佛山照明：擬辦理股權(quán)收購(gòu)所涉及的佛山市禪盛電子鎮(zhèn)流器有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

1、 佛山電器照明股份有限公司擬辦理股權(quán)收購(gòu) 所涉及的佛山市禪盛電子鎮(zhèn)流器有限公司 股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 聯(lián)信（證）評(píng)報(bào)字2013第a0493號(hào) 評(píng)協(xié)備案號(hào)碼：1500074144130388 廣東聯(lián)信資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司 二一三年十二月十二日 目 錄 第一部分 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師聲明 . 1 第二部分 摘要 . 3 第三部分 正文 . 5 一、委托方、被評(píng)估單位和其他評(píng)估報(bào)告使用者簡(jiǎn)介 . 5 二、評(píng)估目的 . 8 三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 . 8 四、價(jià)值類型 . 9 五、評(píng)估基準(zhǔn)日 . 10 六、評(píng)估依據(jù) . 10 七、評(píng)估方法 . 12 八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況 . 14 九

2、、評(píng)估假設(shè) . 15 十、評(píng)估結(jié)論 . 16 十一、特別事項(xiàng)說明 . 17 十二、評(píng)估報(bào)告使用限制說明 . 18 十三、評(píng)估報(bào)告日 . 19 第四部分 附件 一、 資產(chǎn)評(píng)估匯總表及明細(xì)表 二、 佛山電器照明股份有限公司經(jīng)理辦公會(huì)議決議（復(fù)印件） 三、 評(píng)估基準(zhǔn)日會(huì)計(jì)報(bào)表（復(fù)印件） 四、 佛山電器照明股份有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件） 五、 佛山市禪盛電子鎮(zhèn)流器有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件） 六、 委托方承諾函（復(fù)印件） 七、 被評(píng)估單位承諾函（復(fù)印件） 八、 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師承諾函（復(fù)印件） 九、 廣東聯(lián)信資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件） 十、 廣東聯(lián)信資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司資產(chǎn)

3、評(píng)估資格證書（復(fù)印件） 十一、 廣東聯(lián)信資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)評(píng)估資格證書（復(fù)印件） 十二、 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師資格證書（復(fù)印件） 1 第一部分 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師聲明 我們鄭重聲明： (一) 就注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師所知，評(píng)估報(bào)告中陳述的事項(xiàng)是客觀的。 (二) 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在評(píng)估對(duì)象中沒有現(xiàn)存的或預(yù)期的利益，同時(shí)與委托方和相關(guān)當(dāng)事方?jīng)]有個(gè)人利益關(guān)系，對(duì)委托方和相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見。 (三) 評(píng)估報(bào)告的分析和結(jié)論是在恪守獨(dú)立、客觀和公正原則基礎(chǔ)上形成的，僅在評(píng)估報(bào)告設(shè)定的評(píng)估假設(shè)和限制條件下成立。 (四) 評(píng)估結(jié)論僅在評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估基準(zhǔn)日成立。評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日后的

4、資產(chǎn)狀況和市場(chǎng)變化情況合理確定評(píng)估報(bào)告使用期限。 (五) 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師及其所在評(píng)估機(jī)構(gòu)具備本評(píng)估業(yè)務(wù)所需的職業(yè)資質(zhì)和相關(guān)專業(yè)評(píng)估經(jīng)驗(yàn)。除已在評(píng)估報(bào)告中披露的運(yùn)用評(píng)估機(jī)構(gòu)或?qū)＜业墓ぷ魍猓u(píng)估過程中沒有運(yùn)用其他評(píng)估機(jī)構(gòu)或?qū)＜业墓ぷ鞒晒?(六) 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師本人及業(yè)務(wù)助理人員對(duì)評(píng)估對(duì)象進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)勘查。 (七) 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的目的是對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā)表專業(yè)意見，并不承擔(dān)相關(guān)當(dāng)事人決策的責(zé)任。評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。 (八) 評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托方、被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其簽章確認(rèn)，提供必要的資料并保證所提供資料的真實(shí)性、合法性和完整性

5、，恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任；遵守相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā)表專業(yè)意見，是注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的責(zé)任。 2 (九) 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬狀況給予了必要的關(guān)注，但不對(duì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬做任何形式的保證。本報(bào)告亦不能成為有關(guān)資產(chǎn)的權(quán)屬證明文件，也不為有關(guān)資產(chǎn)的權(quán)屬狀況承擔(dān)任何責(zé)任，特提請(qǐng)報(bào)告使用者注意。 (十) 評(píng)估報(bào)告的使用僅限于評(píng)估報(bào)告中載明的評(píng)估目的，因使用不當(dāng)造成的后果與簽字注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師及其所在評(píng)估機(jī)構(gòu)無(wú)關(guān)。本評(píng)估機(jī)構(gòu)承諾：未經(jīng)委托方許可不將評(píng)估報(bào)告提供給無(wú)關(guān)單位或個(gè)人。 (十一) 我們出具的評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評(píng)估報(bào)告中假

6、設(shè)和限定條件的限制，評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。 3 第二部分 摘要 委托方：佛山電器照明股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“佛山照明”） 被評(píng)估單位：佛山市禪盛電子鎮(zhèn)流器有限公司（以下簡(jiǎn)稱“禪盛電子公司”） 評(píng)估目的：本次資產(chǎn)評(píng)估是為佛山照明擬辦理股權(quán)收購(gòu)事宜提供禪盛電子公司股東全部權(quán)益價(jià)值在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)市場(chǎng)價(jià)值參考依據(jù)。 評(píng)估范圍與對(duì)象：本次評(píng)估對(duì)象是禪盛電子公司股東全部權(quán)益，評(píng)估范圍是禪盛電子公司全部資產(chǎn)（包括：流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)等）及相關(guān)負(fù)債。 價(jià)值類型：本次評(píng)估的價(jià)值類型為市場(chǎng)價(jià)值。 評(píng)估基準(zhǔn)日：2013年10月31日。 評(píng)估程序

7、實(shí)施過程：接受委托、資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、評(píng)估匯總和出具報(bào)告 主要評(píng)估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法 評(píng)估結(jié)論：運(yùn)用資產(chǎn)基礎(chǔ)法， 禪盛電子公司凈資產(chǎn)賬面值為798.14 萬(wàn)元，評(píng)估值為797.80 萬(wàn)元，增幅-0.04 %。（評(píng)估結(jié)論詳細(xì)情況見評(píng)估明細(xì)表）。 我們出具的評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的限制，評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。 重要提示 以下內(nèi)容摘自評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀評(píng)估報(bào)告正文。 4 評(píng)估結(jié)論的有效使用期限：自評(píng)估基準(zhǔn)日起一年，即在2013年10月31日至2014

8、年10月30日內(nèi)有效。 評(píng)估報(bào)告日：本評(píng)估報(bào)告日為二一三年十二月十二日。 5 第三部分 正文 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 聯(lián)信（證）評(píng)報(bào)字2013第a0493號(hào) 佛山電器照明股份有限公司： 廣東聯(lián)信資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）接受貴單位委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，按照必要的評(píng)估程序，為佛山照明擬辦理股權(quán)收購(gòu)事宜提供禪盛電子公司股東全部權(quán)益價(jià)值在2013年10月31日所表現(xiàn)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估，現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下： 一、委托方、被評(píng)估單位和其他評(píng)估報(bào)告使用者簡(jiǎn)介 （一）委托方簡(jiǎn)介 名 稱：佛山電器照明股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱佛山照明） 住所

9、：廣東省佛山市禪城區(qū)汾江北路64號(hào) 法定代表人姓名：潘杰 注冊(cè)資金（實(shí)收資本）：人民幣玖億柒仟捌佰伍拾陸萬(wàn)叁仟柒佰肆拾伍元 公司類型：股份有限公司（中外合資、上市） 經(jīng)營(yíng)范圍：研究、開發(fā)、生產(chǎn)電光源產(chǎn)品、電光源設(shè)備、電光源配套器件、電光源原材料、燈具及配件、可視門鈴及配件、電工材料、機(jī)動(dòng)車配件，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上銷售上述產(chǎn)品；有關(guān)的工程安裝、咨詢業(yè)務(wù)。（涉及行業(yè)許可管理的按國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理） 6 （二）被評(píng)估單位簡(jiǎn)介 1、 基本情況 企業(yè)名稱：佛山市禪盛電子鎮(zhèn)流器有限公司（以下簡(jiǎn)稱“禪盛電子公司”） 住所：廣東省佛山市禪城區(qū)汾江北路15號(hào) 法定代表人姓名：潘杰 注冊(cè)資本：人民幣壹佰萬(wàn)元 實(shí)收資本：

10、人民幣壹佰萬(wàn)元 公司類型：有限責(zé)任公司（臺(tái)港澳與境內(nèi)合資） 經(jīng)營(yíng)范圍：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)電子鎮(zhèn)流器、電子變壓器、電子觸發(fā)器。 經(jīng)營(yíng)期限：二三年八月二十六日至二二三年八月二十五日 2、 歷史沿革 佛山市禪盛電子鎮(zhèn)流器有限公司是由佛山電器照明股份有限公司、馬恒徠出資組建，于2003年8月26日成立，取得440600400014582號(hào)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，注冊(cè)地址廣東省佛山市禪城區(qū)汾江北路15號(hào)，注冊(cè)資本人民幣一百萬(wàn)元。 3、 主要股東及持股比例 評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)，禪盛電子公司的主要股東及持股比例見下表： 序號(hào) 投資者（股東）名稱 出資金額（萬(wàn)元） 出資比例 1 佛山電器照明股份有限公司 75.00 75% 2 馬

11、恒徠 25.00 25% 合 計(jì) 100.00 100% 4、 企業(yè)的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分析和調(diào)整情況 （1） 歷史財(cái)務(wù)資料的分析總結(jié) 禪盛電子公司前三年財(cái)務(wù)狀況見下表： 7 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 2013年10月31日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 資產(chǎn)總額 1,376.54 1,021.37 783.10 713.23 負(fù)債總額 578.40 396.82 378.64 413.10 股東權(quán)益 798.14 624.55 404.47 300.12 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 2013年1-10月 2012年 2011年 2010年 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 6,411.01 1,

12、859.41 1,786.69 2,171.92 利潤(rùn)總額 231.61 376.68 125.57 -120.03 凈利潤(rùn) 173.71 273.64 104.34 -120.03 注：2013年1-10月數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，2012年、2011年、2010年數(shù)據(jù)來源于佛山市達(dá)正會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司佛達(dá)審字2013ch13-05號(hào)、佛達(dá)審字2012ch12-13號(hào)、佛達(dá)審字2011ch11-04號(hào)審計(jì)報(bào)告。 （2） 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)申報(bào)資料的重大或者實(shí)質(zhì)性調(diào)整 本次評(píng)估未對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)申報(bào)資料的重大或者實(shí)質(zhì)性調(diào)整。 （三）委托方與被評(píng)估單位的關(guān)系 被評(píng)估單位為委托方的控股子公司。 （四）委托方以

13、外的其他報(bào)告使用者 本評(píng)估報(bào)告的使用者為委托方，以及委托方依據(jù)中國(guó)的法律法規(guī)規(guī)定報(bào)送審核的相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 除國(guó)家法律法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)和委托方確認(rèn)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人不能由于得到評(píng)估報(bào)告而成為評(píng)估報(bào)告使用者。 8 二、評(píng)估目的 本次資產(chǎn)評(píng)估是為佛山照明擬辦理股權(quán)收購(gòu)事宜提供禪盛電子公司股東全部權(quán)益價(jià)值在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)市場(chǎng)價(jià)值參考依據(jù)。 三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 （一）評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 本次評(píng)估的對(duì)象是禪盛電子公司股東全部權(quán)益，評(píng)估范圍是禪盛電子公司全部資產(chǎn)（包括：流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)等）及相關(guān)負(fù)債，評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)主要資產(chǎn)及負(fù)債概況見下： 流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值11,269,130.01 元，其中：

14、貨幣資金7,751,922.47元，應(yīng)收賬款2,743,113.69元，預(yù)付賬款賬面價(jià)值70,800.00元，存貨703,293.85元； 非流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值2,496,234.13元，其中： 固定資產(chǎn)賬面原值4,862,442.96 元，凈值2,489,567.85 元； 無(wú)形資產(chǎn)賬面值6,666.28 元，為技術(shù)專利權(quán)； 流動(dòng)負(fù)債賬面價(jià)值5,784,009.91 元，內(nèi)容包括應(yīng)付賬款6,035,568.54元，其他應(yīng)付款-2,589,853.65 元，應(yīng)付職工薪酬111,010.22 元，應(yīng)交稅費(fèi)2,227,284.80 元； 以上納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)、負(fù)債與委托評(píng)估時(shí)確定的資產(chǎn)范圍一致。

15、（二）對(duì)企業(yè)價(jià)值影響較大的資產(chǎn)組合的法律權(quán)屬狀況、經(jīng)濟(jì)狀況和物理狀況 1、存貨 存貨為庫(kù)存商品，主要為t4節(jié)能燈線路板 2u 230v 11w (內(nèi)銷機(jī)插)、t4節(jié)能燈線路板 2u 230v 13w (內(nèi)銷機(jī)插)等，該存貨實(shí)際為委托加工費(fèi)。 9 2、設(shè)備類資產(chǎn) 設(shè)備類資產(chǎn)共113項(xiàng)，主要存置于禪盛電子公司生產(chǎn)車間內(nèi)，主要包括： （1）切管機(jī)、編帶機(jī)、臥式插件機(jī)等生產(chǎn)設(shè)備； （2）空調(diào)等電子設(shè)備。 根據(jù)評(píng)估人員現(xiàn)場(chǎng)勘察和對(duì)實(shí)物的清查核實(shí)，資產(chǎn)的實(shí)際數(shù)量與企業(yè)填報(bào)的基本相符。企業(yè)有嚴(yán)格的設(shè)備管理和維護(hù)保養(yǎng)制度，設(shè)備維護(hù)保養(yǎng)良好，外觀整潔，完全能滿足工藝要求，運(yùn)轉(zhuǎn)穩(wěn)定、正常。 （三）企業(yè)申報(bào)的賬面記

16、錄或者未記錄的無(wú)形資產(chǎn) 被評(píng)估單位未申報(bào)賬面未記錄的無(wú)形資產(chǎn)。 （四）企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn) 被評(píng)估單位未申報(bào)表外資產(chǎn)。 （五）引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論所涉及的資產(chǎn) 本次評(píng)估中未引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論。 四、價(jià)值類型 （一）價(jià)值類型 本次評(píng)估的價(jià)值類型為市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫壓制的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。 （二）選擇價(jià)值類型的理由 本次評(píng)估對(duì)評(píng)估的市場(chǎng)條件及其評(píng)估對(duì)象的使用條件并無(wú)特別限制和要求，因此 10 選擇市場(chǎng)價(jià)值作為評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類型。 五、評(píng)估基準(zhǔn)日 （一）評(píng)估基準(zhǔn)日 本項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日是2013年

17、10月31日。 （二）確定評(píng)估基準(zhǔn)日所考慮的主要因素 1評(píng)估基準(zhǔn)日的選定是考慮期末有利于被評(píng)估單位進(jìn)行資產(chǎn)清查確定的； 2評(píng)估基準(zhǔn)日的選定是委托方、被評(píng)估單位與評(píng)估機(jī)構(gòu)共同商定的； 3本項(xiàng)目一切資產(chǎn)的評(píng)估計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)均為評(píng)估基準(zhǔn)日有效的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，以人民幣為計(jì)價(jià)貨幣。 六、評(píng)估依據(jù) （一）行為依據(jù) 1、佛山電器照明股份有限公司經(jīng)理辦公會(huì)議決議； 2、委托方和受托方簽署的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)委托協(xié)議。 （二）法律依據(jù) 1、 中華人民共和國(guó)公司法（2005年10月27日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議修訂）； 2、 中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法（2008年10月28日第十一屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員

18、會(huì)第五次會(huì)議通過）； 3、 國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問題的規(guī)定（財(cái)政部第14號(hào)令，2001年）； 4、 財(cái)政部關(guān)于改革國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式、加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理工作的 11 意見（國(guó)辦發(fā)2001102號(hào)，2001年）； 5、 企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例（國(guó)務(wù)院第378號(hào)令，2003）； 6、 企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令第12號(hào)（2005年8月25日）； 7、 關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核工作有關(guān)事項(xiàng)的通知（國(guó)資產(chǎn)權(quán)【2009】941號(hào)）。 （三）準(zhǔn)則依據(jù) 1、 資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則（財(cái)企200420號(hào)）； 2、 資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則（財(cái)企200420號(hào)

19、）； 3、 資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則企業(yè)價(jià)值（中評(píng)協(xié)2011227號(hào)）； 4、 中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)關(guān)于印發(fā)<資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則評(píng)估報(bào)告>、<資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則評(píng)估程序>、<資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則業(yè)務(wù)約定書>、<資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則不動(dòng)產(chǎn)>、<資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-機(jī)器設(shè)備>、<資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-工作底稿>、<資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見>等7項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的通知（中評(píng)協(xié)2007189號(hào)）； 5、 中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)關(guān)于印發(fā)<資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南>的通知（中評(píng)協(xié)2008218號(hào)）； 6、 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則（財(cái)政部令第33號(hào)）； 7、 企業(yè)會(huì)計(jì)

20、準(zhǔn)則應(yīng)用指南（財(cái)會(huì)200618號(hào)）； 8、 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見（中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)2003）。 （四）權(quán)屬依據(jù) 12 1、 被評(píng)估單位提供的企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告； 2、 重要設(shè)備發(fā)票； 3、 其他產(chǎn)權(quán)資料。 （五）取價(jià)依據(jù) 1、 被評(píng)估單位提供的審計(jì)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表等其他文件資料； 2、 北京科學(xué)技術(shù)出版社出版的資產(chǎn)評(píng)估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊(cè)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)資料； 3、 機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)（機(jī)械工業(yè)信息研究院編 2013年版）； 4、 現(xiàn)場(chǎng)勘察及市場(chǎng)調(diào)查有關(guān)資料。 七、評(píng)估方法 （一）評(píng)估方法簡(jiǎn)介 企業(yè)價(jià)值評(píng)估，主要有市場(chǎng)法、收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法。 市場(chǎng)法，是

21、指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。采用市場(chǎng)法的前提條件：（1）需要有一個(gè)充分發(fā)育活躍的資產(chǎn)市場(chǎng)；（2）參照物及其與被評(píng)估企業(yè)可比較的指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等資料是可以收集到的。 收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。采用收益法的前提條件：（1）被評(píng)估資產(chǎn)必須是能用貨幣衡量其未來期望收益的單項(xiàng)或整體資產(chǎn)；（2）資產(chǎn)所有者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也必須能用貨幣衡量。（3）被評(píng)估資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測(cè)。 資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指以被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表 13 內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。采用資產(chǎn)

22、基礎(chǔ)法的前提條件：（1）應(yīng)當(dāng)具備可利用的歷史資料；（2）形成資產(chǎn)價(jià)值的耗費(fèi)是必需的。 （二）評(píng)估方法選擇及理由 本次評(píng)估目的是股權(quán)收購(gòu)，資產(chǎn)基礎(chǔ)法從企業(yè)購(gòu)建角度反映了企業(yè)的價(jià)值，為經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及考核提供了依據(jù)，因此本次評(píng)估選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。 被評(píng)估企業(yè)的業(yè)務(wù)主要為佛山照明委托加工電光源產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)完全依賴于佛山照明，本次股權(quán)收購(gòu)方為佛山照明，因此，收益法不適合本次評(píng)估目的。因此本次評(píng)估不選擇收益法進(jìn)行評(píng)估。 故本次評(píng)估確定采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。 （三）評(píng)估方法的運(yùn)用和邏輯推理過程 1、資產(chǎn)基礎(chǔ)法 在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下，采用與被評(píng)估資產(chǎn)及負(fù)債相適應(yīng)的評(píng)估方法分別對(duì)其各項(xiàng)資產(chǎn)

23、及負(fù)債進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估后資產(chǎn)價(jià)值減去負(fù)債價(jià)值確定凈資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。其中對(duì)各單項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債的形態(tài)特點(diǎn)及相關(guān)資料的掌握情況，分別采取以下具體方法進(jìn)行評(píng)估： （1） 流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估方法 本次評(píng)估對(duì)于貨幣資金中人民幣部分，以清查核實(shí)的賬面值作為評(píng)估值。 本次評(píng)估對(duì)于應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款，采用以審查核實(shí)后的真實(shí)數(shù)為基礎(chǔ)，分析其可回收性確定評(píng)估值的做法進(jìn)行。 本次評(píng)估對(duì)于庫(kù)存商品（產(chǎn)成品）的評(píng)估，因其實(shí)際為委托加工費(fèi)，因此按賬面 14 值確定評(píng)估值。 （2） 固定資產(chǎn)評(píng)估方法 機(jī)器設(shè)備重置成本以現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格加上必要的運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)和資金成本確定；自制設(shè)備、非標(biāo)設(shè)備重置成本以現(xiàn)行材料價(jià)格和各種費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)估算出

24、復(fù)原重置成本確定。成新率主要通過年限法、觀察法、工作量法綜合確定。 （3） 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法 無(wú)形資產(chǎn)其他無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)以評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)尚存的資產(chǎn)或權(quán)利價(jià)值確定為評(píng)估值。 （4） 負(fù)債評(píng)估方法 對(duì)于負(fù)債均以評(píng)估基準(zhǔn)日評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)后產(chǎn)權(quán)持有者所應(yīng)承擔(dān)的真實(shí)負(fù)債數(shù)為負(fù)債評(píng)估值的做法進(jìn)行。 八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況 （一）接受委托 在委托方確定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)后，本公司負(fù)責(zé)人與項(xiàng)目經(jīng)理就此與委托方洽談項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估事宜。本公司人員聽取了委托方關(guān)于禪盛電子公司情況介紹，對(duì)評(píng)估對(duì)象及范圍有了一定了解。經(jīng)委托方明確提出委托意向和時(shí)間要求后，簽署了評(píng)估業(yè)務(wù)約定書。 （二）資產(chǎn)清查 簽署了評(píng)估業(yè)務(wù)約定書之后，本

25、公司根據(jù)項(xiàng)目的需要組成項(xiàng)目評(píng)估組，制定了詳盡的評(píng)估方案及人員、時(shí)間的安排，并進(jìn)行了大量的前期工作。同時(shí)，為配合做好評(píng) 15 估工作，禪盛電子公司專門組織力量進(jìn)行了資產(chǎn)清查。在本公司評(píng)估人員指導(dǎo)下，按要求填寫了評(píng)估明細(xì)表，對(duì)存貨、固定資產(chǎn)的實(shí)有數(shù)量、質(zhì)量情況進(jìn)行了自查，收集了有關(guān)文件、產(chǎn)權(quán)證明、會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)賬卡和生產(chǎn)流程圖等評(píng)估所需資料。 在禪盛電子公司資產(chǎn)清查后，評(píng)估人員在審核賬務(wù)、核查權(quán)屬、實(shí)物勘察、市場(chǎng)調(diào)查、選取評(píng)估方法等方面分頭進(jìn)行工作。首先，對(duì)其資產(chǎn)逐項(xiàng)進(jìn)行賬賬和賬表方面的清理和核對(duì)；其次，在賬務(wù)核實(shí)的基礎(chǔ)上進(jìn)行賬實(shí)的核對(duì)，對(duì)存貨進(jìn)行合理抽查盤點(diǎn)，根據(jù)固定資產(chǎn)卡片，對(duì)大額及比較重要固

26、定資產(chǎn)逐項(xiàng)進(jìn)行實(shí)地盤點(diǎn)。 （三）評(píng)定估算 通過資產(chǎn)清查和現(xiàn)場(chǎng)勘察，評(píng)估人員對(duì)資產(chǎn)的具體狀況，包括質(zhì)量、性能、尚可使用年限、損耗、資產(chǎn)功能變化等有了充分的了解，取得了較為客觀的數(shù)據(jù)。 根據(jù)資產(chǎn)類別和實(shí)際狀況，評(píng)估人員運(yùn)用所搜集到的信息資料以及有關(guān)經(jīng)濟(jì)技術(shù)財(cái)務(wù)等指標(biāo)，運(yùn)用適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，做出了價(jià)值評(píng)定，估算出資產(chǎn)的價(jià)格。 （四）評(píng)估匯總 根據(jù)不同資產(chǎn)的評(píng)估值，評(píng)估人員進(jìn)行評(píng)估結(jié)果的匯總，形成了完整的資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表和匯總表，并對(duì)評(píng)估值增減變化的合理性進(jìn)行分析。 經(jīng)過本公司項(xiàng)目組人員的充分討論及分析、經(jīng)本公司三級(jí)審核制度審核，形成本評(píng)估結(jié)果。 九、評(píng)估假設(shè) 1、基本假設(shè) （1） 國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)

27、及政策、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無(wú)重大變化，本次交易 16 各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無(wú)重大變化，無(wú)其他不可預(yù)測(cè)和不可抗力因素造成的重大不利影響。 （2） 假設(shè)被評(píng)估單位完全遵守所有有關(guān)的法律法規(guī)。 （3） 本評(píng)估結(jié)果建立在委托方提供所有文件資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、客觀基礎(chǔ)上。 （4） 假設(shè)行業(yè)存續(xù)發(fā)展的情況不會(huì)產(chǎn)生較大變化，被評(píng)估單位在評(píng)估基準(zhǔn)日后持續(xù)經(jīng)營(yíng)。 （5） 假設(shè)本次評(píng)估測(cè)算的各項(xiàng)參數(shù)取值不受通貨膨脹因素的影響。 （6） 有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等不發(fā)生重大變化。 （7） 本次評(píng)估沒有考慮特殊的交易方式可能追加付出的成本費(fèi)用等對(duì)其評(píng)估值的影響，也未考慮遇有自然力和

28、其他不可抗力對(duì)評(píng)估值的影響。 （8） 無(wú)其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對(duì)企業(yè)造成重大不利影響。 假設(shè)以上條件在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，當(dāng)未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化時(shí)，將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)論的責(zé)任。 十、評(píng)估結(jié)論 （一）運(yùn)用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果 運(yùn)用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，評(píng)估基準(zhǔn)日2013年10月31日時(shí)，禪盛電子公司全部資產(chǎn)賬面值為1,376.54 萬(wàn)元，評(píng)估值為1,636.12 萬(wàn)元，增幅18.86 %；負(fù)債賬面值為578.40 萬(wàn)元，評(píng)估值為838.32 萬(wàn)元，增幅44.94 %；凈資產(chǎn)賬面值為798.14 萬(wàn)元，評(píng)估值為797.80 萬(wàn)元，增幅-0.04 %。（評(píng)估結(jié)論詳細(xì)情況見

29、評(píng)估明細(xì)表） 17 資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表 評(píng)估基準(zhǔn)日：2013年10月31日 單位：人民幣萬(wàn)元 項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率 - /× 流動(dòng)資產(chǎn) 1 1,126.91 1,386.83 259.92 23.06 非流動(dòng)資產(chǎn) 2 249.62 249.28 -0.34 -0.14 其中：固定資產(chǎn) 3 248.96 248.62 -0.34 -0.14 無(wú)形資產(chǎn) 4 0.67 0.67 0.00 0.00 資產(chǎn)總計(jì) 5 1,376.54 1,636.12 259.58 18.86 流動(dòng)負(fù)債 6 578.40 838.32 259.92 44.94 負(fù)債合計(jì) 7 578.40

30、838.32 259.92 44.94 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 8 798.14 797.80 -0.34 -0.04 十一、特別事項(xiàng)說明 （一） 本項(xiàng)目評(píng)估過程中，我們未獲告知被評(píng)估企業(yè)存在除資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保、違約責(zé)任等事項(xiàng)，評(píng)估時(shí)未考慮被評(píng)估企業(yè)任何可能存在的抵押、擔(dān)保、違約責(zé)任等因素對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響。 （二） 評(píng)估結(jié)果是依據(jù)本次評(píng)估目的、以報(bào)告中揭示的假設(shè)前提而確定的股東全部權(quán)益的現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)值，沒有考慮特殊的交易方式可能追加或減少付出的價(jià)格等對(duì)評(píng)估價(jià)值的影響，也未考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化以及遇有自然力和其它不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響；本次評(píng)估對(duì)象為企業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值，部分股東權(quán)益價(jià)值并不必然等于股東全部權(quán)益價(jià)值和股權(quán)比例的乘積，可能存在控股權(quán)溢價(jià)或少數(shù)股權(quán)折價(jià)。 （三） 本次股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估時(shí)，我們依據(jù)現(xiàn)時(shí)的實(shí)際情況作了我們認(rèn)為必要、合理的假設(shè)，在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中列示。這些假設(shè)是我們進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的前提條件。當(dāng)未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境和以上假設(shè)發(fā)生較大變化時(shí)，評(píng)估人員將不承擔(dān)由