中專財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)指導(dǎo)及綜合練習(xí)

1、中專財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)指導(dǎo)及綜合練習(xí)第一章 總 論（一）單項(xiàng)選擇題1財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（ ） A.利潤(rùn)最大化 B.產(chǎn)值最大化 C.風(fēng)險(xiǎn)最小化 D.企業(yè)財(cái)富最大化2在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（ ）A.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款 B.企業(yè)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款C.企業(yè)向職工支付工資 D.國(guó)有控股企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資企業(yè)支付股利3.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心環(huán)節(jié)是（ ）A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) B.財(cái)務(wù)預(yù)算 C.財(cái)務(wù)決策 D.財(cái)務(wù)分析（二）多項(xiàng)選擇題1.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)有（ ）A償還借款 B購(gòu)買機(jī)器設(shè)備C支付股票股利 D.提取盈余公積2. 以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理

2、的總體目標(biāo)，其弊病是（ ）A沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素 B.沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素C.容易造成企業(yè)行為短期化 D.沒(méi)有反映出所得利潤(rùn)與投入資本額的關(guān)系3.企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中與各方面發(fā)生的財(cái)務(wù)關(guān)系主要有（ ）A.企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 B.企業(yè)與其他投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 D.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（三）判斷題1.在采用收益現(xiàn)值法對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，企業(yè)的價(jià)值與企業(yè)的預(yù)期收益成正比，與所采用的貼現(xiàn)率成反比。（ ）2. 企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)與外部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系。（ ）3.企業(yè)與政府的財(cái)務(wù)關(guān)系表現(xiàn)在投資與分配的關(guān)系。（ ）（四）簡(jiǎn)答題財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是什么？為什么？答：最優(yōu)目

3、標(biāo)是財(cái)富最大化。進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理，就是要權(quán)衡報(bào)酬增加與風(fēng)險(xiǎn)曾的得與失，努力實(shí)現(xiàn)二者之間的最佳結(jié)合，使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大。財(cái)富最大化的觀點(diǎn)，體現(xiàn)了對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的深層次的認(rèn)識(shí)，因而使財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。 以財(cái)富最大化為企業(yè)財(cái)務(wù)管理木不愛(ài)的最優(yōu)目標(biāo)有如下優(yōu)點(diǎn)：1考慮了時(shí)間價(jià)值。2考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。3考慮了投入和產(chǎn)出關(guān)系。4克服追求短期行為。第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念（一）單項(xiàng)選擇題1.某企業(yè)現(xiàn)在將1000元存入銀行，年利率為10%，按復(fù)利計(jì)算，4年后企業(yè)可從銀行取出的本利和為（ ）。A.1200元 B.1300元 C.1464元 D.1350元2.投資者甘愿冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資，是因?yàn)椋?）。A.進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資

4、可使企業(yè)獲得報(bào)酬 B.進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可使企業(yè)獲得等同于資金時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬C.進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可使企業(yè)獲得超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值以上的報(bào)酬D.進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可使企業(yè)獲得利潤(rùn)3.某企業(yè)投資于一項(xiàng)目，第四年投產(chǎn)，若從投產(chǎn)年份起，每年的利潤(rùn)為一常數(shù)。如果要計(jì)算投產(chǎn)后利潤(rùn)的現(xiàn)值，則用哪一種方法？（ ）A.年金現(xiàn)值 B.復(fù)利現(xiàn)值 C.延期年金 D.永續(xù)年金4.甲乙兩種投資方案的期望報(bào)酬率都是20%，甲的標(biāo)準(zhǔn)差是12%，乙的標(biāo)準(zhǔn)差是15%，則下列判斷哪種正確？（ ）A.甲比乙風(fēng)險(xiǎn)大 B.甲比乙風(fēng)險(xiǎn)小 C.甲乙風(fēng)險(xiǎn)相同 D.無(wú)法比較甲乙風(fēng)險(xiǎn)5.甲方案在三年中每年年初付款100元，乙方案在三年中每年年末付款100元，若利率為

5、10%，則兩者在第三年末時(shí)的終值相差為（ ）。A.33.1 B.31.3 C.133.1 D.13.31（二）多項(xiàng)選擇題1.年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)，以年金形式出現(xiàn)的有（ ）A.折舊 B.租金 C.利息 D.獎(jiǎng)金2. 在不考慮通貨膨脹的情況下，投資收益率包括（ ）A.通貨膨脹補(bǔ)償率 B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 C.資金成本率 D.風(fēng)險(xiǎn)收益率3. 下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有（ ）A零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額 B定期定額支付的養(yǎng)老金C年資本回收額 D償債基金（三）判斷題1.在兩個(gè)方案對(duì)比時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大；同樣，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)也一定越大。 （ ）2.在現(xiàn)值和利率

6、一定的情況下，計(jì)息期越多，則復(fù)利終值越小。（ ）3.永續(xù)年金可以視為期限趨于無(wú)窮的普通年金。（ ）4. 一般來(lái)說(shuō)，資金的時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)條件下的社會(huì)平均收益率。（ ）5.永續(xù)年金可以看成是期限為無(wú)限的普通年金。（ ）6.在現(xiàn)值和計(jì)算期數(shù)確定的情況下，貼現(xiàn)率越高，則復(fù)利終值越大。（ ）7.在有關(guān)資金時(shí)間價(jià)值指標(biāo)的計(jì)算過(guò)程中，普通年金現(xiàn)值與普通年金終值是互為逆運(yùn)算的關(guān)系。（ ）（四）簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)述貨幣的時(shí)間價(jià)值與投資者所獲得報(bào)酬之間的關(guān)系答：貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣轉(zhuǎn)化為資本投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程以后，所獲取的真實(shí)報(bào)酬率。一般而言，投資者進(jìn)行投資所獲得的報(bào)酬可分解為三部分：（1）真實(shí)報(bào)酬。（2）通貨膨脹貼

7、水。（3）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。時(shí)間價(jià)值僅僅是第一部分真實(shí)報(bào)酬，而通貨膨脹貼水和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬則不屬于時(shí)間價(jià)值。（五）計(jì)算分析題現(xiàn)為2008年末，2008年末存入10 000元，年利率為8，問(wèn)：1.如每年復(fù)利一次，2011年末賬戶余額為多少？2.如在08、09、10、11年分四次等額存入2 500元，2011年末賬戶余額為多少？第三章 籌資管理（一）單項(xiàng)選擇題1.吸收直接投資的缺點(diǎn)是（ ）A.不能接受實(shí)物投資 B.資金成本較高C.企業(yè)借款能力下降 D.無(wú)法避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)2.不存在籌資費(fèi)用的籌資方式是（ ）A.銀行借款 B.融資租賃 C.發(fā)行債券 D.利用留存收益3.在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大，財(cái)務(wù)

8、風(fēng)險(xiǎn)（ ）A.越大 B.不變 C.越小 D.逐年上升4.具有簡(jiǎn)便易行.成本相對(duì)較低.限制較小等優(yōu)點(diǎn)的籌資方式是（ ）A.商業(yè)信用 B.發(fā)行股票 C.發(fā)行債券 D.長(zhǎng)期借款5.某企業(yè)發(fā)行債券500萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2%，債券的利息率10%，所得稅率為33%。則企業(yè)債券的資金成本率為（ ）A.68% B.34% C.5% D.7%6.某企業(yè)按“2/10，n/60”的條件購(gòu)進(jìn)商品20 000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則其資金成本為（ ）A.2% B.12% C.14.4% D.14.69%7.由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因給企業(yè)收益帶來(lái)的不確定性，稱為（ ）A.籌資風(fēng)險(xiǎn) B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D.聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)（二）多

9、項(xiàng)選擇題1.最佳資金結(jié)構(gòu)的判斷標(biāo)準(zhǔn)有（ ）A.企業(yè)價(jià)值最大 B.加權(quán)平均資金成本最低C.資本結(jié)構(gòu)具有彈性 D.籌資風(fēng)險(xiǎn)最小2.商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在（ ）A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小 B.籌資成本低 C.限制條件少 D.籌資方便3.企業(yè)自有資金可以采用的籌資方式有（ ）A商業(yè)信用 B發(fā)行債券 C吸收直接投資 D留存收益4.對(duì)于借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，補(bǔ)償性余額會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的影響是（ ）A降低借款風(fēng)險(xiǎn) B減少了實(shí)際可用的資金 C加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān) D提高了借款的實(shí)際利率5、影響債券發(fā)行價(jià)格的因素包括（ ）A債券面額 B票面利率 C市場(chǎng)利率 D債券期限.（三）判斷題1.在債券面值和票面利率一定的情況下，市場(chǎng)利率越

10、高，則債券的發(fā)行價(jià)格越高。（ ）2.資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。（ ）3.企業(yè)負(fù)債比例越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，因此負(fù)債對(duì)企業(yè)總是不利的。（ ）4.由于留存收益是企業(yè)利潤(rùn)所形成的，不是外部籌資所取得的，所以留存收益沒(méi)有成本。（ ）5.在個(gè)別資金成本一定的情況下，企業(yè)綜合資金成本的高低取決于資金總額。（ ）6. 采用貼現(xiàn)法付息時(shí)，企業(yè)實(shí)際可用貸款額會(huì)增加，所以其實(shí)際利率會(huì)高于名義利率。（ ）（四）簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述吸取直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。答：優(yōu)點(diǎn)：（1） 利用吸收投資所籌集的資金屬于自有資金，能增強(qiáng)企業(yè)的信譽(yù)和借款能力，對(duì)擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，壯大企業(yè)實(shí)力具有重要作用。（2） 吸收投資能

11、直接獲取投資者的先進(jìn)設(shè)備和先進(jìn)技術(shù)，盡快形成生產(chǎn)能力，有利于盡快開(kāi)拓市場(chǎng)。（3） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。吸收投資根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況向投資者支付報(bào)酬，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好，要向投資者多付一些報(bào)酬，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好，就可不向投資者支付報(bào)酬或少付報(bào)酬，比較靈活。缺點(diǎn)：（1）資金成本較高。（2）容易分散企業(yè)的控制權(quán)。2.簡(jiǎn)述利用商業(yè)信用籌資的形式及其優(yōu)缺點(diǎn)。答：形式：1，賒購(gòu)商品。 2，預(yù)收貨款 3，商業(yè)匯票優(yōu)點(diǎn)：1， 商業(yè)信用非常方便。因?yàn)樯虡I(yè)信用與商品買賣同時(shí)進(jìn)行，屬于一種自然性融資，不用做正規(guī)的安排。2， 如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用集資沒(méi)有實(shí)際成本。3， 限制少。如果企業(yè)利用銀行借

12、款集資，銀行往往對(duì)貸款的使用規(guī)定一些限制條件，而商業(yè)信用則限制較少。缺點(diǎn)： 商業(yè)信用的時(shí)間一般較短，如果企業(yè)取得現(xiàn)金折扣，則時(shí)間會(huì)更短，如果放棄現(xiàn)金折扣，則要付出非常高的成本。（五）計(jì)算分析題某企業(yè)擬籌資5000萬(wàn)元，其中按面值發(fā)行債券2000萬(wàn)元，票面利率為10%，籌資費(fèi)率2%；發(fā)行優(yōu)先股800萬(wàn)元，股息率為12%，籌資費(fèi)率3%；發(fā)行普通股2200萬(wàn)元，籌資費(fèi)率5%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后每年按4%遞增，所得稅率為33%要求：（1）計(jì)算債券資金成本；（2）計(jì)算優(yōu)先股資金成本；（3）計(jì)算普通股資金成本；（4）計(jì)算綜合資金成本。第四章 投資管理（一）單項(xiàng)選擇題1.當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時(shí)

13、，其內(nèi)部收益率（ ）A.可能小于零 B.一定等于零 C.一定大于設(shè)定折現(xiàn)率 D.可能等于設(shè)定折現(xiàn)率2.如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將變小的是（ ）A.凈現(xiàn)值率 B.投資利潤(rùn)率 C.內(nèi)部收益率 D.投資回收期3.在證券投資中，因通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）A.違約風(fēng)險(xiǎn) B.利息率風(fēng)險(xiǎn) C.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4.證券發(fā)行人無(wú)法按期支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，稱為（ ）A.違約風(fēng)險(xiǎn) B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D. 期限性風(fēng)險(xiǎn)5.某企業(yè)計(jì)劃發(fā)售一面值10000元的三年債券，票面利率8%，計(jì)復(fù)利到期一次還本付息，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為10%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為（ ）A.94

14、60元 B. 9503元 C.10000元 D. 10566元6.下列說(shuō)法正確的是（ ）A.債券的違約風(fēng)險(xiǎn)比股票小 B.債券的違約風(fēng)險(xiǎn)比股票大C.債券的違約風(fēng)險(xiǎn)與股票相同 D.債券沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)7.當(dāng)某種證券的系數(shù)小于1時(shí)，說(shuō)明（ ）A.該種證券的安全程度與全部證券的安全程度一致B.該種證券的安全程度低于證券市場(chǎng)的總體水平C.該種證券的安全程度高于證券市場(chǎng)的總體水平D.該種證券風(fēng)險(xiǎn)水平高于證券市場(chǎng)的總體水平8.屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的是（ ）A.凈現(xiàn)值 B.平均報(bào)酬率 C.內(nèi)含報(bào)酬率 D.現(xiàn)值指數(shù)9.按證券的收益狀況，可分為（ ）A.所有權(quán)證券和債權(quán)證券 B.政府證券和金融證券 C.固定收益證券

15、和變動(dòng)收益證券 D.短期證券和長(zhǎng)期證券（二）多項(xiàng)選擇題1.當(dāng)A.B股票組合在一起時(shí)，則（ ）A.可能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn) B. 當(dāng)這種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)，可分散掉全部非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.能分散掉全部風(fēng)險(xiǎn) D.可能不能分散風(fēng)險(xiǎn)2.債券投資的優(yōu)點(diǎn)主要有（ ）A.本金安全性高 B.收入穩(wěn)定性好 C.投資收益較高 D.市場(chǎng)流動(dòng)性好3.股票投資的缺點(diǎn)有（ ）A.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)高 B.求償權(quán)居后 C.價(jià)格不穩(wěn)定 D.收入不穩(wěn)定4.在計(jì)算長(zhǎng)期證券的投資收益率時(shí)，下列說(shuō)法正確的有（ ）A.要考慮時(shí)間價(jià)值因素 B.要求的收益率越高，則其購(gòu)買價(jià)格越高C.可以采用插值法計(jì)算 D.投資收益率即為能使證券未來(lái)收益的現(xiàn)值等于購(gòu)買價(jià)格時(shí)的貼現(xiàn)

16、率5.一般而言，進(jìn)行證券投資組合的目的是（ ）A.降低投資風(fēng)險(xiǎn) B.在保持特定收益水平的條件下，把總風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度C.獲得超額收益 D.將風(fēng)險(xiǎn)限制在愿意承擔(dān)的特定水平下并盡可能使收益最大化 （三）判斷題1.折舊屬于非付現(xiàn)成本，不會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。（ ）2.凈現(xiàn)值與內(nèi)含報(bào)酬率之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，內(nèi)部報(bào)酬率小于資金成本。（ ）3.投資于以票面價(jià)格發(fā)行的一次性還本付息的三年期企業(yè)債券，投資收益率等于票面利率。（ ）4.任何投資都要求對(duì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，證券投資組合要求補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)包括不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)。（ ）5.一般地，當(dāng)不同證券的投資風(fēng)險(xiǎn)相等時(shí)，應(yīng)選擇實(shí)際收益率

17、最高的證券投資；當(dāng)不同證券的實(shí)際收益率相差不大時(shí)，應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券投資。（ ）6.一般情況下，使某投資方案的凈現(xiàn)值小于零的折現(xiàn)率，一定高于改投資方案的內(nèi)部報(bào)酬率。 （ ）（四）計(jì)算分析題1. 設(shè)某公司有一擬建工程項(xiàng)目，其原始投資額為60 000元，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)使用年限為5年，各年現(xiàn)金凈流入量為20 000元。資金成本為16%。要求：分別計(jì)算投資回收期、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率，并分別評(píng)價(jià)其可行性。附：一元年金現(xiàn)值表（部分） 利率 14%16%18%20%5年34333274312729912.某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目在建設(shè)起點(diǎn)投資100萬(wàn)元，當(dāng)年完工并投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年獲利潤(rùn)15萬(wàn)元。該固定資產(chǎn)壽命期為1

18、0年，按直線法計(jì)提折舊，期滿無(wú)殘值。已知該項(xiàng)目基準(zhǔn)折現(xiàn)率為12%。 要求： （1）計(jì)算固定資產(chǎn)年折舊額。 （2）計(jì)算該項(xiàng)目各年的現(xiàn)金凈流量（NCF）。 （3）計(jì)算該項(xiàng)目的投資回收期。若企業(yè)基準(zhǔn)投資回收期為項(xiàng)目計(jì)算期的一半,評(píng)價(jià)其可行性。 （5）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV），并依此評(píng)價(jià)其可行性。（計(jì)算結(jié)果保留二位小數(shù)）附：(10年，12%的年金現(xiàn)值系數(shù))=5.650 (10年，12%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))=0.322 3.某企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)股票投資，需要投入資金200000元，該股票準(zhǔn)備持有5年，每年可獲的現(xiàn)金股利10000，根據(jù)調(diào)查分析，該股票的貝塔系數(shù)為1.5，目前市場(chǎng)國(guó)庫(kù)券的利率為6%，投票市場(chǎng)上的

19、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%。要求：（1）計(jì)算該股票的預(yù)期收益率；（2）該股票5年后市價(jià)大于多少時(shí)，該股票現(xiàn)在才值得購(gòu)買。第五章 流動(dòng)資產(chǎn)管理（一）單項(xiàng)選擇題1.在制定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，下列哪項(xiàng)不考慮（ ）A.客戶的資信程度 B.同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況C.自身的資信程度 D.自身承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力2.在其他因素不變的條件下，企業(yè)采用積極的收賬政策可能導(dǎo)致（ ）A.壞賬損失增加 B.平均收賬期延長(zhǎng)C.收賬成本增加 D.應(yīng)收賬款投資增加3.當(dāng)預(yù)期利率將要下降，有價(jià)證券的價(jià)格將要上升時(shí)，貨幣資金鐵投機(jī)功能會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)（ ）A.暫時(shí)持有貨幣資金 B.將貨幣資金投資于有價(jià)證券C.將持有的有價(jià)目證券出售變現(xiàn) D.保留較

20、多的貨幣資金余額，以備支付（二）多項(xiàng)選擇題1.提供比較優(yōu)惠的信用條件能增加銷售量，也會(huì)付出一定代價(jià)，主要有（ ）A.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 B.管理成本 C.壞賬損失 D.現(xiàn)金折扣成本2.企業(yè)要管好用好應(yīng)收賬款，必須事先制定合理的信用政策，包括（ ）A.信用標(biāo)準(zhǔn) B.信用條件 C.信用期限 D.收賬方針3. 企業(yè)持有貨幣資金的成本主要包括（ ）A.機(jī)會(huì)成本 B.資金成本 C.管理成本 D. 短缺成本（三）判斷題1.只要花費(fèi)必要的收賬費(fèi)用，積極做好收賬工作，壞賬損失是完全可以避免的。（ ）2.給客戶提供現(xiàn)金折扣的主要目的是為了擴(kuò)大企業(yè)銷售。（ ）3.如果企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)較寬，則會(huì)減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。（

21、 ）4.訂貨成本一般與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)，而與訂貨的數(shù)量相關(guān)。（ ）5.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金余額越大，說(shuō)明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益率越高。（ ）6.一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成反比。（ ）（四）簡(jiǎn)答題存貨的功能有哪些？由于持有存貨將發(fā)生哪些基本成本？答：功能：（1） 儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)的正常進(jìn)行。（2） 儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售。（3） 保持適量存貨，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。（4） 留有保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事件發(fā)生?；境杀荆海?） 采購(gòu)成本。采購(gòu)成本是指買價(jià)和運(yùn)雜費(fèi)。（2） 訂貨成本。是指為了訂購(gòu)材料、商品而發(fā)生的成本。（3）

22、儲(chǔ)存成本。是指存貨儲(chǔ)存過(guò)程中發(fā)生的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金支付的利息等。第六章 成本費(fèi)用管理（一）單項(xiàng)選擇題1.影響產(chǎn)品成本的主要因素不包括（ ）A.直接材料費(fèi)用 B.期間費(fèi)用 C.制造費(fèi)用 D.廢品損失2.在成本計(jì)劃中，需要計(jì)算成本降低額和降低率指標(biāo)的產(chǎn)品是（ ）A.可比產(chǎn)品 B.全部產(chǎn)品 C.不可比產(chǎn)品 D.主要產(chǎn)品3.下列屬于用量標(biāo)準(zhǔn)的是（ ）A.材料消耗量 B.原材料單價(jià) C.小時(shí)工資率 D.小時(shí)制造費(fèi)用率4.企業(yè)用于固定資產(chǎn)購(gòu)建的借款利息，在固定資產(chǎn)竣工之前，應(yīng)計(jì)入（ ）A.財(cái)務(wù)費(fèi)用 B.管理費(fèi)用 C.制造費(fèi)用 D.固定資產(chǎn)成本（二）多項(xiàng)選擇題1.固定制造費(fèi)用脫離標(biāo)準(zhǔn)成本的差

23、異由( )構(gòu)成A.耗費(fèi)差異 B.價(jià)格差異 C.數(shù)量差異 D.能量差異2.制造費(fèi)用按其與產(chǎn)量的關(guān)系，可以分為( )A.變動(dòng)制造費(fèi)用 B.固定制造費(fèi)用 C.標(biāo)準(zhǔn)制造費(fèi)用 D.實(shí)際制造費(fèi)用（三）判斷題1.企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的利息支出（減利息收入）應(yīng)全部計(jì)入企業(yè)成本費(fèi)用內(nèi)。（ ）2.企業(yè)所發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費(fèi)用應(yīng)全部計(jì)入管理費(fèi)而不是其他費(fèi)用。（ ）3.標(biāo)準(zhǔn)成本是在一定條件下制定的直接材料、直接人工和制造費(fèi)用的控制標(biāo)準(zhǔn)。（ ） （四）計(jì)算分析題1.某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本資料如下：項(xiàng) 目?jī)r(jià)格標(biāo)準(zhǔn)用量標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)成本直接材料1.5元/公斤0.9公斤/件1.35元/件材料實(shí)際單價(jià)1.40元，生產(chǎn)實(shí)際耗用

24、8 000公斤，生產(chǎn)甲產(chǎn)品10 000件。要求：（1）計(jì)算直接材料成本總差異，并指出是有利差異還是不利差異。（2）分別計(jì)算材料用量差異和價(jià)格差異。2.某企業(yè)生產(chǎn)一種化工產(chǎn)品，每桶的直接人工的標(biāo)準(zhǔn)成本如下：直接人工的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)為25元/工時(shí)，用量標(biāo)準(zhǔn)為每桶10工時(shí)。本期該化工產(chǎn)品的實(shí)際產(chǎn)量為1500桶，實(shí)際耗用直接人工15 500工時(shí)，實(shí)際支付人工成本395 250元。要求：計(jì)算本期的工資率差異（價(jià)格差異）和人工效率差異（數(shù)量差異），并說(shuō)明是有利差異還是不利差異。第七章收入和利潤(rùn)管理（一）單項(xiàng)選擇題1.企業(yè)提取的公益金主要用于（ ）A.發(fā)展生產(chǎn) B.彌補(bǔ)虧損 C.轉(zhuǎn)增資本 D.職工集體福利設(shè)施支出

25、2.按規(guī)定，企業(yè)稅后利潤(rùn)在各投資者之間進(jìn)行分配以前要提取一定比例的法定盈余公積金，當(dāng)法定盈余公積金超過(guò)注冊(cè)資本的（ ）時(shí)，可不再提取A.10% B.30% C.50% D.55%3.按財(cái)務(wù)制度規(guī)定，下列項(xiàng)目中（ ）是最先提取的A.公益金 B.優(yōu)先股股利 C.任意盈余公積金 D.法定盈余公積金4.企業(yè)在對(duì)稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配時(shí)，有五項(xiàng)內(nèi)容：用于彌補(bǔ)被沒(méi)收財(cái)物損失，支付違反稅法規(guī)定的各項(xiàng)滯納金和罰款；按規(guī)定提取公益金；提取法定盈余公積金；彌補(bǔ)超過(guò)用所得稅前利潤(rùn)抵補(bǔ)限額，按規(guī)定須用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)的虧損；向投資者分配利潤(rùn)。以上五項(xiàng)內(nèi)容的分配順序是（ ）A. B. C. D.5.下列何者不能用于分配股利（ ）

26、A.盈余公積金 B.資本公積金 C.上年未分配利潤(rùn) D.稅后利潤(rùn)（二）多項(xiàng)選擇題1.我國(guó)股分制企業(yè)使用較多的股利形式是（ ）。A.現(xiàn)金股利 B.股票股利 C.財(cái)產(chǎn)股利 D.負(fù)債股利2.確定收益分配政策時(shí)，應(yīng)考慮的公司因素包括（ ）。A.籌資成本 B.資產(chǎn)流動(dòng)狀況C.公司舉債能力 D.未來(lái)投資機(jī)會(huì)3.企業(yè)在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)應(yīng)遵循的原則有（ ）A依法分配 B兼顧各方利益 C分配與積累并重 D投資與收益對(duì)等4.下面的項(xiàng)目中，企業(yè)可以用來(lái)發(fā)放股利的有（ ）A當(dāng)期利潤(rùn) B股本 C公益金 D留存收益 5.下列利潤(rùn)分配的方式中，不改變股東權(quán)益總額的有（ ）A股票股利 B現(xiàn)金股利 C股票分割 D股票回購(gòu)（三）判

27、斷題1.企業(yè)支付的優(yōu)先股股息應(yīng)同債息一樣計(jì)入企業(yè)成本費(fèi)用內(nèi)。（ ）2.法定盈余公積金達(dá)到注冊(cè)資本50%時(shí)可不再提取。（ ）3.提取盈余公積金應(yīng)按稅后利潤(rùn)總額的10%計(jì)算。（ ）4.資本公積金和盈余公積金均可用于轉(zhuǎn)增資本和彌補(bǔ)虧損。（ ）5.企業(yè)發(fā)放股票股利會(huì)引起每股利潤(rùn)的下降，從而導(dǎo)致每股市價(jià)有可能下跌，因而每位股東所持股票的市場(chǎng)價(jià)值總額也將隨之下降。（ ）6.資本保全約束要求企業(yè)在分配收益時(shí)，必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金。（ ）7.發(fā)放股票股利會(huì)因普通股股數(shù)的增加而引起每股利潤(rùn)的下降，進(jìn)而引起每股市價(jià)下跌，同時(shí)每位股東所持有股票的市場(chǎng)價(jià)值總額將因此而減少。（ ）（四）簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)述股份有

28、限公司的利潤(rùn)分配程序答：對(duì)于股份有限公司稅后利潤(rùn)分配，在提取公益金以后，應(yīng)按照下列順序向投資者分配利潤(rùn)：（1） 支付優(yōu)先股股利（2） 提取任意盈余公積金。任意盈余公積金按照公司章程或者股東會(huì)議決議提取和使用。（3） 支付普通股股利。（五）計(jì)算分析題某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：預(yù)計(jì)年銷售54 000件，每件售價(jià)4元，單位變動(dòng)成本3元，全年固定成本30 000元。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)的保本銷售量及目標(biāo)利潤(rùn)。 （2）若產(chǎn)品售價(jià)降低5%，會(huì)使銷售量增加25%，而其它因素不變。求此時(shí)的保本銷售額、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售量，并計(jì)算比原定目標(biāo)利潤(rùn)多實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。第八章 財(cái)務(wù)分析（一）單項(xiàng)選擇題1.

29、下列財(cái)務(wù)比率中，（ ）可以反映企業(yè)的償債能力。A.平均收款期 B.銷售利潤(rùn)率 C.權(quán)益總資產(chǎn)比率 D.已獲利息倍數(shù)2.甲企業(yè)年初流動(dòng)比率為2.2，速動(dòng)比率為1.0，當(dāng)年期末流動(dòng)比率變?yōu)?.5，速動(dòng)比率變?yōu)?.8。下列各項(xiàng)中（ ）可以解釋年初與年末之差異。A.相對(duì)于現(xiàn)金銷售，賒銷增加 B.當(dāng)年存貨增加 C.應(yīng)付賬款增加 D.應(yīng)收賬款的收回速度加快3.某企業(yè)的部分年末數(shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債60萬(wàn)，速動(dòng)比率2.5，流動(dòng)比率3.0，銷售成本為50萬(wàn)，則年末存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ ）。A.1.2次 B.2.4次 C.1.67次 D.以上都不對(duì)4.某企業(yè)的部分項(xiàng)目年末余額是：貨幣資金2000元，應(yīng)收票據(jù)10000元，

30、應(yīng)付賬款25000元，應(yīng)收賬款40000元，短期借款13000元，應(yīng)付票據(jù)8000元，應(yīng)交稅金2000元，則該企業(yè)速動(dòng)比率是（ ）A.1.08 B.1.13 C.0.92 D.1.35.某企業(yè)1996年向銀行借款1000萬(wàn)元，年利率為10%；計(jì)稅所得額為500萬(wàn)元，所得稅稅率33%，企業(yè)凈收益額335萬(wàn)元，則該企業(yè)已獲利息倍數(shù)是（ ）A.6倍 B.5倍 C.3.25倍 D.2倍6.某企業(yè)1996年初存貨1000元，本期購(gòu)入5000萬(wàn)元，期末存貨3000萬(wàn)元。本期銷售收入8000萬(wàn)元，銷售成本4500萬(wàn)元，則1996年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ ）A.2.25次 B.2次 C.1次 D.1.25次7.某企

31、業(yè)年初資產(chǎn)占用400萬(wàn)元，年末占用600萬(wàn)元，本年利潤(rùn)凈額10萬(wàn)元，銷售稅金8萬(wàn)元，利息支出4萬(wàn)元，則本年資產(chǎn)報(bào)酬率為（ ）A.4.4% B.3.6% C.2% D.2.8%8.某企業(yè)1996年度實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)80萬(wàn)元，產(chǎn)品銷售稅金10萬(wàn)元，應(yīng)交所得稅30萬(wàn)元，1995年企業(yè)成本為1000萬(wàn)元，1996年比上年增長(zhǎng)25%。則1996年成本利潤(rùn)率是（ ）A.8% B.6.4% C.4% D.3.2%9.某企業(yè)1996年終，負(fù)債總額為600萬(wàn)元，股東權(quán)益為540萬(wàn)元，則權(quán)益總資產(chǎn)率為（ ）A.211% B.111% C.90% D.11%10.某企業(yè)1996年銷售收入總額為900萬(wàn)元，銷售利潤(rùn)凈額1

32、80萬(wàn)元，銷售稅金額9萬(wàn)元，則銷售利潤(rùn)率為（ ）A.20% B.50% C.21% D.19%（二）多項(xiàng)選擇題1.分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的指標(biāo)是（ ）A.速動(dòng)比率 B.已獲利息倍數(shù) C.應(yīng)收賬款回收期 D.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.速動(dòng)資產(chǎn)包括（ ）A.流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 B.短期投資和貨幣資金C.應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款 D.存貨3.反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的主要指標(biāo)是（ ）A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 B.存貨周轉(zhuǎn)率C.銷售利潤(rùn)率 D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容包括（ ）A.償債能力分析 B.營(yíng)運(yùn)能力分析C.周轉(zhuǎn)能力分析 D.盈利能力分析（三）判斷題1.財(cái)務(wù)分析的范圍可以是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的某一方面，也可以是企業(yè)經(jīng)營(yíng)

33、活動(dòng)的全過(guò)程。（ ）2.一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于1。（ ）3.資產(chǎn)報(bào)酬率主要取決于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與凈利潤(rùn)兩個(gè)因素。（ ）4.權(quán)益總資產(chǎn)比率越大，企業(yè)盈利能力越高。（ ）5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，說(shuō)明企業(yè)利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差。（ ）6. 一般投資者在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，最關(guān)心的是企業(yè)是否有足夠的支付能力。（ ）7.如果已獲利息倍數(shù)低于1，則企業(yè)一定無(wú)法支付到期利息。（ ）（四）計(jì)算分析題1.某企業(yè)年初存貨為15000元，年初應(yīng)收賬款為12700元；年末流動(dòng)比率為3；速動(dòng)比率為1.3，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為27000元。計(jì)算（1）企業(yè)本年銷售成本。（2）若企業(yè)本年銷售凈收入

34、為96000元，除應(yīng)收賬款外，其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。2.企業(yè)某年度銷售收入為680萬(wàn)元，銷售成本為銷售收入的60%，賒銷比例為銷售收入的80%，銷售收入凈利潤(rùn)為10%，期初應(yīng)收賬款余額為26萬(wàn)元，期末應(yīng)收賬款余額為32萬(wàn)元，期初資產(chǎn)總額為580萬(wàn)元，其中存貨有48萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8次，期末存貨是資產(chǎn)總額的10%。根據(jù)以上資料，計(jì)算：（1）企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（2）企業(yè)的期末存貨額。中專財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)指導(dǎo)及綜合練習(xí)參考答案第一章 總 論（一）單項(xiàng)選擇題1D 2.D 3. C （二）多項(xiàng)選擇題1. ACD 2. ABCD 3. ABCD （三）判斷題1. 2. 3.（四）

35、簡(jiǎn)答題（略）第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念（一）單項(xiàng)選擇題1. C 2. C 3. C 4. B 5. A（二）多項(xiàng)選擇題1. ABC 2. B 3. BCD（三）判斷題1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.（四）簡(jiǎn)答題（略）（五）計(jì)算分析題答案：1.（元）2.（元）第三章 籌資管理（一）單項(xiàng)選擇題1. B 2. D 3. A 4. A 5. A 6. D 7. C （二）多項(xiàng)選擇題1. ABC 2. BCD 3. CD 4. BCD 5. ABCD（三）判斷題1. 2. 3. 4. 5. 6.（四）簡(jiǎn)答題（略）（五）計(jì)算分析題答案：（1）債券資金成本=10%（1-33%） （1-2%）=6.8

36、4%（2）優(yōu)先股資金成本=12%（1-3%）=12.37%（3）普通股資金成本=12%（1-5%）+4%=16.63%（4）綜合資金成本=200050006.84%+800500012.37%+2200500016.63% =12.03%第四章 投資管理（一）單項(xiàng)選擇題1. C 2. A 3. C 4. A 5. B 6. B 7. C 8. B 9. C （二）多項(xiàng)選擇題1. ABD 2. ABD 3. BCD 4. ACD 5. ABD （三）判斷題1. 2. 3. 4. 5. 6.（四）計(jì)算分析題1.答案：（1）回收期法回收期=60 000/20 000=3（年） 因?yàn)榛厥掌冢?年）大于

37、要求的回收期（5/2=2.5年），故該方案不可行。（2）凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值=20 000（P/A，16%，5）-60 000=20 0003.274-60 000 =65 480-60 000=5 480（元） 因?yàn)閮衄F(xiàn)值大于零，所以該方案可行。 （3）內(nèi)含報(bào)酬率法 設(shè)內(nèi)含報(bào)酬率為IRR，因?yàn)楦髂戡F(xiàn)金流入量相等，則有： 年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，IRR，5）=60 000/20 000=3 與3相鄰的折現(xiàn)率分別為18%和20%，內(nèi)含報(bào)酬率=18%+ （20%18%）=19.9% 因?yàn)樵摲桨竷?nèi)含報(bào)酬率(19.9%)大于資金成本(16%)，故該方案可行。2.答案：（1）年折舊額=（1000）/10=10（

38、萬(wàn)元）（2）NCF=100（萬(wàn)元）NCF=15+10=25（萬(wàn)元）（3）投資回收期=100/25=4（年），因?yàn)樾∮?0/2=5年，所以該項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行。（4）凈現(xiàn)值（NPV）=25（P/A，12%，10）-100=255.650-100=41.25（萬(wàn)元）因?yàn)閮衄F(xiàn)值（NPV）大于0，所以該項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行。3.答案：（1）該股票的預(yù)期收益率=6%+1.54%=12% （2）設(shè)該股票5年后市價(jià)為X元時(shí)，股票投資的未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于目前的投資額，該投資不盈不虧。200000=10000（PA，12%，5）+X（PF，12%，5）X=（200000-100003.6048）0.5674=288953.12（元）當(dāng)該股票5年后市價(jià)大于288953.12元時(shí)，現(xiàn)在才值得購(gòu)買。第五章 流動(dòng)資產(chǎn)管理（一）單項(xiàng)選擇題1. C 2. C 3. B（二）多項(xiàng)選擇題1. ABC 2. ABD 3. ACD（三）判斷題1. 2. 3.