殷孟波《貨幣金融學》課件

1、西南財經(jīng)大學西南財經(jīng)大學殷孟波殷孟波貨幣金融學貨幣金融學 此課件專配殷孟波第二版貨幣金融學導論導論第第1 1章章 l本課程的參考書籍和資料舉要：1，中國人民銀行資產負債表、政策工具、業(yè)務、貨幣，中國人民銀行資產負債表、政策工具、業(yè)務、貨幣政策報告、貨幣政策委員會報告等官方資料和統(tǒng)計數(shù)政策報告、貨幣政策委員會報告等官方資料和統(tǒng)計數(shù)據(jù)（據(jù)（1984-2006） 2，斯蒂格里茨：，斯蒂格里茨：經(jīng)濟學經(jīng)濟學，中國人民大學出版社，中國人民大學出版社（1997） 3，F(xiàn)S米什金：米什金：貨幣金融學貨幣金融學，中國人民大學，中國人民大學出版社（出版社（1998） 4，茲維，茲維博迪：博迪：金融學金融學，中國

2、人民大學出版社，中國人民大學出版社（2000） 5，黃達：，黃達：金融學金融學中國人民大學出版社（中國人民大學出版社（2003） 第第1 1章章 導論導論 在這一章我們主要討論貨幣金融學的研究對象、研究方法，以及學習這門課程的目的和意義。通過本章的學習，你應該知道： 貨幣和貨幣政策在經(jīng)濟運行中的重要性； 金融機構的作用和重要性； 金融市場的功能和重要性； 貨幣金融學的學習方法。第第1 1章章 導論導論重要術語重要術語 貨幣金融學貨幣金融學 貨幣化生產貨幣化生產 貨幣經(jīng)濟學貨幣經(jīng)濟學 貨幣銀行學貨幣銀行學金融金融 金融市場金融市場 金融體系金融體系信用貨幣信用貨幣 第第1 1章章 導論導論一、貨

3、幣金融學的研究對象一、貨幣金融學的研究對象 1、貨幣金融學的由來：、貨幣金融學的由來： 市場經(jīng)濟的出現(xiàn)和發(fā)展使我們所處的經(jīng)濟體系最終演變成以貨幣化生產占據(jù)支配地位的經(jīng)濟體系；（宏觀經(jīng)濟（宏觀經(jīng)濟學）學） 貨幣經(jīng)濟學貨幣經(jīng)濟學貨幣銀行學貨幣銀行學貨幣金融學貨幣金融學學科演化：學科演化：第第1 1章章 導論導論2、貨幣、金融市場和金融機構之間的相互關系、貨幣、金融市場和金融機構之間的相互關系 貨幣金融學歸結到底還是考察和研究在貨幣化生產為中心的經(jīng)濟體系中，貨幣本身的運行規(guī)律以及貨幣與經(jīng)濟相互影響、相互作用關系的學科。 因此，在貨幣金融學中，研究和考查貨幣和貨幣替代品的運行規(guī)律是貫穿本學科的一根主線

4、。 一、貨幣金融學的研究對象一、貨幣金融學的研究對象第第1 1章章 導論導論貨幣金融學是一門以貨幣、金融市場、金融機構以及宏觀經(jīng)濟等方面的理論為工具，集中討論在不斷變動的金融體系中，貨幣與金融機構、金融體系以及宏觀經(jīng)濟之間相互作用、相互影響一般規(guī)律的學科。 其中，揭示貨幣運動的一般規(guī)律揭示貨幣運動的一般規(guī)律，以及演演繹貨幣與真實經(jīng)濟之間關系繹貨幣與真實經(jīng)濟之間關系是貫穿這門學科的一條主線。 一、貨幣金融學的研究對象一、貨幣金融學的研究對象第第1 1章章 導論導論1、 與貨幣金融學相關的學科與貨幣金融學相關的學科 金融經(jīng)濟學(Financial Economics)或金融學與貨幣金融學的關系；

5、貨幣銀行學（The Economics of Money and Banking）與貨幣金融學的關系；二、貨幣金融學的研究方法二、貨幣金融學的研究方法 第第1 1章章 導論導論1、貨幣金融學的學習方法、貨幣金融學的學習方法 首先，從貨幣金融學產生的歷史和學科構架來看，要真正把握這門學科的內在邏輯和未來發(fā)展趨勢，必須對人類社會經(jīng)濟體系，特別是在貨幣出現(xiàn)后，經(jīng)濟體系的發(fā)展演變過程有一個系統(tǒng)全面的了解。這就要求想在這門學科中有所建樹的讀者必須完整的掌握一些經(jīng)濟史和金融史方面的知識。三、學習貨幣金融學的方法和意義三、學習貨幣金融學的方法和意義 第第1 1章章 導論導論1、貨幣金融學的學習方法、貨幣金融

6、學的學習方法 再則，也是最重要的一點，就是要記住貨幣金融學是一門與實踐聯(lián)系非常緊密的學科，整個學科研究的問題往往發(fā)端于經(jīng)濟中出現(xiàn)的異?，F(xiàn)象，而整個研究的目的也總是力圖回答和解決這些經(jīng)濟異常的情況。因此應該將所學的理論與現(xiàn)實結合起來。三、學習貨幣金融學的方法和意義三、學習貨幣金融學的方法和意義 第第1 1章章 導論導論2、學習貨幣金融學的意義、學習貨幣金融學的意義 學習貨幣金融學對于那些金融專業(yè)的學生而言，這門學科為以后從事金融領域的某項具體研究鋪墊了廣闊而系統(tǒng)的基礎知識。此外，對于那些希望了解貨幣金融領域的學者而言，貨幣金融學也因為包含了該領域的絕大部分重要問題，因此學習這門學科會對貨幣金融領

7、域產生一個直觀和整體的了解。三、學習貨幣金融學的方法和意義三、學習貨幣金融學的方法和意義 第第1 1章章 導論導論2、學習貨幣金融學的意義、學習貨幣金融學的意義 而對于那些在金融系統(tǒng)中的實物工作者，特別是從事管理和政策制定的實物工作者而言，貨幣金融學也因為從理論和實物兩方面描述了他們的日常工作，從而為他們提供了有益的參考。三、學習貨幣金融學的方法和意義三、學習貨幣金融學的方法和意義 第第1 1章章 導論導論152、學習貨幣金融學的意義、學習貨幣金融學的意義 從更大的層面來看，面對我國目前正在進行的金融體制改革，從宏觀層面，對這場改革給出一個符合實際、具有操作性完整的理論指導既是時代對貨幣金融學

8、的要求，也是歷史賦予的責任。三、學習貨幣金融學的方法和意義三、學習貨幣金融學的方法和意義 第第1 1章章 導論導論貨幣貨幣第第2 2章章 在這一章我們將介紹貨幣的有關基本理論、貨幣的定義和職能；貨幣發(fā)展演變及貨幣制度等方面的知識。學習本章后，你應該知道： 貨幣的產生和本質； 貨幣的基本職能； 貨幣的演變； 本位貨幣與區(qū)域和國際本位貨幣。第第2 2章章 貨幣貨幣重要術語重要術語 商品貨幣商品貨幣 代用貨幣代用貨幣 信用貨幣信用貨幣 法償貨幣法償貨幣電子貨幣電子貨幣貨幣制度貨幣制度 金金 本本 位位 金銀兩本位金銀兩本位劣幣驅逐良幣劣幣驅逐良幣貨幣層次貨幣層次第第2 2章章 貨幣貨幣2.1.1 2

9、.1.1 貨幣的定義與貨幣的產生貨幣的定義與貨幣的產生 l 貨幣是商品交換長期發(fā)展的產物。 l 現(xiàn)代貨幣是由國家法律規(guī)定的，在商品勞務交 易中或債務清償中被社會普遍接受的東西。 l 貨幣具有普遍的接受性。 22.1 貨幣的產生和本質貨幣的產生和本質 第第2 2章章 貨幣貨幣原始社會末期以前原始社會末期以前 沒有商品交換沒有商品交換局限性局限性:“需求需求的雙重巧合的雙重巧合”社會分工和私有制社會分工和私有制 商品生產和商品交換商品生產和商品交換 物與物的交換物與物的交換生產力生產力發(fā)展發(fā)展 一般等價物集中到貴金屬金銀上，金銀固一般等價物集中到貴金屬金銀上，金銀固定定 地充當一般等價物時，貨幣也

10、就產生了地充當一般等價物時，貨幣也就產生了。能與各種商品相交換的商品：一般等價物能與各種商品相交換的商品：一般等價物第第2 2章章 貨幣貨幣1 1、個別的、偶然的物物交換、個別的、偶然的物物交換 個別的、偶然的物物交換是指一種商品的價值偶然地通過另一種商品表現(xiàn)出來。4貨幣的產生經(jīng)歷了四個階段貨幣的產生經(jīng)歷了四個階段 第第2 2章章 貨幣貨幣2 2、 擴大的物物交換擴大的物物交換 一種商品的價值不是偶然地通過另一種商品表現(xiàn)出來，而是經(jīng)常性地通過一系列商品表現(xiàn)出來。5第第2 2章章 貨幣貨幣3 3、一般等價物、一般等價物 直接的物物交換演變?yōu)橐砸话愕葍r物為媒介的商品交換，交換過程表現(xiàn)為：物一般等價

11、物物。6第第2 2章章 貨幣貨幣4 4、貨幣產生、貨幣產生 一切商品的價值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種貴金屬商品如金或銀上。7第第2 2章章 貨幣貨幣4 4、貨幣產生、貨幣產生 一切商品的價值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種貴金屬商品如金或銀上。8由金銀固定充當一般等價物標志著貨幣的產生。 馬克思：“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀?！?第第2 2章章 貨幣貨幣貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產物，是固定充當一貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產物，是固定充當一般等價物的特殊商品。般等價物的特殊商品。 第一，貨幣作為一般等價物，可以和一切商品相交換。 第二，由于貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品，

12、商品生產者必須把自己生產的商品換成貨幣，他的勞動才算得到了社會的承認，他才可以用貨幣購買自己所需要的其他商品，以維持和擴大再生產。 第三，作為一般等價物，貨幣是財富的象征。92.1.2 貨幣的本質貨幣的本質 第第2 2章章 貨幣貨幣 1、馬克思在研究貨幣的產生時指出，一般等價物既是貨幣的本質也是貨幣的形式。 2、馬克思在研究了貨幣的兩大基本職能之后指出，或者說。 第第2 2章章 貨幣貨幣2.2.12.2.1貨幣的度量和定義貨幣的度量和定義 1、流通中的現(xiàn)金 現(xiàn)金：包括紙做的鈔票和金屬做的硬幣。 我們把在非銀行公眾手中流通的現(xiàn)金稱作流通中的現(xiàn)金，把它作為最窄意義上的貨幣，用M0來表示。112.2

13、 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分 第第2 2章章 貨幣貨幣2.2.12.2.1貨幣的度量和定義貨幣的度量和定義 122.2 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分 2、支票存款 企業(yè)、單位之間的商品交換、買進賣出所使用的主 要媒介是支票，經(jīng)濟生活中也被大量地運用。 3、儲蓄存款和定期存款 儲蓄存款包括活期儲蓄存款和定期儲蓄存款。第第2 2章章 貨幣貨幣2.2.12.2.1貨幣的度量和定義貨幣的度量和定義 4、M1 M1（也稱狹義貨幣）=流通中的現(xiàn)金+企業(yè)、單位在銀行可以用來轉賬的支票存款+人們在轉賬信用卡上的存款。 在對全社會的總需求

14、進行分析時，M1是個極其重要的概念，因為M1基本反映了社會的直接購買支付能力，商品的供應量應和M1保持合適的比例關系，否則經(jīng)濟會過熱或蕭條。132.2 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分 第第2 2章章 貨幣貨幣2.2.12.2.1貨幣的度量和定義貨幣的度量和定義 5、M2 M2（也稱廣義貨幣）=現(xiàn)金+支票存款+轉賬信用卡存款+所有儲蓄存款。 M2不僅反映了現(xiàn)實的購買力，也反映了潛在的購買力。 我國目前將M2作為中央銀行貨幣政策的主要中介目標，在宏觀經(jīng)濟的調控中發(fā)揮著重要的作用。142.2 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分 第第2

15、2章章 貨幣貨幣15貨幣的度量貨幣的度量 M0是指流通中的現(xiàn)金量；M0是最窄意義上的貨幣，是度量貨幣的最小口徑。M1等于M0加支票存款及轉賬信用卡存款；M1反映著經(jīng)濟中的現(xiàn)實購買力。M2等于M1再加所有活期存款和定期存款。M2不僅反映現(xiàn)實的購買力，還反映潛在的購買力。第第2 2章章 貨幣貨幣 貨幣供應量貨幣供應量也稱貨幣存量，是一國經(jīng)濟中用于交易和投資的貨幣總量，構成央行和金融機構負債一部分，關于貨幣供應量的構成和層次劃分主要是按貨幣資產流動性進行的。 以流動性為標準對貨幣進行度量，劃分出更為廣義的貨幣概念或層次。 流動性流動性是貨幣基本特征之一，指貨幣與商品的轉換能力，在單一現(xiàn)金貨幣形式下，

16、不存在轉換能力程度差別問題。162.2.2 主要國家對貨幣層次劃分主要國家對貨幣層次劃分 第第2 2章章 貨幣貨幣17一種貨幣資產的流動性表現(xiàn)為它向現(xiàn)金轉換的能力，即能不能自由轉換為現(xiàn)金、在轉換過程中是否會發(fā)生價值損失等。貨幣資產流動性強弱，一方面與一國金融制度有關，另一方面也與一國金融市場發(fā)達程度有關。當貨幣形式多樣化以后，各種貨幣形式流動能力出現(xiàn)了程度上的差別，這時流動性不僅指貨幣轉換為商品的能力，還包括貨幣之間相互轉換的能力。第第2 2章章 貨幣貨幣M1 = 流通中現(xiàn)金 十 旅行支票十活期存款 十 其他支票存款（如 NOW賬戶，ATS賬戶等） M2 = M1 十 所有存款機構儲蓄存款 十

17、 小額定期存款十 隔夜回購協(xié)議 十 隔夜歐洲美元 十貨幣市場存款賬戶 十 貨幣市場共同基金 M3 = M2 十 所有存款機構大額定期存款 十 長于隔夜的期限回購協(xié)議和歐洲美元 L = M3 十 其他短期流動資產（如儲蓄債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期政府債券等）181、美國聯(lián)邦儲備銀行對貨幣層次劃分：、美國聯(lián)邦儲備銀行對貨幣層次劃分： 第第2 2章章 貨幣貨幣M1a = 現(xiàn)金 十 活期存款 M1b = M1a 十 公司法人存款 M2 = M1 十 定期存款 十 可轉讓的存款 M3 十 CD = M2 十 CD 十 郵局、農業(yè)協(xié)同組織、漁協(xié)、信用 組合和勞動金庫的存款，以及信托存款 19 2、

18、日本銀行對貨幣層次的劃分、日本銀行對貨幣層次的劃分 第第2 2章章 貨幣貨幣M1 = 現(xiàn)金 十 私人部門持有的英鎊活期存款 M2 = M1 十 私人部門持有的小額英鎊存款 十 私人部門在建房協(xié)會的小額股票和存款 十 國民儲蓄銀行普通賬戶 M3 = M2 十 私人英鎊定期存款 十 公用部門活期存款和定期存款 M4 = M3 十 英國居民持有的各種外幣存款203、英格蘭銀行對貨幣層次的劃分、英格蘭銀行對貨幣層次的劃分 第第2 2章章 貨幣貨幣M1 = 銀行體系外的現(xiàn)鈔和鑄幣 十 商業(yè)銀行活期存款 十 其他活期存款 M2 = M1 十 準貨幣（定期存款和政府債券） 214、IMF對貨幣層次的劃分對貨

19、幣層次的劃分 5、中國人民銀行對貨幣層次的劃分、中國人民銀行對貨幣層次的劃分M1 = 流通中的現(xiàn)金 十 企業(yè)單位活期存款 十 農村存款 十 機關團體部隊存款 M2 = M1 十 單位定期存款 十 自籌基本建設存款 十 個人儲蓄存款 十 其他存款 第第2 2章章 貨幣貨幣 各國都認為只有M1具有完全的流動性。是人們普遍接受的交易媒介，是標準貨幣，而M1以外的短期金融資產都只是準貨幣，不能充當直接的交易媒介，但卻是潛在的購買力，在一定條件下可轉化為現(xiàn)實貨幣。 22第第2 2章章 貨幣貨幣232.2.3 金融創(chuàng)新與貨幣層次劃分金融創(chuàng)新與貨幣層次劃分 可轉讓支付命令（NOW）大額可轉讓定期存單（CDs

20、）自動轉賬系統(tǒng)（ATS）第第2 2章章 貨幣貨幣以流動性為標準劃分貨幣層次對于考察市場均衡、實施宏觀調節(jié)有重要意義。 流動性強，即在流通中周轉較便利，形成購買力的能力也較強； 流動性弱，則在流通中周轉較慢，因而形成購買力的能力也較弱。242.2.4 對貨幣進行度量和層次劃分的意義對貨幣進行度量和層次劃分的意義 第第2 2章章 貨幣貨幣252.2.4 對貨幣進行度量和層次劃分的意義對貨幣進行度量和層次劃分的意義 反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟周期波動的先行指標；流動性較弱，但反映的是社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。是流通中的現(xiàn)金，與消費物價密切變動，是最活躍的貨幣；第第2 2章章 貨

21、幣貨幣便于中央銀行進行宏觀經(jīng)濟運行監(jiān)測和貨幣政策操作。 貨幣當局在討論控制貨幣供應指標時，可以明確指出是哪一層次的貨幣需要控制，以及實際可能控制到何種程度，否則就談不上貨幣政策的制定和貫徹執(zhí)行。 貨幣供應量是我國貨幣政策操作中最重要的中間目標，它與價格水平相關聯(lián)，是實現(xiàn)宏觀調控政策目標的重要環(huán)節(jié)，因此，對貨幣進行度量和層次劃分對保持貨幣政策時效性和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定都具有十分重要的意義。262.2.4 對貨幣進行度量和層次劃分的意義對貨幣進行度量和層次劃分的意義 第第2 2章章 貨幣貨幣272.3 貨幣的職能貨幣的職能 其中，價值尺度價值尺度和流通手段流通手段是貨幣最基本的兩個職能。價值尺度流通手

22、段支付手段貯藏手段世界貨幣貨幣的五個職能：第第2 2章章 貨幣貨幣是指貨幣能用來衡量和表示一切商品和服務的價值，將其轉化為價格從而可以方便地把不同類的商品進行比較。282.3.1 價值尺度價值尺度 第第2 2章章 貨幣貨幣 按照馬克思的觀點，不同商品或服務之所以都可以用貨幣來衡量和表示，是因為它們都是勞動產品，都是人類無差別勞動的凝結。商品和服務的價值由生產這種商品或服務的社會必要勞動時間決定。 不同商品或服務所耗費的社會必要勞動時間不同，因而價值不同，表現(xiàn)為貨幣的數(shù)量價格也不同，由此產生了貨幣單位來表現(xiàn)貨幣的不同數(shù)量，如元、角、分等。292.3.1 價值尺度價值尺度 第第2 2章章 貨幣貨幣

23、 用貨幣表示的商品或服務的價值稱為商品價格，價格是商品和勞務價值的外在表現(xiàn)形式。 相對價格與絕對價格：相對價格與絕對價格： 相對價格指商品與商品之間的價格比例關系。構成了商品的價格體系，具有相對穩(wěn)定性。 絕對價格指一定量的某種商品與既定量的貨幣之間的價值關系。在現(xiàn)代經(jīng)濟中由于供求的變化，商品或服務的價格經(jīng)常與其價值產生背離。整個社會層面看，由于單個商品或服務價格的此消彼長，社會商品和服務的總價格與其總價值是相等的。 302.3.1 價值尺度價值尺度 第第2 2章章 貨幣貨幣 2.3.1 2.3.1 價值尺度價值尺度 貨幣單位的名稱貨幣單位的名稱 價格單位(unit of currency)也稱

24、價格標準，就是指表現(xiàn)商品價值的貨幣單位或貨幣標準。 l 在歷史上貨幣的單位名稱與貨幣商品的自然物理單位或重量單位是一致的，包含著一定的“金量”。 l 由于各種原因，金屬重量的貨幣名稱同它原來的重量名稱逐漸分離其主要原因有： l外國貨幣的流入； l賤金屬逐漸被貴金屬所排擠； l幾百年來君主不斷偽造貨幣，使鑄幣原來的重量實際上只剩下一個名稱。現(xiàn)在，貨幣單位的名稱就完全成了“約定俗成”和由法律規(guī)定的東西了。 第第2 2章章 貨幣貨幣 2.3.1 2.3.1 價值尺度價值尺度 價值尺度職能的特點價值尺度職能的特點 貨幣執(zhí)行價值尺度職能，不涉及貨幣量的問題，它只需要觀念的貨幣。 貨幣執(zhí)行價值尺度的職能并

25、不需要實際的貨幣，這決不意味著貨幣執(zhí)行價值尺度的職能與實際的貨幣沒有關系，相反，價格的高低或者取決于實在的貨幣材料，或者取決于貨幣購買力。 第第2 2章章 貨幣貨幣 是指以貨幣為媒介進行的商品交換。貨幣執(zhí)行流通手段的職能就是為商品世界充當交易媒介，使所有的商品通過它進行交換。 簡單概括就是“賣貨幣買”的不斷循環(huán)。 作為價值尺度的貨幣與作為流通手段的貨幣不同。前者只是觀念上的貨幣，在表示商品或服務價值時，并不需要用現(xiàn)實的貨幣來表示；后者卻必須要用現(xiàn)實的貨幣。332.3.2 流通手段流通手段 第第2 2章章 貨幣貨幣2.3.2 2.3.2 流通手段流通手段 貨幣流通手段只能的特點：貨幣流通手段只能

26、的特點： l 以貨幣為媒介的商品交換過程的總體就是商品流通。 l 商品流通較之物物交換的優(yōu)越性來自買和賣的分離。極大地克服了物物交換的困難，提高了交換的效率，促進了商品生產和交換。 l 在商品流通中買和賣的分離，已經(jīng)內在地包含著出現(xiàn)經(jīng)濟危機的可能性。 第第2 2章章 貨幣貨幣 流通中所需貨幣量是由社會商品和服務價格總額和貨幣流通速度共同決定的。 若設商品或服務的價格為P，其數(shù)量為Q，貨幣流通速度為V，那么： 流通中所需貨幣量=PQ/V 如果實際投入流通的貨幣量大于流通中所需貨幣量，就會產生通貨膨脹；反之則會產生通貨緊縮。352.3.2 流通手段流通手段 第第2 2章章 貨幣貨幣 執(zhí)行流通手段職

27、能的貨幣可以是不足值的貨幣。只要人們普遍相信它代表一定價值量，它就可以很好地執(zhí)行流通手段職能。 如不足值的鑄幣和紙幣，它們所代表的價值量都要大于其本身的價值，但它們之所以仍能流通，是因為其價值法定，它們所代表的價值并不受其本身價值的影響。 貨幣執(zhí)行流通手段的職能便利了商品交換的進行，但是卻造成了買賣分離。會造成買賣鏈條的中斷，不利于社會總產品的實現(xiàn)和幣值的穩(wěn)定。362.3.2 流通手段流通手段 第第2 2章章 貨幣貨幣支付手段的特點：支付手段的特點： 當商品買賣以賒銷賒購的方式進行時，貨幣作為延期支付的工具，就執(zhí)行支付手段的職能。支付手段也可以理解為流通手段在時間上的延伸。價值轉移在時間上的分

28、離，是支付手段的重要特點。貨幣支付手段職能與信用的發(fā)展密不可分，只有當賣方給予買方到期支付的承諾以信任時，貨幣才承擔支付手段的職能。372.3.3 支付手段支付手段 第第2 2章章 貨幣貨幣貨幣執(zhí)行支付手段職能對經(jīng)濟的影響貨幣執(zhí)行支付手段職能對經(jīng)濟的影響 l 貨幣支付手段職能的出現(xiàn)便利了商品交換的進行。但同時貨幣執(zhí)行支付手段職能需要有發(fā)達的社會信用作為基礎，一旦某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)信用危機，會導致社會性的信用危機。 l 發(fā)揮支付手段職能的貨幣與發(fā)揮流通手段職能的貨幣一樣，都必須是處于流通中現(xiàn)實的貨幣。而且貨幣執(zhí)行這兩種職能往往是交錯進行的，因此也可把貨幣的這兩種職能合二為一，統(tǒng)稱為貨幣的交易媒介功能

29、。382.3.3 支付手段支付手段 第第2 2章章 貨幣貨幣2.3.3 2.3.3 支付手段支付手段 貨幣執(zhí)行支付手段職能對經(jīng)濟的影響貨幣執(zhí)行支付手段職能對經(jīng)濟的影響 貨幣執(zhí)行支付手段職是一切信用關系得以建立的基礎。馬克思說信用貨幣是直接從貨幣作為支付手段的職能中產生出來的。 克服了現(xiàn)款交易對商品生產的限制，促進了商品經(jīng)濟的發(fā)展 。 使買賣可能進一步脫節(jié)，使商品流通增加了爆發(fā)危機的可能性。第第2 2章章 貨幣貨幣 是指貨幣暫時退出流通處于靜止狀態(tài)，作為財富代表被儲藏起來。 按照馬克思的觀點，執(zhí)行貯藏手段職能的貨幣必須是有實際價值的貴金屬。在金屬貨幣流通的條件下，貨幣貯藏可以作為調節(jié)流通中貨幣量

30、的蓄水池：流通中的貨幣量過多，多出來的貨幣就會被貯藏起來；流通中的貨幣不足，被貯藏的貨幣就會重新進入流通。402.3.4 貯藏手段貯藏手段 第第2 2章章 貨幣貨幣 隨著現(xiàn)代貨幣的發(fā)展，金屬貨幣退出流通，人們普遍地采用銀行存款和儲蓄的方式來儲存紙幣。但是這時被貯藏起來的紙幣卻不能再起到調節(jié)流通中所需貨幣量的蓄水池作用。因為銀行存款和儲蓄只不過是賬簿上觀念的數(shù)碼，本身沒有實際價值，而與這些被貯藏起來的紙幣數(shù)量相對應的真實價值仍處在流通過程中，仍然可以創(chuàng)造新價值。因此在紙幣流通的條件下，常會出現(xiàn)流通中的實際貨幣量與流通中所需貨幣量不相符的情況，這時就需要貨幣當局采取相應手段來調節(jié)流通中的貨幣量。4

31、12.3.4 貯藏手段貯藏手段 第第2 2章章 貨幣貨幣 是指貨幣跨出一國范圍，在世界范圍內執(zhí)行價值尺度、流通手段、支付手段和貯藏手段的職能。 貨幣產生世界貨幣職能，是因為隨著國際貿易的頻繁化和其他國際交往的發(fā)展，各經(jīng)濟主體都越來越多的要求貨幣進行跨國流通，貨幣已經(jīng)成為國際交往中不可缺少的手段。目前在國際交往中執(zhí)行世界貨幣職能的主要有美元。歐元、英鎊、日元和特別提款權也具有一定的世界貨幣職能。422.3.5 世界貨幣世界貨幣 第第2 2章章 貨幣貨幣 實現(xiàn)我國貨幣可自由兌換的目標必須具備如下條件： l 有較充足的外匯儲備； l 外匯市場體系發(fā)育完善； l 外匯交易的法規(guī)健全； l 國內的外匯價

32、格關系基本理順； l 對外匯市場的管理積累了相當?shù)慕?jīng)驗。 1996年，人民幣已經(jīng)實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的可自由兌換，而資本項目下的可自由兌換也在逐步推進。資本項目也在積極推進。432.3.5 世界貨幣世界貨幣 第第2 2章章 貨幣貨幣442.4 貨幣形式的演變與貨幣制度 2.4.1 貨幣形式的演變 對貨幣形式有三種不同的分類方法：對貨幣形式有三種不同的分類方法： 按幣材的自然屬性按幣材的自然屬性按發(fā)行者的身份按發(fā)行者的身份按貨幣的實際價值與貨按貨幣的實際價值與貨幣所代表的價值之間的幣所代表的價值之間的關系關系實物貨幣或商品貨幣 金幣、銀幣紙幣 私人鑄幣 國家鑄幣 或 銀行鑄幣 國家紙幣足值貨幣 非足

33、值貨幣第第2 2章章 貨幣貨幣45貨幣形式的四個發(fā)展階段貨幣形式的四個發(fā)展階段 代用貨幣電子貨幣信用貨幣實物或商品貨幣第第2 2章章 貨幣貨幣商品貨幣兼具商品和貨幣雙重身份。執(zhí)行貨幣職能時是貨幣，不執(zhí)行貨幣職能時是商品。作為貨幣和作為商品的價值相等。461、實物貨幣或商品貨幣、實物貨幣或商品貨幣 實物貨幣金銀固定充當一般等價物第第2 2章章 貨幣貨幣國家的印記國家的印記開元通寶開元通寶 唐高祖四年鑄幣唐高祖四年鑄幣五銖五銖 隋文帝開皇元年鑄幣隋文帝開皇元年鑄幣一刀平五千一刀平五千 王莽居攝二年鑄幣王莽居攝二年鑄幣秦半兩秦半兩 秦始皇鑄幣秦始皇鑄幣國家的印記國家的印記1、實物貨幣和商品貨幣、實物

34、貨幣和商品貨幣第第2 2章章 貨幣貨幣 1 1、實物貨幣和商品貨幣、實物貨幣和商品貨幣 （1）最初的原始的商品貨幣是以商品的自然屬性作為貨幣，一般不能夠分割； （2）貴金屬鑄幣在其產生的初期是足值的； （3）流通過程中鑄幣會自然磨損、或人為的刮削鑄幣、政府有意識地降低貨幣金屬成色和私人偽造鑄幣等，使鑄幣的名義金屬含量與其實際含量分離，使鑄幣逐漸向價值符號轉化。第第2 2章章 貨幣貨幣 代用貨幣是在貴金屬貨幣流通的制度下，代替金屬貨幣流通的貨幣符號。代用貨幣是黃金等貴金屬的替代品，代表黃金等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。代用貨幣本身的價值低于它作為貨幣的價值。 代用貨幣的出現(xiàn)是商品交換日益擴大的結果。

35、代用貨幣解決了貴金屬數(shù)量上的不足。 代用貨幣可以和所代表的金屬貨幣自由兌換，所以其發(fā)行必須有足量貴金屬作保證，以滿足隨時兌現(xiàn)。如果沒有貴金屬作為準備，則一文不值，會被逐出流通市場。由銀行發(fā)行的就是銀行券。492、代用貨幣、代用貨幣 第第2 2章章 貨幣貨幣50銀行券銀行券 清光緒年間發(fā)行的銀行銀票 清光緒年間發(fā)行的銀行銀票 陜甘寧邊區(qū)銀行發(fā)行的銀行券 第第2 2章章 貨幣貨幣與金屬貨幣相比，代用貨幣有以下優(yōu)點： 代用貨幣的印刷成本遠低于鑄幣費用； 避免了日常交往中的自然磨損和人為有意損毀； 更利于保管、攜帶和運送。 但同時，代用貨幣的發(fā)行量受貴金屬準備的限制，不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要。隨著金本位

36、制的崩潰，代用貨幣也退出了歷史舞臺，被信用貨幣所取代。512、代用貨幣、代用貨幣 第第2 2章章 貨幣貨幣 信用貨幣本身的價值低于作為貨幣價值，不代表任何金屬貨幣，是一種信用憑證，靠政府和銀行信用流通。上世紀三十年代，由于世界性經(jīng)濟危機，主要資本主義國家已沒有足夠的黃金儲備來滿足銀行券兌付需求，紛紛放棄金本位制，流通中的紙幣不能再與金屬貨幣兌換，也不再與任何貨幣金屬發(fā)生直接聯(lián)系，信用貨幣產生。信用貨幣條件下，單位貨幣的購買力決定于單位貨幣交換到的商品勞務的數(shù)量，數(shù)量越多越多，其購買力就越大；反之，則越小。 523、信用貨幣、信用貨幣 第第2 2章章 貨幣貨幣信用貨幣要較好地發(fā)揮貨幣的職能應該具

37、備兩個條件： 貨幣持有者對政府的信心。人們持有信用貨幣是對貨幣發(fā)行者的授信。一國貨幣體系的崩潰往往與政府的不穩(wěn)定密切聯(lián)系在一起； 貨幣發(fā)行程序及穩(wěn)定流通的法律保證，如果沒有完善的法律保證，通貨膨脹和金融市場的混亂狀況。必將損害信用貨幣的穩(wěn)定。533、信用貨幣、信用貨幣 第第2 2章章 貨幣貨幣信用貨幣的主要形式是紙幣。 狹義的紙幣是國家發(fā)行并強制流通的價值符號。 當今各國流通的基本都是由銀行發(fā)行的信用貨幣。 紙幣不與任何貴金屬掛鉤，因此其優(yōu)越性表現(xiàn)在它的可擴張性，能夠根據(jù)經(jīng)濟的需要靈活調節(jié)它的的量，滿足經(jīng)濟貿易的需要；而弊端則是自始至終存在的通貨膨脹壓力。543、信用貨幣、信用貨幣 第第2 2

38、章章 貨幣貨幣 電子貨幣是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設備之間以及公開網(wǎng)絡上執(zhí)行支付的“儲值”和預付支出機制。 電子貨幣是一種新型的貨幣，它除了具備貨幣的一般屬性外，還有其特殊屬性： 發(fā)行主體多元化。 大部分電子貨幣具有個性化特征，風險不一致，現(xiàn)階段還不能強制其流通。 形態(tài)上的非物化。554、電子貨幣、電子貨幣 第第2 2章章 貨幣貨幣從黃金到黃金為基礎的代用幣再到完全的信用貨幣，這是貨幣進化史上的第一次飛躍； 電子貨幣的出現(xiàn)，是貨幣形態(tài)的第二次飛躍。 貨幣形式演變歷程中的這兩次飛躍體現(xiàn)了貨幣從有形到無形、從國家信用到社會信用的發(fā)展。56商品貨幣 代用貨幣 信用貨幣 電子貨幣第

39、第2 2章章 貨幣貨幣“從有形到無形”，說明了交易效率的提高和交易成本的降低，這是決定未來貨幣形式發(fā)展趨勢的一個重要因素； “從國家信用到社會信用”，說明了信用價值的擴大，一些信用等級高的公司可以憑借自己的信用公開發(fā)行股票或債券，很輕松地進行融資，而且這種融資成本要低于通過銀行等金融機構籌資的成本，因此越來越多的企業(yè)開始傾向于直接在金融市場上進行融資，由此導致了所謂的“脫媒”現(xiàn)象。57第第2 2章章 貨幣貨幣2.4.22.4.2貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展 貨幣制度(monetary system)是指國家做出的關于貨幣本身及其流通的法律性規(guī)定。是一個國家以法律形式確定的關于貨幣流通的的準則和

40、規(guī)范。在貨幣形式的發(fā)展過程中并不是始終存在著貨幣制度。 貨幣制度是國家權威介入貨幣流通的結果。 第第2 2章章 貨幣貨幣貨幣制度包括以下內容： 規(guī)定本位貨幣材料與貨幣單位； 確定本位貨幣和輔幣的發(fā)行與流通程序； 規(guī)定發(fā)行準備； 規(guī)定貨幣的對外交往能力，如能否自由兌換、匯率的確定方法等。592.4.2貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展 第第2 2章章 貨幣貨幣 2.4.2 2.4.2貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展 l 貨幣政策的核心是規(guī)定本位貨幣和制作本位貨幣的金屬材料。 l 本位貨幣的特點：是一國貨幣制度規(guī)定的標準貨幣。其特點是具有“無限法償”的能力。即用它作為流通和支付手段,債權人不得拒絕接受。非本

41、位貨幣如輔幣就不具有這種能力。當被用于流通和支付時，超過一定數(shù)量的非本位貨幣，債權人可以拒絕接受，因而被稱為“有限法償”。 第第2 2章章 貨幣貨幣英國最早實行 “金銀平行本位制” “金銀復本位制” “跛行本位制” 以紙幣為本位貨幣 銀行券是信用貨幣 發(fā)行以社會公眾持有的可供中央銀行分配的資源為基礎。金銀雙本位制金銀雙本位制 劣幣逐良幣 劣幣 良幣金本位制金本位制 紙幣本位制紙幣本位制 銀本位制銀本位制 貨幣制度的演變貨幣制度的演變 最早實行 19世紀末放棄2.4.2貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展第第2 2章章 貨幣貨幣 1 1、銀本位制、銀本位制 是歷史上最早（16世紀開始）實行的貨幣制度：規(guī)

42、定白銀為幣材，銀幣可以自由鑄造、自由熔化，具有無限法償?shù)哪芰?；白銀和銀幣可以自由輸出入；流通中的紙幣和其他貨幣可以和銀幣自由兌換。西班牙、秘魯、墨西哥和后來的一些西歐國家都曾實行過銀本位制。我國歷史上長期用白銀和其他金屬作為貨幣，但正式實行銀本位制是清宣統(tǒng)二年（1910年）。在國民政府時期，又再次公告實行銀本位制，并廢兩改元。銀本位制的主要缺陷是價值不穩(wěn)。白銀價格的迅速下跌既不利于國內經(jīng)濟發(fā)展，也會損害國際收支。因而貨幣制度逐步過渡到金銀雙本位制。第第2 2章章 貨幣貨幣金銀雙本位制是資本主義發(fā)展初期最典型的貨幣制度。 金銀雙本位制是金和銀兩種金屬貨幣同時作為本位幣的貨幣制度，其基本特征是：金

43、銀兩種本位幣都可以自由鑄造、自由熔化，都具有無限法償能力。兩種金屬及其鑄幣可以自由兌換，可以自由出入國境。 金銀復本位制有三種具體形式：平行本位制、復本位制和跛行本位。其中平行本位制是典型的雙本位制，在跛行本位制度下，銀幣事實上成了輔幣。 63 2、金銀雙本位制、金銀雙本位制 第第2 2章章 貨幣貨幣 實行金銀兩本位制，有其客觀必然性：因為它可以使幣材充足，便利了商品流通。在復本位下，金銀比價由政府規(guī)定，在一定程度上能夠“矯治”金銀的市場價格，有利于金銀幣值的穩(wěn)定。 但是，金銀兩本位制實行的結果卻證明，這種貨幣制度是不穩(wěn)定的，它與貨幣的本性是相矛盾的。 642、金銀雙本位制、金銀雙本位制 第第

44、2 2章章 貨幣貨幣 貨幣作為一般等價物，具有排它性、獨占性。同時規(guī)定兩種商品充當幣材，必然使商品的價值尺度二重化，出現(xiàn)雙重價格。而且，在平行本位制下，金銀兩種貨幣都按其自身包含的實際價值流通，隨著金銀市場比價的波動，使商品價格和交易經(jīng)常處于混亂狀態(tài)。即使在復本位制下，國家用法律規(guī)定金銀兩種貨幣的比價，也不能消除這種矛盾。因為，這種人為的規(guī)定與價值規(guī)律及金銀的市場價價格波動相悖。652、金銀雙本位制、金銀雙本位制 第第2 2章章 貨幣貨幣 當市場上金、銀的實際比價發(fā)生了變化，與國家規(guī)定的金銀幣的比價有較大偏離時，就會出現(xiàn)套利行為：即實際價值（作為商品的價值）高，而名義價值（作為貨幣的價值）低的

45、貨幣(良幣)必然會被人們熔化、輸出而退出流通界；而實際價值低、名義價值高的貨幣(劣幣)則會充斥市場，這就是“格雷欣法則”劣幣驅逐良幣規(guī)律作用的發(fā)揮。劣幣驅逐良幣規(guī)律一般專指在金屬貨幣流通時期的現(xiàn)象。66“格雷欣法則格雷欣法則”劣幣驅逐良幣規(guī)律劣幣驅逐良幣規(guī)律 第第2 2章章 貨幣貨幣金本位制是以黃金為本位幣的貨幣制度。 在歷史上，曾有過三種形式的金本位制：金鑄幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。其中金鑄幣本位制是最典型的形式。金鑄幣本位制的基本特征是：以一定量的黃金為貨幣單位鑄造金幣，作為本位幣；金幣可以自由鑄造，自由熔化，具有無限法償能力，同時限制其它鑄幣的鑄造和償付能力；輔幣和銀行券可以自

46、由兌換金幣或等量黃金；黃金可以自由出入國境；以黃金為唯一準備金。67 3、金本位制、金本位制 第第2 2章章 貨幣貨幣 金幣本位制消除了復本位制下存在的價格混亂和貨幣流通不穩(wěn)的弊病，保證了流通中貨幣對本位幣金屬黃金不貶值，保證了世界市場的統(tǒng)一和外匯行市的相對穩(wěn)定，是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度。對西方資本主義經(jīng)濟的發(fā)展起到了很大的促進作用。 在歷史上，自從英國于1816年率先實行金本位制以后，到1914年第一次世界大戰(zhàn)以前，主要資本主義國家都實行了金幣本位制。金塊本位制和金匯兌本位制是在金鑄幣本位制的穩(wěn)定性因素受到破壞后出現(xiàn)的兩種削弱了的金本位制。 68 3、金本位制、金本位制 第第2 2章章 貨幣

47、貨幣 金塊本位制和金匯兌本位制：兩種削弱了的金本位 金塊本位的特點：停止了金幣的鑄造；金幣不再流通，流通的都是代用貨幣即中央銀行發(fā)行的紙幣；以金塊作為發(fā)行準備，貨幣價值與黃金仍保持等值關系，并可以與金塊相兌換。黃金在國際間仍然可以自由輸出入。由于金塊價值高，規(guī)定兌換數(shù)額較大，一般人沒有能力兌換。 金匯兌本位制的特點：其基本內容與金塊本位大致相同。只是國內流通的紙幣不能夠兌換黃金，而只能兌換與黃金有聯(lián)系的某種外匯。本國的黃金或白銀存入國外中央銀行，換取外匯作為本國貨幣發(fā)行的準備金。歷史上英鎊、美元是主要的掛鉤貨幣。 以上兩種本位制度，都限制了黃金的流通和兌換。3、金本位制、金本位制第第2 2章章

48、 貨幣貨幣 金本位制崩潰的直接原因是上世紀30年代的全球經(jīng)濟危機，但以下原因的積累，消弱了金本位的基礎： 黃金生產量增長幅度遠遠低于商品生產增長的幅度，黃金不能滿足日益擴大的商品流通需要，這就極大地削弱了金鑄幣流通的基礎。 黃金存量在各國的分配不平衡。各國的貨幣供應量難以與金保持固定比例。 第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國集中用于購買軍火并停止自由輸出和與銀行券兌現(xiàn)，從而最終導致金本位制的崩潰。703、金本位制、金本位制 第第2 2章章 貨幣貨幣 不兌現(xiàn)信用貨幣制度是以不兌現(xiàn)的信用貨幣作為流通中貨幣主體的貨幣制度。 在這種貨幣制度下，貴金屬不再作為本位幣進入流通，貨幣單位不規(guī)定含金量，流通中的

49、貨幣都是信用貨幣。幣值的確定和外匯匯率的制定與貴金屬的價值無關，而主要取決于貨幣當局對紙幣數(shù)量的管理。黃金只作為國際儲備資產的一部分，用于國際清算。 714、不兌現(xiàn)信用貨幣制度、不兌現(xiàn)信用貨幣制度 第第2 2章章 貨幣貨幣 不兌現(xiàn)信用貨幣制度的實行是貨幣制度發(fā)展史上的一次革命，它對商品經(jīng)濟的發(fā)展產生了巨大的影響。 （1）信用貨幣突破了金屬貨幣物質價值總量的限制，及時滿足了在第二次產業(yè)革命推動下商品總規(guī)模迅速擴大而產生的對貨幣需求的增長，為新技術革命煥發(fā)出來的巨大生產力掃清了流通領域的障礙。 （2）信用貨幣為國家管理社會經(jīng)濟生活提供了強有力的工具。 （3）在不兌現(xiàn)信用貨幣制度下產生了許許多多至今

50、不能根本解決的新問題。724、不兌現(xiàn)信用貨幣制度、不兌現(xiàn)信用貨幣制度 第第2 2章章 貨幣貨幣 人民幣是從1948年12月1日開始發(fā)行的，這標志著我國人民幣制度建立的開端。 人民幣采取的是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。 人民幣從未規(guī)定多含金量，而且從它誕生第一天起就與金銀完全沒有關系，也不與任何外幣確定正式聯(lián)系，不依從于任何外國的貨幣制度，除人民幣外，金、銀、一切外幣均禁止流通。 735、人民幣制度、人民幣制度 第第2 2章章 貨幣貨幣 目前圍繞人民幣制度討論最多的就是人民幣匯率的形成機制問題。規(guī)定貨幣的匯率形成機制是一國貨幣制度最重要的內容之一，也是一國主權的體現(xiàn)。 從1994年1月1日起，我國開始

51、實行以銀行結售匯制度為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。企業(yè)和個人按規(guī)定向銀行買賣外匯，銀行進入銀行間外匯市場進行交易，形成市場匯率。中央銀行設定一定的匯率浮動范圍，并通過調控市場保持人民幣匯率穩(wěn)定。但實際市場表現(xiàn)說明，人民幣匯率已異化為單一釘住美元的固定匯率制。745、人民幣制度、人民幣制度 第第2 2章章 貨幣貨幣 此后由于亞洲金融危機爆發(fā)，中國作為一個負責任的大國，主動收窄了人民幣匯率浮動區(qū)間。隨著亞洲金融危機的影響逐步減弱，近年來我國經(jīng)濟持續(xù)、平穩(wěn)較快發(fā)展，經(jīng)濟體制改革不斷深化，金融領域改革取得了新的進展，外匯管制進一步放寬，外匯市場建設的深度和廣度不斷拓展，為完善人民幣匯率形成機制

52、創(chuàng)造了條件。755、人民幣制度、人民幣制度 第第2 2章章 貨幣貨幣 近年來，我國經(jīng)常項目和資本項目雙順差持續(xù)擴大，加劇了國際收支失衡。2005年6月末，我國外匯儲備達到7 110億美元，截至2006年2月底，我國外匯儲備又創(chuàng)新高達到8536億美元，目前外匯儲備超超過萬億。這意味著中國已經(jīng)超過日本，成為世界第一大外匯儲備持有國。巨額的貿易順差使貿易摩擦進一步加劇，人民幣升值壓力不斷擴大。765、人民幣制度、人民幣制度 第第2 2章章 貨幣貨幣 2005年7月21日中國人民銀行發(fā)布公告，建立健全以市場供求為基礎的、有管理的浮動匯率制度，具體內容包括：實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、

53、有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率不再盯住單一美元；央行每日公布人民幣匯率收盤價，作為下一個工作日的中間價格；775、人民幣制度、人民幣制度 第第2 2章章 貨幣貨幣 2005年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日的中間價；每日美元對人民幣的交易價仍在央銀行公布中間價上下0.3%的幅度內浮動，非美元貨幣在人民銀行公布的中間價上下一定幅度內浮動；央行還將適時調整匯率浮動區(qū)間。 從2005年7月人民幣匯改以來，人民幣匯率的基本趨勢以穩(wěn)定上升態(tài)勢運行，價格有漲有跌，但漲大于跌。 通過參考一籃子貨幣，人民幣匯率波動體現(xiàn)了國際主要貨幣之間匯率的變化，彈性逐漸增強，

54、是人民幣國際化的重要一步。785、人民幣制度、人民幣制度 第第2 2章章 貨幣貨幣 歐元于1999年1月1日正式啟動，2002年7月1日，首批加入歐元區(qū)的11個成員國貨幣完全退出流通，歐元成為歐元區(qū)內唯一的流通貨幣。 歐元是超越歐洲各國傳統(tǒng)邊界的貨幣，歐洲貨幣當局是超越各國貨幣主權的統(tǒng)一的中央銀行。 歐元啟動使國際儲備體系結構發(fā)生重大變化,形成歐元、美元和日元三足鼎立的儲備格局。796、歐元、歐元 第第2 2章章 貨幣貨幣歐元具有貨幣的一般性質，但又具有特殊性質： 歐元是信用貨幣。 歐元是國際貨幣。 歐元是區(qū)域貨幣。806、歐元、歐元第第2 2章章 貨幣貨幣 伴隨著區(qū)域經(jīng)濟合作的加強和相互貿易

55、的發(fā)展，在除歐洲和北美以外的世界上另一個重要經(jīng)濟區(qū)東亞，也提出了編制統(tǒng)一計價單位亞洲貨幣單位（AMU）的要求。 亞洲貨幣單位AMU由亞洲開發(fā)銀行編制，是參照歐元的前身歐洲貨幣單位設計的，采用“一籃子貨幣”方式，把中國、日本、韓國以及東盟10國等13個國家的貨幣組合起來，按比例反映成員國的國內生產總值及貿易額，被業(yè)界看作是“亞元”的開端。817、亞洲貨幣單位、亞洲貨幣單位 第第2 2章章 貨幣貨幣亞洲開發(fā)銀行編制AMU有三大目的： 一是衡量亞洲在全球經(jīng)濟中的競爭力； 二是衡量亞洲各國貨幣的相對關系； 三是為發(fā)行以AMU計價的債券做準備。 根據(jù)編制方法，各國貨幣在AMU所占的權重取決于成員國的國內

56、生產總值及貿易額。按照這個原則計算，人民幣與日元成為AMU的核心貨幣。人民幣在AMU中所占權重最高，大約為30%，日元第二，為20%。827、亞洲貨幣單位、亞洲貨幣單位 第第2 2章章 貨幣貨幣亞洲貨幣單位的意義：對于中國來說，亞洲貨幣單位無疑是一次重要的機遇： 第一，可以大大增強人民幣在亞洲貨幣中的話語權，這一點從長遠來看是至關重要的。 第二，加強與亞洲地區(qū)其他國家的貨幣合作，可以緩解緊張的人民幣升值壓力。 第三，降低與亞洲各國之間因貨幣兌換導致的交易成本和匯率風險。837、亞洲貨幣單位、亞洲貨幣單位 第第2 2章章 貨幣貨幣 中國既具備主導亞洲貨幣合作的能力和基礎，也能從亞洲貨幣合作中獲得

57、長遠的利益，因此中國應該在區(qū)域貨幣整合中積極發(fā)揮更大作用。這就要求人民幣盡快成為可自由兌換的貨幣，同時，逐步開放金融市場，努力推動中國金融市場國際化，為實現(xiàn)人民幣區(qū)域化創(chuàng)造條件。這樣，蒙代爾所預言的東亞貨幣區(qū)就有可能變?yōu)閷崿F(xiàn)。847、亞洲貨幣單位、亞洲貨幣單位 第第2 2章章 貨幣貨幣852.5 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展 1、信用卡 信用卡支付是目前比較常見的電子貨幣形態(tài)。 信用卡是電子貨幣的一種，是一種新的貨幣形態(tài)： 貨幣和信用卡都是商品的一種，都是充當交換媒介物的特殊商品； 信用卡也介入商品流通； 信用卡作為支付手段，是一種先進的支付工具。2.5.1主要電子貨幣形態(tài)

58、主要電子貨幣形態(tài)第第2 2章章 貨幣貨幣86信用卡信用卡 第第2 2章章 貨幣貨幣信用卡與貨幣有本質的區(qū)別： 貨幣是充當交換媒介的一般等價物，價值尺度職能是貨幣的最基本的職能，而信用卡則不同，它不是等價物，沒有價值尺度作用，而只是價值轉移的手段，是貨幣的載體； 作為流通手段，貨幣與商品在買與賣者之間不斷作換位運動，而信用卡則永遠隸屬于一個主人，在作為媒介完成商品交易時，價值轉移了，信用卡并沒有轉移，它所媒介的仍然是貨幣與商品的換位運動；872.5.1主要電子貨幣形態(tài)主要電子貨幣形態(tài) 第第2 2章章 貨幣貨幣信用卡與貨幣有本質的區(qū)別： 信用卡是一種先進的支付工具，它是貨幣支付手段的擴大和延伸，它

59、突破貨幣的局限性，可在一地或數(shù)地多次地為它的持有者完成交易，可在銀行授信額度以內以或大或小的金額支付貨幣換回持卡人所需要的商品和服務。在為同一持卡人服務時，它把貨幣的支付手段在時間和空間上大大擴大了；882.5.1主要電子貨幣形態(tài)主要電子貨幣形態(tài) 第第2 2章章 貨幣貨幣信用卡與貨幣有本質的區(qū)別： 信用卡有儲藏手段，但它在為客戶服務時，所執(zhí)行的僅僅是一種儲蓄存折的作用；它也不會成為世界貨幣,盡管信用卡打破國界限制，在國際上廣泛使用，但由于它不具有價值尺度作用，它所轉移的仍是貨幣，它在貨幣執(zhí)行世界貨幣職能時仍然是一種支付工具。892.5.1主要電子貨幣形態(tài)主要電子貨幣形態(tài) 第第2 2章章 貨幣貨

60、幣2、電子支票 ：是網(wǎng)絡銀行常用的一種電子支付工具。 將傳統(tǒng)支票改變?yōu)閹в袛?shù)字簽名的電子報文，或利用其他數(shù)字電文代替?zhèn)鹘y(tǒng)支票的全部信息，就是電子支票。 利用電子支票，可以使支票的支付業(yè)務和支付過程電子化。網(wǎng)絡銀行和大多數(shù)銀行金融機構，通過建立電子支票支付系統(tǒng)，在各個銀行之間發(fā)出和接收電子支票，向用戶提供電子支付服務。90 2.5.1主要電子貨幣形態(tài)主要電子貨幣形態(tài) 第第2 2章章 貨幣貨幣3、電子現(xiàn)金：是以電子化數(shù)字形式存在的現(xiàn)金貨幣。 電子現(xiàn)金比現(xiàn)有的實際現(xiàn)金（紙幣和硬幣）有更多的優(yōu)點。 僅從技術上講，各個商家都可以發(fā)行電子現(xiàn)金，如果不加以控制將帶來相當嚴重的經(jīng)濟金融問題。電子現(xiàn)金的安全使用