互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展對(duì)小貸公司的影響

1、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展對(duì)小貸公司的影響關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小貸公司；機(jī)遇；挑戰(zhàn)信息技術(shù)的迅速發(fā)展給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)巨大變革，2013年更是被稱(chēng)為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，以電商為主的涉網(wǎng)”機(jī)構(gòu)層出不窮，而相對(duì)于線(xiàn)下小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的小額貸款公司來(lái)說(shuō)，機(jī)構(gòu)數(shù)量、實(shí)收資本、貸款余額的凈增加值同比仍然呈高速增長(zhǎng)的水平，行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。據(jù)將在2014中國(guó)普惠金融論壇上發(fā)布的2014年中國(guó)小微與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告調(diào)查結(jié)果顯示：截至2013年12月末，全國(guó)共有小額貸款公司7839家，貸款余額8191億元，全年新增貸款2268億元。即2013年小額貸款公司數(shù)量增加了1759家。增幅達(dá)28

2、.93%,但比2012年的41.99%下降了13.06個(gè)百分點(diǎn)。雖然增幅下降明顯，但比較2008年以來(lái)的增幅，由于小貸款公司數(shù)量的基數(shù)已經(jīng)較大，機(jī)構(gòu)數(shù)量增幅從2009年的239.44%逐年遞減。2013年增幅雖然為2009年以來(lái)的最低值，但是實(shí)際新增公司數(shù)量與2012年的1768家相比，幾乎相等，實(shí)為自2008年以來(lái)機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)第二多的年份，處于高速增長(zhǎng)狀態(tài)。但在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的大環(huán)境下，小貸公司的發(fā)展即面臨機(jī)遇又面臨挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)在于互聯(lián)網(wǎng)金融不限地域的放貸而且與小貸公司呈競(jìng)爭(zhēng)之勢(shì)，機(jī)遇在于小貸公司也可以通過(guò)運(yùn)用線(xiàn)上的互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)擴(kuò)大自己的規(guī)模，增加自己的業(yè)務(wù)。一、互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀1 .定義互

3、聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶(hù)熟悉接受后（尤其是對(duì)電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個(gè)人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來(lái)越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。2 .典型的模式暫且撇開(kāi)定義，就現(xiàn)象來(lái)看，目前最普遍定義為互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，大概區(qū)分其實(shí)是四個(gè)模式，第一個(gè)模式是拍拍貸為代表的線(xiàn)上P2P模式，還有一系列眾籌網(wǎng)站。第二個(gè)模

4、式是以阿里、京東為代表的電商介入金融領(lǐng)域，所形成的各自互聯(lián)網(wǎng)金融模式，阿里最具代表性，衍生的金融模式也較多。第三個(gè)模式其實(shí)是涉及到銀行支付結(jié)算體系的第三方支付，市場(chǎng)上存在了以支付寶、財(cái)付通為代表的200多家支付企業(yè)。第四，則是大量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入的金融服務(wù)領(lǐng)域，他們更多還是以服務(wù)金融機(jī)構(gòu)為主要運(yùn)營(yíng)模式，本身不介入金融領(lǐng)域，例如數(shù)米網(wǎng)、銅板街、東方財(cái)富網(wǎng)等基金代銷(xiāo)網(wǎng)站，還有如融360、好貸網(wǎng)的金融信息服務(wù)模式的網(wǎng)站。目前市場(chǎng)上，最熱門(mén)討論最多的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是P2P模式和阿里模式，P2P的發(fā)展從07年開(kāi)始，到09年之后發(fā)展非常迅速，引起的關(guān)注也越來(lái)越多，由于進(jìn)入門(mén)檻較低，監(jiān)管空白，使得這個(gè)模式從

5、一開(kāi)始就處于了充分競(jìng)爭(zhēng)的格局，為了保持各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，P2P開(kāi)始了出現(xiàn)各種分化，總體而言，已經(jīng)脫離了其最早誕生時(shí)候的初衷，現(xiàn)在的P2P的本質(zhì)其實(shí)已經(jīng)是批了互聯(lián)網(wǎng)外衣的金融機(jī)構(gòu)了，只是這樣的金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有牌照準(zhǔn)入，也沒(méi)有監(jiān)管涉及。3 .P2P的主要模式目前P2P在國(guó)內(nèi)主要是三個(gè)模式，第一個(gè)而是拍拍貸模式，從誕生起一直堅(jiān)持做平臺(tái)模式，算是最純粹的P2P模式，這種模式下，平臺(tái)不參與擔(dān)保，純粹進(jìn)行信息匹配，幫助資金借貸雙方更好的進(jìn)行資金匹配。這種模式其實(shí)本質(zhì)是直接融資的概念，是金融脫媒的一種表現(xiàn)形式。改變了資金原先都通過(guò)銀行等中介媒體匯集在給予資金需求方的模式。應(yīng)該算是一種創(chuàng)新的金融模式。但是在大量帶擔(dān)

6、保的P2P的圍剿下，生存難度日益加大，最終使得拍拍貸模式可能也會(huì)最終走向擔(dān)保模式。第二個(gè)也就是提供本金甚至利息擔(dān)保的P2P模式，這個(gè)是目前P2P的主流模式，一個(gè)本金擔(dān)保和不擔(dān)保，看上去的一個(gè)微小的差異，最終形成的差異卻是截然不同的，交易性質(zhì)發(fā)生了本質(zhì)改變，本金擔(dān)保的P2P模式實(shí)質(zhì)已經(jīng)是間接融資的概念了，它的運(yùn)作模式由平臺(tái)成為了一個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而大量的投資人本來(lái)基于自身能力和借款人的公開(kāi)信息的借款行為，就成為了更多依賴(lài)于對(duì)P2P機(jī)構(gòu)的信賴(lài)基礎(chǔ)上的一個(gè)借款行為，而P2P機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)尋找客戶(hù)，篩選客戶(hù)，提供擔(dān)保，然后匹配資金，這個(gè)一系列的行為使得P2P在這個(gè)層面上成P2P這個(gè)時(shí)候異化成為了一P2P注冊(cè)資本

7、都非常小，一為了所有的風(fēng)險(xiǎn)聚集點(diǎn)，不但成為了交易的信息中介，資金中介，也更為了風(fēng)險(xiǎn)中介，這三大中介其實(shí)，本質(zhì)已經(jīng)是典型的金融機(jī)構(gòu)所履行的業(yè)務(wù)職責(zé)了,個(gè)金融機(jī)構(gòu)。而且還是異常強(qiáng)大的一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)前大量的家注冊(cè)資本100萬(wàn)的P2P,最終能夠形成幾億的業(yè)務(wù)規(guī)模，而與此同時(shí)，一家注冊(cè)資本一個(gè)億的小貸公司，卻只能操作上限1.5億的業(yè)務(wù)，兩個(gè)強(qiáng)烈的反差所表現(xiàn)的是，P2P很多時(shí)候其實(shí)是在進(jìn)行監(jiān)管套利的行為。而互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，其實(shí)是希望能夠依賴(lài)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融脫媒，利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，能夠讓大量金融機(jī)構(gòu)的職能不斷的分化甚至消失，這個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心意義。（1是顯然這種P2P的模式，已經(jīng)偏離了這種模式，他本身

8、又承擔(dān)了金融中介的職責(zé)和功能，從這個(gè)邏輯上來(lái)看，這樣的P2P跟傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)其實(shí)本質(zhì)是一樣的。無(wú)非只是叫法有所區(qū)分而已。所以，帶了本金擔(dān)保的P2P的本質(zhì)就是沒(méi)有牌照的金融機(jī)構(gòu)。第三個(gè)模式是陸金所、有利網(wǎng)等類(lèi)P2P模式，他們的模式其實(shí)是將金融機(jī)構(gòu)或者準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式以極低的門(mén)檻對(duì)外銷(xiāo)售的方式，這個(gè)低門(mén)檻分為金額拆的比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更零散，期限比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更靈活。這種模式本質(zhì)跟第二類(lèi)的P2P一樣，也是屬于監(jiān)管套利的行為，理論上金額更小，期限更靈活的產(chǎn)品更容易進(jìn)行銷(xiāo)售，但是反過(guò)來(lái)，由于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受到嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，使得無(wú)法進(jìn)行類(lèi)似的操作，才衍生出了類(lèi)似的模式，如果在雙方監(jiān)管一致

9、的情況下，很難說(shuō)這種模式會(huì)體現(xiàn)出更優(yōu)越的特性來(lái)。這類(lèi)P2P,本質(zhì)上屬于信貸資產(chǎn)證券化的模式，前者更多其實(shí)是平安擔(dān)保產(chǎn)品的證券化的過(guò)程，規(guī)模的大小其實(shí)是受到平安擔(dān)保的擔(dān)保規(guī)模和擔(dān)保能力的限制，壞賬率直接取決于平安擔(dān)保公司的運(yùn)營(yíng)能力，而有利網(wǎng)更多則是將大量的小額貸款公司的信貸資產(chǎn)打包成理財(cái)產(chǎn)品的形式對(duì)外銷(xiāo)售，這種模式，前面說(shuō)了其實(shí)是帶有一定的監(jiān)管空白地帶。按照我國(guó)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售所進(jìn)行的一系列管理辦法來(lái)看待的話(huà)，他們的優(yōu)勢(shì)不在于互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)質(zhì)在于突破了監(jiān)管。P2P的三種模式的快速發(fā)展，是有一些大的背景的，這是目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)都處于牌照管理，同時(shí)實(shí)行長(zhǎng)期分業(yè)監(jiān)管和利率管制的狀態(tài)下，所必然出現(xiàn)的

10、金融畸形業(yè)態(tài)。由于以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿(mǎn)足大量的社會(huì)性借款需求的同時(shí)，也因?yàn)榇婵罾使苤?，所以無(wú)法滿(mǎn)足存款人更高的利息需求，從而形成錢(qián)多和錢(qián)少并存的局面，一方面是大量的資金無(wú)處可去，只能獲得遠(yuǎn)低于通貨膨脹存款利息，一方面則是大量的實(shí)體企業(yè)缺錢(qián)，到處以極高的價(jià)格到處借錢(qián)。幾個(gè)因素交疊下，互聯(lián)網(wǎng)金融是必然興起的，P2P只是其中的一種。4 .阿里金融阿里金融基本上已經(jīng)成為了繼P2P模式外互聯(lián)網(wǎng)金融的代表類(lèi)型了，仔細(xì)劃分下阿里金融，可以發(fā)現(xiàn)阿里金融基本上涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融四大類(lèi)型的除P2P模式外的三塊業(yè)務(wù)，一塊是以放貸和擔(dān)保為特征的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，一塊是以支付寶為核心的第三方支付業(yè)務(wù)，還有一塊是基于

11、淘寶和支付寶基礎(chǔ)上的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)分享業(yè)務(wù)。同為銷(xiāo)售平臺(tái)的其他電商，如京東、敦煌網(wǎng)、網(wǎng)盛等，就目前情況來(lái)看，可能最終采取的模式會(huì)跟阿里有較大的區(qū)別，業(yè)務(wù)范圍也小了一些，一方面因?yàn)槠脚_(tái)還是相對(duì)較小，體系不如阿里，另外一方面則是沒(méi)有支付寶，雖然目前京東等平臺(tái)也開(kāi)始構(gòu)建第三方支付體系，但是要到介入金融，可能還需要一段時(shí)間。而且就風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)比較來(lái)看，雙方也是有較大的區(qū)別，京東等平臺(tái)，可能并不直接介入實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，也就是說(shuō)他們不直接進(jìn)行貸款發(fā)放，而更多還是跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，讓自己的業(yè)務(wù)模式鍥入傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，雙方展開(kāi)合作，共同服務(wù)他們的平臺(tái)客戶(hù)。所以，從目前情況來(lái)看，雖然同屬于電商介入金融領(lǐng)域，其

12、實(shí)也是有分化的，阿里走的是自建金融機(jī)構(gòu)的概念，而其他電商走的是純信息服務(wù)加數(shù)據(jù)分享的路線(xiàn)，前者承擔(dān)實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)，而后者不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，至少目前是不承擔(dān)，僅提供融資的信息，技術(shù)服務(wù)，區(qū)別還是很大的。孰優(yōu)孰劣很難說(shuō)，如果建立在具備極大的風(fēng)控優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，個(gè)人感覺(jué)，前者更好，但是由于風(fēng)險(xiǎn)帶有極大的不確定性和滯后性，因此會(huì)不斷堆積風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)都堆積在體系內(nèi)，雖然可以通過(guò)證券化的方式進(jìn)行不斷分?jǐn)偅强傮w而言，實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)還是很高。這種模式其實(shí)跟金融機(jī)構(gòu)目前雖然暫時(shí)看不上太多的正面性競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)楦噙€是在體系內(nèi)發(fā)放貸款，但是隨著銀行不斷下沉，也隨著阿里金融體系成長(zhǎng)，雙方會(huì)形成直接的對(duì)抗，取決于阿里金融的野心和實(shí)

13、踐的結(jié)果。當(dāng)然也取決于銀行下沉至該領(lǐng)域的時(shí)間和效率。從純概念上而言，阿里金融的這塊業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是實(shí)質(zhì)性的正面競(jìng)爭(zhēng)，都是屬于金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但是由于阿里的小貸和擔(dān)保業(yè)態(tài)，其實(shí)在貸款層面的競(jìng)爭(zhēng)必然是弱勢(shì)的，制度的不對(duì)等的情況下，阿里金融要對(duì)抗銀行等金融機(jī)構(gòu)，難度很大，所以，也只是概念上的正面競(jìng)爭(zhēng)。所以，阿里金融雖然披了金融的外衣，但是他的內(nèi)核其實(shí)還是帶有互聯(lián)網(wǎng)的特征，因?yàn)樵诎⒗锝鹑诘奶匦岳铮男刨J交易核心風(fēng)控特點(diǎn)，已經(jīng)形成和體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)化的優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)在體系內(nèi)是具備了可批量復(fù)制的可行性的，的確使用了互聯(lián)網(wǎng)降低邊際成本的概念，對(duì)于阿里來(lái)說(shuō)，構(gòu)建了風(fēng)控模型之后，

14、理論上就可以隨著淘寶的成長(zhǎng)而不斷的擴(kuò)大規(guī)模，這種帶有典型互聯(lián)網(wǎng)特征的金融體系，雖然批了金融的外衣，但是他的實(shí)質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)金融。二、小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀1.小貸公司現(xiàn)狀自2008年我國(guó)批準(zhǔn)小額公司成立以來(lái)，我國(guó)小額貸款公司的規(guī)模一直在不斷擴(kuò)增（圖為一些信表一小額貸款余額），而小額貸款公司為中小需求的貸款者也創(chuàng)造了極大的便利,用評(píng)級(jí)無(wú)法嚴(yán)格考據(jù)的小微企業(yè)也提供搖籃式的環(huán)境，也創(chuàng)造了就業(yè)的崗位。截止至三月份，全國(guó)共有小額貸款公司8127家，從業(yè)人員十余萬(wàn)人。小額貸款公司增速如此之快，說(shuō)明了我國(guó)金融業(yè)的日益發(fā)達(dá)，也說(shuō)明了資金需求者“用錢(qián)之急”，2009年12月至2014年3月，我國(guó)小額貸款公司的余額與

15、M2呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系（eviews截圖）F值較小而R值較大，模型基本成立的情況下我們發(fā)現(xiàn)，隨著發(fā)行中的貨幣不斷激增，應(yīng)中小貸款者之需，小額貸款公司也在迅速發(fā)展。時(shí)間M2（億）小額貸款余額2009年12月610000766.412010年12月72600019752011年12月85200039152012年12月97400059212013年12月110700081912014年3月12890008444（圖表一）口FileEditObjectViewProcQuickOptionsWindowHelpV0v|Proc|Object|Print|NameFreeze|Forecast15tat

16、s|Resids|DependentVariable:X1Method:LeastSquaresDate:04/27/UTme:1260Sample:16Includedobsen/ations:6VariableCoefficientStdErrort-StatisticProb.C554753.948447.4711.450630.0003X276319618536263894062300009R-squared0.962344Meandependent9263333AdjustedR-squared0940430SDdependentvar249866.1S.Eofregression6

17、0984.78Akaikeinfocriterion25.13584Sumsquaredresid149E+10Schwarzcriterion2506642Loglikelihood-7340751F-statistic7993473Durbin-Watsonstat2.023741Prob(F-statistic)i0.000866(Eviews截圖)2.小貸公司存在的風(fēng)險(xiǎn)小貸公司作為“準(zhǔn)正規(guī)”金融機(jī)構(gòu)，目前受到越來(lái)越多的重視，近日，媒體報(bào)道江陰豐源農(nóng)村小額貸款有限公司老板欠下巨額債務(wù)后跑路。雖然豐源小貸僅去年涉及3000萬(wàn)貸款并已如期兌付，但豐達(dá)機(jī)械依然存在1億200萬(wàn)貸款余額，其中包括

18、一筆2014年9月26到期的3000萬(wàn)次級(jí)貸款，和三筆均為一年期的關(guān)注類(lèi)貸款，總計(jì)7200萬(wàn)，分別于2014年6月6日，2014年4月23日，4月8號(hào)到期，涉資500萬(wàn)，2500萬(wàn)和3000萬(wàn)。而因?yàn)榇蠊蓶|出問(wèn)題而牽連小貸公司破產(chǎn)的，在行業(yè)內(nèi)不是首例。經(jīng)濟(jì)下行，處在金融產(chǎn)業(yè)鏈末端的小貸公司，貸款不良率激增，甚至充當(dāng)銀行業(yè)，以及非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)擠壓的接盤(pán)人。數(shù)據(jù)顯示，今年2月，全國(guó)小貸行業(yè)虧損面達(dá)到16.1%,與去年12月的10吐右相比大幅擴(kuò)大。截至2014年3月末，全國(guó)共有小額貸款公司8127家，貸款余額8444億元，一季度新增人民幣貸款251億元。隨州小貸公司涉及金額的擴(kuò)增，小貸公司所

19、帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。開(kāi)展小額貸款、擔(dān)保以及財(cái)富管理業(yè)務(wù)，其中小額貸款業(yè)務(wù)利潤(rùn)率可高達(dá)50%遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他兩項(xiàng)業(yè)務(wù)。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，上半年內(nèi)蒙古、江蘇和安徽的小貸公司增幅分列前三名，分別達(dá)到436家、430家、424家。貸款余額總量以江蘇省、浙江省、內(nèi)蒙古分列前三。在經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)下，小額貸款公司相較其他行業(yè)有著豐厚的利潤(rùn)率，不少做實(shí)業(yè)的企業(yè)家受到吸引而投資小貸公司。這些企業(yè)家對(duì)于行業(yè)以及客戶(hù)的了解甚至超過(guò)商業(yè)銀行，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面自有一套。盡管如此，但小貸公司的限制仍然存在，如小貸公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。而小貸公司從銀行業(yè)金融機(jī)

20、構(gòu)獲得的融入資金余額，不得超過(guò)資本凈額的50%然而，去年各地紛紛出臺(tái)了放松小額貸款公司融資比例的政策。浙江省2月出臺(tái)了浙江省小額貸款公司融資監(jiān)管暫行辦法，將其融資比例上限有50哪高到100%7月海南出臺(tái)關(guān)于深入推進(jìn)小額貸款公司改革發(fā)展的若干意見(jiàn)適度提供啊融資比例。即對(duì)于年度考評(píng)結(jié)果為優(yōu)秀或良好的小貸公司，其融資比例最高放寬至資本凈額的200%當(dāng)實(shí)業(yè)家開(kāi)始轉(zhuǎn)型做小貸業(yè)務(wù)時(shí)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前的業(yè)務(wù)重點(diǎn)要轉(zhuǎn)向財(cái)富管理。因?yàn)槟壳靶≠J公司客戶(hù)主要為小微企業(yè)，基本都是無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)敞口較高。而且個(gè)人貸款的不良率一直低于小微企業(yè)貸款。對(duì)此，我們要關(guān)注小貸公司的無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保業(yè)務(wù)，降低不良貸款率，減少壞賬

21、呆賬，重點(diǎn)關(guān)注小額貸款公司高收益的背后的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。3.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控深圳市小貸公司的年化利息超過(guò)50%而不良資產(chǎn)率卻很低。深圳市金融辦發(fā)布的“2011年15月份深圳金融運(yùn)行情況”顯示，32家小額貸款機(jī)構(gòu)自開(kāi)業(yè)以來(lái)，為社會(huì)解決206.69億元的融資需求，本年度新增貸款63.10億元，貸款余額40.51億元，不良資產(chǎn)余額僅僅為1.34億元。另外，違約的小貸客戶(hù)以低收入的工薪階層為主，小企業(yè)很少違約。以此來(lái)看，小貸公司的小企業(yè)貸款高利息、低壞賬，利潤(rùn)相當(dāng)高。以此看來(lái)，小微貸的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。深圳高新投的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，小企業(yè)的劣勢(shì)也是一種優(yōu)勢(shì)：經(jīng)營(yíng)決策快，成本及綜合風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，同時(shí)對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)敏銳，行動(dòng)靈活。并

22、且，中小企業(yè)中私人家族經(jīng)營(yíng)者較多，內(nèi)部命令一元化，執(zhí)行力強(qiáng)，能快速協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部的所有資源，使之效率、效益最大化?！靶∥①J款其實(shí)是最安全的。”一達(dá)通總經(jīng)理魏強(qiáng)語(yǔ)出驚人，“小微貸款金額都很小，不會(huì)面臨道德風(fēng)險(xiǎn)，只要客戶(hù)企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)就沒(méi)啥問(wèn)題。小貸公司的壞賬率低并不是他們手段有多高明，他們只是簡(jiǎn)單地到現(xiàn)場(chǎng)看下企業(yè)是否在運(yùn)作、近期水電費(fèi)等是否正常繳納、近期是否有訂單，一個(gè)普通人都可以判斷?！逼平庑∥⑵髽I(yè)融資難的問(wèn)題，需要銀行發(fā)揮重要作用，而銀行一方面需要從組織架構(gòu)、考核機(jī)制、信貸管理、審批、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等方面進(jìn)行內(nèi)部改革，另一方面也需要與第三方機(jī)構(gòu)合作，借助第三方力量。以一達(dá)通公司為例，其能保持零壞賬，是

23、因?yàn)槠渫ㄟ^(guò)自己的電子平臺(tái)，為客戶(hù)提供報(bào)關(guān)、商檢、物流、出口退稅等服務(wù)，掌握了客戶(hù)真實(shí)的貿(mào)易情況，也掌握著客戶(hù)的貿(mào)易進(jìn)程，從而從根本上控制住了風(fēng)險(xiǎn)。另外，一達(dá)通的專(zhuān)業(yè)服務(wù)幫助客戶(hù)減輕了報(bào)關(guān)、物流等方面的人力和物力成本，還大大提高了效率，使得客戶(hù)有更多的利潤(rùn)作為還款來(lái)源?！拔覀兣c一達(dá)通的合作非常順暢?！敝行猩钲诜中兄行∑髽I(yè)部總經(jīng)理程琪表示。據(jù)悉，為了加強(qiáng)合作，中行專(zhuān)門(mén)在一達(dá)通公司內(nèi)設(shè)立了一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行辦公，并與一達(dá)通簽署了排他性的長(zhǎng)期合作協(xié)議?！巴ㄟ^(guò)服務(wù)的4000多家客戶(hù)，一達(dá)通對(duì)于企業(yè)的發(fā)展與融資難深有體會(huì)，并希望一達(dá)通與中國(guó)銀行銀企聯(lián)手的創(chuàng)新融資產(chǎn)品服務(wù)能對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資難起到一定的借鑒作用。

24、”魏強(qiáng)透露，目前已經(jīng)有多家銀行主動(dòng)向一達(dá)通表達(dá)了合作意愿，“一達(dá)通所提供的貿(mào)易融資是小企業(yè)最重要的、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資支持，而真實(shí)的貿(mào)易背景和一達(dá)通對(duì)交易信息的掌握則保證了風(fēng)險(xiǎn)的可控性，這是銀行所需要的?！鄙钲诙紩?huì)研究院院長(zhǎng)高海燕指出，迫于越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，銀行近年來(lái)已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)與商會(huì)、協(xié)會(huì)、物流等機(jī)構(gòu)組織合作，搶食小企業(yè)市場(chǎng)。解決小企業(yè)融資難，需要銀企協(xié)作、創(chuàng)新。4.存在的問(wèn)題小額貸款公司人士反映，最讓他們苦惱的是，以企業(yè)身份從事金融活動(dòng)，不納入央行結(jié)算系統(tǒng)所面臨的種種瓶頸。央行、銀監(jiān)會(huì)關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)中規(guī)定，小貸公司可以向不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金，且融入資金的

25、余額不得超過(guò)資本凈額的50%但在實(shí)際操作中，上述規(guī)定會(huì)遇到兩個(gè)問(wèn)題。首先，這部分從銀行融入的資金如何定性，以及由此產(chǎn)生的利率問(wèn)題。由于小貸公司是企業(yè)，從銀行融入的資金，在銀行看來(lái)是對(duì)小貸公司的“貸款”，但在小貸公司看來(lái)是“拆入資金”。一個(gè)要按照央行的基準(zhǔn)利率，一個(gè)要按照同業(yè)拆借利率，這二者的矛盾如何解決。同時(shí)，小貸公司在銀行的存款目前按照企業(yè)存款利率獲得利息。但小貸公司從業(yè)人員認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)采取同業(yè)存款利率。其次，小貸公司融入資金的頭寸調(diào)度也遇到難題。假如某小貸公司注冊(cè)資金1億元，從銀行融入5000萬(wàn)。因小貸公司的貸款是逐筆發(fā)放的，如果銀行的5000萬(wàn)融入資金到了還款期限，但小貸公司放出的5000

26、萬(wàn)貸款不可能在同一時(shí)間全部收回，小貸公司必須要到另一家銀行拆借資金才能歸還已到期的5000萬(wàn)。這樣一來(lái)勢(shì)必在某一時(shí)點(diǎn)突破“融入資金余額不得超過(guò)資本凈額的50%這一規(guī)定。目前小額貸款公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)小貸公司）在銀行開(kāi)設(shè)賬戶(hù)屬于企業(yè)賬戶(hù)，企業(yè)賬戶(hù)在開(kāi)設(shè)前三天資金只準(zhǔn)進(jìn)，不準(zhǔn)出，這也給小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)造成一定問(wèn)題。小貸公司借出的是貨幣，收入的是利息。如果對(duì)每筆借款和利息開(kāi)具收據(jù)或發(fā)票，即便采取銀行委托放款、收款方式，一筆利息沒(méi)問(wèn)題，等利息有上百筆以后，問(wèn)題就很復(fù)雜了。小貸公司目前遇到的另一個(gè)棘手問(wèn)題是抵押物在辦理抵押手續(xù)時(shí)遇到的行業(yè)瓶頸問(wèn)題。例如，上海房產(chǎn)交易中心拒絕為抵押給小貸公司的房產(chǎn)辦理抵押手續(xù)。上海柏年律師事務(wù)所的陳岱松律師呼吁，房產(chǎn)交易中心對(duì)房產(chǎn)抵押物、車(chē)管所對(duì)車(chē)輛抵押手續(xù)、工商