大宗商品貿(mào)易及風(fēng)險(xiǎn)

1、大宗商品貿(mào)易模式及風(fēng)險(xiǎn)識別大宗商品貿(mào)易模式及風(fēng)險(xiǎn)識別大宗商品簡介 大宗商品一般指可進(jìn)入流通環(huán)節(jié)、但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品，主要包括大宗原材料原材料（如鋼鐵、有色金屬、礦石、化工等）、大宗能源大宗能源（原油、煤炭）、大宗農(nóng)產(chǎn)品大宗農(nóng)產(chǎn)品（大豆、小麥）等。 大宗商品往往具有交易量巨大、價(jià)格波動(dòng)明顯、全球流通等特點(diǎn)，其貿(mào)易的發(fā)展趨勢也由之前簡單的物資流通向貿(mào)易融資等多種方向演變，從而衍生出復(fù)雜的交易環(huán)節(jié)、種類繁多的交易工具，致使貿(mào)易業(yè)務(wù)具有較為隱蔽的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式。主營貿(mào)易模式自營模式：一般是指貿(mào)易商從上游供應(yīng)商采購貨品后自拓下游客戶渠道進(jìn)行銷售，貿(mào)易

2、商利用信息的不對稱及時(shí)間和空間差異賺取進(jìn)銷差價(jià)。代理采購模式，貿(mào)易商與客戶簽訂代理合同后，收取15%20%的保證金，之后向上游供應(yīng)商采購貨物，下游客戶根據(jù)自身需求在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向貿(mào)易商支付余款提貨。買賣合同法律關(guān)系基本義務(wù)作為買方作為買方，其基本義務(wù)包括：（1）支付價(jià)款，包括為支付價(jià)款所應(yīng)進(jìn)行的準(zhǔn)備（比如在合同約定的期限內(nèi)開立以賣方為受益人的信用證）；（2）接收（并非“接受”）貨物，即賣方將貨物備妥并置于合同約定的交貨地點(diǎn)時(shí)，買方應(yīng)及時(shí)接收貨物。作為賣方作為賣方，其基本義務(wù)包括：（1）交付貨物；（2）保證交付貨物的質(zhì)量符合合同約定的義務(wù)，賣方對貨物享有合法的處分權(quán)，貨物未侵犯第三方的知識產(chǎn)權(quán)等。

3、買賣合同審核主要關(guān)注的點(diǎn)簽章貨物信息及貨物信息及價(jià)款價(jià)款貨物屬性，質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，單價(jià)，總價(jià)，是否含稅價(jià)交（提）貨地點(diǎn)及貨物風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移交（提）貨地點(diǎn)及貨物風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移a. 賣方在約定的交（提）貨地點(diǎn)將貨物交付買方時(shí)起，貨物毀損、滅失風(fēng)險(xiǎn)從賣方轉(zhuǎn)移給買方承擔(dān)。b. 配送or代辦運(yùn)輸至買方指定地點(diǎn) 區(qū)別：配送方式下，賣方運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，貨物運(yùn)交收貨人后轉(zhuǎn)移貨物風(fēng)險(xiǎn)； 代辦運(yùn)輸方式下，貨交承運(yùn)人即為交貨，買方自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用，運(yùn)費(fèi)自理。注：須明確約定送達(dá)地點(diǎn)（包括買方指定倉庫or工廠名稱、詳細(xì)地址、收貨人聯(lián)系方式等），如簽約時(shí)尚無法明確or各批次貨物送達(dá)地不一致的，應(yīng)約定以買方出具的送貨通知為準(zhǔn)，據(jù)此辦理貨物運(yùn)輸手

4、續(xù)。c. 進(jìn)出口合同項(xiàng)下常用貿(mào)易術(shù)語包括FOB、CIF、CFR。須注意的是，CIF、CFR貿(mào)易術(shù)語項(xiàng)下雖然賣方負(fù)責(zé)辦理裝運(yùn)港至目的港的運(yùn)輸，但交（提）貨地點(diǎn)是裝運(yùn)港船上。并且風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的時(shí)點(diǎn)根據(jù)合同約定適用新舊國際貿(mào)易術(shù)語解釋通則的不同而有所區(qū)分。買賣合同審核主要關(guān)注的點(diǎn) 貨物驗(yàn)收及異議期限貨物驗(yàn)收及異議期限a. 買賣合同應(yīng)對貨物檢驗(yàn)期間作出明確約定。檢驗(yàn)期間的意義在于：買方應(yīng)在檢驗(yàn)期間內(nèi)對貨物進(jìn)行檢驗(yàn)，并將貨物數(shù)量或質(zhì)量不符合約定的情形通知賣方。若怠于通知，則視為貨物數(shù)量或質(zhì)量符合約定。b. 若屬上家、下家均鎖定業(yè)務(wù)，應(yīng)注意我司與上家合同約定的檢驗(yàn)期間，應(yīng)涵蓋我司與下家合同約定的檢驗(yàn)期間，以免

5、下家驗(yàn)收貨物并向我司提出異議時(shí)，我司因超過檢驗(yàn)期間而無法向上家進(jìn)行索賠。c. 一些合同雙方約定裝運(yùn)港（地）作為交（提）貨地點(diǎn)，并約定賣方代辦運(yùn)輸至目的港（地）。此時(shí)，我司作為買方，應(yīng)注意約定的檢驗(yàn)期間應(yīng)足夠長，以涵蓋路途運(yùn)輸時(shí)間及到港入庫驗(yàn)收時(shí)間。買賣合同審核主要關(guān)注的點(diǎn) 結(jié)算條款結(jié)算條款 條款表述應(yīng)讓不知道具體業(yè)務(wù)的第三方能看懂，并且能根據(jù)合同基礎(chǔ)信息將價(jià)款算出。 違約責(zé)任違約責(zé)任 法律適用及管轄法律適用及管轄 送達(dá)條款送達(dá)條款 裝卸時(shí)間與滯期費(fèi)裝卸時(shí)間與滯期費(fèi) 若涉及租船運(yùn)輸，買賣合同建議明確裝卸速率、裝卸時(shí)間起算以及滯期費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。委托業(yè)務(wù)模式內(nèi)貿(mào)代理采購 內(nèi)貿(mào)代理采購業(yè)務(wù)項(xiàng)下，一般由委托

6、方選定供貨商及貨源，并向我司支付一定比例保證金后，由我司與供貨商簽訂購貨合同，并由我司向供貨商支付貨款。供貨商交貨后，由我司辦理貨物運(yùn)輸、保險(xiǎn)及倉儲等手續(xù)。原則上，委托方應(yīng)先付款后提貨，并向我司支付約定的代理手續(xù)費(fèi)。在委托方付款前，代購貨物所有權(quán)屬于我司。內(nèi)貿(mào)代理銷售 內(nèi)貿(mào)代理銷售業(yè)務(wù)項(xiàng)下，一般由委托方提供貨源，我司收妥貨物后向委托方預(yù)付貨款，相應(yīng)貨物所有權(quán)屬于我司。銷售價(jià)格、數(shù)量等經(jīng)委托方確認(rèn)后，由我司負(fù)責(zé)銷售并收取銷售款項(xiàng)。貨物若于合同約定的期限內(nèi)未售清，則委托方應(yīng)退還我司貨款，我司收款后將相應(yīng)貨物交還委托方。委托業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)代購代購/ /代銷貨物權(quán)屬與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)代銷貨物權(quán)屬與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) 我司

7、墊付貨款后，相應(yīng)代購/代銷貨物所有權(quán)屬于我司，但自供貨商將貨物交付我司時(shí)起至我司將貨物交付委托方時(shí)止，期間的貨物價(jià)值貶損風(fēng)險(xiǎn)仍由委托方承擔(dān)。上游供貨商上游供貨商/ /下游客戶資信與貨物質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)下游客戶資信與貨物質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) 上游供貨商或下游客戶一般由委托方選定，因此其資信風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由委托方承擔(dān)。委托方亦應(yīng)對代購/代銷貨物質(zhì)量負(fù)責(zé)，并無條件按供貨商向我司交付貨物的現(xiàn)狀接受代理采購貨物?？故袌鲲L(fēng)險(xiǎn)機(jī)制抗市場風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制 由于委托方資金周轉(zhuǎn)困難，承受市場價(jià)格波動(dòng)的能力與償債的能力均較差，為此合同中除要求委托方支付一定比例（10%-30%）的保證金外，另應(yīng)明確在市場價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)委托方應(yīng)追加保證金。 委托

8、業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)糾紛處理自主權(quán)糾紛處理自主權(quán) 與第三人（如上游供貨商）發(fā)生糾紛時(shí)，因我司已墊付資金，在委托方付清相應(yīng)款項(xiàng)前，我司須掌握糾紛處理的自主權(quán)，以最大限度維護(hù)我司的權(quán)益。為此，須考慮通過合同約定，作出與法律規(guī)定的委托人介入權(quán)等不同的權(quán)利安排。同時(shí)訴第三人與委托方同時(shí)訴第三人與委托方 若我司按委托方要求向上游供貨商付款后，上游供貨商無法交貨，此時(shí)我司冀望同時(shí)向委托方、上游供貨商追索，以盡可能彌補(bǔ)我司所受損失。但司法實(shí)踐中，有法官擔(dān)心兩邊訴訟、兩邊受償。為此，我們須通過合同的特殊安排，以實(shí)現(xiàn)一案中同時(shí)訴委托方與上游供貨商的可能。如：對于供貨商在其與我司達(dá)成之購貨合同項(xiàng)下應(yīng)對我司履行的各項(xiàng)義務(wù)，

9、甲方提供連帶責(zé)任擔(dān)保。大宗商品貿(mào)易環(huán)節(jié)中主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防控措施大宗商品貿(mào)易環(huán)節(jié)中主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防控措施一、對手方信用風(fēng)險(xiǎn)一、對手方信用風(fēng)險(xiǎn)（1）對手方資質(zhì)差引發(fā)合同詐騙對手方資質(zhì)差引發(fā)合同詐騙：貿(mào)易商在與單個(gè)或多個(gè)供應(yīng)商以及下游客戶合作時(shí)，若各供應(yīng)商或客戶之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，需進(jìn)行深入調(diào)查，避免聯(lián)合串通誘使貿(mào)易商簽訂合作合同，形成合同詐騙。（2）應(yīng)收、預(yù)付賬款損失應(yīng)收、預(yù)付賬款損失：貿(mào)易商在采購環(huán)節(jié)須向供應(yīng)商預(yù)付貨款，由供應(yīng)商收款發(fā)貨，一旦未按照合同約定發(fā)貨，或供應(yīng)商存在惡意欺騙的情況，公司預(yù)付賬款面臨一定減值損失風(fēng)險(xiǎn)；在銷售環(huán)節(jié)中，由于存在提前釋放貨權(quán)的情況，若后續(xù)貨款無法收回或收回難度較

10、大，貿(mào)易商應(yīng)收賬款損失風(fēng)險(xiǎn)較大。（3）費(fèi)用損失費(fèi)用損失：在貿(mào)易商擁有貨權(quán)期間，貿(mào)易過程中的物流配送、倉儲管理以及裝船卸載等環(huán)節(jié)涉及到的費(fèi)用，一般由貿(mào)易商先行墊付，在與下游客戶結(jié)算時(shí)，向客戶收回。此外，在代理模式中，貿(mào)易商為客戶采購時(shí)產(chǎn)生了資金占用費(fèi)，在結(jié)算時(shí)由客戶支付，在交易過程中若出現(xiàn)問題導(dǎo)致交易不順暢，貿(mào)易商或?qū)⒆孕谐袚?dān)相關(guān)費(fèi)用，面臨一定費(fèi)用損失風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)防控：風(fēng)險(xiǎn)防控：(1) 貿(mào)易企業(yè)往往需建立完善的信用管理體系建立完善的信用管理體系，其中對于供應(yīng)商管理，應(yīng)該嚴(yán)格選擇供應(yīng)商，對其提供的產(chǎn)品、經(jīng)營質(zhì)量、信用等做詳細(xì)的評估；(2) 對于客戶管理，應(yīng)詳細(xì)地建立和管理客戶檔案，加強(qiáng)對客戶的資信

11、調(diào)查、評估、分級，確定每個(gè)客戶的信用額度；(3) 嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)收保證金制度，及時(shí)追繳保證金，對賬期進(jìn)行有效管理。大宗商品貿(mào)易環(huán)節(jié)中主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防控措施 二、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)二、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) (1)(1) 貨物跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：貨物跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：在自營貿(mào)易業(yè)務(wù)中，貿(mào)易商在持有貨權(quán)期間，承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦價(jià)格跌破采購價(jià)格，貿(mào)易商或?qū)⒊袚?dān)跌價(jià)損失，尤其對于庫存積壓嚴(yán)重以及未提前采取價(jià)格鎖定措施的貿(mào)易商損失較大。 (2)(2) 下游棄貨、拒收風(fēng)險(xiǎn)：下游棄貨、拒收風(fēng)險(xiǎn)：在貿(mào)易商在與下游客戶簽訂了一口價(jià)的鎖價(jià)銷售合同后，一旦在銷售期間貨物價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，下游客戶或出現(xiàn)棄貨、拒收的情況，貿(mào)易商或采取低價(jià)處理的方式以避免貨物

12、進(jìn)一步跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。大宗商品貿(mào)易環(huán)節(jié)中主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防控措施 風(fēng)險(xiǎn)防控風(fēng)險(xiǎn)防控(1)(1) 提前鎖定價(jià)格提前鎖定價(jià)格。 通過上下游同時(shí)定價(jià)鎖定利潤空間。設(shè)計(jì)條款時(shí)，可將客戶違約成本提高。（2）嚴(yán)格收取采購保證金）嚴(yán)格收取采購保證金。 在大宗商品貿(mào)易中，預(yù)付保證金的實(shí)質(zhì)更加類似于貿(mào)易品跌價(jià)的“安全墊”。只要價(jià)格波動(dòng)幅度小于保證金比例，則買方棄貨止損動(dòng)力不足，賣方存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效轉(zhuǎn)移。 在保證金比例過低或保證金制度未有效執(zhí)行的情況下，賣方遭棄貨以及價(jià)格波動(dòng)帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)明顯增大。 當(dāng)價(jià)格波動(dòng)幅度大于保證金比例時(shí)，應(yīng)及時(shí)追加客戶保證金，若追加保證金不成，應(yīng)盡快處理在手存貨以防止貨物進(jìn)一步跌價(jià)。大宗商品貿(mào)易環(huán)節(jié)中主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防控措施 三、貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)三、貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)(1) 虛假提貨單：主要是買方或者第三方，在未通知貿(mào)易商的情況下，利用虛假提貨單據(jù)到倉庫出貨，或利用虛假倉單將貨物抵質(zhì)押，造成貨權(quán)損失。(2) 貨代、倉儲方與買方勾結(jié)：貨代公司或倉儲公司在未接到貿(mào)易商放貨通知的情況下，將貨權(quán)提前轉(zhuǎn)移給下游買方，貿(mào)易商對貨權(quán)失控。(3) 倉儲管理不當(dāng)：在未經(jīng)貿(mào)易商允許的情況下，倉儲管理公司對貨物進(jìn)行隨意處置、使用或抵質(zhì)押，導(dǎo)致貨物無法正常提出，面臨貨權(quán)損失風(fēng)險(xiǎn)。(4) 內(nèi)部管理失控：貿(mào)易商對內(nèi)部人員及貨物管理力度不夠