設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目的可行性研究

1、第1章緒論1.1 選題背景可行性研究是20世紀(jì)30年代出現(xiàn)的一門科學(xué)。70年代被介紹到中國，80年代才被 我國正式采用。可行性研究這種方法最早出現(xiàn)于美國，第二次世界大戰(zhàn)以后，這種方法發(fā) 展迅速，通過幾十年的不斷充實(shí)和完善，擴(kuò)大到很多領(lǐng)域，范圍十分廣泛，目前己形成一 整套系統(tǒng)的科學(xué)的研究方法。在國外，不論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，可行性研究己相 當(dāng)普遍。不管其是新建企業(yè)還是老企業(yè)改擴(kuò)建，都要先做可行性研究，然后再?zèng)Q策。聯(lián)合 國工業(yè)發(fā)展組織還編制了工業(yè)可行性研究手冊(cè)，作為有關(guān)國家特別是發(fā)展中國家開展 工程建設(shè)可行性研究的參考依據(jù)。目前，可行性研究在我國投資項(xiàng)目管理工作中占有相當(dāng)重要的地位。根據(jù)國家

2、有關(guān) 規(guī)定：凡未做可行性研究的投資項(xiàng)目國家一律不予立項(xiàng)，銀行一律不予貸款。尤其是國外 引進(jìn)項(xiàng)目必須由國家指定的大型項(xiàng)目咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行充分的可行性研究工作。1983年2月國家計(jì)委頒發(fā)關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的試行管理辦法；1987年國家計(jì)委發(fā)布建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)第一版，并于 1993年發(fā)布了修訂的第二版。所有這一切， 都使得中國投資項(xiàng)目可行性研究與評(píng)價(jià)工作逐步進(jìn)入了科學(xué)化、規(guī)范化的軌道。建國幾十年來，我國在基本建設(shè)上所取得的成就是巨大的，但不可否認(rèn)也存在著不少 失誤。據(jù)有關(guān)專家估計(jì)，建國以來，我國的建設(shè)項(xiàng)目由于投資失誤所造成的損失達(dá)千億元 以上。原因是多方面的，但是，其中一條很重要的原因

3、是在項(xiàng)目投資之前沒有進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)摹?科學(xué)的可行性研究工作。多年來，我國經(jīng)濟(jì)一直以較高的速度增長，但經(jīng)濟(jì)效益差，投資 效益不高仍然是投資建設(shè)領(lǐng)域的主要問題，在注意經(jīng)濟(jì)增長速度的同時(shí)，必須注意經(jīng)濟(jì)效 益的提高，加強(qiáng)管理是提高經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑。 要加強(qiáng)和改善宏觀管理，提高投資效益， 必須重視項(xiàng)目的可行性研究工作，為投資者、決策者提供科學(xué)的決策依據(jù)。歷年來，在技術(shù)改造投資不斷增長的同時(shí)，也存在許多問題，如：銀行對(duì)技術(shù)改造項(xiàng)目的貸款增幅比對(duì)基建要低得多，制約了技改項(xiàng)目的實(shí)施；技改投資的約束和激勵(lì)機(jī)制不完善等。1982年1月，國務(wù)院作出了關(guān)于對(duì)現(xiàn)有企業(yè)有重點(diǎn)、有步驟地進(jìn)行技術(shù)改造的 決定，決定指出：“今后

4、擴(kuò)大再生產(chǎn)，主要應(yīng)該依靠技術(shù)改造，充分發(fā)揮現(xiàn)有企業(yè)的作 用”，“這是爭取我國財(cái)政經(jīng)濟(jì)根本好轉(zhuǎn)，促進(jìn)現(xiàn)有企業(yè)現(xiàn)代化，把整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn) 到新的技術(shù)基礎(chǔ)上來，發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)戰(zhàn)略措施。”從此，技術(shù)改造投資管理作為固 定資產(chǎn)投資管理的重要方式納入國家計(jì)劃序列。2002年，國家經(jīng)貿(mào)委研究出臺(tái)了用高新技術(shù)和先進(jìn)適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的實(shí)施意見等導(dǎo)向政策，引導(dǎo)企業(yè)加大對(duì)技術(shù)改 造投資力度。技術(shù)改造投資進(jìn)一步促進(jìn)了國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。從現(xiàn)代工 業(yè)技術(shù)日新月異的發(fā)展速度看，企業(yè)技術(shù)改造是一個(gè)持續(xù)的過程。因而，企業(yè)的技術(shù)改造 應(yīng)該是一項(xiàng)根本的經(jīng)常性的任務(wù)，事關(guān)企業(yè)的生存與發(fā)展。一個(gè)企業(yè)的技術(shù)

5、改造，可能僅 僅是對(duì)機(jī)器設(shè)備和工具的改造，也可能是產(chǎn)品的開發(fā)和轉(zhuǎn)向。因此，對(duì)企業(yè)的技術(shù)改造項(xiàng) 目進(jìn)行可行性研究論證，決定了 一個(gè)企業(yè)是否會(huì)因?yàn)檫x擇了 一個(gè)成功的項(xiàng)目而朝著更好的 方向發(fā)展，從而獲取更大的利益，也為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作更多貢獻(xiàn)。1.2 研究的目的和意義投資活動(dòng)是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)最重要的活動(dòng)之一，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要諸多的投資項(xiàng)目來 拉動(dòng)，一個(gè)國家綜合國力的提高依靠各種各樣的投資項(xiàng)目。當(dāng)前，技術(shù)改造作為企業(yè)擴(kuò)大 再生產(chǎn)、更新改造、提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)含量的手段被廣泛應(yīng)用，技術(shù)改造投資作為固定 資產(chǎn)投資的一種，為社會(huì)的發(fā)展創(chuàng)造了持續(xù)不斷的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國力的增強(qiáng)

6、有著十分重要的意義。要使投資 項(xiàng)目取得良好的經(jīng)濟(jì)效益，必須遵循投資活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，并首先在投資項(xiàng)目立項(xiàng)與建設(shè) 中保證投資決策過程和項(xiàng)目管理的科學(xué)化，即 ：在投資前時(shí)期對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的可行性研 究(Feasibility Study)和評(píng)估；在投資時(shí)期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行合理的計(jì)劃、組織、實(shí)施和控制；以及在項(xiàng)目完成并投入運(yùn)行后進(jìn)行項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。在這里，我們主要探討技術(shù)改造項(xiàng) 目在投資前時(shí)期如何進(jìn)行可行性研究?？尚行匝芯渴菄覐暮暧^角度加強(qiáng)投資效益管理的重要手段，是通過對(duì)項(xiàng)目的主要內(nèi) 容和配套條件，如市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資 金籌措、盈利能力等，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程等方

7、面進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對(duì)項(xiàng)目建 成以后可能取得的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)環(huán)境影響進(jìn)行預(yù)測，從而提出該項(xiàng)目是否值得投 資和如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)的一種綜合性的系統(tǒng)分析方法。可行 性研究應(yīng)具有預(yù)見性、公正性、可靠性、科學(xué)性的特點(diǎn)。本課題通過技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究相關(guān)理論入手，對(duì)HQ集團(tuán)股份有限公司粗紗機(jī)系列出口技術(shù)改造項(xiàng)目進(jìn)行市場分析、產(chǎn)品分析與選擇、項(xiàng)目可行性研究，建立技改項(xiàng)目 可行性分析步驟與評(píng)價(jià)方法，并建立模型。通過實(shí)證研究，為技術(shù)改造項(xiàng)目投資提供比較 科學(xué)的決策依據(jù)。1.3 技改項(xiàng)目可行性研究的現(xiàn)狀技改項(xiàng)目前期可行性研究階段既是提出項(xiàng)目，又是論證技改項(xiàng)目是否可行的過程

8、，是 決定著對(duì)此項(xiàng)目做出是否進(jìn)行的關(guān)鍵階段?？尚行匝芯渴菍?duì)擬建技改項(xiàng)目在技術(shù)上和經(jīng)濟(jì) 上是否可行進(jìn)行的分析、論證和評(píng)價(jià)。經(jīng)過對(duì)項(xiàng)目在技術(shù)上是否先進(jìn)、適用、可靠，在規(guī) 模上是否合理，特別是在經(jīng)濟(jì)上是否能得到預(yù)期效益等各方面進(jìn)行系統(tǒng)的分析、論證，通 過多方案比較，提出評(píng)價(jià)意見。通過可行性研究報(bào)告，向企業(yè)推薦最佳方案。技改項(xiàng)目的項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告是項(xiàng)目審批立項(xiàng)、領(lǐng)導(dǎo)決策的重要依據(jù)，其質(zhì)量關(guān)系到整個(gè) 項(xiàng)目的質(zhì)量和建成投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益。而可行性研究的方案選擇關(guān)系到項(xiàng)目建成后的 質(zhì)量、成本、創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的問題。經(jīng)過多年的不斷完善，技改項(xiàng)目可行性研究己經(jīng)成為建設(shè)程序中的重要環(huán)節(jié)，也是技 改項(xiàng)

9、目前期工作中不可缺少的重要工作內(nèi)容之一，在投資決策中發(fā)揮了積極的作用。我國 的可行性研究工作實(shí)踐中，仍然存在不少問題，如有的項(xiàng)目，工期拖而不結(jié)，拎咨增而設(shè) 備技術(shù)改造項(xiàng)目的可行性研究不盡；有的項(xiàng)目，建成投入使用，但不能達(dá)到設(shè)計(jì)要求；有的 項(xiàng)目，建成正常運(yùn)行，但達(dá)不到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，凡此種種，無不事關(guān)前期可 行性研究。目前，在項(xiàng)目管理的研究領(lǐng)域?qū)σ恍┬陆?xiàng)目的可行性研究比較多，甚至有很多成熟 的案例可以借鑒，而對(duì)于技改項(xiàng)目的可行性研究仍然不夠規(guī)范，尤其針對(duì)于設(shè)備技改項(xiàng)目 的可行性研究更是少之又少。很多決策者往往認(rèn)為，設(shè)備技改項(xiàng)目符合技術(shù)要求即可以投 資，但是投入后才發(fā)現(xiàn)由于項(xiàng)目前期對(duì)于

10、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)甚至技術(shù)的分析都不到位，致 使不得不面對(duì)項(xiàng)目無法按期結(jié)束、投入越來越大甚至失敗的結(jié)局。再次，對(duì)于設(shè)備技改項(xiàng) 目的可行性研究的評(píng)價(jià)分析等活動(dòng)多采用定性分析的手段，缺乏定量化的分析指標(biāo)，以 及如何將定性化指標(biāo)轉(zhuǎn)化為定量化指標(biāo)的模型。最后，對(duì)于設(shè)備技改項(xiàng)目的可行性研究缺 乏必要的流程和操作規(guī)范，許多研究工作帶有很大的隨意性和個(gè)人風(fēng)格。近年來，各行各業(yè)逐漸加大設(shè)備投入的力度，企業(yè)設(shè)備更新己經(jīng)成為熱點(diǎn)話題。鑒于 企業(yè)設(shè)備技改項(xiàng)目的可行性研究的研究現(xiàn)狀，本文試圖通過科學(xué)系統(tǒng)地分析研究，結(jié)合設(shè) 備技改項(xiàng)目的特點(diǎn)，解決企業(yè)設(shè)備技改項(xiàng)目的可行性研究規(guī)范化、科學(xué)化問題，從而建立 適合于企業(yè)設(shè)備技改

11、項(xiàng)目的可行性研究流程、操作規(guī)范和指標(biāo)體系。1.4 論文結(jié)構(gòu)和內(nèi)容本文以理論探討與案例分析結(jié)合的方式，主要介紹了項(xiàng)目可行性研究的概念及現(xiàn)狀、 可行性研究的階段和方法、項(xiàng)目可行性分析方法，著重介紹了技術(shù)改造項(xiàng)目可行性分析的 特點(diǎn)以及技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究中還應(yīng)考慮的因素，并綜合項(xiàng)目可行性研究、項(xiàng)目管理、項(xiàng)目評(píng)估、戰(zhàn)略管理、市場營銷、財(cái)務(wù)管理等學(xué)科的理論，對(duì) HQ集團(tuán)股份有限公司的粗 紗機(jī)技術(shù)改造項(xiàng)目進(jìn)行了實(shí)證分析。本文第一章提出了本課題研究的意義及背景。認(rèn)為要使技術(shù)改造投資項(xiàng)目取得良好的 經(jīng)濟(jì)效益，必須遵循投資活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，即首先在投資前時(shí)期對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的可行性 研究和評(píng)估。第二章主要介紹可行

12、性研究的概念、現(xiàn)狀、發(fā)展和可行性研究報(bào)告的內(nèi)容。并簡要介紹了技術(shù)改造項(xiàng)目的概念和特點(diǎn)。可行性研究的內(nèi)容，總的來說包括三個(gè)方面：工藝技術(shù)、市場需求和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)情況。項(xiàng)目可行性研究報(bào)告均應(yīng)設(shè)專章論述技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)可行性、不確定性分析等內(nèi)容。第三章主要探討企業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究的理論和分析方法，對(duì)技改項(xiàng)目可行性 研究中存在的問題及影響因素提出個(gè)人的一些看法，初步建立了技改項(xiàng)目的可行性分析的 模型。評(píng)價(jià)一個(gè)投資項(xiàng)目是否可行，一般要進(jìn)行技術(shù)分析、經(jīng)濟(jì)分析和不確定性分析。經(jīng) 濟(jì)評(píng)價(jià)計(jì)算的指標(biāo)有財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等。技術(shù)改造項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng) 價(jià)主要考察項(xiàng)目所創(chuàng)造的新增經(jīng)濟(jì)效益，其效果評(píng)價(jià)方

13、法總的原則是：考察項(xiàng)目建設(shè)與不建設(shè)兩種情況下費(fèi)設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目的可行性研究用和收益的差別，評(píng)價(jià)方法有兩種，即 總量效果評(píng)價(jià)法和增量效果評(píng)價(jià)法。第四章在實(shí)證分析方面，結(jié)合上述理論及分析方法，對(duì)HQ集團(tuán)股份有限公司的粗紗機(jī)技術(shù)改造項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，通過對(duì)技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)可行性、不確定性等方面的分 析，驗(yàn)證了本文建立的技改項(xiàng)目可行性研究模型是可操作的，該模型規(guī)范了技改項(xiàng)目的可 行性研究流程，梳理了技改項(xiàng)目的可行性研究方法，使得技改項(xiàng)目的可行性研究有章可依， 有方法可以操作。并且該可行性模型可以擴(kuò)展至類似企業(yè)項(xiàng)目中使用，對(duì)于其他行業(yè)項(xiàng)目 也有很好的借鑒意義。1.5 論文的研究方法本課題運(yùn)用理論與實(shí)踐

14、相結(jié)合、定性分析、定量分析的方法，以理論探討、現(xiàn)狀分析 和案例分析相結(jié)合的方式進(jìn)行論述。在數(shù)據(jù)的獲取過程中采用的是調(diào)查法，在論文觀點(diǎn)的 證明過程中采用案例分析法。第2章 技改項(xiàng)目可行性研究概述2.1 項(xiàng)目可行性研究概述2.1.1 可行性研究的概念及發(fā)展一、可行性研究的概念、現(xiàn)狀及發(fā)展可行性研究是20世紀(jì)30年代出現(xiàn)的一門科學(xué)。70年代被介紹到中國，80年代才被 我國正式采用。對(duì)投資決策者來說，可行性研究報(bào)告是方案評(píng)估、投資決策的依據(jù)和基礎(chǔ)。可行性研究是建設(shè)項(xiàng)目投資決策前進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的一門科學(xué)。它的任務(wù)是綜合論 證一項(xiàng)建設(shè)工程在市場發(fā)展的前景，技術(shù)上的先進(jìn)性和可行性，財(cái)務(wù)上的實(shí)施可能性，經(jīng)

15、濟(jì)上的合理性和有效性。簡單地說，就是研究、評(píng)價(jià)一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目從技術(shù)和經(jīng)濟(jì)兩方面看 是否可行，從而為投資者提供是否選擇該項(xiàng)目進(jìn)行投資的依據(jù)。可行性研究這種方法最早出現(xiàn)于美國。20世紀(jì)30年代初期美國為開發(fā)田納西河流域 開始采用這種方法，把可行性研究列入流域開發(fā)程序，作為規(guī)劃的重要階段，使工程得以 順利進(jìn)行，取得了很好的經(jīng)濟(jì)效益。以后人們便把這種方法引申到其他領(lǐng)域。第二次世界大戰(zhàn)以后，這種方法發(fā)展迅速，通過幾十年的不斷充實(shí)和完善，擴(kuò)大到很多領(lǐng)域，范圍十 分廣泛，不但用來研究工程建設(shè)問題，還用于研究工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)管理、國家經(jīng)濟(jì)政策制 定等。目前已形成一整套系統(tǒng)的科學(xué)的研究方法。在國外，不論是發(fā)達(dá)國家還

16、是發(fā)展中國 家，可行性研究己相當(dāng)普遍。不管其是新建企業(yè)還是老企業(yè)改擴(kuò)建， 都要先做可行性研究， 然后再?zèng)Q策。雖然各國對(duì)可行性研究的內(nèi)容、 作用、階段劃分不盡相同，但作為一門科學(xué), 己被各國所公認(rèn)。各國賦予這門科學(xué)的名稱各有不同。西方國家叫可行性研究，原蘇聯(lián)和東歐叫技術(shù)經(jīng) 濟(jì)論證，日本叫投資前研究，印度、巴基斯坦、科威特等國家也有各自的名稱，有的叫投 資研究，有的叫費(fèi)效分析，但基本要求都相似。聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織還編制工業(yè)可行性 研究手冊(cè)，作為有關(guān)國家特別是發(fā)展中國家開展工程建設(shè)可行性研究的參考依據(jù)。二、可行性研究要回答的問題可行性研究所應(yīng)用的技術(shù)理論知識(shí)十分廣泛，可以說是一門綜合性的交叉科學(xué)，并

17、且 隨著時(shí)代的發(fā)展，給可行性研究又賦予了許多新的內(nèi)涵。 它需要運(yùn)用自然科學(xué)、經(jīng)濟(jì)科學(xué)、 現(xiàn)代管理科學(xué)等多方面的知識(shí)。特別是一個(gè)大型項(xiàng)目的可研，更是涉及到天文、地理、交 通、能源、資源、環(huán)保、設(shè)備選型、工藝流程、人員培訓(xùn)、市場預(yù)測、經(jīng)濟(jì)效益分析等多 學(xué)科的綜合知識(shí)?？梢姡?xiàng)目可行性研究的成果，是多種科學(xué)技術(shù)知識(shí)在建設(shè)中綜合運(yùn)用 的結(jié)果。可行性研究是為投資服務(wù)的，投資主體為了排除投資的盲目性，減少風(fēng)險(xiǎn)，在市場經(jīng) 濟(jì)中獲得最大經(jīng)濟(jì)效益，就需要在投資決策前做多方面的預(yù)測和估算，論證是“可行”還 是“不可行”。因此可行性研究的目的可以簡單地概括為：對(duì)一項(xiàng)投資做全面調(diào)研，其工作深度要求能判定是放棄，還是繼

18、續(xù)研究并支付費(fèi)用，直到做出行或不行的最后決策。一 個(gè)生產(chǎn)項(xiàng)目在投資前進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)的論證包括項(xiàng)目實(shí)施條件評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，目的 是通過全面細(xì)致深入的分析研究，向項(xiàng)目決策者提供可行或不可行的科學(xué)論證，以確保項(xiàng) 目投產(chǎn)后能取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益，減少不應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)損失。可行性研究一般要求回答以下 問題：(1) 在技術(shù)上是否可行；(2) 在經(jīng)濟(jì)上是否合理；(3)在財(cái)務(wù)上是否有利；(4)需要多少投資；(5)能否籌集到所需資金；(6)建設(shè)周期有多長；(7)需要多少物力、人力資源?？偟膩碚f包括三個(gè)方面的內(nèi)容：工藝技術(shù)、市場需求和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)情況市場是前提，技 術(shù)是手段，核心問題是財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)，即投資盈利問題，其他一切

19、問題，包括技術(shù)工作、市場 需求的預(yù)測，都是圍繞財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)這個(gè)核心并為之提供各種方案。可行性研究是一門運(yùn)用多種科學(xué)成果，保證項(xiàng)目建設(shè)獲得最佳經(jīng)濟(jì)效益的綜合性科學(xué) 方法。它是在建設(shè)前期對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面的、綜合的技術(shù)經(jīng)濟(jì)調(diào)查研究，判斷其是否可 行的一種考察和鑒定方法，是保證項(xiàng)目在技術(shù)上既先進(jìn)又可行，經(jīng)濟(jì)上既合理又有利，從 而使項(xiàng)目最終取得最佳經(jīng)濟(jì)效益的有效措施。可行性研究是進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)和開創(chuàng)一項(xiàng)新事 業(yè)不可缺少的重要環(huán)節(jié)。因此，無論是代表國家投資決策的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)部門，還是銀行以及 投資公司、工程咨詢公司、各類企業(yè)、社會(huì)集團(tuán)、私人投資者都應(yīng)熟悉、掌握和運(yùn)用可行 性研究，并對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析

20、論證和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)后再進(jìn)行投資決策。三、可行性研究報(bào)告的作用可行性研究報(bào)告的作用，具體表現(xiàn)在以下四個(gè)方面 ：(1)它是決策科學(xué)化的重要依據(jù)。投資者通過可行性研究，預(yù)測和判斷一個(gè)項(xiàng)目技術(shù) 上是否可行，產(chǎn)品是否有銷路，競爭能力如何，獲益是大是小，通過對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的反復(fù)論 證和比較，可使決策層全面衡量、綜合評(píng)估和擇優(yōu)決策。(2)是提高經(jīng)濟(jì)建設(shè)綜合計(jì)劃管理，平衡建設(shè)規(guī)模，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，防止重復(fù)建設(shè)、 重復(fù)引進(jìn)和重復(fù)生產(chǎn)的有效手段。(3)是提高國家貸款或投資效益，厲行節(jié)約，防止浪費(fèi)的有效方法。(4)也是加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)目科學(xué)管理，防止官僚主義和決策獨(dú)斷專行的必要程序?？尚行?研究報(bào)告作為決策的依據(jù)，一般由建設(shè)單位寫

21、作 ；報(bào)告形成后，由計(jì)劃管理部門、貸款銀 行或投資者以及有關(guān)部門組織內(nèi)行專家對(duì)其評(píng)審，寫出項(xiàng)目評(píng)價(jià)報(bào)告，然后由主管部門作 出決策。因此，編制可行性研究報(bào)告的基本目的一是爭取獲得計(jì)劃管理部門的認(rèn)可；二是爭取獲得銀行貸款或國內(nèi)外投資者的投資；三是成為有關(guān)部門編制計(jì)劃任務(wù)書和項(xiàng)目設(shè)計(jì) 的依據(jù)。2.1.2 可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容各類投資項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容及側(cè)重點(diǎn)因行業(yè)特點(diǎn)而差異很大，做法也有所不同。 一般項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容，均應(yīng)設(shè)專章論述投資必要性、技術(shù)可行性、財(cái)務(wù)可行性、組 織可行性和風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容。一般應(yīng)包括以下內(nèi)容 ：1 、投資必要性。主要根據(jù)市場調(diào)查及預(yù)測的結(jié)果，以及有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策等因素

22、，論證項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性。在投資必要性的論證上，一是要做好投資環(huán)境的分析，對(duì)構(gòu)成 投資環(huán)境的各種要素進(jìn)行全面的分析論證，二是要做好市場研究，包括市場供求預(yù)測、競 爭設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目的可行性研究力分析、價(jià)格分析、市場細(xì)分、定位及營銷策略論證。2 、技術(shù)可行性。主要從項(xiàng)目實(shí)施的技術(shù)角度，合理設(shè)計(jì)技術(shù)方案，并進(jìn)行比選和評(píng) 價(jià)。各行業(yè)不同項(xiàng)目技術(shù)可行性的研究內(nèi)容及深度差別很大。對(duì)于工業(yè)項(xiàng)目，可行性研究 的技術(shù)論證應(yīng)達(dá)到能夠比較明確地提出設(shè)備清單的深度；對(duì)于各種非工業(yè)項(xiàng)目，技術(shù)方案的論證也應(yīng)達(dá)到工程方案初步設(shè)計(jì)的深度，以便與國際慣例接軌。3、財(cái)務(wù)可行性。主要從項(xiàng)目及投資者的角度，設(shè)計(jì)合理財(cái)務(wù)方案，從企

23、業(yè)理財(cái)?shù)慕嵌冗M(jìn)行資本預(yù)算，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力，進(jìn)行投資決策，并從融資主體（企業(yè)）的角度評(píng)價(jià)股東投資收益、現(xiàn)金流量計(jì)劃及債務(wù)清償能力。4、組織可行性。制定合理的項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃、設(shè)計(jì)合理的組織機(jī)構(gòu)、選擇經(jīng)驗(yàn)豐 富的管理人員、建立良好的協(xié)作關(guān)系、制定合適的培訓(xùn)計(jì)劃等，保證項(xiàng)目順利執(zhí)行。5、經(jīng)濟(jì)可行性。主要從資源配置的角度衡量項(xiàng)目的價(jià)值，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì) 發(fā)展目標(biāo)、有效配置經(jīng)濟(jì)資源、增加供應(yīng)、創(chuàng)造就業(yè)、改善環(huán)境、提高人民生活等方面的 效益。6 、風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策。主要對(duì)項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、組織風(fēng)險(xiǎn)、法 律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)，制定規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，為項(xiàng)目全過程

24、的風(fēng) 險(xiǎn)管理提供依據(jù)。上述可行性研究的內(nèi)容，適應(yīng)于不同行業(yè)各種類型的投資項(xiàng)目。我國目前缺乏對(duì)各類 投資項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容及深度進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范的方法，目前各地區(qū)、各部門制定的各種可行性研究的規(guī)定，基本上都是根據(jù)工業(yè)項(xiàng)目 可行性研究的內(nèi)容為主線制定的，并且基本上是按照聯(lián)合國工發(fā)組織的工業(yè)項(xiàng)目可行性 研究報(bào)告編制手冊(cè)為藍(lán)本來編寫的。我國目前急需一個(gè)各行業(yè)通用的對(duì)可行性研究的內(nèi) 容及深度提出共性要求的統(tǒng)一規(guī)定，以規(guī)范整個(gè)可行性研究工作，避免目前的各種非工業(yè) 項(xiàng)目可行性研究都要參照工業(yè)項(xiàng)日的尷尬局面?？尚行匝芯渴琼?xiàng)目前期工作中最關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，其任務(wù)是對(duì)擬建項(xiàng)目在技術(shù)上、 經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行全面的分析與論證，在

25、多方案比選的基礎(chǔ)上，向決策者推薦最優(yōu)的建設(shè)方案。 可行性研究一經(jīng)批準(zhǔn)，就是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了最終決策。因此，要求可行性研究應(yīng)能全面、準(zhǔn) 確、詳細(xì)地反映擬建項(xiàng)目的各個(gè)方面。2.2 技術(shù)改造項(xiàng)目的概念及其特點(diǎn)1983 年3月，鄧小平同志提出了 “利用外資、引進(jìn)技術(shù)改造企業(yè)，要成千上萬項(xiàng)地搞 起來”。此后，國務(wù)院頒發(fā)了一系列關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)改造工作的決定。企業(yè)技術(shù)改造依 托現(xiàn)有企業(yè)基礎(chǔ)，圍繞節(jié)能降耗、上品種、上質(zhì)量、擴(kuò)大出口、增加有效供給等重點(diǎn)，不 斷加大投資力度。隨著改造規(guī)模的逐步擴(kuò)大，技術(shù)改造由小改小革為主，發(fā)展到對(duì)企業(yè)進(jìn) 行總體改造；由改造中小企業(yè)為主逐步把重點(diǎn)轉(zhuǎn)到大中型骨干企業(yè)上來；由單個(gè)分散改造

26、 發(fā)展到以產(chǎn)品為龍頭、以市場為導(dǎo)向，把有關(guān)企業(yè)組織起來進(jìn)行有計(jì)劃的配套改造。我國 企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的發(fā)展經(jīng)歷了起步、探索和與國際接軌三個(gè)階段，企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步從制度標(biāo) 準(zhǔn)、市場標(biāo)準(zhǔn)和過程標(biāo)準(zhǔn)上衡量都有了根本性的變化和發(fā)展。2.2.1 技術(shù)改造項(xiàng)目的概念技術(shù)改造是實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)的一種主要形式。通常是指在技術(shù)進(jìn)步的前提下，把 現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)成果應(yīng)用于現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)，用水平較高的技術(shù)代替水平較低的現(xiàn) 有技術(shù)，用先進(jìn)的工藝和裝備，達(dá)到開發(fā)新產(chǎn)品，增加品種，提高質(zhì)量，節(jié)約能源，降低 物耗，全面提高社會(huì)綜合經(jīng)濟(jì)效益的目的。技術(shù)改造有廣義與狹義之分。廣義的技術(shù)改造是以先進(jìn)的技術(shù)成果對(duì)生產(chǎn)力諸要素進(jìn) 行改

27、革，包括對(duì)勞動(dòng)工具、勞動(dòng)對(duì)象、勞動(dòng)條件、勞動(dòng)組織和管理系統(tǒng)以及勞動(dòng)者本身技 能等方面的改進(jìn)；狹義的技術(shù)改造只限于用先進(jìn)技術(shù)對(duì)現(xiàn)有企業(yè)機(jī)器設(shè)備和生產(chǎn)工藝等進(jìn) 行改革。技術(shù)改造與設(shè)備的更新既有聯(lián)系也有區(qū)別。設(shè)備更新是對(duì)物理上不能繼續(xù)使用或經(jīng)濟(jì) 上不宜使用的勞動(dòng)工具進(jìn)行物質(zhì)替換。如果技術(shù)水平和效能相同、使用價(jià)值相等的設(shè)備“原型更新”，就是“簡單設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目的可行性研究，它不能列入技術(shù)改造的范疇； 只有用技術(shù)更先進(jìn)、性能更完善、使用價(jià)值更大的設(shè)備以新?lián)Q舊，設(shè)備更新才能列入技術(shù) 改造的范圍。技術(shù)改造的對(duì)象指現(xiàn)有企業(yè)技術(shù)改造的具體對(duì)象。所有生產(chǎn)要素和產(chǎn)品都可以是技術(shù) 改造的對(duì)象，主要包括：(1) 機(jī)器

28、設(shè)備與工具的改造。機(jī)器設(shè)備與工具是技術(shù)改造的重點(diǎn)。如改進(jìn)設(shè)備的結(jié)構(gòu) 和性能，提高設(shè)備的生產(chǎn)效率，用先進(jìn)的設(shè)備來替換陳舊落后的設(shè)備，研制高效專用設(shè)備 和儀器以及新型計(jì)量測試手段等。(2)生產(chǎn)工藝和操作方法的改進(jìn)。包括改革舊的工藝流程，簡化工序，采用行之有效 的加工裝配方法，提高生產(chǎn)過程的連續(xù)性，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的高效化。(3)產(chǎn)品改造。包括合理簡化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減輕重量，縮小體積，提高性能，使產(chǎn)品能 應(yīng)多種用途；提高產(chǎn)量、質(zhì)量和加工精度，使其具有較高的耐用性、可靠性和可維修性；開發(fā)新產(chǎn)品。(4)勞動(dòng)對(duì)象的改造。如節(jié)約原材料和能源消耗，合理采用代用材料，開展綜合利用， 實(shí)行多層次加工，做到物盡其用、變廢為寶。

29、(5)勞動(dòng)保護(hù)和生產(chǎn)環(huán)境的改造。包括有計(jì)劃地改善勞動(dòng)條件，減輕工人的勞動(dòng)強(qiáng)度， 減少“三廢”的排放，妥善地解決環(huán)境污染問題。(6)廠房建筑和公用工程的改造。如按照工藝流程和設(shè)備配置的要求，對(duì)廠房進(jìn)行局 部改造，調(diào)整不合理的工藝布局，以及使公用工程更好地適應(yīng)生產(chǎn)發(fā)展。技術(shù)改造項(xiàng)目指經(jīng)國家或主管部門批準(zhǔn)的具有獨(dú)立設(shè)計(jì)文件的技術(shù)改造工程，或企 業(yè)、事業(yè)單位及其主管部門制訂的能獨(dú)立發(fā)揮效益的技術(shù)改造措施、計(jì)劃、方案內(nèi)所包括 的全部工程。在一個(gè)企業(yè)內(nèi)，主體改造工程及其配套工程應(yīng)作為一個(gè)項(xiàng)目，沒有直接關(guān)聯(lián) 的幾個(gè)獨(dú)立項(xiàng)目，不能捆在一起作為一個(gè)項(xiàng)目；也不能把同屬于一個(gè)設(shè)計(jì)文件或計(jì)劃方案內(nèi)的各項(xiàng)工程分解為幾個(gè)

30、項(xiàng)目。2.2.2 技術(shù)改造項(xiàng)目的特點(diǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目是在原有企業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行建設(shè)的，它與新建項(xiàng)目相比具有以下特點(diǎn)(1)在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，以增量調(diào)動(dòng)存量，以設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目的 可行性研究較小的新增投入取得較大的新增效益。(2) 原來己在生產(chǎn)經(jīng)營，而且其狀況還會(huì)發(fā)生變化，因此項(xiàng)目新增效益和費(fèi)用的 識(shí)別、計(jì)算較復(fù)雜。(3) 建設(shè)期內(nèi)，建設(shè)與生產(chǎn)同步進(jìn)行。(4) 項(xiàng)目與企業(yè)既有區(qū)別又有聯(lián)系，有些問題的分析范圍需要從項(xiàng)目擴(kuò)展至企業(yè)。2.2.3 技術(shù)改造項(xiàng)目的優(yōu)點(diǎn)對(duì)現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造是一個(gè)國家工業(yè)化計(jì)劃的極為重要的方面，因?yàn)榧几捻?xiàng)目在 經(jīng)濟(jì)上具有較多的優(yōu)點(diǎn)：1、可以充分利用現(xiàn)有廠房、公共基礎(chǔ)

31、設(shè)施和外部運(yùn)輸?shù)葷摿?，從而?jié)省固定資產(chǎn)投 資。2、可以充分利用企業(yè)現(xiàn)有場地和空間，少占或不占用新增上地，節(jié)省國家有限的土 地資源。3 、可以充分利用企業(yè)現(xiàn)有的熟練工人和剩余勞動(dòng)力，不增加或少增加、甚至減少一 部分熟練勞動(dòng)力，節(jié)省工資支出。4、可以縮短建設(shè)周期，并能利用成熟的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)管理力量，充分發(fā)揮現(xiàn)有工 程技術(shù)人員的作用，充分利用現(xiàn)有企業(yè)的各種協(xié)作關(guān)系，擴(kuò)大銷售和供應(yīng)渠道，可縮短生 產(chǎn)準(zhǔn)備時(shí)間，使企業(yè)提前投產(chǎn)。5、可以調(diào)動(dòng)企業(yè)自籌資金和國外投資的積極性，擴(kuò)大資金來源。雖然企業(yè)的技改項(xiàng)目會(huì)不同程度地影響正常生產(chǎn)計(jì)劃，或影響企業(yè)實(shí)現(xiàn)全盤自動(dòng)化， 但在企業(yè)的主要設(shè)備老化或工藝落后的情況下，充

32、分發(fā)揮原企業(yè)的潛力，進(jìn)行技改，對(duì)提 高我國企業(yè)投資效益，加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大意義。第3章 技改項(xiàng)目可行性研究理論及重點(diǎn)考慮因素3.1 技改項(xiàng)目可行性研究的特點(diǎn)和要求3.1.1 技改項(xiàng)目可行性研究的特點(diǎn)1、可行性研究目標(biāo)的多樣性導(dǎo)致效益計(jì)算方法的差異性。由于技改項(xiàng)目可行性研究 的目標(biāo)多種多樣，有時(shí)可能目標(biāo)單一，也有可能將幾個(gè)目標(biāo)組合起來達(dá)到某種綜合效益， 可行性研究應(yīng)能反映技改的特定目標(biāo)及其效益。為此，對(duì)不同目標(biāo)的項(xiàng)目，必須有針對(duì)性 的選擇可行性研究方法，客觀地反映項(xiàng)目可能獲得的效益。2、項(xiàng)目效益和費(fèi)用的顯著增量性。一般情況下，在原有企業(yè)的基礎(chǔ)上追加投資和經(jīng) 營成本，能獲得比新建項(xiàng)目更好的新增效

33、益，這是技改項(xiàng)目的共同特點(diǎn)。因而對(duì)這類項(xiàng)目 的費(fèi)用和效益進(jìn)行增量計(jì)算，得到增量經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，可以判別項(xiàng)目投資的可行性。這是 技術(shù)改項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)估的主要任務(wù)和著眼點(diǎn)。3、項(xiàng)目投資和費(fèi)用估計(jì)的特殊性。技改項(xiàng)目要充分利用企業(yè)原有生產(chǎn)設(shè)施和公用基 礎(chǔ)設(shè)施與交通運(yùn)輸?shù)葪l件，再新增或改造少量設(shè)備與工程設(shè)施，才能發(fā)揮良好的經(jīng)濟(jì)效益。 因此，在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí)，必須計(jì)算可利用的原有固定資產(chǎn)的價(jià)值，一般采用重置價(jià)值、 凈值、重估價(jià)值等計(jì)算的不同方法。止匕外，還應(yīng)考慮在建設(shè)期間停產(chǎn)或減產(chǎn)的損失，以及 營業(yè)外的損益等的計(jì)算。4、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算和評(píng)估的復(fù)雜性。對(duì)技改項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估，原則上應(yīng)采用 有無對(duì)比法，即采

34、用有項(xiàng)目和無項(xiàng)目對(duì)比的方法 ；有時(shí)也可采用前后對(duì)比法，即對(duì)項(xiàng)目技 改前后進(jìn)行對(duì)比。3.1.2 技改項(xiàng)目可行性研究的前期準(zhǔn)備工作由于技改項(xiàng)目所具有的特點(diǎn)，因此對(duì)這類項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)估前要合理確定項(xiàng)目的范 圍。這是為了正確識(shí)別項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，避免誤算、漏算或重復(fù)計(jì)算。應(yīng)首先合理界定 項(xiàng)目的范圍、明確項(xiàng)目和企業(yè)的關(guān)系。界定項(xiàng)目范圍的原則應(yīng)以能真實(shí)反映項(xiàng)目為企業(yè)帶 來的效益和費(fèi)用，準(zhǔn)確評(píng)估項(xiàng)目的盈利能力和清償能力為前提。對(duì)項(xiàng)目的界定一般分為下 設(shè)列三種情況：1、企業(yè)總體技改項(xiàng)目，項(xiàng)目與企業(yè)的范圍基本一致。這種情況可以將項(xiàng)目的范圍界 定為企業(yè)整體。2、企業(yè)局部技改項(xiàng)目，項(xiàng)目的范圍是企業(yè)的一個(gè)組成部分。對(duì)

35、于這種情況，只能將 企業(yè)內(nèi)相關(guān)的部分界定為項(xiàng)目范圍，屬于“項(xiàng)目范圍內(nèi)”，而企業(yè)與項(xiàng)目無關(guān)的其余部分 屬于“項(xiàng)目范圍外”。3、企業(yè)局部技改項(xiàng)目。如果項(xiàng)目的效益與費(fèi)用難以與企業(yè)分開計(jì)算，只能將項(xiàng)目范 圍界定為企業(yè)整體。對(duì)于局部技改項(xiàng)目，應(yīng)明確企業(yè)與擬建項(xiàng)目的關(guān)系是屬于母子公司的關(guān)系，還是屬于總公司與分公司的關(guān)系。就是要明確項(xiàng)目承擔(dān)單位是否具有獨(dú)立的法人地 位。本文所針對(duì)的研究是第二種情況，即企業(yè)局部的技改項(xiàng)目，項(xiàng)目的效益與費(fèi)用易于與 企業(yè)分開計(jì)算，只將企業(yè)內(nèi)相關(guān)部分界定為項(xiàng)目范圍。3.1.3 技改項(xiàng)目可行性研究的原則1 、技改項(xiàng)目的可行性研究要促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。 技改項(xiàng)目生產(chǎn)的新產(chǎn)品要求在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制

36、造工藝及裝備和生產(chǎn)技術(shù)水平以及企業(yè)經(jīng)營管理水平上都要有相應(yīng)的提高。2、可行性研究中要促使企業(yè)合理利用原有的基礎(chǔ)設(shè)施條件，包括物質(zhì)技術(shù)的利用與 企業(yè)整體技術(shù)和組織管理水平的利用。3、技改項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估原則上宜采用有無對(duì)比法。技改項(xiàng)目盈利能力分析的基本方法 是對(duì)“有項(xiàng)目”與“無項(xiàng)目”兩個(gè)方案的盈利性進(jìn)行比較，并選出其中一個(gè)方案。有時(shí)也 可采用前后對(duì)比法，并與國內(nèi)外同行業(yè)的先進(jìn)技術(shù)水平對(duì)比，以達(dá)到能正確反映和提高企 業(yè)技術(shù)改造的投資效果為準(zhǔn)。4, “增量”盈利分析原則。一般情況下，對(duì)技改項(xiàng)目應(yīng)以增量效益評(píng)估為主，應(yīng)遵 循“有無對(duì)比”、“增量”盈利分析的原則，以增量指標(biāo)作為評(píng)估項(xiàng)目盈利能力的基本指 標(biāo)，

37、并據(jù)以作為判斷項(xiàng)目取舍的主要決策依據(jù)。5、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估，應(yīng)遵循費(fèi)用與效益計(jì)算口徑對(duì)應(yīng)一致的原則。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)計(jì)算， 應(yīng)能確切地反映技術(shù)改造項(xiàng)目不同目標(biāo)的特點(diǎn)和特殊費(fèi)用。3.2 技改項(xiàng)目可行性研究的框架根據(jù)技改項(xiàng)目可行性研究的特點(diǎn)，技改項(xiàng)目可行性研究的框架如圖3.1所示：圖3.1技改項(xiàng)目可行性研究的框架3.3 技術(shù)可行性技術(shù)是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的前提，其可行性研究要考慮其一般功能實(shí)現(xiàn)的可能性，同時(shí)也要注 重技術(shù)創(chuàng)新，因?yàn)閷?shí)現(xiàn)技術(shù)的簡化或改造往往也能降低其成本。通常技術(shù)可行性分析是從 技術(shù)方案的可行性和資源的可行性兩部分做分析的，分析的內(nèi)容和步驟如下 ：1）在當(dāng)前的限制條件下，該設(shè)備的功能目標(biāo)能否達(dá)到 ；2）

38、利用現(xiàn)有的技術(shù)，該設(shè)備的功能能否實(shí)現(xiàn)；3）對(duì)人員的數(shù)量和質(zhì)量的要求并說明這些要求能否滿足?？尚行匝芯康囊粋€(gè)重要內(nèi)容就是從項(xiàng)目的生產(chǎn)與建設(shè)條件，項(xiàng)目選用的技術(shù)、工藝、 設(shè)備以及項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行技術(shù)分析，以確定項(xiàng)目的內(nèi)部條件，進(jìn)一步 從拄術(shù)的角度分析項(xiàng)目的可行性。在投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)程序中，首先要對(duì)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)方案、生 產(chǎn)工藝、設(shè)備選型、技術(shù)基礎(chǔ)參數(shù)、規(guī)模和容量等進(jìn)行技術(shù)分析，然后才對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù) 分析和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。項(xiàng)目的產(chǎn)品方案、規(guī)模方案都要通過一定的技術(shù)方案來實(shí)現(xiàn)和保證，同 時(shí)一旦項(xiàng)目的技術(shù)方案確定下來后，項(xiàng)目的產(chǎn)出、效率和消耗，產(chǎn)品質(zhì)量、成本等技術(shù)經(jīng) 濟(jì)指標(biāo)也就基本確定了。(1) 生產(chǎn)

39、和建設(shè)條件評(píng)估。包括項(xiàng)目和企業(yè)概況審查，資源條件評(píng)估，工程和水文地 質(zhì)條件評(píng)估，原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)條件評(píng)估，交通運(yùn)輸條件評(píng)估、廠址選擇條件評(píng)估、 環(huán)境保護(hù)措施評(píng)估等方面。(2)技術(shù)評(píng)估。在科學(xué)技術(shù)不斷發(fā)展的條件下，項(xiàng)目的技術(shù)可以按“先進(jìn)性、適用性、 經(jīng)濟(jì)性”的原則來選擇。進(jìn)行技術(shù)評(píng)估的方法有：功能評(píng)價(jià)法、費(fèi)用評(píng)價(jià)法、核查計(jì)算法、 評(píng)分分析法等。功能評(píng)價(jià)法是對(duì)實(shí)現(xiàn)技術(shù)目標(biāo)的工藝、設(shè)備的各種技術(shù)功能進(jìn)行比較分析。功能可通 過各種技術(shù)參數(shù)來體現(xiàn)，例如：額定功率、生產(chǎn)效率、精度、維修性等，比較工藝和設(shè)備 的這些參數(shù)，就可以從中選擇功能優(yōu)秀者。費(fèi)用評(píng)價(jià)的過程一般是將各方案的費(fèi)用匯總相加，以費(fèi)用消耗最

40、少者為最優(yōu)，然后， 再結(jié)合功能評(píng)價(jià)作出結(jié)論。核查計(jì)算法是將方案的各種重要參數(shù)和指標(biāo)對(duì)照原始資料進(jìn)行查證、計(jì)算，避免出現(xiàn) 各種技術(shù)失誤和糾正片面的結(jié)論。(3)工藝及設(shè)備評(píng)估。工藝評(píng)估的目的是要確定產(chǎn)品生產(chǎn)過程技術(shù)方法的可行性，主 要應(yīng)從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行評(píng)估：工藝的可靠性、工藝流程的合理性、對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的保證 程度、產(chǎn)品生產(chǎn)成本或工藝成本、工藝與原材料的適應(yīng)性及工藝對(duì)實(shí)施條件的要求。生產(chǎn) 工藝要通過設(shè)備來體現(xiàn)，先進(jìn)的工藝往往要求有先進(jìn)的設(shè)備來配套，評(píng)估設(shè)備時(shí)，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行 ：生產(chǎn)能力的協(xié)調(diào)與設(shè)備的配套、 設(shè)備的可靠性與靈活性、設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命、設(shè)備的維修性、設(shè)備的經(jīng)濟(jì)性以及安全環(huán)保等 因

41、素。具體包括以下幾方面內(nèi)容(一)資源、原材料、燃料及公用設(shè)施落實(shí)情況1、資源、原材料、輔助材料、燃料的種類、數(shù)量、來源和供應(yīng)可能。2、所需公用設(shè)施的數(shù)量、供應(yīng)方式和供應(yīng)條件。(二)改造條件和征地情況1、廠區(qū)布置和征地情況。2、交通、運(yùn)輸、及水、電、氣的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)。(三)技術(shù)工藝、主要設(shè)備選型、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)成套設(shè)備進(jìn)口項(xiàng)目要有維修材料、輔料及配件供應(yīng)的安排。引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的，要說明來源國別、國內(nèi)是否已經(jīng)進(jìn)口過；對(duì)相關(guān)部門協(xié)作配套件供應(yīng)的要求。（四）主要單項(xiàng)工程、公用輔助設(shè)施、協(xié)作配套工程的構(gòu)成、全廠布置方案和土建工程 量的估算。（五）環(huán)境保護(hù)措施方案1 、污染源分析。2、項(xiàng)目

42、環(huán)保措施評(píng)估。3.4 經(jīng)濟(jì)可行性項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性是根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)體系，分析計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù) 效益和費(fèi)用，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的贏利能力、資產(chǎn)回收能力等財(cái)務(wù) 狀況，據(jù)此判斷技改項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的重要組成部分，其任務(wù)是在完成廠 址選擇、工藝技術(shù)方案選擇等研究的基礎(chǔ)上，對(duì)擬建項(xiàng)目投入產(chǎn)出的各種經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行調(diào) 查研究、計(jì)算及分析論證，比選推薦最佳方案。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目可行性研究和評(píng)估的核心 內(nèi)容和決策的重要依據(jù)。其目的在于最大限度地避免風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)就是預(yù)先估算擬建項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，包括靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)層次的經(jīng)濟(jì)

43、 評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從企業(yè)角度所進(jìn)行的盈利能力分析、清償能力分析，對(duì)涉及外匯收支的 項(xiàng)目，還應(yīng)進(jìn)行外匯平衡分析。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)計(jì)算的指標(biāo)有財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投 資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、固定資產(chǎn)投資借款償 還期、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益要進(jìn)行靜態(tài)的和動(dòng)態(tài)的分析，不僅要計(jì)算項(xiàng)目本身的微觀效益，而 且要衡量項(xiàng)目對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所起的宏觀效益和分析對(duì)社會(huì)的影響。進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益分析 時(shí)，技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)和價(jià)格系數(shù)的確定是非常重要的，投資者可根據(jù)部門、行業(yè)特點(diǎn)，自行 擬定；也可參照國家有關(guān)部門統(tǒng)一制定和頒布的參數(shù)來確定。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)既有利于引導(dǎo)投資 方向，控制投資規(guī)

44、模，提高計(jì)劃質(zhì)量，又能使項(xiàng)目和方案經(jīng)過需要一可能一可行一最佳的 步驟得到深入地分析、比選。這樣可以避免由于依據(jù)不足、方法不當(dāng)、盲目決策所導(dǎo)致的 失誤，把有限的資源用于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益真正最優(yōu)的建設(shè)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目和 方案決策的優(yōu)化或最佳化。技術(shù)改造項(xiàng)目的目標(biāo)不同，實(shí)施方法各異。其效益可能表現(xiàn)在增加產(chǎn)量、擴(kuò)大品種、 提高質(zhì)量、降低能耗、合理利用資源、提高技術(shù)裝備水平、改善勞動(dòng)條件或減輕勞動(dòng)強(qiáng)度、 保護(hù)環(huán)境和綜合利用等一個(gè)或幾個(gè)方面。 其費(fèi)用（代價(jià)）不僅包括新增投資、新增經(jīng)營費(fèi)用, 還包括由項(xiàng)目建設(shè)可能帶來的停產(chǎn)或減產(chǎn)損失，以及原有固定資產(chǎn)拆除費(fèi)等。技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益一般通過項(xiàng)目取得的

45、經(jīng)濟(jì)收益與項(xiàng)目費(fèi)用的對(duì)比來表示。收益與費(fèi)用的計(jì)算范圍、時(shí)間、單位要保持一致，具有可比性。另外，值得注意的是，技術(shù) 改造項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要考察項(xiàng)目所創(chuàng)造的新增經(jīng)濟(jì)效益。新增經(jīng)濟(jì)效益是指進(jìn)行技術(shù)改造 與不進(jìn)行技術(shù)改造相比較，用一定標(biāo)準(zhǔn)衡量的經(jīng)濟(jì)效益增量。3.4.1 市場需求預(yù)測“生產(chǎn)什么和生產(chǎn)多少、如何生產(chǎn)、為誰生產(chǎn)”是一切經(jīng)濟(jì)組織面臨的三個(gè)基本問題， 因此在投資項(xiàng)目決策前進(jìn)行市場分析，確定投資項(xiàng)目的必要性與合理性將為項(xiàng)目決策提供 依據(jù)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，分析投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性主要是分析和考察項(xiàng)目的產(chǎn)出品是 否符合社會(huì)的需求，產(chǎn)品是否適銷對(duì)路，這就有個(gè)市場問題。市場分析是投資項(xiàng)目可行性 研究的重要

46、內(nèi)容。通過對(duì)投資項(xiàng)目的市場分析，還要進(jìn)一步測算投資項(xiàng)目的產(chǎn)品在國內(nèi)外 市場的銷售、價(jià)格趨勢(shì)，以及項(xiàng)目運(yùn)行過程中的費(fèi)用和收益等。市場分析的目的最終揭示 出市場結(jié)構(gòu)及其需求狀況，其方法主要是利用定量和定性的方法，進(jìn)行系統(tǒng)的市場調(diào)查、 需求預(yù)測、市場趨勢(shì)綜合分析。(1)市場調(diào)查。在投資項(xiàng)目決策前，進(jìn)行與項(xiàng)目相關(guān)的產(chǎn)品、價(jià)格競爭對(duì)手、宏觀環(huán) 境因素等一市場信息的收集、整理等工作，通過分析，掌握市場信息及市場結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀， 為進(jìn)一步的市場分析和投資決策打下基礎(chǔ)。(2)需求預(yù)測。一股較大的投資項(xiàng)目，建設(shè)期和投產(chǎn)期均需要幾年，正常運(yùn)行期則有 十幾年甚至幾十年，因此必須著眼于未來的市場，通過科學(xué)的預(yù)測，掌握未來

47、市場的結(jié)構(gòu) 和狀況，尤其是與投資項(xiàng)目相關(guān)的產(chǎn)品需求狀況。(3)市場趨勢(shì)綜合分析。從市場活動(dòng)的規(guī)律看，市場活動(dòng)的過去、現(xiàn)在和未來，主體 與環(huán)境，都不是孤立的，而是一個(gè)縱橫交織的運(yùn)動(dòng)整體。認(rèn)識(shí)市場必須從系統(tǒng)的角度來認(rèn) 識(shí)，把市場放在一個(gè)時(shí)間上和空間上變化、發(fā)展的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)來研究，從而描述一個(gè)完整的 項(xiàng)目市場概貌。根據(jù)經(jīng)濟(jì)預(yù)測、市場預(yù)測及現(xiàn)有生產(chǎn)條件和資金籌措等情況確定項(xiàng)目改造規(guī)模和產(chǎn)品Zu 01、需求情況預(yù)測。2、國內(nèi)現(xiàn)有同行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的估計(jì)。3、銷售預(yù)測、價(jià)格分析、產(chǎn)品競爭能力預(yù)測等。產(chǎn)品需要外銷的，要進(jìn)行國外需求 情況的預(yù)測和進(jìn)入國際市場前景的分析。4、技術(shù)改造項(xiàng)目的規(guī)模、產(chǎn)品方案和發(fā)展方向

48、的技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較和分析。5、原有固定資產(chǎn)的利用情況。3.4.2 技改項(xiàng)目增量效益和增量費(fèi)用計(jì)算增量效益是指實(shí)施技改項(xiàng)目與不實(shí)施技改項(xiàng)目相比所增加的效益，即將技改與不技改 兩種情況下同一時(shí)間的收益相減，得出增量凈收益。（一）增量效益的計(jì)算口徑增量效益可根據(jù)不同的目標(biāo)進(jìn)行計(jì)算1、增加產(chǎn)量的技改項(xiàng)目，其增量效益就是新增產(chǎn)量的銷售利潤。2、增加產(chǎn)品品種的項(xiàng)目（原品種產(chǎn)量不變），其增量效益就是新增產(chǎn)品品種的銷售利 潤。3、改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的項(xiàng)目（增加新產(chǎn)品，取消某些老產(chǎn)品），其增量效益就是新老產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)變化的總銷售利潤之差額。4、提高產(chǎn)品質(zhì)量（不增加產(chǎn)量）的項(xiàng)目，其增量效益是指產(chǎn)品隨質(zhì)量提高而增加的銷 售利潤

49、，即銷售價(jià)格提高前后的銷售利潤之差額。5 、降低成本的項(xiàng)目，其增量效益就是經(jīng)營成本的節(jié)約額。為實(shí)現(xiàn)多種目標(biāo)的綜合技改項(xiàng)目，有時(shí)各種目標(biāo)同時(shí)存在，應(yīng)采用有無對(duì)比法計(jì)算有 無項(xiàng)目的總凈收益，以避免重復(fù)計(jì)算或漏算。（二）增量效益的計(jì)算方法1、增量效益能與現(xiàn)有企業(yè)的效益分開計(jì)算的，即采用直接劃分法，用增量效益指標(biāo) 直接計(jì)算其技術(shù)改造部分的新增效益。2、如果增量效益與現(xiàn)有企業(yè)的效益難以分開計(jì)算的，則需用有無對(duì)比法，分別計(jì)算 有項(xiàng)目和無項(xiàng)目時(shí)的總效益，兩者之間的差額即為項(xiàng)目的新增收益。（一）增量投資的計(jì)算1、投資規(guī)模的新增項(xiàng)目總投資，是新增固定資產(chǎn)投資與新增鋪底流動(dòng)資金之和；新增項(xiàng)目總資金，是新增固定資產(chǎn)

50、投資與新增全部流動(dòng)資金之和；而計(jì)算項(xiàng)目投資效益的總資金，包括新增總資金和繼續(xù)利用的原有資產(chǎn)部分。因此，技改項(xiàng)目的總投資包括：新增固定資產(chǎn)投資、可繼續(xù)利用的原有固定資產(chǎn)、新增流動(dòng)資金和可繼續(xù)利用的原有流動(dòng)資金。 其中新增固定資產(chǎn)投資還應(yīng)包括漲價(jià)預(yù)備金、技改期間借款利息及匯率變動(dòng)差額等動(dòng)態(tài)投 資部分。2、增量投資的計(jì)算評(píng)估。根據(jù)技改項(xiàng)目投資決策的特點(diǎn)，并結(jié)合盈利能力分析評(píng)估 指標(biāo)的需要，應(yīng)計(jì)算項(xiàng)目的增量投資。增量投資是“有項(xiàng)目”投資減去“無項(xiàng)目”投資的 差額。計(jì)算公式為：增量投資二“有項(xiàng)目”投資一 “無項(xiàng)目”投資（二）增量總成本費(fèi)用及增量經(jīng)營成本費(fèi)用計(jì)算如果技改項(xiàng)目要同時(shí)實(shí)現(xiàn)幾種建設(shè)目標(biāo)，則應(yīng)逐項(xiàng)

51、計(jì)算“有項(xiàng)目”與“無項(xiàng)目”的總 成本費(fèi)用和經(jīng)營費(fèi)用之差額總成本費(fèi)用=生產(chǎn)制造成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用主要內(nèi)容包括：投資估算、資金籌措1、主體工程和輔助配套工程所需的投資(利用外資項(xiàng)目或引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目還包括用匯額)。2、生產(chǎn)流動(dòng)資金的估算。3.4.3 經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的計(jì)算以市場價(jià)格為依據(jù)計(jì)算建設(shè)項(xiàng)目給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益，計(jì)算時(shí)用行業(yè) (或部門)的基 準(zhǔn)收益率為貼現(xiàn)率。當(dāng)貼現(xiàn)后項(xiàng)目各年的收益與費(fèi)用之差， 即財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)大于零時(shí)， 表示項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可以接受。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)有：動(dòng)態(tài)指標(biāo)(FNRR, NPV劉靜態(tài)指標(biāo)(全部投資回收期、投 資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、借款償

52、還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、 利息備付率、償債備付率)。其中：全部投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利 潤率屬于盈利能力分析的內(nèi)容；借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息備 付率、償債備付率屬于清償能力分析的內(nèi)容。(1) 投資利潤率=(年利潤總額或年平均利潤總額/總投資)X100%(3.1)式中：年利潤總額二年產(chǎn)品銷售收入一年總成本一年銷售稅金一年總費(fèi)用一年?duì)I業(yè)外 凈支出總投資=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息十流動(dòng)資金(2) 投資利稅率=(年利稅總額或平均利稅總額/總投資)X100%(3.2)式中：年利稅總額二年產(chǎn)品銷售收入一年總成本一年年總費(fèi)用一年?duì)I業(yè)外凈支出(3)資產(chǎn)

53、負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額(3.3)資產(chǎn)負(fù)債比率反映企業(yè)總體償債能力。這一比率越低，表明償債能力越強(qiáng)。(4) 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額(3.4)流動(dòng)比率反映企業(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。該比率越高，則償還短期負(fù)債的能力越 強(qiáng)。(5) 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額=(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨)/流動(dòng)負(fù)債總額 (3.5)速動(dòng)比率反映企業(yè)在很短的時(shí)間內(nèi)償還短期負(fù)債的能力。(6)全部增量投資回收期。增量投資回收期是以增量凈收益抵償全部新增投資(包括新增固定資產(chǎn)投資和新增流動(dòng)資金)所需要的時(shí)間。(7)新增固定資產(chǎn)投資借款償還期。增量固定資產(chǎn)投資借款償還期是按照國家財(cái)政部門的規(guī)定和項(xiàng)目的具體財(cái)務(wù)

54、條件，用項(xiàng)目收益中可用于還款的部分償還全部借款本息所需 要的時(shí)間。(1)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率IRR:使凈現(xiàn)值為零時(shí)對(duì)應(yīng)的利率。nt(CIt COt)(1 IRR)(3.6)t 0式中 CI 現(xiàn)金流入量CO 現(xiàn)金流出量(CIt COt)第t年的凈現(xiàn)金流量N 計(jì)算期判據(jù):IRR = Io(基準(zhǔn)收益率)時(shí)，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以接受的(2)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV各期的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的代數(shù)和。ntNPV (CIt COt )(1 Io)(3.7)t i判據(jù):NPV>0時(shí)，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以接受的3.4.4 技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析方法在投資項(xiàng)目中有一類項(xiàng)目是在利用企業(yè)原有的基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)線、機(jī)器設(shè)備等來

55、建設(shè) 的，如企業(yè)改建與擴(kuò)建項(xiàng)目(簡稱改擴(kuò)建項(xiàng)目)、技術(shù)改造項(xiàng)目(簡稱技改項(xiàng)目)、設(shè)備更新 項(xiàng)目等。這些項(xiàng)目與新建項(xiàng)目有許多不同，其最大的區(qū)別在于：新建項(xiàng)目的現(xiàn)金流量只涉及新增的收益和費(fèi)用，而改擴(kuò)建項(xiàng)目、技改項(xiàng)目和設(shè)備更新項(xiàng)目的現(xiàn)金流量除了涉及新增 的收益和費(fèi)用外，還涉及原有資產(chǎn)所產(chǎn)生的收益和費(fèi)用問題。這類項(xiàng)目，我們稱為利用現(xiàn) 有資產(chǎn)的投資項(xiàng)目，利用現(xiàn)有資產(chǎn)投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)是投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)中較為復(fù)雜的問題。如果技術(shù)改造項(xiàng)目所涉及的費(fèi)用、收益可以清楚地從企業(yè)原有基礎(chǔ)產(chǎn)生的費(fèi)用和收益 分離出來，那么這樣的項(xiàng)目就與新建項(xiàng)目沒有區(qū)別，其評(píng)價(jià)方法我們?cè)谏厦嬉延辛艘恍┯?論。在一定條件下，這種分離可能做到，但對(duì)

56、大多數(shù)技術(shù)改造項(xiàng)目來說，實(shí)現(xiàn)這種分離有 困難，下面我們著重就這種情況進(jìn)行一些討論。技術(shù)改造項(xiàng)目效果評(píng)價(jià)方法總的原則是：考察項(xiàng)目建設(shè)與不建設(shè)兩種情況下費(fèi)用和收 益的差別，評(píng)價(jià)方法有兩種，即總量效果評(píng)價(jià)法 (簡稱總量法)和增量效果評(píng)價(jià)法(簡稱增 量法)。不進(jìn)行技術(shù)改造和進(jìn)行技術(shù)改造實(shí)際上是有待決策的兩個(gè)方案，這兩個(gè)方案是互相排 斥的。因此，這類項(xiàng)目評(píng)價(jià)的實(shí)質(zhì)是對(duì)互斥方案比較的研究。對(duì)于互斥方案，我們可以首 先計(jì)算各方案的絕對(duì)效果(如NPV),然后進(jìn)行比較。所以，我們可以首先分別計(jì)算技改進(jìn) 行與不進(jìn)行兩種情況下的凈現(xiàn)值，然后加以比較，這就是總量法。其含義是，從總量上衡 量各自的效果。這種方法不涉及費(fèi)

57、用、收益的劃分問題，也就不需要判斷這些費(fèi)用、收益是屬于新上項(xiàng)目還是屬于原有項(xiàng)目。在評(píng)價(jià)技改項(xiàng)目的總量效果（以及增量效果時(shí)），還應(yīng)注意企業(yè)部分原有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓出售 的可能性。如果由于技術(shù)改造而使部分原有資產(chǎn)不再有用并轉(zhuǎn)讓出售或作其他有價(jià)處理， 應(yīng)把轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的收入視作現(xiàn)金流入?？偭糠m有同時(shí)顯示方案絕對(duì)效果和相對(duì)效果的優(yōu)點(diǎn)，但是需要將原有資產(chǎn)視為投 資，從而需要對(duì)原有資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)，這是十分復(fù)雜和困難的。另外，總量法不能顯示用于 技術(shù)改造的投資所達(dá)到的收益水平，只能對(duì)技術(shù)改造與否兩種方案的相對(duì)優(yōu)劣做出判斷， 無法判斷當(dāng)存在其他投資機(jī)會(huì)時(shí)技術(shù)改造項(xiàng)目是否最優(yōu)。因此，總量法并不是技改項(xiàng)目評(píng) 價(jià)的理想方法。增量法是對(duì)技術(shù)改造項(xiàng)目所產(chǎn)生的增量效果進(jìn)行評(píng)價(jià)的方法。其程序是：首先計(jì)算技改項(xiàng)目產(chǎn)生的增量現(xiàn)金流，然后根據(jù)增量現(xiàn)金流進(jìn)行增量效果指標(biāo)計(jì)算，最后根據(jù)指標(biāo)計(jì) 算結(jié)果做出決策判斷。增量法可采用凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率指標(biāo)，稱為增量凈現(xiàn)值和增量內(nèi) 部收益率。在計(jì)算增量現(xiàn)金流時(shí)不必對(duì)原有資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)，但增量法體現(xiàn)的僅僅是相對(duì)效果，不 能體現(xiàn)絕對(duì)效果。相對(duì)效果只能解決方案之間的優(yōu)劣問題，絕對(duì)效果才能解決方案能否達(dá) 到規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)的問題。從理論上說，互斥方案比較應(yīng)該同時(shí)通過絕對(duì)效果和相對(duì)效果 檢驗(yàn)。通常情況下，一個(gè)企業(yè)只有在生產(chǎn)正常進(jìn)行，產(chǎn)品供不應(yīng)求或有閑散資金時(shí)才會(huì)考 慮進(jìn)行技術(shù)改