第九章生息資本與利息

1、借貸資本家為取得利息而暫時(shí)貸給職能資借貸資本家為取得利息而暫時(shí)貸給職能資本家使用的貨幣資本。本家使用的貨幣資本。1）借貸資本是一種作為商品的資本，即資本商品。）借貸資本是一種作為商品的資本，即資本商品。2）借貸資本是一種所有權(quán)資本，即財(cái)產(chǎn)資本。）借貸資本是一種所有權(quán)資本，即財(cái)產(chǎn)資本。3）借貸資本具有不同于職能資本的特殊運(yùn)動(dòng)形式，）借貸資本具有不同于職能資本的特殊運(yùn)動(dòng)形式，它是最富有拜物教性質(zhì)的資本形式。它是最富有拜物教性質(zhì)的資本形式。 借貸關(guān)系借貸關(guān)系還本付息還本付息有 閑 置 貨有 閑 置 貨幣 資 本 的幣 資 本 的所有者所有者急需資本急需資本的商品生的商品生產(chǎn)者產(chǎn)者主要來源于資本循環(huán)中

2、產(chǎn)生的閑置貨幣資本。主要來源于資本循環(huán)中產(chǎn)生的閑置貨幣資本。 1）固定資本折舊費(fèi)的積累；）固定資本折舊費(fèi)的積累； 2）暫時(shí)閑置的流動(dòng)資本；）暫時(shí)閑置的流動(dòng)資本； 3）用于積累而未馬上投資的剩余價(jià)值）用于積累而未馬上投資的剩余價(jià)值 4）食利者階層擁有的貨幣及社會(huì)各階層擁有的貨幣存款。）食利者階層擁有的貨幣及社會(huì)各階層擁有的貨幣存款。共同點(diǎn)：共同點(diǎn)：所處的經(jīng)濟(jì)條件不同所處的經(jīng)濟(jì)條件不同來源不同來源不同貸款對(duì)象和借款目的不同貸款對(duì)象和借款目的不同利息來源及體現(xiàn)關(guān)系不同利息來源及體現(xiàn)關(guān)系不同不同點(diǎn)：不同點(diǎn)：都是生息資本，都是為取得利息而暫時(shí)貸給他都是生息資本，都是為取得利息而暫時(shí)貸給他人使用的貨幣資本

3、。人使用的貨幣資本。職能資本家使用借貸資本而讓渡給借貸資本家職能資本家使用借貸資本而讓渡給借貸資本家的一部分剩余價(jià)值。的一部分剩余價(jià)值。 利息是資本所有權(quán)在經(jīng)濟(jì)上的實(shí)現(xiàn)，采取貨幣支付。利息是資本所有權(quán)在經(jīng)濟(jì)上的實(shí)現(xiàn)，采取貨幣支付。 在貨幣市場(chǎng)上，利息與一般商品價(jià)格有相同之處：在貨幣市場(chǎng)上，利息與一般商品價(jià)格有相同之處： 1 1）與一般商品價(jià)格決定一樣受競(jìng)爭(zhēng)和供求的調(diào)節(jié)）與一般商品價(jià)格決定一樣受競(jìng)爭(zhēng)和供求的調(diào)節(jié) 2 2）與一般商品價(jià)格一樣調(diào)節(jié)借貸資本的供求）與一般商品價(jià)格一樣調(diào)節(jié)借貸資本的供求是貨幣資本作為生息資本增殖的表現(xiàn)，是貨幣資本作為生息資本增殖的表現(xiàn)，不是資本商品的價(jià)格。也就是說，利息只

4、是剩余價(jià)不是資本商品的價(jià)格。也就是說，利息只是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式。值的特殊轉(zhuǎn)化形式。一定時(shí)期內(nèi)（通常按年計(jì)算）利息量與借貸的一定時(shí)期內(nèi)（通常按年計(jì)算）利息量與借貸的貨幣資本量的比例，通常以百分?jǐn)?shù)來表示。貨幣資本量的比例，通常以百分?jǐn)?shù)來表示。調(diào)節(jié)資本供求，進(jìn)而調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄和投資調(diào)節(jié)資本供求，進(jìn)而調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄和投資0利息率利息率 平均利潤(rùn)率平均利潤(rùn)率平均利潤(rùn)率的高低平均利潤(rùn)率的高低借貸資本的供求狀況和借貸雙方的競(jìng)爭(zhēng)借貸資本的供求狀況和借貸雙方的競(jìng)爭(zhēng)平均利潤(rùn)率是決定利息率的最高界限，而從長(zhǎng)期看平均利平均利潤(rùn)率是決定利息率的最高界限，而從長(zhǎng)期看平均利潤(rùn)率有下降的趨勢(shì)。潤(rùn)率有下降的趨勢(shì)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，

5、借貸資本的供給有超過需求的趨隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，借貸資本的供給有超過需求的趨勢(shì)，從而引起利息率的下降。勢(shì)，從而引起利息率的下降。19781982198719921997210.646 279.8單位：億元單位：億元我我國(guó)國(guó)城城鄉(xiāng)鄉(xiāng)居居民民儲(chǔ)儲(chǔ)蓄蓄存存款款情情況況200287 0001996年年5月月1日日1999年年6月月10日我國(guó)利率變化圖示日我國(guó)利率變化圖示經(jīng)營(yíng)貨幣資本，充當(dāng)借貸款中介的特殊企業(yè)。經(jīng)營(yíng)貨幣資本，充當(dāng)借貸款中介的特殊企業(yè)。債權(quán)人債權(quán)人銀行銀行貨幣所有者貨幣所有者職能資本家職能資本家存款存款貸款貸款債務(wù)人債務(wù)人債務(wù)人債務(wù)人債權(quán)人債權(quán)人債務(wù)人債務(wù)人債務(wù)人債務(wù)人債權(quán)人債權(quán)人中介人中

6、介人 貸款貸款利息利息貸款貸款 職能職能資本家資本家平均利潤(rùn)平均利潤(rùn)利息利息企業(yè)企業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)銀行銀行存款存款存款人存款人存款存款利息利息銀行銀行利潤(rùn)利潤(rùn)銀行利潤(rùn)歸根結(jié)底來源于雇傭銀行利潤(rùn)歸根結(jié)底來源于雇傭勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值銀行資本不參與銀行資本不參與平均利潤(rùn)率平均利潤(rùn)率形成，但利潤(rùn)量與平均形成，但利潤(rùn)量與平均利潤(rùn)量要相等，否則會(huì)發(fā)生銀行資本轉(zhuǎn)移。利潤(rùn)量要相等，否則會(huì)發(fā)生銀行資本轉(zhuǎn)移。銀行資本瓜分產(chǎn)業(yè)工人剩余價(jià)值銀行資本瓜分產(chǎn)業(yè)工人剩余價(jià)值是通過直接剝削銀行店員的剩余勞動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。是通過直接剝削銀行店員的剩余勞動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。貸款利息貸款利息存款利息存款利息銀行自有資本銀行自有

7、資本= =平均利潤(rùn)率平均利潤(rùn)率銀行利潤(rùn)：（銀行利潤(rùn)：（105-5105-5）5% + 650 5% + 650 （5%-3%5%-3%）- 5=13- 5=13億元億元銀行利潤(rùn)率銀行利潤(rùn)率=13=13億元億元/105/105億元億元銀行體系和非銀行金融機(jī)構(gòu)銀行體系和非銀行金融機(jī)構(gòu)包括兩個(gè)層次和三個(gè)部分：包括兩個(gè)層次和三個(gè)部分：第一層次和第一部分是中央銀行體系，即聯(lián)邦儲(chǔ)備第一層次和第一部分是中央銀行體系，即聯(lián)邦儲(chǔ)備體系；第二個(gè)層次分為兩部分，一是眾多的商業(yè)銀體系；第二個(gè)層次分為兩部分，一是眾多的商業(yè)銀行，二是非銀行金融機(jī)構(gòu)。行，二是非銀行金融機(jī)構(gòu)。德國(guó)的中央銀行是德意志聯(lián)德國(guó)的中央銀行是德意志聯(lián)

8、邦銀行，它的最高機(jī)構(gòu)是中央銀行委員會(huì)。從業(yè)務(wù)邦銀行，它的最高機(jī)構(gòu)是中央銀行委員會(huì)。從業(yè)務(wù)劃分上看，分為綜合銀行和專業(yè)銀行。劃分上看，分為綜合銀行和專業(yè)銀行。主要有以下幾類：中央銀行、主要有以下幾類：中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。政策性銀行、商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。 聯(lián)邦聯(lián)邦儲(chǔ)備儲(chǔ)備體系體系一級(jí)一級(jí)二級(jí)二級(jí)聯(lián)邦儲(chǔ)備聯(lián)邦儲(chǔ)備委委 員員 會(huì)會(huì)聯(lián)邦公開聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)市場(chǎng)委員會(huì)聯(lián)邦咨詢聯(lián)邦咨詢委委 員員 會(huì)會(huì)聯(lián)邦顧問委員會(huì)聯(lián)邦顧問委員會(huì)學(xué)術(shù)交流委員會(huì)學(xué)術(shù)交流委員會(huì)消費(fèi)顧問委員會(huì)消費(fèi)顧問委員會(huì)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)咨詢委員會(huì)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)咨詢委員會(huì)最高決策機(jī)構(gòu)最高決策機(jī)構(gòu)公開市場(chǎng)政策公開市場(chǎng)政策的的

9、決決 策策 機(jī)機(jī) 構(gòu)構(gòu)12家聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行和家聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行和25家分行家分行中中國(guó)國(guó)人人民民銀銀行行總總 行行分分 行行沈陽沈陽天津天津濟(jì)南濟(jì)南上海上海西安西安武漢武漢成都成都廣州廣州南京南京直屬營(yíng)業(yè)部直屬營(yíng)業(yè)部北京北京重慶重慶北京北京商商業(yè)業(yè)銀銀行行中國(guó)工商銀行中國(guó)工商銀行中國(guó)銀行中國(guó)銀行中國(guó)建設(shè)銀行中國(guó)建設(shè)銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行交通、中信、招交通、中信、招商等股份制銀行商等股份制銀行外資銀行外資銀行政政策策性性銀銀行行國(guó)家開發(fā)銀行國(guó)家開發(fā)銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行非非銀銀行行金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司證券公司證券公司信

10、托投資公司信托投資公司融資租賃公司融資租賃公司投資基金投資基金企業(yè)財(cái)務(wù)公司企業(yè)財(cái)務(wù)公司農(nóng)村信用社農(nóng)村信用社郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)指金融活動(dòng)中與資金融通的具體形式相聯(lián)指金融活動(dòng)中與資金融通的具體形式相聯(lián)系的載體系的載體 ?；窘鹑诠ぞ甙ㄘ泿拧?、。基本金融工具包括貨幣、債券、股票等。股票等。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由資金籌措和運(yùn)用所產(chǎn)生指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由資金籌措和運(yùn)用所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，即由不確定性引起的在資金籌的風(fēng)險(xiǎn)，即由不確定性引起的在資金籌措中形成損失的可能性。措中形成損失的可能性。 發(fā)行者發(fā)行者 投資者投資者 期限期限 價(jià)格和收益價(jià)格和收益 流通性流通性A

11、 A、建立金融安全體系；、建立金融安全體系；B B、加強(qiáng)、加強(qiáng)銀行業(yè)的預(yù)防性措施；銀行業(yè)的預(yù)防性措施；C C、加強(qiáng)、加強(qiáng)國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管合作。國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管合作。指不同所有者通過認(rèn)購(gòu)股票共同出資創(chuàng)建企指不同所有者通過認(rèn)購(gòu)股票共同出資創(chuàng)建企業(yè)的一種財(cái)產(chǎn)組織形式和企業(yè)組織形式，是業(yè)的一種財(cái)產(chǎn)組織形式和企業(yè)組織形式，是一種新型的企業(yè)制度和財(cái)產(chǎn)制度一種新型的企業(yè)制度和財(cái)產(chǎn)制度 。自益權(quán)和公益權(quán)自益權(quán)和公益權(quán) 要式證券要式證券 永久性證券永久性證券 有價(jià)證券有價(jià)證券 權(quán)利證券權(quán)利證券優(yōu)先股和普通股優(yōu)先股和普通股股票持有者根據(jù)票面額從企業(yè)盈利獲得的收入股票持有者根據(jù)票面額從企業(yè)盈利獲得的收入 股股 票票

12、 股票股票價(jià)格價(jià)格預(yù)期股息預(yù)期股息利息率利息率= =股票股票面額面額股息率股息率利息率利息率 以有價(jià)證券的形式存在，能給持有者定期帶來以有價(jià)證券的形式存在，能給持有者定期帶來 一定收入的資本。一定收入的資本。是創(chuàng)辦股份公司所發(fā)行的股票價(jià)格總額同實(shí)際投入企業(yè)是創(chuàng)辦股份公司所發(fā)行的股票價(jià)格總額同實(shí)際投入企業(yè)的資本總額之間的差額。這是資本主義股份公司創(chuàng)辦人的資本總額之間的差額。這是資本主義股份公司創(chuàng)辦人獲得的一筆額外收入。獲得的一筆額外收入。加速資本集中加速資本集中重新配置資本重新配置資本創(chuàng)建現(xiàn)代企業(yè)制度創(chuàng)建現(xiàn)代企業(yè)制度過渡形式過渡形式法人財(cái)產(chǎn)制度和法人治理結(jié)構(gòu)法人財(cái)產(chǎn)制度和法人治理結(jié)構(gòu)新變化新變化

13、規(guī)模日益擴(kuò)大規(guī)模日益擴(kuò)大金融財(cái)團(tuán)金融財(cái)團(tuán)跨國(guó)公司跨國(guó)公司股權(quán)多元分散化股權(quán)多元分散化法人互相持股參股法人互相持股參股 剩余勞動(dòng)產(chǎn)品的出現(xiàn)剩余勞動(dòng)產(chǎn)品的出現(xiàn)物質(zhì)基礎(chǔ)物質(zhì)基礎(chǔ)私有制的產(chǎn)生私有制的產(chǎn)生社會(huì)條件社會(huì)條件貧富差別產(chǎn)生借貸供求貧富差別產(chǎn)生借貸供求經(jīng)濟(jì)條件經(jīng)濟(jì)條件貨幣借貸貨幣借貸實(shí)物借貸實(shí)物借貸2、信用領(lǐng)域的擴(kuò)張信用領(lǐng)域的擴(kuò)張生產(chǎn)流通領(lǐng)域生產(chǎn)流通領(lǐng)域消費(fèi)領(lǐng)域消費(fèi)領(lǐng)域宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域1、信貸方式的進(jìn)化、信貸方式的進(jìn)化3、信用形態(tài)的發(fā)展、信用形態(tài)的發(fā)展現(xiàn)代信用現(xiàn)代信用高利貸信用高利貸信用赤字單位赤字單位盈余單位盈余單位金融市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)資金資金資金資金資金資金資金資金資金資金間接融資間接融資直接融資直接融資資金供求雙方在資金數(shù)量、資金供求雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到限制較期限、利率等方面受到限制較多；多；資金供給者的風(fēng)險(xiǎn)沒有金融資金供給者的風(fēng)險(xiǎn)沒有金融機(jī)構(gòu)緩沖，風(fēng)險(xiǎn)較高。機(jī)構(gòu)緩沖，風(fēng)險(xiǎn)較高。 隔斷了資金供求雙方的直隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上降低接聯(lián)系，在一定程度上降低資金使用效率。資金使用效率。商品買賣中延期付款或貨幣借貸活動(dòng)的總稱，以商品買賣中延期付款或貨幣借貸活動(dòng)的總稱，以償還為條件的價(jià)值特殊運(yùn)動(dòng)形式。償還為條件的價(jià)值特殊運(yùn)動(dòng)形式。：用賒帳方式出售商品時(shí)買賣用賒帳方式出售商品時(shí)買賣雙方提供的信用雙方提供的信用：商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)商業(yè)本票與匯票商業(yè)本