貴州茅臺股票投資分析報告

1、西安工業(yè)大學北方信息工程學院商學院課程設計報告 起止日期： 6.15-6.19 提交報告日期： 2015 年 6 月 19 日 學 期：20 14 2015 第2 學期 報 告 退 發(fā)： （訂正、重做） 投資實務 課程設計報告題 目： 投資實務課程設計 專 業(yè)： 市場營銷 班 級： B120404 姓 名： 姚艽佼 學 號： B12040426 指導教師： 梁美娟 成績評語：1、課程設計目的通過課程設計，掌握股票的交易程序和規(guī)則；能夠運用證券投資基本分析和技術分析方法預測股價的趨勢。2、課程設計內容包括4個部分：第一， 股票的交易的操作方法；第二， 股票的交易程序和規(guī)則；第三， 證券投資基本分

2、析；第四， 第四，證券投資技術分析。3、設計與實現(xiàn)過程1.掌握股票交易的程序和規(guī)則；2.掌握股票交易軟件的操作方法；3.運用基本分析法對股票的價值進行分析；4.運用技術分析方法對股票進行分析。4、結論通過投資實務和課程設計對以往學過的知識進行復習總結，更加深入學習了解其中的相關知識，了解了證券的含義與種類；掌握了證券發(fā)行市場的條件和程序與流通市場層次。掌握了證券交易的程序和規(guī)則；能夠運用基本分析和技術分析對股票價格的趨勢進行預測。西安工業(yè)大學北方信息工程學院商學院課程設計報告 起止日期： 6.15-6.19 提交報告日期： 2015 年 6 月 19 日學 期：20 14 15 第 2 學期

3、報 告 退 發(fā)： （訂正、重做） 課設題目投資實務課程設計專業(yè)市場營銷班級B120404姓名姚艽佼學號B12040426設計地點指導教師梁美娟周一了解股票的含義與種類，下載相關的證券交易軟件。熟悉證券交易軟件的操作方法。周二熟練掌握證券交易的程序；掌握證券交易的報價規(guī)則與數(shù)量規(guī)則等周三掌握宏觀分析法，能夠通過GDP、財政與貨幣政策、經濟周期等因素對股票價格走勢進行判斷；掌握行業(yè)分析法，能夠通過市場結構、產品生命周期、產業(yè)政策對行業(yè)進行分析；掌握公司層面的分析方法，能夠通過對公司進行基本和財務分析，預測公司股票價格走勢。周四掌握股票技術分析法包括波浪理論、形態(tài)理論、K線理論、指標分析法。周五對前

4、四天完成的內容進行檢查并完善。意見與建議1、 可以組織學生之間進行投資模擬比賽，增加學生學習的興趣和積極性。2、 閱讀相關的資料和收集信息的能力。目 錄一、公司簡介3二、基本分析1.我國經濟發(fā)展形勢及證券市場現(xiàn)狀分析41.1我國經濟發(fā)展形勢分析41.2證券市場的現(xiàn)狀分析.42.我國白酒行業(yè)分析.52.1 我國白酒行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 .52.2 我國白酒行業(yè)的發(fā)展趨勢.53.貴州茅臺公司分析 . .63.1 貴州茅臺的基本面分析.63.1.1貴州茅臺酒股份有限公司行業(yè)狀況.63.1.2貴州茅臺酒股份有限公司股本狀況.7 3.1.3貴州茅臺酒股份有限公司經營狀況.73.2貴州茅臺的財務分析. .8三、

5、技術分析1.K線理論分析.92.波浪理論分析.93.形態(tài)理論分析.94.投資建議.10四、心得體會11 一、貴州茅臺酒股份有限公司簡介貴州茅臺酒股份有限公司是由中國貴州茅臺酒廠有限責任公司、貴州茅臺酒廠技術開發(fā)公司、貴州省輕紡集體工業(yè)聯(lián)社、深圳清華大學研究院、中國食品發(fā)酵工業(yè)研究所、北京糖業(yè)煙酒公司、江蘇省糖煙酒總公司、上海捷強煙草糖酒（集團）有限公司等八家公司共同發(fā)起，并經過貴州省人民政府黔府函字（1999）291號文件批準設立的股份有限公司，注冊資本為一億八千五百萬元。 公司主營貴州茅臺酒系列產品的生產和銷售，同時進行飲料、食品、包裝材料的生產和銷售，防偽技術開發(fā)，信息產業(yè)相關產品的研制開

6、發(fā)。目前，貴州茅臺酒股份有限公司茅臺酒年生產量已突破一萬噸；43°、38°、33°茅臺酒拓展了茅臺酒家族低度酒的發(fā)展空間；茅臺王子酒、茅臺迎賓酒滿足了中低檔消費者的需求；15年、30年、50年、80年陳年茅臺酒填補了我國極品酒、年份酒、陳年老窖的空白；在國內獨創(chuàng)年代梯級式的產品開發(fā)模式。形成了低度、高中低檔、極品三大系列70多個規(guī)格品種，全方位躋身市場，從而占據(jù)了白酒市場制高點，稱雄于中國極品酒市場。 貴州茅臺酒廠集團公司是全國唯一集國家一級企業(yè)，國家特大型企業(yè)、國家優(yōu)秀企業(yè)（金馬獎）、全國質量效益型先進企業(yè)于一身的白酒生產企業(yè)。公司主導產品貴州茅臺酒是中國民族工

7、商業(yè)率先走向世界的代表， 1915 年榮獲美國巴拿馬萬國博覽會金獎，與法國科涅克白蘭地、英國蘇格蘭威士忌并稱世界三大（蒸餾）名酒，是我國大曲醬香型白酒的鼻祖和典型代表，近一個世紀以來，已先后 14 次榮獲各種國際金獎，并蟬聯(lián)歷次國內名酒評比之冠，被公認為中國國酒。二、基本分析1.我國經濟發(fā)展形勢及證券市場現(xiàn)狀分析1.1 我國經濟發(fā)展形勢分析2015年，上半年CPI一直處于高位，2015年4月CPI同比上漲5.3%，5月份CPI同比上漲5.5%。面對居高不下的CPI 央行不斷上調銀行準備金率和存款準備金率。而同時我國GDP增速比2014年有所放緩，根據(jù)社科院藍皮書預測，2015年中國GDP增長速

8、度為9.6%左右，比上年回落0.7個百分點。央行實施的貨幣政策，縮緊銀根，減少貨幣供應量，進入到證券市場的資金就相對減少，價格回落使人們對購買證券保值的欲望降低，從而導致證券市場價格呈現(xiàn)回落趨勢，截止到2015年4月6號，我國一年期存款利率已經上漲到3.25%。不斷上調的利率增加了證券投資的成本，上市公司營運成本提高，業(yè)績下降，導致了價格下降，現(xiàn)在上證指數(shù)徘徊在2700點左右就是明證。茅臺股票在2015年1月份到四月份一直在180元每股左右，直到五月份才開始上漲。1.2 證券市場的現(xiàn)狀分析截至2015年，上海證券交易所已擁有884家上市公司，深圳證券交易已所擁有1223家上市公司，股票交易市場

9、擁有的證券種類有：股票、基金、債券、權證。而且建立了比較完善的監(jiān)管體制，以及有效的市場運營環(huán)境。我國證券市場存在的主要問題：（1） 、市場規(guī)模有待進一步提高。（二）、存在嚴重的信息不對稱，使得監(jiān)管成本上升。（三）、缺少賣空機制，使得股票市場泡沫增大。（四）、漲跌停限制制度更容易造成股票市場的波動（五）流動性不足。流動性是指市場中存在大量的流通性強的金融工具，同時又有大量參加流通的主體。（六）市場中介機構不完善。（七）資本市場交易工具品種單一、結構殘缺（八）證券市場制度不健全。2.我國白酒行業(yè)分析2.1 我國白酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 據(jù)相關資料顯示，目前我國白酒行業(yè)有3.8萬家左右，每年我國白酒銷售收入

10、大幅度上升，近年來我國白酒行業(yè)的利潤逐步增長。然而白酒行業(yè)存在眾多問題1.在白酒生產方面白酒行業(yè)面臨問題(1) 酒行業(yè)產品的生產能力大于市場需求，(2) 整體裝備水平較低。(3) 三廢治理人需加強(4) 品種換代快，產品周期短，包裝物浪費。2.在企業(yè)發(fā)展方面面臨的問題（1） 小酒廠盲目發(fā)展，數(shù)量眾多，企業(yè)結構嚴重不合理的情況仍然存在。（2） 白酒企業(yè)集團化，規(guī)模化發(fā)展仍需引導。（3） 盲目收購，兼并，資產重組無序。3.在銷售方面面臨的問題 （1）流通秩序混亂，假冒偽劣猖獗。 （2）沒有名目的降價，促銷，大酬賓。 （3）商家為爭奪市場份額，擴大市場銷量，相互串貨，攀比壓價 （4）商家預付貨款，專

11、銷品種短淺難以成市形成品種庫存轉移。開發(fā)專銷品種，實行獨 家買斷，是白酒企業(yè)目前采用較多的一種銷售方式。 （5）瓶型.包裝設計相互模仿，相互照搬照抄 （6）產品稱謂混亂，解釋不一，名不副實，以假亂真。2.2 我國白酒行業(yè)發(fā)展趨勢 隨著我國居民生活品質的提升和健康消費意識的形成，白酒消費也逐漸回歸理想，白酒需求轉變?yōu)樽非蠼】?、品質和品位。高知名度、高美譽度和高品質度的“三高”白酒稱謂精英人士的首選，品牌消費觀念正在強化。高檔白酒的品牌價值、定價權優(yōu)勢奠定了高檔白酒在激烈的市場競爭中的強勢地位。白酒行業(yè)是傳統(tǒng)行業(yè)，高端品牌的白酒除了具有優(yōu)越的品質，還具有厚重的歷史文化積淀，這是靠技術和資金無法實現(xiàn)

12、的，同時這些位于第一集團的企業(yè)具有經多年積累的渠道、品牌生產能力、資金等全方位的優(yōu)勢。因此后者是很難突破這些優(yōu)勢的。 改革開放以來我國經濟不斷增長，居民可支配消費水平不斷提高。追求高檔品質的生活已不再是平民百姓的奢望。與以前相比，消費者更加趨向購買中高檔白酒。3.貴州茅臺公司分析3.1 貴州茅臺的基本面分析3.1.1貴州茅臺酒股份有限公司行業(yè)狀況從以上圖中可以看出貴州茅臺在白酒行業(yè)處于龍頭地位。3.1.2貴州茅臺股份有限公司股本情況3.1.3 貴州茅臺酒股份有限公司經營情況 從以上圖中可以看出貴州茅臺公司經營業(yè)績良好。3.2 貴州茅臺的財務分析從以上圖中可以看出貴州茅臺酒公司財務狀況良好，盈利

13、能力強三、技術分析 1.k線理論分析 從圖中我們可以看出從2011年4月19日開始，茅臺股票行情一路看漲，從最低點的171.21上漲212.70點（2011年6月3日）在整個股市低迷的情況下，貴州茅臺股票卻一直上漲。2.波浪理論分析 從圖中可以看出，股價呈現(xiàn)波動上升趨勢，走勢良好。3.形態(tài)理論分析 從圖中我們可以看出，此走勢圖有點像對稱三角形。成交量居高不下，上漲態(tài)勢明顯。4.投資建議 從市場來看隨著人們生活水平的提高，對高檔白酒的消費將不斷增加。因此，憑著其“國酒”的地位，茅臺酒一直處于供不應求的狀態(tài)。茅臺酒由于資源稀缺性，不可能無限制的擴大產能。但是，茅臺酒的生產有一個周期，從“十一五”期

14、間開始形成的產能將在今年開始釋放，未來幾年茅臺酒的產能增長還是非常確定?！笆晃濉逼陂g每年擴產2000 噸，從今年開始相應產能也將逐步釋放。 從公司戰(zhàn)略來看貴州茅臺公司逐漸認識到茅臺品牌對公司業(yè)績的支撐，根據(jù)目前的市場情況著重建設專賣店營銷網(wǎng)絡項目，加強廣告宣傳力度，并積極組織產品打假，以維護公司品牌和形象。在通過提升品牌形象挖掘并擴大消費者需求的同時，公司也努力擴大白酒的生產能力，并利用現(xiàn)有品牌的優(yōu)勢兼并其他公司的生產能力開發(fā)新品牌擴大市場占有率。從公司財務狀況來看，茅臺具有很強的資金調配能力，各財務指標都顯示出公司的財務環(huán)境可以給公司未來經營提供充足和穩(wěn)健的資金支持。這有利于貴州茅臺公司擴

15、大戰(zhàn)略選擇的范圍和戰(zhàn)略實施良好完成，有利于公司業(yè)務的進一步發(fā)展。 綜合上述分析，我認為茅臺股票適合中長期持有。 四、心得體會通過證券投資學這門課程，我開始接觸到了股票。下面就對這次課程設計來談一下我的心得體會。 什么是股票呢？股票是股份公司發(fā)行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權。每支股票背后都有一家上市公司。在這次課設中我學到了以前所不知道的股市中最基礎的知識，比如如何分析K線，觀察大盤走向對個股會有什么影響，何時邁出和買進股票等。但光靠這些基礎知識想在股市闖出屬于自己的一

16、份天地簡直就是屬于天方夜譚。我們需要研究更深入的知識，去分析自己想要入手的股票。 首先，我們選擇股票的時候要選擇自己比較熟悉的公司所發(fā)行的股票。要知道股票的行情都與公司的經營狀況息息相關，一個公司的公告就可能使該公司股票的行情大起大落。這就要求我們要時刻注意觀察該公司有沒有披露重大事項，了解該公司的信息、經營狀況以及外界對該公司的評價等等。同時，我們要學會自己分析行情，不能跟風購買自己不熟悉的股票，即使大盤走勢再跌這只股票再漲，也不能盲目購買，只有在自己研究過這只股的K線等其他走勢線，覺得它的確還有漲的趨勢這是在購買也不遲。在選擇股票的時候我們也可以嘗試一下重組上市的股票，可以通過查

17、找機構研報，來看一下市場對這只股的定位是什么。 其次，我們要有個良好的心態(tài)。要做到對股市的大起大落有一個平常心，要學會冷靜分析，相信自己的判斷；在對自己所持有的股票做到見好就收，不能夠貪心，因為很可能由于貪心想著這支股票可能還會再漲而錯過了最佳的拋出時機。要知道股市變幻莫測都不是你我所能控制的，像股票這種投機性強、風險大的投資，賠錢也是在所難免的，保持一顆良好的心態(tài)是很重要的。由于我們炒股的時間不是很長，要學會控制自己的倉位，盡量不要滿倉，要學會規(guī)避風險。 買賣股票的時候我們應該如何做呢？買股時要提前做好分析準備，分析做好后要在第二天買入，如果第二天開盤后30分鐘呈現(xiàn)上升趨勢，則立即買入；如果為