風險控制說課講解

1、風險控制 通過實際交易，鍛煉投資心態(tài)，在通過倉位與止盈止損的控制來控制投資風險，并嚴格執(zhí)行自己的交易策略，達到交易概率上的成功（60%-80%）。概念概念 一、風險控制（不確定性） 總會有些事情是不能控制的，風險總是存在的。做為管理者會采取各種措施減小風險事件發(fā)生的可能性，或者把可能的損失控制在一定的范圍內，以避免在風險事件發(fā)生時帶來的難以承擔的損失。 風險控制的基本方法是:風險回避、損失控制和風險保留。1.風險回避： 是投資主體有意識地放棄風險行為，完全避免特定的損失風險。簡單的風險回避是一種最消極的風險處理辦法，因為投資者在放棄風險行為的同時，往往也放棄了潛在的目標收益。 2.損失控制（止

2、損止盈）： 損失控制不是放棄風險，而是制定計劃和采取措施降低損失的可能性或者是減少實際損失?？刂频碾A段包括事前、事中和事后三個階段。事前控制的目的主要是為了降低損失的概率，事中和事后的控制主要是為了減少實際發(fā)生的損失。3.風險自留（鎖倉）： 如果損失發(fā)生，經(jīng)濟主體將以當時可利用的任何資金進行支付。二、倉位的概念二、倉位的概念 倉位是指投資人實有投資和實際投資資金的比例。列舉個例子：比如你有10萬用于投資，現(xiàn)用了4萬元買基金或股票，你的倉位是40%。如你全買了基金或股票，你就滿倉了。如你全部贖回基金賣出股票，你就空倉了。 能根據(jù)市場的變化來控制自己的倉位，是投資非常重要的一個能力，如果不會控制倉

3、位，就像打仗沒有后備部隊一樣，會很被動。 如果市場比較危險，隨時可能跌，那么就不應該滿倉，因為萬一市場跌了，你賣現(xiàn)貨可能虧，但是你也沒有錢買現(xiàn)貨，就很被動。通常，在市場比較危險的時候，就應該半倉或者更低的倉位。這樣，萬一市場大跌，你發(fā)現(xiàn)你持有的現(xiàn)貨跌到了很低的價位，你可以買進來，等它漲的時候，你把你原來的賣掉，就可以賺一個差價。 一般來說，平時倉位都應該保持在三分之一狀態(tài)，就是說，留有后備軍，以防不測。只有在市場趨勢非常確定的時候，可以短時間的滿倉（70%）。倉位與風險 這里提到的“倉位”，正是投資中最重要的因素，卻常常被散戶投資者忽視。對投資高手而言，由于深知自己隨時可能犯錯誤，所以，他們善

4、于通過倉位控制風險。包括如下三點： 其一，即便把握再大、確定性再高，他們也不會在單一品種上投入全部資金。 其二，在行情不明朗的時候，低倉位介入，一旦行情趨勢明朗，則要么清倉要么重倉。 其三，輕易不補倉，而是及時斬倉。但行情趨勢向自己預期的方向發(fā)展的時候，敢于逐漸加大倉位。 科學的建倉、出倉行為在很大程度上可以避免風險，使資金投入的風險系數(shù)最小化，雖然在理論上來講其負面的因素也可能帶來了利潤的適度降低，但現(xiàn)貨市場是高風險投資市場，確定了資金投入必須考慮安全性問題，保障原始投入資金的安全性才是投資的根本，在原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤，才是科學、穩(wěn)健的投資策略。三、止損止盈詳解三、止損止

5、盈詳解 止損止盈定義： 在金融交易過程中，必然有一個入市和出市的問題。入市要根據(jù)順勢而為的原則進入，出市就牽扯到止盈止損的問題。建議中短線操盤的投資者，考慮采用半自動交易模式，人工手動買入，通過帶止盈止損功能的自動交易軟件機械賣出。買入要慢，至少需要3個以上的理由，賣出要快，一但下跌破位，就要馬上賣出。虧要小虧，盈要大盈，如何協(xié)調，需要根據(jù)個人的情況去調整。止損止盈原理止損止盈原理 無論是從實踐中總結經(jīng)驗教訓還是翻閱大師們的著作，大家一致認為，在證券、期貨交易過程中，應該堅持一個重要的原則握住盈利的頭寸，讓盈利的頭寸放開去盈，對錯誤的頭寸要及時止損。對止損的重要性，也顯而易見。 進行交易時，首

6、先必須樹立一個正確的盈虧概念，進入市場若不能接受一定的虧損，其投資觀念是有重大錯誤的。也就是說，應該把虧損看成是金融投資最正常的事情，投資非盈即虧。美國有一位投資評論家，在書中這樣寫道：“不能適時接受虧損，是眾多投資者在金融風險市場慘遭失敗的共同原因我不斷告誡自己，通向財富的道路不在盈利多少，而是在出現(xiàn)虧損的情況下，要正視虧損頭寸，并作出審慎而果斷的決策。”在交易實踐中總結出3種不同情況下止損的方法：第一種情況就是在做交易計劃時，根據(jù)你的承受能力事先設好止損，當交易計劃實施時，按計劃止損。第二種情況就是當你在市場上建立了頭寸之后，和自己的預期不相吻合，很多情況是自己在制定交易計劃時沒有想到的，

7、而且建立了交易頭寸之后心理壓力特別大，在這種情況下應該止損出局。第三種情況就是一入市交易，就和市場價格的走勢相反，應當采用傻瓜止損法，馬上止損出局再來重新審視自己的交易計劃。 進行止損是科學的方法和藝術性處理的結果，不能機械使用書本上的理論。若機械使用，其結果往往化神奇為腐朽。四、鎖倉詳解四、鎖倉詳解 所謂鎖倉，一般是指投資交易者做數(shù)量相等但方向相反的開倉交易，以便不管價格向何方運動（或漲或跌）均不會使持倉盈虧再增減的一種操作方法。 鎖倉，一般分為兩種方式，即盈利鎖倉與虧損鎖倉。鎖倉的應用情況鎖倉的應用情況 交易后無法判斷后市發(fā)展，鎖倉以獲得研判的時間緩沖效果。 交易錯誤但對市況有所判斷希望借

8、此獲得修正錯誤的行為。 交易正確但對市況有所判斷希望借此獲得更多盈利的行為。 最糟糕的，是對市場毫無主見虧損后又不愿中止虧損并抱有幻想的一種自欺欺人自我安慰的行為，絕大部分鎖倉的是這類型鎖倉的好處鎖倉的好處 鎖倉的好處：鎖住虧損、讓自己心情先平靜下來、資金的利用問題。當出現(xiàn)虧損時有兩種解決方法：認虧砍倉；鎖住虧損。不鎖倉是最好的解決辦法（知錯就改），但任何事情都有利弊兩方面，鎖倉未必就不是一種可取的方法。當成交后市場朝相反方向運動時，每個人都會對自己的判斷提出疑問，在自己認為能夠承受的市場振蕩過程中，沒有必要進行鎖倉處理，因為您不可能買（賣）一個當天的最低（高）價，并且還會增加您不必要的手續(xù)費

9、。但是，一旦市場突破（跌破）市場中關鍵阻力位（支撐位），就一定要止損（或鎖倉）。 鎖倉的目的是讓您冷靜下來，站在客觀的角度從新分析市場走勢。倉位控制倉位控制一、單邊上漲（單邊下跌） 回調支撐（反彈壓力）買入倉位（70%50%）， 追漲（追空）買入倉位（30%10%）。 二、震蕩區(qū)間 觸上下壓力或者支撐位置買入倉位（20%），突破買入倉位（10%-20%）止盈止損原則止盈止損原則 止盈的目的在于到達一定的盈利狀態(tài)后，為了保住勝果，在追擊利潤和遭遇風險之間選擇明哲保身，暫時放棄一些機會來守住戰(zhàn)果。 止損的目的是要讓自己永遠存在翻盤的可能，不會因為一次的損失喪失所有的機會。止損更可能是一次錯誤的操作

10、，但是這次的錯誤是必須要做的。贏利風險比值贏利風險比值 我們操作的目的是為了贏利，不是為了虧損，所有我們不能以同等的機會去對抗風險。如果我們贏利50%和虧損50%的幾率是一樣的，那我們就沒有操作的價值。 所有在操作中我們有幾種情況下是不可以進行的。 1 、同等概率的情況下，我們只操作贏利風險贏利風險比值在3:1以上的進行。 2、贏利風險贏利風險比值相差不大的情況下，我們只有在具有90%概率的基礎上才可以進行。 3、任何情況下都不能承受有爆倉風險的操作。不管有多少的概率。美聯(lián)儲利率決定本周四晚上|周五(9月18日)凌晨2:00公布最終結果 有史以來最重要的一次美聯(lián)儲議息會議將在本周登場，美聯(lián)儲將

11、在本周五(9月18日)凌晨2:00公布最終結果，屆時將引起市場的巨大波動，若決議加息將結束8年的降息周期轉入加息周期。目前市場對9月是否加息仍有分歧，從利率期貨及近期全球形勢來看，9月不加息的概率很大。雖然美國的就業(yè)市場已經(jīng)復蘇，但仍面臨美元走強打壓經(jīng)濟、通脹仍較疲軟等問題。但不管美聯(lián)儲加息或者不加息，貴金屬市場在決議后短線勢必會出現(xiàn)劇烈波動，建議客戶可保持關注最新情況把握超級大行情。美聯(lián)儲利率決定美聯(lián)儲利率決定 美聯(lián)儲議息會議 美聯(lián)儲議息會議美聯(lián)儲議息會議也稱FOMC會議，即是聯(lián)邦公開市場委員會會議，F(xiàn)OMC隸屬于聯(lián)邦儲備系統(tǒng)，主要任務在決定美國貨幣政策，透過貨幣政策的調控，來達到經(jīng)濟成長及

12、物價穩(wěn)定兩者間的平衡。會議主要內容是決定未來的貨幣政策，不僅決定利息，還會有其他政策的決定。 美聯(lián)儲議息會議特別注意經(jīng)濟體面臨的兩項議題：經(jīng)濟成長以及通貨膨脹。如果利率過高，經(jīng)濟成長可能趨緩造成景氣蕭條；另方面，利率過低可能使經(jīng)濟成長速度超越經(jīng)濟體本身的潛力，形成通貨膨脹。因此美聯(lián)儲議息會議的貨幣政策目標，在尋求經(jīng)濟成長及通膨兩者間的平衡，據(jù)此原則訂定利率目標區(qū)間。 會議一般持續(xù)一到兩天，主要討論的內容：經(jīng)濟運行狀況，金融市場風險，貨幣政策決定。每次還會有聯(lián)儲的經(jīng)濟學家展示研究成果。2015年美聯(lián)儲議息會議時間安排表 1月2829日 (周二-周三)聲明、預測、主席新聞發(fā)布會 3月1718日 (

13、周二-周三)聲明、預測、主席新聞發(fā)布會 4月2829日 (周二-周三)聲明、預測、主席新聞發(fā)布會 6月1617日 (周二-周三)聲明、預測、主席新聞發(fā)布會 7月2829日 (周二-周三)聲明、預測、主席新聞發(fā)布會 9月1617日 (周二-周三)聲明、預測、主席新聞發(fā)布會 10月2728日 (周二-周三)聲明、預測、主席新聞發(fā)布會 12月1516日 (周二-周三)聲明、預測、主席新聞發(fā)布會利率對經(jīng)濟的影響利率對經(jīng)濟的影響 西方經(jīng)濟學家普遍認為市場利率與社會總儲蓄和總投資有著密切的聯(lián)系。儲蓄（資金供給）和投資（資金需求）對利率的變動均有較大的彈性。從長期來看，儲蓄等于投資。因此，利率一方面影響現(xiàn)期

14、的投資活動，同時又通過調節(jié)儲蓄而影響未來的投資規(guī)模。 (一)利率變動對資金供求的影響 在市場經(jīng)濟中,利率是一種重要的經(jīng)濟杠桿,這種杠桿作用首先表現(xiàn)在對資金供求的影響上.利率水平的變動對資金盈余者的讓渡行為有重要影響,它對資金盈余者持有資金的機會成本大小起決定性作用.當利率提高時,意味著人們借款的成本增大,資金短缺者的負擔也越重,他們的借款需要就會受到制約. (二)利率變動對宏觀經(jīng)濟的影響 從宏觀看,居民的全部收入可分為消費和儲蓄兩個部分.儲蓄=收入-消費.在收入水平一定的情況下.儲蓄的多少取決于消費傾向.若居民的消費傾向高,則新增收入中用于消費的部分大,儲蓄就少.居民的消費傾向除了與目前收入水

15、平、未來收入預期、物價水平及消費觀念等有關外,還受利率水平的影響.當利率上升時,會一直人們的消費欲望. (三)利率變動對國際收支有重要影響 當發(fā)生嚴重的逆差時,可將本國短期利率提高,以吸引外國的短期資本流入,減少或消除逆差;當發(fā)生過大的順差時,可將本國綠水平調低,以限制外國資本流入,減少或消除順差. （四）利率變動對匯率的影響 首先，利率政策通過影響經(jīng)常項目對匯率產生影響。當利率上升時，信用緊縮，貸款減少，投資和消費減少，物價下降，在一定程度上抑制進口，促進出口，減少外匯需求，增加外匯供給，促使外匯匯率下降，本幣匯率上升。與利率上升相反，當利率下降時，信用擴張，貨幣供應量（M2）增加，刺激投資

16、和消費，促使物價上漲，不利于出口，有利于進口。 其次，通過影響國際資本流動間接地對匯率產生影響。當一國利率上升時，就會吸引國際資本流入，從而增加對本幣的需求和外匯的供給，使本幣匯率上升、外匯匯率下降。而且，一國利率的提高，促進國際資本流入增加，而資本流出減少，使國際收支逆差減少，支持本幣匯率升高。與利率上升相反，當利率下降時，可能導致國際資本流出，增加對外匯的需求，減少國際收支順差，促使外匯匯率上升、本幣匯率下降。 （五）對股市的影響 1利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產規(guī)模，而生產規(guī)模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下降。反之，股票價格就會上漲。 2利率上升時，投資者據(jù)以評估股