管理工具--常見信用指南

1、一、概述一、概述信用是以償還為前提條件的借貸行為，是在商品信用是以償還為前提條件的借貸行為，是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段、在貨幣的支付手段職貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段、在貨幣的支付手段職能形成后發(fā)達(dá)起來的。能形成后發(fā)達(dá)起來的。常見信用形式主要有：商業(yè)信用、銀行信用、國常見信用形式主要有：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用、國際信用、民間信用。家信用、消費(fèi)信用、國際信用、民間信用。短期信用工具主要有：短期信用工具主要有：1. 商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)(commercial paper): 是由企業(yè)簽發(fā)的以商是由企業(yè)簽發(fā)的以商品交易為基礎(chǔ)的短期無擔(dān)保債務(wù)憑證，主要有本票和品交易為基礎(chǔ)的短期無擔(dān)保債務(wù)憑證

2、，主要有本票和匯票兩種。匯票兩種。2. 銀行票據(jù)：有銀行本票、銀行匯票和支票。銀行票據(jù)：有銀行本票、銀行匯票和支票。長期信用工具主要有長期信用工具主要有 ：1. 債券：是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時(shí)期支付利債券：是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時(shí)期支付利息和到期歸還本金的債務(wù)憑證。息和到期歸還本金的債務(wù)憑證。2. 股票：是股份公司發(fā)給出資者作為投資入股的證書和股票：是股份公司發(fā)給出資者作為投資入股的證書和索取股息紅利的憑證。索取股息紅利的憑證。二、商業(yè)信用二、商業(yè)信用商業(yè)信用是指在商品交易中由于逾期付款或預(yù)收賬商業(yè)信用是指在商品交易中由于逾期付款或預(yù)收賬款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的

3、一種款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。直接信用關(guān)系。 商業(yè)信用的種類如下：商業(yè)信用的種類如下：1. 應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款2. 應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)3. 預(yù)收賬款預(yù)收賬款4. 融資租賃融資租賃1 1應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 應(yīng)付賬款是企業(yè)購買貨物暫未付款而欠對方的款項(xiàng)，即應(yīng)付賬款是企業(yè)購買貨物暫未付款而欠對方的款項(xiàng)，即賣方允許買方在購貨后一定時(shí)期內(nèi)支付貨款的一種形式。賣方允許買方在購貨后一定時(shí)期內(nèi)支付貨款的一種形式。 與應(yīng)收賬款相對應(yīng)，應(yīng)付賬款也有付款期、折扣等信用與應(yīng)收賬款相對應(yīng)，應(yīng)付賬款也有付款期、折扣等信用條件。條件。 （1）免費(fèi)信用）免費(fèi)信用（2）有代價(jià)信用）有代價(jià)信用（3）展期

4、信用）展期信用（1 1）免費(fèi)信用）免費(fèi)信用 在這種情況下，企業(yè)可獲得最長現(xiàn)金折扣期的免費(fèi)資在這種情況下，企業(yè)可獲得最長現(xiàn)金折扣期的免費(fèi)資金，并取得相應(yīng)的折扣收益，其免費(fèi)信用額度為扣除金，并取得相應(yīng)的折扣收益，其免費(fèi)信用額度為扣除現(xiàn)金折扣后的凈購價(jià)?，F(xiàn)金折扣后的凈購價(jià)。 例例 ：南方公司按：南方公司按2/15，N/30的條件購入的條件購入100萬元，計(jì)萬元，計(jì)算應(yīng)付賬款的成本。算應(yīng)付賬款的成本。若企業(yè)在若企業(yè)在15天內(nèi)付款，便享受了天內(nèi)付款，便享受了15天的免費(fèi)信用期，天的免費(fèi)信用期，獲得折扣收益獲得折扣收益2萬元，免費(fèi)信用額度為萬元，免費(fèi)信用額度為98萬元萬元100(12%) （2 2）有代價(jià)

5、信用）有代價(jià)信用 在這種情況下，企業(yè)可獲得最長為信用期的免費(fèi)資金，在這種情況下，企業(yè)可獲得最長為信用期的免費(fèi)資金，其信用額度為商品總購價(jià)；但由于放棄現(xiàn)金折扣，從而其信用額度為商品總購價(jià)；但由于放棄現(xiàn)金折扣，從而增加相應(yīng)的機(jī)會成本。一般而言，放棄現(xiàn)金折扣的成本增加相應(yīng)的機(jī)會成本。一般而言，放棄現(xiàn)金折扣的成本可由下式求得：可由下式求得： 放棄折放棄折扣成本率扣成本率= 折扣率折扣率 3601折扣率折扣率 信用期信用期折扣期折扣期承上例可知，企業(yè)獲得承上例可知，企業(yè)獲得100100萬元的信用額，但放棄了萬元的信用額，但放棄了0.20.2萬萬的折扣收益，放棄該折扣的機(jī)會成本為的折扣收益，放棄該折扣的機(jī)

6、會成本為： 放棄折放棄折扣成本率扣成本率= 折扣率折扣率 3601折扣率折扣率 信用期信用期折扣期折扣期= 2% 36012% 3015= 48.98%一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理者要將放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本與銀行借款一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理者要將放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本與銀行借款利率進(jìn)行比較，如果機(jī)會成本大于銀行借款利率，則應(yīng)該向銀行借款取利率進(jìn)行比較，如果機(jī)會成本大于銀行借款利率，則應(yīng)該向銀行借款取得款項(xiàng)在免費(fèi)信用期內(nèi)支付貨款，以取得大于銀行借款利息的現(xiàn)金折扣得款項(xiàng)在免費(fèi)信用期內(nèi)支付貨款，以取得大于銀行借款利息的現(xiàn)金折扣收益。反之，則結(jié)論相反。收益。反之，則結(jié)論相反。 展期信用展期信用 即逾期支

7、付，實(shí)際上是企業(yè)拖欠賣方的貨款，逾期越長，即逾期支付，實(shí)際上是企業(yè)拖欠賣方的貨款，逾期越長，機(jī)會成本相應(yīng)下降。但企業(yè)會因此而信譽(yù)下降，喪失未來機(jī)會成本相應(yīng)下降。但企業(yè)會因此而信譽(yù)下降，喪失未來的諸多機(jī)會收益，也可能導(dǎo)致以后更苛刻的信用條件。的諸多機(jī)會收益，也可能導(dǎo)致以后更苛刻的信用條件。 承上例，若南方公司在第承上例，若南方公司在第5050天付款，則放棄現(xiàn)金的機(jī)會成天付款，則放棄現(xiàn)金的機(jī)會成本為：本為： 放棄折放棄折扣成本率扣成本率= 2% 36012% 5015= 20.99%2 2應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 它是企業(yè)進(jìn)行延期付款商品交易時(shí)開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)它是企業(yè)進(jìn)行延期付款商品交易時(shí)開具的反映債

8、權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。利用商業(yè)票據(jù)籌資的方法叫票據(jù)法。應(yīng)付票據(jù)系的票據(jù)。利用商業(yè)票據(jù)籌資的方法叫票據(jù)法。應(yīng)付票據(jù)的利率一般比銀行借款的利率低，或根本不帶息，且不用的利率一般比銀行借款的利率低，或根本不帶息，且不用保持相應(yīng)的補(bǔ)償性余額和支付承諾費(fèi)，所以應(yīng)付票據(jù)的籌保持相應(yīng)的補(bǔ)償性余額和支付承諾費(fèi)，所以應(yīng)付票據(jù)的籌資成本低于銀行借款成本。但應(yīng)付票據(jù)到期必須償還，且資成本低于銀行借款成本。但應(yīng)付票據(jù)到期必須償還，且期限較短，若延期償還要交付罰金，因而風(fēng)險(xiǎn)較大。期限較短，若延期償還要交付罰金，因而風(fēng)險(xiǎn)較大。 3 3預(yù)收賬款預(yù)收賬款 它是指賣方按合同或協(xié)議規(guī)定，在交付商品之前向買方預(yù)它是指賣方按合同或協(xié)議規(guī)

9、定，在交付商品之前向買方預(yù)收部分或全部貨款的信用方式。與前述兩種形式不同，它收部分或全部貨款的信用方式。與前述兩種形式不同，它是銷售方籌資的一種方式。一般適應(yīng)于以下情況：緊俏商是銷售方籌資的一種方式。一般適應(yīng)于以下情況：緊俏商品的銷售；生產(chǎn)周期長、資金需要量大的商品銷售品的銷售；生產(chǎn)周期長、資金需要量大的商品銷售 。4 4融資租賃融資租賃融資租賃是出租人（租賃公司）按照承租人（承租公司）的融資租賃是出租人（租賃公司）按照承租人（承租公司）的要求購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長時(shí)間內(nèi)提供承租要求購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長時(shí)間內(nèi)提供承租人使用的信用業(yè)務(wù)，它通過融物來達(dá)到融資的目的。人使用

10、的信用業(yè)務(wù)，它通過融物來達(dá)到融資的目的。融資租賃特點(diǎn)：融資租賃特點(diǎn)：1.1.租賃期限較長租賃期限較長2.2.租賃合同穩(wěn)定租賃合同穩(wěn)定 3.3.租金較高租金較高4.4.租賃資產(chǎn)一般為專用或金額較高的大型設(shè)備，很少進(jìn)行二租賃資產(chǎn)一般為專用或金額較高的大型設(shè)備，很少進(jìn)行二次對外租賃次對外租賃 5.5.租賃期滿，租賃設(shè)備一般作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租入（承租人支付租賃期滿，租賃設(shè)備一般作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租入（承租人支付少量價(jià)款），也可由出租人收回，或雙方延長租賃期限。少量價(jià)款），也可由出租人收回，或雙方延長租賃期限。 6.6.租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修、保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修、保養(yǎng)設(shè)備方面

11、的服務(wù)三、銀行信用三、銀行信用 概念：銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供的信用概念：銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供的信用. . 特點(diǎn)特點(diǎn): :以銀行作為信用中介，是一種間接信用以銀行作為信用中介，是一種間接信用; ;是以貨幣形態(tài)提供的信用是以貨幣形態(tài)提供的信用, ,無對象的局限；無對象的局限；貸放的是社會資本貸放的是社會資本, ,無規(guī)模局限；無規(guī)模局限；在期限上相對靈活在期限上相對靈活, ,可長可短可長可短. . 與商業(yè)信用的關(guān)系與商業(yè)信用的關(guān)系: :銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的; ;銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展銀行信用

12、的出現(xiàn)使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展; ;銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系. .信用證信用證常見信用證的種類常見信用證的種類1.跟單信用證：是憑跟單匯票或僅憑單據(jù)付款的信用證。國際貿(mào)易結(jié)算中所使跟單信用證：是憑跟單匯票或僅憑單據(jù)付款的信用證。國際貿(mào)易結(jié)算中所使 用的用的信用證絕大部分是跟單信用證。信用證絕大部分是跟單信用證。 2.光票信用證：是憑不附帶單據(jù)的匯票付款的信用證。光票信用證：是憑不附帶單據(jù)的匯票付款的信用證。 3.可撤銷信用證可撤銷信用證 ：是指開證行對所開信用證不必征得受益人同意有權(quán)隨時(shí)撤銷的信：是指開證行對所開信用證不必征得受益人同意有權(quán)隨時(shí)撤

13、銷的信用證。用證。 4.不可撤銷信用證：是指信用證一經(jīng)開出，在有效期內(nèi)，非經(jīng)信用證各有關(guān)當(dāng)事人的不可撤銷信用證：是指信用證一經(jīng)開出，在有效期內(nèi)，非經(jīng)信用證各有關(guān)當(dāng)事人的同意，開證行不能片面修改或撤銷的信用證。此種信用證在國際貿(mào)易中使用最多。同意，開證行不能片面修改或撤銷的信用證。此種信用證在國際貿(mào)易中使用最多。 5.保兌信用證：是指經(jīng)開證行以外的另一家銀行加具保兌的信用證。保兌信用證：是指經(jīng)開證行以外的另一家銀行加具保兌的信用證。6.即期信用證：是開證行或付款行收到符合信用證條款的匯票和單據(jù)后，立即履行付即期信用證：是開證行或付款行收到符合信用證條款的匯票和單據(jù)后，立即履行付款義務(wù)的信用證。款

14、義務(wù)的信用證。 7.遠(yuǎn)期信用證：是開證行或付款行收到符合信用證的單據(jù)時(shí)，不立即付款，而是等到遠(yuǎn)期信用證：是開證行或付款行收到符合信用證的單據(jù)時(shí)，不立即付款，而是等到匯票到期履行付款義務(wù)的信用證。匯票到期履行付款義務(wù)的信用證。 8.可轉(zhuǎn)讓信用證：是指開證行授權(quán)通知行在受益人的要求下，可將信用證的全部或一可轉(zhuǎn)讓信用證：是指開證行授權(quán)通知行在受益人的要求下，可將信用證的全部或一部分轉(zhuǎn)讓給第三者，即第二受益人的信用證?？赊D(zhuǎn)讓信用證只能轉(zhuǎn)讓一次，信用證部分轉(zhuǎn)讓給第三者，即第二受益人的信用證?？赊D(zhuǎn)讓信用證只能轉(zhuǎn)讓一次，信用證轉(zhuǎn)讓后，即由第二受益人辦理交貨，但原證的受益人，即第一受益人，仍須負(fù)責(zé)買轉(zhuǎn)讓后，即由第二受益人辦理交貨，但原證的受益人，即第一受益人，仍須負(fù)責(zé)買賣合同上賣方的責(zé)任。賣合同上賣方的責(zé)任。 9.對開信用證：雙方互為進(jìn)口方和出口方，互為對開信用證的申請人和受益人對開信用證：雙方互為進(jìn)口方和出口方，互為對開信用證的申請人和受益人四、國家信用四、國家信用國家信用是以國家或地方政府為債務(wù)人的國家信用是以國家或地方政府為債務(wù)人的一種信用形式，或者說是政府的借貸活動。一種信用形式，或者說是政府的借貸活動。國家信用的形式主要是國債。國家信用的形式主要是國債。五、消費(fèi)信用五、消費(fèi)信用消費(fèi)信用是企