企業(yè)財(cái)務(wù)分析PPT

1、1企業(yè)財(cái)務(wù)分析企業(yè)財(cái)務(wù)分析2目錄財(cái)務(wù)分析的定義與作用財(cái)務(wù)分析的方法報(bào)表的綜合分析與分解資產(chǎn)負(fù)債表分析及舉例利潤(rùn)表分析及舉例現(xiàn)金流量表分析及舉例企業(yè)價(jià)值的分析3財(cái)務(wù)分析的定義財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是運(yùn)用財(cái)務(wù)各種數(shù)據(jù)，結(jié)合其他信息，利用特定的方法對(duì)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況作出綜合評(píng)價(jià)，對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制提供幫助。主要內(nèi)容主要內(nèi)容是會(huì)計(jì)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析和預(yù)算分析。 4財(cái)務(wù)分析的作用股東投資者企業(yè)價(jià)值回報(bào)率風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理層找出問(wèn)題差距提高效率預(yù)測(cè)未來(lái)合法合規(guī)社會(huì)公正機(jī)關(guān)獲利能力財(cái)務(wù)狀況資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估經(jīng)營(yíng)成果預(yù)測(cè)未來(lái)合法合規(guī)對(duì)象作用目的評(píng)價(jià)指標(biāo)5財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用財(cái)務(wù)

2、決策財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)計(jì)劃(預(yù)算)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)日常經(jīng)營(yíng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題解決方案批準(zhǔn)調(diào)整控制預(yù)測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)控制緊密相連，不僅是分析歷史成果，評(píng)價(jià)各項(xiàng)指標(biāo)，更重要的是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，糾正偏差，提高效率，預(yù)測(cè)其未來(lái)趨勢(shì)財(cái)務(wù)管理6財(cái)務(wù)分析的方法實(shí)際與預(yù)算或計(jì)劃比較當(dāng)期與上年同期、歷史最 好水平比較企業(yè)與國(guó)內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)比較效率比率(投入與產(chǎn)出)構(gòu)成比率(總體與部分)相關(guān)比率(其他)成本與收入比率成本與利潤(rùn)比率資產(chǎn)構(gòu)成比率成本構(gòu)成比率綜合分析趨勢(shì)分析法因素分析法比率分析法比較分析法根據(jù)數(shù)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化分析引起變化原因、性質(zhì)預(yù)測(cè)未來(lái)相互聯(lián)系的相關(guān)因素對(duì)某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度(數(shù)量、成本與價(jià)格對(duì)利潤(rùn)的影響)7逐級(jí)分

3、解報(bào)表綜合分析杜邦分析體系制造成本權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率凈利潤(rùn)銷售收入銷售收入成本費(fèi)用其他利潤(rùn)所的稅管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)貨幣資產(chǎn)其他資產(chǎn)存貨應(yīng)收帳款資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)或有資產(chǎn)其他資產(chǎn)=資產(chǎn)總額所有者權(quán)益=1(1-資產(chǎn)負(fù)債率)公司經(jīng)營(yíng)分析發(fā)現(xiàn)問(wèn)題8資產(chǎn)負(fù)債表的分析企業(yè)資金來(lái)源和評(píng)價(jià)融資結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資產(chǎn)分布狀況和評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的嘗債能力與風(fēng)險(xiǎn)分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力及效率分析企業(yè)發(fā)展能力及持續(xù)性分析9資金來(lái)源與融資結(jié)構(gòu)分析負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析1. 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債資產(chǎn)2. 資產(chǎn)權(quán)益比率=所有者權(quán)益資產(chǎn)3. 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債所有者權(quán)益 （2

4、.33）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析長(zhǎng)(短)期負(fù)債比率=長(zhǎng)(短)期負(fù)債負(fù)債總額所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 留存收益比率=（盈余公積+未分配利潤(rùn)）所有者權(quán)益10資產(chǎn)分布狀況和評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的收益性分析一般認(rèn)為直接形成收益的資產(chǎn)主要包括結(jié)算資產(chǎn)、商品產(chǎn)品資產(chǎn)、投資資產(chǎn)，而貨幣資產(chǎn)對(duì)收益不產(chǎn)生影響，抵扣資產(chǎn)如固定資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等越多，抵扣的收益越大資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性分析資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)的變現(xiàn)速度或周轉(zhuǎn)速度，流動(dòng)性大的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較小、收益也相對(duì)較高資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析（存貨內(nèi)部等）11資產(chǎn)分布狀況和評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)舉例分析項(xiàng)目金額%金額%金額%增減額增減%增減額增減%貨幣資金504.838.29%1297.1 1

5、9.24%673.129.10%168.290.81%-623.98 -10.14%短期投資786.53 11.67%951.98 12.87%951.9812.87%165.451.20%應(yīng)收帳款1559.65 25.61% 1278.07 18.96%1845.8 24.95%286.15-0.66%567.735.99%其他應(yīng)收款2802.7 46.02% 2363.12 35.05% 3167.24 42.81%364.54-3.22%804.127.76%待攤費(fèi)用0.090.00%-0.09 -0.001%存貨1222.64 20.08% 1017.82 15.10%760.74 1

6、0.28%-461.9-9.79%-257.08-4.81%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)6089.91100% 6742.64100% 7398.88100%1308.970%656.240%三 年來(lái) ，貨 幣資 產(chǎn)、 短期 投資 比重 上升 ，存 貨在 下降 ，說(shuō) 明公 司的 資產(chǎn) 的流 動(dòng)性 在增 強(qiáng) 流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析與趨勢(shì)分析1999200020012001與1999比2001與2000比流動(dòng)性增強(qiáng)的原因是什么？12應(yīng)收帳款帳齡結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)30.9%3.9%10.8%1.3%1.7%0.6%37.1%0.6%0.2%12.9%05000100001500020000250003000035000應(yīng)應(yīng)收收款

7、款余余額額0%5%10%15%20%25%30%35%40%占流動(dòng)資產(chǎn)比例占流動(dòng)資產(chǎn)比例占資產(chǎn)比例占資產(chǎn)比例余額余額27,66327,6633,4583,4581,5131,51353353333,16733,167占流動(dòng)資產(chǎn)比例占流動(dòng)資產(chǎn)比例30.9%30.9%3.9%3.9%1.7%1.7%0.6%0.6%37.1%37.1%占資產(chǎn)比例占資產(chǎn)比例10.8%10.8%1.3%1.3%0.6%0.6%0.2%0.2%12.9%12.9%1年內(nèi)1年內(nèi)1-2年1-2年2-3年2-3年3年以上3年以上合計(jì)合計(jì)1年內(nèi)1年內(nèi)83%83%1-2年1-2年10%10%2-3年2-3年5%5%3年以上3年以上

8、2%2%應(yīng)收帳款占資產(chǎn)的比例應(yīng)收帳款內(nèi)部構(gòu)成13企業(yè)的嘗債能力與風(fēng)險(xiǎn)分析短期嘗債能力及可靠性分析指標(biāo)1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債3.現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期嘗債能力及可靠性分析指標(biāo)1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債資產(chǎn)2.資產(chǎn)權(quán)益比率=所有者權(quán)益資產(chǎn)3.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債所有者權(quán)益4.利息保障倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)利息費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金短期投資應(yīng)收帳款存貨、待攤費(fèi)用現(xiàn)金類資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是多少？14營(yíng)運(yùn)能力及效率分析資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析指標(biāo)1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入應(yīng)收帳款平均余額2.存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本存貨平均余額3.流動(dòng)(固定、總)資產(chǎn)周

9、轉(zhuǎn)率=銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)15企業(yè)發(fā)展能力及持續(xù)性分析10%10%8%8%12%12%11%11%13%13%10%10%12%12%15%15%10%10%11%11%5%5%6%6%5%5%6%6%6%6%6%6%10%10%11%11%10%10%9%9%10%10%11%11%12%12%8%8%0%0%2%2%4%4%6%6%8%8%10%10%12%12%14%14%16%16%1995199519961996199719971998199819991999200020002001200120022002時(shí)間時(shí)間A企業(yè)增長(zhǎng)率A企業(yè)增長(zhǎng)率B企業(yè)增長(zhǎng)率B企業(yè)增長(zhǎng)率行業(yè)增長(zhǎng)率行業(yè)增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率

10、指標(biāo)可以是銷售量、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)、資本積累分析：A企業(yè)的發(fā)展能力較強(qiáng)，B盡管也在增長(zhǎng)，但企業(yè)發(fā)展能力較弱，他的增長(zhǎng)只是行業(yè)增長(zhǎng)帶動(dòng)，而不是發(fā)展能力，需要提高企業(yè)的發(fā)展能力16利潤(rùn)表分析_反映企業(yè)的財(cái)務(wù)成果、經(jīng)營(yíng)成果、變化趨勢(shì)反映企業(yè)的盈利能力 1. 主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力： 毛利率=(銷售收入-銷售成本)銷售收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力1. 管理能力： 費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額費(fèi)用總額 成本費(fèi)用利潤(rùn)率：利潤(rùn)總額成本費(fèi)用總額2. 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率 總資產(chǎn)利潤(rùn)率：利潤(rùn)總額平均資產(chǎn)總額 凈資產(chǎn)收益率：利潤(rùn)總額平均凈資產(chǎn)總額反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果增減變動(dòng)原因及變化趨勢(shì) 不同時(shí)期的

11、業(yè)務(wù)水平、經(jīng)營(yíng)成果17管理能力分析舉例212122222121191922223030242423239 91414303019191818161637371515131310103 3202010100 011114949202061615656717143434646414160600 0101020203030404050506060707080809090100100ABCDEFGH綜合成本財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理能力比較時(shí)一定是可比較指標(biāo)，如財(cái)務(wù)費(fèi)用發(fā)生在日常流動(dòng)資金貸款包括在指標(biāo)中，投資融資不在其中精干高效？還是人多低效？18變化趨勢(shì)圖例一2692269237793779458

12、645865207520755885588540054005555555562006200650065005800580045004500200020001459145923602360373937394533453347984798500050005400540056005600490049003500350030003000390390371371165165311311450450480480650650700700450450400400300300106010604704700 01000100020002000300030004000400050005000600060007000

13、7000一月一月二月二月三月三月四月四月五月五月六月六月七月七月八月八月九月九月十月十月十一月十一月十二月十二月時(shí)間時(shí)間銷售量銷售量?jī)衾麧?rùn)凈利潤(rùn)三項(xiàng)費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用分析分析：1.三項(xiàng)費(fèi)用隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)在九月份有一明顯增大，是業(yè)務(wù)量達(dá)到一定程度，需追加貸款，還是其他原因？2.1-5月份凈利潤(rùn)隨業(yè)務(wù)的增加而增大，相關(guān)性較大，6-8月相關(guān)性較小，是市場(chǎng)因素價(jià)格上升？自身原因成本降低？二者共同作用結(jié)果？各自影響多少？銷量銷量-凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)-費(fèi)用之間關(guān)系圖費(fèi)用之間關(guān)系圖19變化趨勢(shì)圖例二0%0%5%5%10%10%15%15%20%20%25%25%30%30%35%35%40%40%1 12 23 34

14、45 56 67 78 89 91010 1111 12120 05050100100150150200200250250300300350350400400450450分析：分析：1.成本隨產(chǎn)量的變動(dòng)在1-7，9-12月份變動(dòng)，相關(guān)性特別大2.在8-9月毛利率沒(méi)有隨產(chǎn)量的變動(dòng)而變動(dòng)，什么原因？可能是外界環(huán)境不變的情況下說(shuō)明成本降低已經(jīng)達(dá)到極限，無(wú)法通過(guò)產(chǎn)量的變動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，需要尋找影響成本的瓶頸產(chǎn)量產(chǎn)量-成本成本-毛利關(guān)系圖毛利關(guān)系圖20利潤(rùn)分析銷售方面因素銷售方面因素銷售成本方面因素銷售成本方面因素銷售利潤(rùn)變動(dòng)因素單位成本變動(dòng)因素銷售費(fèi)用變動(dòng)因素銷售數(shù)量變動(dòng)因素銷售單價(jià)變動(dòng)因素銷售稅金變動(dòng)因素

15、銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)因素因素的再分解（營(yíng)銷能力、成本控制等因素）21銷售利潤(rùn)因素分解舉例分析因素甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品合計(jì)1 產(chǎn)品銷售數(shù)量變動(dòng)影響150004200192002 產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)影響-225000-225003 產(chǎn)品銷售稅率變動(dòng)影響0004 產(chǎn)品銷售單位成本變動(dòng)影響2500010000350005 產(chǎn)品銷售費(fèi)用變動(dòng)影響-1250-2000-3250合計(jì)162501220028450甲乙產(chǎn)品因素分析表分析：1.銷售利潤(rùn)超計(jì)劃完成28450，是由于甲產(chǎn)品超額完成16250和乙產(chǎn)品超額完成12200共同努力的結(jié)果；其中甲產(chǎn)品能夠在降低價(jià)格影響22500的情況下，通過(guò)擴(kuò)大銷售和降低成本的途徑取得；乙產(chǎn)品

16、在擴(kuò)大銷售和降低成本方面也取得較好收益2.又是什么原因影響價(jià)格變動(dòng)？成本降低的原因是什么？22成本、費(fèi)用分類分析成本費(fèi)用變動(dòng)成本固定成本直接材料直接人工直接制造費(fèi)用石灰石，混合材，輔料固定制造費(fèi)用工人工資、福利煤，電，維修等折舊、工廠運(yùn)營(yíng)基本費(fèi)用等管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用固定費(fèi)用運(yùn)費(fèi)，包裝費(fèi)等混合成本混合費(fèi)用工資、福利，辦公折舊等+23成本、費(fèi)用分類分析舉例400萬(wàn)元萬(wàn)元 變動(dòng)成本費(fèi)用變動(dòng)成本費(fèi)用銷售收入銷售收入1000萬(wàn)元萬(wàn)元業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量固定成本費(fèi)用固定成本費(fèi)用盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)利潤(rùn)利潤(rùn)4 萬(wàn)噸收入收入成本成本盈虧平衡點(diǎn)（量本利分析）24產(chǎn)品成本因素分析產(chǎn)量單位成本品種結(jié)構(gòu)企業(yè)產(chǎn)品

17、綜合成本固定制造費(fèi)用單位分?jǐn)偧夹g(shù)工藝機(jī)器設(shè)備生產(chǎn)操作原料成本人工工資其他成本不同單位成本的產(chǎn)品比重25產(chǎn)品成本因素分析舉例一5670343156365954453526452621383621675340483535132025172947182391196979114160.53173444158.0161.0160.9154.0168163.0159.0ABCDEFGH每一項(xiàng)成本要素除與同行比較外，又可與計(jì)劃相比較；分解到經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，查找影響因素成本行業(yè)比較26產(chǎn)品成本因素分析舉例二計(jì)劃 實(shí)際 計(jì)劃實(shí)際計(jì)劃實(shí)際單耗計(jì)劃單價(jià)實(shí)際量差價(jià)差合計(jì)ABCDE=AxCF=BxCG=BxD H=F-E I

18、=H-FJ=H+Ia1012303030036036060060b252010 12.75250200255-50555c1516107.515016012010-40-30d16141312208182168-26-14-40e1516151122524017615-64-49合計(jì)1133114210799-63-54原材料成本分析表原材料成本分析表單耗（噸）單價(jià)原材料成本差異分析材料名稱分析：a材料價(jià)格降低，原因是什么?27現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量比率分析反映短期嘗債能力： 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流流動(dòng)負(fù)債反映經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的關(guān)系： 凈現(xiàn)金獲利能力=經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流凈利潤(rùn)反映支付現(xiàn)金股利能力 現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流現(xiàn)金股利收益質(zhì)量分析 營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)應(yīng)得