金牌操盤手系列(二)

1、資金是證券市場(chǎng)的血液和動(dòng)力，是職業(yè)操盤手和普通投資者的生命源泉，失去了資金就意味著普通投資者失去了投資生命，職業(yè)操盤手的操盤生涯就此終結(jié)，所以資金管理在股市交易中尤為重要。資金管理是指職業(yè)操盤手在職業(yè)交易原則和交易體系的前提下，科學(xué)、專業(yè)、系統(tǒng)地運(yùn)用資金和管理資金，從而實(shí)現(xiàn)資金安全、高效的管理原則。其主要職能是：保證資金安全、保證資金的合理運(yùn)用、保障資金持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。一、牛市初期的資金管理1、牛市初期是市場(chǎng)剛剛從熊市行情中擺脫出來，大部分投資者的信心并未恢復(fù)，處于觀望之中，但宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有明顯復(fù)蘇跡象，大盤牛市底部上升趨勢(shì)特征基本形成，指數(shù)逐步放量突破20日均線和60日均線，成交量明顯放大但不

2、是非常大，市場(chǎng)資金還不是十分活躍。2、 牛市初期的建倉(cāng)模式是以防御性建倉(cāng)為主。中小資金量（1000萬元以下）的投資者在股價(jià)突破20日均線當(dāng)日第一倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的40%，當(dāng)股價(jià)再次回調(diào)至20日均線有支撐時(shí)第二倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的30%，如果跌破20日均線那第二倉(cāng)位就在下一重要支撐位建倉(cāng)30%，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過波段上漲進(jìn)入洗盤時(shí)，股價(jià)在30日均線有支撐時(shí)建立第三倉(cāng)位，占總資金量的30%（即433模式）。3、大資金量的操作模式與中小資金的操作模式有著本質(zhì)的區(qū)別，因?yàn)榇筚Y金量買賣進(jìn)出難度較大，所以應(yīng)采取攻擊性和防御性相結(jié)合的操盤模式，當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)明顯的底部止跌跡象時(shí)緩慢建立第一倉(cāng)位，占總資金量的50%，當(dāng)股價(jià)反復(fù)

3、筑底后放量突破20日均線時(shí)建倉(cāng)第二倉(cāng)位，占總資金量的30%，如果股價(jià)未突破20日均線反而跌破第一倉(cāng)位成本，那么第二倉(cāng)位應(yīng)在下一個(gè)重要支撐位建倉(cāng)，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過波段上漲進(jìn)入洗盤時(shí)，股價(jià)在30日均線有支撐時(shí)建立第三倉(cāng)位，占總資金量的20%（即532模式）。如果中途有做高拋低吸，則下一次建倉(cāng)時(shí)應(yīng)補(bǔ)足倉(cāng)位。舉例：正常建倉(cāng)：萊茵生物 002166 08.11.10日、26日、12.29日跌破建倉(cāng)：中金黃金 600489 08.9.22日、11.10日、12.2日二、牛市中期的資金管理1、牛市中期是指大盤經(jīng)過一波上漲，經(jīng)過橫盤整理后再一次上漲，此時(shí)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很小，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期明確，大盤創(chuàng)新高的欲望和預(yù)期強(qiáng)烈，

4、大盤和大部分股票還有足夠的上漲空間，此時(shí)不論是中小資金投資者還是大資金量投資者都可以采取攻擊性建倉(cāng)模式，即631模式。2、中小資金量的投資者在股價(jià)突破20日均線當(dāng)日第一倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的60%，當(dāng)股價(jià)再次回調(diào)至20日均線有支撐時(shí)第二倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的30%，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過波段上漲進(jìn)入洗盤時(shí)，股價(jià)在30日均線有支撐時(shí)建立第三倉(cāng)位，占總資金量的10%。3、大資金量的操作模式是當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)明顯的底部止跌跡象時(shí)緩慢建立第一倉(cāng)位，占總資金量的60%，當(dāng)股價(jià)反復(fù)筑底后放量突破20日均線時(shí)建倉(cāng)第二倉(cāng)位，占總資金量的30%，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過波段上漲進(jìn)入洗盤時(shí)，股價(jià)在30日均線有支撐時(shí)建立第三倉(cāng)位，占總資金量的10%。如果中途

5、有做高拋低吸，則下一次建倉(cāng)時(shí)應(yīng)補(bǔ)足倉(cāng)位。舉例：中南建設(shè) 000961 2006.11.29日 12.11日、29日4、在牛市中期，如果是第一波非常強(qiáng)勁上漲，在洗盤形態(tài)非常規(guī)則的情況下，也可以采取在放量突破單日一次性建倉(cāng)完畢。舉例：宜科科技 002036 2007.4.5日三、牛市平衡期的資金管理1、牛市平衡市是指大盤經(jīng)過一波階段性上漲之后，開始進(jìn)入牛市格局下橫盤震蕩整理階段，指數(shù)圍繞20日和60日均線上下波動(dòng)，與大盤同步的大盤藍(lán)籌股及行業(yè)龍頭股都會(huì)相應(yīng)的進(jìn)入橫盤整理期，而以游資為主導(dǎo)的前期滯漲中小盤股、題材股或二、三線藍(lán)籌股此時(shí)會(huì)形成階段型補(bǔ)漲行情，橫盤整理的中后期市場(chǎng)投資熱情仍然較高，系統(tǒng)性

6、的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，此時(shí)中小投資者可以采取攻防兼?zhèn)涞?32操盤模式，大資金的投資者可采用攻擊性的631操盤模式。2、中小資金量的投資者在股價(jià)突破20日均線當(dāng)日第一倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的50%，當(dāng)股價(jià)再次回調(diào)至20日均線有支撐時(shí)第二倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的30%，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過波段上漲進(jìn)入洗盤時(shí)，股價(jià)在30日均線有支撐時(shí)建立第三倉(cāng)位，占總資金量的20%。3、大資金量的操作模式是當(dāng)股價(jià)階段性平臺(tái)出現(xiàn)明顯的底部止跌跡象時(shí)緩慢建立第一倉(cāng)位，占總資金量的60%，當(dāng)股價(jià)反復(fù)筑底后放量突破20日均線時(shí)建倉(cāng)第二倉(cāng)位，占總資金量的30%，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過波段上漲進(jìn)入洗盤時(shí)，股價(jià)在30日均線有支撐時(shí)建立第三倉(cāng)位，占總資金量的10%。舉例

7、：云南銅業(yè) 2007.8.29日 6.26日 7.19日 四、牛市末期的資金管理1、牛市中后期是指經(jīng)濟(jì)進(jìn)入爆發(fā)性的持續(xù)增長(zhǎng)階段，GDP不斷攀升，大盤指數(shù)經(jīng)過整理后持續(xù)創(chuàng)新高，成交量持續(xù)放大，板塊輪漲特征明顯，普漲格局被打破，但投資者交易心態(tài)進(jìn)入狂熱狀態(tài)，非理性操作行為較多，股價(jià)不管多高毫無畏懼的追漲買入。此時(shí)中小投資者應(yīng)采取530攻防兼?zhèn)涞牟僮髂Ｊ?，大資金投資者采取440攻防兼?zhèn)涞牟僮髂Ｊ?，如果出現(xiàn)大盤上漲不持續(xù)或滯漲應(yīng)當(dāng)停止建倉(cāng)或及時(shí)止盈。2、中小資金量的投資者在股價(jià)突破20日均線當(dāng)日第一倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的50%，當(dāng)股價(jià)再次回調(diào)至20日均線有支撐時(shí)第二倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的30%。3、大資金量的操作

8、模式是當(dāng)股價(jià)階段性平臺(tái)出現(xiàn)明顯的底部止跌跡象時(shí)緩慢建立第一倉(cāng)位，占總資金量的40%，當(dāng)股價(jià)反復(fù)筑底后放量突破平臺(tái)時(shí)建倉(cāng)第二倉(cāng)位，占總資金量的40%。舉例：廣濟(jì)藥業(yè) 000952 2007.7.24日 8.20日五、熊市初期的資金管理1、熊市初期，大盤指數(shù)形成明顯的頭部特征，并且放量擊破60日均線，經(jīng)濟(jì)增速放緩并出現(xiàn)下降趨勢(shì)，但大部分投資者對(duì)未來行情充滿信心，部分前期滯漲股票在大盤反彈時(shí)會(huì)有補(bǔ)漲行情，大部分股票已經(jīng)進(jìn)入滯漲出貨期，此時(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，投資者應(yīng)該采取防御性操作模式。2、熊市初期中小投資者可采用320操作模式，即大盤止跌反彈時(shí)補(bǔ)漲型個(gè)股股價(jià)突破20日均線當(dāng)日第一倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的30

9、%，當(dāng)股價(jià)再次回調(diào)至20日均線有支撐時(shí)第二倉(cāng)位建倉(cāng)總資金的20%，保留50%的空倉(cāng)資金，如果第一級(jí)建倉(cāng)虧損設(shè)好止損位出局，不再建倉(cāng)二級(jí)倉(cāng)位。如果二級(jí)建倉(cāng)完畢后出現(xiàn)虧損按止損價(jià)清倉(cāng)了結(jié)，上漲目標(biāo)位不宜設(shè)置太高，如果大盤或個(gè)股反彈無力可隨機(jī)止盈出局。3、熊市初期大資金投資者可采用320操作模式，即大盤反彈時(shí)補(bǔ)漲型個(gè)股止跌即可建倉(cāng)一級(jí)倉(cāng)位，占總資金的30%，突破20日均線回抽有支撐時(shí)建倉(cāng)二級(jí)倉(cāng)位，占總資金的20%，如果一級(jí)倉(cāng)位出現(xiàn)虧損，按止損價(jià)出局，不再建倉(cāng)二級(jí)倉(cāng)位。如果二級(jí)建倉(cāng)完畢后出現(xiàn)虧損按止損價(jià)清倉(cāng)了結(jié)，上漲目標(biāo)位不宜設(shè)置太高，如果大盤或個(gè)股反彈無力可隨機(jī)止盈出局。舉例：長(zhǎng)征電氣 600112

10、 2007.11.19日 11.30日六、熊市中期的資金管理1、熊市中期市場(chǎng)信心已經(jīng)喪失，大部分投資者看空市場(chǎng)，成交量不斷萎縮，周K線下降趨勢(shì)明確，市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，投資者心理十分脆弱，個(gè)股反彈持續(xù)性極差，一旦破位就會(huì)加速下跌，此時(shí)投資者應(yīng)采用防御性的操作策略，只用30%的資金操作，留70%的現(xiàn)金流。2、在熊市中期不管是中小投資者還是大資金投資者均采用防御性操盤模式，即210操盤模式，在個(gè)股超跌反彈時(shí)建倉(cāng)總資金20%的第一倉(cāng)位，在突破20日均線回抽有支撐時(shí)建倉(cāng)總資金10%的第二倉(cāng)位，若沒有突破20日均線回抽不再建倉(cāng)第二倉(cāng)位，并止盈出局，若第一倉(cāng)位建倉(cāng)后虧損按止損位出局。 舉例：高鴻股份 200

11、8.5.5日 5.21日七、熊市平衡期的資金管理1、熊市平衡期是指大盤經(jīng)過一輪大幅下跌后一般會(huì)有一個(gè)階段性的整理行情，大部分股票也會(huì)超跌反彈，其中以中小規(guī)模的二、三藍(lán)籌股和中小盤題材股反彈更為強(qiáng)烈，但反彈力度仍然有限，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)仍然較大，只有短線操作機(jī)會(huì)，所以必須采用防御性建倉(cāng)模式，確保資金的安全性。2、熊市平衡期投資者采用120的操盤模式為主，即個(gè)股止跌反彈時(shí)建倉(cāng)總資金10%的第一倉(cāng)位，在突破20日均線回抽有支撐時(shí)建倉(cāng)總資金20%的第二倉(cāng)位，設(shè)好止損位和止盈位，嚴(yán)格執(zhí)行。舉例：云南城投 600239 2008.4.25日 5.22日八、熊市末期的資金管理1、熊市末期，投資者幾乎絕望，成交量極度萎縮，即使有小級(jí)別的反彈，人氣也十分低迷，反彈也短暫無力。但跌幅也不會(huì)太大，歷史底部正在進(jìn)行，牛市格局還沒有出現(xiàn)，此時(shí)可采用攻防兼?zhèn)涞牟俦P模式，即230操盤模式。2、投資者在股價(jià)突