貨幣金融學教的學課件作者蔣先玲課后習題答案(共51頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上貨幣金融學課后習題參考答案第 一 章貨 幣 與 貨 幣 制 度1 解 釋 下 列 概 念 ： 狹 義 貨 幣 、 廣 義 貨 幣 、 準 貨 幣 、 實 物 貨 幣 、 格 雷 欣 法 則 。答 ： （ 1 ） 狹 義 貨 幣 ， 通 常 由 現(xiàn) 金 和 活 期 存 款 組 成 。 這 里 的 現(xiàn) 金 是 指 流 通 中 的 通 貨 。 活 期 存 款 ， 在 國 外 是 指 全 部 的 活 期 存 款 ，在 我 國 只 包 括 支 票 類 和 信 用 類 活 期 存 款 。狹 義 貨 幣 是 現(xiàn) 實 購 買 力 的 代 表 ， 是 各 國 貨 幣 政 策 調(diào) 控 的

2、 主 要 對 象 。（ 2 ） 廣 義 貨 幣 ， 通 常 由 現(xiàn) 金 、 活 期 存 款 、 儲 蓄 存 款 、 定 期 存 款 及 某 些 短 期 流 動 性 金 融 資 產(chǎn) 組 成 。這 里 的 短 期 流 動 性 金 融 資 產(chǎn) 是 指 那 些 人 們 接 受 程 度 較 高 的 可 在 一 定 程 度 上 執(zhí) 行 貨 幣 某 些 職 能 的 信 用 工 具 ， 如 商 業(yè) 票 據(jù) 、 可 轉(zhuǎn) 讓 存 單 、 國 庫 券 、 金 融 債 券 、 保 險 單 、 契 約 等 。 廣 義 貨 幣 擴 大 了 貨 幣 的 范 圍 ，包 括 了 一 切 可 能 成 為 現(xiàn) 實 購 買 力 的

3、貨 幣 形 式 。對 于 研 究 貨 幣 流 通 整 體 狀 況 和 對 未 來 貨 幣 流 通 的 預 測 都 有 獨 特 作 用 。（ 3 ）準 貨 幣 ， 也 稱 亞 貨 幣 。 一 般 將 廣 義 貨 幣 口 徑 中 除 狹 義 貨 幣 以 外 的 部 分 稱 為 準 貨 幣 或 亞 貨 幣 。 包 括 活 期 存 款 、 儲 蓄 存 款 、 定 期 存 款 及 某 些 短 期 流 動 性 金 融 資 產(chǎn) 組 成 。 這 里 的 短 期 流 動 性 金 融 資 產(chǎn) 是 指 那 些 人 們 接 受 程 度 較 高 的 可 在 一 定 程 度 上 執(zhí) 行 貨 幣 某 些 職 能 的 信 用

4、 工 具 ，如 商 業(yè) 票 據(jù) 、 可 轉(zhuǎn) 讓 存 單 、 國 庫 券 、 金 融 債 券 、 保 險 單 、 契 約 等 。 準 貨 幣 本 身 雖 非 真 正 的 貨 幣 ， 但 由 于 它 們 在 經(jīng) 過 一 定 的 手 續(xù) 后 ，能 比 較 容 易 地 轉(zhuǎn) 化 為 現(xiàn) 實 的 購 買 力 ，加 大 流 通 中 的 貨 幣 供 應 量 。 所 以 ， 也 稱 為 近 似 貨 幣 。（ 4 ） 實 物 貨 幣 ， 是 指 以 自 然 界 存 在 的 某 種 物 品 或 人 們 生 產(chǎn) 出 來 的 某 種 物 品 來 充 當 的 貨 幣 。最 初 的 實 物 貨 幣 形 式 五 花 八 門

5、， 各 地 、 各 國 和 各 個 時 期 各 不 相 同 。 例 如 ， 在 中 國 歷 史 上 ， 充 當經(jīng)過 實 物 貨 幣 的 物 品 種 類 就 有 ： 龜 殼 、 海 貝 、 布 匹 、 農(nóng) 具 、 耕 牛 等 。 實 物 貨 幣 的 缺 點 在 于 ： 不 易濟學分 割 和 保 存 、 不 便 攜 帶 ， 而 且 價 值 不 穩(wěn) 定 ， 很 難 滿 足 商 品 交 換 的 需 要 。 所 以 ， 它 不 是 理 想 的 貨系列幣 形 式 ， 隨 后 被 金 屬 貨 幣 所 取 代 。（ 5 ）格 雷 欣 法 則 ，是 指 兩 種 實 際 價 值 不 同 而 法 定 價 值 相 同

6、 的 貨 幣 同 時 流 通 時 ，實 際 價 值 高專心-專注-專業(yè)2 貨 幣 金 融 學 課 后 習 題 參 考 答 案于 法 定 價 值 的 貨 幣 （ 良 幣 ） 被 收 藏 熔 化 退 出 流 通 ， 實 際 價 值 低 于 法 定 價 值 的 貨 幣 （ 劣 幣 ） 則 充 斥 市 場 的 現(xiàn) 象 ?！傲?幣 驅(qū) 逐 良 幣 ”的 根 本 原 因 在 于 金 銀 復 本 位 與 貨 幣 作 為 一 般 等 價 物 的 排 他 性 、 獨 占 性 的 矛 盾 。2 如 何 理 解 貨 幣 的 定 義 ？ 它 與 日 常 生 活 中 的 通 貨 、 財 富 和 收 入 概 念 有 何

7、不 同 ？答 ：（ 1 ） 貨 幣 是 日 常 生 活 中 人 們 經(jīng) 常 使 用 的 一 個 詞 ， 它 的 含 義 豐 富 ， 在 不 同 的 場 合 有 不 同 的 意 義 。大 多 數(shù) 經(jīng) 濟 學 家 是 根 據(jù) 貨 幣 功 能 認 為 ，貨 幣 是 指 在 購 買 商 品 和 勞 務 或 清 償 債 務 時 被 普 遍 接 受 的 任 何 物 體 。 通 貨 （ 鈔 票 和 硬 幣 ） 是 貨 幣 ； 支 票 賬 戶 存 款 也 被 看 成 是 貨 幣 ； 旅 行 支 票 或 儲 蓄 存 款 等 信 用 工 具 也 可 發(fā) 揮 貨 幣 的 功 能 。因 此 ，貨 幣 定 義 包 含

8、了 一 系 列 東 西 ，而 不 是 某 一 樣 東 西 。那 么 一 個 物 體 怎 樣 才 能 被 稱 為 貨 幣 呢 ？ 一 般 而 言 ，物 體 必 須 具 備 以 下 特 征 才 能 被 人 們 普 遍 接 受 從 而 充 當 貨 幣 ： 價 值 穩(wěn) 定 性 。任 何 物 體 要 充 當 貨 幣 ，其 本 身 的 價 值 必 須 是 相 對 穩(wěn) 定 的 。歷 史 上 曾 經(jīng) 以 牛 、 羊 等 牲 畜 作 為 貨 幣 來 使 用 ， 由 于 其 價 值 不 穩(wěn) 定 ， 必 然 在 后 來 失 去 了 充 當 貨 幣 的 資 格 。 普 遍 接 受 性 。貨 幣 可 用 做 交 易 媒

9、 介 、價 值 儲 藏 和 延 期 支 付 手 段 等 ，滿 足 人 們 的 多 種 需 要 ， 為 人 們 普 遍 接 受 ， 這 正 是 貨 幣 的 典 型 特 征 。 可 分 割 性 。 隨 著 商 品 交 換 規(guī) 模 的 發(fā) 展 ， 要 求 充 當 貨 幣 的 物 體 必 須 是 均 質(zhì) 、 易 于 分 割 成 標 準 化 的 等 份 ， 以 實 現(xiàn) 不 同 規(guī) 模 的 商 品 交 換 。 易 于 辨 認 與 攜 帶 。商 品 交 換 范 圍 的 拓 展 和 商 品 經(jīng) 濟 的 復 雜 性 使 得 貨 幣 的 流 動 性 和 防 偽 性 日 漸 重 要 ； 那 些 笨 重 、 易 仿

10、制 的 貨 幣 材 料 將 逐 步 讓 位 于 輕 便 易 攜 、 易 辨 真 偽 的 材 料 。 供 給 富 有 彈 性 。一 種 優(yōu) 良 的 貨 幣 ，其 貨 幣 材 料 的 供 應 必 須 富 有 彈 性 ，以 隨 時 滿 足 商 品 生 產(chǎn) 和 交 換 增 減 的 需 要 。金 銀 貨 幣 之 所 以 先 后 退 出 歷 史 舞 臺 ，主 要 原 因 就 是 供 給 缺 乏 彈 性 ， 不 能 適 應 經(jīng) 濟 發(fā) 展 的 需 要 。（ 2 ） 貨 幣 與 通 貨 的 區(qū) 別 。 通 貨 只 是 貨 幣 的 一 個 組 成 部 分 ， 經(jīng) 濟 學 家 所 說 的 貨 幣 ， 除 了 通

11、貨 以 外 ， 主 要 是 指 以 支 票 、 本 票 、 匯 票 形 式 表 現(xiàn) 的 對 于 貨 物 、 勞 務 等 所 具 有 的 權(quán) 力 。（ 3 ） 貨 幣 與 財 富 的 區(qū) 別 。 貨 幣 是 社 會 財 富 的 組 成 部 分 ， 財 富 除 了 貨 幣 資 產(chǎn) 以 外 ， 還 有 更 多 的 非 貨 幣 性 金 融 資 產(chǎn) 以 及 實 物 資 產(chǎn) 等 。（ 4 ） 貨 幣 與 收 入 。 首 先 ， 在 商 品 經(jīng) 濟 時 代 ， 人 們 的 收 入 大 多 表 現(xiàn) 為 貨 幣 。 其 次 ， 收 入 是 貨 幣 的 流 量 概 念 ， 是 指 某 一 時 期 內(nèi) 的 貨 幣

12、量 ， 如 一 個 月 、 一 年 ； 而 貨 幣 是 一 個 存 量 概 念 ， 是 指 某一 時 點 的 貨 幣 余 額 ， 如 第 一 季 度 末 的 貨 幣 余 額 。經(jīng)3 劃 分 貨 幣 層 次 的 依 據(jù) 是 什 么 ？ 貨 幣 可 以 劃 分 為 幾 個 層 次 ？濟學答 ： （ 1 ） 貨 幣 的 層 次 劃 分 ， 是 指 按 不 同 的 統(tǒng) 計 口 徑 對 現(xiàn) 實 流 通 中 各 種 信 用 貨 幣 形 式 劃 分系列為 不 同 的 層 次 。貨 幣 層 次 劃 分 的 目 的 是 在 貨 幣 流 通 總 量 既 定 的 前 提 下 ，按 照 不 同 類 型 的 貨 幣 流

13、動 性 劃 分 各 個 層 次 ， 以 此 作 為 中 央 銀 行 調(diào) 節(jié) 貨 幣 流 量 結(jié) 構(gòu) 的 依 據(jù) 。（ 2 ）迄 今 為 止 ，關 于 貨 幣 供 應 量 的 層 次 劃 分 并 無 定 論 ， 但 根 據(jù) 資 產(chǎn) 的 流 動 性 來 劃 分 貨 幣 供應 量 層 次 ， 已 為 大 多 數(shù) 國 家 政 府 所 接 受 。 所 謂 金 融 資 產(chǎn) 的 流 動 性 ， 也 稱 做 “貨 幣 性 ”， 它 是 指 一 種 金 融 資 產(chǎn) 轉(zhuǎn) 換 成 現(xiàn) 實 購 買 力（ 現(xiàn) 金 ）的 便 利 程 度 和 買 賣 時 的 交 易 成 本 。根 據(jù) 資 產(chǎn) 流 動 性 不 同 ， 貨 幣

14、 供 應 量 分 為 以 下 層 次 ： M 1 =C +D ， M 2 =M 1 +S +T ， M 3 =M 2 +D n ， M 4 =M 3 +L 。 各 國 政 府 對 貨 幣 供 應 量 的 監(jiān) 控 重 點 主 要 是 M 1 和 M 2 兩 個 層 次 。（ 3 ）比 如 現(xiàn) 金 和 活 期 存 款 ， 可 以 直 接 作 為 流 通 手 段 和 支 付 手 段 使 用 ， 直 接 引 起 市 場 商 品 供 求 變 化 ， 因 而 具 有 完 全 的 流 動 性 。 這 就 是 狹 義 的 貨 幣 供 應 量 M 1 ， 即 ： M 1 =通 貨 M 0 +銀 行 體 系 的

15、活 期 存 款 。（ 4 ）定 期 存 款 和 儲 蓄 存 款 的 流 動 性 較 低 ， 它 也 會 形 成 一 定 的 購 買 力 ， 但 需 要 轉(zhuǎn) 化 為 現(xiàn) 金 才 能 變 為 現(xiàn) 實 的 購 買 手 段 ，提 前 支 取 則 要 承 受 一 定 程 度 的 損 失 ， 所 以 其 流 通 次 數(shù) 較 少 ，對 市 場 的 影 響 不 如 現(xiàn) 金 。因 此 ，商 業(yè) 銀 行 體 系 中 的 儲 蓄 存 款 和 定 期 存 款 也 是 貨 幣 ，也 應 計 算 在 貨 幣 供 應 范 圍 內(nèi) ， 從 而 得 出 廣 義 的 貨 幣 M 2 ， 即 ： M 2 = M 1 +商 業(yè) 銀

16、行 的 定 期 存 款 和 儲 蓄 存 款 。（ 5 ）非 銀 行 性 金 融 機 構(gòu) 不 能 接 受 活 期 存 款 ，但 能 接 受 儲 蓄 存 款 和 定 期 存 款 ， 這 些 金 融 機 構(gòu) 的 存 款 與 商 業(yè) 銀 行 的 定 期 存 款 即 儲 蓄 存 款 沒 有 本 質(zhì) 區(qū) 別 ，都 具 有 較 高 的 貨 幣 性 ，貨 幣 供 應 量 因 此 應 擴 大 為 M 3 ， 即 ： M 3 = M 2 +其 他 金 融 機 構(gòu) 的 儲 蓄 存 款 和 定 期 存 款 。（ 6 ） 國 庫 券 、 人 壽 保 險 公 司 保 單 、 承 兌 票 據(jù) 等 在 金 融 市 場 上 貼

17、 現(xiàn) 和 變 現(xiàn) 的 機 會 很 多 ， 都 具 有 相 當 程 度 的 流 動 性 ， 與 M 3 只 有 程 度 的 區(qū) 別 ， 而 沒 有 本 質(zhì) 的 不 同 ， 因 此 也 應 納 入 貨 幣 供 應 量 中 ， 由 此 得 到 M 4 ， 即 ： M 4 = M 3 +其 他 短 期 流 動 資 產(chǎn) 。4 簡 述 貨 幣 的 基 本 職 能 及 特 點 。答 ： 貨 幣 的 職 能 ， 是 貨 幣 在 經(jīng) 濟 生 活 中 所 起 的 作 用 ， 它 是 貨 幣 本 質(zhì) 的 體 現(xiàn) 。 貨 幣 的 主 要 職 能 包 括 價 值 尺 度 、 流 通 手 段 、 支 付 手 段 和 儲

18、藏 手 段 。 其 中 ， 價 值 尺 度 和 流 通 手 段 是 貨 幣 的 基 本 職 能 。 另 外 兩 種 職 能 則 是 在 兩 者 的 基 礎 上 形 成 的 派 生 職 能 。 貨 幣 在 充 當 各 項 職 能 時 ， 都 是 一 般 等 價 物 。（ 1 ）價 值 尺 度 職 能 。 貨 幣 的 第 一 個 職 能 是 充 當 價 值 尺 度 ，即 貨 幣 作 為 測 量 商 品 和 勞 務 價 值 的 工 具 。人 們 用 貨 幣 測 量 商 品 和 勞 務 的 價 值 ，就 如 同 人 們 用 秤 來 度 量 重 量 、 用 尺 子 來 測 量 距 離 一 樣 。 由 于

19、 貨 幣 的 價 值 尺 度 功 能 ， 使 得 人 們 可 以 將 不 同 形 式 的 商 品 先 轉(zhuǎn) 化 為 貨 幣 的 價 格 形 式 ， 然 后 再 與 其 他 商 品 進 行 交 換 。當 貨 幣 執(zhí) 行 價 值 尺 度 這 一 職 能 時 ，貨 幣 只 需 要 以 想 象 中 的 或 是 觀 念 上 的 形 式 存 在 就 可 以 了 。（ 2 ） 流 通 手 段 職 能 。 又 稱 交 易 媒 介 職 能 ， 是 貨 幣 價 值 尺 度 職 能 的 發(fā) 展 ， 是 指 貨 幣 以 通 貨 或支 票 的 形 式 充 當 交 易 的 媒 介 用 來 對 商 品 和 勞 務 的 支 付

20、 。貨 幣 的 產(chǎn) 生 ，使 得 商 品 之 間 的 交 換 由 直接 的 物 物 交 換 變 成 了 以 貨 幣 為 媒 介 的 商 品 交 換 。 貨 幣 執(zhí) 行 流 通 手 段 職 能 需 要 是 現(xiàn) 實 的 貨 幣 。經(jīng)5 簡 述 貨 幣 形 式 的 演 變 過 程 。濟學系答 ：歷 史 上 許 多 東 西 都 充 當 過 貨 幣 ，不 同 的 經(jīng) 濟 交 易 或 不 同 的 歷 史 時 期 使 用 過 不 同 的 支 付列手 段 。 根 據(jù) 充 當 貨 幣 材 料 的 不 同 ， 貨 幣 形 式 的 演 化 順 序 為 ： 實 物 貨 幣 、 金 屬 貨 幣 、 紙 幣 、 支 票4

21、 貨 幣 金 融 學 課 后 習 題 參 考 答 案及 電 子 貨 幣 。（ 1 ）實 物 貨 幣 ，是 指 以 自 然 界 存 在 的 某 種 物 品 或 人 們 生 產(chǎn) 出 來 的 某 種 物 品 充 當 的 貨 幣 。最 初 的 實 物 貨 幣 形 式 五 花 八 門 ， 各 地 、 各 國 和 各 個 時 期 各 不 相 同 。 例 如 ， 在 中 國 歷 史 上 ， 充 當 過 實 物 貨 幣 的 物 品 種 類 就 有 ： 龜 殼 、 海 貝 、 布 匹 、 農(nóng) 具 、 耕 牛 等 。 實 物 貨 幣 的 缺 點 在 于 ： 不 易 分 割 和 保 存 、 不 便 攜 帶 ， 而

22、且 價 值 不 穩(wěn) 定 ， 很 難 滿 足 商 品 交 換 的 需 要 。 所 以 ， 它 不 是 理 想 的 貨 幣 形 式 ， 隨 后 被 金 屬 貨 幣 所 取 代 。（ 2 ） 金 屬 貨 幣 ， 是 指 以 金 屬 為 幣 材 的 貨 幣 ， 包 括 賤 金 屬 和 貴 金 屬 。 隨 著 商 品 交 換 的 擴 大 ， 金 屬 貨 幣 逐 漸 以 貴 金 屬 為 主 。 如 黃 金 和 白 銀 。 貴 金 屬 的 自 然 屬 性 具 有 質(zhì) 地 均 勻 、 便 于 分 割 、 便 于 攜 帶 、不 易 損 壞 、體 積 小 價 值 大 等 特 征 ，能 滿 足 人 們 對 貨 幣

23、材 料 的 客 觀 要 求 ，適 合 充 當 貨 幣 。（ 3 ）紙 幣 ，是 指 以 紙 質(zhì) 作 為 貨 幣 材 料 的 貨 幣 。歷 史 上 的 紙 質(zhì) 貨 幣 主 要 是 商 人 或 國 家 用 紙 印 制 的 貨 幣 。最 初 的 紙 幣 是 可 兌 現(xiàn) 紙 幣 ，即 持 有 人 可 隨 時 向 發(fā) 行 銀 行 或 政 府 兌 換 成 鑄 幣 或 金 銀 條 塊 ， 其 效 力 與 金 屬 貨 幣 完 全 相 同 ， 且 具 有 攜 帶 便 利 、 避 免 磨 損 、 節(jié) 省 金 銀 等 優(yōu) 點 。 后 來 ， 紙 幣 就 打 上 了 國 家 的 烙 印 ，演 變 成 國 家 發(fā) 行

24、的 強 制 流 通 的 價 值 符 號 ，也 就 是 信 用 貨 幣 。 現(xiàn) 在 的 紙 幣 一 般 為 不 兌 現(xiàn) 紙 幣 ， 由 法 律 賦 予 其 法 償 性 的 地 位 而 成 為 一 國 的 本 位 貨 幣 ， 無 兌 換 實 質(zhì) 貨 幣 的 義 務 。（ 4 ） 支 票 貨 幣 ， 即 存 款 貨 幣 ， 是 指 可 以 簽 發(fā) 支 票 的 活 期 存 款 。 而 所 謂 支 票 ， 是 指 銀 行 存 款 客 戶 向 銀 行 簽 發(fā) 的 無 條 件 付 款 命 令 書 。 由 于 活 期 存 款 可 以 隨 時 開 出 支 票 在 市 場 上 轉(zhuǎn) 移 或 流 通 ， 充 當 交

25、易 媒 介 或 支 付 工 具 ，因 而 扮 演 貨 幣 的 角 色 。在 當 代 各 國 和 國 際 性 金 融 組 織 的 貨 幣 層 次 劃 分 中 ， 存 款 貨 幣 和 現(xiàn) 金 合 稱 為 “狹 義 貨 幣 ”。（ 5 ） 電 子 貨 幣 。 電 子 貨 幣 是 利 用 電 子 計 算 機 系 統(tǒng) 儲 存 和 處 理 的 電 子 存 款 或 信 用 支 付 工 具 ， 亦 稱 “數(shù) 據(jù) 貨 幣 ”。 電 子 貨 幣 的 出 現(xiàn) ， 是 現(xiàn) 代 商 品 經(jīng) 濟 高 度 發(fā) 達 和 銀 行 轉(zhuǎn) 賬 結(jié) 算 技 術 不 斷 進 步 的 產(chǎn) 物 。 如 借 記 卡 、 儲 值 卡 、 電 子

26、 錢 包 和 電 子 支 票 等 。6 解 釋 “劣 幣 驅(qū) 逐 良 幣 ”現(xiàn) 象 。答 ：（ 1 ）“劣 幣 驅(qū) 逐 良 幣 ”現(xiàn) 象 ， 是 雙 本 位 制 下 產(chǎn) 生 的 一 種 貨 幣 排 斥 另 一 種 貨 幣 的 現(xiàn) 象 。 所 謂 雙 本 位 制 ，是 指 金 銀 兩 種 貨 幣 按 法 定 比 例 流 通 的 一 種 復 本 位 貨 幣 制 度 。國 家 為 金 幣 銀 幣 規(guī) 定 了 固 定 的 兌 換 比 率 ， 由 于 官 方 的 金 銀 比 價 較 之 市 場 自 發(fā) 金 銀 比 價 缺 乏 彈 性 ， 可 能 造 成 “劣 幣 驅(qū) 逐 良 幣 ”現(xiàn) 象 。（ 2 ）即

27、 當 金 銀 的 實 際 價 值 與 法 定 比 例 相 背 離 時 ，實 際 價 值 高 于 名 義 價 值 的 貨 幣（ 即 “良 幣 ”）被 收 藏 、 熔 化 而 退 出 流 通 ， 實 際 價 值 低 于 名 義 價 值 的 貨 幣 （ 即 “劣 幣 ”） 則 充 斥 市 場 。 結(jié) 果 ， 銀賤 則 銀 幣 充 斥 市 場 ， 金 賤 則 金 幣 充 斥 市 場 。 比 如 金 幣 和 銀 幣 的 法 定 比 價 為 1 1 5 ， 而 金 與 銀 的經(jīng)濟市 場 比 價 由 于 銀 的 開 采 成 本 下 降 ， 使 得 其 比 價 為 1 1 7 ， 此 時 金 幣 為 良 幣

28、， 銀 幣 為 劣 幣 ， 人 們學系就 會 將 銀 幣 兌 換 為 金 幣 ， 將 金 幣 貯 藏 ， 最 后 使 銀 幣 充 斥 流 通 ， 而 金 幣 則 被 排 斥 出 流 通 領 域 。 如列果 相 反 即 銀 的 價 格 上 升 而 金 的 價 格 降 低 ， 人 們 就 會 將 手 中 的 金 幣 兌 換 為 銀 幣 ，將 其 貯 藏 、 流 通中 就 會 充 斥 金 幣 。 最 終 的 結(jié) 果 在 流 通 中 仍 然 只 有 一 種 貨 幣 真 正 在 執(zhí) 行 貨 幣 的 職 能 。（ 3 ） “劣 幣 驅(qū) 逐 良 幣 ”現(xiàn) 象 表 明 了 貨 幣 的 排 他 性 特 征 。第

29、 二 章信 用 與 信 用 工 具1 解 釋 下 列 概 念 ： 信 用 、 商 業(yè) 信 用 、 銀 行 信 用 、 支 票 、 融 通 票 據(jù) 、 股 票 、 債 券 。答 ：（ 1 ） 信 用 ， 是 以 償 還 和 付 息 為 條 件 的 借 貸 行 為 ， 它 反 映 了 一 種 債 權(quán) 債 務 關 系 ， 是 價 值 運 動 的 特 殊 形 式 ， 在 信 用 活 動 中 ， 只 有 有 價 物 使 用 權(quán) 的 讓 渡 ， 沒 有 改 變 所 有 權(quán) 。 信 用 經(jīng) 歷 了 高 利 貸 信 用 、 資 本 主 義 信 用 和 社 會 主 義 信 用 三 個 階 段 。 目 前 的 主

30、 要 形 式 有 商 業(yè) 信 用 、 銀 行 信 用 、 國 家 信 用 、 消 費 信 用 、 租 賃 信 用 和 股 份 信 用 等 。（ 2 ）商 業(yè) 信 用 ，指 企 業(yè) 之 間 提 供 的 與 商 品 交 易 聯(lián) 系 的 一 種 信 用 形 式 。 主 要 形 式 有 賒 銷 和 預 付 。 它 既 反 映 了 買 賣 關 系 ， 又 反 映 了 債 權(quán) 債 務 關 系 。 商 業(yè) 信 用 是 信 用 制 度 的 基 礎 ， 在 調(diào) 節(jié) 資 金 余 缺 的 同 時 ， 也 促 進 了 商 品 交 換 的 發(fā) 展 ， 從 而 促 進 經(jīng) 濟 發(fā) 展 。 但 其 在 方 向 上 是 嚴

31、格 單 向 的 ， 且 受 到 規(guī) 模 的 限 制 ， 因 而 其 發(fā) 展 需 要 引 導 和 規(guī) 范 。（ 3 ）銀 行 信 用 ，是 指 銀 行 及 其 他 金 融 機 構(gòu) 以 貨 幣 形 態(tài) 提 供 的 一 種 信 用 形 式 ， 它 是 在 商 業(yè) 信 用 基 礎 上 發(fā) 展 起 來 的 一 種 間 接 信 用 。銀 行 信 用 無 論 在 方 向 上 ， 還 是 規(guī) 模 上 都 具 有 優(yōu) 勢 ，具 有 廣 泛 性 、 間 接 性 和 綜 合 性 的 特 點 ， 因 而 成 為 現(xiàn) 代 社 會 信 用 的 主 要 形 式 。（ 4 ）支 票 ，是 銀 行 存 款 客 戶 作 為 出

32、票 人 簽 發(fā) 的 ， 委 托 辦 理 支 票 存 款 業(yè) 務 的 銀 行 或 者 其 他 金 融 機 構(gòu) 在 見 票 時 無 條 件 支 付 確 定 的 金 額 給 收 款 人 或 持 票 人 的 票 據(jù) 。（ 5 ） 融 通 票 據(jù) ， 是 一 種 新 型 的 票 據(jù) ， 通 常 稱 為 商 業(yè) 票 據(jù) ， 或 金 融 票 據(jù) ， 是 指 由 資 信 好 的 大 企 業(yè) 或 金 融 公 司 等 機 構(gòu) 以 融 資 為 目 的 而 開 出 的 無 擔 保 的 短 期 期 票 。融 通 票 據(jù) 的 簽 發(fā) 不 需 要 有 真 實 商 業(yè) 交 易 發(fā) 生 ， 它 僅 僅 是 為 籌 資 目 的

33、而 直 接 簽 發(fā) 的 一 種 特 殊 票 據(jù) 。（ 6 ） 股 票 ， 指 股 份 公 司 發(fā) 給 股 東 作 為 入 股 憑 證 ， 并 借 以 取 得 股 息 收 益 的 一 種 有 價 證 券 。 股 票 分 為 普 通 股 和 優(yōu) 先 股 兩 種 ，二 者 的 剩 余 索 取 權(quán) 和 經(jīng) 營 控 制 權(quán) 不 同 。優(yōu) 先 股 的 優(yōu) 先 權(quán) 在 于 其 股 東 先 于 普 通 股 股 東 領 取 固 定 股 息 ， 在 公 司 破 產(chǎn) 時 ，優(yōu) 先 從 公 司 剩 余 財 產(chǎn) 中 受 償 。但 優(yōu) 先 股 一 般 無 表 決 權(quán) 。（ 7 ） 債 券 ， 是 一 種 有 價 證 券

34、， 是 社 會 各 類 經(jīng) 濟 主 體 如 政 府 、 企 業(yè) 等 為 籌 措 資 金 而 發(fā) 行 的 承 諾 按 約 定 的 利 率 和 日 期 支 付 利 息 并 到 期 償 還 本 金 的 債 務 憑 證 。 其 基 本 要 素 有 票 面 價 值 、 價 格 、 償 還 期 限 和 利 率 。 按 照 發(fā) 行 主 體 的 不 同 ， 債 券 可 以 分 為 政 府 債 券 、 公 司 債 券 和 金 融 債 券 三 種 。 債 券 反 映 了 發(fā) 行 者 和 投 資 者 之 間 的 債 權(quán) 債 務 關 系 ， 而 且 是 這 一 關 系 的 法 律 憑 證 。2 比 較 商 業(yè) 信 用

35、 與 銀 行 信 用 的 特 點 及 二 者 的 關 系 。經(jīng)答 ： （ 1 ） 商 業(yè) 信 用 ， 指 企 業(yè) 之 間 提 供 的 與 商 品 交 易 聯(lián) 系 的 一 種 信 用 形 式 。 主 要 形 式 有 賒濟學銷 和 預 付 。 它 既 反 映 了 買 賣 關 系 ， 又 反 映 了 債 權(quán) 債 務 關 系 。 銀 行 信 用 ， 是 指 銀 行 及 其 他 金 融 機系列構(gòu) 以 貨 幣 形 態(tài) 提 供 的 一 種 信 用 形 式 ，它 是 在 商 業(yè) 信 用 基 礎 上 發(fā) 展 起 來 的 一 種 間 接 信 用 。銀 行 信用 是 現(xiàn) 代 社 會 信 用 的 主 要 形 式 。6

36、 貨 幣 金 融 學 課 后 習 題 參 考 答 案（ 2 ） 商 業(yè) 信 用 的 特 點 ：第 一 ， 商 業(yè) 信 用 直 接 以 商 品 形 態(tài) 提 供 信 用 ，但 這 種 商 品 不 同 于 普 通 的 商 品 ， 而 是 處 于 產(chǎn) 業(yè) 資 本 循 環(huán) 過 程 最 后 一 個 階 段 上 的 商 品 資 本 ， 它 還 有 待 于 轉(zhuǎn) 化 為 貨 幣 資 本 。第 二 ，商 業(yè) 信 用 的 債 權(quán) 人 和 債 務 人 都 是 工 商 企 業(yè) ，商 業(yè) 信 用 是 工 商 企 業(yè) 之 間 相 互 提 供 信 用 。 第 三 ， 商 業(yè) 信 用 屬 于 直 接 信 用 ，能 及 時 解

37、決 企 業(yè) 的 資 金 困 難 ， 是 工 商 企 業(yè) 優(yōu) 先 采 用 的 信 用形 式 。第 四 ， 在 產(chǎn) 業(yè) 周 期 各 階 段 上 ， 商 業(yè) 信 用 規(guī) 模 的 變 化 與 產(chǎn) 業(yè) 資 本 的 動 態(tài) 是 相 一 致 的 。（ 3 ） 銀 行 信 用 的 特 點 ：第 一 ， 銀 行 信 用 具 有 廣 泛 的 可 接 受 性 。在 信 用 規(guī) 模 及 授 信 方 向 上 具 有 優(yōu) 勢 。 銀 行 通 過 吸 收 存 款 的 方 式 不 但 可 以 把 企 業(yè) 暫 時 閑 置 的 資 金 集 中 起 來 ，而 且 可 以 把 社 會 各 階 層 的 貨 幣 收 入 集 中 起 來

38、。 因 此 ， 銀 行 信 用 集 中 與 分 配 的 資 本 就 不 僅 僅 局 限 于 企 業(yè) 的 現(xiàn) 有 資 本 ， 而 是 超 出 了 這 個 范 圍 ，這 就 克 服 了 商 業(yè) 信 用 在 信 用 規(guī) 模 上 的 局 限 性 ；同 時 ，由 于 銀 行 信 用 借 貸 的 是 作 為 一 般 購 買 手 段 和 支 付 手 段 的 貨 幣 ，所 以 ，銀 行 信 用 可 以 通 過 貸 款 方 式 提 供 給 任 何 一 個 需 要 的 部 門 和 企 業(yè) ， 這 就 克 服 了 商 業(yè) 信 用 在 授 信 方 向 上 的 局 限 性 。第 二 ， 銀 行 信 用 是 一 種 間

39、接 信 用 。 銀 行 信 用 活 動 的 主 體 是 銀 行 和 其 他 金 融 機 構(gòu) ，但 它 們 在 信 用 活 動 中 僅 充 當 信 用 中 介 的 角 色 。銀 行 作 為 閑 置 貨 幣 資 本 的 集 中 者 也 不 是 最 終 使 用 者 ，它 必 須 通 過 貸 款 或 投 資 運 用 到 社 會 再 生 產(chǎn) 之 中 。從 這 個 意 義 上 說 ，銀 行 只 是 貨 幣 資 本 所 有 者 和 使 用 者 的 一 個 中 介 ， 起 著 聯(lián) 系 、 溝 通 或 橋 梁 的 作 用 。（ 4 ）銀 行 信 用 和 商 業(yè) 信 用 是 信 用 的 兩 種 主 要 形 式 。

40、二 者 的 關 系 表 現(xiàn) 為 ： 銀 行 信 用 是 在 商 業(yè) 信 用 廣 泛 發(fā) 展 的 基 礎 上 產(chǎn) 生 發(fā) 展 起 來 的 。 銀 行 信 用 的 出 現(xiàn) 使 商 業(yè) 信 用 得 到 進 一 步 發(fā) 展 。 銀 行 信 用 與 商 業(yè) 信 用 是 并 存 而 非 替 代 關 系 。3 簡 述 股 票 與 債 券 的 區(qū) 別 與 聯(lián) 系 。答 ：股 票 和 債 券 是 資 本 市 場 上 籌 措 中 長 期 資 金 的 主 要 信 用 工 具 ，都 是 屬 于 直 接 融 資 的 范 疇 ， 并 且 都 可 以 在 金 融 市 場 上 出 售 轉(zhuǎn) 讓 。股 票 指 股 份 公 司 發(fā)

41、 給 股 東 作 為 入 股 憑 證 ，并 借 以 取 得 股 息 收 益 的 一 種 有 價 證 券 。債 券 是 社 會 各 類 經(jīng) 濟 主 體 如 政 府 、企 業(yè) 等 為 籌 措 資 金 而 發(fā) 行 的 承 諾 按 約 定 的 利 率 和 日 期 支 付 利 息 并 到 期 償 還 本 金 的 債 務 憑 證 。股 票 和 債 券 對 持 有 者 來 說 ， 都 是 一 種 虛 擬 資 本 ， 它 們 都 是 以 資 本 所 有 權(quán) 證 書 的 形 式 存 在 ， 而 其 本 身 并 沒 有 內(nèi) 在 的 實 際 價 值 ， 兩 者 具 有 共 同 的 聯(lián) 系 。但 是 股 票 和 債

42、券 在 性 質(zhì) 、 持 有 者 的 收益 和 償 還 等 方 面 卻 在 著 嚴 格 的 區(qū) 別 ， 主 要 表 現(xiàn) 在 以 下 幾 個 方 面 。（ 1 ） 兩 者 的 性 質(zhì) 不 同 。 股 票 是 所 有 權(quán) 憑 證 ， 證 明 股 東 對 公 司 所 有 權(quán) 的 比 重 ， 股 東 也 有 參 與經(jīng)濟公 司 經(jīng) 營 管 理 的 權(quán) 力 和 機 會 。債 券 是 一 種 債 務 憑 證 ， 表 示 了 在 一 定 時 期 的 債 權(quán) 債 務 關 系 ， 持 有學系者 只 有 到 期 要 求 還 本 付 息 的 權(quán) 利 ， 而 沒 有 參 與 公 司 經(jīng) 營 管 理 的 權(quán) 利 。列（ 2

43、 ）兩 者 的 本 金 返 還 不 同 。 股 票 是 不 歸 還 本 金 的 永 久 性 有 價 證 券 ，除 非 是 公 司 破 產(chǎn) 清 理 或因 故 解 散 時 ， 按 其 實 際 資 產(chǎn) 的 價 值 ， 進 行 部 分 分 配 。 債 券 除 了 永 久 性 債 券 外 都 有 償 還 期 ， 具 有還 本 的 要 求 ， 并 要 按 規(guī) 定 支 付 利 息 。（ 3 ） 兩 者 的 收 益 水 平 不 同 。 一 般 來 說 ， 股 票 的 股 息 和 紅 利 是 不 固 定 的 （ 除 優(yōu) 先 股 外 ） ， 完 全 取 決 于 公 司 的 經(jīng) 營 狀 況 和 實 際 盈 利 水

44、平 。債 券 是 按 事 先 確 定 的 利 率 支 付 利 息 ，具 有 相 對 比 較 穩(wěn) 定 的 收 益 ， 并 且 與 公 司 經(jīng) 營 狀 況 和 公 司 的 實 際 盈 利 水 平 無 關 。（ 4 ）兩 者 所 承 擔 的 風 險 不 同 。債 券 的 風 險 主 要 是 市 場 風 險 和 信 用 風 險 ，而 股 票 的 風 險 除 了 債 券 要 承 擔 的 風 險 以 外 ，還 需 要 承 擔 公 司 的 經(jīng) 營 風 險 和 證 券 市 場 價 格 波 動 等 風 險 ，即 使 公 司 破 產(chǎn) 清 理 時 ， 也 要 先 償 還 債 券 ， 后 分 配 股 票 資 產(chǎn) 。

45、因 此 ， 股 票 的 風 險 要 比 債 券 的 風 險 大 得 多 。（ 5 ） 兩 者 支 付 償 還 的 順 序 不 同 。 在 償 還 順 序 上 ， 債 權(quán) 人 有 優(yōu) 先 取 得 公 司 財 產(chǎn) 的 權(quán) 力 ， 其 次 是 優(yōu) 先 股 股 東 ， 最 后 才 是 普 通 股 股 東 。 因 此 ， 股 東 的 排 列 次 序 在 債 權(quán) 人 之 后 。4 簡 述 消 費 信 用 的 主 要 形 式 ， 并 說 明 消 費 信 用 的 作 用 。答 ： （ 1 ） 消 費 信 用 ， 是 指 企 業(yè) 、 銀 行 和 其 他 金 融 機 構(gòu) 向 消 費 者 個 人 提 供 的 、 用

46、 于 生 活 消 費 目 的 的 信 用 。消 費 信 用 與 商 業(yè) 信 用 和 銀 行 信 用 并 無 本 質(zhì) 區(qū) 別 ，只 是 授 信 對 象 和 授 信 目 的 有 所 不 同 。 從 授 信 對 象 看 ， 消 費 信 用 的 債 務 人 是 消 費 者 ， 即 消 費 生 活 資 料 的 個 人 和 家 庭 。 從 授 信 目 的 看 ， 是 為 了 滿 足 和 擴 大 消 費 者 消 費 資 料 的 需 求 。（ 2 ） 消 費 信 用 的 主 要 形 式 有 以 下 幾 種 ： 分 期 付 款 ：它 是 指 銷 售 單 位 在 賒 銷 方 式 中 提 供 給 消 費 者 的 一

47、 種 信 用 形 式 ，多 用 于 購 買 耐 用 消 費 品 。消 費 者 在 以 分 期 付 款 方 式 購 買 商 品 時 ，按 規(guī) 定 比 例 支 付 部 分 貨 款 ，稱 第 一 次 付 現(xiàn) 額（ 或 首 付 額 ）， 就 可 以 取 得 該 消 費 品 的 使 用 權(quán) 。 然 后 按 賒 銷 合 同 分 期 等 額 支 付 其 余 貨 款 和 利 息 。 在 貨 款 付 清 之 前 ， 消 費 品 的 所 有 權(quán) 仍 屬 于 賣 方 。 消 費 信 貸 ：它 是 銀 行 和 其 他 金 融 機 構(gòu) 直 接 以 貨 幣 形 式 向 消 費 者 提 供 的 以 消 費 為 目 的 的

48、貸 款 。 比 如 ， 住 房 抵 押 貸 款 和 助 學 貸 款 就 是 典 型 的 消 費 信 貸 形 式 。 在 這 些 貸 款 中 ， 消 費 者 只 需 提 供 消 費 金 額 的 少 部 分 ， 大 部 分 通 過 銀 行 貸 款 解 決 ， 從 而 促 進 了 消 費 者 生 活 質(zhì) 量 的 提 高 。 信 用 卡 ：它 是 由 發(fā) 卡 機 構(gòu) 、銀 行 和 零 售 商 聯(lián) 合 起 來 對 消 費 者 提 供 的 一 種 延 期 付 款 的 消 費 信 用 。信 用 卡 是 由 銀 行 或 其 他 專 門 機 構(gòu) 提 供 給 消 費 者 的 賒 購 憑 證 ，它 規(guī) 定 有 一

49、定 的 使 用 限 額 和 期 限 ， 持 卡 人 可 憑 卡 在 任 何 接 受 信 用 卡 支 付 的 單 位 購 買 商 品 或 支 付 勞 務 服 務 等 。（ 3 ） 消 費 信 用 作 為 一 種 重 要 的 信 用 形 式 ， 其 積 極 作 用 體 現(xiàn) 在 以 下 方 面 ： 第 一 ， 促 進 經(jīng) 濟 增 長 。 消 費 信 用 向 目 前 不 具 備 消 費 能 力 的 人 提 供 信 用 ，使 其 消 費 意 愿 變 為 現(xiàn) 實 ，增 加 了 當 前 的 有 效 消 費 ， 擴 大 了 總 需 求 ， 從 而 刺 激 了 生 產(chǎn) ； 第 二 ， 引 導 消 費 方 向 。

50、 消 費 信 用 一 般 針 對 耐 用 消 費品 ， 這 類 商 品 價 值 較 高 ， 能 夠 一 次 性 購 買 的 人 較 少 。 而 在 消 費 信 用 的 形 式 下 ， 能 夠 創(chuàng) 造 更 多 的需 求 ， 使 消 費 者 易 于 接 受 這 類 商 品 。經(jīng)5 假 設 某 公 司 債 券 面 值 1 0 0 元 ， 票 面 利 率 為 6 % ， 5 年 到 期 。 當 前 價 格 為 1 1 5 元 。 如 果濟學張 某 購 買 了 該 債 券 并 持 有 2 年 ， 2 年 后 以 1 1 2 元 賣 出 該 債 券 。系 列（ 1 ） 計 算 即 期 收 益 率 ；8 貨

51、 幣 金 融 學 課 后 習 題 參 考 答 案（ 2 ） 計 算 實 際 收 益 率 。利 息解 ：（ 1 ） 即 期 收 益 率 =1 0 0 6 %5 . 2 % ；當 期 價 格利 息賣 價 - 買 價1 1 51 0 0 6 %1 1 2 1 1 5（ 2 ） 實 際 收 益 率 =持 有 期 限=當期 價 格1 1 523 . 9 % 。第 三 章金 融 機 構(gòu) 體 系1 理 解 下 列 名 詞 概 念 ： 金 融 機 構(gòu) 、 商 業(yè) 銀 行 、 投 資 銀 行 、 道 德 風 險 、 逆 向 選 擇 。（ 1 ）金 融 機 構(gòu) ，又 稱 金 融 中 介 ，是 指 經(jīng) 營 貨 幣

52、、信 用 業(yè) 務 ，從 事 各 種 金 融 活 動 的 組 織 機 構(gòu) 。 它 為 社 會 經(jīng) 濟 發(fā) 展 和 再 生 產(chǎn) 順 利 進 行 提 供 金 融 服 務 ，是 國 民 經(jīng) 濟 體 系 的 重 要 組 成 部 分 。在 間 接 融 資 領 域 ，與 資 金 余 缺 雙 方 進 行 金 融 交 易 的 金 融 中 介 主 要 有 商 業(yè) 銀 行 ；在 直 接 融 資 領 域 ， 為 籌 資 者 和 投 資 者 雙 方 牽 線 搭 橋 ， 提 供 策 劃 、 咨 詢 、 承 銷 和 經(jīng) 紀 服 務 的 金 融 中 介 主 要 有 投 資 銀 行 、 證 券 公 司 等 。（ 2 ） 商 業(yè)

53、 銀 行 ， 又 稱 存 款 貨 幣 銀 行 ， 是 指 主 要 通 過 吸 收 活 期 存 款 、 儲 蓄 存 款 和 定 期 存 款 來 籌 措 資 金 ，并 將 其 用 于 發(fā) 放 工 商 業(yè) 貸 款 、 消 費 貸 款 、 抵 押 貸 款 及 購 買 政 府 債 券 等 業(yè) 務 的 銀 行 機 構(gòu) 。 與 其 他 金 融 機 構(gòu) 相 比 ， 其 明 顯 的 特 點 是 能 夠 吸 收 活 期 存 款 、 創(chuàng) 造 貨 幣 。 其 活 期 存 款 構(gòu) 成 貨 幣 供 給 的 重 要 部 分 ， 也 是 信 用 擴 張 的 重 要 源 泉 。（ 3 ） 投 資 銀 行 ， 是 主 要 從 事

54、 證 券 發(fā) 行 、 承 銷 、 企 業(yè) 重 組 、 兼 并 與 收 購 、 投 資 分 析 、 風 險 投 資 、項 目 融 資 等 業(yè) 務 的 非 銀 行 金 融 機 構(gòu) ， 是 資 本 市 場 上 的 主 要 金 融 中 介 。投 資 銀 行 是 美 國 和 歐 洲 大 陸 的 稱 謂 ，英 國 稱 之 為 商 人 銀 行 ，在 日 本 則 指 證 券 公 司 。 投 資 銀 行 是 與 商 業(yè) 銀 行 相 對 應 的 一 個 概 念 ，是 現(xiàn) 代 金 融 業(yè) 適 應 現(xiàn) 代 經(jīng) 濟 發(fā) 展 形 成 的 一 個 新 興 行 業(yè) 。它 區(qū) 別 于 其 他 相 關 行 業(yè) 的 顯 著 特 點

55、 是 ， 其 一 ， 它 屬 于 金 融 服 務 業(yè) ， 這 是 區(qū) 別 一 般 性 咨 詢 、 中 介 服 務 業(yè) 的 標 志 ； 其 二 ， 它 主 要 服 務 于 資 本 市 場 ， 這 是 區(qū) 別 于 商 業(yè) 銀 行 的 標 志 ； 其 三 ， 它 是 智 力 密 集 型 行 業(yè) ， 這 是 區(qū) 別 其 他 專 業(yè) 性 金 融 服 務 機 構(gòu) 的 標 志 。（ 4 ） 道 德 風 險 是 由 于 事 后 的 信 息 不 對 稱 所 導 致 的 一 種 現(xiàn) 象 ， 是 指 人 們 享 有 自 己 行 為 的 收 益 ， 而 將 成 本 轉(zhuǎn) 嫁 給 別 人 ， 從 而 造 成 他 人 損

56、失 的 可 能 性 ?！暗?德 風 險 ”主 要 發(fā) 生 在 經(jīng) 濟 主 體 獲 得 額 外 保 護 的 情 況 下 ， 譬 如 ， 由 于 存 款 保 險 制 度 給 商 業(yè) 銀 行 提 供 了 貸 款 保 護 ， 這 就 可 能 引 發(fā) 道德 風 險 。（ 5 ）逆 向 選 擇 是 由 于 事 前 的 信 息 不 對 稱 所 導 致 的 市 場 資 源 配 置 扭 曲 的 現(xiàn) 象 。其 本 意 是 指 人經(jīng)們 做 了 并 不 希 望 做 的 事 情 ，而 不 去 做 希 望 做 的 事 情 。金 融 市 場 上 的 逆 向 選 擇 是 指 違 約 風 險 高 的濟學融 資 者 ，由 于 尋

57、 求 資 金 最 積 極 因 而 最 可 能 成 為 得 到 資 金 的 人 。 這 表 明 ，資 金 貸 放 者 將 資 金 貸 給系列了 最 不 想 借 貸 的 借 款 人 。2 簡 述 金 融 機 構(gòu) 體 系 的 一 般 構(gòu) 成 。答 ：市 場 經(jīng) 濟 國 家 的 金 融 機 構(gòu) 體 系 是 一 個 由 兩 級 銀 行 體 系 構(gòu) 成 的 金 融 體 系 ；中 央 銀 行 是 整 個 金 融 機 構(gòu) 體 系 的 核 心 ，商 業(yè) 銀 行 和 其 他 金 融 機 構(gòu) 呈 現(xiàn) 多 元 化 發(fā) 展 的 趨 勢 。它 由 以 下 幾 部 分 構(gòu) 成 。（ 1 ） 中 央 銀 行 ： 習 慣 上 稱 為 貨 幣 當 局 ， 是 一 個 國 家 金 融 體 系 的 權(quán) 威 和 監(jiān) 管 者 ， 具 有 對 全 國 金 融 活 動 進 行 宏 觀 調(diào) 控 的 特 殊 功 能 。如 成 立 于 1 9 4 8 年 1 2 月 的 中 國 人 民 銀 行 是 我 國 的 中 央 銀 行 ， 根 據(jù) 1 9 1 3 年 的 聯(lián) 邦 儲 備 法