制定兩類人員的職業(yè)道德準(zhǔn)則。在此之前，原使用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則對(duì)投資顧問(wèn)應(yīng)同樣具有執(zhí)業(yè)約束力。由此可知，本題選C項(xiàng)。本題 0.5 分二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50題。以下備選項(xiàng)中有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分)第1題投資者進(jìn)行證券投資的具體目標(biāo)有（）。A.收益率最大化B.風(fēng)

41、險(xiǎn)最小化C.風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化D.收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化【正確答案】CD【你的答案】 【答案解析】（P2）證券投資的理想結(jié)果是證券投資凈效用（即收益帶來(lái)的正效用減去風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)效用）的最大化。因此，證券投資的兩大具體目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化。本題 1 分第2題在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要正確認(rèn)識(shí)到每一種證券的（）。A.時(shí)間性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.收益性D.流動(dòng)性【正確答案】ABCD【你的答案】 【答案解析】（P1）在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)

42、間性同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略。只有這樣，投資者的投資決策才具有科學(xué)性，才能保證投資決策的正確性，使投資獲得成功。本題 1 分第3題1964年、1965年和1966年，（）幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。A.威廉·夏普B.約翰·林特耐C.希克斯D.簡(jiǎn)·摩辛【正確答案】ABD【你的答案】 【答案解析】 （P7）1964年、1965年和1966年，威廉·夏普、約翰·林特耐和簡(jiǎn)·摩辛三人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模

43、型。本題 1 分第4題基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（）。A.股票的價(jià)值決定其價(jià)格B.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)C.市場(chǎng)的行為包含一切信息D.歷史會(huì)重復(fù)【正確答案】AB【你的答案】 【答案解析】（P13）基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。它的兩個(gè)假設(shè)為：股票的價(jià)值決定其價(jià)格和股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。本題 1 分第5題按收益與市場(chǎng)比較基準(zhǔn)的關(guān)系劃分，股票投資策略可分為（）。A.市場(chǎng)中性策略B.指數(shù)化策略C.指數(shù)增強(qiáng)型策略D.絕對(duì)收益策略【正確答案】ABCD【你的答案】 【答案解析】（P18）按收益與市場(chǎng)比較基準(zhǔn)的關(guān)系劃分，股票投資策略可

44、以分為市場(chǎng)中性策略、指數(shù)化策略、指數(shù)增強(qiáng)型策略以及絕對(duì)收益策略。本題 1 分第6題國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的主要職責(zé)包括（）。A.對(duì)所監(jiān)管企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值進(jìn)行監(jiān)督B.推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，完善公司治理結(jié)構(gòu)C.推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和布局的戰(zhàn)略性調(diào)整D.指導(dǎo)和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革【正確答案】ABC【你的答案】 【答案解析】（P20）國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的主要職責(zé)包括：根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，依照中華人民共和國(guó)公司法（簡(jiǎn)稱公司法）等法律和行政法規(guī)履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革和重組；對(duì)所監(jiān)管企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值進(jìn)行監(jiān)督，加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)的管理工作；推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，完善

45、公司治理結(jié)構(gòu)；推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和布局的戰(zhàn)略性調(diào)整。D項(xiàng)屬于國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)的職責(zé)。本題 1 分第7題下列債券發(fā)行條款的因素中，影響債券現(xiàn)金流的有（）。A.票面利率B.債券的嵌入式期權(quán)條款C.債券的稅收待遇D.計(jì)付息間隔【正確答案】ABCD【你的答案】 【答案解析】（P30）債券發(fā)行條款規(guī)定了債券的現(xiàn)金流，具體包括：（1）債券的面值和票面利率。（2）計(jì)付息間隔。（3）債券的嵌入式期權(quán)條款。（4）債券的稅收待遇。（5）其他因素。本題 1 分第8題債券的利率期限結(jié)構(gòu)主要包括（）收益率曲線。A.反向B.水平C.正向D.拱形【正確答案】ABCD【你的答案】 【答案解析】（P41）債券的利率期限結(jié)構(gòu)主要

46、包括四種收益率曲線：反向、水平、正向和拱形。本題 1 分第9題影響期貨價(jià)格的因素包括（）。A.期貨合約的有效期B.現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系C.市場(chǎng)利率D.期貨合約的流動(dòng)性【正確答案】ABCD【你的答案】 【答案解析】（P57）影響期貨價(jià)格的因素比影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素要多得多，主要有市場(chǎng)利率、預(yù)期通貨膨脹、財(cái)政政策、貨幣政策、現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系、期貨合約的有效期、保證金要求、期貨合約的流動(dòng)性等。本題 1 分第10題按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，權(quán)證可分為（）。A.平價(jià)權(quán)證B.價(jià)內(nèi)權(quán)證C.價(jià)外權(quán)證D.現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證【正確答案】ABC【你的答案】 【答案解析】（P64）按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)

47、內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證，其原理與期權(quán)相同。本題 1 分第11題宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義有（）。A.判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B.把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值C.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向D.了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響不同于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因【正確答案】ABCD【你的答案】 【答案解析】（P68）四個(gè)選項(xiàng)全部是宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。本題 1 分第12題在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有（）。A.收入法B.支出法C.消費(fèi)法D.生產(chǎn)法【正確答案】ABD【你的答案】 【答案解析】（P71）在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計(jì)算方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法。

48、本題 1 分第13題消費(fèi)指標(biāo)包括（）。A.金融機(jī)構(gòu)存款總額B.外商投資總額C.城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額D.社會(huì)消費(fèi)品零售總額【正確答案】CD【你的答案】 【答案解析】（P79）消費(fèi)指標(biāo)主要包括三類：（1）社會(huì)消費(fèi)品零售總額，是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)通過(guò)多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額。（2）城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額，是指某一時(shí)點(diǎn)城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲(chǔ)蓄金額。（3）居民可支配收入，是指居民家庭在一定時(shí)期內(nèi)獲得并且可以用來(lái)自己支配的收入。本題 1 分第14題居民的金融資產(chǎn)的構(gòu)成包括（）。A.銀行存款B.證券投資基金C.股票D.信托資產(chǎn)【正確答案】ABCD【你的答案】 【答案解析】（

49、P81）居民的金融資產(chǎn)主要由銀行存款、證券投資基金、股票、債券及信托資產(chǎn)等構(gòu)成。本題 1 分第15題財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，其彌補(bǔ)方式有（）。A.發(fā)行國(guó)債B.增加稅收C.增發(fā)貨幣D.向銀行借款【正確答案】AD【你的答案】 【答案解析】（P90）財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候有兩種彌補(bǔ)方式：一是通過(guò)舉債即發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ)，二是通過(guò)向銀行借款來(lái)彌補(bǔ)。本題 1 分第16題財(cái)政政策的手段主要包括（）。A.國(guó)家預(yù)算B.稅收C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D.轉(zhuǎn)移支付制度【正確答案】ABD【你的答案】 【答案解析】（P98） 財(cái)政政策的手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。本題 1 分第17題“三元悖論

50、”中的“三元”是指（）。A.自由的資本流動(dòng)B.固定的匯率C.獨(dú)立的財(cái)政政策D.獨(dú)立的貨幣政策【正確答案】ABD【你的答案】 【答案解析】（P107）所謂“三元悖論”指的是，自由的資本流動(dòng)、固定的匯率和獨(dú)立的貨幣政策是不可能同時(shí)達(dá)到的，一個(gè)國(guó)家只能達(dá)到其中兩個(gè)目標(biāo)。本題 1 分第18題在證券市場(chǎng)供給決定因素分析中，影響上市公司數(shù)量的主要因素通常有（）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素B.制度因素C.市場(chǎng)因素D.股票價(jià)格因素【正確答案】ABC【你的答案】 【答案解析】（P118）在證券市場(chǎng)供給決定因素分析中，影響上市公司數(shù)量的主要因素通常有：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素。（2）制度因素。（3）市場(chǎng)因素。本題 1 分

51、第19題資本市場(chǎng)開(kāi)放包括（）。A.服務(wù)性開(kāi)放B.投資性開(kāi)放C.投機(jī)性開(kāi)放D.機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)放【正確答案】AB【你的答案】 【答案解析】（P122）資本市場(chǎng)開(kāi)放包含兩方面的含義，即服務(wù)性開(kāi)放和投資性開(kāi)放。資本市場(chǎng)服務(wù)性開(kāi)放是金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放的主要內(nèi)容之一，資本市場(chǎng)的投資性開(kāi)放是指資金在國(guó)內(nèi)與國(guó)際資本市場(chǎng)上的自由流動(dòng)。本題 1 分第20題產(chǎn)業(yè)一般具有的特點(diǎn)有（）。A.規(guī)模性B.職業(yè)化C.全球化D.社會(huì)功能性【正確答案】ABD【你的答案】 【答案解析】（P132）產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門(mén)術(shù)語(yǔ)，有嚴(yán)格的使用條件。構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有三個(gè)特點(diǎn)：（1）規(guī)模性，即產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)出量達(dá)到一定的規(guī)模。（2）

52、職業(yè)化，即形成了專門(mén)從事這一產(chǎn)業(yè)活動(dòng)的職業(yè)人員。（3）社會(huì)功能性，即這一產(chǎn)業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中承擔(dān)一定的角色，而且是不可缺少的。本題 1 分第21題下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說(shuō)法中，正確的有（）。A.在這一階段，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個(gè)新興的行業(yè)B.創(chuàng)業(yè)公司的研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用較高，而大眾對(duì)其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，致使產(chǎn)品市場(chǎng)需求狹小，銷(xiāo)售收入較低C.這類企業(yè)適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者D.在幼稚期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)便逐步由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的幼稚期邁入高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長(zhǎng)期【正確答案】ABCD【你的答案】 【答案解析】 （P14

53、8）四個(gè)選項(xiàng)均正確，應(yīng)識(shí)記。本題 1 分第22題針對(duì)具體產(chǎn)業(yè)，我國(guó)制定的產(chǎn)業(yè)政策包括（）。A.水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策B.電解金屬錳企業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入條件C.銅冶煉行業(yè)準(zhǔn)入條件D.鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策【正確答案】ABCD【你的答案】 【答案解析】（P159）選項(xiàng)均正確。本題 1 分第23題運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析，其基本步驟有（）。A.假設(shè)B.觀察C.尋找模式D.接受或拒絕假設(shè)【正確答案】ABD【你的答案】 【答案解析】 （P168）在運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的時(shí)候，從邏輯推論開(kāi)始。第一步是根據(jù)推理，得到一個(gè)假設(shè)；第二步是觀察，觀察研究對(duì)象的實(shí)際情況；第三步是對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較，確定接受或者拒絕這個(gè)假設(shè)。因此A、B、D項(xiàng)符合題意。本題 1 分第24題下列關(guān)于一元線性回歸的說(shuō)法中，正確的有（）。A.一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程B.判定系數(shù)R2表明指標(biāo)變量之間的依存程度，R2越大，表明依存度越大C.在一元線性回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢