投資策略分析

1、United Energy Group LimitedPakistan Special Economic Zone ProjectOctober 2015Zhang WeiUnited Energy Group Limited2目錄一、背景介紹二、發(fā)展戰(zhàn)略及優(yōu)勢三、優(yōu)惠政策四、項目開發(fā)五、下一步工作United Energy Group Limited31. 政策：2012年9月13日，巴基斯坦國會投票通過經濟特區(qū)法案（SEZs Act)，并于2013年頒布經濟特區(qū)政策。其中，包含了針對多種類型的經濟區(qū)，如自由貿易區(qū)、工業(yè)園區(qū)、高新技術區(qū)和貿易加工區(qū)等相關管理辦法、優(yōu)惠政策及升級現(xiàn)有工業(yè)園區(qū)為

2、SEZs的申請辦法等；2. 主管部門:l Board of Approval (BOA)l Board of Investment (BOI)l SEZ Authority l SEZ Committees 一、背景介紹 United Energy Group Limited二、發(fā)展戰(zhàn)略及優(yōu)勢41. 發(fā)展戰(zhàn)略近期：借鑒中國、馬來西亞和新加坡的成功經驗，開發(fā)經濟特區(qū)，使GDP快速增長；遠期：成為區(qū)域貿易中心、物流中心、產品生產加工中心等。2. 發(fā)展優(yōu)勢地理優(yōu)勢：輻射東亞、南亞、中亞和海灣國家；物流優(yōu)勢：海運+港口勞動力優(yōu)勢：勞動力充足+低成本國家優(yōu)勢：巴鐵+中巴自由貿易協(xié)定+一路一帶政策Unit

3、ed Energy Group Limited三、優(yōu)惠政策51.稅收a.免收進口關稅；b.免收所得稅（10年有效期）2.土地a.政府土地（50英畝起征）b.允許租賃或購買c.優(yōu)惠征地價格3. 自由外匯政策a.允許外匯自由流入；b.允許投資商將受益自由兌換成美元，并匯出；4.政策保護巴議會已通過2012經濟特區(qū)方案，開發(fā)商一旦簽署開發(fā)協(xié)議，政府不得修改優(yōu)惠政策。5. 基礎設施保障政府承諾保障工業(yè)園水、電、氣的供應6.港口專設經濟特區(qū)港口并提供快速清關和保稅區(qū)服務7.特殊政策根據(jù)不同工業(yè)園區(qū)，企業(yè)可以與政府談判2012年經濟特區(qū)方案以外的優(yōu)惠政策。United Energy Group Limit

4、ed四、項目開發(fā)61. 開發(fā)模式：自主運營 or BOT or BOO;2. 征地方式：a. Sub lease BOI已規(guī)劃的工業(yè)園土地；b. 尋找可用政府土地，承租后使其升級成為SEZs；c. 購買土地；d. 并購現(xiàn)有未開發(fā)的工業(yè)園。 3. 主要成本：a. 土地的租賃費或購買費；b. 園區(qū)建設費用；c. 招商引資費用；d. 資金籌措費用。4. 開發(fā)特點：本地化、成本低、成本回收周期短和風險小United Energy Group Limited四、項目開發(fā)1.工業(yè)地產 地產出售 地產租賃2.工業(yè)示范園 開發(fā)當?shù)厥袌?政府優(yōu)惠政策或啟動資金 效能集合 龍頭企業(yè)效應3.招商引資 產業(yè)園管理 產

5、業(yè)園服務7工業(yè)地產招商引資工業(yè)示范園國內工業(yè)園區(qū)傳統(tǒng)盈利模式United Energy Group Limited可開發(fā)產業(yè)8保稅港產能過剩-輕工產能過剩-重工能源領域服務產業(yè)高新技術產業(yè)United Energy Group Limited開發(fā)要點1. 開發(fā)模式：自主運營 or BOT or BOO;2. 征地方式：a. Sub lease BOI已規(guī)劃的工業(yè)園土地；b. 尋找可用政府土地，承租后使其升級成為SEZs；c. 購買土地；d. 并購現(xiàn)有未開發(fā)的工業(yè)園。 3. 主要成本：a. 市場調查和可行性研究費；b. 土地的租賃費或購買費； c. 園區(qū)建設費用；d. 招商引資費用；e. 資金籌

6、措費用；9United Energy Group LimitedSWOT分析Strength1. 優(yōu)秀本地團隊；優(yōu)秀本地團隊；2. 政府關系強；政府關系強；3. 品牌優(yōu)勢；品牌優(yōu)勢；4. 巴基斯坦項目開發(fā)經驗豐富。巴基斯坦項目開發(fā)經驗豐富。Weakness1. 缺乏工業(yè)園區(qū)開發(fā)運營經驗；2. 抗風險能力低；3. 非集團主業(yè)。Opportunity1. 藍海項目；2. 國家戰(zhàn)略；3. 地理位置優(yōu)越；4. 國內產能過剩；5. 巴國經濟發(fā)展預期；6. 地價便宜；7. 政策優(yōu)惠；8. 鏈接上下游業(yè)務。Threat1. 未來巴基斯坦政治局勢；2. 安全問題；3. 潛在的競爭對手；4. 巴基斯坦市場的消納

7、能力；5. 港口的運力問題。 10United Energy Group Limited投資建議l 緊密結合國家戰(zhàn)略和政府發(fā)展規(guī)劃，尋找政府部門和行業(yè)的龍頭企業(yè)合作，優(yōu)勢互補，鏈接上下游企業(yè)，到達效能集合的效果；l “生地”做成“熟地”，使地價最大化升值；l 發(fā)揮自身品牌優(yōu)勢，利用當?shù)貎?yōu)勢資源，推廣自身產業(yè)或現(xiàn)有服務商的產業(yè)；l 開發(fā)園區(qū)管理服務業(yè)務，為園區(qū)企業(yè)提供一站式服務；l 園區(qū)孵化器概念，培養(yǎng)入園企業(yè)的成長性；l 充分利用金融產品來規(guī)避風險，考慮多種商業(yè)模式。 11United Energy Group Limited五、下一步工作n 赴巴調研1.見BOI主席，全面了解SEZs項目現(xiàn)狀、項目申請程序、政府政策，獲取第一手項目資料，如租地成本、開發(fā)模式等；2.調研卡拉奇港口和卡西姆港口載運信息和道路交通情況；3.調研卡拉奇新城信息；4.咨詢Habib銀行和工行等金融機構，調研項目信息；5.參觀海爾魯巴工業(yè)園，咨詢山東如意項目6.參加11月6日-7日的工業(yè)園研討會n 國內調研