第八章信用和信用工具

1、第八章第八章 信用和信用工具信用和信用工具第一節(jié)第一節(jié) 信用概述信用概述 第二節(jié)第二節(jié)信用形式信用形式 第三節(jié)第三節(jié)信用工具信用工具第一節(jié)第一節(jié) 信用概述信用概述 一、一、信用的含義和本質(zhì)特征信用的含義和本質(zhì)特征 二、二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展信用的產(chǎn)生和發(fā)展 一、信用的含義和本質(zhì)特征一、信用的含義和本質(zhì)特征 二、從二、從經(jīng)濟學(xué)經(jīng)濟學(xué)角度理解（信用作為經(jīng)濟活動角度理解（信用作為經(jīng)濟活動 的基本要求）的基本要求）一般而言，信用一詞，可從下面兩方面理解：一般而言，信用一詞，可從下面兩方面理解： 一、從一、從社會學(xué)或道德倫理學(xué)社會學(xué)或道德倫理學(xué)理解（信用作為理解（信用作為 一種基本道德準則）一種基本道德準

2、則）道德準則道德準則 n信用作為一種基本道德準則信用作為一種基本道德準則 n是指人們在日常交往中應(yīng)當誠是指人們在日常交往中應(yīng)當誠實無欺，遵守諾言的行為準則。實無欺，遵守諾言的行為準則。 “無信不立無信不立”是我國傳統(tǒng)道德是我國傳統(tǒng)道德的核心，一個人失信就意味著的核心，一個人失信就意味著與之交往的相對人將面臨不可與之交往的相對人將面臨不可預(yù)測的道德風(fēng)險。預(yù)測的道德風(fēng)險。 經(jīng)濟活動經(jīng)濟活動 n信用作為經(jīng)濟活動的基本要求信用作為經(jīng)濟活動的基本要求 n是指一種建立在授信人對受信人償付承諾的是指一種建立在授信人對受信人償付承諾的信任的基礎(chǔ)上，使后者無須付現(xiàn)金即可獲取信任的基礎(chǔ)上，使后者無須付現(xiàn)金即可獲取

3、商品、服務(wù)或貨幣的能力。由于現(xiàn)代市場經(jīng)商品、服務(wù)或貨幣的能力。由于現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的大部分交易都是以信用為中介的交易，濟中的大部分交易都是以信用為中介的交易，因此，信用是現(xiàn)代市場交易的一個必須具備因此，信用是現(xiàn)代市場交易的一個必須具備的要素。的要素。 含義含義n貸出貸出以收回為條件的付出。貸者之所以貸出，以收回為條件的付出。貸者之所以貸出， 是是因為可以取得利息；因為可以取得利息； n借入借入以歸還為義務(wù)的取得。借者之所以可能借入，以歸還為義務(wù)的取得。借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務(wù)。是因為承擔了支付利息的義務(wù)。 信用是以還本付息為前提條件的借貸行為。信用是以還本付息為前提條件的借

4、貸行為。是有條件的價值單方面的暫時讓渡或轉(zhuǎn)移，是是有條件的價值單方面的暫時讓渡或轉(zhuǎn)移，是所有權(quán)和使用權(quán)的暫時分離。所有權(quán)和使用權(quán)的暫時分離。債權(quán)人債權(quán)人(Creditor)(Creditor)，貸出商品或貨幣的一方，貸出商品或貨幣的一方， 又稱為授信人。又稱為授信人。n守信：借貸雙方彼此遵守信用行為依以建守信：借貸雙方彼此遵守信用行為依以建立的契約。立的契約。n失信：信貸雙方或任何一方不遵守信用行失信：信貸雙方或任何一方不遵守信用行為依以建立的契約。為依以建立的契約。債務(wù)人債務(wù)人(Debtor)(Debtor)，借入商品或貨幣的一方，借入商品或貨幣的一方，又稱為受信人。又稱為受信人。信用的本質(zhì)

5、特征信用的本質(zhì)特征 具體：具體： n以還本付息為條件，以相互信任為基礎(chǔ)。以還本付息為條件，以相互信任為基礎(chǔ)。n信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 n具有價值運動的特殊形式具有價值運動的特殊形式GG。信用的基本特征：償還性（還本付息）信用的基本特征：償還性（還本付息）二、信用產(chǎn)生和發(fā)展二、信用產(chǎn)生和發(fā)展 n信用活動最早產(chǎn)生于原始社會末期，最早的信用活動最早產(chǎn)生于原始社會末期，最早的借貸對象的借貸對象是實物，逐步發(fā)展為貨借貸對象的借貸對象是實物，逐步發(fā)展為貨幣借貸。幣借貸。u信用是商品貨幣經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，信用是商品貨幣經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物， 它是在私有制和商品交換的基礎(chǔ)

6、上產(chǎn)生的。它是在私有制和商品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。信用的發(fā)展信用的發(fā)展n從內(nèi)容上看：從內(nèi)容上看：實物借貸實物借貸貨幣借貸貨幣借貸n從歷史演變看：從歷史演變看：高利貸信用高利貸信用借貸信用借貸信用n從存在的形式看：從存在的形式看：商業(yè)信用商業(yè)信用 、銀行信用、國家信用、消費信用、銀行信用、國家信用、消費信用、國際信用、國際信用、 民間信用等等民間信用等等第二節(jié)第二節(jié) 信用形式信用形式 一、一、商業(yè)信用商業(yè)信用 二、二、銀行信用銀行信用 三、三、國家信用國家信用 四、四、消費信用消費信用 五、五、國際信用國際信用六、六、民間信用民間信用n商業(yè)信用的典型形式包括：商業(yè)信用的典型形式包括： 賒銷商品：賣

7、方賒銷商品：賣方 買方買方 預(yù)付貨款：買方預(yù)付貨款：買方 賣方賣方（一）商業(yè)信用的概念及表現(xiàn)形式（一）商業(yè)信用的概念及表現(xiàn)形式 商業(yè)信用是指企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付方商業(yè)信用是指企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付方式買賣商品時相互間提供的信用。式買賣商品時相互間提供的信用。 一、商業(yè)信用一、商業(yè)信用（二）商業(yè)信用的特點（二）商業(yè)信用的特點1 1、借貸雙方都是企業(yè)；、借貸雙方都是企業(yè)；2 2、商業(yè)信用的客體（借貸物）是商品資本；、商業(yè)信用的客體（借貸物）是商品資本；3 3、商業(yè)信用是一種直接信用，無需經(jīng)過金融機構(gòu)的撮合；、商業(yè)信用是一種直接信用，無需經(jīng)過金融機構(gòu)的撮合；4 4、商業(yè)信用一般不計付利息。、商業(yè)信用一

8、般不計付利息。（三）商業(yè)信用的局限性（三）商業(yè)信用的局限性1 1、商業(yè)信用的規(guī)模受到企業(yè)資本數(shù)量的限制；、商業(yè)信用的規(guī)模受到企業(yè)資本數(shù)量的限制；2 2、商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制；、商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制；3 3、商業(yè)信用在管理調(diào)節(jié)上有一定局限性。、商業(yè)信用在管理調(diào)節(jié)上有一定局限性。（四）商業(yè)信用工具（四）商業(yè)信用工具商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)商業(yè)信用經(jīng)歷了商業(yè)信用經(jīng)歷了：n口頭信用掛帳信用票據(jù)信用口頭信用掛帳信用票據(jù)信用n商業(yè)票據(jù)是企業(yè)簽發(fā)的載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的商業(yè)票據(jù)是企業(yè)簽發(fā)的載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的具有法律效力的書面憑證。具有法律效力的書面憑證。n商業(yè)票據(jù)的種類：商業(yè)匯票、商業(yè)本票商業(yè)票據(jù)的

9、種類：商業(yè)匯票、商業(yè)本票二、銀行信用二、銀行信用（一）銀行信用的概念（一）銀行信用的概念 銀行信用是銀行或其它金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供銀行信用是銀行或其它金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。的信用。 銀行信用的基本形式：存、取、貸、還銀行信用的基本形式：存、取、貸、還（二）銀行信用特點：（二）銀行信用特點： 1 1、銀行信用的債權(quán)人是銀行及其他金融機構(gòu)；、銀行信用的債權(quán)人是銀行及其他金融機構(gòu)； 2 2、銀行信用的客體是貨幣資本；、銀行信用的客體是貨幣資本； 3 3、銀行信用是一種間接信用，在信用活動中充當信用、銀行信用是一種間接信用，在信用活動中充當信用中介。中介。（三）銀行信用工具（三）銀行信用工具

10、n銀行券銀行券n銀行匯票和銀行本票銀行匯票和銀行本票n支票支票n信用證與信用卡信用證與信用卡n可轉(zhuǎn)讓定期存單、回購協(xié)議等等可轉(zhuǎn)讓定期存單、回購協(xié)議等等三、國家信用三、國家信用（一）國家信用概念（一）國家信用概念n國家信用是指國家或政府按照信用原則從事的借貸活國家信用是指國家或政府按照信用原則從事的借貸活動。動。n國家信用的形式國家信用的形式 政府作為債務(wù)人國債、政府借款政府作為債務(wù)人國債、政府借款 政府作為債權(quán)人財政投融資政府作為債權(quán)人財政投融資（二）國家信用的特點（二）國家信用的特點政府是信用主體一方。政府是信用主體一方。政府的信用風(fēng)險小，流動性較強，信用好，但收益率政府的信用風(fēng)險小，流動性

11、較強，信用好，但收益率低。低。（三）國家信用的作用（三）國家信用的作用1 1、調(diào)節(jié)財政收支的短期不平衡、調(diào)節(jié)財政收支的短期不平衡2 2、彌補財政赤字、彌補財政赤字3 3、調(diào)節(jié)貨幣流通、穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展、調(diào)節(jié)貨幣流通、穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展（四）國家信用工具（四）國家信用工具國庫券（一年期以內(nèi)）國庫券（一年期以內(nèi)）中長期政府債券（一年期以上）中長期政府債券（一年期以上）財政投融資（支農(nóng)周轉(zhuǎn)金、撥改貸）財政投融資（支農(nóng)周轉(zhuǎn)金、撥改貸）四、消費信用四、消費信用（一）概念（一）概念 是工商企業(yè)、銀行及其它金融機構(gòu)向消費是工商企業(yè)、銀行及其它金融機構(gòu)向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用形式。者個人提供的直接用于生

12、活消費的信用形式。（二）形式（二）形式n賒賬、信用卡賒賬、信用卡短期消費信用短期消費信用n分期付款分期付款中期消費信用中期消費信用n消費信貸消費信貸中長期消費信用中長期消費信用分期付款分期付款 是向消費者提供的以購買高檔耐用消費品是向消費者提供的以購買高檔耐用消費品為主的中長期消費信用。消費者購買高檔耐用為主的中長期消費信用。消費者購買高檔耐用消費品在支付一定數(shù)額的首期款后，與賣方簽消費品在支付一定數(shù)額的首期款后，與賣方簽訂分期支付剩余貸款和利息的合同，按期支付訂分期支付剩余貸款和利息的合同，按期支付剩余貨款和利息。剩余貨款和利息。n19931993年年1111月，上海銀信服務(wù)公司成立，它是我

13、月，上海銀信服務(wù)公司成立，它是我國首家辦理個人消費品分期付款業(yè)務(wù)的消費信國首家辦理個人消費品分期付款業(yè)務(wù)的消費信用服務(wù)公司。用服務(wù)公司。n近年來，分期付款主要用于購買汽車。近年來，分期付款主要用于購買汽車。消費信貸消費信貸 是指銀行和非銀行金融機構(gòu)采用信用放款是指銀行和非銀行金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款的方式，向消費者提供主要用于購或抵押放款的方式，向消費者提供主要用于購買高檔耐用消費品的信用方式。買高檔耐用消費品的信用方式。 （1 1）個人住房貸款）個人住房貸款 美國次貸危機美國次貸危機 （2 2）個人汽車貸款）個人汽車貸款 （3 3）家電等耐用消費品貸款）家電等耐用消費品貸款 （4 4）

14、助學(xué)貸款）助學(xué)貸款 （三）消費信用的作用（三）消費信用的作用n1 1、引導(dǎo)消費，提高消費水平。、引導(dǎo)消費，提高消費水平。n2 2、促進商品的生產(chǎn)和流通。、促進商品的生產(chǎn)和流通。n3 3、調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系。、調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系。（四）我國消費信用發(fā)展的制約因素（四）我國消費信用發(fā)展的制約因素n1 1、經(jīng)濟收入低，且增幅緩慢。、經(jīng)濟收入低，且增幅緩慢。n2 2、公眾對未來預(yù)期不樂觀。、公眾對未來預(yù)期不樂觀。n3 3、個人信用體系尚未建立起來。、個人信用體系尚未建立起來。n4 4、消費者消費觀念陳舊。、消費者消費觀念陳舊。n5 5、消費信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持。、消費信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持。

15、五、國際信用五、國際信用（一）國際信用概念（一）國際信用概念 是指在國際經(jīng)濟交往中，國與國之間相是指在國際經(jīng)濟交往中，國與國之間相互提供的信用互提供的信用。（二）國際信用形式（二）國際信用形式n出口信貸（買方信貸和賣方信貸）出口信貸（買方信貸和賣方信貸）n國際商業(yè)銀行貸款國際商業(yè)銀行貸款n政府貸款政府貸款n國際金融機構(gòu)貸款國際金融機構(gòu)貸款六、民間信用六、民間信用（一）概念（一）概念 是指非金融機構(gòu)的自然人、法人及其它組織等經(jīng)是指非金融機構(gòu)的自然人、法人及其它組織等經(jīng)濟主體之間的資金借貸活動。濟主體之間的資金借貸活動。（二）形式（二）形式 1 1、民間自由借貸、民間自由借貸 2 2、民間合會（聚

16、會、抬會等）、民間合會（聚會、抬會等） 3 3、私人錢莊、私人錢莊 4 4、民間集資、民間集資 5 5、農(nóng)村信用社、農(nóng)村信用社 6 6、農(nóng)村合作基金會、農(nóng)村合作基金會法庭上法庭上浙江標會浙江標會法庭上法庭上東陽吳英案東陽吳英案（三）特點（三）特點1 1、促進民營經(jīng)濟的發(fā)展。、促進民營經(jīng)濟的發(fā)展。2 2、民間信用的時間一般較短，活動空間有、民間信用的時間一般較短，活動空間有限。限。3 3、民間信用的利率具有較大的彈性。、民間信用的利率具有較大的彈性。4 4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險性。、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險性。第三節(jié)第三節(jié) 信用工具信用工具 一、一、信用工具的含義、特征和類型信用

17、工具的含義、特征和類型 二、二、短期信用工具短期信用工具 票據(jù)票據(jù) 信用卡信用卡 國庫券國庫券 回購協(xié)議大額可轉(zhuǎn)讓定期存單回購協(xié)議大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 三、三、長期信用工具長期信用工具 債券債券 股票股票一、信用工具的含義、特征和類型一、信用工具的含義、特征和類型（一）概念（一）概念 又稱金融工具或融資工具，是指用來證明債又稱金融工具或融資工具，是指用來證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法書面憑證。權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法書面憑證。（二）特征（二）特征n償還性償還性n流動性流動性n風(fēng)險性風(fēng)險性n收益性收益性收益率是指持有信用工具所取得的收益與本金的比率，收益率是指持有信用工具所取得的收益與本金

18、的比率，它有三種表示方法：它有三種表示方法：1 1、名義收益率、名義收益率（票面收益率）（票面收益率）信用工具的票面收益與票面金額的比率。信用工具的票面收益與票面金額的比率。例：某種債券面值例：某種債券面值10001000元，元，5 5年償還期，年息年償還期，年息120120元，則該元，則該債券的名義收益率為多少？債券的名義收益率為多少？2 2、即期收益率、即期收益率信用工具的票面收益與其市場價格的比率。信用工具的票面收益與其市場價格的比率。若上例中債券的市場價格為若上例中債券的市場價格為960960元，則即期收益率為多少？元，則即期收益率為多少？3 3、實際收益率（平均收益率）、實際收益率（

19、平均收益率）信用工具在整個有效期內(nèi)，每年凈收益（即票面利息與年均資本損信用工具在整個有效期內(nèi)，每年凈收益（即票面利息與年均資本損益之和）同市場價格的比率。益之和）同市場價格的比率。實際收益率實際收益率= =（年凈收益（年凈收益/ /市場價格）市場價格）100%100%=（年票面利息（年票面利息+ +年均資本損益）年均資本損益）/ /市場價格市場價格 100%100%年均資本損益年均資本損益= =（面值（面值- -行市）行市）/ /償還期償還期在上例中，投資者若第一年以在上例中，投資者若第一年以960960元的價格買入面值為元的價格買入面值為10001000元的債券元的債券并持有到期滿，則該債券

20、在投資人持有期內(nèi)年均收益率為多少？并持有到期滿，則該債券在投資人持有期內(nèi)年均收益率為多少？例：某例：某1010年期債券面值為年期債券面值為100100元，年息元，年息8 8元，當期市場價格為元，當期市場價格為9595元，元，計算其名義收益率、即期收益率。若投資者在第一年末以計算其名義收益率、即期收益率。若投資者在第一年末以9595元市元市價購買了該票面額為價購買了該票面額為100100元的元的1010年期債券并持有到期滿，求該債年期債券并持有到期滿，求該債券的年平均收益率？券的年平均收益率？（三）信用工具的分類（三）信用工具的分類 n按償還期限的長短劃分：按償還期限的長短劃分： 短期信用工具、

21、長期信用工具短期信用工具、長期信用工具n按發(fā)行者的性質(zhì)劃分：按發(fā)行者的性質(zhì)劃分： 直接信用工具和間接信用工具直接信用工具和間接信用工具 二、短期信用工具二、短期信用工具 n票據(jù)（本票、匯票、支票）票據(jù)（本票、匯票、支票） n大額可轉(zhuǎn)讓定期存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 n信用卡信用卡 n信用證信用證 n國庫券國庫券 n回購協(xié)議回購協(xié)議（一）票據(jù)（一）票據(jù)1 1、本票、本票 本票是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額本票是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。給收款人或者持票人的票據(jù)。 本票的基本當事人有兩個，即本票的基本當事人有兩個，即出票人出票人和

22、和收款人收款人。 依據(jù)出票人的不同，本票可以分為依據(jù)出票人的不同，本票可以分為商業(yè)本票商業(yè)本票和和銀行本票銀行本票。 銀行本票是指銀行簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的銀行本票是指銀行簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 目前，我國只允許銀行簽發(fā)本票。銀行本票的最大特點是跨行見目前，我國只允許銀行簽發(fā)本票。銀行本票的最大特點是跨行見票即付，能實現(xiàn)資金實時到賬，大大增加了資金的可預(yù)期性和到賬票即付，能實現(xiàn)資金實時到賬，大大增加了資金的可預(yù)期性和到賬速度，所以被視同現(xiàn)金，具有信譽高、支付能力強的特點。速度，所以被視同現(xiàn)金，具有信

23、譽高、支付能力強的特點。銀行本票票樣銀行本票票樣2.2.匯票匯票n匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)?；蛘叱制比说钠睋?jù)。n匯票分為銀行匯票和商業(yè)匯票。匯票分為銀行匯票和商業(yè)匯票。由銀行簽發(fā)的匯票為銀行匯票；由銀行簽發(fā)的匯票為銀行匯票；由銀行以外的企業(yè)、單位等簽發(fā)的匯票為商業(yè)由銀行以外的企業(yè)、單位等簽發(fā)的匯票為商業(yè)匯票。匯票。銀行匯票銀行匯票n銀行匯票是指由出票銀行簽發(fā)的，由其在見票時按照銀行匯票是指由出票銀行簽發(fā)的，由其在見票時按照實際結(jié)算金額無條件支付

24、給收款人或者持票人的票據(jù)。實際結(jié)算金額無條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)。（銀行匯票是指匯款人將確定的款項交存銀行，由銀（銀行匯票是指匯款人將確定的款項交存銀行，由銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或提取現(xiàn)金的行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或提取現(xiàn)金的票據(jù)）票據(jù)）n銀行匯票的基本當事人只有兩個，即出票銀行和收款銀行匯票的基本當事人只有兩個，即出票銀行和收款人，銀行既是出票人，又是付款人。人，銀行既是出票人，又是付款人。n銀行匯票具有票隨人到、方便靈活、兌付性強的特點，銀行匯票具有票隨人到、方便靈活、兌付性強的特點，因此銀行匯票深受廣大企事業(yè)單位、個體經(jīng)濟戶和個因此銀行匯票深受廣大企事業(yè)單

25、位、個體經(jīng)濟戶和個人的歡迎，其使用范圍廣泛，使用量大，對方便異地人的歡迎，其使用范圍廣泛，使用量大，對方便異地采購起到了積極的作用，銀行匯票已成為使用最廣泛采購起到了積極的作用，銀行匯票已成為使用最廣泛的支付工具之一。的支付工具之一。銀行匯票票樣銀行匯票票樣商業(yè)匯票商業(yè)匯票n商業(yè)匯票是由出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期商業(yè)匯票是由出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。n商業(yè)匯票一般有三個當事人，即出票人、付款人和收商業(yè)匯票一般有三個當事人，即出票人、付款人和收款人。商業(yè)匯票的出票人是付款人或收款人。在我國款人

26、。商業(yè)匯票的出票人是付款人或收款人。在我國實際經(jīng)濟活動中多為付款人。實際經(jīng)濟活動中多為付款人。n商業(yè)匯票必須經(jīng)過承兌，即由承兌人在匯票上簽上商業(yè)匯票必須經(jīng)過承兌，即由承兌人在匯票上簽上“承兌承兌”字樣并蓋章，一經(jīng)承兌，承兌人即負有到期字樣并蓋章，一經(jīng)承兌，承兌人即負有到期無條件付款的責任。商業(yè)匯票按照承兌人的不同，分無條件付款的責任。商業(yè)匯票按照承兌人的不同，分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。n承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。的票據(jù)行為。收款人付款人收款人開戶銀行1、根據(jù)合同發(fā)貨后，、根據(jù)合同發(fā)

27、貨后，填寫商業(yè)承兌匯票填寫商業(yè)承兌匯票2、蓋章確認承兌、蓋章確認承兌3、委托收款、委托收款4、解票托收、解票托收6、傳遞結(jié)算憑證、傳遞結(jié)算憑證付款人開戶銀行9、收妥入賬、收妥入賬8、劃回票款或退票、劃回票款或退票5、交存票款、交存票款7、到期轉(zhuǎn)帳、到期轉(zhuǎn)帳商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)流程圖商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)流程圖商業(yè)承兌匯票票樣商業(yè)承兌匯票票樣收款人付款人收款人開戶銀行1、雙方簽訂合同、雙方簽訂合同4、承兌及收票、承兌及收票5、送交匯票、送交匯票8、銀行劃付清算、銀行劃付清算付款人開戶銀行（承兌銀行）9、收妥入賬、收妥入賬7、傳遞結(jié)算憑證傳遞結(jié)算憑證2、出票并申請承兌、出票并申請承兌6、交存票款、交存票款銀

28、行承兌匯票業(yè)務(wù)流程圖銀行承兌匯票業(yè)務(wù)流程圖3、簽訂承兌協(xié)議、簽訂承兌協(xié)議銀行承兌匯票票樣銀行承兌匯票票樣3 3、支票、支票n支票是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)支票是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付的銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。n支票的基本當事人有三個：出票人、付款人和支票的基本當事人有三個：出票人、付款人和收款人。收款人。n由于支票以存款人在銀行有足夠的存款額或銀由于支票以存款人在銀行有足夠的存款額或銀行規(guī)定的透支額為基礎(chǔ)，是一種支付憑證。行規(guī)定的透支額為基礎(chǔ)，是一

29、種支付憑證?，F(xiàn)金支票票樣現(xiàn)金支票票樣轉(zhuǎn)賬支票票樣轉(zhuǎn)賬支票票樣（二）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（二）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 1. 1. 概念概念 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由銀行向存款人發(fā)行的可以在大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由銀行向存款人發(fā)行的可以在 二級市場上流通轉(zhuǎn)讓的一種大面額存款憑證。二級市場上流通轉(zhuǎn)讓的一種大面額存款憑證。 2. 2. 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點 （1 1）期限短）期限短 （2 2）面額較大且固定）面額較大且固定 （3 3）種類多樣化）種類多樣化 （4 4）利率高于一般存款利率，有固定和浮動利率兩種。）利率高于一般存款利率，有固定和浮動利率兩種。 （5 5）不記名，不可以提

30、前支取，可以轉(zhuǎn)讓。）不記名，不可以提前支取，可以轉(zhuǎn)讓。（三）信用卡（三）信用卡n信用卡是由銀行（或發(fā)卡公司）對具有一定信用的顧信用卡是由銀行（或發(fā)卡公司）對具有一定信用的顧客發(fā)行的一種短期信貸消費憑證。客發(fā)行的一種短期信貸消費憑證。n銀行信用卡的當事人一般有：銀行信用卡的當事人一般有： （1 1）發(fā)卡銀行發(fā)卡銀行。它發(fā)行信用卡是為了向消費者提供消。它發(fā)行信用卡是為了向消費者提供消費信用，是消費信用的債權(quán)人。費信用，是消費信用的債權(quán)人。 （2 2）持卡人持卡人。他們是那些信譽良好、申請取得信用卡。他們是那些信譽良好、申請取得信用卡的消費者，是消費信用的債務(wù)人。持卡人可以在指定的消費者，是消費信用

31、的債務(wù)人。持卡人可以在指定的部門購買商品、獲取勞的部門購買商品、獲取勞 （3 3）信用卡的參加單位信用卡的參加單位。這些單位和發(fā)卡銀行簽訂合。這些單位和發(fā)卡銀行簽訂合同，在日常的營業(yè)中，接受信用卡的使用。同，在日常的營業(yè)中，接受信用卡的使用。銀行卡銀行卡n是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機構(gòu)）向社會發(fā)是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機構(gòu)）向社會發(fā)行的具有消費信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、行的具有消費信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。部或部分功能的信用支付工具。n銀行卡的種類銀行卡的種類銀行卡按是否具備透支功能分為：借記卡和信銀行卡按是否具備透支功能分為：借記卡和信用卡。用卡。信用卡按是

32、否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒?，又可分信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒?，又可分為貸記卡和準貸記卡。為貸記卡和準貸記卡。n貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費、后還款的度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費、后還款的信用卡。信用卡。n準貸記卡是指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要求交準貸記卡是指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定金額的備用金，當備用金帳戶金額不足存一定金額的備用金，當備用金帳戶金額不足支付時，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支支付時，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支的信用卡。的信用卡。發(fā)卡機構(gòu)（銀行）商店1、發(fā)卡機構(gòu)約定經(jīng)銷商店顧客2

33、、顧客申請3、審查同意4、顧客消費購貨發(fā)票簽字5、送發(fā)票6、付款7、送帳單8、付款 信用卡的運行信用卡的運行（四）信用證（四）信用證 n信用證是指開證銀行根據(jù)開證申請人（買方信用證是指開證銀行根據(jù)開證申請人（買方或進口商）的要求和指示，對受益人（賣方或進口商）的要求和指示，對受益人（賣方或出口商）在一定期限內(nèi)交來的符合信用證或出口商）在一定期限內(nèi)交來的符合信用證條款規(guī)定的匯票和單據(jù)進行承兌和付款的一條款規(guī)定的匯票和單據(jù)進行承兌和付款的一種保證書。種保證書。 n信用證實際上是以銀行信用為交易一方（買信用證實際上是以銀行信用為交易一方（買方或進口商）提供擔保，保證其支付能力的方或進口商）提供擔保，

34、保證其支付能力的一種信用憑證，是把商業(yè)信用和銀行信用相一種信用憑證，是把商業(yè)信用和銀行信用相結(jié)合的一種有效的結(jié)算方式。結(jié)合的一種有效的結(jié)算方式。 （五）國庫券（五）國庫券 n國庫券是政府為調(diào)節(jié)國庫收支而發(fā)行的一種國庫券是政府為調(diào)節(jié)國庫收支而發(fā)行的一種短期政府債券。短期政府債券。 其債務(wù)人是中央政府，償還債務(wù)的資金來源于中央財其債務(wù)人是中央政府，償還債務(wù)的資金來源于中央財政收入，風(fēng)險很小，它是西方國家貨幣市場上最主要政收入，風(fēng)險很小，它是西方國家貨幣市場上最主要的金融工具之一。的金融工具之一。 n政府發(fā)行國庫券的主要目的是：政府發(fā)行國庫券的主要目的是： 彌補政府的預(yù)算赤字；彌補政府的預(yù)算赤字；

35、解決政府的季節(jié)性資金需要；解決政府的季節(jié)性資金需要； 幫助中央銀行調(diào)節(jié)銀行流動資產(chǎn)幫助中央銀行調(diào)節(jié)銀行流動資產(chǎn)。（六）回購協(xié)議（六）回購協(xié)議 n回購協(xié)議是在貨幣市場上出售證券以取得資金的同回購協(xié)議是在貨幣市場上出售證券以取得資金的同時，出售證券的一方同意在約定的時間按原價或約時，出售證券的一方同意在約定的時間按原價或約定價格重新買回該筆證券。定價格重新買回該筆證券。 n回購協(xié)議實際上是一種以證券為抵押的短期貸款?；刭弲f(xié)議實際上是一種以證券為抵押的短期貸款。 n回購協(xié)議中的出售方大多為銀行或證券商，購買方回購協(xié)議中的出售方大多為銀行或證券商，購買方則主要是一些大企業(yè)，后者往往以這種方式來使自則主

36、要是一些大企業(yè)，后者往往以這種方式來使自己在銀行賬戶上出現(xiàn)的暫時閑置余額得到有效的利己在銀行賬戶上出現(xiàn)的暫時閑置余額得到有效的利用。用。 n回購協(xié)議的期限通常很短，但是由于數(shù)額巨大，購回購協(xié)議的期限通常很短，但是由于數(shù)額巨大，購買者的收入也很可觀。買者的收入也很可觀。三、長期信用工具三、長期信用工具 n長期信用工具包括債券和股票兩大類，統(tǒng)稱長期信用工具包括債券和股票兩大類，統(tǒng)稱為有價證券。所謂有價證券是指具有一定面為有價證券。所謂有價證券是指具有一定面值，代表資本所有權(quán)或債權(quán)并憑以取得一定值，代表資本所有權(quán)或債權(quán)并憑以取得一定收益的憑證。收益的憑證。 （一）股票（一）股票 n股票是股份公司籌集

37、資本時所發(fā)行的一種法律股票是股份公司籌集資本時所發(fā)行的一種法律認可的代表股份資本的所有權(quán)憑證。（認可的代表股份資本的所有權(quán)憑證。（公司發(fā)公司發(fā)給股東作為其投資入股并擁有相應(yīng)權(quán)益的憑證）給股東作為其投資入股并擁有相應(yīng)權(quán)益的憑證）n股票的種類很多，主要有以下分類：股票的種類很多，主要有以下分類： n（1）普通股票和優(yōu)先股票）普通股票和優(yōu)先股票 n（2）記名股票和不記名股票）記名股票和不記名股票 n（3）國有股、法人股和社會公眾股）國有股、法人股和社會公眾股 n（4）A股、股、B股、股、H股、股、N股、股、S股等。股等。普通股票和優(yōu)先股票普通股票和優(yōu)先股票 n普通股票是股份公司發(fā)行的標準股票，是公司

38、普通股票是股份公司發(fā)行的標準股票，是公司資本構(gòu)成中最基本的股份。資本構(gòu)成中最基本的股份。 n優(yōu)先股又稱特別股，是公司出于特定需要而發(fā)優(yōu)先股又稱特別股，是公司出于特定需要而發(fā)行的，在收益與公司清算剩余財產(chǎn)分配上較普行的，在收益與公司清算剩余財產(chǎn)分配上較普通股享有優(yōu)先權(quán)的股份。通股享有優(yōu)先權(quán)的股份。 n優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要體現(xiàn)在兩方面：優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要體現(xiàn)在兩方面： 一是優(yōu)先取得股息；一是優(yōu)先取得股息； 二是優(yōu)先獲得財產(chǎn)清償。二是優(yōu)先獲得財產(chǎn)清償。普通股與優(yōu)先股的特點和區(qū)別普通股與優(yōu)先股的特點和區(qū)別 n一是普通股股東有權(quán)參與公司的決策；而優(yōu)先股的投票權(quán)往往受一是普通股股東有權(quán)參與公司的決策；而優(yōu)先

39、股的投票權(quán)往往受到限制，通常不參與公司的決策。到限制，通常不參與公司的決策。 n二是普通股票與優(yōu)先股票都有權(quán)獲得股息，但優(yōu)先股的股息是固二是普通股票與優(yōu)先股票都有權(quán)獲得股息，但優(yōu)先股的股息是固定的，不隨公司經(jīng)營狀況的好壞而變化；普通股只能在公司支付定的，不隨公司經(jīng)營狀況的好壞而變化；普通股只能在公司支付了債務(wù)和優(yōu)先股的股息之后，才能獲得股息，而且，股息多少隨了債務(wù)和優(yōu)先股的股息之后，才能獲得股息，而且，股息多少隨著公司經(jīng)營狀況的好壞而變化，可能很高，也可能很少，甚至分著公司經(jīng)營狀況的好壞而變化，可能很高，也可能很少，甚至分文不獲。文不獲。 n三是一旦公司因為破產(chǎn)或者解散需要進行清算時，參加財產(chǎn)

40、分配三是一旦公司因為破產(chǎn)或者解散需要進行清算時，參加財產(chǎn)分配的順序，優(yōu)先股股東要排在普通股股東的前面。的順序，優(yōu)先股股東要排在普通股股東的前面。 n四是普通股票持有者享有優(yōu)先購買股份公司新發(fā)行的股票的權(quán)利。四是普通股票持有者享有優(yōu)先購買股份公司新發(fā)行的股票的權(quán)利。在公司增發(fā)新股票時，普通股股東有權(quán)按照自己的持股比例，優(yōu)在公司增發(fā)新股票時，普通股股東有權(quán)按照自己的持股比例，優(yōu)先購買一定數(shù)量的新股票，從而保持自己對公司的所有權(quán)份額不先購買一定數(shù)量的新股票，從而保持自己對公司的所有權(quán)份額不變。變。 （二）債券（二）債券n債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息

41、和到期還本的債務(wù)憑證。時期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。 n債券的種類很多，依據(jù)其發(fā)行主體不同：債券的種類很多，依據(jù)其發(fā)行主體不同： 政府債券、公司債券和金融債券政府債券、公司債券和金融債券 債券與股票在投資特性上的區(qū)別債券與股票在投資特性上的區(qū)別： （1 1）債券是債權(quán)憑證，股票是所有權(quán)憑證；）債券是債權(quán)憑證，股票是所有權(quán)憑證； （2 2）債券有固定的還本期限，股票的本金是不返還）債券有固定的還本期限，股票的本金是不返還的；的； （3 3）債券的利率是固定的，股票的股息取決于剩余）債券的利率是固定的，股票的股息取決于剩余利潤的多少，事先不固定；利潤的多少，事先不固定； （4 4）債券的還本付息有法律