并購(gòu)股權(quán)類(lèi)可行性研究報(bào)告總結(jié)歸納模板

1、附件3:收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制綱要及主要說(shuō)明目次1可行性研究報(bào)告編制概述？1.1?項(xiàng)目背景?1 .股權(quán)收購(gòu)的動(dòng)因和背景。2 .目標(biāo)公司篩選情況。3 .項(xiàng)目前期談判進(jìn)展情況。？4 .股權(quán)出讓方基本情況和出讓原因。?1.2可研報(bào)告編制依據(jù)？1 .與股權(quán)出讓方簽訂的意向書(shū)或框架協(xié)議等。Irjjs*/2 .項(xiàng)目立項(xiàng)批復(fù)文件。？3 .國(guó)家法律、行政法規(guī)及集團(tuán)公司有關(guān)規(guī)定。4 .審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、法律盡職調(diào)查報(bào)告及法律意見(jiàn)書(shū)。j-j.5 .其他相關(guān)文件。？1 X|1.3其他相關(guān)事項(xiàng)說(shuō)明2目標(biāo)公司情況1.1 ？基本情況？1 .公司全稱(chēng)名稱(chēng)、地址、注冊(cè)資本、成立日期、經(jīng)營(yíng)期限、法人代表、公司性質(zhì)

2、等。？2 .公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及主要股東情況。？3 .公司的經(jīng)營(yíng)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)、各分支機(jī)構(gòu)。？精心整理4 .公司及其產(chǎn)品、技術(shù)在同行業(yè)所處地位。5 .公司法人治理結(jié)構(gòu)，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層有關(guān)情況。？6 .公司人力資源情況，包括經(jīng)營(yíng)管理人才和技術(shù)人才。7 .企業(yè)形象和企業(yè)文化。2.2 ?資產(chǎn)現(xiàn)狀？包括資產(chǎn)概況、規(guī)模和主要構(gòu)成內(nèi)容。？1 .工程概述；2 .工程內(nèi)容；.Ir,/J3 .主要工程量及技術(shù)指標(biāo)；4 .存在問(wèn)題及建議。2.3 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀？包括生產(chǎn)的產(chǎn)品（服務(wù)）、主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、競(jìng)爭(zhēng)力、主要客戶情況、利潤(rùn)水平等；生、UiJ：產(chǎn)的技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)管理水平及經(jīng)營(yíng)管理中存在的現(xiàn)實(shí)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。？目標(biāo)

3、公司投資情況、資信狀況等。2.4 財(cái)務(wù)狀況？II根據(jù)目標(biāo)公司近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)規(guī)模、流動(dòng)資產(chǎn)、負(fù)債總額、盈利能力、現(xiàn)金流等相關(guān)指標(biāo)及存在的問(wèn)題進(jìn)行分析。？3收購(gòu)的必要性？論述項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)于集團(tuán)公司增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化和取得協(xié)同效應(yīng)，或者避免損失等方面的重要作用。主要有以下幾個(gè)方面：？（一）在實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)等方面的作用。（二）增強(qiáng)集團(tuán)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略意義。？（三）對(duì)于集團(tuán)公司或某一區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化，解決發(fā)展瓶頸等方面的作用。？精心整理（四）給集團(tuán)公司帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)。主要指收購(gòu)后因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率提高所產(chǎn)生的效益。包括收購(gòu)產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、成本降低、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、市場(chǎng)份額

4、擴(kuò)大、更全面的服務(wù)等。？（五）給集團(tuán)公司帶來(lái)的管理協(xié)同效應(yīng)。主要指收購(gòu)后因管理效率的提高而帶來(lái)的收益。包括收購(gòu)后引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)及管理方法和培養(yǎng)人才等。？（六）給集團(tuán)公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)協(xié)同效益。如稅收優(yōu)惠、合理避稅等。4股權(quán)收購(gòu)方案？rA!j.,4.1股權(quán)收購(gòu)價(jià)格Z.fj-uyIr.J1 .收購(gòu)案例？?項(xiàng)目收購(gòu)方應(yīng)注意收集、整理與擬收購(gòu)目標(biāo)公司處于同一或類(lèi)似行業(yè)的弁購(gòu)信I息，弁填報(bào)弁購(gòu)案例信息表。見(jiàn)表4-1o飛“I；1”一表4-1同類(lèi)項(xiàng)目收購(gòu)案例匯總表廳P項(xiàng)目名稱(chēng)收購(gòu)價(jià)格收購(gòu)股權(quán)比例地理位置交易時(shí)問(wèn)|經(jīng)營(yíng)狀況）里銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率-,：!2 .目標(biāo)公司價(jià)值評(píng)估方法？?jī)r(jià)值評(píng)估方法有收益法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、市

5、場(chǎng)法和成本法等。3 .？目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估？簡(jiǎn)要摘錄目標(biāo)公司審計(jì)報(bào)告內(nèi)容，包括審計(jì)單位、審計(jì)時(shí)間、審計(jì)后的主要財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。？簡(jiǎn)要摘錄目標(biāo)公司資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告內(nèi)容，包括評(píng)估單位、評(píng)估時(shí)間、評(píng)估范圍、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估依據(jù)、價(jià)值評(píng)估方法、評(píng)估結(jié)果和需要說(shuō)明的問(wèn)題。重點(diǎn)對(duì)資產(chǎn)有無(wú)瑕疵進(jìn)行說(shuō)明。精心整理4 .?收購(gòu)價(jià)格確定？5 .2?股權(quán)收購(gòu)方案？包括股權(quán)收購(gòu)比例、收購(gòu)方式（現(xiàn)金、置換或換股）等。若與股權(quán)出讓方達(dá)成的初步意向存在多種方案選擇或與股權(quán)出讓方達(dá)成的初步意向中未明確股權(quán)收購(gòu)方案的，應(yīng)進(jìn)行多方案比選，明確推薦方案和可接受方案的順序。收購(gòu)進(jìn)度安排、對(duì)其他競(jìng)爭(zhēng)者的應(yīng)對(duì)設(shè)想等。

6、6 .3?股權(quán)收購(gòu)方案的法律意見(jiàn)？（x*i上土簡(jiǎn)要摘錄法律意見(jiàn)書(shū)內(nèi)容，包括出具法律意見(jiàn)書(shū)的單位、時(shí)間、范圍和法律意見(jiàn)書(shū)的主要結(jié)論（綜合發(fā)表意見(jiàn)）及需要說(shuō)明的事項(xiàng)。？法律意見(jiàn)書(shū)提示相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)和避免法律風(fēng)險(xiǎn)的途徑和方法，包括收購(gòu)前目標(biāo)公司債權(quán)債務(wù)、有無(wú)涉及抵押、擔(dān)保、訴訟、仲裁等；收購(gòu)前債權(quán)債務(wù)的安排及承諾；合同履行過(guò)程中是否有法律及政策障礙、土地權(quán)證辦理等。5收購(gòu)后公司的整合與經(jīng)營(yíng)？所有股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目均應(yīng)按照本節(jié)內(nèi)容進(jìn)行分析，但參股項(xiàng)目可不進(jìn)行整合內(nèi)容的描述。？JI3J1r5.1收購(gòu)后公司的整合？1 .收購(gòu)后公司的概況？包括收購(gòu)后公司的名稱(chēng)、住所、注冊(cè)地址、設(shè)立方式、法定代表人、公司性質(zhì)、公司

7、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營(yíng)宗旨、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)期限。？2 .收購(gòu)后公司的法人治理和議事規(guī)則包括股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，各方委派的高級(jí)管理人員名額和職責(zé)安排。以及股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)表決制度安排。？3 .收購(gòu)后公司的組織機(jī)構(gòu)？精心整理包括收購(gòu)后公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置、公司經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)模式和人員。4 .收購(gòu)后公司的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用情況（無(wú)償或有償）。5 .說(shuō)明收購(gòu)后公司是否執(zhí)行集團(tuán)公司會(huì)計(jì)政策、是否納入公司合并報(bào)表范圍。5.2?收購(gòu)后公司的經(jīng)營(yíng)1）市場(chǎng)調(diào)查？對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查。包括近三年產(chǎn)品市場(chǎng)消費(fèi)量和目標(biāo)公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售量、市場(chǎng)占有率、現(xiàn)有客戶情況、產(chǎn)品價(jià)格及競(jìng)爭(zhēng)狀況等。？1.f-rI，2）

8、市場(chǎng)預(yù)測(cè)？jfr/|.J對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)。包括需求預(yù)測(cè)、價(jià)格預(yù)測(cè)、產(chǎn)品供應(yīng)商情況分析等，預(yù)測(cè)要符合客觀發(fā)展規(guī)律。？3）市場(chǎng)份額、產(chǎn)量和價(jià)格預(yù)測(cè)？分析收購(gòu)后公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，市場(chǎng)份額目標(biāo)、營(yíng)銷(xiāo)策略等，初步確定收購(gòu)后公,.wiIri*/.*/司的產(chǎn)品產(chǎn)量和價(jià)格。1）收購(gòu)后公司的經(jīng)營(yíng)與運(yùn)作方式、盈利模式、條件和能力，存在的問(wèn)題及解決的措施。？IIX-iib2）收購(gòu)后公司的資源配置、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和地區(qū)間的供需、產(chǎn)品質(zhì)量、降低銷(xiāo)售成本、規(guī)模效益、企業(yè)文化、商標(biāo)、品牌等。如果收購(gòu)后目標(biāo)公司已確定工程建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)簡(jiǎn)要摘錄建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容。？以技術(shù)引進(jìn)為目的股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目，應(yīng)對(duì)引進(jìn)的技術(shù)對(duì)象種類(lèi)

9、（包括專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)的使用權(quán)或技術(shù)協(xié)助等）、權(quán)屬及技術(shù)檢索結(jié)果、引進(jìn)技術(shù)的先進(jìn)性、適應(yīng)性、可靠性和經(jīng)濟(jì)性，以及對(duì)引進(jìn)技術(shù)的消化、吸收、再創(chuàng)新和技術(shù)內(nèi)化預(yù)案等重點(diǎn)闡述。？精心整理6收購(gòu)方案實(shí)施計(jì)劃？6.1 ?實(shí)施計(jì)劃？包括簽訂收購(gòu)合同、繳納出資、修改公司章程、辦理工商變更登記等。？確定計(jì)劃進(jìn)度的節(jié)點(diǎn)，編制實(shí)施計(jì)劃進(jìn)度表。？6.2 項(xiàng)目資金運(yùn)用包括項(xiàng)目總投資，并購(gòu)項(xiàng)目的收購(gòu)前期費(fèi)用、收購(gòu)資金及其使用構(gòu)成，我方投資額及其使用構(gòu)成等。r,x*1.6.3 項(xiàng)目資金籌措？tfr.j包括項(xiàng)目資本金及各方出資，銀行貸款及其他社會(huì)融資的構(gòu)成與來(lái)源。？7投資估算7.1？投資估算依據(jù)？1 .財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告的資產(chǎn)

10、負(fù)債表。ii!,2 .股權(quán)收購(gòu)協(xié)議確定的股權(quán)交易價(jià)格。？3 .收購(gòu)后對(duì)目標(biāo)公司的投資（包括對(duì)目標(biāo)企業(yè)改造、改組、人員安置與遣散費(fèi)用等）、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律意見(jiàn)書(shū)費(fèi)用、咨詢(xún)費(fèi)、律師費(fèi)、傭金等。？JI5r.-r-上.4 .國(guó)家、相關(guān)行業(yè)及集團(tuán)公司關(guān)于投資估算的有關(guān)規(guī)定。5 .2收購(gòu)后目標(biāo)公司的新增建設(shè)投資估算？根據(jù)收購(gòu)后目標(biāo)公司的新增建設(shè)投資、新增流動(dòng)資金及資金籌措等情況，編制收購(gòu)后目標(biāo)公司新增投資估算表。6 .3集團(tuán)公司（我方）投資估算根據(jù)股權(quán)交易價(jià)格、收購(gòu)后我方公司對(duì)目標(biāo)公司的投資及審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律意見(jiàn)書(shū)費(fèi)用、咨詢(xún)費(fèi)、律師費(fèi)、傭金等為收購(gòu)目標(biāo)公司發(fā)生的各種支出，編制我方公司投資估算表，作

11、為測(cè)算集團(tuán)公司投資現(xiàn)金流量分析的依據(jù)。投資估算見(jiàn)附表精心整理1.8財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)？8.1 財(cái)務(wù)分析依據(jù)？1 .本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是參照2006年建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）和2002年頒發(fā)的投資項(xiàng)目可行性研究方法指南。2 .國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度，以及有關(guān)規(guī)定進(jìn)行計(jì)算與評(píng)價(jià)。集團(tuán)公司與股權(quán)出讓方簽訂的意向書(shū)或協(xié)議書(shū)等。？3 .具有評(píng)估資質(zhì)的機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（包括無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值和土地估價(jià)）和財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。？4 .目標(biāo)公司財(cái)務(wù)報(bào)表等。5 .選用參數(shù)的來(lái)源及依據(jù)。?6.其他有關(guān)規(guī)定。ijf/i*y6 .2?收購(gòu)后目標(biāo)公司財(cái)務(wù)分析主要參數(shù)1 .評(píng)價(jià)期：年（包括建設(shè)期和營(yíng)運(yùn)期）12 .財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率i=%

12、.IIY.-f.3 .成本費(fèi)用估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)、依據(jù)和說(shuō)明（原材料、輔助材料、能源價(jià)格、工資總額，制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、貸款利率等）。4 .銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售價(jià)格。？5 .有關(guān)稅費(fèi)規(guī)定。6 .法定公積金比例。？7 .合資各方分配比例。8 .境外股息匯回國(guó)內(nèi)的稅率（中外雙方國(guó)家簽訂的稅收協(xié)議）8.3 收購(gòu)后目標(biāo)公司總成本費(fèi)用估算精心整理8.4 收購(gòu)后目標(biāo)公司營(yíng)業(yè)收入及稅金估算8.5 收購(gòu)后目標(biāo)公司獲利能力分析項(xiàng)目獲利能力指標(biāo)：項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE為8.6 收購(gòu)后目標(biāo)公司經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)新公司稅后內(nèi)部收益率為%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為萬(wàn)元，投資回收期為年。8.7 中林集團(tuán)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)中林集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益

13、率%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為萬(wàn)元，投資回收期為年。8.8 不確定性分析？1.盈虧平衡分析？盈虧平衡點(diǎn)（BEP=固定成本/（營(yíng)業(yè)收入-可變成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加）盈虧平衡產(chǎn)量=盈虧平衡點(diǎn)X當(dāng)年產(chǎn)量盈虧平衡分析表序號(hào)項(xiàng)目公式|單位指標(biāo)備注1）里年固定成本/（單位產(chǎn)品價(jià)格-單位產(chǎn)品口義動(dòng)成本-單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加）2生產(chǎn)能力利用率年固定成本/（年宮業(yè)收入一年可艾成本-年宮業(yè)稅金及.附加）%?2.敏感性分析？將公司出資、產(chǎn)品價(jià)格、銷(xiāo)售量、成本、評(píng)價(jià)期限和利潤(rùn)分配政策等作為不確定因素。分析單因素在一定幅度內(nèi)變化時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的影響程度，并編制敏感性分析表和敏感性分析圖。敏感性分析、敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)分析表見(jiàn)（附表

14、9）敏感性分析圖8.9財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論根據(jù)以上主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行總結(jié)并得出結(jié)論。精心整理本項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總見(jiàn)下表:廳P項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1集團(tuán)公司集團(tuán)公司總投資萬(wàn)元1.1集團(tuán)公司股權(quán)收購(gòu)價(jià)格萬(wàn)元1.2維持正常經(jīng)營(yíng)投入資金萬(wàn)元1.3其他投入萬(wàn)元2所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%3所得稅后投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（1=10%）萬(wàn)元4稅后投資回收期（靜態(tài)）年5投資凈利潤(rùn)率%6年平均分配利潤(rùn)萬(wàn)元1收購(gòu)后目標(biāo)公司所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%2所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%、-1J,1.3所得稅后投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（1=10%）萬(wàn)元4投資回收期（稅前）年,115投資回收期（稅后）年力16流動(dòng)資金萬(wàn)元7年平均收入萬(wàn)元8年平均總成本費(fèi)用

15、萬(wàn)元9年平均凈利潤(rùn)萬(wàn)元10年平均所得稅萬(wàn)元11項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE）%9?投資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施？（一）？?影響投資風(fēng)險(xiǎn)的因素？j影響投資的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：資源風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)因素等。影響投資的風(fēng)險(xiǎn)情況可能有：？1 .資源的利用和保證程度，質(zhì)量是否符合要求。？2 .對(duì)未來(lái)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)某些重大不確定因素發(fā)生的可能性，及其可能對(duì)投資項(xiàng)目造成的損失程度。？精心整理3 .目標(biāo)公司土地、房屋等權(quán)屬證明資料不全所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。?4.目標(biāo)公司對(duì)外擔(dān)保、抵押給收購(gòu)后公司帶來(lái)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。？5 .目標(biāo)公司的或有負(fù)債可能會(huì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。？6 .社會(huì)條件

16、、社會(huì)環(huán)境發(fā)生變化，給收購(gòu)后公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等。？7 .目標(biāo)公司已經(jīng)存在和可預(yù)見(jiàn)的安全環(huán)保隱患所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)？8 .其他影響投資的風(fēng)險(xiǎn)因素。?（二）應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)措施？f-J,h.ijv_在對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析后，應(yīng)提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議和措施。一IJ|rJ10？結(jié)論及建議？10.1綜合評(píng)價(jià)？對(duì)可行性研究中涉及的主要內(nèi)容，概括性地給予總結(jié)評(píng)價(jià)。J.III10.2 ？研究報(bào)告的結(jié)論？1_/j*J對(duì)可行性研究中涉及的主要內(nèi)容及研究結(jié)果，給出明確的結(jié)論性意見(jiàn)，提出項(xiàng)目是否可行。10.3 ？存在的問(wèn)題？IIy.對(duì)可行性研究過(guò)程中存在的問(wèn)題匯總，并分析問(wèn)題的嚴(yán)重性以及對(duì)各方面的影響程度。10.4 ？建議及實(shí)施條件？明確提出下一步工作中需要協(xié)調(diào)、解決的主要問(wèn)題和建議。提出項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期效果需要滿足的實(shí)施條件。？附表？：附表1？收購(gòu)?fù)顿Y估算表附表2？收購(gòu)后目標(biāo)公司營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值精心整理稅估算表？附表3?收購(gòu)后目標(biāo)公司總成本費(fèi)用估算表？附表4?收購(gòu)后目標(biāo)公司固定資產(chǎn)折舊表？附表5?收購(gòu)后目標(biāo)公司無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)表附表6?收購(gòu)后目標(biāo)公司人工費(fèi)用估算表附表7收購(gòu)后目標(biāo)公司投資現(xiàn)金流量表附表8?中林集團(tuán)現(xiàn)金流量表附表9收購(gòu)后目標(biāo)公司利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表jf,r.f|rJ附表10?收購(gòu)后目標(biāo)公司借款還本付息計(jì)劃表？附表11敏感性