中級財務(wù)管理(2014)第七章VIP單元測試下載版

1、第七章 VIP單元測試一、單項選擇題1.采用寬松的流動資產(chǎn)管理策略的特點是（ ）。A.較低水平的流動資產(chǎn)-銷售收入比率B.較高的運營風(fēng)險C.較高的投資收益率D.較高水平的流動資產(chǎn)-銷售收入比率2.下列關(guān)于流動資產(chǎn)融資策略的描述中，正確的是（ ）。A.期限匹配融資策略下，長期融資等于非流動資產(chǎn)B.保守融資策略下，短期融資大于波動性流動資產(chǎn)C.保守融資策略下，收益和風(fēng)險較低D.激進(jìn)融資策略下，收益和風(fēng)險居中3.A企業(yè)是日常消費品零售、批發(fā)一體企業(yè)，春節(jié)臨近，為了預(yù)防貨物中斷，近期持有大量的現(xiàn)金。該企業(yè)持有大量現(xiàn)金屬于（ ）。A.交易性需求B.預(yù)防性需求C.投機(jī)性需求D.支付性需求4.成本分析模式分

2、析預(yù)測其總成本最低時的現(xiàn)金持有量是（ ）。 A.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會成本+短缺成本） B.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會成本+交易成本） C.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會成本+短缺成本） D.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+交易成本+短缺成本）5.按照米勒-奧爾模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應(yīng)考慮的因素是（ ）。A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額B.有價證券的日利息率C.有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本D.管理人員對風(fēng)險的態(tài)度6.運用隨機(jī)模式、存貨模式和成本分析模式計算最佳現(xiàn)金持有量，均會涉及到現(xiàn)金的（ ）。A.機(jī)會成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本7.在營運資金管理中，企業(yè)將“

3、從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為（ ）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期8.下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（ ）。A.推遲支付應(yīng)付款B.提高信用標(biāo)準(zhǔn)C.以匯票代替支票D.爭取現(xiàn)金收支同步9.以下關(guān)于集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支模式說法錯誤的是（ ）。A.企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財務(wù)部門B.現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中C.有利于企業(yè)集團(tuán)的全面收支平衡D.有利于調(diào)動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性10.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（ ）。A.機(jī)會成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.壞賬成本11.假設(shè)

4、某企業(yè)預(yù)測的年賒銷額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計，則應(yīng)收賬款機(jī)會成本為（ ）萬元。A.250 B.200 C.15 D.12 12.下列變動不會引起放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率變動的是（ ）。 A.現(xiàn)金折扣率降低 B.折扣期延長 C.信用期延長 D.折扣期與信用期等量延長13.企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是（ ）。A.信用標(biāo)準(zhǔn) B.收賬政策 C.信用條件 D.信用政策14.下列各項中，不屬于應(yīng)收賬款監(jiān)控方法的是（ ）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析B.賬齡分析表C.應(yīng)收賬款賬戶余額的模式D.應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析1

5、5.下列與持有存貨成本有關(guān)的各成本計算中，不正確的是（ ）。A.取得成本=購置成本B.儲備存貨的總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本C.訂貨成本=固定訂貨成本+變動訂貨成本D.存儲成本=固定儲存成本+變動儲存成本16.以下各項與存貨有關(guān)的成本費用中，不影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量的是（ ）。A.專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支B.采購員的差旅費C.存貨資金占用費D.存貨的保險費17.某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為（ ）萬元。A.75 B.72 C.60 D.5018.下列各項中，與放棄折扣的信用成本呈反向變化的是（ ）。A.現(xiàn)金折扣率B

6、.折扣期C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.信用期19.某企業(yè)按照“3/10，n/50”的信用條件購進(jìn)一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本為（ ）。A.20.41%B.24.65%C.27.84%D.20%二、多項選擇題1.流動負(fù)債以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成（ ）。A.應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債B.應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債C.自然性流動負(fù)債D.人為性流動負(fù)債2.經(jīng)營規(guī)模比較小的企業(yè)適合的資金集中管理模式有（ ）。A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式B.撥付備用金模式C.結(jié)算中心模式D.內(nèi)部銀行模式3.現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括（ ）。A.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期D.存貨周轉(zhuǎn)

7、期4.集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括（ ）。A.撥付備用金模式B.結(jié)算中心模式C.統(tǒng)分結(jié)合管理模式D.財務(wù)公司模式5.采用成本模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時，考慮的現(xiàn)金持有成本包括（ ）。A.機(jī)會成本B.管理成本C.生產(chǎn)成本D.短缺成本6.賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有（ ）。A.增加現(xiàn)金 B.減少存貨 C.促進(jìn)銷售 D.減少借款7.應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，其作用體現(xiàn)在（ ）。A.投資功能B.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險C.改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)D.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)8.5C信用評價系統(tǒng)包括的方面有（ ）。A.品質(zhì)B.能力C.資本D.條

8、件9.存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用主要有（ ）。A.適應(yīng)市場變化B.維持連續(xù)生產(chǎn)C.降低儲存成本D.維持均衡生產(chǎn)10.下列各項因素中，對存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒有影響的有（ ）。A.訂貨提前期 B.每日送貨量 C.每日耗用量 D.保險儲備量11.企業(yè)如果采取適時制庫存控制系統(tǒng)，則下列表述中正確的有（ ）。A.庫存成本較低B.制造企業(yè)必須事先和供應(yīng)商和客戶協(xié)調(diào)好C.需要的是穩(wěn)定而標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)程序以及與供應(yīng)商的誠信D.供應(yīng)商必須提前將企業(yè)生產(chǎn)所需要的原料或零件送來，避免企業(yè)缺貨12.下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，正確的有（ ）。A.發(fā)行對象為公眾投資者B.發(fā)行條件比較寬松C.籌資成本比公司債券

9、低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大13.下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點的說法，正確的有（ ）。A.商業(yè)信用容易獲得B.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保C.商業(yè)信用籌資成本較低D.商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大三、判斷題1.應(yīng)交稅金屬于應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債。（ ）2.企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低風(fēng)險，提高收益。（ ）3.寬松的產(chǎn)品存貨政策不利于顧客進(jìn)行商品選擇，從而影響企業(yè)銷售。（ ）4.在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券；當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時，則賣出部分證券。（ ）5.現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，每次購買的數(shù)量越多，價格也就越便宜。（ ）6.

10、在存貨的ABC控制法下，應(yīng)當(dāng)重點管理的是雖然品種數(shù)量較少，但金額較大的存貨。（ ）7.應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將逾期的應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。（ ）8.在確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量時，隨著每次訂貨批量的變動，相關(guān)訂貨成本與相關(guān)儲存成本呈反方向變化。（ ）9.經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型是建立在庫存儲存成本與庫存水平呈線性關(guān)系假設(shè)基礎(chǔ)上的。（ ）10.最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失達(dá)到最低的保險儲備量。（ ）11.我國短期融資券的發(fā)行人為金融機(jī)構(gòu)，發(fā)行對象為社會公眾。（ ）12.商業(yè)信用籌資受內(nèi)部環(huán)境影響較大，穩(wěn)定性較差，即使不考慮機(jī)會成本，也是不能無限利用的

11、。（ ）13.信貸額度是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。（ ）14.補(bǔ)償性余額的約束有助于降低銀行貸款風(fēng)險，但同時也減少了企業(yè)實際可動用借款額，提高了借款的實際利率。（ ）四、計算分析題1.已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為360000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次600元，有價證券年利率為12%。要求：（1）計算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本。（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。2.某公司向銀行借入短期借款20萬元，支付銀行貸

12、款利息的方式同銀行協(xié)商后，銀行提出三種方案；（1）如采用收款法付息，利息率為8%；（2）如采用貼現(xiàn)法付息，利息率為7%；（3）如采用加息法付息，利息率為6%。要求：如果你是該公司財務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種支付利息的方式，并說明理由。3. A公司信用條件為60天按全額付款，2013年第1季度的銷售額為380萬元， 2013年第24季度的銷售額分別為150萬元、250萬元和300萬元。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)季度收款40%，次季度收款30%，第三個季度收款20%,第四個季度收款10%。公司預(yù)計2014年銷售收入預(yù)算為1152萬元，公司為了加快資金周轉(zhuǎn)決定對應(yīng)收賬款采取兩

13、項措施，首先提高現(xiàn)金折扣率，預(yù)計可使2014年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（按年末應(yīng)收賬款數(shù)計算）比上年減少20天；其次將2014年末的應(yīng)收賬款全部進(jìn)行保理，保理資金回收比率為90%。（一年按360天計算）要求：（1）測算2013年年末的應(yīng)收賬款余額合計。（2）測算2013年公司應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)。（3）測算2013年第4季度的現(xiàn)金流入合計。（4）測算2014年年末應(yīng)收賬款保理資金回收額。（5）你認(rèn)為應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其理財作用主要體現(xiàn)在哪些方面？5、 綜合題1.東方公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：原信用政策新信用政策信用政策

14、n/302/10，1/20，n/30年銷售量（件）7200079200年銷售額（單價5元）360000396000單位變動成本44可能發(fā)生的收賬費用（元）30002850可能發(fā)生的壞賬損失（元）60005400平均存貨水平（件）1000011000如果采用新信用政策，估計會有20%的顧客（按銷售量計算，下同）在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。假設(shè)等風(fēng)險投資的最低報酬率為10%；一年按360天計算。要求：（1）計算信用政策改變后的收益增加；（2）計算原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息；（3）計算新信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息；（4）計算改變信用政策后應(yīng)

15、收賬款占用資金應(yīng)計利息增加；（5）計算改變信用政策后存貨占用資金應(yīng)計利息增加；（6）計算改變信用政策后收賬費用增加；（7）計算改變信用政策后壞賬損失增加；（8）計算改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加；（9）計算改變信用政策后稅前損益的增加；（10）根據(jù)以上計算結(jié)果，為該企業(yè)做出信用政策是否改變的決策。2. 假設(shè)某公司每年需外購零件4900千克，該零件單價為100元，單位儲存變動成本400元，一次訂貨成本5000元，單位缺貨成本200元，企業(yè)目前建立的保險儲備量是50千克。在交貨期內(nèi)的需要量及其概率如下：需要量（千克）概率2400.102600.202800.403000.203200.10要求：（

16、1）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量，年最優(yōu)訂貨次數(shù)；（2）確定與經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的最小總成本；（3）按企業(yè)目前的保險儲備標(biāo)準(zhǔn)，存貨水平為多少時應(yīng)補(bǔ)充訂貨；（4）企業(yè)目前的保險儲備標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)；（5）按合理保險儲備標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點為多少？參考答案及解析一、單項選擇題1.【答案】D【解析】流動資產(chǎn)的投資策略分為緊縮的和寬松的兩種。寬松的流動資產(chǎn)投資策略的特點是（1）維持高水平的流動資產(chǎn)-銷售收入比率；（2）較低的投資收益率，較小的運營風(fēng)險。選項A、B、C是緊縮的的流動資產(chǎn)管理策略的特點。2.【答案】C【解析】期限匹配融資策略的特點：長期融資=非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)、短期融資=波動性流動資產(chǎn)，收益和風(fēng)險居中

17、；保守融資策略的特點：長期融資>（非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)）、短期融資<波動性流動資產(chǎn)，收益和風(fēng)險較低；激進(jìn)融資策略的特點：長期融資<（非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)）、短期融資>波動性流動資產(chǎn)，收益和風(fēng)險較高。3.【答案】A【解析】持有現(xiàn)金的需求包括交易性需求、預(yù)防性需求、投機(jī)性需求。交易性需求是為維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額；預(yù)防性需求是為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金；投機(jī)性需求是為抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會而持有的現(xiàn)金。企業(yè)業(yè)務(wù)的季節(jié)性，要求企業(yè)逐漸增加存貨以等待季節(jié)性的銷售高潮，此為企業(yè)正常經(jīng)營業(yè)務(wù)，所以本題屬于滿足交易性需求而持有大量現(xiàn)金。4.【答案】A

18、【解析】成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。其計算公式為：最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會成本+短缺成本）。5.【答案】D【解析】企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時，要受企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要，管理人員的風(fēng)險承受傾向等因素的影響。6.【答案】A【解析】在成本分析模式下，確定最佳現(xiàn)金持有量的相關(guān)成本主要有機(jī)會成本和短缺成本；在隨機(jī)模式和存貨模式下確定最佳現(xiàn)金持有量的相關(guān)成本包括機(jī)會成本和交易成本。7.【答案】B【解析】現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，其中存貨周轉(zhuǎn)期是指從收到原材料開始到將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要的時間；應(yīng)收

19、賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間。8.【答案】B【解析】本題考核的是現(xiàn)金的收支管理?，F(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。現(xiàn)金支出管理的措施有：（1）使用現(xiàn)金浮游量；（2）推遲應(yīng)付款的支付；（3）匯票代替支票；（4）改進(jìn)員工工資支付模式；（5）透支；（6）爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；（7）使用零余額賬戶。因此，選項A、C、D都屬于現(xiàn)金支出管理措施。提高信用標(biāo)準(zhǔn)會使企業(yè)的現(xiàn)金收入減少，不屬于現(xiàn)金支出管理措施。9.【答案】D【解析】本題考核現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式。集團(tuán)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式不利于調(diào)動成員企業(yè)開

20、源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經(jīng)營的靈活性，以致降低整個集團(tuán)經(jīng)營活動和財務(wù)活動的效率。10.【答案】C【解析】應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會成本、管理成本、壞賬成本，應(yīng)收賬款是別人占用本企業(yè)的資金，沒有短缺之說。現(xiàn)金和存貨有短缺成本。11.【答案】D【解析】應(yīng)收賬款機(jī)會成本=2000/360×45×60%×8%=12（萬元）【知識點】應(yīng)收賬款的功能與成本【難易度】易12.【答案】D 【解析】放棄折扣的信用成本率=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）×100%，所以放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與折扣百分比的大小、折扣期的長短呈同向變化

21、，同信用期的長短呈反向變化。在其他條件不變的情況下，當(dāng)折扣期與信用期等量延長時，放棄折扣的信用成本率不變。所以，選項A、C會使得信用成本率降低。選項B會使得信用成本率升高，選項D使得信用期與折扣期的差額不變，故不改變信用成本率。13.【答案】A【解析】本題考核的是信用標(biāo)準(zhǔn)的含義，從教材中雖然不能直接找到信用標(biāo)準(zhǔn)的含義，但從其建立的步驟和程序中可揭示信用標(biāo)準(zhǔn)的含義。建立信用標(biāo)準(zhǔn)包括兩個步驟的程序。第一，公司必須建立信用認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)，信用認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)代表公司愿意承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險的金額。第二，在公司既定的信用認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)下，公司必須決定是否批準(zhǔn)一項信用申請；如果接受申請，需要確定申請人的信用額度。14.【

22、答案】D【解析】應(yīng)收賬款的監(jiān)控方法有四種：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析、賬齡分析表、應(yīng)收賬款賬戶余額的模式、ABC分析法。15.【答案】A【解析】取得成本=訂貨成本+購置成本，因此選項A的表述不正確。16.【答案】A【解析】專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定性進(jìn)貨費用，和訂貨次數(shù)及進(jìn)貨批量無關(guān)，屬于決策無關(guān)成本；采購員的差旅費與進(jìn)貨次數(shù)相關(guān)，屬于變動進(jìn)貨費用；存貨資金占用費和存貨的保險費與存貨儲存數(shù)量有關(guān)，屬于變動儲存成本，均屬于決策相關(guān)成本。17.【答案】A【解析】因為借款金額=申請貸款的數(shù)額×（1-補(bǔ)償性余額比率），所以，本題中需要向銀行申請的貸款數(shù)額=60/（1-20%）=75（萬元），選

23、項A是正確答案。18.【答案】D【解析】喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本=現(xiàn)金折扣率/（1-現(xiàn)金折扣率）×360/（信用期-折扣期），可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和喪失的機(jī)會成本呈正向變動，信用標(biāo)準(zhǔn)和喪失的機(jī)會成本無關(guān)，信用期和喪失的機(jī)會成本呈反向變動，所以本題應(yīng)該選擇選項D。19.【答案】C【解析】放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本=3%/（1-3%）×360/（50-10）=27.84%。二、多項選擇題1.【答案】AB【解析】流動負(fù)債以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債。2.【答案】AB【解析】資金集中管理模式大致可以分為以下幾種：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、

24、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財務(wù)公司模式。其中經(jīng)營規(guī)模比較小的企業(yè)適合的資金集中管理模式有統(tǒng)收統(tǒng)支模式和撥付備用金模式3.【答案】ABD【解析】現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要涉及以下三個方面：（1）存貨周轉(zhuǎn)期，是指企業(yè)從收到原材料并對原材料進(jìn)行加工最終轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)成品并將之賣出所需要的時間；（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，是指產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款所需要的時間；（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間。4.【答案】ABD【解析】集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式包括：（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式；（2）撥付備用金模式；（3）結(jié)算中心模式；（4）內(nèi)部銀行模式；（5）財務(wù)公司模式。5

25、.【答案】ABD【解析】成本模型強(qiáng)調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，考慮的現(xiàn)金持有成本包括機(jī)會成本、管理成本和短缺成本。6.【答案】BC【解析】本題考查的是應(yīng)收賬款的功能：增加銷售；減少存貨。7.【答案】BCD【解析】應(yīng)收賬款保理實質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式，而不是投資方式。8.【答案】ABCD【解析】5C信用評價系統(tǒng)具體包括品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件。9.【答案】ABD【解析】存貨的存在會增加儲存成本。存貨的功能主要有：（1）保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；（2）有利于銷售；（3）便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；（4）降低存貨取得成本；（5）防止意外事件的發(fā)生。

26、10.【答案】AD【解析】本題的主要考核點是存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量的影響因素分析。根據(jù)陸續(xù)供應(yīng)和使用模型下的存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計算公式可知，影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的因素有五個，即：存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動性儲存成本、每日耗用量和每日送貨量。訂貨提前期和保險儲備量均對經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒有影響。11.【答案】ABC【解析】適時制庫存控制系統(tǒng)下只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時，供應(yīng)商才會將原料或零件送來。12.【答案】CD【解析】短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項A的說法不正確；發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一

27、定信用等級的實力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項B的說法不正確；相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項C的說法正確；相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項D的說法正確。13.【答案】ABD【解析】商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：（1）商業(yè)信用容易獲得；（2）企業(yè)有較大的機(jī)動權(quán)；（3）企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。商業(yè)信用籌資的缺點：（1）商業(yè)信用籌資成本高；（2）容易惡化企業(yè)的信用水平；（3）受外部環(huán)境影響較大。三、判斷題1.【答案】對【解析】應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債是指那些要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，到一定時期或具備一定條件時才能確定的流動負(fù)債，

28、或應(yīng)付金額需要估計的流動負(fù)債，如應(yīng)交稅金、應(yīng)付產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)等。2.【答案】錯 【解析】企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低風(fēng)險，但收益也會越低。3.【答案】錯 【解析】緊縮的產(chǎn)品存貨政策不利于顧客進(jìn)行商品選擇，從而影響企業(yè)銷售。4.【答案】錯【解析】在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。5.【答案】錯【解析】現(xiàn)金折扣是為了促使客戶盡早付款而給予的一種優(yōu)惠。數(shù)量折扣是為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，每次購買的數(shù)量越多，價格也就越便宜。6.【答案】對 【解析】在存貨的ABC控制法下，A類存貨是控制的重點，而A類存貨屬于

29、品種數(shù)量較少，但金額較大的存貨。7.【答案】錯【解析】應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。8.【答案】對 【解析】因為：相關(guān)訂貨成本=（存貨全年需要量/每次訂貨批量）×每次變動訂貨成本；相關(guān)儲存成本=（每次訂貨批量/2）×單位存貨的年變動儲存成本，根據(jù)公式可知，相關(guān)儲存成本的高低與每次訂貨批量成正比，相關(guān)訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比，所以相關(guān)訂貨成本與相關(guān)儲存成本呈反方向變化。9.【答案】對 【解析】經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型是建立在一系列嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)上的，其中就包括假設(shè)庫存儲存成本與庫存水

30、平呈線性關(guān)系。10.【答案】錯【解析】最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和達(dá)到最低。11.【答案】錯【解析】短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。在我國，短期融資券是指企業(yè)依照短期融資券管理辦法的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易的、約定在期限不超過1年內(nèi)還本付息的有價證券。我國短期融資券的發(fā)行人為非金融企業(yè)，發(fā)行對象為銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者。12.【答案】錯 【解析】商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大，穩(wěn)定性較差，即使不考慮機(jī)會成本，也是不能無限利用的。13.【答案】錯【解析】周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。14.【答案】對【解

31、析】本題的考點是銀行借款的信用條件。要注意相關(guān)信用條件對借款實際利率的影響。四、計算分析題1.【答案】（1）最佳現(xiàn)金持有量=（2）全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（360000/60000）×600=3600（元）全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本=（60000/2）×12%=3600（元）（3）交易次數(shù)=360000/60000=6 （次）有價證券交易間隔期=360/6=60（天）2.【答案】（1）采取收款法付息，實際利率=8%（2）采取貼現(xiàn)法付息，實際利率=（200000×7%）/200000×（1-7%）=7.53%（3）采取加息法付息，實際利率=（2

32、00000×6%）/（200000/2）=12%因貼現(xiàn)法付息方式的實際利率最低，所以應(yīng)采用貼現(xiàn)法付息。3.【答案】（1）2013年年末的應(yīng)收賬款余額=150×10%+250×30%+300×60%=270（萬元）（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=（380+150+250+300）/270=4（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/4=90（天）應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)=90-60=30（天）（3）2013年第4季度的現(xiàn)金流入=300×40%+250×30%+150×20%+380×10%=263（萬元）（4）2014年平均日銷售額=1152/360=3.2（萬元）2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=90-20=70（天）2014年年末應(yīng)收賬款余額=平均日銷售額×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=3.2×70=224（萬元）應(yīng)收賬款保理資金回收額=224×90%=201.6（萬元）（5）應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其理財作用主要體現(xiàn)在：一是融資功能；二是減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；三是減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險；四是改善企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)。五、綜合題1.【答案】（1）收益增加=（792