企業(yè)年度財務(wù)分析報告案例

1、企業(yè)年度財務(wù)分析報告告單位：演示單位2006報告期間：年錄目一、財務(wù)狀況總體評述2.行業(yè)標桿單位對比分析1. 企業(yè)財務(wù)能力綜合評價 二、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析2.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析4. 負債及所有者權(quán)益變動分析3.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析（二）利潤表分析成本費用分析1.利潤總額增長及構(gòu)成情況2.收入質(zhì)量分析3.（三）現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析1. 現(xiàn)金流量項目結(jié)構(gòu)與變動分析2. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 3.三、財務(wù)分項分析（一）盈利能力分析成本費用對盈利能力的影響分析以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率分析2. 1.從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力收入、成本、利潤的協(xié)

2、調(diào)分析4.3. （二）成長性分析2.資本保值增值能力分析1. 資產(chǎn)增長穩(wěn)定性分析4.現(xiàn)金流成長能力分析3.利潤增長穩(wěn)定性分析 （三）現(xiàn)金流量指標分析 現(xiàn)金收益比率2.1.現(xiàn)金償債比率 （四）償債能力分析 長期償債能力分析1. 短期償債能力分析2.（五）經(jīng)營效率分析 存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析資產(chǎn)使用效率分析2.1.4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析3. 營運周期分析（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析營運資金需求變化分析1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析2.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析4.3.四、綜合評價分析（一）杜邦分析 分析（二）經(jīng)濟增加值（EVA）計分模型（三）財務(wù)預(yù)警-Z一、財務(wù)狀況總休評述

3、175,411.19,去年同期實現(xiàn)營業(yè)收入 231,659.69 2006年，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入萬元;實現(xiàn)凈利潤萬元，較去年同期增加21.16萬元，同比增加32.07 %;實現(xiàn)利潤總額7,644.2721.11 %。6,370.21 萬元，較同期增加（一）企業(yè)財務(wù)能力綜合評價：【財務(wù)綜合能力】財務(wù)狀況良好，財務(wù)綜合能力處于同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有采取積極措施以進一步提高財務(wù)綜合能力的必要。【盈利能力】盈利能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，請投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入情況，并留意其是否具備 持續(xù)盈利的能力與新的利潤增長點?！緝攤芰Α績攤芰μ幱谕袠I(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，不存在債務(wù)風險，但仍有采取

4、積極措施以進一步提高償債能力的必要?！粳F(xiàn)金能力】在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，投資者應(yīng)當關(guān)注其現(xiàn)金管理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體原因?！具\營能力】運營能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當花大力氣，充分發(fā)掘潛力，使公司發(fā)展再上臺階，給股東更大回報?！境砷L能力】成長能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂觀的發(fā)展前景，但公司管理者仍然應(yīng)當對某些薄弱環(huán)節(jié)加以改進。.分項能力得分丄行業(yè)平均得分一*盈利能力得分二、償債能力得分、成長能力得分三*現(xiàn)金能力得分亠、財務(wù)綜合得分實際行業(yè)標準綜合能力得標25.79 、盈利能力得9.919.0019.14凈資產(chǎn)收益4.795.50

5、6.90 總資產(chǎn)利潤6.0019.7418.88 營業(yè)毛利5.14主營業(yè)務(wù)比14.86 二、償債能力得I. 6428.747.84現(xiàn)金流動負債比6.0058.97 資產(chǎn)負債 77.844.00 44.00 速動比率 58.143.22 已獲利息倍數(shù)7.919.83II. 55 三、現(xiàn)金能力得分2.27 0.11銷售現(xiàn)金比率0.046.00 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率 62.80 470.171.43 5.31 1.52盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.85 6.0816.46資產(chǎn)現(xiàn)金回收率6.61四、運營能力得分3.70 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.57 1.461.51 7.45應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率2.810.04 3.57 3

6、98.31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1.36 4.4413.02存貨周轉(zhuǎn)率10.93 五、成長能力得分營業(yè)增長率5.00 20.5332.0721.110.93 凈利潤增長113.84固定資產(chǎn)投資擴張7.45六、財務(wù)綜合得69.73 （二）行業(yè)標桿單位對比分析差異率標桿單位本期實際項目差異額231,659.69 -2,387,889.33營業(yè)收入 2,619,549.02 -91.16%6,370.21 72,030.01 -65,659.80凈利潤-91.16%158,514.99 885,182.27 -726,667.28資產(chǎn)規(guī)模-82.09%9,671.67 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量15,075.12-5,

7、403.45 -35.84%19.14 -14.73凈資產(chǎn)收益率33.87 -43.49%1.83 -2.52 4.35流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-57.87%77.84 63.71資產(chǎn)負債率14.13 22.18%32.07營業(yè)增長率-23.4155.48-42.20%二、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析流動資標識增減額 目增減率項20062005 年 年-5.00% 129,580.18 123,102.28產(chǎn)-6,477.9018.33% 5,484.71 29,928.00 35,412.71非流動資產(chǎn)j-0.62% 159,508.19 158,514.99 -993.19-3.33% -4,2

8、50.82 127,578.36123,327.54流動負債媒資產(chǎn)總計彳-86.24% 66.31 481.95 -415.63非流動負債-死-3.64% 123,393.86 -4,666.45 128,060.3111.68%3,673.2635,121.1431,447.88所有者權(quán)益_|負債合計運資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析1.同期結(jié)構(gòu)本期結(jié)構(gòu)增減 2002005 易77.66% 123,102.28 129,580.18流動資產(chǎn)81.24% -5.00% 命22.34%35,412.7129,928.00非流動資產(chǎn)18.76%18.33%.100.00% 100.00%資產(chǎn)總計 159,5

9、08.19 158,514.99 -0.62%萬元，比上年同期萬元，減少年，演示單位總資產(chǎn)達到 2006158,514.99減少993.19 %，非流77.66 %，同期比減少5.00萬元，占資產(chǎn)總量的0.62 %;其中流動資產(chǎn)達到123,102.2818.33 %。22.34 動資產(chǎn)達到35,412.71 萬元，占資產(chǎn)總量的，同期比增加下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來源結(jié)構(gòu)的對比：151499100%流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析2.增減率本期結(jié)構(gòu)比 同期結(jié)構(gòu)比項 目 2006 年 2005 年* 5.82% 5.86%應(yīng)收票據(jù)-6.00%貨幣資金 7,592.31 7,158.70 -5.71%39.47%

10、 48,594.57 39.90% 51,696.1912.95% 13,580.41應(yīng)收賬款 10.48% 15,943.38 17.40%耳8.47% 10,426.49 11,882.24預(yù)付款項 9.17% -12.25% 邑32.22% 存貨 39,660.52 44,079.67 34.02% -10.03%香1.07% 其他項目 749.35 1,318.62 0.58% 75.97%I100.00%流動資產(chǎn)129,580.18123,102.28100.00%-5.00%貨幣爺金應(yīng)收票據(jù)存貨應(yīng)收匪款 其他頃目貨幣査金應(yīng)收票據(jù)39.32.疔存毘5.8« K W其他項目萬

11、元，同比減少123,102.28 萬元，同比減少6,477.90 2006 年，演示單位流動資產(chǎn)規(guī)模達到 。10.035.00%。其中貨幣資金同比減少5.71 %,應(yīng)收賬款同比增加17.40 %，存貨同比減少，高32.07%應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。 營業(yè)收入同比增幅為于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場擴大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風險。非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析3.增減率本期結(jié)構(gòu)比項 目同期結(jié)構(gòu)比2006年2005年t13.18% 4,668.91 15.09% 4,515.10長期投資項目3.41% t80.62% 22,924.95

12、 76.60% 28,549.63固定資產(chǎn)24.54% "LJ-3.77% 1,335.00 4.05% 1,213.25在建工程10.03% i2.43% 859.17 4.26%100.00%100.00%無形資產(chǎn)及其他1,274.70 -32.60% 督非流動資產(chǎn)29,928.0035,412.7118.33%按期投盜項冃茴定探產(chǎn) M眶年前站年 增減辜囲定費產(chǎn)無世說產(chǎn)尺毀盤2UJOOO10,000- 3n.onu-2FJJW-3,000萬元，同期比增萬元，同期比增加年，演示單位非流動資產(chǎn)達到35,412.715,484.712006萬元，同;固定資產(chǎn) 28,549.633.41

13、 加18.33 %。長期投資項目達到4,668.91萬元，同比增加;無形資產(chǎn)及其他項目達到10.03萬元，同期比增加比增加24.54 %;在建工程達到1,335.00%。859.17萬元，同比減少32.60負債及所有者權(quán)益變動分析4.增減率本期結(jié)構(gòu)比項目同期結(jié)構(gòu)比20062005 年 年77.80% 123,327.54流動負債127,578.3679.98% -3.33% 易0.04% 0.30%非流動負債 481.95 66.31 -86.24%口22.16% 所有者權(quán)益 35,121.14 31,447.88 19.72% 11.68%號100.00%158,514.99100.00%負

14、債和所有者權(quán)益159,508.19非孟動負僵所有者權(quán)益22. 2%所有者權(quán)益-OS非流勵負債證動負憤-0.62%年2 on辟1彈率%;其中負債達158,514.99萬元，同期比減少0.62 2006年，演示單位負債和權(quán)益總額達到。資萬元，同期比增長11.68123,393.86 萬元，同期比減少3.64 %，所有者權(quán)益35,121.14至V。2.44個百分點，產(chǎn)權(quán)比率為3.51 ,同期比減少0.56產(chǎn)負債率為77.84 %，同期比減少，非流動負債比重為77.80從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比重為，長期負債減，所有者權(quán)益的比重為 22.16 %。企業(yè)負債的變化中，流動負債減營

15、業(yè)收入少3.330.04 少86.24 %。（二）利潤表分析增減率 項目標識增減額20062005 年年32.07% 231,659.6956,248.50175,411.19會28.80% 41,570.42185,936.04營業(yè)成本144,365.62 j'14.12% 655.26 81.06營業(yè)稅金及附加574.20 'LJ'45.62% 28,906.86 銷售費用 19,850.64 9,056.2242.14% 7,239.58管理費用 5,093.28 2,146.30331.31% 財務(wù)費用-478.17 1,106.03 1,584.2025.56

16、% 7,886.03 6,280.86 1,605.17營業(yè)利潤 ifr21.16% 1,334.84利潤總額 7,644.27 6,309.43 廿21.11%凈利潤6,370.215,259.801,110.41 t利潤總額增長及構(gòu)成分析1.營業(yè)利S3利潤肆離浄利潤so,ooa,(iM陽也叫Md70,ODOI(M1OOP,0«如腫叫000fO,OD»,OM4£?OOa7OM40,004,DM8J0DMV0MOO0”摯0.230.21=003年2UIM年2Q肚年如圖年%;實現(xiàn)凈利 231,659.692006年，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入總額萬元,較同期增加32.

17、07萬。從凈利潤的形成過程來看：營業(yè)利潤為7,886.03 潤6,370.21 萬元，較同期增加21.11 21.16%。25.56 %;利潤總額為7,644.27 萬元，較同期增加元，較同期增加成本費用分析2.增減額 增減率項目2005 年2006 年32.07% 175,411.19營業(yè)收入56,248.50231,659.6932.13% 169,405.57 223,843.77 54,438.20成本費用總額 28.80% 185,936.0441,570.42營業(yè)成本144,365.6214.12% 655.26 81.06營業(yè)稅金及附加 574.2045.62% 9,056.22

18、 28,906.86 19,850.64銷售費用42.14% 2,146.30 5,093.28管理費用 7,239.58331.31%-478.17財務(wù)費用1,106.031,584.20善業(yè)收入咸本蜚用總霰20Q洱:年 增磁率威卓費用總噸期間費用%，其中營業(yè)成本萬元，同期比增加32.132006 年，演示單位發(fā)生成本費用累計223,843.77萬元，占成本費用總額的;銷售費用為28,906.86185,936.04 萬元，占成本費用總額的 83.07 萬元，1,106.03萬元，占成本費用總額的3.23 %;財務(wù)費用為12.91 %;管理費用為7,239.58%。占成本費用總額的0.49

19、%。其中營業(yè)成32.1332.07%，成本費用總額較去年同期增加公司營業(yè)收入較去年同期增加,財務(wù)費用較,管理費用較同期增加42.14本同期增加28.80 %，銷售費用較同期增加45.62%。變化幅度最大的是財務(wù)費用。同期增加331.31收入質(zhì)量分析3.增減增減200200年.56,248.50 175,411.19 231,659.69營業(yè)收入 32.07%2,362.96 15,943.38應(yīng)收賬款 13,580.41 17.40% 傘1,605.17 營業(yè)利潤 7,886.03 6,280.86 25.56%曲7,975.381,696.289,671.67經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量470.17%

20、。營業(yè) 2006年，演示單位累計營業(yè)收入同比增加 32.07 %，同時應(yīng)收賬款同比增加17.40收入和營業(yè)利潤同比都在增加，營業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費用上升。收入擴大的同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也同時增加。（三）現(xiàn)金流量表分析增減率增減額目項2006 2005 年年_| 7,975.38 1,696.28經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 9,671.67 470.17% 單-1,520.29 -6,933.13 -8,453.42投資現(xiàn)金凈流量-21.93% 卜1,794.29 -1,595.55籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84 52.93%8,193.06-433.61現(xiàn)金凈增加額-8,626.6894.97

21、%現(xiàn)金凈流量變動趨勢分析1. srm金浄垃量1按喪履金浄克量 等墨理金浄盍量v現(xiàn)金浄増加融J血耳前06年投資理金律直量謊金凈増tn饌%，其中經(jīng)營活94.97433.61 2006年，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈減少萬元，同期比增加萬元，同比減8,453.42%;投資活動現(xiàn)金凈減少萬元，同比增加動現(xiàn)金凈增加9,671.67470.17少。52.931,595.55%;籌資活動現(xiàn)金凈減少21.93萬元，同比增加現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析2.目增減率增減額項 2005 年年2006t 33,899.40經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 124,405.11 158,304.51 27.25%會25,924.02 122

22、,708.83148,632.85經(jīng)營活動現(xiàn)金流出21.13% I304.94 4.15 309.09投資活動現(xiàn)金流入 7,342.86% 忙1,825.23投資活動現(xiàn)金流出 6,937.28 8,762.51 26.31%猙6,330.31 78.37籌資活動現(xiàn)金流入 6,408.68 8,077.14% 會4,536.023,468.22籌資活動現(xiàn)金流出8,004.23130.79%經(jīng)營活寂金施入豐龜4.1% %其他*經(jīng)營活動現(xiàn)金S8入95. M» W*.金Of 好譯琶動廈金入3 M萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入165,022.29 2006 年，演示單位實現(xiàn) 現(xiàn)金總流入萬元，

23、其中經(jīng)營158,304.51萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為;實現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.6095.93%。148,632.85 萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為89.86活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量質(zhì)量分析3.經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營活動帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時繼續(xù)滿足投資需求，應(yīng)注意投資合理性。二、財務(wù)分項分析（一）盈利能力分析以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率指標分析 1.200200200200 年.19.74% 17.70% 21.20%營業(yè)毛利率 18.30%3.40% 5.16% 3.58%營業(yè)利潤率 3.84%2.75%4.20%3.00%3.33%營業(yè)凈利率%，營業(yè)凈利率為3.4019.

24、74 %，營業(yè)利潤率為截止到報告期末，演示單位的營業(yè)毛利率為2.75 %。企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但 費用開支和營業(yè)外支出的增加，使營業(yè)利潤率和銷售凈利率都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。成本費用對獲利能力的影響分析2.成本費用與利潤總額的配比分析<1>利潤總額4,935.68項目年年年年 20062005200420037,644.27 4,421.26 6,309.43223,843.77169,405.57122,010.5083,744.19成本費用總額3.42%3.72%5.28%成本費用利潤率4.05%900,000 -L-0.00UM0D -oa,

25、Qoo0+D4D0.0)£20(0 年初湮年2006 年 利澗啟顧 成本費用總舉 磁本費用利耐%，影響成本費用利潤率變動的因素是利潤總額比去年 3.42演示單位本期成本費用利潤率為萬元，上年同223,843.77 同期增長1,334.84 萬元，增長 率為21.16 %;本期成本費用合計數(shù)為 。萬元，同比增長54,438.20 萬元，增長率為32.13 期數(shù)為169,405.57成本費用結(jié)構(gòu)分析<2>目項 年20062004 年 年2005 年200383.07% 營業(yè)成本/84.81% 83.12%成本費用85.22%0.29% 0.34% 0.57% 營業(yè)稅金/成本費

26、用0.48%12.91% 14.17% 12.51% 11.72%成本費用銷售費用 /3.23% 管理費用 /2.66% 3.01% 成本費用2.75%0.49%成本費用財務(wù)費用/ -0.51%-0.55%-0.28%,所以83.07從絕對金額來看，占成本費用構(gòu)成比率最大的是營業(yè)成本，占總成本費用的萬元，增長率控制成本費用應(yīng)從營業(yè)成本著手。與去年同期相比，營業(yè)成本增長額為41,570.42 28.80%。為收入、成本、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析3.目項 年2006 年2005年20042003 年32.07% 43.39% 6.91% 38.49%營業(yè)收入增長率28.80% 39.52% 8.22%

27、 48.66%營業(yè)成本增長率 25.56%29.26%11.84%6.68%營業(yè)利潤增長率總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和 投入產(chǎn)出狀%，利潤總額及利息支4.43 %，去年同期總資產(chǎn)報酬率為況，演示單位本期總資產(chǎn)報酬率為5.50 %。出影響該比率增加2.22 %，總資產(chǎn)的變動使該比率減少1.15凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標，充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較，演示單位本期凈資產(chǎn)收益率為11.6821.11%，所有者權(quán)益增長率為。19.14 %，與去年同期相比，凈利潤的增長率為（二）成長

28、性分析資產(chǎn)增長情況分析1.營業(yè)利潤增長率為 32.07,營業(yè)收入增長率為演示單位本期營業(yè)成本增長率 為28.8,營業(yè)成本的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營業(yè)收入與營業(yè) 25.56,.成本的協(xié)調(diào)性增強，營業(yè)收入增長大于營業(yè)利潤的增長，說明成本費用控制環(huán) 節(jié)有待加強。營業(yè)收入同期比繼續(xù)擴大的同時，也實現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值, 企業(yè)成長性較好。股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析/4.以資產(chǎn)年年2006 年2004 年20052003 目項5.50% 4.54%總資產(chǎn)報酬率 4.43% 4.42%19.14%16.41%17.87%凈資產(chǎn)收益率16.63%2006 年2005 2004

29、 年2003 年年 項目-0.62% 總資產(chǎn)增長率 53.95% 16.03% 3.21%-5.00% 50.47% 0.00%流動資產(chǎn)增長率12.12%24.54%固定資產(chǎn)增長率7.58%61.19%93.68%囚走破產(chǎn)存益 應(yīng)牧第歌 班產(chǎn)總計 慕動費產(chǎn) 二李資動賽產(chǎn)%。從增減率上來看，流動資產(chǎn)變動較截止到報告期末，演示單位總資產(chǎn)增長率達到-0.62大。%，應(yīng)收賬款5.82流動資產(chǎn)增長率為-5.00 %，從流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，其中貨幣資金比例為 。比例為12.95 %，存貨所占比例為32.22固定資產(chǎn)增長率為24.54%。資本保值增值能力分析2.所有者權(quán)益的增長穩(wěn)定性分析<1>年2

30、0062005 年2004年年2003 目項11.68% 資本積累率 17.80% 6.05% 14.68%0.00% 實收資本增長率0.00% 0.00% 0.00%-0.03%資本公積增長率 0.00% 3.06% 6.74%27.15%盈余公積增長率 6.19% 6.38% 34.25%-7.66%未分配利潤增長率370.98%140.38%-2.15%*實收童本増長辜 a破本營霍増扶辜 盈余公務(wù)増心T未芬配利99增昨萬元，增長率為萬元，期初所有者權(quán)益為演示單位本期所有者權(quán)益為35,121.1431,447.88 11.68%。從所有者權(quán)益各組成項目的相對增長比率看，盈余公積變化最大。所

31、有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析<2>目項 年200620052004 年 年2003 年19.11% 股東權(quán)益實收資本/ 28.83% 21.34%24.48%16.01% 17.89% 22.63%股東權(quán)益資本公積 / 19.21%53.44% 44.48% 40.10% 46.94%股東權(quán)益盈余公積 /11.44%16.21%4.05%股東權(quán)益未分配利潤/13.83% 25.56%。增長率為營業(yè)利潤的增長高于利潤總額的增長，說明營業(yè)外收支對利潤總額產(chǎn)生負面影響，需說明的是營業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。禾U潤總額的增長高于凈利潤的增長，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)

32、性變差?，F(xiàn)金流成長能力分析4. 現(xiàn)金流量增長穩(wěn)定性分析<1> 實啊本假東祝直 資本處稅矗素枚益 詈余婪積股東祝直未分a胡闔厳東祝奇從所有者權(quán)益構(gòu)成來看，實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤分別占所 有者權(quán)益的11.44 %。、19.1116.0153.44盈利能力增長情況分析3.目項 年200620042003 年年2005年25.56% 營業(yè)利潤增長率 29.26% 11.84% 6.68%利潤總額增長率21.11%21.16% 9.32% 27.83% 11.64%凈利潤增長率8.80%24.76%13.63%，營業(yè)利潤，禾I潤總額增長率為 21.16截止到報告期末，演示單

33、位凈利潤增長率為21.11 項 目項目2006 年年2003年年2005 年2003 2004 年年 2006 2004 年 200521.13%10.67% 33.36% 9.08% 8.90%7.49% 22.10% 27.25%經(jīng)營現(xiàn)金 經(jīng)營現(xiàn)金26.31% 36.87% 27.92% 7,342.86% -13.69%投資現(xiàn)金 12.54% 投資現(xiàn)金 43,463.20% -99.82%60.47% 130.79% 6.62% 118.36%8,077.14% 籌資現(xiàn)金-100.00%0.00%0.00% 籌資現(xiàn)金24.25%32.91% 32.56% 18.80% 3.20%總現(xiàn)金

34、8.97%總現(xiàn)金 11.99% 10.86%現(xiàn)金涼出増長率趨勢分析 復(fù)膏現(xiàn)金 i投資現(xiàn)金 券竇現(xiàn)全 總現(xiàn)金計年QUIM年切跖年現(xiàn)金流入增長率趨勢分祈豊営91金投竇現(xiàn)金籌貫現(xiàn)金現(xiàn)金流入增長分析：萬元，同比增長萬元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,487.64本期現(xiàn)金凈流入165,022.29 32.56%。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出增長分析：萬元，同比增長133,114.33本期現(xiàn)金凈流出165,399.60 萬元，去年同期現(xiàn)金凈流出為 。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流出。24.25現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變動趨勢分析<2>目目項項 年年 2005 2

35、0062003 年 2004 年 2003 年 2004 2005年2006年年93.37% 93.68% 92.18% 89.86%總現(xiàn)金經(jīng)營現(xiàn)金/ 97.29% 經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金100.00% 99.93% 95.93%5.30%5.21% 4.39%4.52% 總現(xiàn)金 0.00% 總現(xiàn)金投資現(xiàn)金 / 2.71% 0.00%0.19%投資現(xiàn)金/4.84%2.61%2.24% 總現(xiàn)金籌資現(xiàn)金0.06% 0.00% 總現(xiàn)金籌資現(xiàn)金/ 0.00% 3.88%/ 1.80%現(xiàn)金濂出結(jié)構(gòu)趨勢分祈I- 鏗営軽總Ml金投隘全圧i訊金二等蟄理金/總現(xiàn)金現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)析呂瞬聽.g銅金現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析：%、本期

36、經(jīng)營現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的95.93 %、0.19 3.88 %?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：、89.86 %、5.30 本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的4.84 %。（三）現(xiàn)金流指標分析現(xiàn)金償債比率1.1.33%目項2006 年20052004 年2003 年 年7.84% 13.94% 現(xiàn)金流動負債比2.28%7.84% 1.32% 2.28% 13.93%現(xiàn)金債務(wù)總額比8.74現(xiàn)金利息保障倍數(shù)-21.46-2.59-3.55在現(xiàn)金流動性方面：現(xiàn)金流動負債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還 短期債務(wù)的7.84 %。能力的指標。該指標

37、越大，償還短期債務(wù)能力越強，演示單位本期現(xiàn) 金流動負債比為現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持當前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。演示單位7.84 %。本期現(xiàn)金債務(wù)比為 8.74 倍。 現(xiàn)金利息保障倍 數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為 現(xiàn)金收益比率 學(xué)資學(xué)習(xí)網(wǎng)2.年2006年20052004 年2003年目項4.17%銷售現(xiàn)金比率 10.41% 1.37% 0.97%6.08% 1.80% 1.29% 10.46%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 1.520.320.41盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)2.48元銷售得到

38、的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止1在獲取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反映每 。到報告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為 4.17全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)%。金回收率為6.08盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價，對企業(yè)的實際收益能力進行再次修正。在收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當期凈收益中有多少是有現(xiàn)1.52金保障的，截止到報告期末，演示單位盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為倍。（四）償債能力分析 短期償債能力分析1.項 目 2006 年 年 2005 年 年 2003 200499.82%流動比率 113.08% 101.57

39、% 116.38%58.14% 78.20%速動比率 94.47% 57.12%5.80%現(xiàn)金比率33.43%21.30%5.95%，現(xiàn)金比率為58.14截止到報告期末，演示單位流動比率為 99.82 %，速動 比率為%，由于有利潤產(chǎn)生的時期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標能充分體現(xiàn)企5.80業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當期流動負 債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動負債的實際能力。流動資產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強，存貨管理取得明，同期比企業(yè)流動比率下降而速動比率上升，在流動資產(chǎn)中相對比例下降。顯成效 長期償債能力分析2. 20020020020077.84%資產(chǎn)負債80.28

40、%73.53%73.93%351.34% 277.85% 407.21% 283.62%產(chǎn)權(quán)比率7.91-6.36-9.32-12.19已獲利息倍數(shù)77.84 %資產(chǎn)負債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為。截止到報告期末，產(chǎn)權(quán)比率為3.51已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對償還到期債務(wù)的保障程度，是倍。衡量長期償債能力的重要標志，本期該指標為7.91與上年同期相比，資產(chǎn)負債率下降，長期償債能力增強，但利用負債的財務(wù)杠桿效應(yīng)減弱。在防范債務(wù)風險前提下，可適當擴大負債規(guī)模。（五）經(jīng)營效率分析資產(chǎn)使用效率分析1.2006 年2005 2004 年2003

41、年年 項目1.46 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.33 1.31 1.001.83 1.63 1.15流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.559.00固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12.4713.2110.094.44，同期比營業(yè)收入增，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57截止到報告期末，演示單位存貨周轉(zhuǎn)率為從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說明投入相同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強?？偟膩碚f是營業(yè)收入增長快于平均資產(chǎn)增，流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.09長，具體來看，本期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.83非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析2.2003年2004 年2005 年2006 年項

42、目3.57 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.23 2.23 3.034.445.69存貨周轉(zhuǎn)率4.898.11，存貨規(guī)模減少，存貨管理水平有效提高，為市場銷售提供有效支撐。加32.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。 在32.07% 營業(yè)收入同比增幅為市場擴大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風險。.營業(yè)周期分析3.2005年2004年2006年2003 年 項目100.87 118.84 161.59 111.45應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 81.07 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)63.22 44.3773.61181.93營業(yè)周期天數(shù)163.20224.81185.06直收蠡我周轉(zhuǎn)盤存益周轉(zhuǎn)夭甄營業(yè)周

43、期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。天，100.87截止到報告期末，演示單位營業(yè)周期為181.93 天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.07 4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析2003年2004 年2005 年2006 年 項目3.57 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.23 3.03 2.232.811.75應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率2.272.87 35,187.45 23,304.05 27,459.33 31,929.83結(jié)構(gòu)性負債-225.269,964.11 2,001.82營運資本10,811.03應(yīng)收麻武周聲辜 二 應(yīng)付賬黃周齊演示單位本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 3.57，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為2.81。從應(yīng)收應(yīng)付賬款的增長速度來看，應(yīng)收賬款增長率為17.4 %，應(yīng)付賬款增長率為-2.11 %,應(yīng)收賬款增長率大于應(yīng)付賬款增長率，說明應(yīng)收賬款增長過快，企業(yè)運用應(yīng)收賬款進行短線融資的能力減弱；從應(yīng)收應(yīng)付賬款的結(jié)構(gòu)來看，本年應(yīng)收/應(yīng)付比率為24.98 %，上年應(yīng)收/應(yīng)付比率為20.83 %，說明應(yīng)收應(yīng)付賬款的 結(jié)構(gòu)正趨惡化，應(yīng)收應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性變差。（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1. 長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析一般情況下，要求企業(yè)的營運資本為正，即結(jié)構(gòu)性負債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)， 并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，否則，如果