利潤分配財(cái)務(wù)預(yù)算控制(個(gè))

1、利潤分配政策內(nèi)容回顧：1、利潤分配原則堅(jiān)持規(guī)范性原則，依法分配堅(jiān)持全局觀念，兼顧各方利益堅(jiān)持分配與積累并重，兼顧近期利益與長遠(yuǎn)利益堅(jiān)持投資于收益對等，受益大小與投資比例相匹配2、確定利潤分配時(shí)應(yīng)考慮的因素法律因素股東因素公司因素其他因素教學(xué)目標(biāo)：教學(xué)目標(biāo)： 掌握公司進(jìn)行股利分配時(shí)的政策選擇； 掌握股利分配方案的確定教學(xué)重點(diǎn)：教學(xué)重點(diǎn)： 剩余股利政策、固定增長股利政策、固定支付率政策教學(xué)難點(diǎn)：教學(xué)難點(diǎn)： 股利政策的種類以及各自的優(yōu)缺點(diǎn)案例導(dǎo)入：案例導(dǎo)入： 豐達(dá)公司是一家大型鋼鐵公司，公司業(yè)績一直很穩(wěn)定，其盈余的長期成長率為12%。2011年該公司稅后盈余為稅后盈余為10001000萬元萬元，當(dāng)年

2、發(fā)放股利共股利共250250萬元萬元。2012年該公司面臨一投資機(jī)會(huì)，需要投資900萬元，預(yù)計(jì)投資后，公司盈余可達(dá)盈余可達(dá)14001400萬元，萬元，2013年以后公司仍會(huì)恢復(fù)12%的增長率。公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為負(fù)債：權(quán)益=4:6，現(xiàn)在公司面臨股利分配政策的選擇，可供選擇的股利分配政策有剩余股利政策、固定股利支付率政策以及固定增長的股利政策。思考：思考： 1、不同的股利分配政策下，豐達(dá)鋼鐵公司股利分配有何不同？ 2、比較不同的股利政策，為豐達(dá)鋼鐵公司選出你認(rèn)為正確的選擇。一、剩余股利政策一、剩余股利政策1、定義： 企業(yè)在保持其最佳資本結(jié)構(gòu)最佳資本結(jié)構(gòu)的前提下，稅后利潤的分配首先滿足企業(yè)發(fā)展資金的

3、需要，如果仍有剩余就將剩余的稅后利潤用于發(fā)放股利，如果沒有剩余就不發(fā)放股利的分配政策。2、基本步驟： 第一，確定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，使資金成本達(dá)到最低。 第二，進(jìn)一步確定為達(dá)到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)需要增加的留存收益數(shù)額。 第三，最大限度使用凈利來滿足投資方案所需的權(quán)益資本數(shù)額。 第四，投資方案所需權(quán)益資本已經(jīng)滿足后，若有剩余盈余，再將其最為股利發(fā)放給股東受到投資機(jī)會(huì)及其受到投資機(jī)會(huì)及其資金成本的雙重影響資金成本的雙重影響例例1. 1. 某公司某公司20062006年提取了公積金后的稅后凈利為年提取了公積金后的稅后凈利為500500萬元，萬元，20072007年的投資計(jì)劃所需資金年的投資計(jì)劃所需資金60060

4、0萬元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)萬元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占為權(quán)益資本占60%60%，債務(wù)資本占，債務(wù)資本占40%40%。按照剩余股利政策確。按照剩余股利政策確定公司股利分配。定公司股利分配。（1）確定所需的權(quán)益資本數(shù)額： 60060%=360萬元萬元（2）稅后凈利500萬，滿足360萬元的未來投資額，發(fā)放股利： 500-360=140萬元萬元3 3、優(yōu)缺點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)（1 1）優(yōu)點(diǎn)：）優(yōu)點(diǎn)： 保持合理的資本結(jié)構(gòu)，資金成本最低；保持合理的資本結(jié)構(gòu)，資金成本最低；滿足企業(yè)對資金的需求，穩(wěn)定并提高股價(jià)。滿足企業(yè)對資金的需求，穩(wěn)定并提高股價(jià)。（2 2）缺點(diǎn)：）缺點(diǎn)：由于公司的投資需求每年變化大，所以公

5、司給股由于公司的投資需求每年變化大，所以公司給股東的股利變化大；東的股利變化大；由于每年股利變化大，甚至不發(fā)放股利，會(huì)遭受由于每年股利變化大，甚至不發(fā)放股利，會(huì)遭受到重視股利收入的股東反對。到重視股利收入的股東反對。二、固定或持續(xù)增長的股利政策二、固定或持續(xù)增長的股利政策1 1、定義：、定義： 將每年發(fā)放的股利固定在某一固定水平上并在較長的時(shí)期內(nèi)不變，只有當(dāng)公司認(rèn)為未來盈余會(huì)顯著的、不可逆轉(zhuǎn)的增長時(shí)，才提高股利發(fā)放額。2 2、優(yōu)缺點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)（1 1）優(yōu)點(diǎn)：）優(yōu)點(diǎn)： 穩(wěn)定的股利有利于樹立公司良好的形象，增強(qiáng)投資者對公司的信心；有利于安排股利收入與支出；（2 2）缺點(diǎn)：）缺點(diǎn)：股利的支付與公司盈利

6、能力相脫節(jié)；容易引起資金短缺，追加外部籌資提高資金成本 適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定、信譽(yù)適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定、信譽(yù)一般而又繼續(xù)樹立形象的公司，一般而又繼續(xù)樹立形象的公司，但該政策很難長期采用但該政策很難長期采用三、固定股利支付率政策三、固定股利支付率政策1 1、定義：、定義： 企業(yè)確定一個(gè)股利占公司盈余（凈利潤）的比率，并長期按此比率支付股利的政策。2 2、優(yōu)缺點(diǎn)：、優(yōu)缺點(diǎn)：（1 1）優(yōu)點(diǎn)：）優(yōu)點(diǎn)： 能夠使股利支付與公司盈利密切相關(guān)，股利隨經(jīng)營業(yè)績的變動(dòng)而變動(dòng)，體現(xiàn)了股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)性；（2 2）缺點(diǎn)：）缺點(diǎn)： 在經(jīng)營不穩(wěn)定時(shí)期，股利變動(dòng)較大，影響股價(jià)的穩(wěn)定； 缺乏財(cái)務(wù)彈性 確定合理的股利支付率難度大 適

7、用于經(jīng)營比較穩(wěn)定的公司適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定的公司和財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定的階段和財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定的階段總結(jié)：總結(jié)：1、了解利潤分配政策的方法2、歸納總結(jié)不同股利分配政策的優(yōu)缺點(diǎn)思考：思考：學(xué)生分組討論案例題，將討論結(jié)果作為小組討論報(bào)告謝謝 謝謝財(cái)務(wù)預(yù)算編制方法內(nèi)容回顧：內(nèi)容回顧：1、財(cái)務(wù)預(yù)算的定義2、財(cái)務(wù)預(yù)算的重要性教學(xué)目標(biāo)：教學(xué)目標(biāo)： 熟悉財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法； 理解固定預(yù)算法的意義；教學(xué)重點(diǎn)：教學(xué)重點(diǎn)： 固定預(yù)算法的含義以及實(shí)際應(yīng)用教學(xué)難點(diǎn)：教學(xué)難點(diǎn)： 固定預(yù)算法的意義案例導(dǎo)入：案例導(dǎo)入： A公司是一家從事機(jī)械產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)，公司發(fā)展平穩(wěn)，市場前景廣闊。但是每年到年底編制預(yù)算的時(shí)候，公司上下就會(huì)亂成一團(tuán)

8、。下面是該公司一次有關(guān)預(yù)算協(xié)調(diào)工作的會(huì)議，各部門都發(fā)表了自己的看法。 財(cái)務(wù)部：編制預(yù)算絕不是紙面上的數(shù)字游戲，它需要大家通力協(xié)作、慎重對待。 研發(fā)部：研發(fā)部門是有其特殊性的，其他部門很多跟著銷售預(yù)算走就可以了，而研發(fā)工作具有前瞻性，與銷售預(yù)算的相關(guān)性不是很強(qiáng)，需要獨(dú)立測算，研發(fā)經(jīng)費(fèi)花銷大、周期長、研發(fā)項(xiàng)目經(jīng)?？缒赀M(jìn)行，周期上和預(yù)算期間不匹配，編制起來難度很大。 市場部：市場剛剛起步，不是很穩(wěn)定，尤其是要求提前一年多的時(shí)間準(zhǔn)確編制準(zhǔn)確的分月銷售數(shù)據(jù)，確實(shí)太困難。思考：思考： A公司到底該采用什么方法來編制預(yù)算？一、固定預(yù)算法一、固定預(yù)算法1 1、定義：、定義： 簡稱固定預(yù)算，又稱靜態(tài)預(yù)算，是編制

9、預(yù)算最基本的方法，它是指在編制預(yù)算時(shí)，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一固定業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量）水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的一種方法。適用于業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的企業(yè)或非營利組織編制預(yù)算時(shí)采用。2 2、特點(diǎn)：、特點(diǎn)：預(yù)算僅以某個(gè)估計(jì)的生產(chǎn)數(shù)量或者銷售數(shù)量為編制基礎(chǔ)，不考慮實(shí)際產(chǎn)銷量與預(yù)算產(chǎn)量發(fā)生的差異；在一個(gè)控制期內(nèi)，當(dāng)實(shí)際產(chǎn)銷量已經(jīng)確定，固定預(yù)算產(chǎn)銷量不根據(jù)實(shí)際產(chǎn)銷量進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整；3 3、缺點(diǎn)：、缺點(diǎn)：過于機(jī)械呆板可比性差主要目的在于計(jì)劃階段主要目的在于計(jì)劃階段幫助企業(yè)確定目標(biāo)幫助企業(yè)確定目標(biāo) 例例1.1.假定假定A A公司預(yù)計(jì)公司預(yù)計(jì)1010月份生產(chǎn)產(chǎn)品月份生產(chǎn)產(chǎn)品10001000件，

10、其變動(dòng)制造件，其變動(dòng)制造費(fèi)用固定預(yù)算見表費(fèi)用固定預(yù)算見表1 1。預(yù)算產(chǎn)量（件）預(yù)算產(chǎn)量（件）1000預(yù)計(jì)變動(dòng)制造費(fèi)用（元）間接材料4000間接輔料1000動(dòng)力費(fèi)用3000合計(jì)8000表1 A公司固定預(yù)算表表2 A2 A公司固定預(yù)算業(yè)績報(bào)告公司固定預(yù)算業(yè)績報(bào)告項(xiàng)目項(xiàng)目實(shí)際實(shí)際預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)差異差異產(chǎn)量（件）產(chǎn)量（件）940010 000600變動(dòng)制造費(fèi)用（元）變動(dòng)制造費(fèi)用（元）間接材料間接材料38004000200間接輔料間接輔料950100050動(dòng)力費(fèi)用動(dòng)力費(fèi)用29003000100合計(jì)合計(jì)76508000350 假設(shè)假設(shè)A公司公司10月份的實(shí)際生產(chǎn)量為月份的實(shí)際生產(chǎn)量為9400元，則元，則A公司公

11、司當(dāng)月固定預(yù)算業(yè)績報(bào)告如表當(dāng)月固定預(yù)算業(yè)績報(bào)告如表2所示。所示。分析： 表2說明本月的生產(chǎn)比預(yù)計(jì)的產(chǎn)量少600件，可見，固定預(yù)算對于生產(chǎn)控制能夠做出比較明確的評價(jià)。 但在成本控制的評價(jià)方面顯出不足。雖然在此例中有差異350元，但由于預(yù)算的成本是建立在10000件的產(chǎn)量基礎(chǔ)上，而公司的實(shí)際產(chǎn)量只有9400，兩者的比較基礎(chǔ)不同，因而無法對成本費(fèi)用做出確切的評價(jià)?？偨Y(jié)：1、財(cái)務(wù)預(yù)算方法都有哪些？2、固定預(yù)算的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些？謝謝 謝謝成本中心思考：思考： 財(cái)務(wù)控制是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施影響、約束或調(diào)節(jié)，以確保企業(yè)及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員全面落實(shí)和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算的過程。 那么企業(yè)做好財(cái)務(wù)預(yù)算，可以通過哪些途徑達(dá)

12、到財(cái)務(wù)預(yù)算的效果呢？ 教學(xué)目標(biāo)：教學(xué)目標(biāo)： 熟悉財(cái)務(wù)控制的基本方式； 重點(diǎn)掌握成本中心法、利潤中心法 掌握兩種責(zé)任中心的特點(diǎn)與區(qū)別教學(xué)重點(diǎn)：教學(xué)重點(diǎn)： 成本中心說、利潤中心說的含義以及區(qū)別教學(xué)難點(diǎn)：教學(xué)難點(diǎn)： 成本中心說的特點(diǎn)二、成本中心 1 1、定義：、定義： 成本中心成本中心就是指對成本或費(fèi)用承擔(dān)責(zé)任的責(zé)任中心。一般包括負(fù)責(zé)產(chǎn)品生產(chǎn)的生產(chǎn)部門、勞務(wù)提供部門以及給一定費(fèi)用指標(biāo)的管理部門。 2 2、類型：、類型：標(biāo)準(zhǔn)成本中心 費(fèi)用中心 只考核成本費(fèi)用而不考評收益只考核成本費(fèi)用而不考評收益1成本中心只對可控成本負(fù)責(zé)成本中心只對可控成本負(fù)責(zé)2只對責(zé)任成本進(jìn)行控制和考核只對責(zé)任成本進(jìn)行控制和考核33

13、 3、特征、特征4 4、成本中心的考核指標(biāo)、成本中心的考核指標(biāo)=-成本（費(fèi)用）變動(dòng)額 實(shí)際責(zé)任成本（費(fèi)用）預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)用）=100%成本費(fèi)用變動(dòng)額成本（費(fèi)用）變動(dòng)率預(yù)算責(zé)任成本費(fèi)用 例1. 某成本中心生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為500件，單位成本為10元，實(shí)際產(chǎn)量為600件，單位成本為8元，計(jì)算該成本中心的成本降低額和降低率。=600 10-6008=12001200=100%=20%600 10成本降低額元成本降低率總結(jié)：1、成本中心的含義、作用2、成本中心的考核指標(biāo)謝謝 謝謝財(cái)務(wù)分析概述教學(xué)目標(biāo)：教學(xué)目標(biāo)： 了解財(cái)務(wù)分析的意義、目的及內(nèi)容； 熟悉財(cái)務(wù)分析的常用方法；教學(xué)重點(diǎn)：教學(xué)重點(diǎn)： 財(cái)務(wù)

14、分析的意義、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容、財(cái)務(wù)分析的方法教學(xué)難點(diǎn)：教學(xué)難點(diǎn)： 財(cái)務(wù)分析的方法案例導(dǎo)入藍(lán)天股份藍(lán)天神話1996年上市，到2001年股本擴(kuò)張了360%神話破滅2002年5月，公司連續(xù)3年虧損，暫停上市2000年，流動(dòng)比率下降到0.77，凈營運(yùn)資金下降到-1.27億元思考：思考：1、這些數(shù)字說明什么、這些數(shù)字說明什么問題？問題？2、財(cái)務(wù)分析的重要性？、財(cái)務(wù)分析的重要性？一、財(cái)務(wù)分析的意義 定義： 財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，采用專門方法，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。 財(cái)務(wù)分析的意義對內(nèi)對內(nèi) 業(yè)績評價(jià)業(yè)績評價(jià) 發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)活動(dòng)中發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的問題存在的問題 尋求尋求 提高企業(yè)經(jīng)提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑效益的途徑意義意義對外對外為利益相關(guān)者為利益相關(guān)者提供決策依據(jù)提供決策依據(jù)二、財(cái)務(wù)分析的目的評價(jià)企業(yè)的償債能力評價(jià)企業(yè)的償債能力1評價(jià)企業(yè)