項目評估投資項目評估上海財經(jīng)大學(xué)何康為PPT課件

1、第一節(jié) 項目背景分析 一、經(jīng)濟政策分析 二、產(chǎn)業(yè)背景分析 三、區(qū)域背景分析第1頁/共66頁一、經(jīng)濟政策分析 1.貨幣政策 2.財政政策 3.投資政策 4.產(chǎn)業(yè)政策 5.價格管理政策 6.人口與就業(yè)政策 7.國際收支管理政策第2頁/共66頁二、產(chǎn)業(yè)背景分析 1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策 2.產(chǎn)業(yè)組織政策 3.產(chǎn)業(yè)分布政策 4.技術(shù)政策 5.投資政策第3頁/共66頁三、區(qū)域背景分析 1.資源（原料、動力、燃料）指向型 2.市場指向型 3.勞動力指向型 4.資金指向型 5.技術(shù)指向型 6.集聚經(jīng)濟指向型第4頁/共66頁第二節(jié) 企業(yè)戰(zhàn)略分析 一、企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃 二、企業(yè)戰(zhàn)略類型 三、競爭能力分析 四、SWOT分析

2、五、投資組合分析第5頁/共66頁一、企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃 （一）企業(yè)戰(zhàn)略分析（優(yōu)勢、劣勢，機遇、威脅， 內(nèi)部、外部） （二）企業(yè)戰(zhàn)略選擇（設(shè)定目標(biāo)，制定計劃， 配置資源） （三）企業(yè)戰(zhàn)略實施（審批計劃，執(zhí)行計劃， 控制計劃）第6頁/共66頁二、企業(yè)戰(zhàn)略類型 （一）企業(yè)總體戰(zhàn)略行業(yè)、領(lǐng)域 （二）企業(yè)競爭戰(zhàn)略產(chǎn)品、市場 （三）企業(yè)職能戰(zhàn)略內(nèi)部資源配置第7頁/共66頁二、企業(yè)戰(zhàn)略類型 （一）企業(yè)總體戰(zhàn)略 1.穩(wěn)定戰(zhàn)略（防御型戰(zhàn)略） 無變化戰(zhàn)略、利潤戰(zhàn)略 2.發(fā)展戰(zhàn)略（進攻型戰(zhàn)略） 進入新領(lǐng)域戰(zhàn)略、一體化戰(zhàn)略、多元化戰(zhàn)略 3.撤退戰(zhàn)略（退卻型戰(zhàn)略） 緊縮戰(zhàn)略、轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略、放棄戰(zhàn)略第8頁/共66頁二、企業(yè)戰(zhàn)略類型

3、 （一）企業(yè)總體戰(zhàn)略 2.發(fā)展戰(zhàn)略基本的戰(zhàn)略選擇 進入新領(lǐng)域戰(zhàn)略 尋求新的經(jīng)濟增長點 一體化戰(zhàn)略 縱向一體化戰(zhàn)略、橫向一體化戰(zhàn)略 多元化戰(zhàn)略 相關(guān)多元化戰(zhàn)略、不相關(guān)多元化戰(zhàn)略第9頁/共66頁二、企業(yè)戰(zhàn)略類型 （二）企業(yè)競爭戰(zhàn)略 成本領(lǐng)先戰(zhàn)略 擴大規(guī)模、控制成本 差別化戰(zhàn)略 質(zhì)量、服務(wù)、產(chǎn)品性能、品牌 重點集中戰(zhàn)略 特定的目標(biāo)市場第10頁/共66頁三、競爭能力分析 （一）行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析進入和退出障礙完全競爭產(chǎn)品差異集中度信息結(jié) 構(gòu) 特 征寡頭壟斷雙頭壟斷完全壟斷1.行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)類型大量公司一些公司兩家公司一家公司無障礙嚴重障礙明顯障礙有潛在的產(chǎn)品差異可能信息不能完全獲得完全信息流無差異第11頁

4、/共66頁三、競爭能力分析 （一）行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 2.典型行業(yè)市場競爭格局競爭結(jié)構(gòu)前五名企 業(yè)占市 場份額典 型 行 業(yè)完全壟斷82%，8%，5%，3%，2%電力、水 務(wù)、燃 氣絕對壟斷45%，20%，15%，4%，1%電訊雙頭壟斷40%，34%，12%，8%，5%可口可樂 、百事 可樂相對壟斷35%，25，20%，10%，6%航空、汽 車分散競爭22%，18%， 16%， 15%， 14%家電、服 裝第12頁/共66頁三、競爭能力分析 （五力分析） 3 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析供應(yīng)商討價還價的能力價格敏感性 討價還價能力產(chǎn)品成本/總成本 供應(yīng)商相對企業(yè)的集中度和規(guī)模差別化 供應(yīng)商的轉(zhuǎn)換成本購買者之

5、間的競爭 供應(yīng)商信息 供應(yīng)商前向一體化的能力現(xiàn)有競爭對手之間的競爭決定競爭強度的因素行業(yè)增長行業(yè)集中度固定成本與庫存成本差別化行業(yè)的生產(chǎn)能力退出障礙新的進入者的威脅進入障礙規(guī)模經(jīng)濟差別化資本需求成本優(yōu)勢銷售渠道政府限制轉(zhuǎn)化成本替代品的威脅決定替代的因素客戶對替代品的使用傾向替代品的相對價格轉(zhuǎn)化成本客戶討價還價的能力價格敏感性 討價還價能力產(chǎn)品成本/總成本 客戶相對企業(yè)的集中度和規(guī)模差別化 客戶的轉(zhuǎn)換成本購買者之間的競爭 客戶信息 客戶前向一體化的能力第13頁/共66頁三、競爭能力分析 行業(yè)競爭格局分析表（1）各種競爭力量同意反對各種競爭力量同意反對. 潛在進入者1,2,3,4,51,2,3,4

6、,51)行 業(yè)進 入成 本很 高5)銷 售渠 道建 立困 難2)企 業(yè)產(chǎn) 品差 異性 大6)不 易得 到政 府批 準(zhǔn)經(jīng) 營3)行 業(yè)進 入資 金需 求大7)進 入行 業(yè)對 本企 業(yè)威 脅性 不大4)顧 客更 換供 應(yīng)者 困難第14頁/共66頁三、競爭能力分析 行業(yè)競爭格局分析表（2）各種競爭力量同意反對各種競爭力量同意反對. 行業(yè)中的競爭者1,2,3,4,51,2,3,4,51)行 業(yè)中 競爭 者眾 多6)擴 大生 產(chǎn)能 力困 難 2)所 有競 爭者 無差 異7)行 業(yè)已 經(jīng)歷 過殘 酷淘 汰3)產(chǎn) 品市 場增 長緩 慢8)多 數(shù)企 業(yè)準(zhǔn) 備留 在本 行4)行 業(yè)固 定成 本很 高 9)其 他

7、行 業(yè)變 化對 企業(yè) 無大 影響 5)顧 客轉(zhuǎn) 換供 應(yīng)者 容易 第15頁/共66頁三、競爭能力分析 行業(yè)競爭格局分析表（3）各種競爭力量同意反對各種競爭力量同意反對III. 替 代產(chǎn) 品 1,2,3,4,51,2,3,4,51)類 似功 能產(chǎn) 品很 多 3)類 似企 業(yè)在 其他 市場 有很 大利 潤2)相 同功 能和 較低 成本 產(chǎn)品 較多4)類 似功 能的 其它 種類 產(chǎn)品 多第16頁/共66頁三、競爭能力分析 行業(yè)競爭格局分析表（4）各種競爭力量同意反對各種競爭力量同意反對 . 購 買 者 1,2,3,4,51,2,3,4,51)少 量顧 客購 買本 企業(yè) 大部 分產(chǎn) 品 6)一 些大

8、顧客 可以 買下 本企 業(yè)2)本 企業(yè) 產(chǎn)品 占顧 客采 購量 大部 分7)產(chǎn) 品對 顧客 產(chǎn)品 質(zhì)量 貢獻 很小3)多 數(shù)企 業(yè)提 供標(biāo) 準(zhǔn)化 的類 似產(chǎn) 品8)顧 客了 解本 企業(yè) 以及 贏利 水平4)顧 客轉(zhuǎn) 換供 應(yīng)者 容易9)顧 客對 企業(yè) 的供 應(yīng)者 影響 很小5)顧 客產(chǎn) 品利 潤率 很低第17頁/共66頁三、競爭能力分析 行業(yè)競爭格局分析表（5） 對不同行業(yè)競爭格局進行比較（專家打分）各種競爭力量同意反對各種競爭力量同意反對.供應(yīng)者1,2,3,4,51,2,3,4,51)有 多個 原材 料供 應(yīng)者 可選 擇5)容 易變 換大 多數(shù) 原材 料供 應(yīng)者2)企 業(yè)重 要原 材料 有許

9、 多替 代品6)對 企業(yè) ，無 一家 供應(yīng) 者是 很大3)公 司是 重要 供應(yīng) 者的 主要 客戶7)采 購是 企業(yè) 經(jīng)營 的重 要部 分4)無 一供 應(yīng)者 對本 企業(yè) 是關(guān) 鍵的第18頁/共66頁三、競爭能力分析 4. 行業(yè)吸引力評價 行 業(yè) 吸 引 力 評 價 表 對不同行業(yè)吸引力的進行比較（專家打分）關(guān)鍵行業(yè)特征權(quán) 重得 分加權(quán)值市場規(guī)模0.1240.48市場增長率0.2851.40行業(yè)盈利水平0.1550.75競爭強度0.1330.39產(chǎn)業(yè)政策0.1530.45技術(shù)要求0.1020.20資金需求0.0710.07社會環(huán)境可接受性可接受合 計1.003.74第19頁/共66頁四、SWOTS

10、WOT分析 （一）優(yōu)勢與劣勢分析（SW） （專家打分） （二）機會與威脅分析（OT） （專家打分） （三）企業(yè)戰(zhàn)略選擇 SWOT 示意圖企業(yè)內(nèi)部條件優(yōu)勢 Strengths劣勢 Weaks企業(yè)外部環(huán)境機會Opportunities威脅 Threats第20頁/共66頁四、SWOTSWOT分析 （一）優(yōu)勢與劣勢分析（SW） （專家打分） （二）機會與威脅分析（OT） （專家打分） 列因素 定權(quán)重 專家打分 加權(quán)求和第21頁/共66頁四、SWOT分析 （三）企業(yè)戰(zhàn)略選擇0 +5優(yōu)勢劣勢-5機會扭轉(zhuǎn)性戰(zhàn)略WO增長性戰(zhàn)略SO防御性戰(zhàn)略WT多元化戰(zhàn)略ST-5*+5威脅第22頁/共66頁五、企業(yè)投資組合分

11、析 （一）波士頓矩陣（成長-份額矩陣） 20%，高 明星業(yè)務(wù) 問題業(yè)務(wù) 10%，中 金牛業(yè)務(wù) 瘦狗業(yè)務(wù) 0%，低 1.5，高 1.0，中 0.1，低 相對市場份額市場增長率第23頁/共66頁五、企業(yè)投資組合分析 1.波士頓矩陣成功的路線 高 明星業(yè)務(wù) 問題業(yè)務(wù) 中 金牛業(yè)務(wù) 瘦狗業(yè)務(wù) 低 高 中 低 市場份額市場增長率第24頁/共66頁五、企業(yè)投資組合分析 2.波士頓矩陣失敗的路線 高 明星業(yè)務(wù) 問題業(yè)務(wù) 中 金牛業(yè)務(wù) 瘦狗業(yè)務(wù) 低 高 中 低 市場份額市場增長率第25頁/共66頁五、企業(yè)投資組合分析 （二）通用矩陣 高 A B 吸引力強 中 C D 吸引力中 低 E F G 吸引力低 高 中

12、 低 企業(yè)實力行業(yè)吸引力第26頁/共66頁五、企業(yè)投資組合分析 （二）通用矩陣企業(yè)戰(zhàn)略選擇 高 投資發(fā)展 選重點發(fā)展 區(qū)別對待 中 選重點發(fā)展 區(qū)別對待 利用或退出 低 區(qū)別對待 利用或退出 退出 高 中 低 企 業(yè) 實 力行業(yè)吸引力第27頁/共66頁五、企業(yè)投資組合分析 （二）通用矩陣企業(yè)業(yè)務(wù)可能戰(zhàn)略方向 高 快速擴張 擴張 維持 中 逐步擴張 逐步退出 低 維持 維持退出 快速退出 高 中 低 企 業(yè) 實 力行業(yè)吸引力第28頁/共66頁第三節(jié) 項目投資環(huán)境考察 一、政治環(huán)境分析 二、經(jīng)濟環(huán)境分析 三、自然環(huán)境分析第29頁/共66頁第三章 投資項目的市場分析 市場調(diào)查 市場預(yù)測 判斷項目建設(shè)

13、必要性,產(chǎn)品市場的可容性 確定項目建設(shè)的規(guī)模和項目建設(shè)的時機第30頁/共66頁第三章 投資項目的市場分析 第一節(jié) 項目市場調(diào)查 第二節(jié) 項目市場預(yù)測第31頁/共66頁第一節(jié) 項目市場調(diào)查 市場調(diào)查 目前的需求量和供應(yīng)情況的調(diào)查 潛在的需求和競爭的調(diào)查 一、市場調(diào)查的分類 二、市場調(diào)查的方法 三、市場調(diào)查的途徑第32頁/共66頁一、市場調(diào)查的分類 （一）按調(diào)查內(nèi)容分 1.宏觀調(diào)查 政治環(huán)境調(diào)查 經(jīng)濟環(huán)境調(diào)查 社會文化環(huán)境調(diào)查 自然地理環(huán)境調(diào)查第33頁/共66頁一、市場調(diào)查的分類 （一）按調(diào)查內(nèi)容分 2.微觀調(diào)查 產(chǎn)品需求量和可供量調(diào)查 商品購買力和競爭能力調(diào)查第34頁/共66頁一、市場調(diào)查的分類

14、（二）按調(diào)查對象分1.工業(yè)調(diào)查2.貿(mào)易調(diào)查3.消費者調(diào)查第35頁/共66頁二、市場調(diào)查的方法1.全面調(diào)查2.抽樣調(diào)查（1）單純抽樣法 隨機抽樣（2）機械抽樣法 等距離抽樣（3）分層抽樣法 同類抽樣（4）分群抽樣法 群有共性，群內(nèi)差異各群具有共性 隨機抽樣群內(nèi)具有差異 普查第36頁/共66頁三、市場調(diào)查的途徑 （一）直接調(diào)查專訪 互相交流啟發(fā)，但可能偏見誘導(dǎo)電話 經(jīng)濟、迅速書面 應(yīng)注意文字表達 2.間接調(diào)查直接相關(guān) 彩管與電視機，輪胎與汽車間接相關(guān)正相關(guān) 住宅與家電、家具負相關(guān) 化纖產(chǎn)品與棉織品第37頁/共66頁第二節(jié) 項目市場預(yù)測市場預(yù)測是以市場調(diào)查為基礎(chǔ)，運用科學(xué)的方法，對未來一定時期內(nèi)的市

15、場供、求及相關(guān)因素作出正確的估計和判斷一、市場預(yù)測的分類二、市場預(yù)測的方法第38頁/共66頁一、市場預(yù)測的分類 （一） 按預(yù)測范圍分 （二） 按預(yù)測空間分 （三） 按預(yù)測時效分 （四） 按預(yù)測結(jié)果分 （五） 按預(yù)測內(nèi)容分 （六） 按項目評估要求分第39頁/共66頁一、市場預(yù)測的分類 （一）按預(yù)測范圍分 1.宏觀預(yù)測從國民經(jīng)濟角度，綜合性預(yù)測 2.微觀預(yù)測從具體產(chǎn)品出發(fā)，專項性預(yù)測第40頁/共66頁一、市場預(yù)測的分類（二）按預(yù)測空間分1.國際市場2.亞洲市場3.國內(nèi)市場4.地區(qū)市場第41頁/共66頁一、市場預(yù)測的分類（三）按預(yù)測時效分1.短期年以內(nèi) 市場變動性預(yù)測2.近期年 市場變動性預(yù)測3.中

16、期年以內(nèi) 市場發(fā)展變化預(yù)測4.長期年以上 市場遠景規(guī)劃預(yù)測第42頁/共66頁一、市場預(yù)測的分類（四）按預(yù)測結(jié)果分1.定性預(yù)測性質(zhì) 屬性2.定量預(yù)測 程度 范圍第43頁/共66頁一、市場預(yù)測的分類(五)按預(yù)測內(nèi)容分1.購買力預(yù)測2.需求預(yù)測（有效需求）3.供給預(yù)測4.資源預(yù)測5.價格預(yù)測6.市場占有率預(yù)測7.產(chǎn)品經(jīng)濟壽命預(yù)測第44頁/共66頁一、市場預(yù)測的分類 （六）按項目評估要求分 1.市場潛量預(yù)測 2.市場發(fā)展趨勢預(yù)測第45頁/共66頁二、市場預(yù)測的方法市場預(yù)測的方法供應(yīng)預(yù)測現(xiàn)有在建擬建（生產(chǎn)能力）需求預(yù)測 （一）市場潛量預(yù)測 目前或近期可能達到的最大需求量 （二）市場發(fā)展趨勢預(yù)測今后一定時

17、期的需求量的變動趨勢，以市場潛量預(yù)測為基礎(chǔ)進行第46頁/共66頁二、市場預(yù)測的方法 潛量預(yù)測 1.抽樣調(diào)查預(yù)測法 2.購買力預(yù)測法 3.相關(guān)因素預(yù)測法第47頁/共66頁二、市場預(yù)測的方法 潛量預(yù)測 1.抽樣調(diào)查預(yù)測法即市場調(diào)查方法第48頁/共66頁二、市場預(yù)測的方法 潛量預(yù)測 2.購買力預(yù)測法 （1）預(yù)測居民預(yù)期購買力 = 收入稅收新增存款非商品支出 （2）分析購買力投向比例 某類商品支出 某種商品支出= 商品總支出 某類商品支出 （3）市場潛量 = 購買力投向比例商品單價第49頁/共66頁二、市場預(yù)測的方法 潛量預(yù)測 3.相關(guān)因素預(yù)測法 （1）比例系數(shù)預(yù)測法 （2）彈性系數(shù)預(yù)測法需求的收入彈

18、性需求的價格彈性第50頁/共66頁例3-13-1：比例系數(shù)預(yù)測法 某商品需求量 = 相關(guān)商品的需求量系數(shù) 水泥需求量（噸） = 固定資產(chǎn)投資（萬元）（ 噸/萬元）第51頁/共66頁例3-23-2：相關(guān)因素預(yù)測法需求的收入彈性 需求的收入彈性/ooiIQQQEioooioiooiQIIIQQIIInEEiInI）（01011IIIEQQoI第52頁/共66頁例3-23-2：相關(guān)因素預(yù)測法需求的收入彈性 需求的收入彈性1998 年 97. 02 . 12000200080002 . 17 . 41998IE第53頁/共66頁例3-23-2：相關(guān)因素預(yù)測法需求的收入彈性 需求的收入彈性 EI = (

19、0.83 + 0.93 + 0.83 + 0.83 + 0.88 + 0.94 + 0.97) / 7 = 0.89 Q2002 = 1.2 1 + 0.89(15000 - 2000)/ 2000= 8.142(萬件)第54頁/共66頁例3-33-3：相關(guān)因素預(yù)測法需求的價格彈性 需求的價格彈性 /ooiPQQQEioooioiooiQPPPQQPPP nEEiPnP）（01011PPPEQQop第55頁/共66頁二、市場預(yù)測的方法 趨勢預(yù)測1.歷史延伸預(yù)測法2.回歸預(yù)測法3.產(chǎn)品生命周期分析4.經(jīng)驗判斷法5.市場預(yù)測的綜合分析第56頁/共66頁二、市場預(yù)測的方法 趨勢預(yù)測1.歷史延伸預(yù)測法（時間序列預(yù)測法）假設(shè)：過去的發(fā)展變化規(guī)律與今后的發(fā)展變化規(guī)率相似，且發(fā)展是漸近式的而非跳躍式的使用前提：先定性分析，性質(zhì)相同則可使用導(dǎo)入 成長 成熟 衰退第57頁/共66頁二、市場預(yù)測的方法 趨勢預(yù)測1.歷史延伸預(yù)測法（時間序列預(yù)測法） （1）移動平均法簡單平均法加權(quán)平均法 （2）指數(shù)平滑法第58頁/共66頁二、市場預(yù)測的方法 趨勢預(yù)測 2.回歸預(yù)測