第四講信托原理

1、信托法理.一、信托法理o第二條 本法所稱信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為 o三種人：委托人、受托人、受益人，一種財(cái)產(chǎn)o信托財(cái)產(chǎn)：第十四條： 受托人因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)。受托人因信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，也歸入信托財(cái)產(chǎn)。法律、行政法規(guī)禁止流通的財(cái)產(chǎn)，不得作為信托財(cái)產(chǎn)。法律、行政法規(guī)限制流通的財(cái)產(chǎn)，依法經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，可以作為信托財(cái)產(chǎn)。 二、信托原理解釋o CATS：體現(xiàn)交易安全和效率的價(jià)值追求1.Confidentiality（保密性）o 第

2、二十五條 受托人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)。（以合同規(guī)定保密） o 第三十三條 受托人對(duì)委托人、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料負(fù)有依法保密的義務(wù)。 （依法規(guī)定保密）o 保密的底線：反洗錢、滿足銀行客戶身份鑒別要求（）等.（資產(chǎn)保全）（）獨(dú)立性：獨(dú)立于委托人、受托人和受益人的固有財(cái)產(chǎn) 第十五條 信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。 第十六條 信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱固有財(cái)產(chǎn)）相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)注意同一性和代位性 。

3、第四十七條第四十七條 受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)，但法律、其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)，但法律、行政法規(guī)以及信托文件有限制性規(guī)定的除外。行政法規(guī)以及信托文件有限制性規(guī)定的除外。 第四十八條第四十八條 受益人的信托受益權(quán)可以依受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承，但信托文件有限制性規(guī)定的法轉(zhuǎn)讓和繼承，但信托文件有限制性規(guī)定的除外。除外。（）混同的限制： 第二十九條 受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記帳，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記帳。（）強(qiáng)制執(zhí)行的禁止：第十七條 除因下列情形之一外，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行：（一）設(shè)立

4、信托前債權(quán)人已對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利的；（二）受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；（三）信托財(cái)產(chǎn)本身應(yīng)擔(dān)負(fù)的稅款；（四）法律規(guī)定的其他情形。對(duì)于違反前款規(guī)定而強(qiáng)制執(zhí)行信托財(cái)產(chǎn)，委托人、受托人或者受益人有權(quán)向人民法院提出異議。（）禁止抵消： 第十八條 受托人管理運(yùn)用、財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵消處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與其固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵消。受托人管理運(yùn)用、處分不同委托人的信托。（）破產(chǎn)清算隔離： 第十五條 設(shè)立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時(shí)，委托人是惟一受益人的，信托終止，信托財(cái)產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)；委

5、托人不是惟一受益人的，信托存續(xù)，信托財(cái)產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)；但作為共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時(shí)，其信托受益權(quán)作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。 。 第十六條 受托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。 .（稅務(wù)籌劃）o 見(jiàn)附文.（信托義務(wù)）（）忠實(shí)義務(wù)：不得有利益沖突，不得自我交易，不得自我授權(quán)獲取受益人利潤(rùn)，不得利用其身份、地位、知識(shí)或者機(jī)會(huì)為自己或者第三方謀取利益,為受益人最佳利益服務(wù) 第二十五條 受托人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)。受托人管理信托財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有

6、效管理的義務(wù)。 第二十六條 受托人除依照本法規(guī)定取得報(bào)酬外，不得利用信托財(cái)產(chǎn)為自己謀取利益。受托人違反前款規(guī)定，利用信托財(cái)產(chǎn)為自己謀取利益的，所得利益歸入信托財(cái)產(chǎn)。 。 第二十七條 受托人不得將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為其固有財(cái)產(chǎn)。受托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為其固有財(cái)產(chǎn)的，必須恢復(fù)該信托財(cái)產(chǎn)的原狀；造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 第二十八條 受托人不得將其固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易或者將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易，但信托文件另有規(guī)定或者經(jīng)委托人或者受益人同意，并以公平的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易的除外。受托人違反前款規(guī)定，造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 。謹(jǐn)慎義務(wù)：具有專業(yè)技能，像對(duì)待自己的財(cái)產(chǎn)一樣小心

7、謹(jǐn)慎 第三十三條受托人必須保存處理信托事務(wù)的完整記錄。受托人應(yīng)當(dāng)每年定期將信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況，報(bào)告委托人和受益人。 第三十六條 受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，在未恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀或者未予賠償前，不得請(qǐng)求給付報(bào)酬 我國(guó)的信托法對(duì)此規(guī)定很少.（連續(xù)性和傳承性）無(wú)間斷的財(cái)富傳承 第四十六條 受益人可以放棄信托受益權(quán)。全體受益人放棄信托受益權(quán)的，信托終止。部分受人放棄信托受益權(quán)的，被放棄的信托受益權(quán)按下列順序確定歸屬：（一）信托文件規(guī)定的人；（二）其他受益人；（三）委托人或者其繼承人。 第四十八條 受益人的信托受益權(quán)可以依法

8、轉(zhuǎn)讓和繼承，但信托文件有限制性規(guī)定的除外。 第四十條 受托人職責(zé)終止的，依照信托文件規(guī)定選任新受托人；信托文件未規(guī)定的，由委托人選任；委托人不指定或者無(wú)能力指定的，由受益人選任；受益人為無(wú)民事行為能力人或者限制民事行為能力人的，依法由其監(jiān)護(hù)人代行選任。原受托人處理信托事務(wù)的權(quán)利和義務(wù)，由新受托人承繼。 。 第四十一條 受托人有本法第三十九條第一款第（三）項(xiàng)至第（六）項(xiàng)所列情形之一，職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)作出處理信托事務(wù)的報(bào)告，并向新受托人辦理信托財(cái)產(chǎn)和信托事務(wù)的移交手續(xù)。前款報(bào)告經(jīng)委托人或者受益人認(rèn)可，原受托人就報(bào)告中所列事項(xiàng)解除責(zé)任。但原受托人有不正當(dāng)行為的除外。 第三十九條 受托人有下列情形之一

9、的，其職責(zé)終止：（一）死亡或者被依法宣告死亡；（二）被依法宣告為無(wú)民事行為能力人或者限制民事行為能力人；（三）被依法撤銷或者被宣告破產(chǎn)；（四）依法解散或者法定資格喪失；（五）辭任或者被解任；（六）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。受托人職責(zé)終止時(shí)，其繼承人或者遺產(chǎn)管理人、監(jiān)護(hù)人、清算人應(yīng)當(dāng)妥善保管信托財(cái)產(chǎn)，協(xié)助新受托人接管信托事務(wù)。第四十二條 共同受托人之一職責(zé)終止的，信托財(cái)產(chǎn)由其他受托人管理和處分。 四、信托法律關(guān)系的成立1.信托法律關(guān)系的兩個(gè)基礎(chǔ)：地產(chǎn)權(quán)和衡平法2.地產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)使得英美法系的信托制度不同于大陸民法系的物權(quán)制度：這是一物多權(quán)與一物一權(quán)制度沖突的根源之一，也是銀行運(yùn)用信托法律關(guān)系保

10、護(hù)債權(quán)關(guān)鍵點(diǎn)之一：英國(guó)法上財(cái)產(chǎn)權(quán)利按時(shí)間、空間和質(zhì)地劃分，一束權(quán)利，大陸法是按權(quán)能劃分，只有享有占有權(quán)才能有其余三項(xiàng)權(quán)能。兩種不同所有權(quán)的含義o 。ABC土土 地地OOwner ship自由地產(chǎn) 權(quán)Ownership終身地產(chǎn) 權(quán)Ownership剩余地產(chǎn) 權(quán)Ownership土地抵押 權(quán)圖圖1 owmership在英國(guó)不動(dòng)產(chǎn)法中的含義在英國(guó)不動(dòng)產(chǎn)法中的含義OABC土土 地地Owner ship使用權(quán)Ownership 土 權(quán)Ownership地役 權(quán)Ownership抵押 權(quán)圖圖2 owmership在大陸法中的含義在大陸法中的含義信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利束分解信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利束分解o 。信托財(cái)產(chǎn)權(quán)法律上的所

11、有權(quán)（占有、使用、管理、投資等）衡平法上的所有權(quán)（收益、追蹤、特別履行、再信托等）BC委托人轉(zhuǎn)移D轉(zhuǎn)移C宣告自己為受托人為了設(shè)立信托EDJohn Henry Merryman說(shuō) o 羅馬法的所有權(quán)可以看做是一個(gè)盒子，這個(gè)盒子上寫著所有權(quán)(ownership)的名字。誰(shuí)只要擁有這個(gè)盒子，他就是所有人(owner)。在完全的無(wú)負(fù)擔(dān)的所有權(quán)的情形，這個(gè)盒子包含使用權(quán)、占有權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)。所有人可以打開(kāi)盒子，取出一項(xiàng)或幾項(xiàng)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，但只要盒子還是他的，即使盒子已完全是空的了，他也仍然享有所有權(quán)。與之相反，英美法中，沒(méi)有盒子，只有不同系列的法定權(quán)益。無(wú)限嗣繼承地產(chǎn)權(quán)(fee simple)是一

12、個(gè)人所能獲得的最大可能的權(quán)利束。當(dāng)他將其中一項(xiàng)或幾項(xiàng)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人時(shí)，權(quán)利束的一部分就喪失了 信托的衡平法基礎(chǔ)o信托關(guān)系的實(shí)質(zhì)是指特定當(dāng)事人之間的一種不對(duì)等的法律關(guān)系，即受信人處于一種相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，受益人處于一種相對(duì)弱勢(shì)地位,被動(dòng)接受受信人行為的法律后果 o法律上的信托關(guān)系和事實(shí)上的信托關(guān)系o推定（事實(shí)）信托在無(wú)法律明文規(guī)定情況下，一方當(dāng)事人基于對(duì)另一方當(dāng)事人的信賴而將自己置于易受傷害的地位時(shí)，法官根據(jù)衡平法“公平正義”理念，通過(guò)擬制、推定技術(shù)，尋找掩蓋在形形色色現(xiàn)實(shí)關(guān)系面紗下的信托本質(zhì)，裁決雙方當(dāng)事人之間存在信托關(guān)系，進(jìn)而對(duì)受托人施加忠實(shí)、注意義務(wù)。判斷事實(shí)上的信托關(guān)系有三個(gè)標(biāo)準(zhǔn) o 信任標(biāo)準(zhǔn):早期有關(guān)學(xué)說(shuō)和判例就是如果一方被施加信賴，而這種信賴卻被濫用，那么無(wú)論是否存在信托財(cái)產(chǎn)，衡平法院將對(duì)另一方面給予救濟(jì)。后來(lái)這一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步向三方面發(fā)展，一是信任標(biāo)準(zhǔn)客觀化，要求主觀信任存在合理的依據(jù),信任的衡量主體是理性人.二是將信任標(biāo)準(zhǔn)與雙方不對(duì)等地位聯(lián)系起來(lái)。三是將信任標(biāo)準(zhǔn)與法律義務(wù)聯(lián)系起來(lái)。o 承諾標(biāo)準(zhǔn):就是受信者是承諾代表他人利益行事之人，這種承諾與是否采取合同形式，是否有償無(wú)關(guān)。o 脆弱性標(biāo)準(zhǔn):針對(duì)受益人來(lái)考慮的，有三個(gè)特征：1.受信者擁有行使某種自由裁量權(quán)或權(quán)力的機(jī)會(huì)。2.受信者能夠單方面行使上述權(quán)力以影