高級管理會計2-3

1、高級管理會計第二章第二章 企業(yè)財務績效評價企業(yè)財務績效評價1 為什么要對企業(yè)財務績效進行評價？為什么要對企業(yè)財務績效進行評價？ 企業(yè)財務績效評價的指標有哪些？企業(yè)財務績效評價的指標有哪些？ 財務績效指標的優(yōu)缺點？財務績效指標的優(yōu)缺點？ 經濟附加值的優(yōu)勢在哪里？經濟附加值的優(yōu)勢在哪里？ 通過財務指標對企業(yè)績效進行評價的局限性通過財務指標對企業(yè)績效進行評價的局限性。2本章的主要內容本章的主要內容 為什么要對企業(yè)績效進行評價？為什么要對企業(yè)績效進行評價？3第一節(jié)第一節(jié) 基于財務基礎的企業(yè)績效評價基于財務基礎的企業(yè)績效評價股東股東的的要求要求管理層管理層的的要求要求 所有者所有者 評價管理層的需要；

2、獲取收益分配信息的需要 管理者管理者 對所有者資本保值增值的責任； 經營管理的需要4 財務指標是用會計特有的語言總結了企業(yè)經濟活動財務指標是用會計特有的語言總結了企業(yè)經濟活動的財務后果。的財務后果。 企業(yè)會計系統(tǒng)通過對企業(yè)經濟活動的確認、計量，企業(yè)會計系統(tǒng)通過對企業(yè)經濟活動的確認、計量，以財務報表的形式對外報告，從而完成了從企業(yè)經以財務報表的形式對外報告，從而完成了從企業(yè)經濟活動到企業(yè)財務報表的轉化過程。濟活動到企業(yè)財務報表的轉化過程。5為什么是財務指標？為什么是財務指標？6經營環(huán)境經營環(huán)境經營戰(zhàn)略經營戰(zhàn)略經濟活動經濟活動會計系統(tǒng)會計系統(tǒng)財務報表財務報表會計環(huán)境會計環(huán)境會計政策會計政策用于績效

3、評價的財務指標凈資產凈利潤凈資產收益率 總資產凈利潤總資產收益率 股本總數凈利潤每股收益 7所得稅-費用-成本-收入凈利潤 8現行財務會計的基本特征現行財務會計的基本特征以權責發(fā)生制為確認基礎以權責發(fā)生制為確認基礎以歷史成本為計量基礎以歷史成本為計量基礎以復式薄記為記賬方法以復式薄記為記賬方法 用會計語言描述經濟結果，重視貨幣計量。用會計語言描述經濟結果，重視貨幣計量。 權責發(fā)生制。權責發(fā)生制。 審計準則及其審計活動可能會強化財務報表本身的審計準則及其審計活動可能會強化財務報表本身的缺陷。缺陷。 在利潤、凈資產收益率、總資產收益率指標中沒有在利潤、凈資產收益率、總資產收益率指標中沒有考慮權益資

4、本的成本。（現行會計制度只考慮債務考慮權益資本的成本。（現行會計制度只考慮債務的資本成本，沒有考慮所有者權益的資本成本）的資本成本，沒有考慮所有者權益的資本成本） 不同資本結構績效不同不同資本結構績效不同9局限性局限性權益乘數資產周轉率銷售利潤率所有者權益總額平均數資產總額平均數資產總額平均數銷售收入銷售收入稅后凈利潤所有者權益總額平均數稅后凈利潤權益報酬率10杜邦分析法經營活動投資活動籌資活動獲利能力生產能力財務杠桿 財務會計報表以會計特有的語言描述企業(yè)經濟活動，財務會計報表以會計特有的語言描述企業(yè)經濟活動，許多經濟活動無法用會計特有的語言來描述，無法許多經濟活動無法用會計特有的語言來描述，

5、無法進入評價體系。進入評價體系。 企業(yè)會計政策的選擇影響財務報表。企業(yè)會計政策的選擇影響財務報表。 利潤容易被操縱。利潤容易被操縱。 權益報酬率容易被操縱。權益報酬率容易被操縱。11杜邦財務分析體系的局限性第二節(jié)第二節(jié) 經濟附加值經濟附加值 經濟附加值的基本原理：考慮所有資本的成本，是一種“全要素補償”后的概念經濟附加值在數量上等于企業(yè)經營所得收益扣除全部要素成本（包括生產要素成本和資本要素）之后的剩余價值KCEATEVAKAEBITEVAtwt12 經濟附加值0：企業(yè)獲得了超過投資者期望的報酬率 經濟附加值0：企業(yè)沒有達到市場平均報酬率 經濟附加值=0：企業(yè)只獲得了金融市場一般的報酬率13經

6、濟附加值的含義經濟附加值的含義 息稅前利潤 2.7億元 所得稅 0.6億元 稅后凈利潤 2.1億元 投入資本平均數 35.2億元 投入資本的資本成本率 8.2% 資本成本 2.9億元 經濟附加值 -0.8億元14例子：青島啤酒經濟附加值 利潤總額 701 518 580.48 經營活動產生的現金流量凈額 -31 563 924.79 稅后利潤 581 218 093.00 凈資產（所有者權益） 6 147 454 093.29 估算的經濟附加值（以6%的資本報酬率估算）368 847 245.597經濟附加值： 212 370 847.403 凈資產收益率 8.54%15哈藥股份2011年財務

7、報告 利潤總額 195 183 127.86 凈利潤 191 655 744.30 經營活動產生的現金流量凈額 -559 631 805.38 凈資產 8 425 702 063.26 凈資產成本 505 542 123.8 經濟附加值 -313 886 379.5 凈資產收益率 2.55%16一汽轎車2011年財務報告 經濟附加值是將一定期間經濟附加值是將一定期間全部收入與全部費全部收入與全部費用配比之后的結果用配比之后的結果，考慮了投入的所有要素，考慮了投入的所有要素的費用（包括生產成本、期間費用、所得稅、的費用（包括生產成本、期間費用、所得稅、債務資本成本、權益資本成本），克服了現債務資

8、本成本、權益資本成本），克服了現行會計核算過程中沒有補償籌集權益資本而行會計核算過程中沒有補償籌集權益資本而發(fā)生的資本成本。發(fā)生的資本成本。 經濟附加值能夠區(qū)分哪些企業(yè)是在創(chuàng)造價值，經濟附加值能夠區(qū)分哪些企業(yè)是在創(chuàng)造價值，哪些企業(yè)是在毀滅價值。（幫助投資者區(qū)分、哪些企業(yè)是在毀滅價值。（幫助投資者區(qū)分、辨別出哪些企業(yè)利潤雖然為正但實質上正在辨別出哪些企業(yè)利潤雖然為正但實質上正在侵蝕股東的利益。）侵蝕股東的利益。）17經濟附加值的優(yōu)勢 不同的績效評價指標的作用不僅限于對企業(yè)總體不同的績效評價指標的作用不僅限于對企業(yè)總體經營成果的評價，而且用于對管理層的評價和激經營成果的評價，而且用于對管理層的評價

9、和激勵，不同的衡量標準會影響企業(yè)經理人的行為。勵，不同的衡量標準會影響企業(yè)經理人的行為。 經濟附加值也在改變經理人的管理行為，是企業(yè)經濟附加值也在改變經理人的管理行為，是企業(yè)經理人在經營過程中關注所有資本的成本，謹慎經理人在經營過程中關注所有資本的成本，謹慎使用資產，快速處理不良資產，減少消耗性資產使用資產，快速處理不良資產，減少消耗性資產的占用，減少不必要的擴張。的占用，減少不必要的擴張。 經濟附加值的使用使得經理人與股東的利益更加經濟附加值的使用使得經理人與股東的利益更加一致。經濟附加值的觀念可以讓企業(yè)管理者更加一致。經濟附加值的觀念可以讓企業(yè)管理者更加富有，但條件是他們必須使股東更加富有

10、。富有，但條件是他們必須使股東更加富有。 經濟附加值的使用標志著對企業(yè)績效的評價從利經濟附加值的使用標志著對企業(yè)績效的評價從利潤觀念到價值觀念的轉化。潤觀念到價值觀念的轉化。18 在中國市場上的抵制：權益資本成本（綜合資本成本）數據難以取得19經濟附加值的使用 經濟附加值的計算在數據收集、分析方面存在一定的困難，其準確性難以保障。 經濟附加值是絕對指標，不能比較不同規(guī)模公司業(yè)績的能力，一般的結果可能產生誤導性的信息，如成長期的企業(yè)EVA較低，成熟期的企業(yè)EVA較高。對EVA的評價應結合企業(yè)自身特點具體分析。 經濟附加值雖然彌補了一些財務指標的缺陷，但仍是以財務信息為基礎的績效評價指標，存在與其

11、他財務指標相同的一些局限。比如只能用貨幣計量；利潤易被操縱等。 只能揭示價值創(chuàng)造的結果，無法揭示價值創(chuàng)造的動因，更無法揭示價值創(chuàng)造動因的可持續(xù)性。20經濟附加值的局限212223 某公司使用投資報酬率評價它的經營部門業(yè)績。兩個部門年度報告的摘要如下，資本成本為12%。 要求（1）哪個部門的盈利能較強？ （2）哪種業(yè)績評價方法可以更清晰地說明兩個部門的相對獲利能力？ （3）假定A部門的經理面對一個為期一年的項目，該項目的投資基礎為1000美元，收益為150美元，他能接受該項目嗎？他應該接受該項目嗎？案例24 部門部門A 部門部門B 投資額 $2 400 $4 000 凈收益 $ 480 $ 72

12、0 投資報酬率 20% 18%25 以市場價值為核心的指標。 托賓Q 市盈率 市凈率 市場增加值（MVA）=全部資本的市場價值-占用的資本26還有哪些對企業(yè)績效評價的方法？27利潤的質量問題一、一、 營業(yè)收入營業(yè)收入 減：減： 營業(yè)成本營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加 銷售費用銷售費用 管理費用管理費用 財務費用財務費用 資產減值損失資產減值損失 加：加： 公允價值變動損益公允價值變動損益 投資凈收益投資凈收益二、二、 營業(yè)利潤營業(yè)利潤 加：加： 營業(yè)外收入營業(yè)外收入 減：減： 營業(yè)外支出營業(yè)外支出三、三、 利潤總額利潤總額 減：減： 所得稅費用所得稅費用四、四、 凈利潤凈利潤 資產減值

13、損失：企業(yè)計提各項資產減值準備所形成的損失 公允價值變動損益：企業(yè)交易性金融資產、交易性金融負債，以及采用公允價值模式計量的投資性房地產、衍生工具、套期保值業(yè)務等公允價值變動形成的計入當期損益的利得或損失。 投資收益：企業(yè)在一定會計期間對外投資所取得的收益或發(fā)生的損失。 營業(yè)外收支：與企業(yè)正常的生產經營活動沒有直接關系的業(yè)務導致的收入和支出。28非經常性損益分析29n營業(yè)外收支：營業(yè)外收支：企業(yè)發(fā)生的與其生產經營活企業(yè)發(fā)生的與其生產經營活動無直接關系的各項收入和各項支出。動無直接關系的各項收入和各項支出。營業(yè)外營業(yè)外收入收入營業(yè)外營業(yè)外支出支出處置非流動資產利得、債務重組利得處置非流動資產利得

14、、債務重組利得政府補助、盤盈利得、捐贈利得等。政府補助、盤盈利得、捐贈利得等。非流動資產處置損失、債務重組損失、非流動資產處置損失、債務重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失、罰金等罰金等志誠股份2011年報（單位：元）總資產總資產3 350 601 399.54營業(yè)利潤營業(yè)利潤-51 788 823.51利潤總額利潤總額36 693 006.66凈利潤凈利潤31 662 276.13扣除非經常性損益的凈利潤扣除非經常性損益的凈利潤-33 216 495.10每股收益每股收益0.107扣除非經常性損益后的每股收益扣除非經常性損益后的每股收益-0.112

15、加權平均凈資產收益率加權平均凈資產收益率2%扣除非經營性損益后的凈資產收益率扣除非經營性損益后的凈資產收益率-2.1%3031哈藥股份2011年報（單位：元）總資產總資產11 659 151 452.75營業(yè)利潤營業(yè)利潤682 183 514.03利潤總額利潤總額701 518 580.48凈利潤凈利潤578 658 929.30扣除非經常性損益的凈利潤扣除非經常性損益的凈利潤561 190 590.14每股收益每股收益0.36扣除非經常性損益后的每股收益扣除非經常性損益后的每股收益0.35加權平均凈資產收益率加權平均凈資產收益率8.54%扣除非經營性損益后的凈資產收益率扣除非經營性損益后的凈

16、資產收益率8.29%32333435 財務報表粉飾就是管理層通過人為操縱，使財務報表的信息偏離企業(yè)經營現實，體現管理層主觀意志的行為。 36財務報表粉飾 會計政策選擇：企業(yè)在不違背會計準則的前提下，通過交易設計等手法，選擇有利的程序和方法。 收益平滑：利用權責發(fā)生制所蘊含的估計和判斷，以待攤或預提費用、計提準備或預計負債等方式，將本期的利潤遞延至以后會計期間確認，或將以前會計期間隱藏的利潤用于增加本期利潤的行為。 盈余管理：有目的地干預對外財務報告的過程，以獲取某些私人利益的披露管理。37粉飾報表的行為 收益操縱：通過提前或推遲確認收入和費用、確認虛假收入和費用等違反會計準則的手段，蓄意增加或

17、減少某一會計期間利潤的會計造假行為。 財務報告舞弊：企業(yè)不遵守會計準則或相關法規(guī)制度，利用各種手段歪曲企業(yè)經營業(yè)績，故意錯報或漏報重要事實或者提供誤導性會計數據，從而誤導信息使用者的決策。38 業(yè)績考核動機 權益資金獲取動機 信貸資金獲取動機 納稅籌劃動機 政治利益動機 責任推卸動機39財務報表粉飾的動機財務報表粉飾的動機 操縱收入確認時間或確認虛假收入 利用虛擬資產高估利潤 利用利息資本化調節(jié)利潤 利用長期股權投資進行財務包裝 利用其他應收款和其他應付款科目隱瞞虧損或藏匿利潤 高估存貨少計銷售成本 利用資產重組美化經營業(yè)績40財務報表粉飾的手法 通過關聯交易進行利益輸送 濫用各類會計準備 借

18、助政府補助改善經營業(yè)績 利用收購兼并進行數字游戲 借助資產評估調節(jié)業(yè)績41 分析企業(yè)現金流 剔除虛擬資產 剔除異常利潤 評估關聯交易42會計信息失真的消除43多指標的財務績效評價 盈利能力盈利能力總資產收益率、凈資產收益率、營業(yè)收益率、經濟附加值等 成長性成長性銷售增長率、主營業(yè)務收入增長率、固定資產增長率、利潤增長率等 經營效率經營效率存貨周轉率、應收賬款周轉率、總資產周轉率等44高級管理會計第三章第三章 基于平衡計分卡的戰(zhàn)略績效評價基于平衡計分卡的戰(zhàn)略績效評價45 掌握平衡計分卡進行戰(zhàn)略績效評價的框架 理解平衡計分卡的優(yōu)勢46本章主要內容 如何創(chuàng)造基業(yè)長青的企業(yè)？如何創(chuàng)造基業(yè)長青的企業(yè)？

19、以結果為導向的財務指標進行績效評價能否激勵管以結果為導向的財務指標進行績效評價能否激勵管理層實現企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展？理層實現企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展？ 管理層的短視管理層的短視 47第一節(jié) 企業(yè)創(chuàng)造價值模式的改變 沒有揭示績效動因 不具備對經理人長期激勵的效果 例子：中國一些上市公司的業(yè)績變臉 根據統(tǒng)計，2011年以來到2012年4月底，共有346家公司上市。343家新上市公司已經公布一季報，其中215家實現凈利潤增長，128家凈利潤下滑，占比373，凈利潤下滑超過50的多達40家。 48基于財務指標績效評價的內在缺陷 每家“變臉”公司都給出了看似合理的解釋。首航節(jié)能給出的解釋是：公司主要產品為電站空冷

20、系統(tǒng)及其配件，電站空冷系統(tǒng)主要用于北方地區(qū)，受氣候因素影響，每年第一季度安裝調試較少，第一季度一般僅有少量銷售收入或無銷售收入，今年第一季度，公司沒有項目完成安裝調試，營業(yè)收入為0元。而去年第一季度，公司有一個項目其中的一臺機組完成安裝調試，同時有部分出口配件業(yè)務確認收入，因此2012年一季度同比出現虧損。 但分析人士認為，業(yè)績“變臉”固然與宏觀經濟環(huán)境有關，但如此大面積、大規(guī)模的業(yè)績下滑，與過度的財務包裝、提前透支利潤也緊密相連。49 2012年1月，共有273家創(chuàng)業(yè)板公司公布業(yè)績預告，只有47家業(yè)績預增，占比僅為17.2%，140家公司業(yè)績略增、11家業(yè)績預減、38家業(yè)績略減，絕大多數上市

21、前以高成長性示人的創(chuàng)業(yè)板公司竟一夜間沒有了成長性。 50 過度包裝：上市的動機圈錢，操縱利潤 缺乏核心能力，無法實現持續(xù)增長的業(yè)績（財務報表以及財務指標無法揭示價值創(chuàng)造的動因及其持續(xù)性）51變臉的原因52企業(yè)價值創(chuàng)造模式的轉變38%62%75%企業(yè)無形資產價值不斷增加企業(yè)無形資產價值不斷增加1982年年1992年年2003年年 “如果你只看到各家公司的各種有形資產，你看到的只是可以用各種一般會計方法衡量其價值的東西?，F在，這些東西的價值還不到公司價值的25%。公司價值的另外75%來源于哪些公司賬簿上沒有衡量或報告的東西?！?美國布魯金斯研究所 基于新的經營環(huán)境，企業(yè)的價值創(chuàng)造模式發(fā)生了變化。在

22、以有形資產為基礎的工業(yè)經濟向幾乎完全依賴無形資產的知識經濟轉軌過程中，無形資產已經成為企業(yè)持續(xù)創(chuàng)造價值的重要源泉。5320世紀工業(yè)經濟時代與世紀工業(yè)經濟時代與21世紀知識經濟時代的企業(yè)世紀知識經濟時代的企業(yè)20世紀工業(yè)經濟時代世紀工業(yè)經濟時代21世紀知識經濟時代世紀知識經濟時代大批量、標準化產品大批量、標準化產品小批量、個性化產品小批量、個性化產品強調規(guī)模經濟強調規(guī)模經濟強調顧客化強調顧客化注重有形資產的運用注重有形資產的運用注重無形資產的開發(fā)與運用注重無形資產的開發(fā)與運用注重財務分析注重財務分析注重財務與非財務相融合的注重財務與非財務相融合的創(chuàng)造價值的動因及其可持續(xù)創(chuàng)造價值的動因及其可持續(xù)性

23、分析性分析創(chuàng)造價值的源泉在于生產環(huán)節(jié)創(chuàng)造價值的源泉在于生產環(huán)節(jié) 創(chuàng)造價值的源泉在于創(chuàng)造和創(chuàng)造價值的源泉在于創(chuàng)造和營銷環(huán)節(jié)營銷環(huán)節(jié)54 無形資產：客戶關系；對顧客需求的反應能力；研發(fā)產品及服務；員工的技術能力、學習能力；營銷策略；聲譽；品牌；管理能力；人力資本 無形資產可以使企業(yè)： 鞏固和加強客戶關系以保持現有客戶，并能給新的客戶和市場提供更有效率的服務引進目標客戶群所要求的創(chuàng)新產品和服務在短期時間里以低成本提供符合客戶需要的高質量產品和服務調動并提高雇員進行持續(xù)改善的技能和積極性，以實現生產能力、產品質量和反應時間的不斷改進采用新型技術、數據庫和信息系統(tǒng)55 財務報表以及財務指標講述企業(yè)經濟活

24、動有形資產創(chuàng)造價值活動的故事，隨著企業(yè)價值創(chuàng)造模式從有形資產到無形資產的轉變，有形資產創(chuàng)造的價值相對減少，無形資產創(chuàng)造的價值越來越大，單一的財務報表以及財務指標無法對這些驅動因素進行刻畫，無法描述企業(yè)未來的績效走向。56 隨著企業(yè)價值創(chuàng)造模式的改變，產生了一種體現“環(huán)境-戰(zhàn)略-行為-過程-結果”一體化，以戰(zhàn)略為導向，立足財務指標，又超越財務指標的，具有因果關系的戰(zhàn)略績效評價思維。 平衡計分卡理念（羅伯特S.卡普蘭和大衛(wèi) P.諾頓）57第二節(jié)第二節(jié) 基于平衡計分卡的戰(zhàn)略績效評價基于平衡計分卡的戰(zhàn)略績效評價 羅伯特.S.卡普蘭和大衛(wèi).P.諾頓在1992年提出并積極倡導平衡計分卡的理念。 平衡計分卡

25、在保留了財務或價值指標的同時，引入了未來績效動因指標，包括顧客、內部業(yè)務流程、學習與成長。 財務維度 顧客維度 內部業(yè)務流程維度 學習與成長維度58一、基于平衡計分卡的績效評價基本框架一、基于平衡計分卡的績效評價基本框架 財務指標雖然具有滯后性和結果導向，但對于營利性企業(yè)來說財務指標仍然是所有改善的目標。 財務維度仍然是企業(yè)業(yè)績評價的重要組成部分，表明了其他各項維度是否已經通過戰(zhàn)略的實施達到了最終的結果。 財務指標仍然是企業(yè)追求的最終目標59財務維度 處于不同戰(zhàn)略階段的企業(yè)，其財務績效的側重點也不同處于成長階段的企業(yè)處于成長階段的企業(yè)：銷售增長率；目標市場、顧客群體和地區(qū)銷售額增長等處于維持階

26、段的企業(yè)處于維持階段的企業(yè)：盈利能力指標；經營收入、毛利、投資報酬率、經濟附加值等處于收獲階段的企業(yè)處于收獲階段的企業(yè)：現金量最大化60 與行業(yè)內的競爭對手進行比較 分析本企業(yè)財務指標的趨勢 分析財務指標結果的動因61財務指標的使用客戶維度62 客戶維度是持續(xù)實現財務維度的關鍵。評價客戶維度的基本指標評價客戶維度的基本指標指標指標含義含義市場份額市場份額反映業(yè)務部門在銷售市場上的業(yè)務比反映業(yè)務部門在銷售市場上的業(yè)務比例。例。顧客留住率顧客留住率從絕對或相對意義上，反映業(yè)務部門從絕對或相對意義上，反映業(yè)務部門保留或維持與顧客現有關系的比例。保留或維持與顧客現有關系的比例。顧客獲得率顧客獲得率從絕

27、對或相對意義上，評估業(yè)務部門從絕對或相對意義上，評估業(yè)務部門吸引或贏得新顧客或業(yè)務的比例。吸引或贏得新顧客或業(yè)務的比例。顧客滿意度顧客滿意度根據具體績效標準評價顧客對產品或根據具體績效標準評價顧客對產品或服務的滿意程度。服務的滿意程度。顧客給企業(yè)帶來利潤率顧客給企業(yè)帶來利潤率在扣除支持某一顧客所需的專門支出在扣除支持某一顧客所需的專門支出之后，評估一個顧客或一個部門的凈之后，評估一個顧客或一個部門的凈利潤（率）。利潤（率）。6364顧客維度指標間的因果關系顧客給企業(yè)顧客給企業(yè)帶來利潤率帶來利潤率市場份額市場份額顧客獲得率顧客獲得率顧客滿意度顧客滿意度顧客留住率顧客留住率 企業(yè)如何持續(xù)提供顧客滿

28、意的產品或服務？65企業(yè)內部業(yè)務流程維度企業(yè)內部業(yè)務流程維度確確定定顧顧客客需需求求尋尋找找市市場場確確定定產產品品或或服服務務制制造造產產品品或或服服務務提提供供產產品品或或服服務務服服務務顧顧客客滿滿足足顧顧客客需需求求研究與開發(fā)過程研究與開發(fā)過程經營過程經營過程售后服務過程售后服務過程 研究與開發(fā)強度：研究與開發(fā)強度： 研發(fā)支出/銷售收入 創(chuàng)新收益：創(chuàng)新收益： 新產品銷售額占全部產品銷售額的比重 創(chuàng)新收益的競爭性創(chuàng)新收益的競爭性 專利產品銷售額占全部銷售額的比重 新產品利潤率或研發(fā)有效性指數新產品利潤率或研發(fā)有效性指數 新產品利潤/研發(fā)支出 新產品開發(fā)（上市）時間新產品開發(fā)（上市）時間6

29、6研發(fā)過程 時間、質量、成本是經營過程的績效評價指標 傳統(tǒng)的“標準成本法”、“預算控制”和“差異分析” 新的指標：企業(yè)經營靈活性、生產周期、對顧客需求的反應時間、對顧客提供產品多樣性、廢品率、返工率等67經營過程 時間、質量、成本等方面 服務反應周期、售后服務一次成功率等68售后服務過程 員工的素質、員工工作能力、員工勞動生產率員工的素質、員工工作能力、員工勞動生產率 員工滿意度、員工留住率、員工意見采納百分比員工滿意度、員工留住率、員工意見采納百分比 員工的培訓與提升員工的培訓與提升 企業(yè)內部信息溝通能力企業(yè)內部信息溝通能力69企業(yè)學習與成長維度企業(yè)內部流程的完善依賴于員工的學習與成長企業(yè)內

30、部流程的完善依賴于員工的學習與成長 在以上四個維度中，財務維度是最終目標，顧客唯在以上四個維度中，財務維度是最終目標，顧客唯獨是關鍵，企業(yè)內部業(yè)務流程維度是基礎，企業(yè)學獨是關鍵，企業(yè)內部業(yè)務流程維度是基礎，企業(yè)學習與成長維度是核心。習與成長維度是核心。 企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略的引導下，只有不斷學習與成長，企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略的引導下，只有不斷學習與成長，才能持續(xù)改善企業(yè)內部業(yè)務流程，更好地為企業(yè)的才能持續(xù)改善企業(yè)內部業(yè)務流程，更好地為企業(yè)的顧客服務，從而持續(xù)實現企業(yè)最終的財務目標。顧客服務，從而持續(xù)實現企業(yè)最終的財務目標。70 實現財務指標與非財務指標的平衡實現財務指標與非財務指標的平衡 實現動因指標與結果

31、指標的平衡實現動因指標與結果指標的平衡 實現企業(yè)組織內外不同群體利益的平衡實現企業(yè)組織內外不同群體利益的平衡71平衡計分卡平衡什么？平衡計分卡平衡什么？72二、平衡計分卡：化戰(zhàn)略為行動戰(zhàn)略戰(zhàn)略財務維度：要在財務方面取得成功應向投資者展示什么？目標 指標 指標值 評價行為顧客維度：要實現目標，應向顧客展示什么？目標 指標 指標值 評價行為內部業(yè)務流程維度：要投資者和顧客滿意，應該改進哪些業(yè)務流程？目標 指標 指標值 評價行為學習和成長維度：要實現目標，將如何保持改善和提高能力？目標 指標 指標值 評價行為顧客如何看待企業(yè)？投資者如何看待企業(yè)？企業(yè)如何進行改進？企業(yè)能否持續(xù)創(chuàng)造價值？體現戰(zhàn)略主題引

32、導行動73明晰企業(yè)戰(zhàn)略和要注重的關鍵績效領域明晰企業(yè)戰(zhàn)略和要注重的關鍵績效領域明確各個維度的目標明確各個維度的目標設定各個目標的績效評價指標設定各個目標的績效評價指標設定指標的目標值設定指標的目標值明確達到目標的行動方案明確達到目標的行動方案定義各個行動方案的任務定義各個行動方案的任務74S公司的平衡計分卡公司的平衡計分卡7576好的平衡計分卡應具備的特征好的平衡計分卡應具備的特征清晰的表明戰(zhàn)略實現的因果關系清晰的表明戰(zhàn)略實現的因果關系有助于把戰(zhàn)略傳達給組織中的所有人有助于把戰(zhàn)略傳達給組織中的所有人激勵管理者采取最終能夠導致財務業(yè)績改善的行動激勵管理者采取最終能夠導致財務業(yè)績改善的行動限制指標的數量，確定關鍵的指標限制指標的數量，確定關鍵的指標突出各類指標的權重突出各類指標的權重77平衡計分卡使用中應注意的問題平衡計分卡使用中應注意的問題因果關系并非精確因果關系并非精確沒有完美