項(xiàng)目管理中的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)

1、項(xiàng)目管理中的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目管理概述人類社會(huì)已經(jīng)步入21世紀(jì)，在新的世紀(jì)里主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)是知識(shí)經(jīng)濟(jì),即我們現(xiàn)在越來越多地談到的“新經(jīng)濟(jì)”。當(dāng)我們致力于建立現(xiàn)代企業(yè)制度的時(shí)候，發(fā)達(dá)國(guó)家已把努力的目標(biāo)投向了項(xiàng)目管理。美國(guó)學(xué)者David Cleland稱“在應(yīng)付全球化的市場(chǎng)變動(dòng)中，戰(zhàn)略管理和項(xiàng)目管理將起到關(guān)鍵性的作用”，美國(guó)著名雜志Fortune預(yù)測(cè)項(xiàng)目經(jīng)理將成為21世紀(jì)年輕人首選的職業(yè)。這一動(dòng)向提醒我們?cè)诟叨戎匾暺髽I(yè)管理現(xiàn)代化的同時(shí)，需要給予項(xiàng)目管理應(yīng)有的關(guān)注。項(xiàng)目管理作為一種新的管理模式，是指以項(xiàng)目為對(duì)象，在既定的約束條件下，為最優(yōu)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)，根據(jù)項(xiàng)目的內(nèi)在規(guī)律，對(duì)項(xiàng)目壽命周期全過程進(jìn)行有效

2、地計(jì)劃、組織、指揮、控制和協(xié)調(diào)的系統(tǒng)管理活動(dòng)。真正意義上的現(xiàn)代項(xiàng)目管理起源于美國(guó)，二戰(zhàn)期間美國(guó)研制原子彈的“曼哈頓計(jì)劃”和之后的“阿波羅登月計(jì)劃”最早采用了項(xiàng)目管理的方法并取得了成功，從此項(xiàng)目管理風(fēng)靡全球。目前國(guó)際上研究項(xiàng)目管理的機(jī)構(gòu)主要有兩大體系：一個(gè)是以歐洲為首的“國(guó)際項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)”，另一個(gè)是以美國(guó)為首的“美國(guó)項(xiàng)目管理學(xué)會(huì)”，他們都為推動(dòng)國(guó)際項(xiàng)目管理的現(xiàn)代化做了許多卓有成效的工作?？v觀項(xiàng)目管理近年來的發(fā)展過程，一個(gè)顯著突出的變化就是項(xiàng)目管理包括的知識(shí)內(nèi)容大大增加了，如增加了項(xiàng)目管理知識(shí)體系中的范圍管理、質(zhì)量管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和溝通管理等內(nèi)容；項(xiàng)目管理概念也拓寬了，如提出了基于項(xiàng)目的、客戶驅(qū)動(dòng)型

3、項(xiàng)目的管理等不同類別的項(xiàng)目管理；項(xiàng)目管理的應(yīng)用層面已不再局限于傳統(tǒng)的建筑和工程建設(shè)部門，而是普及到了各行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域。項(xiàng)目管理中逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇是指由于信息的差異性或非對(duì)稱性而導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈。具體是指在市場(chǎng)交易雙方中，一方持有某些與交易相關(guān)的信息而另一方卻不知曉，而且不知情的一方對(duì)他方的信息由于驗(yàn)證信息成本的昂貴使得驗(yàn)證在經(jīng)濟(jì)上不現(xiàn)實(shí)或是不合算，從而導(dǎo)致市場(chǎng)運(yùn)作的無效率，亦即經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“檸檬市場(chǎng)”。比如在二手車市場(chǎng)上，賣方較為全面地掌握著有關(guān)舊車性能的信息，而買方則對(duì)此信息知之甚少。這樣當(dāng)性能較好的舊車與性能較差的舊車同時(shí)出現(xiàn)在交易市場(chǎng)上時(shí)，由于潛在買方缺乏信息量而降低其分辨能力，他

4、在購(gòu)買時(shí)選擇的可能是性能較差的舊車。整個(gè)交易的結(jié)果是一些性能較好的舊車賣不出去，而一些性能較差的舊車可能被買走。經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的道德風(fēng)險(xiǎn)即是在不同的交易過程中從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效益的同時(shí)做出不利于他人的行為。通俗地是指交易雙方在交易契約生效以后，其中一方的惡意行為導(dǎo)致另一方不應(yīng)有的損失。比如，某人在為其汽車購(gòu)買了防盜保險(xiǎn)以后，很可能他對(duì)汽車所采取的防盜措施沒有購(gòu)買保險(xiǎn)以前那么認(rèn)真，而導(dǎo)致汽車被盜。車主因?yàn)槟軓谋ｋU(xiǎn)公司那里得到一定的賠償而不致?lián)p失過多，但保險(xiǎn)公司則可能遭受額外的損失。很顯然，以契約生效為界限，在通常情況下，逆向選擇發(fā)生在契約生效前，而道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在契約生效之后。在

5、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，項(xiàng)目管理作為企業(yè)管理周期中的首要環(huán)節(jié)，其根本任務(wù)就是使投資主體所投入的資金或其它資源能取得理想的投資回報(bào)。為此，在項(xiàng)目決策階段必須進(jìn)行可行性研究，并形成文字報(bào)告即可行性研究報(bào)告。由于在項(xiàng)目管理活動(dòng)中，其投入的要素需得到社會(huì)眾多利益主體的供應(yīng)，因此項(xiàng)目可行性研究報(bào)告即項(xiàng)目投資主體與各要素主體尤其是資金供應(yīng)者和土地管理者發(fā)生的交易關(guān)系中存在程度不同的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。資金供應(yīng)者的“逆向選擇”在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資渠道拓寬，供應(yīng)者數(shù)量增多，但目前我國(guó)的項(xiàng)目資金供應(yīng)者仍是以銀行為主體。以銀行貸款為例，在向銀行申請(qǐng)貸款的投資主體中，有一些明知自己的項(xiàng)目質(zhì)量不高，或者明知自己

6、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)很大，他們不會(huì)在可行性報(bào)告中披露這些對(duì)自己不利的信息；也有一些項(xiàng)目的質(zhì)量確實(shí)很高，風(fēng)險(xiǎn)也適度，但由于評(píng)估人員專業(yè)化知識(shí)的限制，銀行無法直接分辨出這些項(xiàng)目的質(zhì)量?jī)?yōu)劣來。此時(shí)銀行的處境與舊車市場(chǎng)上的那個(gè)潛在買主十分類似。銀行只能委托有關(guān)專門機(jī)構(gòu)，如某些設(shè)計(jì)院式研究機(jī)構(gòu)，加以咨詢并賴以判斷有關(guān)文件如可行性研究報(bào)告。但是委托咨詢是要付出成本的，事實(shí)上只有當(dāng)項(xiàng)目所需貸款額達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，銀行才考慮委托咨詢。當(dāng)項(xiàng)目所需貸款額較少時(shí)，委托咨詢是件得不償失的事情，這就是為什么銀行對(duì)小項(xiàng)目的貸款不感興趣的主要原因除非是全額抵押貸款。倘若項(xiàng)目的資金來源于財(cái)政撥款時(shí)，上述的逆向選擇問題就更為嚴(yán)重。在傳統(tǒng)計(jì)

7、劃經(jīng)濟(jì)體制下，大多數(shù)項(xiàng)目建設(shè)資金來源于財(cái)政撥款，由于逆向選擇問題的存在，于是便大量地出現(xiàn)了所謂的“投資無底洞”、“項(xiàng)目馬拉松”的現(xiàn)象。資金供應(yīng)者遭受的“道德風(fēng)險(xiǎn)”通常表現(xiàn)在當(dāng)項(xiàng)目建設(shè)者或企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人取得銀行信貸資金后，可能會(huì)有一些不負(fù)責(zé)的開支行為，如購(gòu)買豪華小汽車、裝修高檔辦公室、以開會(huì)為由游山玩水等，其結(jié)果可能致使銀行的貸款金遭受損失。這種情況與企業(yè)的所有制結(jié)構(gòu)有很大的關(guān)系，一般來說，私營(yíng)或股份制企業(yè)中，由于有較強(qiáng)的約束機(jī)制，道德風(fēng)險(xiǎn)問題不太嚴(yán)重。而對(duì)于大多數(shù)國(guó)有企業(yè)而言，由于對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的約束軟化，道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性就較大。與土地管理者的交易關(guān)系中存在“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”據(jù)報(bào)道，有一

8、業(yè)主由于其合作方經(jīng)營(yíng)不善而破產(chǎn)，他所投入的資金無法收回，當(dāng)他獲知對(duì)方尚擁有土地使用權(quán)、使用權(quán)證在當(dāng)?shù)卣恋毓芾聿块T手中時(shí)，便杜撰可行性研究報(bào)告，故意夸大該項(xiàng)目可能產(chǎn)生的社會(huì)效益包括能給當(dāng)?shù)卣鉀Q多少下崗職工就業(yè)問題，能拉動(dòng)當(dāng)?shù)囟嗌佼a(chǎn)業(yè)的聯(lián)動(dòng)等。當(dāng)?shù)卣环矫嫘枰猩桃Y，另一方面要急于解決下崗職工的就業(yè)問題，最終做出審批通過的決定。很顯然這是一起典型的“逆向選擇”。其結(jié)果是，由于他的初衷是騙取合作方的土地使用權(quán)以減少其損失，當(dāng)他取得土地使用權(quán)后，他分文未投資，而是等待毗鄰企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模需用土地時(shí)再高價(jià)轉(zhuǎn)讓。在上述兩類情況中，作為資金供應(yīng)者所遭受的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”更為普遍，尤其是存在

9、于自有資金率較低的投資主體與規(guī)模較小的資金供應(yīng)者之間。比如一家小銀行將其資金的相當(dāng)部分貸與另一家自有資本率低的企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資，當(dāng)項(xiàng)目竣工不久即發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)情況已發(fā)生很大變化，處于該企業(yè)產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷并面臨破產(chǎn)的狀態(tài)，這意味著小銀行已不能指望該企業(yè)還本付息。倘若這樣，那么破產(chǎn)的不止是這家企業(yè)，作為該企業(yè)的主要貸款者的小銀行也可能破產(chǎn)。為了擺脫這種銀企雙方都不愿看到的局面，有一種辦法就是銀行繼續(xù)注入更多的資金以促使該企業(yè)重上一個(gè)新項(xiàng)目，在這種孤注一擲的心理支配下，企業(yè)往往會(huì)上一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更大的項(xiàng)目。倘若該新項(xiàng)目再一次失敗，由于企業(yè)的資產(chǎn)已經(jīng)很少，不會(huì)更多的失去什么，而這家小銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)必然增大。在項(xiàng)目管理

10、中“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題出現(xiàn)的原因是多方面的，既有合約的信息非對(duì)稱性方面的原因，也有合約成本存在的原因；既有項(xiàng)目投資主體的思想觀念原因，也有投入要素主體的素質(zhì)原因等。因此，要防范項(xiàng)目管理中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，就必須完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，大力推進(jìn)市場(chǎng)化進(jìn)程，建立和維護(hù)市場(chǎng)均衡狀態(tài)，創(chuàng)造良好的交易環(huán)境，盡量校正信息的非對(duì)稱性問題，更重要的是投入要素主體應(yīng)該加強(qiáng)業(yè)務(wù)知識(shí)的學(xué)習(xí)，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)和信息鑒別能力，盡量避免做出逆向選擇，采取積極措施減少道德風(fēng)險(xiǎn)損失。實(shí)踐證明，評(píng)估、監(jiān)督和信譽(yù)激勵(lì)是行之有效的三大手段。而項(xiàng)目投資主體必須增強(qiáng)企業(yè)的倫理觀念，加強(qiáng)道德自律。廣泛收集并占有信

11、息，提高評(píng)估質(zhì)量在各種被評(píng)估的要素中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目投資主體遞交的可行性研究報(bào)告中的資金落實(shí)和經(jīng)營(yíng)管理者的評(píng)估。對(duì)項(xiàng)目資金落實(shí)的評(píng)估應(yīng)重視銀行貸款以外其他資金來源的籌集渠道、方式、數(shù)額、分年計(jì)劃以及對(duì)建設(shè)單位提供的籌集資金計(jì)劃及相關(guān)單位出具的資金承諾證明，要分析其可*性和可能性，并對(duì)企業(yè)主管部門、地方財(cái)政撥款及企業(yè)自籌資金來源進(jìn)行重點(diǎn)審查。對(duì)于使用企業(yè)主管部門撥款項(xiàng)目，要對(duì)主管部門規(guī)劃中具有資金來源和安排數(shù)額等進(jìn)行調(diào)查分析，著重分析預(yù)測(cè)其資金籌措的能力和數(shù)額，并附有詳細(xì)的調(diào)查分析數(shù)據(jù)表格和出資方式的出資承諾文件。對(duì)使用地方財(cái)政撥款的項(xiàng)目評(píng)估是審查資金來源是否落實(shí)的重點(diǎn)。著重調(diào)查分析地方財(cái)政近三年來

12、各年的資金籌措能力和安排使用情況，并對(duì)項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)的項(xiàng)目所在地在建、擬建項(xiàng)目的地方財(cái)政自籌資金計(jì)劃安排及到位情況進(jìn)行分析，研究其自籌資金總來源與總安排的平衡問題。對(duì)一些落后和貧困地區(qū)的地方財(cái)政為建設(shè)項(xiàng)目出具的資金承諾文件，在項(xiàng)目評(píng)估中應(yīng)高度注意，以免被套取資金。對(duì)于使用企業(yè)自有資金的建設(shè)項(xiàng)目，要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的資信狀況的調(diào)查分析，論證企業(yè)近三年來的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)負(fù)債及償債能力，根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況和基本建設(shè)與技術(shù)改造投資計(jì)劃安排，分析企業(yè)的資金平衡情況，以此對(duì)企業(yè)自有資金的籌措能力做出較為準(zhǔn)確的測(cè)算。同時(shí)對(duì)企業(yè)以發(fā)行企業(yè)債券、股票、職工內(nèi)部籌資等形式籌集的資金建設(shè)項(xiàng)目，其資金來源的審查與落實(shí)也不

13、容忽視。由于項(xiàng)目管理者管理著整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)的全過程，管理者的管理水平高低無疑對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)速度與建設(shè)質(zhì)量起著重要的作用。因此，對(duì)項(xiàng)目管理者進(jìn)行評(píng)估是資金供應(yīng)者進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估工作的一個(gè)非常重要的方面。國(guó)外一些著名的銀行把調(diào)查項(xiàng)目管理者的履歷、構(gòu)成、相互間關(guān)系以及各方面對(duì)其看法作為對(duì)貸款項(xiàng)目審查的重要內(nèi)容。日本長(zhǎng)期信用銀行就對(duì)企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)能力、管理能力、人格以及人事關(guān)系等設(shè)立了多個(gè)考核項(xiàng)目，并按優(yōu)、良、普通、劣、不可五個(gè)等級(jí)進(jìn)行評(píng)定。以往，我國(guó)在項(xiàng)目評(píng)估中忽略了對(duì)人的評(píng)價(jià)，使一些本來很有希望的項(xiàng)目夭折在項(xiàng)目管理人員的手里。監(jiān)督不可缺少向項(xiàng)目投資主體派駐業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)的信貸員，監(jiān)督銀行貸款資金的合理使用

14、。一旦發(fā)現(xiàn)資金的違約使用，應(yīng)及時(shí)提出監(jiān)督意見，并督促對(duì)方履行合約，如果對(duì)方一意孤行，則立即終止合約，避免遭受更大的風(fēng)險(xiǎn)。最后投入要素主體除使用信用評(píng)估、監(jiān)督手段外，還可采用信譽(yù)激勵(lì)手段來減少道德風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，由于信譽(yù)是一種進(jìn)入障礙，信譽(yù)不好的項(xiàng)目其投資主體的經(jīng)營(yíng)行為將會(huì)受到限制，而信譽(yù)好的項(xiàng)目投資主體則可以獲得更多的投入要素主體的積極合作。同時(shí)信譽(yù)還是一種保證形式，還可以幫助項(xiàng)目投資主體樹立良好的社會(huì)公眾形象，使其生存與發(fā)展環(huán)境得以優(yōu)化，因此使用激勵(lì)應(yīng)是一種防范道德風(fēng)險(xiǎn)的積極辦法。項(xiàng)目投資主體必須轉(zhuǎn)變觀念，提高思想認(rèn)識(shí)。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的企業(yè)除承擔(dān)企業(yè)自身求得發(fā)展的經(jīng)濟(jì)責(zé)任以外，還要注意承擔(dān)起社會(huì)責(zé)任。西方的企業(yè)倫理學(xué)早在二十世紀(jì)七十年代就提出企業(yè)作為人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織具有兩重性，即企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)組織的同時(shí)，又是由人組成的社會(huì)組織，那么企業(yè)追求的目標(biāo)就應(yīng)是經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一。正如美國(guó)管理學(xué)權(quán)威德魯克指出，企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要有三項(xiàng)任務(wù)：取得經(jīng)濟(jì)效益，但不是越多越好，而是合理利潤(rùn)；實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的社會(huì)責(zé)任；承擔(dān)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和義務(wù)。事實(shí)上，德魯克的三項(xiàng)任務(wù)可以簡(jiǎn)化為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和義務(wù)。圍繞著企業(yè)的雙重目標(biāo)，企業(yè)不僅僅只是投入產(chǎn)出體，不單要注意企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還要注意企業(yè)的社會(huì)形象。因?yàn)槠髽I(yè)是整個(gè)社會(huì)化大生產(chǎn)體系中