融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

1、融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)1融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展與專業(yè)人才高級(jí)研修班商務(wù)部培訓(xùn)中心 講演人：沙泉北京 2007.9融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)2目錄 項(xiàng)目定位 要解決的問(wèn)題 設(shè)計(jì)目的 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原則 設(shè)計(jì)基礎(chǔ) 設(shè)計(jì)程序 框架結(jié)構(gòu)及運(yùn)行說(shuō)明 項(xiàng)目的安全特性 租賃收益測(cè)算 流動(dòng)性分析融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)3項(xiàng)目定位 租賃的功能很多種，相對(duì)應(yīng)的模式也不少，選擇合適的方式滿足需求是最好的定位。 本案例定位在“分散鎖定風(fēng)險(xiǎn)”方式的租賃 構(gòu)思原理是： 在簡(jiǎn)單融資租賃的基礎(chǔ)上從結(jié)構(gòu)上稍加創(chuàng)新 原則 在完整的產(chǎn)業(yè)鏈上整合社會(huì)資源 主思路 以服務(wù)貿(mào)易為交易主線 以促進(jìn)設(shè)備銷售為主要目的 滿足承租人想投資但投資資金不足的問(wèn)題 為出

2、資人提供一個(gè)安全性、收益性、流動(dòng)性適中的投資項(xiàng)目 為租賃公司提供一個(gè)開(kāi)拓業(yè)務(wù)的模式 功能是同時(shí)解決租賃公司融資難和承租企業(yè)信用不足的問(wèn)題 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)4要解決的問(wèn)題 承租企業(yè) 設(shè)備供應(yīng)商 出資人 租賃公司融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)5承租人的需求加速折舊增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力提高產(chǎn)能解決融資難問(wèn)題需求融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)6設(shè)備供應(yīng)商的需求用別人的錢為自己的銷售提供金融服務(wù)隔絕信用銷售的法律和財(cái)務(wù)問(wèn)題迅速擴(kuò)大市場(chǎng)份額融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)7出資人的需求降低信用要求拓寬投資渠道可以捆綁中間業(yè)務(wù)利率不受限制融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)8租賃公司的需求用結(jié)構(gòu)融資融資難問(wèn)題獲取服務(wù)收益管理他人資產(chǎn)分享合作伙伴收益融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)9設(shè)計(jì)目的 確定

3、一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的租賃模式，指導(dǎo)參與方在統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)下，規(guī)范化操作 在安全的保障下，解決產(chǎn)業(yè)鏈各相關(guān)方的問(wèn)題，滿足他們的需求 為要解決問(wèn)題確認(rèn)一種整合的思路 為檢驗(yàn)租賃項(xiàng)目可操作性設(shè)立的一個(gè)實(shí)驗(yàn)平臺(tái) 可做為項(xiàng)目融資的宣傳資料 也可做為未來(lái)的業(yè)務(wù)操作指導(dǎo)方針融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)10結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原則 首先要滿足資本市場(chǎng)的要求 在完整的產(chǎn)業(yè)鏈上運(yùn)作 鎖定風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任和利益，對(duì)分配做減法 堅(jiān)持租賃的本來(lái)面目 把復(fù)雜的事情簡(jiǎn)單化 可以重復(fù)拷貝 利益共享 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 細(xì)節(jié)設(shè)計(jì) 科學(xué)依據(jù)融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)11堅(jiān)持租賃本來(lái)面目租賃就是租賃，不能見(jiàn)“融資”二字就把租賃當(dāng)作貸款做。如果能從銀行貸款就不要考慮融資租賃。但是如果從稅收的角度

4、考慮，租賃比貸款有更多的節(jié)稅資源融資是租賃公司的事情，不是承租企業(yè)的事情，不要跟租賃公司談貸款承租企業(yè)和租賃公司之間只討論付租金問(wèn)題，不能把利率當(dāng)買點(diǎn)，這是因?yàn)椋?利率表達(dá)方式模糊（年利率、實(shí)際利率、表面利率、項(xiàng)目終結(jié)利率、隱含利率），除了利率外，條件不一樣，算法不一樣其結(jié)果也不同，因此利率不能代表租賃費(fèi)用的高低 租賃費(fèi)用是根據(jù)市場(chǎng)而定，不是單一個(gè)利率可決定 租賃利率是各種條件綜合的結(jié)果，是用來(lái)做會(huì)計(jì)處理的，不是用來(lái)計(jì)算租金的 租金不是計(jì)算出來(lái)的，是推算出來(lái)的承租人需要關(guān)心的是最高付款能力出租人需要關(guān)心的是最低收款額租金的高低是由市場(chǎng)綜合因素確定的融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)12把復(fù)雜的事情簡(jiǎn)單化 租賃是

5、知識(shí)密集型的產(chǎn)業(yè)，需要多方面綜合知識(shí)和整合能力。為了具有可操作性，必須將復(fù)雜的事情簡(jiǎn)單化 通過(guò)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，把復(fù)雜的業(yè)務(wù)動(dòng)作標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、數(shù)字化、電算化，把更多的事情交給計(jì)算機(jī)完成，把復(fù)雜的事情簡(jiǎn)單操作 明確各產(chǎn)業(yè)鏈參與方的責(zé)任和任務(wù)，將復(fù)雜的事情專業(yè)化、細(xì)分化、由專業(yè)人才去執(zhí)行 每個(gè)節(jié)點(diǎn)上的機(jī)構(gòu)和人才都在從事自己熟悉、簡(jiǎn)單的專業(yè)操作，組合在一起便是一個(gè)復(fù)雜的運(yùn)作機(jī)制融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)13可以重復(fù)拷貝 這種結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)必須可以反復(fù)拷貝，以降低開(kāi)發(fā)成本、經(jīng)營(yíng)成本、融資成本和管理成本，防范營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 這種結(jié)構(gòu)不能僵化，稍加修改就可以創(chuàng)新，以滿足更多客戶的要求 這個(gè)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以完全化拷貝，將具體的操作傳達(dá)給每

6、個(gè)執(zhí)行者 還可以是非完全拷貝，一方面保護(hù)創(chuàng)作人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（操作細(xì)節(jié)），另一方面有可以推廣、普及結(jié)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)14利益共享 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 多依靠結(jié)構(gòu)，少依靠信用 把自己不能控制的事情交給產(chǎn)業(yè)鏈上的其他伙伴完成 依靠自己的長(zhǎng)處解決產(chǎn)業(yè)鏈其他伙伴的困難就是自己的利潤(rùn) 依靠產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)信息流、信用流、資金流和物流 相互制約、相互發(fā)展，鎖定風(fēng)險(xiǎn)、鎖定責(zé)任、鎖定利潤(rùn) 提高綜合控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高綜合贏利的能力 保持持續(xù)發(fā)展的活力，開(kāi)發(fā)出新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)15細(xì)節(jié)設(shè)計(jì) 細(xì)節(jié)決定成敗 僅有大的概念，沒(méi)有具體的實(shí)施細(xì)節(jié)是難以成功的 操作要配有業(yè)務(wù)流程 操作流程是業(yè)務(wù)指導(dǎo)，必須嚴(yán)格

7、執(zhí)行，嚴(yán)禁違反操作規(guī)程 工藝要求和說(shuō)明 除了流程還需要準(zhǔn)確地操作和時(shí)間、安全方面的控制 問(wèn)題動(dòng)態(tài)反饋 任何一個(gè)結(jié)構(gòu)都不可能完美，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題要及時(shí)采取修正措施 對(duì)于不嚴(yán)格按照規(guī)章制度操作的人員要有處罰措置 違反規(guī)定 責(zé)任心不強(qiáng) 善意失誤 禁止在操作程序上隨意創(chuàng)新 開(kāi)放式經(jīng)營(yíng)，閉環(huán)管理融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)16科學(xué)依據(jù) 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的信息來(lái)源必須有旁證驗(yàn)證 與合作各方充分溝通 盡量通過(guò)技術(shù)手段辨別信息真?zhèn)?對(duì)溝通結(jié)果進(jìn)行過(guò)初步策劃，并充分討論 在法律的層面上設(shè)計(jì) 采用年金法對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)算和分析融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)17設(shè)計(jì)基礎(chǔ) 前期已完成溝通 對(duì)租賃概念有相同的理念 了解各方需求，采集承租企業(yè)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)狀況資料 并

8、對(duì)溝通內(nèi)容的真實(shí)性進(jìn)行了盡職調(diào)查 對(duì)獲得的資料進(jìn)行盡職調(diào)查，取得真實(shí)性結(jié)果 在此基礎(chǔ)上達(dá)成初步意向 按照獲得的資料以及各方基本要求和條件，以租賃的共識(shí)達(dá)成合作意向 基本共識(shí) 基本條件融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)18對(duì)融資租賃理解的關(guān)鍵點(diǎn) 融資租賃是一種促銷手段，它為設(shè)備制造企業(yè)的銷售，提供了金融服務(wù)（信用銷售）。銷售商自然要為其服務(wù)承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。 融資租賃是以融物的方式，達(dá)到融資的目的，為企業(yè)投資設(shè)備解決融資難的問(wèn)題。企業(yè)可以把租賃物件作為“融資租賃固定資產(chǎn)”占有并提取折舊，但這不表明租賃資產(chǎn)屬于承租人，除非出租人辦理了產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。 融資租賃是“嫌貧愛(ài)富”的一種融物工具。它只做“錦上添花”之事，不

9、救“雪中送炭”之急。企業(yè)的效益不夠償還租金的最好不要采用這種方式。融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)19續(xù)一 融資租賃本質(zhì)而言和傳統(tǒng)的租賃沒(méi)有太大的區(qū)別，只是設(shè)備的所有權(quán)具有選擇性：最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。 還有一個(gè)特征就是：你租我才買，并且不承擔(dān)維修保養(yǎng)的責(zé)任。隨著廠商租賃的普及，維修保養(yǎng)是另外的收益，因此不排除租賃公司也提供維修服務(wù)，但不是法律規(guī)定的責(zé)任 融資租賃因?yàn)樽罱K所有權(quán)有可能要轉(zhuǎn)移給承租人，因此除設(shè)備款以外的一切費(fèi)用都需要由承租人來(lái)支付。 又因設(shè)備供應(yīng)商和設(shè)備本身是有承租人來(lái)選擇的，因此出租人對(duì)設(shè)備的瑕疵也不付任何責(zé)任。融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)20續(xù)二 融資租賃不是貸款。因此租賃公司不是按照銀行貸款的標(biāo)

10、準(zhǔn)考核承租企業(yè)，出資人也不是按照貸款標(biāo)準(zhǔn)提供資金。并不是說(shuō)租賃公司比銀行更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而是租賃的風(fēng)險(xiǎn)比貸款可控，因此考核標(biāo)準(zhǔn)不同。 融資租賃不是放高利貸。按照目前的國(guó)家政策，租賃公司的資金來(lái)源有限，融資成本相對(duì)較高，因此租金也比貸款高。但是考慮到機(jī)會(huì)成本（攻關(guān)費(fèi)用少、手續(xù)簡(jiǎn)便，提前生產(chǎn)），租賃和貸款比就不一定高。 融資租賃是一種優(yōu)秀的理財(cái)工具。它借助所有權(quán)和使用權(quán)分離的特征，將低了投融資的風(fēng)險(xiǎn)，提高了服務(wù)收益。對(duì)于出資人來(lái)說(shuō)，是一種非常好的投資產(chǎn)品融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)21續(xù)三 融資租賃承租人必須支付設(shè)備款30%以上的保證金，作為償還租金的信用保證。一旦承租人無(wú)力償還租金，出租人有權(quán)動(dòng)用保證金替代

11、應(yīng)付租金。保證金是一種信用保證，不計(jì)利息，租賃后期抵應(yīng)付租金。因此保證金永遠(yuǎn)不會(huì)被退還，除非出租人違約提前終止租賃。 承租人用自有資產(chǎn)為融資租賃提供反擔(dān)保，一旦沒(méi)有能力支付租金承擔(dān)的是有限賠償。即：收回租賃物件處置后的資金如果不能補(bǔ)償所欠租金，要?jiǎng)佑梅磽?dān)保的資產(chǎn)處置后加以補(bǔ)償。如果租賃設(shè)備本身處置的收入大于拖欠租金，還要返給承租企業(yè)多余部分，企業(yè)反擔(dān)保的資產(chǎn)也不會(huì)受到被處置的威脅。融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)22續(xù)四 融資租賃本來(lái)不需要擔(dān)保，但是由于目前我國(guó)信用體系還不健全，為了強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于信用度不高的企業(yè)租賃公司還是需要承租企業(yè)提供擔(dān)保，增加項(xiàng)目的安全性。 在租金沒(méi)有償還完畢之前，租賃物件所有權(quán)屬

12、于出租人。一旦出現(xiàn)信用危機(jī)，出租人有權(quán)隨時(shí)收回設(shè)備不管承租人為此支付了多少租金。 因?yàn)樽赓U物件所有權(quán)屬于租賃公司，因此承租企業(yè)破產(chǎn)租賃物件并不作為破產(chǎn)資產(chǎn)參與清算。 租賃物件在未辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)之前，所有權(quán)屬于租賃公司。如果租賃公司回收租賃設(shè)備時(shí)承租人可意阻撓和破壞設(shè)備，將受到刑法非法侵占他人資產(chǎn)條款的法律制裁。融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)23基本共識(shí) 基本框架為全額融資的融資租賃模式 租賃期間租賃物件名義處置權(quán)歸租賃公司 承租人需要支付租金獲得占有、使用、收益權(quán) 租賃公司可以不經(jīng)過(guò)承租人同意，在不影響上述權(quán)益的情況下將出租人的權(quán)益轉(zhuǎn)給其他企業(yè)或機(jī)構(gòu) 租賃物件和供貨商由承租人選擇，租賃公司負(fù)責(zé)采購(gòu) 本結(jié)構(gòu)

13、設(shè)計(jì)需要承租人法人代表提供無(wú)限責(zé)任的連帶責(zé)任經(jīng)濟(jì)擔(dān)保 本協(xié)議需要進(jìn)行債權(quán)文書強(qiáng)制公證 租賃公司只負(fù)責(zé)提供設(shè)備采購(gòu)的融資資金，其他和租賃物件有關(guān)的一切費(fèi)用由承租人支付 保險(xiǎn)的受益人為租賃公司 租賃物件的索賠權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)24續(xù) 租賃期限不超過(guò)5年 租金計(jì)算不留余值（必要時(shí)可預(yù)留余值） 承租人付30%的租賃保證金，作為租金償還保障 保證金抵后期租金 每期租金按月支付，后付方式還租 租賃結(jié)束后轉(zhuǎn)移租賃物件處置權(quán)給承租人（也可不轉(zhuǎn)移） 廠商留30%的尾款做承諾回購(gòu)的保證 一旦租賃公司收回租賃物件，廠商無(wú)條件收購(gòu)。 按照租金償還進(jìn)度逐筆收回尾款 租賃公司出40%的資金，加上租賃保證金作為

14、租賃物件采購(gòu)款 出資人獲得租賃物件100%的處置權(quán) 根據(jù)租賃物件的適用性以及行業(yè)的特殊情況可以調(diào)整上述參數(shù)指標(biāo)融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)25基本條件 承租人是否具備“蛋糕” 蛋糕是否足夠大 反推租賃利率 是否有可使用的優(yōu)惠政策，如果有可以進(jìn)一步降低租賃費(fèi)用，然后在將政策的好處分配給可以享受的部門 基本條件具備后，就可以設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)了融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)26承租人是否具備“蛋糕”圖表說(shuō)明 整個(gè)柱子代表企業(yè)盈利能力 棕色部分為經(jīng)營(yíng)成本 藍(lán)色部分為可分配利潤(rùn)，租賃的蛋糕就在這里 是否具備租賃條件還要看下步010203040506070809010012345678融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)27蛋糕是否足夠大項(xiàng)目用“減法”方式分

15、析整個(gè)圓塊代表承租人償還能力不同色塊代表不同的參與者可以獲得的利益出資人是最大的收益者，也是最大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者服務(wù)機(jī)構(gòu)是最小的利益獲得者，但他們的風(fēng)險(xiǎn)最小根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)劃分利益可試分蛋糕，分析是否能滿足合作各方需求項(xiàng)目本身質(zhì)量越安全，參與方就越少，可分利潤(rùn)就越多出資人租賃公司承租人供貨廠商服務(wù)機(jī)構(gòu)融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)28反推租賃利率 有了償債能力可以反推租期和利率 租期的確認(rèn) 如果還款期在租賃公司鎖定的范圍內(nèi)（通常1年以上，5年以下）就可做 利率的確認(rèn) 根據(jù)還款能力使用IRR，確認(rèn)基礎(chǔ)利率，加上風(fēng)險(xiǎn)控制費(fèi)用確定最終利率 不是租賃合同使用的利率（租賃合同沒(méi)有利率），而是會(huì)計(jì)核算利率融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)29程序設(shè)

16、計(jì) 確定產(chǎn)業(yè)鏈需要參與合作的各方 與合作方簽定戰(zhàn)略合作協(xié)議 合作各方責(zé)權(quán)利 設(shè)立合作框價(jià) 編制業(yè)務(wù)流程圖 細(xì)化操作程序 制定操作說(shuō)明融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)30各方合作協(xié)議 公證處公證樣本 與海關(guān)辦理共同監(jiān)管手續(xù) 與運(yùn)輸公司合作協(xié)議 與保險(xiǎn)公司合作協(xié)議 與律師事務(wù)所合作協(xié)議 與會(huì)計(jì)師事務(wù)所合作協(xié)議 與報(bào)關(guān)行簽定合作協(xié)議與合作各方保密協(xié)議與經(jīng)紀(jì)人的合作協(xié)議與融資租賃公司的委托租賃合作協(xié)議共管帳戶合作協(xié)議與出資人合作協(xié)議與供貨廠商合作協(xié)議與代理進(jìn)口商辦理代理進(jìn)口合作協(xié)議融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)31各方權(quán)益與責(zé)任 租賃公司 承租企業(yè) 供貨廠商 出資人 租賃經(jīng)紀(jì)人 外貿(mào)代理商 運(yùn)輸公司 保險(xiǎn)公司 擔(dān)保公司 公證處 律

17、師事務(wù)所 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 二手市場(chǎng) 拍賣公司融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)32租賃公司權(quán)益權(quán)益租賃手續(xù)費(fèi)租賃管理費(fèi)租賃利差進(jìn)口手續(xù)費(fèi)獲取租賃利潤(rùn)、銷售提成和設(shè)備翻新利潤(rùn)得到非風(fēng)險(xiǎn)租賃資產(chǎn)的業(yè)績(jī)；得到租賃結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)技巧和操作技術(shù)；需要支付項(xiàng)目管理費(fèi)用。需要支付融資費(fèi)用；需要支付項(xiàng)目后處理費(fèi)用。責(zé)任責(zé)任資產(chǎn)管理責(zé)任承擔(dān)催收租賃責(zé)任承擔(dān)物件回收責(zé)任承擔(dān)稅務(wù)處理責(zé)任承擔(dān)租賃業(yè)務(wù)出租人責(zé)任；負(fù)有租賃資產(chǎn)的管理責(zé)任；負(fù)有監(jiān)控承租人經(jīng)營(yíng)狀況的責(zé)任；負(fù)有協(xié)助催收租金的責(zé)任；協(xié)助辦理租賃物件索賠權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)協(xié)助辦理海關(guān)報(bào)關(guān)、報(bào)驗(yàn)手續(xù)負(fù)責(zé)代扣融資租賃營(yíng)業(yè)稅融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)33承租企業(yè)權(quán)益權(quán)益解決添置固定資產(chǎn)發(fā)展資金不足問(wèn)題；解決融

18、資信用度不高問(wèn)題，用融物方式達(dá)到融資目的；率先使用租賃物件創(chuàng)造價(jià)值；降低機(jī)會(huì)成本；借雞下蛋，賣蛋買雞；租金支付業(yè)績(jī)被認(rèn)可，租賃結(jié)束后獲得租賃物件產(chǎn)權(quán)；避免通貨膨脹；搶先享受免稅政策，不怕政策過(guò)時(shí)；需要支付租賃費(fèi)用；需要支付服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)用；需要支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。責(zé)任責(zé)任承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)保證金、前期投入資金都要損失；當(dāng)用個(gè)人資產(chǎn)承擔(dān)連帶責(zé)任反擔(dān)保時(shí)，一旦出現(xiàn)問(wèn)題有可能傾家蕩產(chǎn)；享有租賃物件使用權(quán)利；享有租賃物件經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的獲利權(quán)利；享有在會(huì)計(jì)制度上的占有權(quán)利（融資租入固定資產(chǎn)）；承擔(dān)租賃物件的經(jīng)營(yíng)責(zé)任；承擔(dān)租賃物件日常維修保養(yǎng)責(zé)任；承擔(dān)支付租金責(zé)任；享受租賃物件索賠權(quán)利融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)

19、計(jì)34供貨廠商權(quán)益權(quán)益 在銷售自己的產(chǎn)品時(shí)享受金融服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)品銷售； 獲取銷售利潤(rùn)； 如果出資的話還享受資金收益； 增加服務(wù)收益，保障服務(wù)市場(chǎng)不被它人占領(lǐng)； 租賃物件處置時(shí)翻新利潤(rùn)和殘值與公允市場(chǎng)的差值利潤(rùn)； 需要支付銷售提成。責(zé)任責(zé)任 承擔(dān)服務(wù)不到位的尾款損失風(fēng)險(xiǎn)； 如果出資的話，承擔(dān)承租人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)； 承擔(dān)不積極配合出租人控制承租人的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)； 負(fù)有保證產(chǎn)品質(zhì)量的責(zé)任； 負(fù)有維修設(shè)備、培訓(xùn)服務(wù)人員的責(zé)任； 負(fù)有設(shè)備瑕疵的賠償責(zé)任。融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)35出資人權(quán)益權(quán)益得到一個(gè)安全的投資平臺(tái)；獲取高于銀行利率以上的利息收益；債權(quán)有四大保險(xiǎn)：租賃物件財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、租賃物權(quán)保險(xiǎn)（回收變賣）、債權(quán)保險(xiǎn)（

20、擔(dān)保+保證金）、租賃物件不參與破產(chǎn)清算（不會(huì)全損）租賃收益率不受政策限制；需要提供項(xiàng)目資金和融資費(fèi)用。責(zé)任責(zé)任承擔(dān)承租人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；承擔(dān)物權(quán)處置風(fēng)險(xiǎn)；負(fù)有提供租賃交易提供資金的責(zé)任；負(fù)有控制共管帳戶的責(zé)任；負(fù)有直接從共管帳戶化回投資的權(quán)利。融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)36租賃經(jīng)紀(jì)人權(quán)益權(quán)益 獲取項(xiàng)目推介收益責(zé)任責(zé)任 承擔(dān)項(xiàng)目失敗的信用風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)37外貿(mào)代理公司權(quán)益權(quán)益 獲取0.5%3%代理收益責(zé)任責(zé)任 承擔(dān)外貿(mào)交易風(fēng)險(xiǎn)融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)38運(yùn)輸公司權(quán)益權(quán)益 得到運(yùn)費(fèi)收益：遠(yuǎn)洋6%，近洋3%，內(nèi)陸2%，需要支付辦公費(fèi)用和責(zé)任賠償費(fèi)用（不是必須的）責(zé)任責(zé)任 負(fù)責(zé)租賃物件的安全運(yùn)輸 承擔(dān)運(yùn)輸過(guò)程非保險(xiǎn)

21、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)； 負(fù)責(zé)準(zhǔn)時(shí)、安全的運(yùn)輸責(zé)任。融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)39保險(xiǎn)公司權(quán)益權(quán)益 得到保費(fèi)收益：運(yùn)輸保險(xiǎn)，貨價(jià)的%，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，每年扣除折舊的.04%，需要支付辦公費(fèi)用、出險(xiǎn)費(fèi)用或者參與項(xiàng)目出資。責(zé)任責(zé)任 承擔(dān)租賃物件運(yùn)輸過(guò)程以及財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失的賠償風(fēng)險(xiǎn)； 負(fù)有租賃物件運(yùn)輸及應(yīng)運(yùn)中出險(xiǎn)的理賠責(zé)任。融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)40擔(dān)保公司權(quán)益權(quán)益 收取2%的擔(dān)保費(fèi)責(zé)任責(zé)任 為承租人提供連帶責(zé)任信用擔(dān)保 一旦出險(xiǎn)承擔(dān)理賠責(zé)任融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)41公證處權(quán)益權(quán)益 得到租賃債權(quán)0.3%的公證收益責(zé)任責(zé)任 承擔(dān)公證無(wú)效風(fēng)險(xiǎn)； 負(fù)有出具強(qiáng)制執(zhí)行公證的責(zé)任。融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)42融資租賃主結(jié)構(gòu)租賃公司承租人供貨廠商30%保證金40%

22、融資30%的尾款融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)43主結(jié)構(gòu)說(shuō)明 本結(jié)構(gòu)采用3：4：3的方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共粘的原則 承租人提供30%的保證金，保障還租安全 供貨廠商以延遲帳期的方式提供30%的資金保障對(duì)承租人的服務(wù)和對(duì)出租人的回購(gòu) 出租人提供40%的資金獲得物件100%的所有權(quán)，實(shí)現(xiàn)有效的資產(chǎn)管理 根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小和業(yè)務(wù)的性質(zhì)，這個(gè)比例不是絕對(duì)的，可以任意調(diào)整融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)44框架結(jié)構(gòu)及運(yùn)行說(shuō)明租賃公司供貨廠商擔(dān)保公司承租企業(yè)公證機(jī)構(gòu)出資人二手市場(chǎng)運(yùn)輸公司保險(xiǎn)公司經(jīng)紀(jì)人代理商首先找出項(xiàng)目參與方共有幾家，然后融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)45溝通與遞交材料 承租企業(yè)通過(guò)經(jīng)濟(jì)人或自己直接找租賃公司推薦項(xiàng)目 經(jīng)過(guò)溝通達(dá)成

23、初步意向，簽定租賃委托，提供相關(guān)資料 經(jīng)紀(jì)人推薦或承租人自薦融資租賃項(xiàng)目 合作要點(diǎn)： 出具承租人租賃項(xiàng)目推薦書并提供其信用報(bào)告 就有關(guān)經(jīng)紀(jì)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、支付時(shí)間、稅費(fèi)扣除等有關(guān)條款取得一致 關(guān)聯(lián)文件： 經(jīng)紀(jì)協(xié)議 項(xiàng)目推薦書 承租人需要提供的審核資料融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)46尋找擔(dān)保 承租人將自己企業(yè)的資產(chǎn)和家庭資產(chǎn)交給擔(dān)保公司 承租人提供適合的反擔(dān)保 合作要點(diǎn) 反擔(dān)保物價(jià)值上必須充分 反擔(dān)保物必須易變現(xiàn)處置， 反擔(dān)保物必須按照擔(dān)保法的規(guī)定辦理登記手續(xù) 關(guān)聯(lián)文件 擔(dān)保合同 租賃合同 反擔(dān)保清單及確認(rèn)書融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)47提供擔(dān)保 擔(dān)保公司對(duì)承租人租賃項(xiàng)目出具擔(dān)保函 合作要點(diǎn) 必須由指定擔(dān)保公司對(duì)承租人提供

24、擔(dān)保 擔(dān)保方式：連帶責(zé)任擔(dān)保 合適的擔(dān)保費(fèi)率 關(guān)聯(lián)文件 擔(dān)保合同 租賃合同 委托租賃協(xié)議 反擔(dān)保清單及確認(rèn)書融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)48租賃物件采購(gòu)租賃公司根據(jù)承租人的要求直接或通過(guò)代理采購(gòu)租賃物件在此之前通過(guò)租賃公司的信用評(píng)審提供了30%的租賃保證金簽定購(gòu)貨合同，承租人在合同上付簽租賃公司只支付70%的貨款，尾款部分分期付給供貨廠商租賃公司與生產(chǎn)廠商或代理商簽訂買賣合同合作要點(diǎn) 購(gòu)置設(shè)備由承租人根據(jù)自己的需要選定 買賣合同為開(kāi)口合同 租賃公司以商務(wù)談判為主，承租人以技術(shù)談判為主 生產(chǎn)廠商（代理商）提供一定比例保證金（質(zhì)量、服務(wù)、回購(gòu)） 生產(chǎn)廠商（代理商）的設(shè)備翻新或回購(gòu)承諾 關(guān)聯(lián)文件 租賃合同 供貨

25、商合作協(xié)議 委托租賃協(xié)議 回購(gòu)（翻新）承諾書融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)49簽定融資租賃合同 租賃公司與承租人簽定融資租賃合同 合作要點(diǎn) 出租人可不經(jīng)承租人同意，將權(quán)益轉(zhuǎn)移給第三方 設(shè)備除正常折舊外，保持完好無(wú)損。 設(shè)備的選擇、質(zhì)量、索賠等由承租人承擔(dān)責(zé)任和費(fèi)用。 由承租人投保以擔(dān)保公司為受益人的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、安裝險(xiǎn)和機(jī)器損害險(xiǎn) 關(guān)聯(lián)文件 委托租賃合作協(xié)議 設(shè)備買賣合同 保險(xiǎn)合作協(xié)議融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)50合同文本公證 租賃公司同承租人在公證機(jī)構(gòu)對(duì)租賃物進(jìn)行債權(quán)文書強(qiáng)制制執(zhí)行公證 合作要點(diǎn) 未能償付租金出租人有權(quán)不經(jīng)司法程序強(qiáng)制收回租賃物 雙方簽字認(rèn)可 正規(guī)公證機(jī)關(guān)出具公證書 遇到約定事項(xiàng)出現(xiàn)據(jù)此申請(qǐng)法院執(zhí)行庭強(qiáng)制

26、收回租賃物 關(guān)聯(lián)文件 委托租賃協(xié)議 設(shè)備買賣合同 強(qiáng)制執(zhí)行公證書 公證處合作協(xié)議融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)51租賃公司融資可以通過(guò)貸款方式間接融資可以通過(guò)發(fā)行債券直接融資也可通過(guò)保理直接融資 以租賃項(xiàng)目為標(biāo)的尋求實(shí)質(zhì)出資方 合作要點(diǎn) 融資方式：初期主要由擔(dān)保公司和供貨廠商（代理商）出資，業(yè)務(wù) 穩(wěn)定后可以通過(guò)貸款、保理、信托債券、投資等方式融資 以租賃物處置權(quán)或以應(yīng)收租金做抵押 合適的融資成本：固定、與項(xiàng)目利潤(rùn)掛鉤、復(fù)合 關(guān)聯(lián)文件 出資人合作協(xié)議 與銀行（信托公司）協(xié)議書 抵押（保理）貸款合同 信托債券發(fā)行計(jì)劃融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)52帳戶共管 名義出資人將收到的出資打入租賃公司項(xiàng)目帳戶 合作要點(diǎn) 指定用途：用

27、來(lái)購(gòu)買租賃資產(chǎn)，設(shè)立專用帳戶 名義出資人同租賃公司共管該帳戶，保證資金的安全 規(guī)定時(shí)間內(nèi)購(gòu)買指定租賃設(shè)備 關(guān)聯(lián)文件 出資人合作協(xié)議 共管帳戶協(xié)議 設(shè)備買賣合同融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)53支付貨款 租賃公司向供貨廠商或代理商支付貨款 留有尾款 合作要點(diǎn) 按照設(shè)備買賣合同的支付時(shí)間付款 按照設(shè)備買賣合同的支付金額付款 關(guān)聯(lián)文件 設(shè)備買賣合同 共管帳戶協(xié)議 委托租賃合同融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)54交貨 供貨廠商或代理商向承租人交貨并提供服務(wù) 合作要點(diǎn) 按設(shè)備買賣合同的時(shí)間、地點(diǎn)交貨 貨物運(yùn)輸途中的費(fèi)用和保險(xiǎn) 承租人對(duì)設(shè)備的驗(yàn)收及相關(guān)記錄 設(shè)備安裝、調(diào)試、維修、配件提供服務(wù)的約定 關(guān)聯(lián)文件 設(shè)備買賣合同 運(yùn)輸、保險(xiǎn)合

28、作協(xié)議 運(yùn)輸合同 運(yùn)輸保險(xiǎn)合同融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)55運(yùn)輸服務(wù) 專業(yè)運(yùn)輸公司提供從供貨商到承租人的運(yùn)輸服務(wù) 合作要點(diǎn) 運(yùn)輸費(fèi)用 運(yùn)輸責(zé)任劃分和違約責(zé)任 關(guān)聯(lián)文件 運(yùn)輸合作協(xié)議和運(yùn)輸合同 設(shè)備買賣合同融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)56財(cái)產(chǎn)、運(yùn)輸保險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司為租賃設(shè)備提供保險(xiǎn)服務(wù) 合作要點(diǎn) 保險(xiǎn)品種：貨物運(yùn)輸險(xiǎn)、設(shè)備安裝險(xiǎn)、機(jī)器損害險(xiǎn) 保險(xiǎn)責(zé)任范圍和費(fèi)率 保險(xiǎn)免賠額和索賠難度 關(guān)聯(lián)文件 保險(xiǎn)合作協(xié)議和保險(xiǎn)合同 設(shè)備買賣合同 融資租賃合同融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)57啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng) 啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，保證租賃項(xiàng)目的安全 合作要點(diǎn) 宏觀形勢(shì)對(duì)承租企業(yè)行業(yè)及項(xiàng)目影響 承租人股權(quán)變動(dòng)、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況的影響 技術(shù)革新和二手市場(chǎng)

29、變化對(duì)項(xiàng)目影響 封閉運(yùn)行帳戶監(jiān)控 出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急措施；五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理 關(guān)聯(lián)文件 印刷制造業(yè)和印刷機(jī)械制造業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì) 印刷設(shè)備市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè) 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)58支付租金 承租人按期足額償還應(yīng)付租金 合作要點(diǎn) 按期、足額足額償還應(yīng)付租金 出現(xiàn)償還風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急措施；五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 租金償付通知單融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)59償還融資款 租賃公司將租金扣除收益后償還出資人 合作要點(diǎn) 收訖的租金包括應(yīng)收租金及相應(yīng)罰息 支付的租金是扣除稅費(fèi)后的租金 關(guān)聯(lián)文件 出資合作協(xié)議 委托租賃協(xié)議融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)60辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù) 租賃公司將租賃物產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人 合作要點(diǎn) 清償完全部租

30、金 以租賃合同約定的象征價(jià)格 辦理產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù) 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù)融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)61租賃物回收 租賃物退出租賃項(xiàng)目運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)租賃物的回收 合作要點(diǎn) 承租人退租、出險(xiǎn)或不能清償租金而強(qiáng)制收回 租賃公司要求供貨商回購(gòu) 租賃公司從承租人處將設(shè)備交供貨廠商或自己處置 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 設(shè)備回購(gòu)（翻新）協(xié)議 強(qiáng)制執(zhí)行公證融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)62物權(quán)退出 回收的租賃物通過(guò)二手市場(chǎng)變現(xiàn) 合作要點(diǎn) 供貨廠商通過(guò)回購(gòu)或翻新在二手市場(chǎng)處置 租賃公司直接在二手市場(chǎng)銷售 租賃公司要求供貨商補(bǔ)償銷售價(jià)格不足承租人償還部分 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 設(shè)備回購(gòu)協(xié)議 二手市場(chǎng)預(yù)售制度融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)63物件變現(xiàn) 租賃物在二手市場(chǎng)變現(xiàn)收回現(xiàn)金 合作要點(diǎn) 變現(xiàn)價(jià)格 變現(xiàn)效率 變現(xiàn)成本 關(guān)聯(lián)文件 二手設(shè)備買賣合同 二手市場(chǎng)預(yù)售制度融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)64擔(dān)保公司履行責(zé)任 擔(dān)保公司處置反擔(dān)保物并收回現(xiàn)金，保證租賃公司的租賃收益 合作要點(diǎn) 反擔(dān)保物變現(xiàn)的難易和變現(xiàn)價(jià)格、變現(xiàn)成本 擔(dān)保公司因代償取得反擔(dān)保物處置權(quán) 擔(dān)保公司反擔(dān)保物落實(shí)不影響其對(duì)租賃公司的擔(dān)保責(zé)任 關(guān)聯(lián)文件 融資租賃合同 租賃擔(dān)保合