金元期貨居間人資格考試教材

1、居間人資格考試教材第一部分 期貨基礎(chǔ)知識第一章 期貨市場的產(chǎn)生 期貨市場最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現(xiàn)過帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動。到十二世紀(jì)，這種交易方式在英、法等國的發(fā)展規(guī)模很大，專業(yè)化程度也很高。 1251年，英國大憲章正式允許外國商人到英國參加季節(jié)性交易會。后來，在貿(mào)易中出現(xiàn)了對在途貨物提前簽署文件，列明商品品種、數(shù)量、價格，預(yù)交保證金購買，進(jìn)而買賣文件合同的現(xiàn)象。1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場倫敦皇家交易所，在其原址上后來成立了倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所。其后，荷蘭的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利時的安特衛(wèi)普開設(shè)了咖啡交易所。1666年，倫敦

2、皇家交易所毀于倫敦大火，但交易仍在當(dāng)時倫敦城的幾家咖啡館中繼續(xù)進(jìn)行。17世紀(jì)前后，荷蘭在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)明了期權(quán)交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期權(quán)市場。1726年，另一家商品交易所在法國巴黎誕生。 現(xiàn)代意義上的期貨交易所在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。 1848年，芝加哥的82位谷物商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（Chicago Board of Trade, CBOT）。芝加哥期貨交易所發(fā)展初期主要是改進(jìn)運輸和儲存條件，同時為會員提供價格信息等服務(wù)，促進(jìn)買賣雙方達(dá)成交易。直到1851年，才引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同。但這種遠(yuǎn)期交易方式在隨后的交易過程中遇到了轉(zhuǎn)讓困難等問題，如商品品質(zhì)

3、、等級、價格、交貨時間、交貨地點不統(tǒng)一，交易雙方信譽難以調(diào)查，使交易風(fēng)險增大。 針對上述情況，芝加哥期貨交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實行了保證金制度。至此，真正意義上的期貨交易所誕生。隨后，在1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責(zé)任，加大了期貨市場流動性。1925年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC）成立以后，交易所所有交易進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)出現(xiàn)了。 與此同時，芝加哥商業(yè)交易所（CME）在1919年9月正式成立。同年，芝加哥商業(yè)交易所結(jié)算公司成立。1964年，交易所一反傳統(tǒng)率先推出活牛期貨品種，后又推出活豬期貨合約。到1969年，芝加哥商業(yè)交易所已發(fā)展成

4、為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。 倫敦金屬交易所（LME）正式創(chuàng)建于1876年。 第二章 期貨市場的發(fā)展 國際期貨市場的發(fā)展，大致經(jīng)歷了由商品期貨到金融期貨、交易品種不斷增加、交易規(guī)模不斷擴大的過程。 （一）商品期貨 商品期貨是指標(biāo)的物為實物商品的期貨合約。 1、農(nóng)產(chǎn)品期貨。1848年芝加哥期貨交易所（CBOT）誕生以及標(biāo)準(zhǔn)化合約推出，不斷有新的期貨品種上市交易。 2、金屬期貨。最早的金屬期貨誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河。1920年，鉛、鋅繼銅和錫之后在倫敦金屬交易所上市。倫敦金屬交易所自創(chuàng)建以來一直生意興隆，至今倫敦金屬交易所的期貨價格依然

5、是國際有色金屬市場的晴雨表。 美國金屬期貨的出現(xiàn)晚于英國。紐約商品交易所（COMEX）成立于1933年，于1974年推出黃金期貨合約，在二十世紀(jì)七八十年代的國際期貨市場具有較大的影響。 3、能源期貨。20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機直接導(dǎo)致了石油等能源期貨的產(chǎn)生。目前，紐約商業(yè)交易所（NYMEX）和倫敦國際石油交易所（IPE）是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所。 （二）金融期貨 布雷頓森林體系的解體成為金融期貨出現(xiàn)的契機。率先出現(xiàn)的是外匯期貨。1972年5月芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國際貨幣市場分部，首次推出外匯期貨合約。隨后，在1975年10月，芝加哥期貨交易所推出世界首個利率期貨合約

6、國民抵押協(xié)會債券期貨合約。1977年8月，又推出了美國長期國債期貨合約。1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。 至此，金融期貨三大類別的外匯期貨、利率期貨和股票價格指數(shù)期貨均上市交易并形成規(guī)模。目前，在國際期貨市場上，金融期貨已占據(jù)主導(dǎo)地位。 （三）期貨期權(quán) 1982年10月1日，美國長期國債期貨期權(quán)合約在芝加哥期貨交易所上市，為其他商品期貨和金融期貨交易開辟了一方新天地，引發(fā)了期貨交易的又一場革命。 芝加哥期權(quán)交易所（COBE）是世界上最大的期權(quán)交易所。 國際期貨市場的發(fā)展趨勢：期貨中心日益集中、市場規(guī)模不斷擴大、金

7、融期貨勢不可擋、期權(quán)交易后來居上、聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛、交易方式不斷革新、服務(wù)質(zhì)量不斷提高、改制上市成為潮流。 第三章 我國期貨市場的建立與規(guī)范 （一）我國期貨市場的建立和發(fā)展 1918年北平證券交易所成立(首家) 1920年上海證券物品交易所成立“民十信交風(fēng)潮”1921年11月，有88家交易所停業(yè)，法國領(lǐng)事館頒布“交易所取締規(guī)則”21條。1990年10月鄭州糧食批發(fā)市場，引入期貨交易機制，新中國首家期貨交易所成立。 1992年5月，上海金屬交易所開業(yè)。 1992年7月，第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立，同年底，中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。 （二）我國期貨市場的規(guī)范發(fā)展 1999年6月2日

8、，國務(wù)院頒布期貨交易管理暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法也相繼發(fā)布實行(2002年修訂)。 1999年12月25日，通過的中華人民共和國刑法修正案，將期貨領(lǐng)域的犯罪納入刑法中。2000年12月29日，中國期貨業(yè)協(xié)會宣告成立，同時標(biāo)志著我國期貨市場的三級監(jiān)管體系的形成。第二部分 合約第一章 期貨品種和期貨合約 1998年，在中國期貨市場再次進(jìn)行清理整頓之后，國內(nèi)期貨交易所減少為3家，即上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所；交易品種也由原來的35個減少發(fā)展到至今23個。其中，在上海期貨交易所上

9、市的期貨品種有銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃油、黃金、螺紋鋼、線材；鄭州商品交易所上市的期貨品種有強筋麥、硬麥、白糖、菜油、棉花、PTA、早秈稻；大連商品交易所上市的期貨品種有大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、PVC、塑料。隨著我國期貨市場的不斷長足發(fā)展，新合約相繼上市，將使期貨品種進(jìn)一步豐富。 2006年1月6日，白糖期貨在鄭州商品交易所上市；1月9日，豆油期貨在大連商品交易所上市。2006年12月18日精對苯二甲酸(簡稱PTA)期貨在鄭州商品交易所上市。2007年3月26日鋅期貨在上海期貨交易所上市。2008年1月9日黃金期貨在上海期貨交易所上市。2009年3月27日螺紋鋼和線材在上海交易所上市。

10、2009年4月20日早秈稻在鄭州期貨交易所上市。 目前，我國上市品種達(dá)20多個。但是，與發(fā)達(dá)國家期貨市場相比，我國上市的品種還是過少，不能滿足經(jīng)濟發(fā)展和現(xiàn)貨相關(guān)行業(yè)的需求，嚴(yán)重制約和影響著期貨市場經(jīng)濟功能的發(fā)揮和行業(yè)的自身發(fā)展。因此，無論從促進(jìn)國民經(jīng)濟發(fā)展的角度，還是從期貨市場生存與發(fā)展的角度，都迫切要求建立和完善我國期貨品種體系。 期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 下面對我國目前上市交易的23個主要品種及合約逐一介紹。交易品種玉米交易單位10噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1 元/噸 漲跌停板幅

11、度 上一交易日結(jié)算價的5%  合約月份 1、3、5、7、9、11 月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約月份第十個交易日 最后交割日 最后交易日后第二個交易日 交割等級 大連商品交易所玉米交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 交割地點 大連商品交易所玉米指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5% 交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 C 上市交易所 大連商品交易所 交易品種黃大豆1號 交易單位10噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1 元/噸 漲跌停板幅度 上一交易日結(jié)算價的5    合約月份 1、3、5、7

12、、9、11 月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約月份第十個交易日 最后交割日 最后交易日后七日(遇法定節(jié)假日順延) 交割等級 非轉(zhuǎn)基因大豆、三等黃大豆交割地點 大連商品交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5    *（當(dāng)前暫為7%） 交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 A 上市交易所 大連商品交易所 交易品種豆粕 交易單位10噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1 元/噸 漲跌停板幅度 上一交易日結(jié)算價的5    合約月份 1、3、5、7、8、9、11、

13、12月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約月份第十個交易日 最后交割日 最后交易日后第4個交易日交割等級 大連商品交易所豆粕交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 交割地點 大連商品交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5    *（當(dāng)前暫為7%） 交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 M 上市交易所 大連商品交易所 交易品種大豆原油 交易單位10噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 2 元/噸 漲跌停板幅度 上一交易日結(jié)算價的5   合約月份 1、3、5、7、8、9、11、12月 交易時間 每周

14、一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約月份第十個交易日 最后交割日 最后交易日后第3個交易日交割等級 大連商品交易所豆油交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 交割地點 大連商品交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5    *（當(dāng)前暫為7%） 交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 Y 上市交易所 大連商品交易所 交易品種棕櫚油 交易單位10噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 2 元/噸 漲跌停板幅度 上一交易日結(jié)算價的5   合約月份 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12 月 交易時間 每周一至

15、周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約月份第十個交易日 最后交割日 最后交易日后第2個交易日交割等級 大連商品交易所棕櫚油交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 交割地點 大連商品交易所棕櫚油指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5    *（當(dāng)前暫為7%） 交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 P 上市交易所 大連商品交易所 交易品種線型低密度聚乙烯 交易單位5噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 5元/噸 漲跌停板幅度 上一交易日結(jié)算價的5  合約月份 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12 月 交易時間 每周一至周

16、五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約月份第十個交易日 最后交割日 最后交易日后第2個交易日交割等級 大連商品交易所線型低密度聚乙烯交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 交割地點 大連商品交易所線型低密度聚乙烯指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5    *（當(dāng)前暫為7%） 交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 L 上市交易所 大連商品交易所 交易品種聚氯乙烯 交易單位5噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 5元/噸 漲跌停板幅度 上一交易日結(jié)算價的5   合約月份 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12 月

17、 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約月份第十個交易日 最后交割日 最后交易日后第2個交易日交割等級 質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)符合懸浮法通用型聚氯乙烯樹脂（GB/T 5761-2006）規(guī)定的SG5型一等品和優(yōu)等品 交割地點 大連商品交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5  交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 V 上市交易所 大連商品交易所 交易品種 硬冬白小麥 交易單位 10噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1元/噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價±3%   合約月份 1、3、5、7

18、、9、11月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的倒數(shù)第七個交易日 最后交割日 合約交割月份的第一個交易日至最后交易日 交割品級 基準(zhǔn)交割品：三等硬冬白小麥符合GB 1351-2008小麥替代品及升貼水見鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5  交易手續(xù)費 交割方式 實物交割 交易代碼 WT 上市交易所 鄭州商品交易所 交易品種 強筋小麥 交易單位 10噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1元/噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價±3% &

19、#160; 合約月份 1、3、5、7、9、11月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的倒數(shù)第七個交易日 最后交割日 合約交割月份的第一個交易日至最后交易日 交割品級 基準(zhǔn)交割品：三等硬冬白小麥符合GB 1351-2008小麥替代品及升貼水見鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5  交易手續(xù)費 交割方式 實物交割 交易代碼 WT 上市交易所 鄭州商品交易所 交易品種 一號棉花 交易單位 5噸/手（公定重量） 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 5元/噸 每日價格最大波動限

20、制 不超過上一交易日結(jié)算價±4% 合約月份 1、3、5、7、9、11月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的第10個交易日 最后交割日 合約交割月份的第12個交易日 交割品級 基準(zhǔn)交割品：328B級國產(chǎn)鋸齒細(xì)絨白棉（符合GB1103-2007）替代品及其升貼水，詳見交易所交割細(xì)則 交割地點 交易所指定棉花交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5  交易手續(xù)費 交割方式 實物交割 交易代碼 CF 上市交易所 鄭州商品交易所 交易品種 白砂糖 交易單位 10噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1元/噸 每

21、日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價±4% 合約月份 1、3、5、7、9、11月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的第10個交易日 最后交割日 合約交割月份的第12個交易日 交割品級 標(biāo)準(zhǔn)品：一級白糖(符合鄭州商品交易所白砂糖期貨交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（Q/ZSJ002-2005）); 替代品及升貼水：見鄭州商品交易所白糖交割細(xì)則。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的6  交易手續(xù)費 交割方式 實物交割 交易代碼 SR 上市交易所 鄭州商品交易所 交易品種 精對苯二甲酸（PTA） 交易單位 5

22、噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 2元/噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價±4% 合約月份 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的第10個交易日 最后交割日 合約交割月份的第12個交易日 交割品級 符合工業(yè)用精對苯二甲酸SH/T 1612.1-2005質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)等品PTA，詳見鄭州商品交易所精對苯二甲酸交割細(xì)則 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的6  交易手續(xù)費 交割方式 實物交割 交易代碼 TA 上市交易

23、所 鄭州商品交易所 交易品種 菜籽油 交易單位 5噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 2元/噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價±4% 合約月份 1、3、5、7、9、11月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的第10個交易日 最后交割日 合約交割月份的第12個交易日 交割品級 基準(zhǔn)交割品：符合鄭州商品交易所期貨交易用菜籽油（Q/ZSJ 003-2007）四級質(zhì)量指標(biāo)及鄭州商品交易所菜籽油交割細(xì)則規(guī)定的菜籽油。替代品及升貼水：見鄭州商品交易所菜籽油交割細(xì)則。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保

24、證金 合約價值的5  交易手續(xù)費 交割方式 實物交割 交易代碼 RO 上市交易所 鄭州商品交易所 交易品種 早秈稻 交易單位 10噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 1元/噸 每日價格最大波動限制 上一交易日結(jié)算價±3% 合約月份 1、3、5、7、9、11月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的倒數(shù)第七個交易日 最后交割日 合約交割月份的第一個交易日至倒數(shù)第五個交易日 交割品級 基準(zhǔn)交割品：符合中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn) 稻谷（GB1350-1999）三等及以上等級質(zhì)量指標(biāo)及鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則規(guī)

25、定的早秈稻。替代品及升貼水見鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5  交易手續(xù)費 交割方式 實物交割 交易代碼 ER 上市交易所 鄭州商品交易所 交易品種陰極銅 交易單位5噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 10元/噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價+5% 合約月份 1-12月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的15日(遇法定假日順延) 最后交割日 合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延) 交割品級 標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰極銅，符合國標(biāo)GB/T46

26、71997 標(biāo)準(zhǔn)陰極銅規(guī)定，其中主成份銅加銀含量不小于99.95%。替代品：1、高純陰極銅，符合國標(biāo)GB/T467-1997高純陰極銅規(guī)定；2、LME注冊陰極銅，符合BS EN 1978:1998標(biāo)準(zhǔn)(陰極銅等級牌號Cu-CATH-1)。交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5  交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 CU 上市交易所 上海期貨交易所 交易品種鋁交易單位5噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 10元/噸 每日價格最大波動限制 上一交易日結(jié)算價+5% 合約月份 1-12月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:0

27、0 最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 最后交割日 最后交易日后連續(xù)五個工作日 交割品級 標(biāo)準(zhǔn)品：鋁錠，符合國標(biāo)GB/T1196-2008 AL99.70規(guī)定，其中鋁含量不低于99.70%。替代品：1、鋁錠，符合國標(biāo)GB/T1196-2008 AL99.85，AL99.90規(guī)定。2、鋁錠，符合P1020A標(biāo)準(zhǔn)。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5  交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準(zhǔn)備金） 交割方式 實物交割 交易代碼 AL 上市交易所 上海期貨交易所 交易品種鋅交易單位5噸/手報價單位 元（人民幣）/噸 最小變動價位 5元/噸 每日

28、價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價+5% 合約月份 1-12月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 最后交割日 最后交易日后連續(xù)五個工作日 交割品級 標(biāo)準(zhǔn)品：鋅錠，符合國標(biāo)GB4701997標(biāo)準(zhǔn)中ZN99.995規(guī)定，其中鋅含量不小于99.995%。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的5  交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準(zhǔn)備金） 交割方式 實物交割（最小交割單位為25噸）交易代碼 ZN 上市交易所 上海期貨交易所 交易品種黃金交易單位1000克/手 報價單位

29、 元（人民幣）/克最小變動價位 0.01元/克每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價+5% 合約月份 1-12月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 最后交割日 最后交易日后連續(xù)五個工作日 交割品級 金含量不小于99.95%的國產(chǎn)金錠及經(jīng)交易所認(rèn)可的倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA）認(rèn)定的合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)金錠 交割地點 交易所指定交割金庫 最低交易保證金 合約價值的7  交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 AU 上市交易所 上海期貨交易所 交易品種螺紋鋼交易單位10噸/手 報價單位

30、 元（人民幣）/噸最小變動價位 1元/噸每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價+5% 合約月份 1-12月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 最后交割日 最后交易日后連續(xù)五個工作日 交割品級 標(biāo)準(zhǔn)品：符合國標(biāo)GB1499.2-2007鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋HRB400或HRBF400牌號的16、18、20、22、25mm螺紋鋼。 替代品：該標(biāo)準(zhǔn)HRB335或HRBF335牌號16、18、20、22、25mm螺紋鋼。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的7 

31、; 交易手續(xù)費交割方式 實物交割（最小交割單位為300噸）交易代碼 RB 上市交易所 上海期貨交易所 交易品種線材交易單位10噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸最小變動價位 1元/噸每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價+5% 合約月份 1-12月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 最后交割日 最后交易日后連續(xù)五個工作日 交割品級 標(biāo)準(zhǔn)品：符合國標(biāo)GB1499.1-2008鋼筋混凝土用鋼 第1部分：熱軋光圓鋼筋HPB235牌號的 8mm 線材。 替代品：符合國標(biāo)GB1499.1-2008鋼筋混凝土用

32、鋼 第1部分：熱軋光圓鋼筋HPB235牌號的6.5mm線材。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的7  交易手續(xù)費交割方式 實物交割（最小交割單位為300噸）交易代碼 WR 上市交易所 上海期貨交易所 交易品種燃料油交易單位10噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸最小變動價位 1元/噸每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價+5% 合約月份 1-12月（春節(jié)月份除外） 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份前一月份的最后一個交易日 最后交割日 最后交易日后連續(xù)五個工作日 交割品級 180CST燃料油或質(zhì)量

33、優(yōu)于該標(biāo)準(zhǔn)的其他燃料油。 交割地點 交易所指定交割地點最低交易保證金 合約價值的8  交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 FU 上市交易所 上海期貨交易所 交易品種天然橡膠交易單位5噸/手 報價單位 元（人民幣）/噸最小變動價位 5元/噸每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價+5% 合約月份 1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月 交易時間 每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00 最后交易日 合約交割月份的15日(遇法定假日順延) 最后交割日 合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延) 交割品級 標(biāo)準(zhǔn)品: 1、國產(chǎn)一級標(biāo)準(zhǔn)橡膠(SCR5),質(zhì)

34、量符合國標(biāo)GB/T8081-1999。 2、進(jìn)口3號煙膠片(RSS3),質(zhì)量符合天然橡膠等級的品質(zhì)與包裝國際標(biāo)準(zhǔn)(綠皮書)(1979年版)。交割地點 交易所指定交割倉庫最低交易保證金 合約價值的5  交易手續(xù)費交割方式 實物交割 交易代碼 RU 上市交易所 上海期貨交易所 第二章 居間人合約在法律上理解，期貨居間人就是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機會的個人或法人。 其主要作用是在投資者與期貨公司訂立經(jīng)紀(jì)合同時起媒介作用。其居間行為是指報告訂立合同的信息或者提供訂立合同的媒介服務(wù)。但在實際的期貨市場上期貨居間人不僅居間介紹，促成期貨經(jīng)紀(jì)公司和期貨投資者訂立經(jīng)紀(jì)合同，而且還從事包

35、括投資咨詢、代理交易等期貨交易活動。 其法律責(zé)任主要表現(xiàn)為，期貨居間人應(yīng)將雙方當(dāng)事人的真實情況、訂立經(jīng)紀(jì)合同的有關(guān)事項等情況向雙方當(dāng)事人如實報告，不得隱瞞。否則，如果故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實或者提供虛假情況，損害委托人利益的，不但無權(quán)向委托人請求支付報酬，而且應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。下面是我們公司的居間人合同：居間合同 合同編號： 合同履行地：委托人：金元期貨經(jīng)紀(jì)有限公司居間人： 委托方與居間方經(jīng)過平等協(xié)商,就居間業(yè)務(wù)的有關(guān)事宜經(jīng)雙方協(xié)商一致，簽訂本合同： 第一條：委托事項 居間方接受委托方的委托，向委托方報告訂立期貨合同的機會和提供訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的媒介服務(wù)。 第二條：居間報酬的計算方

36、法與支付時間和方式 居間方促使委托方與第三人訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的，在該合同成立后，根據(jù)該客戶交易情況，由委托方按月計算出委托方每月的稅后凈收入（剔除成本后），按一定比例計算出返還居間方應(yīng)得的報酬。 由委托方于次月的 日(如遇節(jié)假日,順延至節(jié)假日后的第一個工作日)前以現(xiàn)金/轉(zhuǎn)帳方式一次性支付給居間方,居間方應(yīng)交納的各項稅費由居間方承擔(dān),委托方應(yīng)當(dāng)在其所得的報酬中按有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定予以代扣代繳。 第三條:委托方義務(wù) （1）依約及時向居間方支付報酬。 （2）向居間方介紹業(yè)務(wù)規(guī)則，必要時，向居間方提供專業(yè)培訓(xùn)。 第四條：居間方的義務(wù) (1) 居間方應(yīng)當(dāng)就涉及訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的相關(guān)事項（包括委托方認(rèn)為需

37、要了解的與其訂立合同的第三人的有關(guān)情況），向委托方如實報告；特別要向投資者闡述從事期貨交易存在的風(fēng)險，如提供風(fēng)險揭示說明書等，不得故意隱瞞投資期貨的風(fēng)險或故意擴大投資期貨的利益，不得做不實、誤導(dǎo)的廣告與宣傳，更不允許進(jìn)行欺詐活動。 (2) 居間方應(yīng)當(dāng)面審核投資者(自然人法人)及其相關(guān)委托授權(quán)人身份的真實性、相關(guān)開戶所需證件與預(yù)留印鑒的真實性與合法性。居間方無法保證投資者及其相關(guān)委托授權(quán)人身份真實性與合法性的，應(yīng)通過當(dāng)?shù)毓C處公證或律師鑒證，居間方故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實或者提供虛假情況，損害委托方利益的，不得要求支付報酬并應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，由此造成的所有法律糾紛與后果均由居間方承擔(dān)。 (

38、3) 居間方不得為期貨交易管理條例第二十六條規(guī)定的單位和個人介紹、提供簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的機會。 (4) 在本合同有效期內(nèi)，居間方不得接受委托（包括委托方或其他任何第三方）代理訂立或以自己的名義訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同； (5) 居間方無權(quán)代理客戶下達(dá)交易指令、無權(quán)代簽交易帳單及代理客戶委托調(diào)撥資金。 (6) 居間方不得向客戶作獲利保證或共擔(dān)風(fēng)險的書面或口頭承諾。 （7）居間方不得為客戶提供委托方營業(yè)場所之外的集中交易場所，不得以委托方名義設(shè)立經(jīng)營服務(wù)網(wǎng)點。 （8）居間方不得詆毀委托方和所介紹客戶的名譽，不得開發(fā)委托方已有客戶。 （9）居間方不得以委托方工作人員的名義開展居間業(yè)務(wù)活動，或以委托方代理人的

39、名義從事非居間業(yè)務(wù)活動。 (10) 居間方所獲知的委托方的一切商業(yè)秘密和其他任何信息，均負(fù)有保密的義務(wù)，不得自己使用、允許他人使用或向任何第三方進(jìn)行披露； (11)出現(xiàn)上述任何一種情形或損害委托方利益的其他情形的，本合同自動終止，居間方應(yīng)向委托方承擔(dān)違約責(zé)任，由此造成的所有后果均由居間方承擔(dān)。 (12) 居間方在進(jìn)行居間活動的過程中所產(chǎn)生的一切費用，不論委托方與第三人的期貨經(jīng)紀(jì)合同是否成立，均由居間方自行承擔(dān)。第五條：特別約定 居間方明白并同意，居間方為獨立承擔(dān)責(zé)任的主體，并非委托方的工作人員，不納入委托方勞動編制，不享有勞動福利、保險等委托方工作人員所享有的權(quán)益。第六條：違約責(zé)任 在本合同履

40、行期內(nèi)，違反本合同的任一約定，即為違約，由此給對方造成損失的，應(yīng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。第七條：合同的補充、變更與終止 (1) 本協(xié)議未盡事宜，雙方協(xié)商后可簽訂補充協(xié)議，補充協(xié)議與本合同具有同等法律效力。 （2）經(jīng)雙方協(xié)商一致,可以變更本合同條款,并以變更后的條款為準(zhǔn)。 （3）本合同可因以下事項終止： 任何一方依約解除； 合同期滿； 法律法規(guī)規(guī)定的其他終止事由； 雙方協(xié)商。第八條：其他事項 本合同中雙方所留的地址即為法定通訊地址，一方按此地址寄出的函件，即視為對方已收到；一方地址如有變更，應(yīng)提前以書面形式通知另一方，在對方收到變更通知前已經(jīng)交寄的函件仍為有效。第九條：糾紛處理方式 因本協(xié)議引起的一切

41、爭議，雙方協(xié)商解決，協(xié)商不成，任何一方可提請海南證券業(yè)協(xié)會調(diào)解，或直接將爭議提交有管轄權(quán)的人民法院解決。第十條：合同生效 本合同經(jīng)雙方簽字（蓋章）后生效，一式兩份，委托方及居間方各執(zhí)一份。 委托方：金元期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 居間方：地址： 地址：法定代表人或委托代理人： 法定代表人或委托代理人： （簽字或蓋章） （簽字或蓋章）電話： 電話：郵編： 郵編： 年 月 日 年 月 日  第三部分、期貨交易與投資第一章 期貨交易制度與流程 第一節(jié) 交易制度 期貨交易的基本制度包括：1保證金制度     在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的

42、一定比例繳納資金，作為其履約的財力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價格波動決定是否追加資金，這種制度就是保證金制度。保證金的收取是分級進(jìn)行的，交易所向會員收取，經(jīng)紀(jì)公司向客戶收取。2每日結(jié)算制度    每日結(jié)算制度又稱每日無負(fù)債結(jié)算制度、逐日盯市，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的保證金。結(jié)算由交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，期貨交易的結(jié)算實行分級結(jié)算，交易所對會員結(jié)算，經(jīng)紀(jì)公司對客戶結(jié)算。 3漲跌停板制度    漲跌停板制度又稱每日價格最大

43、波動限制，是指期貨合約在一個交易日內(nèi)的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價視為無效，不能成交。漲跌停板以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定。4持倉限額制度  持倉限額制度是指期貨交易所為了防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者，對會員及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。超過限額，交易所可按規(guī)定強行平倉或提高保證金比例。5大戶報告制度    大戶報告制度是指當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須經(jīng)過經(jīng)紀(jì)會

44、員報告。6實物交割制度    實物交割制度是指交易所制定的、當(dāng)期貨合約到期時，交易所將雙方期貨合約所記載商品所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的制度。 7強行平倉制度    強行平倉制度是指當(dāng)會員或客戶的交易保證金不足并且未在規(guī)定時間內(nèi)補足，或者當(dāng)會員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時，或者當(dāng)會員或客戶違規(guī)時，或者遭遇緊急情況時，或者發(fā)生其他需要強行平倉的情況，交易所為防止風(fēng)險進(jìn)一步擴大，實行強行平倉的制度。第二節(jié) 交易流程普通投資者在進(jìn)入期貨市場交易之前，應(yīng)首先選擇一個具備合法代理資格、信譽好、資金安全性好、運作規(guī)范和收費合理

45、等條件的期貨經(jīng)紀(jì)公司會員申請開立賬戶。開立賬戶是投資者（委托人）與期貨經(jīng)紀(jì)公司（代理人）之間建立的一種法律關(guān)系。一、開戶（一）風(fēng)險揭示客戶委托期貨經(jīng)紀(jì)公司從事期貨交易的，必須事先在期貨經(jīng)紀(jì)公司辦理開戶登記。期貨經(jīng)紀(jì)公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供期貨交易風(fēng)險說明書，個人客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解后，在該期貨交易風(fēng)險說明書上簽字；單位客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人或授權(quán)人在該期貨交易風(fēng)險說明書上簽字并加蓋單位公章。（二）簽署合同期貨經(jīng)紀(jì)公司在接受客戶開戶申請后，雙方須簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同。個人客戶應(yīng)在該合同上簽字，單位客戶應(yīng)由法人代表或授權(quán)人在該合同上簽字并加蓋公章。（三）繳納保證金

46、客戶在與期貨經(jīng)紀(jì)公司簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同之后，應(yīng)按規(guī)定繳納開戶保證金，存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中，保證金屬于客戶所有。 根據(jù)我國有關(guān)期貨交易的法規(guī)，目前我公司直接受以下兩類交易賬戶：1個人賬戶：個人賬戶是指以個人名義開立的賬戶，個人賬戶純屬個人所有，在開立賬戶時由個人簽字生效。開立個人帳戶需要開戶人個人身份證原件及復(fù)印件。    2，單位賬戶：單位賬戶亦即法人賬戶，是指以公司、企業(yè)及其他經(jīng)濟組織名義所開立的賬戶。開立單位帳戶需要開立單位營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、企業(yè)代碼本、法人代表身份證原件和復(fù)印件，以及單位公章、法人代表印簽。若法人代表不能親自辦理開戶手續(xù)，開戶

47、人需持法人代表簽字并加蓋公章的單位授權(quán)開戶證明和法人代表本人身份證原件及復(fù)印件、受委托人身份證原件和復(fù)印件（如果有委托人）。二、下單（一）所謂下單。是指客戶在每筆交易前向期貨經(jīng)紀(jì)公司業(yè)務(wù)人員下達(dá)交易指令，說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價格等的行為。通常，客戶應(yīng)先熟悉和掌握有關(guān)的交易指令，然后選擇不同的期貨合約進(jìn)行具體交易。國際上常用的交易指令有：市價指令、限價指令、止損指令和取消指令等。我國期貨交易所規(guī)定的交易指令主要有兩種：限價指令和取消指令。1限價指令限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。下達(dá)限價指令時，客戶必須指明具體的價位。它的特點是可以按客戶的預(yù)期價格成交，但成交速度

48、相對較慢，有時無法成交。2取消指令    取消指令是指客戶要求將某一未成交指令取消的指令?？蛻敉ㄟ^執(zhí)行該指令，將以前下達(dá)的未成交的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。（二）下單方式 客戶在正式交易前，應(yīng)制定詳細(xì)的交易計劃，在此之后，客戶即可按計劃下單交易?？蛻艨梢酝ㄟ^書面、電話或者中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式向期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)交易指令，具體下單方式有如下幾種：    1書面下單    客戶親自填寫交易單，填好后簽字交由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部，再由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部通過電話報單至該公司在期貨交易所場內(nèi)的出市代

49、表，出市代表輸入指令進(jìn)人交易所主機撮合成交。    2電話下單    客戶通過電話直接將指令下達(dá)到期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部，再由交易部通知出市代表下單。  3自助終端交易 客戶通過期貨公司營業(yè)部設(shè)置的專用委托電腦終端，輸入交易密碼等，自行將委托內(nèi)容輸入電腦交易系統(tǒng)，以完成交易。   4網(wǎng)上交易 客戶通過因特網(wǎng)或局域網(wǎng)，使用期貨公司配置的網(wǎng)上下單系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上下單。進(jìn)入下單系統(tǒng)后，客戶需輸入自己的客戶號與密碼，經(jīng)確認(rèn)后即可輸入下單指令。下單指令通過期貨公司專線傳到交易所主機進(jìn)行撮合成交。客戶可以在期貨公司的下單系統(tǒng)

50、獲得成交回報。 三、競價  國內(nèi)期貨合約價格的形成方式是：計算機撮合成交。計算機撮合成交是根據(jù)公開喊價的原理設(shè)計而成的一種計算機自動化交易方式，是指期貨交易所的計算機交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進(jìn)行配對的過程。這種交易方式具有準(zhǔn)確、連續(xù)性強的特點。國內(nèi)期貨交易所計算機交易系統(tǒng)的運行，一般是將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。    開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生。開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨

51、合約買、賣價格指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。收盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日收市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，收市時產(chǎn)生收盤價。    交易系統(tǒng)自動控制集合競價申報的開始和結(jié)束并在計算機終端上顯示。集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。四、成交回報與確認(rèn) 

52、;   客戶通過本公司交易系統(tǒng)向交易所下達(dá)下單指令，通過計算機進(jìn)行撮合成交。當(dāng)計算機顯示指令成交后，成交信息會自動反饋到客戶的交易系統(tǒng)中。 如果通過人工報單，當(dāng)期貨經(jīng)紀(jì)公司的出市代表收到交易指令并確認(rèn)無誤后，應(yīng)將指令以最快的速度輸入計算機內(nèi)進(jìn)行撮合成交。當(dāng)計算機顯示指令成交后，出市代表應(yīng)及時將成交的結(jié)果反饋回期貨經(jīng)紀(jì)公司的交易部。期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部將出市代表反饋回來的成交結(jié)果記錄在交易單上并打上時間戳記后，將記錄單報告給客戶。成交回報記錄單應(yīng)包括以下幾個項目：成交價格、成交手?jǐn)?shù)、成交回報時間等。 五、結(jié)算    結(jié)算是指期貨經(jīng)紀(jì)公司根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對客戶交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關(guān)款項進(jìn)行的計算、劃撥。六、交割    實物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。商品期貨交易一般采用實物交割制度。實物交割要求以會員名義進(jìn)行，客戶的實物交割需由會員代理。交割方式：    1“集中性”交割：即所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。    2“分散性”交割：即除了交割月份的最后交易日收盤后的所有到期合約需要全部配對交割外，在交割月第一交