流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試實(shí)務(wù)

1、PricewaterhouseCoopers1銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試實(shí)務(wù)普華永道金融風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢部2009年8月PwCPricewaterhouseCoopers2銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)目錄部分頁(yè)數(shù)1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)42流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量93影響流動(dòng)性的重要因素134流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試165流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃246案例實(shí)務(wù)交流26第一部分 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)PricewaterhouseCoopers4銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理背景介紹當(dāng)前的金融危機(jī)凸現(xiàn)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性當(dāng)前的金融危機(jī)凸現(xiàn)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性q 在國(guó)際金融危機(jī)的背

2、景下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理更彰顯重要意義：-過(guò)高的杠桿水平（Leman Brothers, Bear Stearns）-資產(chǎn)融資/負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配（SIVs, ABCPs）-融資集中性（Bear Stearns, WaMu）-缺少流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃（AIG）監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)1. 流動(dòng)性2. 信用風(fēng)險(xiǎn)3. 衍生工具4. 宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)5. 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)6. 信用價(jià)差7. 股權(quán)8. 對(duì)沖基金9. 欺詐10.管理層激勵(lì)工業(yè)化國(guó)家工業(yè)化國(guó)家1. 流動(dòng)性2. 信用風(fēng)險(xiǎn)3. 信用價(jià)差4. 衍生工具5. 宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)6. 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)7. 股權(quán)8. 過(guò)度監(jiān)管9. 對(duì)沖基金10.商品風(fēng)險(xiǎn)銀行家銀行家1. 流動(dòng)性2. 信用風(fēng)

3、險(xiǎn)3. 信用價(jià)差4. 衍生工具5. 宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)6. 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)7. 股權(quán)8. 過(guò)度監(jiān)管9. 利率10.欺詐新興市場(chǎng)新興市場(chǎng)1. 流動(dòng)性2. 信用風(fēng)險(xiǎn)3. 衍生工具4. 宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)5. 股權(quán)6. 信用價(jià)差7. 利率8. 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)9. 欺詐10.貨幣市場(chǎng)觀察人士市場(chǎng)觀察人士1. 信用風(fēng)險(xiǎn)2. 流動(dòng)性3. 信用價(jià)差4. 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)5. 衍生工具6. 宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)7. 股權(quán)8. 商品風(fēng)險(xiǎn)9. 對(duì)沖基金10.管理層激勵(lì)香蕉皮指數(shù)香蕉皮指數(shù)評(píng)評(píng)分分最大風(fēng)險(xiǎn)最大風(fēng)險(xiǎn)平均風(fēng)險(xiǎn)平均風(fēng)險(xiǎn)PwC/ CSFIPricewaterhouseCoopers5銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理背景介紹

4、流動(dòng)性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性流動(dòng)性“流動(dòng)性，即銀行用于應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或者債務(wù)到期的能力，是銀行得以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵?！保鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理最優(yōu)實(shí)踐） 流動(dòng)性不是銀行的某項(xiàng)資產(chǎn)，而是指銀行的一種能力和狀態(tài)，是銀行具備充分的流動(dòng)性儲(chǔ)備去應(yīng)對(duì)流動(dòng)性需求的的能力流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)銀監(jiān)會(huì)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)法獲得充足資金，或只有在付出額外成本后才能獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以分為融資性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)法以不影響其日常經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況的方式滿足資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)深

5、度不足或市場(chǎng)動(dòng)蕩，商業(yè)銀行無(wú)法以市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分為融資性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們更關(guān)注銀行的融資性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行無(wú)法在不影響銀行業(yè)務(wù)的情況下，有效滿足預(yù)期到的和非預(yù)期的流動(dòng)性需求。市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)深度不足或市場(chǎng)動(dòng)蕩，商業(yè)銀行無(wú)法以市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)銀監(jiān)會(huì)：“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程。商業(yè)銀行應(yīng)該建立和完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制，確保商業(yè)銀行無(wú)論是在正常經(jīng)營(yíng)環(huán)境還是在融資能力受限的壓力狀態(tài)下，都有充足的資

6、金應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)和支付到期的義務(wù)?！盤ricewaterhouseCoopers6銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的整體架構(gòu)巴塞爾委員會(huì)建議的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理原則巴塞爾委員會(huì)建議的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理原則q 一：建立強(qiáng)健的流動(dòng)性管理框架并維持足夠的流動(dòng)性。q 二：明確的流動(dòng)性偏好q 三：高級(jí)管理層要建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的政策q 四：必須在內(nèi)政策反映流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的成本收益q 五：完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序q 六：主動(dòng)的監(jiān)控和管理q 七：保持融資來(lái)源的分散q 八：良好的日間流動(dòng)性管理q 九：良好的抵押管理q 十：定期執(zhí)行壓力測(cè)試銀監(jiān)會(huì)建議的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要素銀監(jiān)會(huì)建議的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

7、管理要素q 董事會(huì)及高管層的有效監(jiān)控q 完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、政策和程序風(fēng)q 完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序q 完善的內(nèi)部控制和有效的監(jiān)督機(jī)制管q 有效完善的信息管理系統(tǒng)q 有效的危機(jī)處理機(jī)制q 十一：建立流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃。q 十二：維持足夠的，未抵押的、高質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)q 十三：定期披露流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的信息監(jiān)管職責(zé)q 十四：定期全面的監(jiān)管檢查q 十五：對(duì)銀行各類信息的全面評(píng)估q 十六：及時(shí)有效的糾正銀行的高風(fēng)險(xiǎn)狀況q 十七：監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的充分交流PricewaterhouseCoopers7銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)董事會(huì)、高管層、資負(fù)委和司庫(kù)的職責(zé)分工

8、：示例董事會(huì)、高管層、資負(fù)委和司庫(kù)的職責(zé)分工：示例確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好/風(fēng)險(xiǎn)輪廓以及目標(biāo)回報(bào)率審批風(fēng)險(xiǎn)限額（年度）董董事會(huì)事會(huì)高級(jí)管理層高級(jí)管理層資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì) (ALCO)司庫(kù)司庫(kù) / 銀行賬戶利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主管部門銀行賬戶利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主管部門建議風(fēng)險(xiǎn)輪廓以及限額框架供董事會(huì)審批管理總體風(fēng)險(xiǎn)暴露資產(chǎn)負(fù)債管理的總體責(zé)任包括資產(chǎn)負(fù)債表和資本，結(jié)構(gòu)性利率風(fēng)險(xiǎn)，資金和流動(dòng)性管理風(fēng)險(xiǎn)暴露。例如識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)集中度以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)限額的占用情況進(jìn)行月（季）度審閱 審閱壓力測(cè)試及應(yīng)變計(jì)劃通常由7-9人構(gòu)成，由公司CFO擔(dān)任主席。其他人員包括首席風(fēng)險(xiǎn)官、集團(tuán)財(cái)務(wù)主管以及主要業(yè)務(wù)線負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)日常流動(dòng)性管

9、理及結(jié)構(gòu)性利率風(fēng)險(xiǎn)管理/對(duì)沖負(fù)責(zé)日常流動(dòng)性限額以及結(jié)構(gòu)性利率風(fēng)險(xiǎn)限額管理及時(shí)向高級(jí)管理層和資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)出具風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告（日、周、月、季）第二部分 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量PricewaterhouseCoopers9銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法計(jì)量方法分類從分析的角度看，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析方法可以分為定性和定量?jī)纱箢?。常用的定量分析包括以下三種：一、流動(dòng)性財(cái)務(wù)比率分析例如：貸存比超額備付率中長(zhǎng)期貸款比流動(dòng)性比例資金分散度核心負(fù)債比現(xiàn)金資本化比例二、資金來(lái)源和資金使用分析，資金到期分析流動(dòng)性缺口報(bào)告資金來(lái)源與運(yùn)用分析三、情景分析和壓力測(cè)試日常情景下的現(xiàn)金流分析“純流失”情景現(xiàn)金流分析流

10、動(dòng)性壓力測(cè)試PricewaterhouseCoopers10銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)壓力情景下風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和預(yù)測(cè)資產(chǎn)流動(dòng)性（風(fēng)險(xiǎn)）資產(chǎn)流動(dòng)性（風(fēng)險(xiǎn)）融資流動(dòng)性（風(fēng)險(xiǎn)）融資流動(dòng)性（風(fēng)險(xiǎn)）貨幣政策下流動(dòng)性貨幣政策下流動(dòng)性資產(chǎn)角度的流動(dòng)性；資產(chǎn)的可銷售性；資產(chǎn)交易的難度；反映公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)；反映投資者的看法；反映資本市場(chǎng)的狀況；負(fù)債角度的流動(dòng)性；融資獲得的難易；存款業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定性；對(duì)銀行信用等級(jí)和償付能力的看法；反映公司總體財(cái)務(wù)狀況；經(jīng)濟(jì)體系貨幣供應(yīng)狀況；反映經(jīng)濟(jì)整體的流動(dòng)性；流動(dòng)性從微觀到宏 觀主要表現(xiàn)形式：買賣價(jià)差 (Bid-ask Spread) 市場(chǎng)深度(Market depth)：以

11、既定買入/賣出價(jià)交易的數(shù)量市場(chǎng)彈性(Market resiliency)：價(jià)格下跌后回彈所需時(shí)間；主要表現(xiàn)形式：保證金要求突然增加的風(fēng)險(xiǎn)；滾轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)(Rollover risk)：銀行無(wú)法/或必須以高成本滾轉(zhuǎn)其短期融資；贖回風(fēng)險(xiǎn)(Redemption risk)：存款人選擇大量提存；由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的間接性、隱蔽性等特點(diǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試往往需要關(guān)注較多方面影響其他風(fēng)險(xiǎn)的影響其他風(fēng)險(xiǎn)的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如影響貸款組合違約的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等；PricewaterhouseCoopers11銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法情景分析與壓力測(cè)試 流動(dòng)性比率 資金來(lái)源和資金使用分析現(xiàn)

12、金流/累計(jì)現(xiàn)金流缺口正常情況下正常情況下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和預(yù)測(cè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和預(yù)測(cè)構(gòu)建壓力情景構(gòu)建壓力情景/識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因子識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因子壓力情景壓力情景下下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)建模流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)建模壓力程度、持續(xù)時(shí)間、客戶行為假設(shè)、流動(dòng)性喪失速度、資產(chǎn)變現(xiàn)率、滾轉(zhuǎn)率等時(shí)間 短期Ds0正現(xiàn)金流中期Ws長(zhǎng)期Ms資金應(yīng)急計(jì)劃資金應(yīng)急計(jì)劃壓力情景和程度、流動(dòng)性管理工具和措施、應(yīng)急融資渠道、融資深度廣度、關(guān)系管理、增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債穩(wěn)定性等壓力沖擊負(fù)現(xiàn)金流時(shí)間 短期Ds0正現(xiàn)金流中期Ws長(zhǎng)期Ms壓力沖擊應(yīng)急計(jì)劃壓力測(cè)試參數(shù)壓力測(cè)試參數(shù)/假設(shè)定期審閱和調(diào)整假設(shè)定期審閱和調(diào)整限額的使用、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化、監(jiān)管要求的變化、模型和

13、假設(shè)有效性審閱、流動(dòng)性預(yù)測(cè)模型的回溯測(cè)試等流動(dòng)性日常運(yùn)作應(yīng)對(duì)管理流動(dòng)性戰(zhàn)術(shù)層面應(yīng)對(duì)管理流動(dòng)性戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)性應(yīng)對(duì)管理內(nèi)部報(bào)告和對(duì)外披露內(nèi)部報(bào)告和對(duì)外披露滿足內(nèi)部管理報(bào)告、對(duì)監(jiān)管部門的報(bào)告、國(guó)內(nèi)/外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的披露要求資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外產(chǎn)品及業(yè)務(wù)線分析表內(nèi)外產(chǎn)品流動(dòng)性分析表內(nèi)外產(chǎn)品流動(dòng)性分析開(kāi)放性承諾使用增加、額外保證金/擔(dān)保要求、信用等級(jí)下調(diào)、存款大量流失等/銀行擠兌同業(yè)拆借市場(chǎng)或批發(fā)融資市場(chǎng)崩潰、信用價(jià)差擴(kuò)大、流動(dòng)性資產(chǎn)價(jià)值嚴(yán)重侵蝕、央行貨幣政策的變化等 單一銀行危機(jī)情景單一銀行危機(jī)情景市場(chǎng)危機(jī)情景市場(chǎng)危機(jī)情景第三部分 影響流動(dòng)性的重要因素PricewaterhouseCoopers13銀行賬戶利率風(fēng)

14、險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)資產(chǎn)負(fù)債表上流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特性分析和理解資產(chǎn)負(fù)債表評(píng)估不評(píng)估不同情景同情景下，不下，不同資產(chǎn)同資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目的的目的的流動(dòng)性流動(dòng)性特性特性流動(dòng)性流動(dòng)性緩沖緩沖資本和次債 債務(wù)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源：客戶存款的流失客戶定期存款銀行間融資交易其他房貸其他客戶貸款 投資銀行間貸款交易其他資本和次債是長(zhǎng)期資金來(lái)源壓力情況下的存款外流速度如何銀行間融資在一個(gè)月中流失說(shuō)明在壓力假設(shè)以及說(shuō)明在壓力假設(shè)以及大量存款流失的狀態(tài)大量存款流失的狀態(tài)下，銀行在何種程度下，銀行在何種程度上能夠償付負(fù)債。上能夠償付負(fù)債?？蛻裟茉谝粋€(gè)月內(nèi)償還借出資金的哪一部分?投資的變現(xiàn)和抵押能力如何?大部分銀行間交易一個(gè)月內(nèi)

15、到期PricewaterhouseCoopers14銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)資產(chǎn)負(fù)債表上流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特性理解資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目在不同情景下的可能表現(xiàn)負(fù)債方負(fù)債方-同業(yè)和公司存款占比過(guò)高，在輕度壓力情景下也穩(wěn)定性不足-貸款比存款的增長(zhǎng)迅速，資金來(lái)源輕度緊張-在輕度和中度情景下，非擔(dān)保批發(fā)性融資來(lái)源迅速流失，或融資成本大幅度上升-嚴(yán)重依賴于批發(fā)性的短期和長(zhǎng)期非但保融資來(lái)源，包括來(lái)自信用等級(jí)較高的交易對(duì)手的融資來(lái)源-批發(fā)性融資來(lái)源的集中度-對(duì)抵押融資市場(chǎng)的進(jìn)入收到限制-信用評(píng)級(jí)下降資產(chǎn)方資產(chǎn)方-抵質(zhì)押品的可獲得性不足，甚至無(wú)法應(yīng)對(duì)輕度的流動(dòng)性危機(jī)-由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，抵質(zhì)押品價(jià)值下降，導(dǎo)致流動(dòng)性需求的增加

16、-交易頭寸相對(duì)于市場(chǎng)規(guī)模、未平倉(cāng)合約和做市商數(shù)量來(lái)講規(guī)模過(guò)大-不真實(shí)的分散化：雖然組合可能是分散的，但戰(zhàn)略可能在交易對(duì)手之間存在關(guān)聯(lián)性（如長(zhǎng)期資本管理公司的案例）-由于交易的預(yù)約性質(zhì)，而缺乏確定存在的流動(dòng)性-中度和重度情景下，甚至無(wú)法獲得抵押融資，只能依靠資產(chǎn)出售獲得流動(dòng)性，帶來(lái)資產(chǎn)折價(jià)損失第四部分 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試PricewaterhouseCoopers16銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性壓力測(cè)試內(nèi)容概述 流動(dòng)性比率 資金來(lái)源和資金使用分析現(xiàn)金流/累計(jì)現(xiàn)金流缺口正常情況下正常情況下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和預(yù)測(cè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和預(yù)測(cè)構(gòu)建壓力情景構(gòu)建壓力情景/識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因子識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因子壓力情景壓力

17、情景下下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)建模流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)建模壓力程度、持續(xù)時(shí)間、客戶行為假設(shè)、流動(dòng)性喪失速度、資產(chǎn)變現(xiàn)率、滾轉(zhuǎn)率等負(fù)現(xiàn)金流時(shí)間 短期Ds0正現(xiàn)金流中期Ws長(zhǎng)期Ms資金應(yīng)急計(jì)劃資金應(yīng)急計(jì)劃壓力情景和程度、流動(dòng)性管理工具和措施、應(yīng)急融資渠道、融資深度廣度、關(guān)系管理、增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債穩(wěn)定性等壓力沖擊負(fù)現(xiàn)金流時(shí)間 短期Ds0正現(xiàn)金流中期Ws長(zhǎng)期Ms壓力沖擊應(yīng)急計(jì)劃壓力測(cè)試參數(shù)壓力測(cè)試參數(shù)/假設(shè)定期審閱和調(diào)整假設(shè)定期審閱和調(diào)整限額的使用、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化、監(jiān)管要求的變化、模型和假設(shè)有效性審閱、流動(dòng)性預(yù)測(cè)模型的返回檢驗(yàn)等流動(dòng)性日常運(yùn)作應(yīng)對(duì)管理流動(dòng)性戰(zhàn)術(shù)層面應(yīng)對(duì)管理流動(dòng)性戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)性應(yīng)對(duì)管理內(nèi)部報(bào)告和對(duì)外披露內(nèi)部

18、報(bào)告和對(duì)外披露滿足內(nèi)部管理報(bào)告、對(duì)監(jiān)管部門的報(bào)告、國(guó)內(nèi)/外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的披露要求資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外產(chǎn)品及業(yè)務(wù)線分析表內(nèi)外產(chǎn)品流動(dòng)性分析表內(nèi)外產(chǎn)品流動(dòng)性分析開(kāi)放性承諾使用增加、額外保證金/擔(dān)保要求、信用等級(jí)下調(diào)、存款大量流失等/銀行擠兌同業(yè)拆借市場(chǎng)或批發(fā)融資市場(chǎng)崩潰、信用價(jià)差擴(kuò)大、流動(dòng)性資產(chǎn)價(jià)值嚴(yán)重侵蝕、央行貨幣政策的變化等 單一銀行危機(jī)情景單一銀行危機(jī)情景市場(chǎng)危機(jī)情景市場(chǎng)危機(jī)情景PricewaterhouseCoopers17銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)表內(nèi)外產(chǎn)品流動(dòng)性分析資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)流動(dòng)性負(fù)債融資流動(dòng)性負(fù)債融資流動(dòng)性平衡流動(dòng)性平衡流動(dòng)性資產(chǎn)難以變現(xiàn)資產(chǎn)難以變現(xiàn)無(wú)法按計(jì)劃滿足無(wú)法按計(jì)劃滿足貸款增長(zhǎng)

19、需要貸款增長(zhǎng)需要其他結(jié)構(gòu)性差異其他結(jié)構(gòu)性差異資產(chǎn)和負(fù)債期限資產(chǎn)和負(fù)債期限錯(cuò)配錯(cuò)配融資質(zhì)量下降融資質(zhì)量下降過(guò)于依賴某一過(guò)于依賴某一融資渠道融資渠道 各類資產(chǎn)的流動(dòng)性特性如何?應(yīng)該持有多少現(xiàn)金和可在市場(chǎng)上交易的證券或無(wú)障礙流動(dòng)性資產(chǎn) ?壓力情景下出售資產(chǎn)負(fù)債表上短期資產(chǎn)和貸款的能力？ 壓力情景下減緩原計(jì)劃資產(chǎn)增長(zhǎng)速度的能力？ 壓力情景下有效管理表外開(kāi)放性承諾（例如資產(chǎn)中未提取的貸款承諾） ？ 在正常運(yùn)轉(zhuǎn)中應(yīng)維持多少備用融資額度? 融資渠道的靈活性和分散性? 短期融資能力、中長(zhǎng)期融資能力和權(quán)益資本 表外流動(dòng)性來(lái)源 壓力情景下各種融資渠道可獲得性受限或失靈 ? 短期資金的流入及流出是否大致持平? 凈流

20、動(dòng)性頭寸是盈余還是不足?PricewaterhouseCoopers18銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)表內(nèi)外產(chǎn)品流動(dòng)性分析建立流動(dòng)性比率的計(jì)量和預(yù)測(cè), 確定合理的限額資產(chǎn)流動(dòng)性（例如：無(wú)障礙流動(dòng)性資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率）負(fù)債流動(dòng)性（例如：大額融資依存度 ，活期存款與定期存款比例）平衡流動(dòng)性（例如：流動(dòng)性資產(chǎn)與短融比例，貸款與存款比例）建立短期和中長(zhǎng)期的流動(dòng)性缺口或流動(dòng)性凈頭寸的計(jì)量和預(yù)測(cè),確定合理的限額SOURCES OF FUNDING： as of:Dec-06Jan-07Feb-07Mar-07Apr-07May-07Jun-07Jul-07Aug-07Sep-07Oct-07Nov-07Ac

21、tFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastAvailable Liquidity Liquidity Portfolio5,4246,2406,7468,0027,9488,2258,0907,4777,6017,7158,5858,818 Pledged + 5% haircut + FF Bought(833)(829)(854)(917)(914)(928)(921)(1,424)(1,435)(1,656)(946)(958)Available Liquidity Portfolio4,5915,4115,8927,

22、0857,0337,2977,1686,0526,1666,0607,6397,860Available conduit capacity2,1011,3712,7842,1643,2933,9684,1463,4533,8723,9684,4333,201 Beginning Back-up lines1,3301,3301,3301,3301,3301,3301,3301,3301,3301,3301,3301,330 Back-up lines maturities00000(300)(300)(300)0000Back-up Lines1,3301,3301,3301,3301,330

23、1,0301,0301,0301,3301,3301,3301,330ATotal Available Liquidity8,0228,11310,00510,57911,65712,29412,34410,53511,36811,35713,40212,391USES OF FUNDING:ActFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastFcastBLoan Growth(1,653)(664)6371,6742,4282,8902,2701,4961,4393,5311,835(50)Funding Run-offTerm secu

24、ritization program A(500)(70)(695)(1,625)(1,625)(1,600)(600)(1,600)(1,000)(1,000)00Conduit funding A runoff00(500)00000000(500)Conduit funding B runoff00(117)(248)00000000Term securitization program B000000000000Conduit funding C runoff0000000(95)0000Conduit funding D runoff(1)(1)(1)(1)(1)(376)(376)

25、(376)(1)(1)(1)(1)Other securitization runoff281(723)(1,050)(201)(178)795(1,155)519(132)838(160)(95)Deposits(1,188)(1,108)(1,043)(1,051)(1,122)(1,206)(1,182)(1,148)(1,149)(1,100)(1,031)(864)Bank notes(295)(275)(275)0(737)(737)(737)00000Other borrowings(631)(972)(950)(1,111)(1,088)(1,070)(1,201)(1,171

26、)(1,147)(1,265)(1,235)(1,211)(Increase) / Decrease in net other assets52(33)196495114905956143762Increase / (Decrease) in equity from FWM(251)(2)137116148164163160160159162145CTotal Funding Run-off(2,533)(3,185)(4,475)(4,058)(4,508)(3,917)(4,999)(3,652)(3,214)(2,227)(2,189)(2,524)A-(B-C) Net Positio

27、n7,1435,5914,8934,8464,7205,4875,0765,3876,7155,5999,3789,917示例PricewaterhouseCoopers19銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)壓力情景下風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和預(yù)測(cè)識(shí)別流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因子識(shí)別流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因子確定壓力范圍和情景確定壓力范圍和情景壓力情景壓力情景下下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)建模流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)建模 無(wú)法預(yù)測(cè)的大額現(xiàn)金流出 流動(dòng)性資產(chǎn)價(jià)值嚴(yán)重侵蝕 額外保證金/擔(dān)保要求 批發(fā)融資能力喪失 存款大量流失 大量且集中的貸款承諾 貸款大量集中違約 同業(yè)拆借市場(chǎng)崩潰 外部情景外部情景/ 市場(chǎng)危機(jī)市場(chǎng)危機(jī)情景情景: 類似1997東南亞金融危機(jī)，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)性

28、失調(diào)或系統(tǒng)性沖擊， 央行貨幣政策變化； 內(nèi)部情景內(nèi)部情景/ 銀行危機(jī)銀行危機(jī)情景情景: 操作風(fēng)險(xiǎn)(支付系統(tǒng)崩潰)，貸款質(zhì)量下降、違約率上升，信用等級(jí)下調(diào)(一級(jí), 二級(jí)) 其他特定情景其他特定情景: 例如國(guó)家、地區(qū)或產(chǎn)業(yè)特定的危機(jī)情景針對(duì)每一壓力情景針對(duì)每一壓力情景, 計(jì)量資產(chǎn)現(xiàn)金流計(jì)量資產(chǎn)現(xiàn)金流（日、周、月）（日、周、月）計(jì)量負(fù)債現(xiàn)金流計(jì)量負(fù)債現(xiàn)金流 （日、周、月）（日、周、月）確認(rèn)每一壓力情確認(rèn)每一壓力情景下的流動(dòng)性凈景下的流動(dòng)性凈頭寸頭寸流動(dòng)性缺口流動(dòng)性缺口 （日、周、月）（日、周、月）流動(dòng)性備付流動(dòng)性備付 （一級(jí)、二級(jí)）（一級(jí)、二級(jí)）對(duì)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，業(yè)務(wù)量管理有效性（含承諾性貸款）是資

29、產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的核心內(nèi)容對(duì)融資的滾轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)和存款的贖回風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)是融資/負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的核心內(nèi)容PricewaterhouseCoopers20銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)壓力情景下風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和預(yù)測(cè)融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和壓力測(cè)試示例融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和壓力測(cè)試示例示例壓力情景活期存款流失率確定方法壓力情景活期存款流失率確定方法自上而下法自上而下法 采用監(jiān)管部門在流動(dòng)性壓力測(cè)試中使用的提款數(shù)據(jù)； 采用國(guó)外銀行破產(chǎn)事件下歷史流動(dòng)性危機(jī)情況下的實(shí)際提款情況； 采用招行自身提存的歷史性壓力情景進(jìn)行模擬； 以上，都需要將離散的提存率，通過(guò)特定的函數(shù)，轉(zhuǎn)換為每日的流失率和累計(jì)流失率，以補(bǔ)充壓力情

30、景數(shù)據(jù)的不充分性；自下而上法自下而上法 細(xì)分產(chǎn)品種類, 進(jìn)行歷史正常情況和壓力窗口內(nèi)存款業(yè)務(wù)的到期分析； 使用已有的定期工具的組合模擬活期存款的到期特性； 采用統(tǒng)計(jì)模型對(duì)現(xiàn)有存款行為進(jìn)行建模Day 1 Day 2 Day 3 Day 4 Day 5 Day 6 Day 7 Day 14Week 3Week 4 個(gè)人存款定期100% outflow個(gè)人存款活期100% outflow單位存款100% outflow資金驅(qū)動(dòng)資金驅(qū)動(dòng)期初余額期初余額 資金流向資金流向Day 1 Day 2 Day 3 Day 4 Day 5 Day 6 Day 7 Day 14Week 3Week 4 向中央銀行借

31、款100% outflow再貼現(xiàn)100% outflow同業(yè)存放100% outflow同業(yè)拆入100% outflow財(cái)政存入款項(xiàng)100% outflow轉(zhuǎn)貼業(yè)務(wù)100% outflow回購(gòu)債券100% outflow回購(gòu)貸款100% outflow回購(gòu)票據(jù)100% outflow發(fā)行債券100% outflow客戶驅(qū)動(dòng)客戶驅(qū)動(dòng)期初余額期初余額資金流向資金流向累計(jì)流失率累計(jì)流失率PricewaterhouseCoopers21銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)壓力情景下風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和預(yù)測(cè)活期存款流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和壓力測(cè)試（示例）活期存款流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和壓力測(cè)試（示例）示例示例示例有些存款業(yè)務(wù)復(fù)雜的銀行

32、還會(huì)在組合中引入攤提的概念(Amortizing Tranche), 將活期存款的到期特性分為易變動(dòng)部分,攤提部分, 和一次性償還部分到期分析法：到期分析法：將活期存款分成已有業(yè)務(wù)量和新業(yè)務(wù)量。到期分析針對(duì)已有業(yè)務(wù)量進(jìn)行，研究無(wú)新業(yè)務(wù)成分的已有存款的流失模式，分析方法類似于研究貸款的提前還款，主要方法是通過(guò)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)流失速度曲線，然后擬合流失率模型。進(jìn)行歷史正常情況和壓力窗口內(nèi)存款業(yè)務(wù)的到期分析，根據(jù)分產(chǎn)品的賬戶歷史行為，區(qū)分存量業(yè)務(wù)和新增業(yè)務(wù)，針對(duì)存量部分主要通過(guò)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)流失速度曲線，然后擬合流失率模型。組合復(fù)制法：組合復(fù)制法：這種方法將活期存款等價(jià)成一組在不同時(shí)間段上到期的定期存

33、款。將活期存款假設(shè)在不同時(shí)間段上到期或滾存，以此模擬活期存款余額到期特性對(duì)銀行流動(dòng)性的影響?，F(xiàn)有存款行為建模：現(xiàn)有存款行為建模：美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)OTS的活期存款余額流失模型為例，存款余額t-1期到t期的保有率由兩部分組成，一部分是t-1期到t期的最低保有率，另一部分是利率敏感部分，該部分變動(dòng)通過(guò)反正切函數(shù)限定在一個(gè)有限的范圍，該模型假設(shè)客戶提存行為受到即期利率，以及即期利率與基準(zhǔn)利率的相互關(guān)系的聯(lián)合影響。其中當(dāng)期存款余額水平Bt 由上期存款余額水平Bt-1，最低保留率(Retention Rate) a，當(dāng)期存款利率 rt和基準(zhǔn)利率Rt等決定第五部分 流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃PricewaterhouseC

34、oopers23銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃在銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中，除了制定日常的流動(dòng)性計(jì)劃以外，還應(yīng)該制定應(yīng)對(duì)流動(dòng)性突發(fā)事件的應(yīng)急計(jì)劃。良好的流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)滿足以下條件： 基于業(yè)務(wù)特點(diǎn)評(píng)估和測(cè)試可能的流動(dòng)性壓力情景 具有良好的管理和報(bào)告體系基于流動(dòng)性預(yù)警信號(hào)開(kāi)展行動(dòng)；維護(hù)良好的流動(dòng)性備付和合理的流動(dòng)性折扣；及時(shí)避免或緩解潛在危機(jī) 制定清晰的管理行動(dòng)計(jì)劃和程序清晰定義危機(jī)管理小組成員和職能職責(zé)明確可選流動(dòng)性來(lái)源，并事先進(jìn)入；根據(jù)危機(jī)觸發(fā)水平相應(yīng)制定行動(dòng)計(jì)劃 制定溝通計(jì)劃避免無(wú)效信息的破壞內(nèi)/外部利益相關(guān)人的溝通防止局面進(jìn)一步惡化和擴(kuò)散 應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)得到最高管理層的審批和執(zhí)行支

35、持 應(yīng)急計(jì)劃演練和測(cè)試；PricewaterhouseCoopers24銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃良好的流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃框架體系：壓力情景壓力情景銀行層面銀行層面系統(tǒng)性危機(jī)系統(tǒng)性危機(jī)設(shè)定預(yù)警指標(biāo)設(shè)定預(yù)警指標(biāo)建立危機(jī)觸發(fā)機(jī)制建立危機(jī)觸發(fā)機(jī)制預(yù)期現(xiàn)金流預(yù)期現(xiàn)金流危機(jī)管理小組工作危機(jī)管理小組工作啟動(dòng)啟動(dòng)執(zhí)行流動(dòng)性執(zhí)行流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)急計(jì)劃I 事先市場(chǎng)進(jìn)入事先市場(chǎng)進(jìn)入II 防御性措施防御性措施III 溝通計(jì)劃溝通計(jì)劃 確保籌資選擇權(quán)組合包含多產(chǎn)品/市場(chǎng)和提供者，確保其安全性和足夠深度 維持相對(duì)獨(dú)立流動(dòng)性組合，高質(zhì)量可售工具，保持債務(wù)人和市場(chǎng)的適當(dāng)分散 權(quán)力集中于危機(jī)管理小組 確定籌資優(yōu)先順序/負(fù)債展期/延緩非必要現(xiàn)金流 資產(chǎn)的出售和管理，縮減資產(chǎn)負(fù)債表 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，避免嚴(yán)重暴露于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 確保債權(quán)人、投資人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和媒體定期得到正規(guī)信息 確保內(nèi)部信息能及時(shí)準(zhǔn)確傳送到微機(jī)管理小組，避免非正式信息流出觀測(cè)和終止危機(jī)計(jì)劃觀測(cè)和終止危機(jī)計(jì)劃危機(jī)后的改進(jìn)危機(jī)后的改進(jìn)災(zāi)難恢復(fù)計(jì)劃災(zāi)難恢復(fù)