第3章 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理

1、LOGO 第三章第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理孫東升孫東升-對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)主要內(nèi)容主要內(nèi)容第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)概述第二節(jié) 存款的構(gòu)成第三節(jié)第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理銀行存款的經(jīng)營管理第四節(jié)第四節(jié) 非存款負(fù)債非存款負(fù)債第五節(jié)第五節(jié) 存款的成本管理存款的成本管理第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)概述商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)概述第二節(jié)第二節(jié) 存款的構(gòu)成存款的構(gòu)成第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)概述商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)概述商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的定義商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的定義: : 商業(yè)銀行負(fù)債是由商業(yè)銀行承擔(dān)的，在日常的經(jīng)營活動中產(chǎn)生的，以貨幣計量的尚未償還的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行

2、負(fù)債的基本特點：商業(yè)銀行負(fù)債的基本特點：p 一是它必須是現(xiàn)實的、優(yōu)先存在的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；p 二是它的數(shù)量必須能夠用貨幣來確定；p 三是負(fù)債只有在償付之后才消失，以債抵債只是原有負(fù)債的延期。負(fù)債業(yè)務(wù)為資產(chǎn)活動奠定資金基負(fù)債業(yè)務(wù)為資產(chǎn)活動奠定資金基礎(chǔ)，進(jìn)行其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)與前提礎(chǔ)，進(jìn)行其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)與前提資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的兩大支柱 商業(yè)銀行負(fù)債有廣義和狹義之分：商業(yè)銀行負(fù)債有廣義和狹義之分： 廣義的負(fù)債是指除了商業(yè)銀行核心資本以外的一切廣義的負(fù)債是指除了商業(yè)銀行核心資本以外的一切資金來源，包括長期債務(wù)資本等附屬資本的內(nèi)容；資金來源，包括長期債務(wù)資本等附屬資本的內(nèi)容； 狹義的負(fù)

3、債是指非資本性負(fù)債，包括存款負(fù)債、短狹義的負(fù)債是指非資本性負(fù)債，包括存款負(fù)債、短期借款負(fù)債和長期借款負(fù)債等債務(wù)。期借款負(fù)債和長期借款負(fù)債等債務(wù)。 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類 所謂被動型負(fù)債是指銀行被動地接受各種存款，而無法所謂被動型負(fù)債是指銀行被動地接受各種存款，而無法自主決定負(fù)債規(guī)模的一種負(fù)債；自主決定負(fù)債規(guī)模的一種負(fù)債； 主動型負(fù)債是銀行為例緩解流動性壓力，解決流動性需主動型負(fù)債是銀行為例緩解流動性壓力，解決流動性需求而主動從各種資金獲取渠道籌措資金所形成的負(fù)債求而主動從各種資金獲取渠道籌措資金所形成的負(fù)債- ThemeGallery is a Design Digita

4、l Content & Contents mall developed by Guild Design Inc.按銀行籌措資金的方式按銀行籌措資金的方式被動型負(fù)債與主動型負(fù)債被動型負(fù)債與主動型負(fù)債 銀行的存款負(fù)債是銀行吸納存款所形成的負(fù)債，銀行的存款負(fù)債是銀行吸納存款所形成的負(fù)債，其負(fù)債的主要對象是企事業(yè)單位和居民個人。銀行的其負(fù)債的主要對象是企事業(yè)單位和居民個人。銀行的存款負(fù)債是銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的重點；存款負(fù)債是銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的重點； 借入負(fù)債則是銀行的主動型負(fù)債，只是由于分類借入負(fù)債則是銀行的主動型負(fù)債，只是由于分類的標(biāo)準(zhǔn)不同而稱呼不一樣罷了。的標(biāo)準(zhǔn)不同而稱呼不一樣罷了。商業(yè)銀行負(fù)債的作

5、用商業(yè)銀行負(fù)債的作用3、負(fù)債業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行同社會是銀行同社會各界聯(lián)系的渠各界聯(lián)系的渠道道4、負(fù)債業(yè)務(wù)有、負(fù)債業(yè)務(wù)有利于整個國民利于整個國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展1、負(fù)債業(yè)務(wù)是、負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行各種業(yè)商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)經(jīng)營的基礎(chǔ)務(wù)經(jīng)營的基礎(chǔ)2、負(fù)債業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行是商業(yè)銀行保持流動性保持流動性的重要手段的重要手段 負(fù)債業(yè)務(wù)管理的目標(biāo)負(fù)債業(yè)務(wù)管理的目標(biāo)負(fù)債業(yè)務(wù)管負(fù)債業(yè)務(wù)管理的目標(biāo)理的目標(biāo)Text in here1. 保持負(fù)債的保持負(fù)債的安全性安全性2. 保證負(fù)債的保證負(fù)債的穩(wěn)定性穩(wěn)定性3. 合理安排合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)負(fù)債結(jié)構(gòu)4.最大限度地最大限度地控制負(fù)債成本控制負(fù)債成本 第二節(jié)第二

6、節(jié) 存款的構(gòu)成存款的構(gòu)成 存款是商業(yè)銀行最傳統(tǒng)的資金來源，是銀行經(jīng)營和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是銀行資產(chǎn)負(fù)債表上唯一一項使銀行有別于各類企業(yè)的業(yè)務(wù)。這一古老的金融工具也處于不斷地發(fā)展變化中，其種類和形式不斷豐富。按照目前西方商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，存款主要有以下幾大類：交易交易類賬類賬戶戶非交易非交易類賬戶類賬戶創(chuàng)新類創(chuàng)新類存款存款一、交易類賬戶一、交易類賬戶 交易類賬戶是私人和企業(yè)為了交易的目的而開立的支票賬戶，客戶可以通過支票、匯票、自動取款機(jī)、電話、支付網(wǎng)和其他電子設(shè)備來提款或?qū)Φ谌咧Ц犊铐棥Ｋ饕ɑ钇诖婵?、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶、自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶和協(xié)定賬戶等。（一）活期存款（一）活期

7、存款 活期存款是指無需任何事先通知，存款人即可以隨時提取或轉(zhuǎn)賬的存款?；钇诖婵钍巧虡I(yè)銀行的主要資金來源，由于客戶可以不事先通知銀行而進(jìn)行提款，所以，活期存款也是商業(yè)銀行資金來源中最具波動性和最不可預(yù)測的部分。具有以下特點： 具有貨幣支付和流通手段的職能； 具有很強的派生能力，能有效提高銀行的盈利水平。一、交易類賬戶一、交易類賬戶（二）可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（二）可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶 可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOWs）是一種對個人和非營利機(jī)構(gòu)開立的、計算利息的支票賬戶，也稱付息的活期存款。其特點為： 儲戶可以直接提現(xiàn)或直接向第三者支付，但所使用的工具并不是一

8、般的支票，而是支付命令書； 商業(yè)銀行按照賬戶的平均余額支付較高利息。 超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（Super NOWs）是在可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，它與后者的主要區(qū)別在于它有一個最低存款額的限制。一、交易類賬戶一、交易類賬戶（三）貨幣市場存款賬戶（三）貨幣市場存款賬戶 貨幣市場存款賬戶（MMDA）是20世紀(jì)80年代出現(xiàn)的一種介于活期存款和儲蓄存款之間存款賬戶。 貨幣市場存款賬戶具有以下特點： 可支付利率且利率較高，沒有利率上限限制，利率按照貨幣市場工具的平均收益率確定，每天復(fù)利，于月底打入該賬戶； 開戶對象不限，但要求保持2500美元的最低金額； 可使用支票轉(zhuǎn)賬，每月可轉(zhuǎn)賬六次，其中

9、用支票付款不得超過三次； 存款沒有最短期限，但客戶提款應(yīng)在7天前通知銀行。一、交易類賬戶一、交易類賬戶（四）自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（四）自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶 該賬戶在1978年以后開始出現(xiàn)，是由電話轉(zhuǎn)賬制度演變而來的。該賬戶特點是： 儲戶同時在銀行開立儲蓄存款賬戶和活期存款賬戶，活期存款賬戶的余額始終保持1美元，其余存款存入儲蓄賬戶以獲得利息收入； 當(dāng)客戶需要簽發(fā)支票時，可用電話通知開戶行，開戶行隨即將支付款項從儲蓄賬戶轉(zhuǎn)移到活期存款賬戶上，自動轉(zhuǎn)賬，支付款項； 由于該賬戶可以轉(zhuǎn)賬，所以銀行需要交納存款準(zhǔn)備金。對于銀行提供的轉(zhuǎn)賬服務(wù)，客戶要支付一定的服務(wù)費。一、交易類賬戶一、交易類賬戶（五）協(xié)定存款（五

10、）協(xié)定存款 協(xié)議存款是自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)服務(wù)的進(jìn)一步創(chuàng)新，該賬戶可在活期存款賬戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和貨幣市場存款賬戶之間進(jìn)行自動轉(zhuǎn)賬。其特點： 存款客戶可同時在一家商業(yè)銀行開立活期存款賬戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和貨幣市場存款賬戶，并與開戶銀行達(dá)成協(xié)議，客戶授權(quán)銀行可隨時將款項存在三者中的任何一個中； 對活期存款賬戶和可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶一般有一個最低存款余額的規(guī)定，超過最低余額的款項，銀行自動將其轉(zhuǎn)入貨幣市場存款賬戶上，以獲取較高的利息； 若不足最低余額，可由銀行自動將其貨幣市場存款賬戶上的一定款項轉(zhuǎn)入活期存款賬戶或可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶，以補足最低余額。二、非交易類賬戶二、非交易類賬戶 非交易類賬戶也稱

11、為儲蓄賬戶，是指以生息為目的，但是不能夠簽發(fā)支票的存款，主要包括定期存款和儲蓄存款等。（一）定期存款（一）定期存款 定期存款是相對活期存款而言的，有預(yù)先約定的存款期限，客戶只有在存款到期時或者必須在準(zhǔn)備提款前若干天通知銀行憑存單才可以提取存款。期限最短為7天，一般為3個月、6個月和1年等，但也有3年、5年甚至更長的。定期存款具有以下特點： 定期存款是銀行穩(wěn)定的資金來源； 定期存款的穩(wěn)定性高于活期存款，所要求的存款準(zhǔn)備金率低于活期存款； 定期存款的營業(yè)成本低于活期存款。二、非交易類賬戶二、非交易類賬戶定期存款主要包括：定期存款主要包括：1、定期存單定期存單 定期存單是定期存款的傳統(tǒng)形式，存單面額

12、不固定，存期也由儲戶自由選擇，利率根據(jù)存入日的掛牌公告確定，在整個存期內(nèi)一般保持不變。定期存單采用記名存款方式，不能轉(zhuǎn)讓，只能簽發(fā)銀行兌現(xiàn)，但是可以將它作為動產(chǎn)抵押品而取得銀行的貸款。2、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由銀行發(fā)行的記載一定金額、期限、利率，可以轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。它是在普通定期存單的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。3、公開賬戶、公開賬戶公開賬戶是為滿足儲戶零存整取的需求而設(shè)立的?？蛻魹閼?yīng)付將來可以預(yù)知的大額支付，就必須在支付之前進(jìn)行存款，定期將固定數(shù)額的資金存入公開賬戶，在一定時期之后，再將其一次性全額取出用于特定的支付。二、非交易類賬戶二、非交易類賬戶類別類別

13、是否記名是否記名是否可以流是否可以流通轉(zhuǎn)讓通轉(zhuǎn)讓存款金額存款金額計息方式計息方式定期存單定期存單記名存款記名存款不能轉(zhuǎn)讓不能轉(zhuǎn)讓存單面額不存單面額不固定固定存入日確定存入日確定且不變且不變大額可轉(zhuǎn)讓定期存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名不記名可以流通轉(zhuǎn)可以流通轉(zhuǎn)讓讓存款金額一存款金額一般較大，般較大，10萬美元以上萬美元以上可以是固定可以是固定利率也可以利率也可以是活期利率是活期利率定期存單與大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的區(qū)別：定期存單與大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的區(qū)別：二、非交易類賬戶二、非交易類賬戶（二）儲蓄存款（二）儲蓄存款 在我國，儲蓄存款一在我國，儲蓄存款一般專指居民個人為積蓄貨般專指居民個人為積蓄貨幣和獲

14、取利息而在銀行開幣和獲取利息而在銀行開立的存款賬戶，儲蓄存款立的存款賬戶，儲蓄存款不使用支票，而是使用存不使用支票，而是使用存折或存單，手續(xù)簡單，按折或存單，手續(xù)簡單，按期儲蓄方式可以分為活期期儲蓄方式可以分為活期儲蓄和定期儲蓄兩種。儲蓄和定期儲蓄兩種。 在美國是指存款者不必按照存款契在美國是指存款者不必按照存款契約的要求，而只是按照存款機(jī)構(gòu)所要約的要求，而只是按照存款機(jī)構(gòu)所要求的任何時間，在實際提取日之前的求的任何時間，在實際提取日之前的7天以上的時間，提出書面申請?zhí)峥钐煲陨系臅r間，提出書面申請?zhí)峥畹囊环N賬戶。在美國，居民個人、企的一種賬戶。在美國，居民個人、企業(yè)和政府都可以合法的持有儲蓄存

15、款業(yè)和政府都可以合法的持有儲蓄存款。三、創(chuàng)新類存款三、創(chuàng)新類存款 創(chuàng)新類存款工具能夠使存款人獲得較高的投資收益，又有一定的安全保障，能夠更好地滿足客戶的金融服務(wù)需要，因此對客戶具有一定的吸引力。創(chuàng)新類存款主要包括：（一）現(xiàn)金管理賬戶（一）現(xiàn)金管理賬戶（二）指數(shù)定期存單（二）指數(shù)定期存單（三）投資賬戶（三）投資賬戶（四）結(jié)構(gòu)性存款（四）結(jié)構(gòu)性存款 三、創(chuàng)新類存款三、創(chuàng)新類存款（一）現(xiàn)金管理賬戶（一）現(xiàn)金管理賬戶 現(xiàn)金管理賬戶是由多個幣種、期限和性質(zhì)不盡相同的多種存款組成的。根據(jù)儲戶和銀行達(dá)成的協(xié)議，儲戶可以將不同存款賬戶的資金進(jìn)行自由轉(zhuǎn)換，也可以委托商業(yè)銀行在某個賬戶資金出現(xiàn)較多盈余時進(jìn)行貨幣市

16、場投資，以增加存款的收益。實際上，現(xiàn)金管理賬戶是一種綜合性服務(wù)，是存款、投資、賬戶管理等多項金融服務(wù)的有機(jī)組合，具有很大的發(fā)展?jié)摿?。（二）指?shù)定期存單（二）指數(shù)定期存單 該類存單的收益不是固定的，而是與有價證券價格、黃金價格、外匯匯率、消費價格或其他合適的價格指標(biāo)相聯(lián)系的，其中較為典型的是投資類存款。該存款的收益與股票或商品的價格變動相聯(lián)系，當(dāng)股票或商品價格發(fā)生某種變動時，存款人可以獲得額外的收益，但當(dāng)股票或商品的價格發(fā)生相反的變動，存款人要承擔(dān)相應(yīng)的損失。 三、創(chuàng)新類存款三、創(chuàng)新類存款（三）投資賬戶（三）投資賬戶 投資賬戶主要是商業(yè)銀行針對客戶某種特殊需求而設(shè)計的，投資于共同基金和年金計劃。

17、主要是由銀行主動的設(shè)立共同投資基金，對所設(shè)立的基金，商業(yè)銀行既可自行管理，又可交由其他專業(yè)公司進(jìn)行管理。在設(shè)立基金后，商業(yè)銀行不僅可以獲得發(fā)行費和管理費收入，而且在與證券公司和基金公司的合作中有效的制止了存款資金的流失。(四四)結(jié)構(gòu)性存款結(jié)構(gòu)性存款 結(jié)構(gòu)性存款也可以稱為收益增值產(chǎn)品，是運用利率、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新存款。該產(chǎn)品適合于對收益要求較高，對外匯匯率及利率走勢有一定認(rèn)識，并有能力承擔(dān)一定風(fēng)險的客戶。常見的有兩種： 1、與匯率走勢相掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款。該存款收益率與國際市場上某種貨幣間市場匯率的未來走勢相掛鉤； 2、與利率走勢相掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款，該存款收益率與設(shè)定的利率

18、走勢相聯(lián)系，該種產(chǎn)品相對于匯率走勢相掛鉤的產(chǎn)品而言，收益率提高的程度有所遜色，但客戶承擔(dān)的風(fēng)險相對較低。 安全保障安全保障 提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)合理調(diào)整存款利率和服務(wù)收費合理調(diào)整存款利率和服務(wù)收費做好存款的宣傳做好存款的宣傳第三節(jié)第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理銀行存款的經(jīng)營管理一、銀行存款組織吸收存款的策略一、銀行存款組織吸收存款的策略存款產(chǎn)品創(chuàng)新存款產(chǎn)品創(chuàng)新p 安全保障安全保障1、銀行所提供的安全保障的具體內(nèi)容主要包括：、銀行所提供的安全保障的具體內(nèi)容主要包括：u 保證銀行存款不會因為政治或者災(zāi)害等客觀原因而造成被征收、打折或者凍結(jié)；u 避免因為銀行經(jīng)營管理不善而導(dǎo)致存款不能按期清償或者只能

19、部分兌現(xiàn)或者全部損失；u 不會因為通貨膨脹致使實際利率下降而造成存款資金貶值。2、銀銀行貫徹落實安全保障策略的具體做法：行貫徹落實安全保障策略的具體做法：u在法制健全、社會安定與政策穩(wěn)定的地區(qū)開展存款業(yè)務(wù)；u積極與合理的參加存款保險u適當(dāng)?shù)奶岣呃仕脚c采取存款保值措施。一、銀行存款組織吸收存款的策略一、銀行存款組織吸收存款的策略p 提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)1、銀行所提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)主要包括：、銀行所提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)主要包括：u 在服務(wù)項目、服務(wù)方式、服務(wù)態(tài)度、服務(wù)質(zhì)量及服務(wù)設(shè)施上進(jìn)行改善，盡量大可能提高存款人的滿意度；u 將銀行存款預(yù)存款人的資金存取、代收代付、消費活動與投資行為等聯(lián)系起來而提供

20、系列綜合性服務(wù)。2、銀銀行如何實施優(yōu)質(zhì)服務(wù)策略：行如何實施優(yōu)質(zhì)服務(wù)策略：u 首先應(yīng)該制定可行的服務(wù)計劃與具體措施；u 其次需要將銀行樹立形象、籌措資金與獲取收益等有機(jī)的結(jié)合起來而強調(diào)行為的統(tǒng)一u 最后必須把銀行服務(wù)落實到熱情周到、杜絕差錯、精益求精及注重實效等具體細(xì)節(jié)上。一、銀行存款組織吸收存款的策略一、銀行存款組織吸收存款的策略p 存款產(chǎn)品創(chuàng)新存款產(chǎn)品創(chuàng)新存款產(chǎn)品的創(chuàng)新必須堅持兩個原則：存款產(chǎn)品的創(chuàng)新必須堅持兩個原則：u 必須符合存款的基本特征和規(guī)范，要依據(jù)存款所固有的功能進(jìn)行設(shè)計，對不同的利率形式、計息方法、服務(wù)特點、期限差異、流通轉(zhuǎn)讓程度、提款方式等進(jìn)行選擇、排列和組合，以創(chuàng)造出無限豐富

21、的存款品種；u 必須堅持效益原則，即多種新產(chǎn)品的平均產(chǎn)品以不超過原有存款的平均成本為原則。一、銀行存款組織吸收存款的策略一、銀行存款組織吸收存款的策略p 合理調(diào)整存款利率和服務(wù)收費合理調(diào)整存款利率和服務(wù)收費 由于銀行提高利率水平來爭取更多的存款存在很大的限制，因此西方商業(yè)銀行一般不會采取提高利率的方法來吸攬更多的存款。銀行通常通過降低服務(wù)收費的方式來變相地利用利率因素吸引存款。 如對活期存款，雖然銀行對活期存款支付的利息很低甚至不支付利息，但是銀行對客戶開立活期存款賬戶卻只收取很少量的手續(xù)費或免受手續(xù)費，而這筆收費并不能抵補銀行辦理這種賬戶的全部費用。兩者之間的差額構(gòu)成了活期存款賬戶存戶的暗收

22、益，相當(dāng)于銀行向存戶支付的利息補貼。服務(wù)費越少或免受，按收益越高。銀行為爭取存款，常對余額較多的賬戶免收或僅象征性地征收微量手續(xù)費。一、銀行存款組織吸收存款的策略一、銀行存款組織吸收存款的策略二、存款產(chǎn)品的定價二、存款產(chǎn)品的定價利潤加利潤加成定價成定價法法市場入市場入侵定價侵定價有條件有條件定價法定價法關(guān)系定關(guān)系定價法價法邊際成本邊際成本定價法定價法上層目標(biāo)上層目標(biāo)定價法定價法每單位存款服務(wù)的價格每單位存款服務(wù)的價格=每單位每單位存款服務(wù)的經(jīng)營成本存款服務(wù)的經(jīng)營成本+每單位存每單位存款的管理費用款的管理費用+每單位存款的預(yù)每單位存款的預(yù)期利潤期利潤邊際成本邊際成本=總成本的變動總成本的變動=新

23、利率新利率*以新以新利率籌集的總資金利率籌集的總資金-舊利率舊利率*以舊利率以舊利率籌集的總資金籌集的總資金邊際成本率邊際成本率=總成本的變動額總成本的變動額籌集的籌集的新增資金額新增資金額 1、統(tǒng)一定價法、統(tǒng)一定價法 2、免費定價法、免費定價法3、有條件自由定價法、有條件自由定價法 是以市場需求為基是以市場需求為基礎(chǔ)的定價策略，它主要礎(chǔ)的定價策略，它主要是通過提供高于市場水是通過提供高于市場水平的高利率，或者向客平的高利率，或者向客戶收取低于市場標(biāo)準(zhǔn)的戶收取低于市場標(biāo)準(zhǔn)的費用的方法來吸引更多費用的方法來吸引更多的客戶。的客戶。 這種方法針對客戶中這種方法針對客戶中高存款余額者設(shè)計。這種高存款

24、余額者設(shè)計。這種方法的好處是可以吸引存方法的好處是可以吸引存款大戶，有利于降低成本款大戶，有利于降低成本，獲取較高利潤，但對銀，獲取較高利潤，但對銀行的社會形象可能會造成行的社會形象可能會造成一定負(fù)面影響。一定負(fù)面影響。 商業(yè)銀行采用關(guān)系定價法是基于這商業(yè)銀行采用關(guān)系定價法是基于這樣的一種考慮：客戶使用一家銀行的服樣的一種考慮：客戶使用一家銀行的服務(wù)越多，對這家銀行的依賴性越強，轉(zhuǎn)務(wù)越多，對這家銀行的依賴性越強，轉(zhuǎn)移其他銀行開戶的可能性越小。移其他銀行開戶的可能性越小。三、存款負(fù)債的風(fēng)險管理三、存款負(fù)債的風(fēng)險管理p存款負(fù)債風(fēng)險的分類存款負(fù)債風(fēng)險的分類 商業(yè)銀行是通過負(fù)債籌集資金，因而會面臨各種

25、各樣的風(fēng)險，而銀行承擔(dān)風(fēng)險的回報就是收益。因此，銀行經(jīng)營其實就是要在風(fēng)險和收益之間達(dá)到平衡。這些風(fēng)險主要有以下四個方面：清償性風(fēng)險清償性風(fēng)險利率風(fēng)險利率風(fēng)險存款負(fù)債存款負(fù)債風(fēng)險風(fēng)險信用風(fēng)險信用風(fēng)險資本金風(fēng)險資本金風(fēng)險u清償性風(fēng)險清償性風(fēng)險 清償性風(fēng)險是指商業(yè)銀行間負(fù)債規(guī)模過大，自有資金比重過小及經(jīng)營過于擴(kuò)張、不夠穩(wěn)健引起的總體風(fēng)險，具體是指當(dāng)存款人、借款人等債權(quán)人等提出清償債務(wù)的要求時，商業(yè)銀行不能按時滿足其債務(wù)清償導(dǎo)致的風(fēng)險。這種可能性一般以以下兩種形式出現(xiàn)。（1）實際清償性風(fēng)險 實際清償性風(fēng)險是指盡管商業(yè)銀行的資產(chǎn)總值足夠償還所有債務(wù)，但不能按時償還目前要求清償?shù)膫鶆?wù)的可能性，即有流動性不

26、足而引致的清償性風(fēng)險。 可采取增加存款和借款、出售其金融資產(chǎn)、增加資本金等措施。（2）絕對清償性風(fēng)險 絕對清償性風(fēng)險是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)總值低于負(fù)債總值，而且在任何情況下都不能全部償還所有債務(wù)。 可以采取建立存款保險制度、增加商業(yè)銀行的資本金等措施。u利率風(fēng)險利率風(fēng)險p 利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。p 巴塞爾委員會在1997年發(fā)布的利率風(fēng)險管理原則中將利率風(fēng)險定義為：利率變化使商業(yè)銀行的實際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。它是指原本投資于固定利率的金融工具，當(dāng)市場利率上

27、升時，可能導(dǎo)致其價格下跌的風(fēng)險。p 利率風(fēng)險的防范措施： 科學(xué)的預(yù)測未來市場利率的變動； 運用遠(yuǎn)期利率協(xié)議避免風(fēng)險； 購買利率期權(quán)； 進(jìn)行利率掉期。信用風(fēng)險信用風(fēng)險 信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，通常是指商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，由于債務(wù)人違約而導(dǎo)致貸款、債券等資產(chǎn)喪失償付能力引起的風(fēng)險。商業(yè)銀行為獲取更多的收益將資金投資與高風(fēng)險的投資項目，一旦這些項目出現(xiàn)意外，將無法履行還款義務(wù)，影響銀行的營運能力和償付能力，導(dǎo)致信用風(fēng)險。銀行不同資產(chǎn)的風(fēng)險程度是不同的，在所有的資產(chǎn)中，貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險最大。資本金風(fēng)險資本金風(fēng)險 銀行的資本包括權(quán)益資本和長期債務(wù)資本。銀行資金來源對資本風(fēng)險及資本杠桿有著極為重要的影響

28、。在經(jīng)營管理中，銀行總是傾向于不斷提高資本的杠桿作用，在既定的資本規(guī)模下，加大負(fù)債比例，吸引更多的負(fù)債資金，以達(dá)到降低資金成本、增加銀行盈利、擴(kuò)張資產(chǎn)的目的。但是，過高的杠桿率使得銀行資本與資產(chǎn)的比率急劇下降，使資本充足率受到考驗，自資本充足率不足時會導(dǎo)致較高的資本金風(fēng)險。三、存款負(fù)債的風(fēng)險管理三、存款負(fù)債的風(fēng)險管理p存款負(fù)債的風(fēng)險控制存款負(fù)債的風(fēng)險控制存款準(zhǔn)備金制度存款準(zhǔn)備金制度存款保險制度存款保險制度利率風(fēng)險的控制利率風(fēng)險的控制 存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。尚亞銀行需要根據(jù)其存款

29、余額，按照法定比例向中央銀行上繳存款準(zhǔn)備金，并且根據(jù)存款的變化狀況進(jìn)行調(diào)整。存款準(zhǔn)備金的存款，在一定程度上有助于商業(yè)銀行降低經(jīng)營風(fēng)險，較多的準(zhǔn)備金也增加了銀行的資金成本。 存款保險制度作為一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個保險機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按照一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機(jī)構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序。 對利率進(jìn)行風(fēng)險控制，首先要對利率進(jìn)行科學(xué)、合理的預(yù)測，準(zhǔn)確把握其未來趨勢，作出正確決策，并采取相應(yīng)的利率風(fēng)險控

30、制工具。商業(yè)銀行進(jìn)行利率風(fēng)險控制的工具主要有利率期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率互換等。第四節(jié)第四節(jié) 非存款負(fù)債非存款負(fù)債一、非存款負(fù)債的構(gòu)成一、非存款負(fù)債的構(gòu)成同業(yè)拆借同業(yè)拆借轉(zhuǎn)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)證券回購協(xié)議證券回購協(xié)議向中央銀行借款向中央銀行借款歐洲貨幣市場節(jié)課歐洲貨幣市場節(jié)課短期借短期借款款 一般性金融債券一般性金融債券資本性金融債券資本性金融債券國際金融債券國際金融債券金融債金融債券券 短期借短期借款款 銀行傳統(tǒng)的資金來源是存款，只有在存款資金來源不足以滿足支持銀行資產(chǎn)增長以及流動性需要時，才選擇借款。因為短期借款資金的成本高于存款資金，且短期借款穩(wěn)定性差，不能用于貸款和投資。銀行短期借款可

31、分為：一、非存款負(fù)債的構(gòu)成一、非存款負(fù)債的構(gòu)成u 同業(yè)拆借u 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)u 證券回購協(xié)議u 向中央銀行借款u 歐洲貨幣市場借款（一）短期借款（一）短期借款（一）短期借款（一）短期借款1、同業(yè)拆借同業(yè)拆借 同業(yè)拆借是商業(yè)銀行之間利用資金融通過程中的時間差、空間差來調(diào)劑資金余缺的一種短期資金借貸方式。它是銀行間的短期借款，主要用于暫時性流動資金要求，滿足日常資金周轉(zhuǎn)，如滿足法定存款準(zhǔn)備金要求，為清算或購買政府國庫券等。 同業(yè)拆借的期限通常為一天，即所謂的隔夜拆解，但也約有20%的同業(yè)拆借的期限超過一天。同業(yè)拆借利率對各種因素的變化非常敏感，是最重要的市場利率之一，常被作為金融資產(chǎn)定價的基準(zhǔn)利率，也是中

32、央銀行貨幣政策調(diào)整的重要參考依據(jù)。我國：我國：中央銀行對同業(yè)拆借資金有嚴(yán)格的規(guī)定，拆入資金只能用于解決調(diào)劑頭寸過程中的臨時資金困難，不能用于彌補信貸資金缺口，更不能用于固定資產(chǎn)投資。美國：美國：同業(yè)拆借在美國被稱為聯(lián)邦儲備資金買賣，即商業(yè)銀行之間超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑。其達(dá)成交易所采取的程序為：借貸雙方或直接或通過代理行、經(jīng)紀(jì)人間接商談資金的借貸，一旦達(dá)成協(xié)議，拆出資金的商業(yè)銀行通過計算機(jī)將拆除資金的指令傳輸給聯(lián)邦儲蓄銀行，聯(lián)邦儲蓄銀行把資金劃轉(zhuǎn)給借入資金的銀行，除非有展期指令，否則第二天聯(lián)邦儲蓄銀行將自動把此筆交易做反響沖銷。1、同業(yè)拆借同業(yè)拆借（一）短期借款（一）短期借款（一）短期借款（一）短期

33、借款2、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是商業(yè)銀行將手中持有的未到期的已貼現(xiàn)過的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)以融通所需要的資金。它實際上是中央銀行以外的投資人在二級市場上進(jìn)行票據(jù)交易的行為。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限一般從貼現(xiàn)之日起到票據(jù)到期日止，按實際天數(shù)計算。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的利率可由雙方議定，也可以貼現(xiàn)率為基礎(chǔ)參照再貼現(xiàn)率來確定。 由于一些票據(jù)可以多次轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，這樣既便利了銀行隨時回收資金，增加銀行應(yīng)對突發(fā)事件的能力，又有利于銀行充分使用資金。但是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的手續(xù)比較復(fù)雜，技術(shù)性也比較強，所涉及的關(guān)系也比較復(fù)雜，如果過多使用轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，在公眾眼里會產(chǎn)生銀行經(jīng)營不穩(wěn)的印象，從而使銀行承擔(dān)一定的信譽風(fēng)險與流動性風(fēng)險。因此，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的數(shù)額必

34、須以商業(yè)銀行自身的資金承受能力為限，有控制地、合理地運用這一短期融資渠道。（一）短期借款（一）短期借款3、證券回購協(xié)議、證券回購協(xié)議 證券回購協(xié)議是指商業(yè)銀行將其持有的有價證券，如國庫券、政府債券等，暫時出售給其他金融機(jī)構(gòu)、政府甚至企業(yè)，并在將來約定的日期（一般在三個月內(nèi)）以約定的價格購回的一種協(xié)議。這種融資方式相當(dāng)于以證券為抵押品進(jìn)行的短期資金融通行為，其期限一般較短，從隔日到幾個月，最長不超過一年。回購協(xié)議中，雙方協(xié)定的日期為一天的稱為隔夜回購，超過一天的稱為定期回購，未規(guī)定期限的稱為開放式回購。 協(xié)議價格主要有兩種方式：u 證券的賣出與回購采用相同的價格，銀行付給購買方一定的利息；u 回

35、購的價格高于賣出的價格，其中的價差就是應(yīng)付利息。 對于商業(yè)銀行來說，通過回購協(xié)議獲得的資金不用繳納存款準(zhǔn)備金，這降低了借款的成本； 對于購買方來說，回購協(xié)議有證券做抵押，風(fēng)險小，收益穩(wěn)定，因此這種融資方式很受歡迎。（一）短期借款（一）短期借款4、向中央銀行借款、向中央銀行借款商業(yè)銀行向中央銀行借款的主要形式有兩種：u再貼現(xiàn)商業(yè)銀行將其買入的未到期的已貼現(xiàn)過的匯票向中央銀行再次申請貼現(xiàn)，也稱間接借款；在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家，由于商業(yè)票據(jù)和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)廣泛流行，再貼現(xiàn)就成為商業(yè)銀行向中央銀行借款的主要渠道。u再貸款中央銀行向商業(yè)銀行的信用放款，也稱直接貸款。在商業(yè)票據(jù)不普及的國家，主要采取再貸款的形式。 一

36、般來說，商業(yè)銀行向中央銀行借款并非隨心所欲。由于中央銀行向商業(yè)銀行的放款將構(gòu)成具有派生能力的基礎(chǔ)貨幣，所以各國中央銀行對商業(yè)銀行的借款要求既有數(shù)量上的限制，同時也對再貼現(xiàn)票據(jù)的質(zhì)量、種類和期限等方面有嚴(yán)格的審查要求。中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)的利率來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金，以達(dá)到實施宏觀貨幣政策的目的。e.g.中央銀行調(diào)高再貼現(xiàn)率，則意味著中央銀行將實施緊縮的貨幣政策。（一）短期借款（一）短期借款5、歐洲貨幣市場借款、歐洲貨幣市場借款 歐洲貨幣市場借款，主要指借入歐洲美元和其他外國貨幣。當(dāng)銀行接受的存款貨幣不是母國貨幣時，該存款就叫做歐洲貨幣存款。歐洲貨幣市場又稱離岸貨幣市場，起源于歐洲，目前已突破歐

37、洲的范圍，遍及世界各地。 歐洲貨幣市場業(yè)務(wù)有兩個部分：一部分是銀行同業(yè)之間的交易，另一部分是銀行于非銀行間的交易。歐洲貨幣市場歐洲貨幣市場 利利 弊弊不受國內(nèi)金融當(dāng)局在利率、準(zhǔn)備金、稅收等方面的限制，借款機(jī)制靈活風(fēng)險高于國內(nèi)借款，對銀行的要求較高，只有實力雄厚、資信頗佳、表現(xiàn)活躍以及管理經(jīng)驗豐富的國際大銀行才具備在境外市場的借款能力。 金融債券實質(zhì)上是銀行開出的一種債權(quán)證書，債券的持有者扮演了銀行的債權(quán)人角色，發(fā)行金融債券的銀行則扮演了債務(wù)人的角色，債券的持有者享有到期收回本金和利息的權(quán)利，而商業(yè)銀行則必須在債券到期時無條件地向債券持有者支付約定的本金和利息。一、非存款負(fù)債的構(gòu)成一、非存款負(fù)債

38、的構(gòu)成（二）金融債券（二）金融債券融資目的融資目的資金穩(wěn)定性資金穩(wěn)定性籌資效率籌資效率籌資機(jī)制籌資機(jī)制資金流動性資金流動性金融債券增加長期資金來源和滿足特定用途的資金需要有明確的償還期，不能提前還本付息，資金穩(wěn)定程度高利率高于同期存款利率，對客戶的吸引力較強，籌資效率高集中性的、有限額的，主動權(quán)掌握在銀行手中不記名的，有廣泛的二級市場可以流通轉(zhuǎn)讓存款負(fù)債全面擴(kuò)大銀行資金來源的總量，從而擴(kuò)大銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模存款的期限具有彈性，資金穩(wěn)定程度相對要低?；I資效率相對較低經(jīng)常性的、無限額的，取決于存款客戶的意愿除特定的可轉(zhuǎn)讓存單外，一般存款不能轉(zhuǎn)讓a)金融債券籌資范圍廣泛，金融債券籌資范圍廣泛，不受銀

39、行所在地區(qū)資金狀不受銀行所在地區(qū)資金狀況的限制，也不收銀行自況的限制，也不收銀行自身網(wǎng)點和人數(shù)的束縛；身網(wǎng)點和人數(shù)的束縛；b)債券的高利率和高流動性對債券的高利率和高流動性對投資者更有吸引力，有利于銀投資者更有吸引力，有利于銀行效率的提高；行效率的提高；c)c)發(fā)行債券所籌資金沒有法定發(fā)行債券所籌資金沒有法定準(zhǔn)備金要求，可提高銀行資金準(zhǔn)備金要求，可提高銀行資金的利用效率；的利用效率；d)發(fā)行債券這種主動性的負(fù)債發(fā)行債券這種主動性的負(fù)債可是資金來源與運用在期限上可是資金來源與運用在期限上更匹配。更匹配。銀行發(fā)行金融債券對于其負(fù)債經(jīng)營有較大的積極意義：銀行發(fā)行金融債券對于其負(fù)債經(jīng)營有較大的積極意義

40、：積積極極意意義義（二）金融債券（二）金融債券局限性局限性 1、銀行發(fā)行金融債券是受到中央銀、銀行發(fā)行金融債券是受到中央銀行嚴(yán)格限制的，并不能想發(fā)多少就發(fā)行嚴(yán)格限制的，并不能想發(fā)多少就發(fā)多少，尤其是發(fā)行的數(shù)量、期限、利多少，尤其是發(fā)行的數(shù)量、期限、利率等一些細(xì)節(jié)都要受到金融管理部門率等一些細(xì)節(jié)都要受到金融管理部門的嚴(yán)格限制，即銀行通過發(fā)行金融債的嚴(yán)格限制，即銀行通過發(fā)行金融債券而進(jìn)行籌資的自主性受到很大的限券而進(jìn)行籌資的自主性受到很大的限制；制； 2、銀行發(fā)行金融債券并、銀行發(fā)行金融債券并不是通過自己向金融市場公不是通過自己向金融市場公開發(fā)行的，一般要通過專業(yè)開發(fā)行的，一般要通過專業(yè)的投資銀行

41、來進(jìn)行金融債券的投資銀行來進(jìn)行金融債券的代銷代售，那么商業(yè)銀行的代銷代售，那么商業(yè)銀行就不可避免地要支付給投資就不可避免地要支付給投資銀行一筆數(shù)額相當(dāng)可觀的傭銀行一筆數(shù)額相當(dāng)可觀的傭金，這就加大了商業(yè)銀行發(fā)金，這就加大了商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的籌資成本；行金融債券的籌資成本； 3、金融債券公開發(fā)、金融債券公開發(fā)行以后，其流通性受到行以后，其流通性受到金融市場發(fā)達(dá)程度的制金融市場發(fā)達(dá)程度的制約，在市場經(jīng)濟(jì)、金融約，在市場經(jīng)濟(jì)、金融市場不夠發(fā)達(dá)的發(fā)展中市場不夠發(fā)達(dá)的發(fā)展中國家，金融債券的發(fā)行國家，金融債券的發(fā)行受到一定的限制。受到一定的限制。銀行發(fā)行金融債券的局限性：銀行發(fā)行金融債券的局限性：自主性

42、受限自主性受限高籌資成本高籌資成本流流動動性性受受限限（二）金融債券（二）金融債券金融債券金融債券一、非存款負(fù)債的構(gòu)成一、非存款負(fù)債的構(gòu)成u 一般性金融債券一般性金融債券 擔(dān)保債券和信用債券 固定利率債券和浮動利率債券 普通金融債券、累進(jìn)利息金融債券、貼現(xiàn)金融債券 付息金融債券和息票債券u 資本性金融債券資本性金融債券 次級債券 混合資本債券u 國際金融債券國際金融債券 外國金融債券 歐洲金融債券 平行金融債券 金融債券的種類金融債券的種類（二）金融債券（二）金融債券 1、一般性金融債券、一般性金融債券 一般性金融債券發(fā)行的主要目的是籌資資金用于長期貸款或投資等資產(chǎn)業(yè)務(wù)。主要分為以下幾種：（1

43、）擔(dān)保債券和信用債券）擔(dān)保債券和信用債券 擔(dān)保債券是指包括由第三方擔(dān)保的債券和以發(fā)行者本身的財產(chǎn)作抵押的抵押擔(dān)保債券； 信用債券也稱無擔(dān)保債券，是完全以發(fā)行者本身信用為保證發(fā)行的債券。由于發(fā)行債券的銀行大都資產(chǎn)雄厚，信譽較好，因此一般金融債券都是信用債券。（2）固定利率債券和浮動利率債券）固定利率債券和浮動利率債券 固定利率債券指的是債券期限內(nèi)利率固定不變，持券人到期回收本金，定期取得固定利息的債券； 浮動利率債券則是在期限內(nèi)，根據(jù)事先規(guī)定的時間間隔（多為3個月或半年），按照某種選定的市場利率（如倫敦銀行同業(yè)拆借利率LIBOR）進(jìn)行利率調(diào)整的債券，是一般性金融債券。 （二）金融債券（二）金融債

44、券 1、一般性金融債券、一般性金融債券（3）普通金融債券、累計利息金融債券、貼現(xiàn)金融債券普通金融債券、累計利息金融債券、貼現(xiàn)金融債券 普通金融債券是定期存單式的、到期時還本付息的債券； 累計利息金融債券是附送期限式的、利率和期限掛鉤的金融債券； 貼現(xiàn)金融債券也稱貼水債券，是指銀行在一定的時間和期限內(nèi)按一定的貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格折價發(fā)行的債券。 （4）附息金融債券和息票債券附息金融債券和息票債券 附息金融債券是指在債券的持有期限內(nèi)，持有者可以定期向銀行所取一定利息的債券。 （二）金融債券（二）金融債券 2、資本性金融債券、資本性金融債券 資本性債券是為彌補銀行資本不足而發(fā)行的，是介于存款負(fù)

45、債和股票資本之間的一種債務(wù)，巴塞爾協(xié)議稱之為附屬資本或次級長期債務(wù)。它對銀行收益的資產(chǎn)分配要求權(quán)優(yōu)先于普通股和優(yōu)先股、次于銀行存款和其他負(fù)債。主要分為以下幾種：（1）次級債券）次級債券 次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本級和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。 巴塞爾協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，商業(yè)銀行的資本金包括核心資本和附屬資本，核心資本由普通股等項目構(gòu)成，附屬資本則包括商業(yè)銀行發(fā)行的次級債券。由于次級債券可計入銀行附屬資本，并且相對于發(fā)行股票補充資本的方式來說，發(fā)行次級債程序相對簡單、周期短、是一種快捷、可持續(xù)的補充資本金的方式，因此，在全球范圍

46、內(nèi)其發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大。 （2）混合資本債券）混合資本債券 混合資本債券是指無擔(dān)保的、從屬的和全額實繳的債券；不可有持有者主動贖回；未經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局事先同意，也不準(zhǔn)贖回；必須用于分擔(dān)損失，而不必同時停止交易；雖然資本工具會承擔(dān)支付利息的責(zé)任，且不能永久性的削減或取消，但當(dāng)銀行的盈利不敷支付時，應(yīng)允許推遲支付利息。 混合資本債券是針對巴塞爾協(xié)議對于混合資本工具的要求而設(shè)計的一種債券形式，所募集資金可計入銀行附屬資本。商業(yè)銀行可通過發(fā)行一定額度的混合資本債券，填補現(xiàn)有附屬資本不足核心資本100%的差額部分。 與次級債相比，混合資本債券具有較高資本屬性，當(dāng)銀行倒閉或清算，其清償順序列于次級債之后，先于股權(quán)

47、資本。債券期限要求在15年以上，且10年內(nèi)不得贖回，10年后銀行有一次贖回權(quán)，但須得到監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。在某些特定情況下，發(fā)行人可延期支付本金和利息，遞延的利息將根據(jù)債券的利率計算利息。（二）金融債券（二）金融債券 3、國際金融債券、國際金融債券（1）外國金融債券）外國金融債券 外國金融債券指債券發(fā)行銀行通過外國金融市場所在國的銀行或金融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行的以該國貨幣為面值的金融債券。（2）歐洲金融債券）歐洲金融債券 歐洲金融債券指發(fā)行銀行通過其他銀行或金融機(jī)構(gòu)，在債券面值貨幣以外的國家發(fā)行并推銷的債券。（3）平性金融債券）平性金融債券 平性金融債券指發(fā)行銀行為籌措一筆資金，在幾個國家同時發(fā)行債券，債

48、券分別以各投資國的貨幣標(biāo)價、各債券的借款條件和利率基本相同。實際上這是一家銀行同時在不同國家發(fā)行的幾筆外國金融債券。二、銀行非存款負(fù)債應(yīng)考慮的因素二、銀行非存款負(fù)債應(yīng)考慮的因素短期借款的經(jīng)營短期借款的經(jīng)營策略策略Text in here短期借款的管理短期借款的管理重點重點金融債券的發(fā)行金融債券的發(fā)行金融債券的經(jīng)營金融債券的經(jīng)營管理重點管理重點* Description of the contents（一）短期借款應(yīng)考慮的因素（一）短期借款應(yīng)考慮的因素（二）金融債券應(yīng)考慮的因素（二）金融債券應(yīng)考慮的因素短期借款的經(jīng)營策略短期借款的經(jīng)營策略（1）選擇恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)）選擇恰當(dāng)?shù)臅r機(jī) 商業(yè)銀行如何有效利用

49、短期借款，是一個時機(jī)選擇問題：p 首先，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身在一定時期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動趨勢，來確定是否利用和在多大程度上利用短期借款。如果某一時間銀行資產(chǎn)的平均期限，面臨較大的流動性風(fēng)險，而當(dāng)時市場利率較低，就要利用和擴(kuò)大短期借款；p 其次，根據(jù)一定時期金融市場的狀況來選擇時機(jī)，在市場利率較高時少借入一些資金或不借，反之亦然；p 最后，根據(jù)中央銀行貨幣政策的變化控制短期借入負(fù)債的程度。當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性的貨幣政策時，再貸款和再貼現(xiàn)的成本會較低，同時市場資金的充裕使得其他短期借款的成本也較低，這樣就可以考慮多借入一些資金。短期借款的經(jīng)營策略短期借款的經(jīng)營策略（2）確定合理的結(jié)構(gòu)）確定合理的結(jié)構(gòu)

50、商業(yè)銀行在短期借款的經(jīng)營過程中，應(yīng)合理安排各種借款在短期借入負(fù)債中的比重。p 從成本這方面看，一般情況下應(yīng)盡可能多地利用一些低息借款，少利用高息借款，從而降低負(fù)債成本。如果預(yù)期資產(chǎn)收益較高，而且低息借款難以取得，則可以適當(dāng)借入一些高息借款；p 如果國際金融市場的借款較國內(nèi)全面，就應(yīng)當(dāng)增加國際金融市場借款，反之，則應(yīng)減少它的比重，增加國內(nèi)借款；p 從中央銀行的貨幣政策來看，若中央銀行提高再貸款和再貼現(xiàn)的利率，此時應(yīng)減少向中央銀行的借款，反之，則可適當(dāng)增加向中央銀行的借款。 （3）控制適當(dāng)?shù)囊?guī)模）控制適當(dāng)?shù)囊?guī)模 商業(yè)銀行根據(jù)自身的流動性、盈利性目標(biāo)來安排短期借款的規(guī)模。 在短期借款中，要權(quán)衡長期借

51、款和吸收存款的成本，若利用短期借款付出的代價高于從中獲得的利潤，則不應(yīng)繼續(xù)增加借款規(guī)模，而應(yīng)通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的辦法來保持流動性，或者通過進(jìn)一步挖掘存款潛力的辦法擴(kuò)大資金來源。商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中，必須充分考慮流動性、安全性、盈利性之間的關(guān)系，以確定一個適度的短期借款的規(guī)模。短期借款的管理重點短期借款的管理重點p 控制借款金額和借款期限。主動把握借款期限和金額，有計劃地把借款到期時間和金額分散化，以減少流動性需要過于集中的壓力。p 盡量把借款到期時間和金額與存款的增長規(guī)律相協(xié)調(diào)。使借款控制在自身承受能力允許的范圍內(nèi)，爭取利用存款的增長解決一部分借款的流動性需要。p 分散短期借款的借款對象和金

52、額。通過多頭拆借的方法既可以分擔(dān)借款對象和金額，又可以形成一部分長期占用的借款余額。p 正確統(tǒng)計借款到期時間和金額。保證到期借款的償還和銜接，以便做到事先籌集資金以滿足短期借款的流動性需要。金融債券的發(fā)行金融債券的發(fā)行p 發(fā)行申報發(fā)行申報 在金融法律法規(guī)比較健全的國家，對發(fā)行金融債券都有詳細(xì)明確的法律規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)行金融債券只要符合法律規(guī)定，不一定非要經(jīng)過嚴(yán)格的申報程序，有的只要向中央銀行或金融監(jiān)管部門備案即可。而在金融法規(guī)不夠嚴(yán)密或金融管制比較嚴(yán)格的國家或地區(qū)，則銀行必須履行嚴(yán)格的申報、審批手續(xù)才能發(fā)行債券。p 發(fā)行機(jī)構(gòu)和信用評級發(fā)行機(jī)構(gòu)和信用評級 對于金融債券的發(fā)行機(jī)構(gòu)，各國大多通過限制

53、性的法律條文加以規(guī)定。各國對金融債券的信用評級標(biāo)準(zhǔn)一般有三項，即盈利能力、資本充足率和資產(chǎn)質(zhì)量。 盈利能力主要考察資產(chǎn)收益率和資本利潤率的高低； 資本充足率則通過資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率來反映資本充足程度和防御風(fēng)險能力的高低； 資產(chǎn)質(zhì)量通過壞賬和有問題貸款占貸款總額的比率評價該銀行的資產(chǎn)損失程度。金融債券的發(fā)行金融債券的發(fā)行p 發(fā)行數(shù)額和運用范圍發(fā)行數(shù)額和運用范圍 從安全經(jīng)營的角度出發(fā)，商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的數(shù)量總額（包括若干次發(fā)行的未到期債券的累計數(shù)額）應(yīng)符合巴塞爾協(xié)議的相關(guān)規(guī)定。p 發(fā)行價格和發(fā)行費用發(fā)行價格和發(fā)行費用 金融債券的發(fā)行價格主要包括兩方面的內(nèi)容：一是價格，二是利率。它是以出售價格

54、和票面金額的百分比來表示的。出售價格高于票面金額成為溢價發(fā)行；出售價低于票面金額成為折價發(fā)行；出售價等于票面金額的是平價發(fā)行。金融債券的發(fā)行利率可為固定利率，也可是浮動利率。在國際上，固定利率金融債券依其信用等級的高低而定，信用等級高的一般可以溢價發(fā)行，而信用等級低的則要折價發(fā)行；浮動利率債券通常為平價發(fā)行。 債券發(fā)行銀行的發(fā)行成本有向投資者支付的利息和所承擔(dān)的一定的發(fā)行費用。發(fā)行費用有最初費用和期間費用之分： 最初費用包括：承購手續(xù)費、旅費、通訊費、印刷費、上市費用、律師費等； 期間費用有：債券管理費、付息手續(xù)費、還本手續(xù)費、其他服務(wù)費等。金融債券的經(jīng)營管理重點金融債券的經(jīng)營管理重點p 用補

55、充附屬資本的金融債券的發(fā)行條件、發(fā)行方式等應(yīng)符合巴塞爾協(xié)議用補充附屬資本的金融債券的發(fā)行條件、發(fā)行方式等應(yīng)符合巴塞爾協(xié)議的精神，遵守金融當(dāng)局的相關(guān)規(guī)定；的精神，遵守金融當(dāng)局的相關(guān)規(guī)定；p 做好證券發(fā)行和資金使用的銜接工作，實現(xiàn)利益最大化；做好證券發(fā)行和資金使用的銜接工作，實現(xiàn)利益最大化； 商業(yè)銀行在發(fā)行債券時，要是債券發(fā)行和用款項目在資金數(shù)量上基本相等，避免出現(xiàn)有項目卻缺少資金或有資金卻無項目的資金剩余現(xiàn)象；同時要做好項目的可行性研究，進(jìn)行收益成本比較，力求使項目收益高于債券成本，不能“高進(jìn)低出”。p 研究投資者心理；研究投資者心理； 金融債券作為一種投資工具，能否順利發(fā)行銷售，主要取決于這種

56、債券是否滿足投資者規(guī)避風(fēng)險、實現(xiàn)保值增值的購買心理需要。因此，商業(yè)銀行就充分了解投資者對購買債券的收益性、安全性、流動性和方便性的心理需求，并針對這些要求設(shè)計和創(chuàng)新債券品種，以滿足和適應(yīng)購買者的購買需求，從而更廣泛地擴(kuò)大金融債券的市場購買力。p 掌握好發(fā)行時機(jī)；掌握好發(fā)行時機(jī)； 金融債券并不是隨時發(fā)行都可以成功的，還必須掌握良好的發(fā)行時機(jī)，一般應(yīng)盡量選擇金融市場資金供給大于需求，利率較低時發(fā)行。p 注重利率選擇；注重利率選擇； 發(fā)行債券前應(yīng)準(zhǔn)確預(yù)測利率的未來變動趨勢，據(jù)此確定債券利率的選擇。如預(yù)期利率上升趨勢，就采取固定利率的計息方式；反之，則采取浮動利率的計息方式。 在利率有下降趨勢的情況下

57、，應(yīng)考慮縮短固定利率債券的償還年限，或在發(fā)行合同中列入提前償還條款，這樣可以較高的利率償還舊債，以較低利率發(fā)行新債。p 國際債券的發(fā)行。國際債券的發(fā)行。 原則上采用具有下降趨勢的軟貨幣作為票面貨幣，這樣在還本付息時可以減少銀行的債務(wù)負(fù)擔(dān)。但以軟貨幣計價的債券銷售比較困難，要使債券能夠順利的銷售，勢必提高利率水平，這樣就增加了銀行的籌資成本。而硬貨幣由于其匯價趨勢看漲，而使得硬貨幣債券比較好銷。因此，發(fā)行銀行必須對匯率和利率的變化進(jìn)行全面權(quán)衡和決策，在一定條件下選擇使用硬貨幣作為債券的票面貨幣。第五節(jié)第五節(jié) 負(fù)債的成本管理負(fù)債的成本管理一、成本的構(gòu)成一、成本的構(gòu)成負(fù)債成本管理的必要性：p 商業(yè)銀

58、行總是力求能夠籌到成本最低的資金，在其他條件相同的情況下，商業(yè)銀行降低負(fù)債成本可以提高資本的回報率；p 對資金成本的準(zhǔn)確估算有助于商業(yè)銀行確定其資金必要回報率。Level 1Level 2Level 3Level 4Level 5利息成本利息成本營業(yè)成本營業(yè)成本相關(guān)成本相關(guān)成本資金成本資金成本可用資金成本可用資金成本（一）利息成本（一）利息成本 利息成本是商業(yè)銀行按約定的利率以貨幣形式直接支付給存款者或債券持有人的報酬，它是負(fù)債成本中最重要的組成部分。利息成本的高低取決于利息率和商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)。 利息成本的計息一般有兩種方式：固定利率計息和浮動利率計息。固定利率是在一定存款期限內(nèi)按約定利率

59、計息，并在約定時間內(nèi)利率保持不變；浮動利率是指在一定的存款期限內(nèi)利率以市場上的某種利率作為基準(zhǔn)利率并在一定范圍內(nèi)浮動計息。如國庫券利率為基礎(chǔ)，加上一定的浮動幅度來確定。（二）營業(yè)成本（二）營業(yè)成本 營業(yè)成本是指商業(yè)銀行除利息支出以外的其他所有開支，包括廣告宣傳費用、銀行職員的工資福利、辦公費用、設(shè)備折舊費、各種培訓(xùn)費以及為客戶提供其他服務(wù)所產(chǎn)生的開支等。在一個成熟的金融市場上，各個商業(yè)銀行所支付給債權(quán)人的利息相差都不是很大，所以營業(yè)支出就成了存款成本控制的關(guān)鍵。（三）相關(guān)成本（三）相關(guān)成本 相關(guān)成本指與增加存款相關(guān)而未包括在上述兩類支出中的成本。具體有兩種：p 一種是風(fēng)險成本，指由于存款增加引

60、起商業(yè)銀行風(fēng)險增加而必須付出的成本。例如，存款總額的增長提高了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率，從而使其資本風(fēng)險加大。p 另一種是連鎖反應(yīng)成本，指商業(yè)銀行對新吸收存款增加而增加的服務(wù)費用和利息支出而引起的對原有負(fù)債開支增加的支出。如，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，往往以增加利息和提供更多服務(wù)的方法來吸引客戶，但對新客戶的優(yōu)惠會使原有客戶感到受到了不公平的待遇，他們會要求享受同樣的優(yōu)惠措施，從而增加了商業(yè)銀行的成本開支。（四）資金成本（四）資金成本 資金成本指的是銀行花費在吸收負(fù)債上的一切支出，即利息成本和營業(yè)成本之和，它反映了商業(yè)銀行為取得負(fù)債而付出的代價。 資金成本除以所吸收的資金總額就是資金的成本率。資金成本率