會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀與分析

1、 2010.11企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表解讀與分析企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表解讀與分析 沒有利潤(rùn)或虧損是令人痛苦的，而沒有沒有利潤(rùn)或虧損是令人痛苦的，而沒有現(xiàn)金或沒有支付能力則是致命的現(xiàn)金或沒有支付能力則是致命的”。 這一句話的意義貫穿整個(gè)企業(yè)理財(cái)與這一句話的意義貫穿整個(gè)企業(yè)理財(cái)與財(cái)務(wù)分析的過程中。財(cái)務(wù)分析的過程中。 培訓(xùn)要求：培訓(xùn)要求：當(dāng)然，我們不可能用如此短的時(shí)間培當(dāng)然，我們不可能用如此短的時(shí)間培養(yǎng)出精通資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)師，但你們應(yīng)該：養(yǎng)出精通資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)師，但你們應(yīng)該： -了解現(xiàn)代財(cái)務(wù)的價(jià)值觀念；了解現(xiàn)代財(cái)務(wù)的價(jià)值觀念； -理解財(cái)務(wù)報(bào)表的基本語(yǔ)言；理解財(cái)務(wù)報(bào)表的基本語(yǔ)言； -熟悉對(duì)基本參數(shù)進(jìn)行評(píng)價(jià)；熟悉對(duì)基本

2、參數(shù)進(jìn)行評(píng)價(jià)； -掌握對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行解釋與分析；掌握對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行解釋與分析； -提高為企業(yè)提高為企業(yè)“當(dāng)好家，理好財(cái)當(dāng)好家，理好財(cái)”的能力的能力 一、會(huì)計(jì)報(bào)表分析的核心一、會(huì)計(jì)報(bào)表分析的核心-經(jīng)濟(jì)價(jià)值經(jīng)濟(jì)價(jià)值 “以企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化以企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化”作為現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，已被人們廣泛的作為現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，已被人們廣泛的接受。那么到底什么是企業(yè)價(jià)值呢？接受。那么到底什么是企業(yè)價(jià)值呢？現(xiàn)代財(cái)務(wù)的企業(yè)價(jià)值是指企業(yè)整體的內(nèi)在現(xiàn)代財(cái)務(wù)的企業(yè)價(jià)值是指企業(yè)整體的內(nèi)在價(jià)值價(jià)值, ,又稱經(jīng)濟(jì)價(jià)值，或公平市場(chǎng)價(jià)值又稱經(jīng)濟(jì)價(jià)值，或公平市場(chǎng)價(jià)值, ,主要主要體現(xiàn)在企業(yè)為其投資者未來

3、能帶來多少盈利體現(xiàn)在企業(yè)為其投資者未來能帶來多少盈利的價(jià)值上。這是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家所持有的價(jià)值的價(jià)值上。這是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家所持有的價(jià)值觀念。因此觀念。因此, ,歷史獲取價(jià)值、帳面價(jià)值乃至歷史獲取價(jià)值、帳面價(jià)值乃至現(xiàn)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值都不能說明現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)所討論現(xiàn)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值都不能說明現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)所討論的企業(yè)價(jià)值的實(shí)際內(nèi)涵。的企業(yè)價(jià)值的實(shí)際內(nèi)涵。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，任何資產(chǎn)的價(jià)值都是其未來經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，任何資產(chǎn)的價(jià)值都是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，這是資產(chǎn)的最基本現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，這是資產(chǎn)的最基本屬性，屬性，即即資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。 經(jīng)濟(jì)價(jià)值并不是什么新的理論，它對(duì)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值并不是什么新的理論，它對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的定義已

4、存在很長(zhǎng)時(shí)間。從價(jià)值的定義已存在很長(zhǎng)時(shí)間。從20世紀(jì)世紀(jì)50年代年代開始，折現(xiàn)的現(xiàn)金流量法已稱為資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估開始，折現(xiàn)的現(xiàn)金流量法已稱為資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)方法，這種方法廣泛應(yīng)用于項(xiàng)目投資的的標(biāo)準(zhǔn)方法，這種方法廣泛應(yīng)用于項(xiàng)目投資的可行性分析的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，例如凈現(xiàn)值可行性分析的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，例如凈現(xiàn)值(NPV)，內(nèi)含報(bào)酬率內(nèi)含報(bào)酬率(IRR)等指標(biāo)。我們?cè)谧闹T位對(duì)等指標(biāo)。我們?cè)谧闹T位對(duì)這些指標(biāo)應(yīng)該是熟悉的。這些指標(biāo)應(yīng)該是熟悉的。 經(jīng)濟(jì)價(jià)值的基本思想是建立在增量現(xiàn)金流經(jīng)濟(jì)價(jià)值的基本思想是建立在增量現(xiàn)金流量原則、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值原則和時(shí)間價(jià)值原則等現(xiàn)代量原則、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值原則和時(shí)間價(jià)值原則等現(xiàn)代財(cái)務(wù)重大觀念上。

5、這可以從其財(cái)務(wù)重大觀念上。這可以從其“任何資產(chǎn)的價(jià)任何資產(chǎn)的價(jià)值（包括企業(yè)、股權(quán)或債權(quán)）都是其未來現(xiàn)金值（包括企業(yè)、股權(quán)或債權(quán)）都是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值流量的現(xiàn)值”的定義或計(jì)量模型來加以理解：的定義或計(jì)量模型來加以理解：無(wú)論是企業(yè)與項(xiàng)目，都應(yīng)該給投資主體無(wú)論是企業(yè)與項(xiàng)目，都應(yīng)該給投資主體帶來現(xiàn)金流量，體現(xiàn)了為其投資者未來能創(chuàng)造帶來現(xiàn)金流量，體現(xiàn)了為其投資者未來能創(chuàng)造多少盈利和多少增量現(xiàn)金流量的價(jià)值。投資者多少盈利和多少增量現(xiàn)金流量的價(jià)值。投資者未來的回報(bào)（現(xiàn)金凈流越大）越高，意味企業(yè)未來的回報(bào)（現(xiàn)金凈流越大）越高，意味企業(yè) 的價(jià)值也越大的價(jià)值也越大; 這些盈利的價(jià)值，一方面反映在企業(yè)未來這些盈

6、利的價(jià)值，一方面反映在企業(yè)未來利潤(rùn)表的利潤(rùn)利潤(rùn)表的利潤(rùn)(包括息稅前利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和包括息稅前利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)等）多少上；更重要的是體現(xiàn)在企業(yè)未凈利潤(rùn)等）多少上；更重要的是體現(xiàn)在企業(yè)未來現(xiàn)金流量表獲取的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的能來現(xiàn)金流量表獲取的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的能力上；對(duì)于個(gè)別股東來說，最終取決于投資者力上；對(duì)于個(gè)別股東來說，最終取決于投資者未來每年股利收入和將來股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)現(xiàn)金流入未來每年股利收入和將來股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)現(xiàn)金流入的多少上（包含投資本金回收和資本利得）。的多少上（包含投資本金回收和資本利得）。未來意味著不確定，未來意味著不確定，企業(yè)存在著經(jīng)營(yíng)企業(yè)存在著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)

7、險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)未來的盈利企業(yè)未來的盈利或現(xiàn)金流量必定受到風(fēng)險(xiǎn)水平的影響。未來獲或現(xiàn)金流量必定受到風(fēng)險(xiǎn)水平的影響。未來獲取現(xiàn)金流量取現(xiàn)金流量不確定性不確定性風(fēng)險(xiǎn)的高低，同樣影響著風(fēng)險(xiǎn)的高低，同樣影響著投資者對(duì)其投資企業(yè)價(jià)值的判斷。投資者對(duì)其投資企業(yè)價(jià)值的判斷。依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)“報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)均衡報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)均衡”的原理，的原理，風(fēng)險(xiǎn)越大要求的報(bào)酬率越高；投資風(fēng)險(xiǎn)越小，風(fēng)險(xiǎn)越大要求的報(bào)酬率越高；投資風(fēng)險(xiǎn)越小，要求的報(bào)酬也越低。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的這種基本關(guān)要求的報(bào)酬也越低。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的這種基本關(guān)系是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。這種關(guān)系對(duì)企業(yè)價(jià)值具系是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。這種關(guān)系對(duì)企業(yè)價(jià)值具有著重大意義。有

8、著重大意義。 未來現(xiàn)金流量都是陸續(xù)產(chǎn)生的，由于不未來現(xiàn)金流量都是陸續(xù)產(chǎn)生的，由于不同時(shí)點(diǎn)單位貨幣的價(jià)值不相等，其中不僅存在同時(shí)點(diǎn)單位貨幣的價(jià)值不相等，其中不僅存在資金時(shí)間價(jià)值的差異，同時(shí)還產(chǎn)生時(shí)間長(zhǎng)短引資金時(shí)間價(jià)值的差異，同時(shí)還產(chǎn)生時(shí)間長(zhǎng)短引起的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，所以，不同時(shí)間的貨幣收入不起的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，所以，不同時(shí)間的貨幣收入不宜直接進(jìn)行比較，只有把它們換算到相同現(xiàn)在宜直接進(jìn)行比較，只有把它們換算到相同現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)上，才能進(jìn)行價(jià)值大小的比較和評(píng)價(jià)，的時(shí)點(diǎn)上，才能進(jìn)行價(jià)值大小的比較和評(píng)價(jià)，這就是所謂計(jì)算現(xiàn)值的貼現(xiàn)。這就是所謂計(jì)算現(xiàn)值的貼現(xiàn)。通過上述通過上述資產(chǎn)和企業(yè)價(jià)值的基本描述與簡(jiǎn)單資產(chǎn)和企業(yè)價(jià)值的基本

9、描述與簡(jiǎn)單討論，我們可以在此對(duì)討論，我們可以在此對(duì)“現(xiàn)代財(cái)務(wù)的價(jià)值觀念現(xiàn)代財(cái)務(wù)的價(jià)值觀念”或者稱為或者稱為“價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)”作一歸納或結(jié)論：作一歸納或結(jié)論：資產(chǎn)資產(chǎn)或或企業(yè)價(jià)值是在未來盈利能力（現(xiàn)金流企業(yè)價(jià)值是在未來盈利能力（現(xiàn)金流量）考慮時(shí)間量）考慮時(shí)間價(jià)值和價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)條件下的現(xiàn)值。它反風(fēng)險(xiǎn)條件下的現(xiàn)值。它反映映盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)均衡下的公平市場(chǎng)評(píng)價(jià)。盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)均衡下的公平市場(chǎng)評(píng)價(jià)。企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平一起決定了企業(yè)企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平一起決定了企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。對(duì)企業(yè)價(jià)值的估計(jì)，就是對(duì)企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。對(duì)企業(yè)價(jià)值的估計(jì)，就是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和資本活動(dòng)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)價(jià)，營(yíng)和資本活動(dòng)的

10、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)價(jià)，即對(duì)未來獲取現(xiàn)金流量和不確定性的預(yù)測(cè)。即對(duì)未來獲取現(xiàn)金流量和不確定性的預(yù)測(cè)。 隨著我國(guó)資本市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的逐步成熟與隨著我國(guó)資本市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的逐步成熟與健全，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的規(guī)范化公司成為健全，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的規(guī)范化公司成為企業(yè)主要組織形式，企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的使用和分企業(yè)主要組織形式，企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的使用和分析者越來越多。他們出于各自不同的目的，關(guān)析者越來越多。他們出于各自不同的目的，關(guān)注與選擇報(bào)表中的各類數(shù)據(jù)，并分析研究，使注與選擇報(bào)表中的各類數(shù)據(jù)，并分析研究，使之為自己的決策所用。這些同企業(yè)相關(guān)的投資之為自己的決策所用。這些同企業(yè)相關(guān)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者，

11、職工及政府經(jīng)濟(jì)部門等者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者，職工及政府經(jīng)濟(jì)部門等各類經(jīng)濟(jì)利益主體，最終會(huì)認(rèn)識(shí)到，其切身利各類經(jīng)濟(jì)利益主體，最終會(huì)認(rèn)識(shí)到，其切身利益與企業(yè)價(jià)值的密切關(guān)系。益與企業(yè)價(jià)值的密切關(guān)系。 雖然，各利益主體會(huì)出于各自不同的利益，雖然，各利益主體會(huì)出于各自不同的利益，從不同的角度與側(cè)重關(guān)心與分析著企業(yè)的會(huì)計(jì)從不同的角度與側(cè)重關(guān)心與分析著企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表，但分析的核心實(shí)質(zhì)就是企業(yè)的價(jià)值。報(bào)表，但分析的核心實(shí)質(zhì)就是企業(yè)的價(jià)值。 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表是圍繞揭示企業(yè)價(jià)值設(shè)定，但企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表是圍繞揭示企業(yè)價(jià)值設(shè)定，但會(huì)計(jì)報(bào)表的大部分?jǐn)?shù)據(jù)是歷史價(jià)值的反映，并會(huì)計(jì)報(bào)表的大部分?jǐn)?shù)據(jù)是歷史價(jià)值的反映，并沒有直接回答未來的盈

12、利能力與風(fēng)險(xiǎn)水平狀況沒有直接回答未來的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)水平狀況的變化及現(xiàn)實(shí)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的判斷。這種價(jià)值的變化及現(xiàn)實(shí)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的判斷。這種價(jià)值并不能滿足與企業(yè)相關(guān)的各利益主體的決策需并不能滿足與企業(yè)相關(guān)的各利益主體的決策需要。因此，需要報(bào)表的分析者確立以企業(yè)經(jīng)濟(jì)要。因此，需要報(bào)表的分析者確立以企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值為核心，通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析，對(duì)未來價(jià)值為核心，通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析，對(duì)未來盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平的分析、預(yù)測(cè)和評(píng)估。盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平的分析、預(yù)測(cè)和評(píng)估。 二、企業(yè)基本會(huì)計(jì)報(bào)表及分析內(nèi)容二、企業(yè)基本會(huì)計(jì)報(bào)表及分析內(nèi)容 會(huì)計(jì)報(bào)表是綜合反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成會(huì)計(jì)報(bào)表是綜合反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果及一定

13、時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的書面文件。按照我果及一定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的書面文件。按照我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表主國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、各種附表以及附注說明。所有者權(quán)益變動(dòng)表、各種附表以及附注說明。 資產(chǎn)負(fù)債表主要提供財(cái)務(wù)狀況的資料；利潤(rùn)資產(chǎn)負(fù)債表主要提供財(cái)務(wù)狀況的資料；利潤(rùn)表主要提供企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，即利潤(rùn)或虧損的表主要提供企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，即利潤(rùn)或虧損的情況；而現(xiàn)金流量表則反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等情況；而現(xiàn)金流量表則反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的來源、運(yùn)用以及增減變動(dòng)的原因；所有價(jià)物的來源、運(yùn)用以

14、及增減變動(dòng)的原因；所有者權(quán)益變動(dòng)表說明企業(yè)凈資產(chǎn)變動(dòng)的情況等。者權(quán)益變動(dòng)表說明企業(yè)凈資產(chǎn)變動(dòng)的情況等。有關(guān)的附表主要指利潤(rùn)分配表。附注說明主要有關(guān)的附表主要指利潤(rùn)分配表。附注說明主要提供企業(yè)的會(huì)計(jì)政策以及重大事項(xiàng)的披露等。提供企業(yè)的會(huì)計(jì)政策以及重大事項(xiàng)的披露等。 我國(guó)企業(yè)現(xiàn)行采用的會(huì)計(jì)報(bào)表種類、格式我國(guó)企業(yè)現(xiàn)行采用的會(huì)計(jì)報(bào)表種類、格式與基本內(nèi)容項(xiàng)目，主要執(zhí)行的是與基本內(nèi)容項(xiàng)目，主要執(zhí)行的是20002000年頒布的年頒布的“企業(yè)會(huì)計(jì)制度企業(yè)會(huì)計(jì)制度”、20042004年頒布的年頒布的“小企業(yè)會(huì)小企業(yè)會(huì)計(jì)制度計(jì)制度”和和20062006年上市股份企業(yè)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，年上市股份企業(yè)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，出現(xiàn)了

15、出現(xiàn)了“制度和準(zhǔn)則制度和準(zhǔn)則”并存的局面。為加快實(shí)并存的局面。為加快實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際趨同化，揚(yáng)棄會(huì)計(jì)制度，過現(xiàn)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際趨同化，揚(yáng)棄會(huì)計(jì)制度，過渡到全面執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這是我國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)改渡到全面執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這是我國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)改革的必然趨勢(shì)。但就目前革的必然趨勢(shì)。但就目前“制度和準(zhǔn)則制度和準(zhǔn)則”并存并存的會(huì)計(jì)報(bào)表而言，其閱讀與分析的原理和方法的會(huì)計(jì)報(bào)表而言，其閱讀與分析的原理和方法還是基本相同的。還是基本相同的。 在此需要說明：學(xué)習(xí)報(bào)表分析的前提是正確在此需要說明：學(xué)習(xí)報(bào)表分析的前提是正確的閱讀與理解會(huì)計(jì)報(bào)表中所提供的會(huì)計(jì)信息。的閱讀與理解會(huì)計(jì)報(bào)表中所提供的會(huì)計(jì)信息。由于時(shí)間與篇幅原因，這里

16、我們不再對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)由于時(shí)間與篇幅原因，這里我們不再對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的局限性，即報(bào)表數(shù)據(jù)的歷史性、靜態(tài)表分析的局限性，即報(bào)表數(shù)據(jù)的歷史性、靜態(tài)性、真實(shí)性、相關(guān)性、可比性等諸多問題展開性、真實(shí)性、相關(guān)性、可比性等諸多問題展開討論。但在閱讀分析中這些問題必須引起充分討論。但在閱讀分析中這些問題必須引起充分的重視。的重視。 （一）資產(chǎn)負(fù)債表分析的主要內(nèi)容（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析的主要內(nèi)容 1 1、分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)資源配置與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的狀況、分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)資源配置與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的狀況 2 2、分析企業(yè)資金來源與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況、分析企業(yè)資金來源與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況 上述兩方面的分析稱之謂資產(chǎn)負(fù)債表的縱向上述兩方面的分析稱之謂資產(chǎn)

17、負(fù)債表的縱向 或垂直分析或垂直分析 3 3、分析企業(yè)資產(chǎn)與資本結(jié)合與償債能力的狀況、分析企業(yè)資產(chǎn)與資本結(jié)合與償債能力的狀況簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)一、流動(dòng)資產(chǎn)一、流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金現(xiàn)金 應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款 存貨存貨一、負(fù)債一、負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 短期資金短期資金 長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本二、長(zhǎng)期資產(chǎn)二、長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn) 其他長(zhǎng)期資產(chǎn)其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 二、所有者權(quán)益二、所有者權(quán)益 長(zhǎng)期資金長(zhǎng)期資金 原始投入資本原始投入資本 留存收益留存收益 簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)( (執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)一、流動(dòng)資產(chǎn)一、流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)

18、金現(xiàn)金 交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款 存貨存貨一、流動(dòng)負(fù)債一、流動(dòng)負(fù)債 短期資金短期資金 短期借款短期借款 交易性金融負(fù)債交易性金融負(fù)債 應(yīng)付與預(yù)收帳款應(yīng)付與預(yù)收帳款二二. .非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期應(yīng)付款長(zhǎng)期應(yīng)付款二、非流動(dòng)資產(chǎn)二、非流動(dòng)資產(chǎn) 持有至到期投資持有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期股權(quán)投資 投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn) 三、所有者權(quán)益三、所有者權(quán)益 長(zhǎng)期資金長(zhǎng)期資金 實(shí)收資本實(shí)收資本 資本公積資本公積 盈余公積盈余公積 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考指標(biāo)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考指標(biāo)行

19、業(yè)行業(yè)生產(chǎn)、銷售行業(yè)生產(chǎn)、銷售行業(yè)服務(wù)行業(yè)服務(wù)行業(yè)項(xiàng)目項(xiàng)目制造業(yè)制造業(yè)% %批發(fā)業(yè)批發(fā)業(yè)% %零售業(yè)零售業(yè)% %資本密集資本密集% %勞動(dòng)力密集勞動(dòng)力密集% %現(xiàn)金現(xiàn)金5-85-85-85-85-85-85-85-85-205-20應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款20-2520-2525-3525-350-100-100-200-2020-6020-60存貨存貨25-3525-3535-5035-5050-6050-600-100-100-100-10固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)30-4030-4010-2010-2010-2010-2050-7050-7010-3010-30其他其他5-105-105-105-105-

20、105-105-105-105-105-10總資產(chǎn)總資產(chǎn) 100100100100100100100100100100負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)參考指標(biāo)負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)參考指標(biāo)生產(chǎn)、銷售行業(yè)生產(chǎn)、銷售行業(yè)服務(wù)行業(yè)服務(wù)行業(yè)制造業(yè)制造業(yè)% %批發(fā)業(yè)批發(fā)業(yè)% %零售業(yè)零售業(yè)% %資本密集資本密集% %勞動(dòng)力密集勞動(dòng)力密集% %流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債30-4030-4040-5540-5550-6050-6020-3020-3040-5040-50長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債15-2515-2515-2015-2010-2010-2020-3020-300-100-10所有者權(quán)益所有者權(quán)益35-5035-5030-403

21、0-4025-3525-3535-5035-5035-5035-50負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)100100100100100100100100100100 （二）利潤(rùn)表分析的主要內(nèi)容（二）利潤(rùn)表分析的主要內(nèi)容 1 1、分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和盈利能力、分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和盈利能力 2 2、分析企業(yè)銷售規(guī)模與增長(zhǎng)能力、分析企業(yè)銷售規(guī)模與增長(zhǎng)能力 3 3、分析企業(yè)成本與費(fèi)用的消耗狀況、分析企業(yè)成本與費(fèi)用的消耗狀況 行行 次次 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)

22、務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益加：投資收益 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額 減：所得稅減：所得稅五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn)利利 潤(rùn)潤(rùn) 表表 行行 次次 一、業(yè)務(wù)收入一、業(yè)務(wù)收入減：營(yíng)業(yè)成本減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加 營(yíng)業(yè)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備資產(chǎn)減值準(zhǔn)備加：公允價(jià)值變動(dòng)損益（損失以加：公允價(jià)值變動(dòng)損益（損失以“- -”） 投資收益（損失以投資收益（損失以“- -”

23、） 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)投資收益其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：加： 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入減：減： 營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 三、利潤(rùn)總額三、利潤(rùn)總額減：減： 所得稅所得稅四、凈利潤(rùn)四、凈利潤(rùn) 利利 潤(rùn)潤(rùn) 表表 二 ( (執(zhí)執(zhí) 行行 新新 會(huì)會(huì) 計(jì)計(jì) 準(zhǔn)準(zhǔn) 則則) ) ( (三三) ) 現(xiàn)金流量表分析的主要內(nèi)容現(xiàn)金流量表分析的主要內(nèi)容 1 1、分析企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的總體狀況、分析企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的總體狀況 2 2、分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的質(zhì)量、分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的質(zhì)量 3 3、分析企業(yè)的償債能力與對(duì)外籌資能力、分析企業(yè)的償債能力與對(duì)外籌

24、資能力 4 4、分析企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況及企業(yè)未來的趨勢(shì)、分析企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況及企業(yè)未來的趨勢(shì) 5 5、分析企業(yè)所有重大投資和籌資活動(dòng)的狀況、分析企業(yè)所有重大投資和籌資活動(dòng)的狀況 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金的基本概念現(xiàn)金流量表現(xiàn)金的基本概念（1）現(xiàn)金：指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于）現(xiàn)金：指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款，包含銀行存款、外埠存款、銀行支付的存款，包含銀行存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款等。不能隨時(shí)支取的匯票存款、銀行本票存款等。不能隨時(shí)支取的定期存款等，不應(yīng)作為現(xiàn)金。定期存款等，不應(yīng)作為現(xiàn)金。（2）現(xiàn)金等價(jià)物：指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)）現(xiàn)金等價(jià)物：指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)

25、、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資，一項(xiàng)投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物險(xiǎn)很小的投資，一項(xiàng)投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物必須同時(shí)具備這四個(gè)條件。其中，期限較短，必須同時(shí)具備這四個(gè)條件。其中，期限較短，一般是指從購(gòu)買日起，三個(gè)月內(nèi)到期的債券。一般是指從購(gòu)買日起，三個(gè)月內(nèi)到期的債券。（3）現(xiàn)金流量：指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流）現(xiàn)金流量：指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。入和流出。 項(xiàng)項(xiàng) 目目行行 次次 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1 1 收到的稅費(fèi)返還收到的稅費(fèi)返還3 3 收

26、到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8 8 現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流入小計(jì)9 9 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1010 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1212 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1313 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1818 現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)2020 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~2121現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 量量 表表編制單位：編制單位： 年度年度 單位：元單位：元 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：行行 次次 收回投資所收到的現(xiàn)金收

27、回投資所收到的現(xiàn)金22 取得投資收益所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金23 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額25 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金28 現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流入小計(jì)29 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金30 投資所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金31 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金35 現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)36 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~37三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

28、量：三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：行次行次 吸收投資所收到的現(xiàn)金吸收投資所收到的現(xiàn)金3838 借款所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金4040 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4343 現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流入小計(jì)4444 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金4545 分配股利、利潤(rùn)和償付利息所支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)和償付利息所支付的現(xiàn)金4646 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5252 現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)5353 籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~5454四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額5555五、現(xiàn)金及

29、現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額5656補(bǔ)充資料補(bǔ)充資料 行次行次1 1將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量： 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)5757 加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備5858 固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊5959 無(wú)形資產(chǎn)攤銷無(wú)形資產(chǎn)攤銷6060 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷6161 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）產(chǎn)的損失（減：收益）6666 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失固定資產(chǎn)報(bào)廢損失6767 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用6868 投資損失（減：收益）投資損失（減：收益）6969 遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)

30、）遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）7070 存貨的減少（減：增加）存貨的減少（減：增加）7171 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）7272 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）7373 其他其他7474 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~75752 2不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)： 行行次次 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本債務(wù)轉(zhuǎn)為資本7676 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券7777 融資租入固定資產(chǎn)融資租入固定資產(chǎn)78783 3現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況： 現(xiàn)

31、金的期末余額現(xiàn)金的期末余額7979 減：現(xiàn)金的期初余額減：現(xiàn)金的期初余額8080 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額8181 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額8282 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額8383 （四）（四） 綜合上述，分析重點(diǎn)：綜合上述，分析重點(diǎn)： A.A.償債能力，即企業(yè)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力；償債能力，即企業(yè)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力； B.B.贏利能力，即獲取利潤(rùn)與現(xiàn)金增量的能力；贏利能力，即獲取利潤(rùn)與現(xiàn)金增量的能力； C.C.資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力，即運(yùn)用資產(chǎn)創(chuàng)造收入與資產(chǎn)的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力，即運(yùn)用資產(chǎn)創(chuàng)造收入與資產(chǎn)的變現(xiàn)能力；變現(xiàn)能力； D.D.發(fā)展能

32、力，即企業(yè)預(yù)期的增長(zhǎng)與提高未來企業(yè)發(fā)展能力，即企業(yè)預(yù)期的增長(zhǎng)與提高未來企業(yè)價(jià)值的能力；價(jià)值的能力； 這四方面能力正是影響企業(yè)價(jià)值最主要的因素。這四方面能力正是影響企業(yè)價(jià)值最主要的因素。 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析神秘的神秘的 “ ”盈利能力盈利能力資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力償債能力償債能力 三種能力相互支持，又互相制約，構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)三種能力相互支持，又互相制約，構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。分析的核心內(nèi)容。三、會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀實(shí)例三、會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀實(shí)例 MBMB公司是一個(gè)主要經(jīng)營(yíng)玩具銷售的小企業(yè)，近兩公司是一個(gè)主要經(jīng)營(yíng)玩具銷售的小企業(yè)，近兩年發(fā)展較快，年發(fā)展較快，20082008年的財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)數(shù)據(jù)摘要如下年

33、的財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)數(shù)據(jù)摘要如下. .在此在此, ,我們通過對(duì)該企業(yè)報(bào)表的閱讀我們通過對(duì)該企業(yè)報(bào)表的閱讀, ,以判斷大家財(cái)以判斷大家財(cái)務(wù)分析務(wù)分析, ,管理專業(yè)及實(shí)踐的能力管理專業(yè)及實(shí)踐的能力, ,并請(qǐng)對(duì)該企業(yè)的財(cái)并請(qǐng)對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作一簡(jiǎn)單分析務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作一簡(jiǎn)單分析. . 報(bào)表閱讀的內(nèi)涵在于分析，閱讀過程也是一個(gè)報(bào)表閱讀的內(nèi)涵在于分析，閱讀過程也是一個(gè)初步分析的過程。由于報(bào)表分析內(nèi)容非常廣泛，不初步分析的過程。由于報(bào)表分析內(nèi)容非常廣泛，不同的利益相關(guān)者，不同的分析側(cè)重同的利益相關(guān)者，不同的分析側(cè)重; ;不同的分析數(shù)不同的分析數(shù)據(jù)范圍在此致，決定了分析方法的不同。據(jù)范圍在此致，決定

34、了分析方法的不同。 MB MB貿(mào)易公司貿(mào)易公司20082008年比較資產(chǎn)負(fù)債表年比較資產(chǎn)負(fù)債表 資資 產(chǎn)產(chǎn)20072007年年20082008年年負(fù)債與所負(fù)債與所有者權(quán)益有者權(quán)益20072007年年20082008年年流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)252252441441流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債6666209209現(xiàn)金現(xiàn)金27270 0短期借款短期借款5 52525應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款7070127127應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款6161184184存貨存貨155155314314長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債20205050固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原值原值80809292所有者權(quán)所有者權(quán)益益236236262262 減：折舊減：折舊10101212

35、實(shí)收資本實(shí)收資本100100100100 凈值凈值70708080留存收益留存收益136136162162總額總額322322521521總額總額322322521521 上表提供了三個(gè)方面的財(cái)務(wù)狀況信息：上表提供了三個(gè)方面的財(cái)務(wù)狀況信息： 1 1、表的左方反映了各類資產(chǎn)及資產(chǎn)總額前后、表的左方反映了各類資產(chǎn)及資產(chǎn)總額前后兩期的變化情況。從資產(chǎn)總額的變化來看，兩期的變化情況。從資產(chǎn)總額的變化來看，0808年比去年增加了年比去年增加了199199萬(wàn)元（萬(wàn)元（521-322521-322），增長(zhǎng)率），增長(zhǎng)率達(dá)到達(dá)到62%62%（199/322199/322），說明企業(yè)在過去一年中），說明企業(yè)在過去

36、一年中擴(kuò)展速度很快。但這種擴(kuò)張是否合理呢？擴(kuò)展速度很快。但這種擴(kuò)張是否合理呢？ 首先，從新增資產(chǎn)的分布來看，主要在流動(dòng)首先，從新增資產(chǎn)的分布來看，主要在流動(dòng)資產(chǎn)占用上，增額達(dá)到資產(chǎn)占用上，增額達(dá)到189189萬(wàn)元（萬(wàn)元（441-252441-252）。）。其中新增存貨為其中新增存貨為159159萬(wàn)元（萬(wàn)元（314-155314-155），應(yīng)收款），應(yīng)收款增加增加5757萬(wàn)元（萬(wàn)元（127-70127-70），在高額存貨與應(yīng)收款），在高額存貨與應(yīng)收款占用的的情況下，占用的的情況下，0808年現(xiàn)金減少年現(xiàn)金減少2727萬(wàn)元，實(shí)際萬(wàn)元，實(shí)際余額為零，現(xiàn)金的短缺將嚴(yán)重影響企業(yè)的償債余額為零，現(xiàn)金的短缺

37、將嚴(yán)重影響企業(yè)的償債能力。這種擴(kuò)張會(huì)合理嗎？能力。這種擴(kuò)張會(huì)合理嗎？ 另外，從各科目資產(chǎn)占資產(chǎn)總額及各類資產(chǎn)的另外，從各科目資產(chǎn)占資產(chǎn)總額及各類資產(chǎn)的比重看，流產(chǎn)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重比重看，流產(chǎn)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重20072007年為年為78%78%（252/322252/322），），0808年為年為84%84%（441/521441/521）；存貨占流）；存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重動(dòng)資產(chǎn)的比重0707年為年為61%61%（155/252155/252），），20082008年為年為71%71%（314/441314/441）；應(yīng)收帳款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重）；應(yīng)收帳款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重0707年為年為2

38、8%28%（70/25270/252），），0808年為年為29%29%（127/441127/441），這），這就是所謂的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。從兩期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較來就是所謂的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。從兩期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較來分析，分析，20082008年流動(dòng)資產(chǎn)占用過高，其中主要是存年流動(dòng)資產(chǎn)占用過高，其中主要是存貨比重過高，比貨比重過高，比20072007年高出年高出1010個(gè)百分點(diǎn)，這就要個(gè)百分點(diǎn)，這就要分析存貨比重是否合理，是否有過量購(gòu)買或積壓分析存貨比重是否合理，是否有過量購(gòu)買或積壓現(xiàn)象，由于缺乏存貨具體項(xiàng)目與行業(yè)的數(shù)據(jù)，很現(xiàn)象，由于缺乏存貨具體項(xiàng)目與行業(yè)的數(shù)據(jù)，很難正確判斷哪一期結(jié)構(gòu)更為合理，行業(yè)應(yīng)有一個(gè)難正

39、確判斷哪一期結(jié)構(gòu)更為合理，行業(yè)應(yīng)有一個(gè)合適的資源分配結(jié)構(gòu)，合適的資源分配結(jié)構(gòu)，71%71%的比重似乎總是太高了。的比重似乎總是太高了。 2 2、表的右方揭示了前后兩年資金來源的變、表的右方揭示了前后兩年資金來源的變化，顯然該企業(yè)擴(kuò)張資金主要來源于負(fù)債，與化，顯然該企業(yè)擴(kuò)張資金主要來源于負(fù)債，與去年相比在新增的去年相比在新增的199199萬(wàn)元中，流動(dòng)負(fù)債增加萬(wàn)元中，流動(dòng)負(fù)債增加了了143143萬(wàn)元（萬(wàn)元（209-66209-66），長(zhǎng)期負(fù)債增加了），長(zhǎng)期負(fù)債增加了3030萬(wàn)萬(wàn)元（元（50-2050-20），其中應(yīng)付帳款從期初的），其中應(yīng)付帳款從期初的6161萬(wàn)元萬(wàn)元急驟上升到急驟上升到18418

40、4萬(wàn)元，這將對(duì)企業(yè)短期償債能萬(wàn)元，這將對(duì)企業(yè)短期償債能力是一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如果高額存貨難以變現(xiàn)，力是一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如果高額存貨難以變現(xiàn)，應(yīng)收款項(xiàng)又出現(xiàn)部分收不回，企業(yè)又能從哪里應(yīng)收款項(xiàng)又出現(xiàn)部分收不回，企業(yè)又能從哪里弄來現(xiàn)金償還這些短期債務(wù)！您說這種擴(kuò)張有弄來現(xiàn)金償還這些短期債務(wù)！您說這種擴(kuò)張有問題嗎？問題嗎？ 讓我們?cè)購(gòu)馁Y金來源的結(jié)構(gòu)來看，讓我們?cè)購(gòu)馁Y金來源的結(jié)構(gòu)來看，20072007年的年的負(fù)債與資產(chǎn)總額的比例為負(fù)債與資產(chǎn)總額的比例為27%(66+20/322)27%(66+20/322)，而，而20082008年為年為50%(209+50/521)50%(209+50/521)，企業(yè)的

41、負(fù)債率在，企業(yè)的負(fù)債率在大幅上升，而自有資本比例下降，企業(yè)的造血大幅上升，而自有資本比例下降，企業(yè)的造血功能減弱。尤其是負(fù)債中必須在短期內(nèi)償還的功能減弱。尤其是負(fù)債中必須在短期內(nèi)償還的流動(dòng)負(fù)債比重達(dá)到流動(dòng)負(fù)債比重達(dá)到81%209/81%209/（209+50209+50）,還債還債壓力沉重。一般來講，流動(dòng)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)大于長(zhǎng)期壓力沉重。一般來講，流動(dòng)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)大于長(zhǎng)期負(fù)債，流動(dòng)負(fù)債比重上升就意味著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)負(fù)債，流動(dòng)負(fù)債比重上升就意味著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。企業(yè)擴(kuò)張需要更多的資金，但主要靠險(xiǎn)增大。企業(yè)擴(kuò)張需要更多的資金，但主要靠借錢是不行，這會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況的惡化。借錢是不行，這會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況的惡化。 3

42、3、通過資產(chǎn)負(fù)債表的水平方向的閱讀，我、通過資產(chǎn)負(fù)債表的水平方向的閱讀，我們可進(jìn)一步分析該企業(yè)擴(kuò)張的合理性，由于這們可進(jìn)一步分析該企業(yè)擴(kuò)張的合理性，由于這部分內(nèi)容要用財(cái)務(wù)比率分析法，到后面我們?cè)俨糠謨?nèi)容要用財(cái)務(wù)比率分析法，到后面我們?cè)僖黄饋碛懻?。一起來討論?我們已閱讀了我們已閱讀了MBMB貿(mào)易公司的資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)貿(mào)易公司的資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)在讓我們來研究一下該企業(yè)在讓我們來研究一下該企業(yè)20082008年的利潤(rùn)表年的利潤(rùn)表. .項(xiàng)目項(xiàng)目上年實(shí)際上年實(shí)際本年累計(jì)本年累計(jì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)% %一、商品銷售收入一、商品銷售收入116011601583158336.536.5 減：商品進(jìn)價(jià)成本減：商品進(jìn)價(jià)成本7

43、197191040104044.644.6 商品銷售稅金及商品銷售稅金及附加附加11111313 二、商品銷售毛利二、商品銷售毛利43043053053023.323.3 減：管理與經(jīng)營(yíng)費(fèi)用減：管理與經(jīng)營(yíng)費(fèi)用30030041041036.736.7 財(cái)務(wù)費(fèi)用（付利息）財(cái)務(wù)費(fèi)用（付利息）2 26 6 三、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)三、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)128128114114-10.9-10.9 營(yíng)業(yè)外收支凈額營(yíng)業(yè)外收支凈額0 00 0 四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額128128114114-10.9-10.9 減：所得稅（減：所得稅（33%33%）42.242.237.637.6 五、稅后凈利五、稅后凈利85.885.876.

44、476.4-10.9-10.9 MB MB貿(mào)易公司貿(mào)易公司20082008年度利潤(rùn)表年度利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元 1、企業(yè)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成果?？释晒Φ南矏偂⑵髽I(yè)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成果?？释晒Φ南矏偞偈谷藗兛偸遣挥勺灾鞯厥紫热リP(guān)注利潤(rùn)表最促使人們總是不由自主地首先去關(guān)注利潤(rùn)表最后一欄的數(shù)額，從上表可以看到，本年實(shí)現(xiàn)凈后一欄的數(shù)額，從上表可以看到，本年實(shí)現(xiàn)凈利利76.476.4萬(wàn)元，雖然盈利了，但比去年下降了萬(wàn)元，雖然盈利了，但比去年下降了10.9%10.9%。細(xì)看其他利潤(rùn)科目，由于企業(yè)沒有投。細(xì)看其他利潤(rùn)科目，由于企業(yè)沒有投資凈收益與營(yíng)業(yè)外收支，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額資凈收益與營(yíng)業(yè)外收支，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、利潤(rùn)

45、總額與稅后凈利的下降幅度是一致的。然而毛利上與稅后凈利的下降幅度是一致的。然而毛利上升了升了23.3%23.3%。為什么毛利上升，其他利潤(rùn)會(huì)下。為什么毛利上升，其他利潤(rùn)會(huì)下降呢？這需要結(jié)合成本與費(fèi)用的變化來分析。降呢？這需要結(jié)合成本與費(fèi)用的變化來分析。 2 2、企業(yè)的銷售規(guī)模。、企業(yè)的銷售規(guī)模。MBMB貿(mào)易公司貿(mào)易公司0808年的主營(yíng)收年的主營(yíng)收入比入比0707年凈增額為年凈增額為423423萬(wàn)元（萬(wàn)元（1583-11601583-1160），增長(zhǎng)），增長(zhǎng)36.5%36.5%。說明企業(yè)銷售規(guī)模在擴(kuò)大。但與企業(yè)該。說明企業(yè)銷售規(guī)模在擴(kuò)大。但與企業(yè)該年資產(chǎn)擴(kuò)張年資產(chǎn)擴(kuò)張62%62%來比，銷售規(guī)模的

46、增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)來比，銷售規(guī)模的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上資產(chǎn)擴(kuò)張的速度，說明銷售業(yè)績(jī)并不理想。跟不上資產(chǎn)擴(kuò)張的速度，說明銷售業(yè)績(jī)并不理想。 3 3、企業(yè)成本耗費(fèi)的狀況。首先，從主營(yíng)成本、企業(yè)成本耗費(fèi)的狀況。首先，從主營(yíng)成本來分析。來分析。0808年商品銷售成本上升年商品銷售成本上升44.6%44.6%，高于銷，高于銷售收入售收入36.5%36.5%的增長(zhǎng)率。必然導(dǎo)致銷售毛利增長(zhǎng)的增長(zhǎng)率。必然導(dǎo)致銷售毛利增長(zhǎng)速率下降，只有速率下降，只有23.3%23.3%。我們不妨算一下成本利。我們不妨算一下成本利潤(rùn)率：潤(rùn)率：0707年為年為60%60%（430/719430/719），），0808年為年為51%51%（

47、530/1040530/1040）；再計(jì)算一下銷售毛利率：）；再計(jì)算一下銷售毛利率：20072007年年為為37.1%(430/1160)37.1%(430/1160)，0808年為年為3.5%(530/1583)3.5%(530/1583)。 成本利潤(rùn)率與銷售毛利率都下降了，說明成本利潤(rùn)率與銷售毛利率都下降了，說明了企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈利能力呈下降趨勢(shì)。如果了企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈利能力呈下降趨勢(shì)。如果20082008年年的銷售毛利率能保持的銷售毛利率能保持20072007年的水平，企業(yè)的經(jīng)年的水平，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和稅后利潤(rùn)還會(huì)下降嗎？回答是否定的。營(yíng)利潤(rùn)和稅后利潤(rùn)還會(huì)下降嗎？回答是否定的。用用20072007年

48、的銷售毛利率來測(cè)算，年的銷售毛利率來測(cè)算，20082008年毛利將年毛利將達(dá)到達(dá)到587587萬(wàn)元（萬(wàn)元（1583158337.1%37.1%），經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)則為），經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)則為171171萬(wàn)元（萬(wàn)元（587-416587-416），比去年的），比去年的128128萬(wàn)高出萬(wàn)高出4040多萬(wàn)元。由此，可以判斷企業(yè)盈利能力的下降多萬(wàn)元。由此，可以判斷企業(yè)盈利能力的下降的關(guān)鍵是銷售成本過高，即商品進(jìn)價(jià)成本過高。的關(guān)鍵是銷售成本過高，即商品進(jìn)價(jià)成本過高。成本過高的原因，僅是價(jià)格上升，還是另有原成本過高的原因，僅是價(jià)格上升，還是另有原因？這需要通過成本明細(xì)表閱讀進(jìn)一步查清。因？這需要通過成本明細(xì)表閱讀進(jìn)一步

49、查清。 其次，我們還要分析管理與經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的狀況，其次，我們還要分析管理與經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的狀況，從其增長(zhǎng)的從其增長(zhǎng)的36.7%36.7%的幅度來看，與銷售收入的增的幅度來看，與銷售收入的增長(zhǎng)基本同步，似乎費(fèi)用的增加并不過分。但略有長(zhǎng)基本同步，似乎費(fèi)用的增加并不過分。但略有管理會(huì)計(jì)知識(shí)的人就不會(huì)這樣認(rèn)為，因?yàn)樗麄冎芾頃?huì)計(jì)知識(shí)的人就不會(huì)這樣認(rèn)為，因?yàn)樗麄冎赖? ,企業(yè)的管理與經(jīng)營(yíng)費(fèi)用中有一部分是隨著銷企業(yè)的管理與經(jīng)營(yíng)費(fèi)用中有一部分是隨著銷售收入增長(zhǎng)比例而增長(zhǎng)的變動(dòng)費(fèi)用，如采購(gòu)進(jìn)貨售收入增長(zhǎng)比例而增長(zhǎng)的變動(dòng)費(fèi)用，如采購(gòu)進(jìn)貨費(fèi)用，銷售人員按比例提成工資等，而另有一部費(fèi)用，銷售人員按比例提成工資等，而另有一

50、部分如折舊，管理人員工資等并不具有如此性質(zhì)，分如折舊，管理人員工資等并不具有如此性質(zhì)，一般稱為固定費(fèi)用或半固定費(fèi)用。由于這些費(fèi)用一般稱為固定費(fèi)用或半固定費(fèi)用。由于這些費(fèi)用并不隨著銷售增長(zhǎng)而變動(dòng)，因此，管理與經(jīng)營(yíng)費(fèi)并不隨著銷售增長(zhǎng)而變動(dòng)，因此，管理與經(jīng)營(yíng)費(fèi)用總額的增加應(yīng)低于銷售增長(zhǎng)的比例，可見，該用總額的增加應(yīng)低于銷售增長(zhǎng)的比例，可見，該企業(yè)的費(fèi)用增加還是過高，這是影響企業(yè)盈利能企業(yè)的費(fèi)用增加還是過高，這是影響企業(yè)盈利能力下降的第二個(gè)原因。力下降的第二個(gè)原因。 再次，我們還得分析稅收、財(cái)務(wù)費(fèi)用及其他再次，我們還得分析稅收、財(cái)務(wù)費(fèi)用及其他項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)的影響，由于表中這些相關(guān)數(shù)字的項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)的影響，由

51、于表中這些相關(guān)數(shù)字的絕對(duì)額都較小，雖然也一定程度影響利潤(rùn)的下絕對(duì)額都較小，雖然也一定程度影響利潤(rùn)的下降，但不能成為分析的重點(diǎn)。降，但不能成為分析的重點(diǎn)。 通過利潤(rùn)表的閱讀，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的分析，通過利潤(rùn)表的閱讀，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的分析，我們不禁要再問：一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)總額擴(kuò)大了我們不禁要再問：一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)總額擴(kuò)大了199199萬(wàn)元，負(fù)債上升了萬(wàn)元，負(fù)債上升了173173萬(wàn)元，銷售收入增長(zhǎng)萬(wàn)元，銷售收入增長(zhǎng)420420萬(wàn)元，凈利潤(rùn)反而下降了萬(wàn)元，凈利潤(rùn)反而下降了9.49.4萬(wàn)元。這種企萬(wàn)元。這種企業(yè)的擴(kuò)張合理嗎？您說呢？業(yè)的擴(kuò)張合理嗎？您說呢？ 通過通過MBMB貿(mào)易公司資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的初貿(mào)易公司資

52、產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的初步分析，我們大致了解了該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。步分析，我們大致了解了該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。下面我們將對(duì)該企業(yè)的現(xiàn)金流量表作一探討。下面我們將對(duì)該企業(yè)的現(xiàn)金流量表作一探討。項(xiàng)項(xiàng) 目目金額金額補(bǔ)充資料補(bǔ)充資料金額金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入1526.001526.00 1.1.凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)76.4076.40減：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出減：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出1534.601534.60 加：資產(chǎn)折舊加：資產(chǎn)折舊2.002.00 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流-8.60-8.60 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用6.006.00二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入0 0 存貨增加存貨增加- -

53、159.00159.00減：投資活動(dòng)現(xiàn)金流出減：投資活動(dòng)現(xiàn)金流出12.0012.00 應(yīng)收項(xiàng)目增加應(yīng)收項(xiàng)目增加-57.00-57.00 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流-12.00-12.00 應(yīng)付項(xiàng)目增加應(yīng)付項(xiàng)目增加123.00123.00三、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入三、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入55.0055.00 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流-8.60-8.60減：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出減：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出61.4061.40 2. 2. 現(xiàn)金期未金額現(xiàn)金期未金額0 0 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流-6.40-6.40 減減: :現(xiàn)金期初金額現(xiàn)金期初金額27.0027.00四、現(xiàn)金凈增額四、現(xiàn)金凈增額-

54、27.00-27.00 現(xiàn)金凈增加額現(xiàn)金凈增加額-27.00-27.00 MB MB貿(mào)易公司貿(mào)易公司20082008年現(xiàn)金流量年現(xiàn)金流量 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元 1 1、數(shù)據(jù)的補(bǔ)充說明、數(shù)據(jù)的補(bǔ)充說明 我們采用了最簡(jiǎn)化的表格形式，并對(duì)現(xiàn)金流我們采用了最簡(jiǎn)化的表格形式，并對(duì)現(xiàn)金流量表具體項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來源作如下補(bǔ)充，目的為量表具體項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來源作如下補(bǔ)充，目的為揭示現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表與利益表三表的揭示現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表與利益表三表的勾稽關(guān)系勾稽關(guān)系. . （1 1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入主要是指銷售商品收）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入主要是指銷售商品收到的現(xiàn)金（含上期銷售本期收現(xiàn)額）。由于到的現(xiàn)金（含上期銷售本

55、期收現(xiàn)額）。由于20082008年資產(chǎn)負(fù)債表上的期未應(yīng)收帳款大于期初，年資產(chǎn)負(fù)債表上的期未應(yīng)收帳款大于期初，說明銷售收入中有部分沒有收現(xiàn)，說明銷售收入中有部分沒有收現(xiàn)，15261526萬(wàn)元來萬(wàn)元來源于利潤(rùn)表本期商品銷售收入源于利潤(rùn)表本期商品銷售收入15831583萬(wàn)元減去應(yīng)萬(wàn)元減去應(yīng)收帳款期末期初的差額收帳款期末期初的差額5757萬(wàn)元。萬(wàn)元。 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出1534.61534.6萬(wàn)元的具體科目為：購(gòu)買萬(wàn)元的具體科目為：購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金，由于期末應(yīng)付帳款大于期初商品支付的現(xiàn)金，由于期末應(yīng)付帳款大于期初123123萬(wàn)元，說明本期購(gòu)買的部分商品沒有付現(xiàn)，且期萬(wàn)元，說明本期購(gòu)買的部分商品

56、沒有付現(xiàn)，且期末存貨大于期初，說明購(gòu)入的部分商品沒有實(shí)現(xiàn)末存貨大于期初，說明購(gòu)入的部分商品沒有實(shí)現(xiàn)銷售，因此，以利潤(rùn)表上本期商品進(jìn)價(jià)成本銷售，因此，以利潤(rùn)表上本期商品進(jìn)價(jià)成本10401040萬(wàn)元減去期末應(yīng)付帳款增加額萬(wàn)元減去期末應(yīng)付帳款增加額123123萬(wàn)元，再加上存萬(wàn)元，再加上存貨增加的貨增加的159159萬(wàn)元后，調(diào)整為購(gòu)買商品實(shí)際支付的萬(wàn)元后，調(diào)整為購(gòu)買商品實(shí)際支付的現(xiàn)金現(xiàn)金10761076萬(wàn)元；利潤(rùn)表上付所得稅和銷售稅金及萬(wàn)元；利潤(rùn)表上付所得稅和銷售稅金及附加附加50.650.6萬(wàn)元（萬(wàn)元（13+37.613+37.6）；現(xiàn)金流量表上應(yīng)有）；現(xiàn)金流量表上應(yīng)有支付給職工以及支付的其他經(jīng)營(yíng)管

57、理費(fèi)用支付給職工以及支付的其他經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用408408萬(wàn)元萬(wàn)元（表略），正好是利潤(rùn)表上本期經(jīng)營(yíng)與管理費(fèi)用（表略），正好是利潤(rùn)表上本期經(jīng)營(yíng)與管理費(fèi)用410410萬(wàn)元減去表中折舊萬(wàn)元減去表中折舊2 2萬(wàn)元以后的差額，合計(jì)萬(wàn)元以后的差額，合計(jì)1534.61534.6萬(wàn)元（萬(wàn)元（1076+50.6+4081076+50.6+408）。）。 （2 2）該企業(yè)沒有與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，）該企業(yè)沒有與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，其余額為零。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出其余額為零。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出1212萬(wàn)元，可從資萬(wàn)元，可從資產(chǎn)負(fù)債表上看到為購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金。產(chǎn)負(fù)債表上看到為購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金。 （3 3

58、）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入5555萬(wàn)元也可從資產(chǎn)負(fù)萬(wàn)元也可從資產(chǎn)負(fù)債表右方看到，是取得借款所收到現(xiàn)金（短期借債表右方看到，是取得借款所收到現(xiàn)金（短期借款款2525萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款3030萬(wàn)元）?，F(xiàn)金流出萬(wàn)元）?，F(xiàn)金流出61.461.4萬(wàn)萬(wàn)元分別為：資產(chǎn)負(fù)債表上元分別為：資產(chǎn)負(fù)債表上20072007年短期借款償還應(yīng)年短期借款償還應(yīng)支付現(xiàn)金支付現(xiàn)金5 5萬(wàn)元；根據(jù)利潤(rùn)表所有者權(quán)益增加額萬(wàn)元；根據(jù)利潤(rùn)表所有者權(quán)益增加額測(cè)算，分配股利測(cè)算，分配股利50.450.4萬(wàn)元（本期凈利萬(wàn)元（本期凈利76.476.4萬(wàn)元減萬(wàn)元減去新增留存收益去新增留存收益2626萬(wàn)元）；利潤(rùn)表上償付利

59、息萬(wàn)元）；利潤(rùn)表上償付利息6 6萬(wàn)元。萬(wàn)元。 （4 4）現(xiàn)金凈增加額）現(xiàn)金凈增加額-27-27萬(wàn)元為經(jīng)營(yíng)、投資、籌萬(wàn)元為經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)三者現(xiàn)金凈流之和。資活動(dòng)三者現(xiàn)金凈流之和。 上表極大部分?jǐn)?shù)據(jù)都來源于資產(chǎn)負(fù)債表與利上表極大部分?jǐn)?shù)據(jù)都來源于資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表或在兩表數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上經(jīng)過簡(jiǎn)單調(diào)整后得出，潤(rùn)表或在兩表數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上經(jīng)過簡(jiǎn)單調(diào)整后得出，反映了三表之間的勾稽關(guān)系。但在企業(yè)的編制反映了三表之間的勾稽關(guān)系。但在企業(yè)的編制實(shí)踐中，遠(yuǎn)比我們的舉例復(fù)雜得多。由于利潤(rùn)實(shí)踐中，遠(yuǎn)比我們的舉例復(fù)雜得多。由于利潤(rùn)表編制貫徹的是權(quán)責(zé)發(fā)生制，而現(xiàn)金流量表體表編制貫徹的是權(quán)責(zé)發(fā)生制，而現(xiàn)金流量表體現(xiàn)收付實(shí)現(xiàn)制，因

60、此現(xiàn)金流量表提供的某些信現(xiàn)收付實(shí)現(xiàn)制，因此現(xiàn)金流量表提供的某些信息，并不一定能在利潤(rùn)表中找到，也無(wú)法在資息，并不一定能在利潤(rùn)表中找到，也無(wú)法在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)，這正是現(xiàn)金流量表的作用所產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)，這正是現(xiàn)金流量表的作用所在。我們只不過在此把問題簡(jiǎn)單化，把在。我們只不過在此把問題簡(jiǎn)單化，把MBMB貿(mào)易貿(mào)易公司的所有業(yè)務(wù)限止在最簡(jiǎn)單的范圍內(nèi)，甚至公司的所有業(yè)務(wù)限止在最簡(jiǎn)單的范圍內(nèi)，甚至連銷售商品中的增值稅銷項(xiàng)稅款與購(gòu)買商品的連銷售商品中的增值稅銷項(xiàng)稅款與購(gòu)買商品的進(jìn)項(xiàng)稅款也忽略不計(jì)，閱讀企業(yè)實(shí)際報(bào)表時(shí)對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅款也忽略不計(jì)，閱讀企業(yè)實(shí)際報(bào)表時(shí)對(duì)此應(yīng)加以注意。此應(yīng)加以注意。 2. 2.初步分析初步