工程項目及項目融資試題及答案A卷

1、學生填寫內(nèi)容專業(yè)班級姓 名學 號 絕密啟用前 學院 學年第一學期期末考試級 專業(yè)（本/專科） 工程項目融資 試卷題號一二三四五六七總 分得分評卷人 得分評卷人 注：需配備答題紙的考試，請在此備注說明“請將答案寫在答題紙上，寫在試卷上無效”。得分評卷人 密封區(qū)一、單項選擇題（ 每小題 2分，共 20分）1杠桿融資租賃的杠桿方式采用的是（ ）運作模式。A成立資金管理公司 B銀行和社會閑散資金成為主要資金來源C以二博八 D承租人和出租人簽訂項目融資租賃合同2非公司型合資結(jié)構(gòu)（ ）。A是通過每一個投資者之間的合資協(xié)議建立起來的B是投資者通過項目子公司對項目投資C是通過組建項目公司對項目投資D承擔無限連

2、帶責任 3在項目建設開發(fā)階段風險主要是由（ ）承擔的。 A經(jīng)營者 B承包商 C貸款銀行 D投資者教師填寫內(nèi)容考試類型考試 【】考查 【 】命題人袁 振審 批 4在項目融資合資協(xié)議中一般規(guī)定，合資項目經(jīng)營范圍延伸需要征得( )同意。A投資者20% B投資者30% C投資者40% D投資者一致 51984年（ ）提出了BOT概念。 A法約爾 B杜拉克 C帕雷托 D厄扎爾（奧扎爾）6利用以“設施使用協(xié)議”為基礎的項目公司安排融資，主要應用于（ ）。A一些帶有服務性質(zhì)的項目 B一些不帶有服務性質(zhì)的項目C工業(yè)生產(chǎn) D學校建設7根據(jù)標準普爾的信用等級劃分方法，關于信用等級說法正確的是( )AAAA、AA、

3、A、BBB為投資級 BAAA、AA、A為投資級CAAA、AA為投資級 DAAA為投資級8. 項目融資以（ ）為基礎。   A投資研究  B初步投資決策   C融資談判 D融資研究   9. 為了有效地規(guī)避完工風險，通常采用（ ）將風險轉(zhuǎn)移給承包商。A成本加酬金合同 B固定總價合同C可調(diào)價格合同 DFIDIC合同10全球性金融機構(gòu)主要包括（ ）。A世界銀行 B. 亞洲開發(fā)銀行C泛美開發(fā)銀行 D非洲開發(fā)銀行 二、名詞解釋 （共 題，每小題5分，共20分） 1抵 押： 2可轉(zhuǎn)換債券： 3買方信貸： 4ABS融資模式：得分評卷人三、

4、計算題（共2題，每小題10分，共20分） 1、某建筑公司采用融資租賃方式于2010年1月1日從租賃公司租入一臺大型機械設備，設備價款為100萬人民幣，租賃期為6年，租期滿后，設備歸企業(yè)所有，租賃費率為20%，。 （1）假設第一次租金在簽約當日支付，計算應支付的租金。（2）假設租賃費在簽約生效后支付，計算應支付的租金。 得分評卷人四、簡答題（本大題共3小題，每小題 5分，共20 分） 1、簡述杠桿租賃的優(yōu)點。2分析說明項目融資的作用是什么？ 3.項目政治風險的影響主要包括哪幾個方面？4.商業(yè)擔保人的類型有哪些？得分評卷人 五、案例分析（本大題共 小題，每小題 分，共20 分）1項目背景馬來西亞南

5、北高速公路項目全長900公里，最初是由馬來西亞政府所屬的公路管理局負責建設，但是在公路建成400公里之后，由于財政方面的困難，政府無法將項目繼續(xù)建設下去，采取其它的融資方式使項目得以最終完成便成為了唯一可取的途徑。在眾多方案中，馬來西亞政府選擇了BOT融資模式。 2項目融資結(jié)構(gòu) 1987年初開始，經(jīng)過為期兩年的項目建設、經(jīng)營、融資安排的談判，馬來西亞政府與當?shù)氐鸟R來西亞聯(lián)合工程公司簽署了一項有關建設經(jīng)營南北高速公路的特許權(quán)合約。馬來西亞聯(lián)合工程公司為此成立了一家項目子公司南北高速公路項目有限公司，以政府的特許權(quán)合約為核心組織起來項目的BOT融資結(jié)構(gòu)。 項目的BOT融資結(jié)構(gòu)由三個部分組成： （1

6、）政府的特許權(quán)合約 馬來西亞政府是南北高速公路項目的真正發(fā)起人和特許權(quán)合約結(jié)束后的擁有者。政府通過提供一項為期30年的南北高速公路建設經(jīng)營特許權(quán)合約，不僅使得該項目由于財政困難未能動工的512公里得以按照原訂計劃建設并投入使用，而且通過項目的建設和運營帶動周邊經(jīng)濟的發(fā)展。 （2）項目的投資者和經(jīng)營者 項目的投資者和經(jīng)營者是BOT模式的主體，在這個案例中，是馬來西亞聯(lián)合工程公司所擁有的馬來西亞南北高速公路項目公司。 （3）項目的國際貸款銀團 英國投資銀行摩根格蘭福（Morgan Grenfell）作為項目的融資顧問，為項目組織了為期15年總金額為25.35億馬來西亞元（9.21億美元）的有限追索

7、項目貸款，占項目總建設費用的44.5%，其中16億馬來西亞元（5.81億美元）來自馬來西亞的銀行和其它金融機構(gòu)，是當時馬來西亞國內(nèi)銀行提供的最大的一筆項目融資貸款，9.35億馬來西亞元（3.4億美元）來自由十幾家外國銀行組成的國際銀團。對于BOT融資模式，這個金額同樣也是一個很大的數(shù)目。 3融資結(jié)構(gòu)簡評 采用BOT模式為馬來西亞政府和項目投資者以及經(jīng)營者均帶來了很大的利益。政府在30年特許權(quán)合約結(jié)束以后可以無條件回收這一公路。 問題：（每小題10分）（1）本案例的融資模式對馬來西亞政府和項目的投資及經(jīng)營者有什么好處？（2）項目所在國金融機構(gòu)的參與對于該項目有什么作用？學院學年第一學期課程考試參

8、考答案與評分標準課程名稱：工程項目融資 考試性質(zhì)：考試 試卷類型：A卷考試班級： 考試方法：開卷 命題教師： 一、 選擇題12345678910CADDDAAABA二、 名詞解釋1、抵 押： 債務人或者第三人以其所有的或者依法經(jīng)營管理的資產(chǎn)作為履行貸款合同的擔保，（1分）當其不能或者不履行合同義務時，貸款人有權(quán)依照有關法律規(guī)定或抵押合同的約定，（2分）以該資產(chǎn)折價或者變賣、拍賣，以其價款優(yōu)先受償。（2分）2、可轉(zhuǎn)換債券：作為從屬性債務的另一種形式（1分），可轉(zhuǎn)換債券在其有效期內(nèi)往往只需支付利息（1分），但在特定的時間跨度內(nèi)，債券持有人有權(quán)選擇將債券按照規(guī)定的價格轉(zhuǎn)換成為公司的普通股（2分），轉(zhuǎn)

9、換的價格一般比股票的發(fā)行價高20%-30%。（1分）3、買方信貸：在大型機械設備貿(mào)易中，由出口商（賣方）所在地的銀行貸款給外國進口商（買方）或進口商的銀行（3分），以給予融資便利，擴大本國設備的出口，這種貸款叫買方信貸（2分）。4、ABS融資模式：是Asset-backed securitization的英文簡寫（1分），以借款人所擁有的未來資產(chǎn)（收入）為基礎（1分），以這些資產(chǎn)將帶來的預期收益為保證（1分），通過在資本市場發(fā)行債券來籌集資金的一種項目融資方式（2分）四、計算題1、 解：（1）采用先付法 （2）采用后付法五、簡答題1、一、 刺激租賃公司購租某些租賃物過于昂貴，租賃公司不愿或無力

10、獨自購買并將其出租，杠桿租賃往往是這些物品唯一可行的租賃方式。 二、減少出租人租賃成本美國等資本主義國家的政府規(guī)定，出租人所購用于租賃的資產(chǎn)，無論是靠自由資金購入的還是靠借入資金購入的，均可按資產(chǎn)的全部價值享受各種減稅、免稅待遇。因此，杠桿租賃中出租人僅出一小部分租金卻能按租賃資產(chǎn)價值的l00%享受折舊及其他減稅免稅待遇，這大大減少了出租人的租賃成本。 三、租賃物租金相對較低在正常條件下，杠桿租賃的出租人一般愿意將上述利益以低租金的方式轉(zhuǎn)讓給承租人一部分，從而使杠桿租賃的租金低于一般融資租賃的租金。 四、對出租人相對有利在杠桿租賃中，貸款參與人對出租人無追索權(quán)，因此，它較一般信貸對出租人有利，而貸款參與人的資金也能在租賃物上得到可靠保證，比一般信貸安全。杠桿租賃的對象大多是金額巨大的物品，如民航客機等。2、答：為超過投資者自身籌資能力的大型項目融資。為政府建設項目提供形式靈活多樣的融資，滿足政府在資金安排方面的特殊需要。為