第三講資本管理

1、第三講第三講 銀行資本金管理銀行資本金管理第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本的劃分、功能和構(gòu)成銀行資本的劃分、功能和構(gòu)成第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性的測(cè)量銀行資本充足性的測(cè)量第三節(jié)第三節(jié) 銀行資本增資計(jì)劃和選擇銀行資本增資計(jì)劃和選擇一、銀行資本的劃分和含義一、銀行資本的劃分和含義 從一般意義來講，資本是銀行所有者權(quán)從一般意義來講，資本是銀行所有者權(quán)益。然而，由于銀行的特殊性，銀行資本金益。然而，由于銀行的特殊性，銀行資本金又是一個(gè)比較復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)概念，體現(xiàn)銀行業(yè)又是一個(gè)比較復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)概念，體現(xiàn)銀行業(yè)不斷對(duì)其深刻理解的過程不斷對(duì)其深刻理解的過程會(huì)計(jì)意義上的銀行資本（會(huì)計(jì)意義上的銀行資本（Accounting

2、Accounting CapitalCapital） 銀行總資產(chǎn)銀行總資產(chǎn) 銀行總負(fù)債銀行總負(fù)債 = = 銀行權(quán)益銀行權(quán)益第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本的劃分、功能和構(gòu)成銀行資本的劃分、功能和構(gòu)成經(jīng)濟(jì)或管理意義上的銀行資本經(jīng)濟(jì)或管理意義上的銀行資本 經(jīng)濟(jì)資本（經(jīng)濟(jì)資本（Economic CapitalEconomic Capital或稱風(fēng)險(xiǎn)資或稱風(fēng)險(xiǎn)資本（本（capital at risk-CaR)capital at risk-CaR)被認(rèn)為用以應(yīng)付被認(rèn)為用以應(yīng)付銀行銀行非預(yù)期損失非預(yù)期損失的補(bǔ)償金。的補(bǔ)償金。 經(jīng)濟(jì)資本是風(fēng)險(xiǎn)管理中一個(gè)非常重要的概念經(jīng)濟(jì)資本是風(fēng)險(xiǎn)管理中一個(gè)非常重要的概念3. 3.

3、法定或監(jiān)管意義上的銀行資本法定或監(jiān)管意義上的銀行資本（Required or Regulary CapitalRequired or Regulary Capital） 銀行監(jiān)管資本指一國(guó)金融管理當(dāng)局以法定銀行監(jiān)管資本指一國(guó)金融管理當(dāng)局以法定形式規(guī)定的資本，它包含了用于抵補(bǔ)銀行預(yù)形式規(guī)定的資本，它包含了用于抵補(bǔ)銀行預(yù)期損失和銀行非預(yù)期損失的資本期損失和銀行非預(yù)期損失的資本經(jīng)濟(jì)資本的四大特征經(jīng)濟(jì)資本的四大特征 經(jīng)濟(jì)資本作為一種虛擬資本，反映了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本作為一種虛擬資本，反映了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小，是根據(jù)自身承擔(dān)經(jīng)營(yíng)中實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小，是根據(jù)自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來的的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出

4、來的 經(jīng)濟(jì)資本在數(shù)量上對(duì)應(yīng)于非預(yù)期損失經(jīng)濟(jì)資本在數(shù)量上對(duì)應(yīng)于非預(yù)期損失 經(jīng)濟(jì)資本一般小于賬面實(shí)際資本經(jīng)濟(jì)資本一般小于賬面實(shí)際資本（彌補(bǔ)損失終（彌補(bǔ)損失終究要靠財(cái)務(wù)資源）究要靠財(cái)務(wù)資源） 經(jīng)濟(jì)資本的意義在于其管理價(jià)值（經(jīng)濟(jì)資本是經(jīng)濟(jì)資本的意義在于其管理價(jià)值（經(jīng)濟(jì)資本是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效考核管理的重要工具）銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效考核管理的重要工具） 按照現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理解，銀行的損按照現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理解，銀行的損失分為三大類失分為三大類 預(yù)期損失預(yù)期損失（expected lossexpected loss），指根據(jù)），指根據(jù)銀行業(yè)務(wù)違約受損的歷史數(shù)據(jù)的概率統(tǒng)計(jì)而得銀行業(yè)務(wù)違約受損的歷

5、史數(shù)據(jù)的概率統(tǒng)計(jì)而得出，它表達(dá)的是，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)銀行在一年中出，它表達(dá)的是，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)銀行在一年中資產(chǎn)組合可能遭受的平均損失。由于它的數(shù)量資產(chǎn)組合可能遭受的平均損失。由于它的數(shù)量大小與銀行的現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制和管理水平密切相大小與銀行的現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制和管理水平密切相關(guān)且穩(wěn)定，所以它應(yīng)以銀行部分稅前利息收入關(guān)且穩(wěn)定，所以它應(yīng)以銀行部分稅前利息收入來抵補(bǔ)。在會(huì)計(jì)報(bào)表上被列為費(fèi)用，稱為來抵補(bǔ)。在會(huì)計(jì)報(bào)表上被列為費(fèi)用，稱為 “損失準(zhǔn)備金損失準(zhǔn)備金”(loss provision )(loss provision )。在中國(guó)。在中國(guó)金融行業(yè)俗稱金融行業(yè)俗稱“撥備撥備” 非預(yù)期損失非預(yù)期損失（Unexpecte

6、d lossUnexpected loss），指），指在一定置性度水平下，銀行資產(chǎn)（信貸）在一定置性度水平下，銀行資產(chǎn)（信貸）可可能發(fā)生的最大損失。非預(yù)期損失是在一定假能發(fā)生的最大損失。非預(yù)期損失是在一定假設(shè)下，根據(jù)銀行一系列相關(guān)歷史數(shù)據(jù)測(cè)算出設(shè)下，根據(jù)銀行一系列相關(guān)歷史數(shù)據(jù)測(cè)算出來的。必須指出，經(jīng)濟(jì)資本不是各類業(yè)務(wù)非來的。必須指出，經(jīng)濟(jì)資本不是各類業(yè)務(wù)非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單相加，它是在運(yùn)用組合技術(shù)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單相加，它是在運(yùn)用組合技術(shù)和測(cè)算后得出的和測(cè)算后得出的 異常損失或?yàn)?zāi)難性損失異常損失或?yàn)?zāi)難性損失（Extrodenary Extrodenary LossLoss），指銀行遭受特殊事件或人力不

7、可抗），指銀行遭受特殊事件或人力不可抗的外界環(huán)境突變所造成的損失的外界環(huán)境突變所造成的損失經(jīng)濟(jì)資本圖式經(jīng)濟(jì)資本圖式風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)損損失失概概率率預(yù)期預(yù)期(平均平均)損失損失風(fēng)險(xiǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)損失非預(yù)期損失非預(yù)期損失CaR=經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)資本或風(fēng)險(xiǎn)資本或風(fēng)險(xiǎn)資本資本假定置信度為5%下的的損失概率異常損失異常損失0平均平均損失損失平均損失加平均損失加非預(yù)期損失非預(yù)期損失損失由撥備吸收損失由撥備吸收損失不可能自身承擔(dān)，它應(yīng)由銀損失不可能自身承擔(dān)，它應(yīng)由銀行保險(xiǎn)制度安排行保險(xiǎn)制度安排損失由損失由經(jīng)濟(jì)資本吸收經(jīng)濟(jì)資本吸收9銀行損失的劃分：銀行損失的劃分：預(yù)期損失預(yù)期損失+非預(yù)期損失非預(yù)期損失+災(zāi)難性損失災(zāi)難性損失=全部損

8、失。全部損失。n某銀行舉例：貸款歷史經(jīng)驗(yàn)的平均損失為10，即預(yù)期損失。1997年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化，最大損失為24, 多出的14（24-10）即是非預(yù)期損失。2011年發(fā)生金融海嘯，導(dǎo)致貸款損失100，多出的76(100-24)即為災(zāi)難性損失。非預(yù)期損失非預(yù)期損失Unexpected Lossor Extrodenary loss主指人力不可抗的突主指人力不可抗的突發(fā)事件帶來的損失發(fā)事件帶來的損失貸款經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算的六大變量貸款經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算的六大變量 各種銀行資本金概念之間的關(guān)系各種銀行資本金概念之間的關(guān)系（1）法定資本與會(huì)計(jì)資本的關(guān)系）法定資本與會(huì)計(jì)資本的關(guān)系 法定資本的主要功能是保護(hù)存款人的利益。

9、法定資本的主要功能是保護(hù)存款人的利益。因此，法定資本只能由會(huì)計(jì)資本和部分賬面長(zhǎng)期因此，法定資本只能由會(huì)計(jì)資本和部分賬面長(zhǎng)期資金構(gòu)成（彌補(bǔ)損失終究要靠財(cái)務(wù)資源）。監(jiān)管資金構(gòu)成（彌補(bǔ)損失終究要靠財(cái)務(wù)資源）。監(jiān)管資本的定義往往比會(huì)計(jì)資本寬泛。資本的定義往往比會(huì)計(jì)資本寬泛。（2）法定監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本的關(guān)系）法定監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本的關(guān)系 經(jīng)濟(jì)資本的理論是確定法定監(jiān)管資本的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)資本的理論是確定法定監(jiān)管資本的基礎(chǔ)，它的重要性在于提出了，吸收最大可能損失的最它的重要性在于提出了，吸收最大可能損失的最低資本金應(yīng)涵蓋銀行的非預(yù)期損失。低資本金應(yīng)涵蓋銀行的非預(yù)期損失。 二、銀行資本的功能二、銀行資本的功能1

10、. 1. 保護(hù)性功能保護(hù)性功能 指銀行發(fā)生虧損后，其資本金可以對(duì)銀行指銀行發(fā)生虧損后，其資本金可以對(duì)銀行的存款人提供部分保護(hù)，起到緩沖墊的作用的存款人提供部分保護(hù)，起到緩沖墊的作用2 . 2 . 經(jīng)營(yíng)性功能經(jīng)營(yíng)性功能 與任何廠商一樣，這是銀行經(jīng)營(yíng)的前提和基礎(chǔ)與任何廠商一樣，這是銀行經(jīng)營(yíng)的前提和基礎(chǔ)3. 3. 管理性功能管理性功能 指金融管理當(dāng)局通過規(guī)定法定資本比率，來指金融管理當(dāng)局通過規(guī)定法定資本比率，來約束和控制銀行資產(chǎn)的隨意擴(kuò)張（股本倍數(shù)）約束和控制銀行資產(chǎn)的隨意擴(kuò)張（股本倍數(shù)）4. 4. 宏觀調(diào)控功能宏觀調(diào)控功能 實(shí)施巴塞爾協(xié)議后，由于銀行對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施巴塞爾協(xié)議后，由于銀行對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)

11、險(xiǎn)度極為敏感，其信貸行為對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)產(chǎn)生度極為敏感，其信貸行為對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)產(chǎn)生影響影響 二二 銀行資本的構(gòu)成銀行資本的構(gòu)成（看看）（看看）1 1 股權(quán)資本股權(quán)資本(equity capital)(equity capital) 普通股普通股 ， 優(yōu)先股優(yōu)先股2 2 資本公積資本公積 （surplus)surplus) 股本溢價(jià)，重估儲(chǔ)備，捐贈(zèng)股本溢價(jià)，重估儲(chǔ)備，捐贈(zèng)3 3 留存收益留存收益 (retained earnings) (retained earnings) 盈余公積，盈余公積， 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)4 4 資本債券資本債券 (capital notes and debent

12、ures) (capital notes and debentures)5 5 損失準(zhǔn)備金損失準(zhǔn)備金 provision- provision-報(bào)表用語，分當(dāng)年（損益表報(bào)表用語，分當(dāng)年（損益表中列為費(fèi)用）和累積（資產(chǎn)負(fù)債表中列為資本）；中中列為費(fèi)用）和累積（資產(chǎn)負(fù)債表中列為資本）；中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)俗稱國(guó)銀行業(yè)內(nèi)俗稱“撥備撥備”-forfeit”-forfeit，僅指當(dāng)年，僅指當(dāng)年) )新巴塞爾協(xié)議新巴塞爾協(xié)議(III)下的銀行資本金構(gòu)成下的銀行資本金構(gòu)成成分成分 水平水平 組成部分組成部分 股權(quán)資本（普通股的實(shí)繳股本）股權(quán)資本（普通股的實(shí)繳股本） 資本公積資本公積核心一級(jí)資本核心一級(jí)資本 4.5%

13、 留存收益留存收益（tier 1 Key capitalor primary capital） 一級(jí)資本一級(jí)資本(含核心含核心) 6.0% 非可累非可累積優(yōu)先股積優(yōu)先股(tier 1 capital 重估儲(chǔ)備（資產(chǎn)價(jià)值增值部分）重估儲(chǔ)備（資產(chǎn)價(jià)值增值部分）or primary capital ) 附屬資本性債券附屬資本性債券附屬資本附屬資本 合計(jì)合計(jì) 2% 定期、可累積優(yōu)先股定期、可累積優(yōu)先股 *總資本合計(jì)總資本合計(jì) 8% *與會(huì)計(jì)資本不同，無形資產(chǎn)應(yīng)從核心資本中扣除，其中主要是商譽(yù)（與會(huì)計(jì)資本不同，無形資產(chǎn)應(yīng)從核心資本中扣除，其中主要是商譽(yù)（goodwill） 第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性的

14、測(cè)量銀行資本充足性的測(cè)量一一. 總量比例法總量比例法（不考）（不考） 1. 資本資本/總存款總存款 10% （1914年起年起-40年代）年代） 優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、明了。缺點(diǎn)：沒有考慮到銀優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、明了。缺點(diǎn)：沒有考慮到銀行損失主要來之于資產(chǎn)運(yùn)用方面行損失主要來之于資產(chǎn)運(yùn)用方面2. 資本資本/總資產(chǎn)總資產(chǎn) 7% （1942-48年，與其它年，與其它指標(biāo)并存至今）指標(biāo)并存至今） 優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、明了，考慮了銀行資本與資優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、明了，考慮了銀行資本與資產(chǎn)運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系。缺點(diǎn)；忽略了資產(chǎn)運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系。缺點(diǎn)；忽略了資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的差異產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的差異3. 資本資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 20%16

15、.7% （48-52年）年） 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=總資產(chǎn)總資產(chǎn)-現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)-同業(yè)拆借同業(yè)拆借-政府證券政府證券 優(yōu)點(diǎn)：考慮了資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，便于操作。優(yōu)點(diǎn)：考慮了資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，便于操作。 缺點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的劃分過于粗略，缺點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的劃分過于粗略， 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算的精確度不高的精確度不高二、風(fēng)險(xiǎn)分類比率法二、風(fēng)險(xiǎn)分類比率法1 1 紐約聯(lián)儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)分類法的適量資本要求（分為六類）紐約聯(lián)儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)分類法的適量資本要求（分為六類）（1 1）無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) (riskless assets) x 0%(riskless assets) x 0% (2) (2) 低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(min

16、imum-risk assets) x 5%(minimum-risk assets) x 5%（3 3）組合資產(chǎn)）組合資產(chǎn) （portfolio assets) x 12%portfolio assets) x 12% (4) (4) 次級(jí)資產(chǎn)次級(jí)資產(chǎn) （substandard assets) x 20%substandard assets) x 20% (5) (5) 可疑資產(chǎn)可疑資產(chǎn) (doubtful assets) x 50%(doubtful assets) x 50%（6 6）固定資產(chǎn)和損失資產(chǎn)（）固定資產(chǎn)和損失資產(chǎn)（fixed & lost assets) fixed

17、& lost assets) x100%x100%優(yōu)點(diǎn)：對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)劃分比較精確優(yōu)點(diǎn)：對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)劃分比較精確缺點(diǎn)：沒有考慮表外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，也沒有統(tǒng)一的資本比缺點(diǎn)：沒有考慮表外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，也沒有統(tǒng)一的資本比 率要求率要求2.2.巴塞爾協(xié)議（巴塞爾協(xié)議（Basel Accord) Basel Accord) 資本要求資本要求（不考）（不考） 由十國(guó)集團(tuán)發(fā)起，國(guó)際清算銀行巴塞爾委員由十國(guó)集團(tuán)發(fā)起，國(guó)際清算銀行巴塞爾委員會(huì)提出并對(duì)成員國(guó)實(shí)施的資本監(jiān)管法規(guī)?；緯?huì)提出并對(duì)成員國(guó)實(shí)施的資本監(jiān)管法規(guī)。基本思想，適量資本的確定應(yīng)以吸收銀行表內(nèi)、表思想，適量資本的確定應(yīng)以吸收銀行表內(nèi)、表外可能產(chǎn)生

18、的損失為基礎(chǔ)，資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)外可能產(chǎn)生的損失為基礎(chǔ)，資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的程度密切掛鉤風(fēng)險(xiǎn)的程度密切掛鉤 背景：第一，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和發(fā)達(dá)國(guó)家背景：第一，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的國(guó)際化，國(guó)際銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)該具有銀行的國(guó)際化，國(guó)際銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)該具有公平性；第二，一國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)定會(huì)影響到國(guó)公平性；第二，一國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)定會(huì)影響到國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，需要統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；第際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，需要統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；第三，一種能從銀行內(nèi)部產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)力的外三，一種能從銀行內(nèi)部產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)力的外部監(jiān)管制度是成本最低和最有效的部監(jiān)管制度是成本最低和最有效的 （1 1）巴塞爾協(xié)議）巴塞爾協(xié)議I I

19、（19881988）的基本內(nèi)容）的基本內(nèi)容第一第一. . 資本定義資本定義 資本構(gòu)成分兩個(gè)層次，核心資本和次級(jí)資本資本構(gòu)成分兩個(gè)層次，核心資本和次級(jí)資本第二第二. . 統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的測(cè)定：統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的測(cè)定： 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)= = 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+ +表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)= =表內(nèi)相應(yīng)項(xiàng)目資產(chǎn)額表內(nèi)相應(yīng)項(xiàng)目資產(chǎn)額 x x相應(yīng)風(fēng)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)= = 表外資產(chǎn)表外資產(chǎn)x x信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)x x 表表內(nèi)相應(yīng)性質(zhì)資產(chǎn)的內(nèi)相應(yīng)性質(zhì)資產(chǎn)的 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 第三第三 . . 統(tǒng)一最低資本比率標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一最低資本比率標(biāo)準(zhǔn) 核心資本

20、比率核心資本比率= =核心資本核心資本/ /風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 4% 4% 總資本比率總資本比率= =（核心資本（核心資本+ +次級(jí)資本）次級(jí)資本）/ /風(fēng)險(xiǎn)資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn) 8% 8% 優(yōu)點(diǎn)：銀行資本與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格對(duì)應(yīng)，測(cè)量?jī)?yōu)點(diǎn)：銀行資本與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格對(duì)應(yīng)，測(cè)量具有可行性具有可行性缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：1.1.風(fēng)險(xiǎn)檔次檔次劃分不夠細(xì)致和合理，導(dǎo)致資風(fēng)險(xiǎn)檔次檔次劃分不夠細(xì)致和合理，導(dǎo)致資本與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)缺乏合理性（如，對(duì)私營(yíng)公本與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)缺乏合理性（如，對(duì)私營(yíng)公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重都為司貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重都為100%100%，打擊了銀行向，打擊了銀行向私營(yíng)企業(yè)貸款的積極性）私營(yíng)企業(yè)貸款的積極性）2.2.對(duì)所有對(duì)所有O

21、ECDOECD成員國(guó)政府債券都規(guī)定成員國(guó)政府債券都規(guī)定0%0%權(quán)重，權(quán)重，無需資本金準(zhǔn)備。而這些國(guó)家中如希臘、土耳無需資本金準(zhǔn)備。而這些國(guó)家中如希臘、土耳其、墨西哥擁有不可低估的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)（將風(fēng)險(xiǎn)其、墨西哥擁有不可低估的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)（將風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)雙重化，扭曲風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的客觀基礎(chǔ)）的標(biāo)準(zhǔn)雙重化，扭曲風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的客觀基礎(chǔ)）3 3、忽略了大規(guī)模資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)抵消作用、忽略了大規(guī)模資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)抵消作用4 4、隨著銀行更多的進(jìn)入資本市場(chǎng)，沒有考慮其、隨著銀行更多的進(jìn)入資本市場(chǎng)，沒有考慮其他風(fēng)險(xiǎn)他風(fēng)險(xiǎn) （2 2）巴塞爾資本協(xié)議巴塞爾資本協(xié)議 II(2001，2003，2004年年) 新資本協(xié)議包括互為補(bǔ)充的三大支

22、柱：最新資本協(xié)議包括互為補(bǔ)充的三大支柱：最低資本要求、金融監(jiān)管和市場(chǎng)約束。范圍擴(kuò)大低資本要求、金融監(jiān)管和市場(chǎng)約束。范圍擴(kuò)大到以銀行業(yè)為主的銀行集團(tuán)持股公司到以銀行業(yè)為主的銀行集團(tuán)持股公司l 最低資本充足率仍為最低資本充足率仍為8%8%l 在衡量資本充足率時(shí)引入了操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)在衡量資本充足率時(shí)引入了操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 在新巴塞爾協(xié)議中，操作風(fēng)險(xiǎn)是指在新巴塞爾協(xié)議中，操作風(fēng)險(xiǎn)是指,由不完由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)，件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)但不包括策略

23、風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn). 我國(guó)銀監(jiān)我國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的會(huì)發(fā)布的商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引也使也使用了這一定義來解釋操作風(fēng)險(xiǎn)用了這一定義來解釋操作風(fēng)險(xiǎn) l信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法有：標(biāo)準(zhǔn)法、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法有：標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法（Internal Rating Based-IRBInternal Rating Based-IRB）l 操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量提出三個(gè)處理方案：操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量提出三個(gè)處理方案： 基本指標(biāo)法（收入比例法），標(biāo)準(zhǔn)法，內(nèi)基本指標(biāo)法（收入比例法），標(biāo)準(zhǔn)法，內(nèi)部計(jì)量法部計(jì)量法巴塞爾協(xié)議下的資本充足率巴塞爾協(xié)議下的資

24、本充足率 指在一定的容忍度（置信度）下，銀行吸收潛在總損失所需指在一定的容忍度（置信度）下，銀行吸收潛在總損失所需要的資本率（預(yù)期損失和非預(yù)期損失）要的資本率（預(yù)期損失和非預(yù)期損失） 總資本總資本 資本充足率資本充足率= 信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) + （市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值 + 操作風(fēng)險(xiǎn)值）操作風(fēng)險(xiǎn)值）12.5 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法 標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法 基本指標(biāo)法基本指標(biāo)法 初級(jí)初級(jí)IRB 內(nèi)部計(jì)量法內(nèi)部計(jì)量法 內(nèi)部計(jì)量法內(nèi)部計(jì)量法 高級(jí)高級(jí)IRB三、危機(jī)反思后三、危機(jī)反思后20102010年巴塞爾協(xié)議

25、的修改年巴塞爾協(xié)議的修改 在在20082008年爆發(fā)金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，金融業(yè)反思了年爆發(fā)金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，金融業(yè)反思了巴塞爾協(xié)議，巴塞爾協(xié)議，20102010年提出巴年提出巴IIIIII，其主要修改如下：，其主要修改如下： （一）跨境實(shí)施。在跨境實(shí)施中，國(guó)際銀行母行（一）跨境實(shí)施。在跨境實(shí)施中，國(guó)際銀行母行必須與東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局密切配合必須與東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局密切配合 （二）適用范圍。不強(qiáng)求新興國(guó)家均實(shí)施巴塞爾（二）適用范圍。不強(qiáng)求新興國(guó)家均實(shí)施巴塞爾協(xié)議，也不對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家所有銀行有強(qiáng)制性要求協(xié)議，也不對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家所有銀行有強(qiáng)制性要求 （三）（三）在框架的復(fù)雜性和適用性之間尋找找平衡。在框架的復(fù)雜性和適

26、用性之間尋找找平衡。這種權(quán)衡反映了監(jiān)管政策在簡(jiǎn)單性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性之這種權(quán)衡反映了監(jiān)管政策在簡(jiǎn)單性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性之間的平衡間的平衡 （四）在模型中，通過系數(shù)調(diào)整降低中小企業(yè)對(duì)（四）在模型中，通過系數(shù)調(diào)整降低中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的占用經(jīng)濟(jì)資本的占用 （五）資本金構(gòu)成和比率（五）資本金構(gòu)成和比率 1. 1. 核心資本的比例調(diào)整核心資本的比例調(diào)整 根據(jù)協(xié)議，普通股最低要求，即資本結(jié)構(gòu)根據(jù)協(xié)議，普通股最低要求，即資本結(jié)構(gòu)中吸收損失的最高要素，將從當(dāng)前的中吸收損失的最高要素，將從當(dāng)前的2%2%提升至提升至4.5%4.5%。這一更嚴(yán)格的要求將分階段實(shí)施并在。這一更嚴(yán)格的要求將分階段實(shí)施并在20132013年年1

27、1月月1 1日至日至20152015年年1 1月月1 1日之前實(shí)現(xiàn)。一級(jí)日之前實(shí)現(xiàn)。一級(jí)資本金（包括普通股和其他符合要求的金融工資本金（包括普通股和其他符合要求的金融工具）比率將在同一時(shí)間范圍內(nèi)從具）比率將在同一時(shí)間范圍內(nèi)從4%4%提升至提升至6% 6% (6%(6%只是過渡，最終目標(biāo)是達(dá)到只是過渡，最終目標(biāo)是達(dá)到7%)7%) 2.2.資本緩沖資本緩沖 此外，巴塞爾委員會(huì)還引入了（此外，巴塞爾委員會(huì)還引入了（0-2.5%0-2.5%）的資本緩沖（的資本緩沖（Capital Conservation Capital Conservation BufferBuffer），資本緩沖機(jī)制的設(shè)計(jì)，目的在

28、于試），資本緩沖機(jī)制的設(shè)計(jì)，目的在于試圖使得通過銀行的資本充足率的變動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)圖使得通過銀行的資本充足率的變動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)周期中起到平滑銀行信貸的作用周期中起到平滑銀行信貸的作用（宏觀政策工具？）（宏觀政策工具？）3.3.時(shí)間要求時(shí)間要求 根據(jù)這份新協(xié)議，所有成員國(guó)執(zhí)行期將根據(jù)這份新協(xié)議，所有成員國(guó)執(zhí)行期將從從20132013年年1 1月月1 1日開始，而且必須在此日期之前日開始，而且必須在此日期之前將協(xié)議規(guī)則轉(zhuǎn)化為國(guó)家法律規(guī)范將協(xié)議規(guī)則轉(zhuǎn)化為國(guó)家法律規(guī)范 第三節(jié)第三節(jié) 銀行資本增資計(jì)劃和選擇銀行資本增資計(jì)劃和選擇一、資本增資計(jì)劃和步驟一、資本增資計(jì)劃和步驟1、以銀行商業(yè)發(fā)展的計(jì)劃和監(jiān)管部門的資本

29、要、以銀行商業(yè)發(fā)展的計(jì)劃和監(jiān)管部門的資本要 求為基礎(chǔ)來估算資本需求量求為基礎(chǔ)來估算資本需求量2、分析內(nèi)源融資的最大可能、分析內(nèi)源融資的最大可能3、評(píng)價(jià)各種外源資本渠道和利弊、評(píng)價(jià)各種外源資本渠道和利弊4、確定合理的籌資組合和安排、確定合理的籌資組合和安排 一一.內(nèi)源資本策略內(nèi)源資本策略 指銀行完全通過增加利潤(rùn)留成和內(nèi)部積累來充實(shí)資本金指銀行完全通過增加利潤(rùn)留成和內(nèi)部積累來充實(shí)資本金的融資策略的融資策略 銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型 (Bernon 1978) ROA(1-DR) SG=目標(biāo)資產(chǎn)增長(zhǎng)率 (1) SG = ROA=目標(biāo)資產(chǎn)收益率 (EC 1/TA1) - ROA(1-D

30、R) DR=目標(biāo)稅后紅利率 EC1=期末銀行總股本 (EC1 / TA1) SG TA1=期末銀行總資產(chǎn)(2) ROA= (1+SG） (1-DR) （EC1/TA1) SG 案例中案例中EC1 TA1=5.32%(3) DR = 1 - ROA（1+SG） 內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點(diǎn)內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：是最的成本的資本金來源優(yōu)點(diǎn)：是最的成本的資本金來源缺點(diǎn)：受資產(chǎn)利潤(rùn)率、股東分紅要求壓力和自身規(guī)模的制約缺點(diǎn)：受資產(chǎn)利潤(rùn)率、股東分紅要求壓力和自身規(guī)模的制約二、外源資本策略外源資本策略 外源資本公式外源資本公式 ROA(1-DR)+ EC /TA 1 TA/TA 1 = EC 1/TA 1 - ROA(1-DR)- EC /TA 1 其中 EC 為需新增外源資本 內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點(diǎn)內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：是最低成本的資本金來源優(yōu)點(diǎn)：是最低成本的資本金來源缺點(diǎn)：受資產(chǎn)利潤(rùn)率、股東分紅要求壓力和自身規(guī)模缺點(diǎn)：受資產(chǎn)