《電子商務中的財務與會計》課程教學探討 (2)

1、中小企業(yè)發(fā)展瓶頸融資難財務1001 李國璋 1003200108財務1001 文磊 1003200111財務1001 馬飛峰 1003200121財務1001 金志偉 1003200114融資是什么 從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。 從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。 簡單的說，就是籌錢。為什么必須關注中小企業(yè)融資問題 在國民經(jīng)濟中的重要地位 中小企業(yè)資金鏈斷裂，生存困難，面臨倒閉 一 二融資難 內(nèi)部原因 外部如何解決融資難關鍵“放開金融壟斷” 王岐山 一如何能更好地解決中小企業(yè)的融資問題如何能更好地解決中小企

2、業(yè)的融資問題 完善健全金融體系，加快金融產(chǎn)品和服務模式的創(chuàng)新中小企業(yè)自身要建立健全融資管理完善中小企業(yè)融資信用擔保體系和機制建立和運用資本市場,拓寬中小企業(yè)融資渠道 成功的經(jīng)驗杭州蕭山經(jīng)濟熱點面對面中小企業(yè)融資實驗（14）END 1、資本市場對中小企業(yè)尤其是小企業(yè)的資金支持作用非常有限、資本市場對中小企業(yè)尤其是小企業(yè)的資金支持作用非常有限 中小企業(yè)外部資金很大一部分來自于資本市場直接融資，而在我國中小企業(yè)板剛剛發(fā)展起來，資本市場對中小企業(yè)的資金支持作用非常有限。截至2007年1月30日，共有111家企業(yè)在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市。但經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，如果根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模判斷企業(yè)類型，這111家在中

3、小企業(yè)板上市的均為大中型企業(yè)，說明中小企業(yè)板上市資格存在嚴重的規(guī)模歧視，未對小型企業(yè)起到融資支持。 2、正規(guī)金融特別是銀行對中小企業(yè)的資金支持力度有限、正規(guī)金融特別是銀行對中小企業(yè)的資金支持力度有限 由于直接融資市場的狹窄，盡管從銀行獲得貸款困難較大，但是銀行借貸融資仍然是 中小企業(yè)融資的主要渠道。據(jù)中國人民銀行的一份調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資共有98.7 %來自銀行貸款。近年來，各級政府部門以及金融系統(tǒng)為解決中小企業(yè)融資問題已經(jīng)做了不少努力，各商業(yè)銀行尤其是中小型商業(yè)銀行,均在嘗試開發(fā)中小企業(yè)授信業(yè)務，但真正形成特色產(chǎn)生規(guī)模效益的并不多。制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、審批效率方面均難以滿足中小企業(yè)的經(jīng)

4、營特點。 3、支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系不夠完善、支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系不夠完善 中小企業(yè)促進法的頒布，“非公經(jīng)濟36條”的出臺，公司法、證券法、企業(yè)所得稅法等法律的修訂，物權法等法律的頒布，企業(yè)所得稅法的正式施行，全國10多個省市中小企業(yè)促進法實施條例的出臺，20多個省市“非公經(jīng)濟36條”實施意見的出臺，這一系列舉措標志著支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出臺的政策措施落實不到位。如，創(chuàng)業(yè)門坎高、市場準入和退出機制不健全、服務體系不健全、社會化服務滯后等等。 4、中小企業(yè)信用擔保機制不夠健全、中小企業(yè)信用擔保機制不夠健全 目前, 國

5、家發(fā)展和改革委員會會同有關部門選擇部分省市進行試點，積極推進中小企業(yè)信用制度建設，加快構建多層次中小企業(yè)信用擔保體系。各地也都出臺了關于中小企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定，并安排了中小企業(yè)貸款信用擔保資金。這對便利中小企業(yè)的融資起到了一定的作用, 但是依然存在很多問題。一是擔保機構的注冊資本質(zhì)量不高。二是擔保體系不健全。三是具體運作管理方式缺陷。擔保公司對申請擔保企業(yè)的審查苛刻。 1、缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念、缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念隨著企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)初期使用的傳統(tǒng)經(jīng)營管理方式已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展步伐，目前部分中小企業(yè)仍存在法人治理結(jié)構不完善、經(jīng)營管理能力不強、產(chǎn)品技術含量低、企業(yè)抗風險能力弱等問題

6、，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，一定程度抑制了金融機構的放貸意愿。 2、財務信息透明度不高、財務信息透明度不高 許多中小企業(yè)缺乏有效的財務管理制度和財務信息公開制度，財務制度不健全，企業(yè)信息透明度差，相關機構進行審查時的困難非常大；再加上中小企業(yè)的貸款額度又非常小，商業(yè)銀行所能得到的貸款利差相應很少，就更不愿意耗費大量人力物力財力去調(diào)查中小企業(yè)的財務和信用狀況，這直接導致中小企業(yè)很難得到信用貸款。 3、缺少可供擔保抵押的財產(chǎn)、缺少可供擔保抵押的財產(chǎn) 從銀行對抵押物的偏好來看，一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)抵押，往往不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占

7、比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產(chǎn)，風險大，難以滿足金融機構的放貸要求。 4、過分依賴銀行貸款、過分依賴銀行貸款 企業(yè)的不同發(fā)展階段需要的資金支持是不一樣的：在初始階段籌措的資金一般來自個人投資者和風險資金；當企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時外部融資成為關鍵，但是目前受資本市場發(fā)展滯后的限制，中小企業(yè)無法從資本市場直接籌措急需的資金實現(xiàn)技術更新和產(chǎn)品開發(fā)，只能將籌集資金的主要來源鎖定于銀行貸款，從而提高銀行信貸風險集中度，制約金融機構對中小企業(yè)的信貸支持力度。 中小企業(yè)量大面廣中小企業(yè)量大面廣, 分布在國民經(jīng)濟的各個領域。分布在國民經(jīng)濟的各個領域。 1996 年我國中小企業(yè)的工業(yè)增加值占全部獨立核算工

8、業(yè)的56%以上。在我國中西部地區(qū), 中小企業(yè)是興地富民的重要依托, 發(fā)展中小企業(yè)是增加地方財政收入、提高自我積累和自我發(fā)展能力的有效途徑, 這些地方從實踐中切身感受到“無小不活”、“無小不穩(wěn)”和“無小不富”。 中小企業(yè)是增加就業(yè)的主要渠道。中小企業(yè)是增加就業(yè)的主要渠道。 中小企業(yè)有機構成較低, 同樣的資本可吸納更多的勞動力。我國工業(yè)中小企業(yè)的從業(yè)人員占整個工業(yè)從業(yè)人員的73% , 以同樣的固定資產(chǎn)投資計, 國有小企業(yè)提供的就業(yè)容量為大型國有企業(yè)的14 倍, 再以同樣的產(chǎn)值計, 中小型工業(yè)企業(yè)吸納的勞動力是大型工業(yè)企業(yè)的1. 43 倍。因此, 應當大力發(fā)展中小企業(yè), 拓展就業(yè)渠道, 緩解下崗壓力, 維持社會穩(wěn)定。 中小企業(yè)推動技術進步的作用逐步增強。中小企業(yè)推動技術進步的作用逐步增強。 伴隨著技術革命成果的推廣、信息時代的到來以及知識經(jīng)濟的興起, 中小企業(yè)在推動技術進步方面的作用逐步顯現(xiàn)。從本世紀初到70 年代, 美國科技發(fā)展項目中的一半以上是由小企業(yè)完成的, 進入80年代后, 大約70%的創(chuàng)新是由小企業(yè)完成的; 小企業(yè)的人均發(fā)明為大企業(yè)的兩倍, 小企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新、工