存貸比流動(dòng)性覆蓋率凈穩(wěn)定資金比例,比較分析

1、近期，市場上關(guān)于存貸比（LD）去留的爭論頗多，主要是因?yàn)橐坏┮氚腿麪枀f(xié)議III中的兩個(gè)新的流動(dòng)性指標(biāo)（流動(dòng)性覆蓋率（LCR、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR后，LD的去留自然就成為了大家關(guān)注的焦點(diǎn)2。本文具體分析這三個(gè)指標(biāo)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)和各自優(yōu)缺點(diǎn)。針對(duì)當(dāng)前我國商業(yè)銀行現(xiàn)有資金來源與資金運(yùn)用的特點(diǎn)，本文提出，為了有效管理和監(jiān)管銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，LD仍然有維持的必要；LD具體計(jì)算時(shí)，分子分母項(xiàng)可以審慎調(diào)整，但任何調(diào)整都應(yīng)該要反復(fù)論證，以防范新的監(jiān)管套利和市場扭曲行為的產(chǎn)生。而LCR和NSFR兩個(gè)新指標(biāo)引入以后，還需要相當(dāng)一個(gè)時(shí)間不斷驗(yàn)證，以確保其能夠真正發(fā)揮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的作用。定義與計(jì)算公式1 .存

2、貸款比（LD）是指商業(yè)銀行各項(xiàng)貸款余額與各項(xiàng)存款余額之間的比率，它用來反映銀行總體流動(dòng)性狀況和存貸款的匹配情況。*LD的計(jì)算公式為：各項(xiàng)貸款余額/各項(xiàng)存款余額其中各項(xiàng)存款是指填報(bào)機(jī)構(gòu)吸收的單位和居民個(gè)人的存款，主要包括企業(yè)存款、私營及個(gè)體存款、居民儲(chǔ)蓄存款、保險(xiǎn)公司存放等。各項(xiàng)貸款是指填報(bào)機(jī)構(gòu)對(duì)借款人融出貨幣資金形成的資產(chǎn)，主要包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資等。LD的監(jiān)管要求為不高于75%2 .流動(dòng)性覆蓋率（LCR是銀行優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備除以未來30日的資金凈流出量，它主要反映短期（未來30天內(nèi)）特定壓力情景下，銀行持有的高流動(dòng)性資產(chǎn)應(yīng)對(duì)資金流失的能力。*LCR的計(jì)算公式為：流動(dòng)性資產(chǎn)/未來30

3、日內(nèi)資金凈流出,其中流動(dòng)性資產(chǎn)=匯各類流動(dòng)性資產(chǎn)金額*折算率;未來30日內(nèi)的凈現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出量一min(現(xiàn)金流入量,現(xiàn)金流出量的75%卜LCR的監(jiān)管要求為不低于100%3.凈穩(wěn)定資金比例(NSFR是計(jì)算銀行一年以內(nèi)可用的穩(wěn)定資金與業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金之比,它主要衡量一家機(jī)構(gòu)在特定壓力情景下，可用的長期穩(wěn)定資金支持業(yè)務(wù)發(fā)展的能力。*NSFR的計(jì)算公式為：可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金,其中可用的穩(wěn)定資金(ASF)=匯各類權(quán)益和負(fù)債*相應(yīng)的ASF系數(shù);所需的穩(wěn)定資金(RSF)=匯各類資產(chǎn)和表外風(fēng)險(xiǎn)暴露*相應(yīng)的RSF系數(shù)。NSFR勺監(jiān)管要求為不低于100%異同分析LD主要通過控制存款和貸款業(yè)務(wù)比

4、重來控制銀行的主要資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),LCR與NSFRW分別用來反映壓力情景下銀行的短期及中長期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。相對(duì)于LCRLD與NSFR1偏重于控制銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，兩者的相似性更強(qiáng)。三個(gè)指標(biāo)的異同3LGR相前點(diǎn)反援案行的出產(chǎn)免債站網(wǎng).可用了出動(dòng)性管理下同點(diǎn)儀學(xué)也分、貸放業(yè)事干思了所書的表內(nèi)外業(yè)務(wù)無壓力情寰給定的法方情民I,播逑量產(chǎn)員件結(jié)構(gòu)整隹理此入役力學(xué)忠6款與錢款的里期七性閥易期限1%已，充炮期賁+員值結(jié)狗T2、馬眼在款的類別、性如3.%里存、貸款的期根（301、偏里中,長期賞產(chǎn)斷嘴站陶工2-考18萬默晌類別、件喚臺(tái)期限：年卜.考慮貸效的境象與理陽（年J從以上比較可以看出，LD僅覆蓋了存款和

5、貸款，同時(shí)，沒有特定的壓力情景設(shè)置，重在對(duì)存款、貸款總體比例現(xiàn)狀的把握；而LCR和NSFR兩個(gè)指標(biāo)覆蓋全部表內(nèi)外業(yè)務(wù)，對(duì)于存、貸款的處理更加細(xì)致，考慮了客戶類別、性質(zhì)以及期限，有給定的未來短期和中長期的壓力情景。為進(jìn)一步說明三個(gè)指標(biāo)之間的異同，下面就存、貸業(yè)務(wù)在三個(gè)指標(biāo)中的計(jì)量進(jìn)行詳細(xì)說明。LDlcef(f整100%計(jì)A可以內(nèi)到期在飲二口跳全部計(jì)入晚金前出項(xiàng)工2,零窖與小企業(yè)一個(gè)月以上到期的定期存瓢.按余的了力計(jì)入園金卷出成】大中里企業(yè)襤音月要求t合國明均定不可根曲'支取只到明日大于3。天,不計(jì)人；杳副全i.室售加小至如余期1年以上的定斯存欷，拘余第7題比例計(jì)入1年以內(nèi)時(shí)期項(xiàng)目,其余性

6、或列入1年磔上到JW珂目；大中里企業(yè)厚款祝合同央求t允許提前支取.虹槐同為1年內(nèi)到期.按需找計(jì)入t喇硝的定和握旗支取11寬期日>1年，技部計(jì)入t3.零電與小企業(yè)存欷的澹失率為LQ褊大中型企W存款的流失率按有無業(yè)務(wù)性質(zhì)分典25%息行亂J拿白和小企業(yè)I年以下G款：掖是否為美,計(jì)氏盧外力gg田H生計(jì)入可用法定整金工3.大中負(fù)企業(yè)工價(jià)式下行款.，按3,計(jì)入可用穩(wěn)定貴金.貸耿too%計(jì)A個(gè)月內(nèi)到期各款的押“計(jì)入現(xiàn)金流入啦.1>年以卜的大中型企船貸款反零包和小企犯貨款1。砂全部件入業(yè)務(wù)所漏尊定資金：5個(gè)人在配曬1ft,不分察限.技邑犯存入所勒窟定密金：加一年以內(nèi)的大中理企業(yè)貸款技5快計(jì)入所雷穩(wěn)

7、定祖金；一年以內(nèi)的零售和小企業(yè)貸軟按皿計(jì)入所需穩(wěn)定翳金.假定銀行同時(shí)新增100元存款及100元貸款，并按照存款及貸款的期限、性質(zhì)及來源（投向）等分別計(jì)算其對(duì)三個(gè)指標(biāo)的影響。由上文的說明可知，存款因其期限、客戶類別和性質(zhì)的不同會(huì)對(duì)LCR中的現(xiàn)金流出（包含在LCR計(jì)算公式的分母項(xiàng)中）及NSFR中的可用穩(wěn)定資金（即NSFR十算公式中的分子項(xiàng)）造成不同的影響，而貸款也會(huì)因其期限和客戶類別的差異對(duì)LCR中的現(xiàn)金流入（也包含在LCR計(jì)算公式的分母項(xiàng)中）及NSF珅的所需穩(wěn)定資金（即NSFR計(jì)算公式中的分母項(xiàng)）造成不同的影響。根據(jù)目前的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過計(jì)算，我們整理出以下兩表：存款影響表與貸款影響表。其中，存款

8、影響表內(nèi)的A與B對(duì)應(yīng)白是100元新增存款對(duì)LCR中的現(xiàn)金流出與NSFR中的可用穩(wěn)定資金可能造成的各種影響；貸款影響表內(nèi)的A與B對(duì)應(yīng)的是新增100元貸款對(duì)LCR中的現(xiàn)金流入與NSFR中的所需穩(wěn)定資金可能造成的各種影響。存款影響表導(dǎo)咨與小企業(yè)大中型企業(yè)廠比戶推前更取)大中型全片；合3明1通妁定不可蚯前提取)就解郎用曼普夫(A.B)無業(yè)務(wù)塾系5B)系(A.-I-i-J.系0B)業(yè)務(wù)美*(AtB)大也勢艮系1A.3)個(gè)H以內(nèi)"a(10*50)經(jīng)“50>175.30)(25,加t75i50>個(gè)月至一年(7.3.gcj門儂r孫C75.領(lǐng))®50)年以上英.)85)so>

9、;(75,50)51001(0.100)貸款影響表宇儲(chǔ)與小企業(yè)(A,3)個(gè)人住解技知(A.B)大中型企亞慶款5B)一個(gè)月以內(nèi)CEO,蛤)£孫描孫的)個(gè)月至年(0.95)(0,65)(0,30)年以上(0.10Q)(口,S)ro-1W)通過上述的分析可知:LD不考慮存款及貸款的期限、性質(zhì)及來源(投向)等因素，LD的分子、分母分別增加100元即可；然而，對(duì)LCR與NSFR勺影響則復(fù)雜得多，存在多種可能。資金來源為不可提前支取的、0元；在存款新增100元的情況下，對(duì)于LCR而言，最有利的影響為:余期在一個(gè)月以上的大中型企業(yè)存款，不計(jì)入資金流出，流出量為對(duì)于LCR最不利的影響為：資金來源為可

10、提前支取的、無業(yè)務(wù)關(guān)系的大中型企業(yè)存款額，其中，75元要計(jì)入資金流出。值得關(guān)注的是，零售與小企業(yè)存款的流出也很低，僅7.510元。對(duì)于NSFFW言，最有利的影響為：資金來源為不可提前支取的、余期在一年以上的大中型企業(yè)存款，增加了可用穩(wěn)定資金100元。對(duì)于NSFR最不利的影響為：資金來源為允許提前支取的或余期一年以內(nèi)的大中型企業(yè)存款,可用穩(wěn)定資金僅增加了50元。在貸款新增100元的情況下，對(duì)LCR最有利的影響為：資金投向?yàn)橐粋€(gè)月內(nèi)到期貸款，其中,50元要計(jì)入資金流入。對(duì)LCR最不利的影響為：資金投向?yàn)橐粋€(gè)月以上到期的貸款，不帶來任何資金流入，資金流入量為0兀。對(duì)NSFRt有利的影響為：資金投向?yàn)?/p>

11、余期一年以內(nèi)的大中型企業(yè)貸款，意味著所需穩(wěn)定資金為50元。對(duì)NSFR最不利的影響為：資金投向?yàn)橛嗥谠谝荒暌陨系牧闶叟c小企業(yè)貸款或大中型企業(yè)貸款，意味著所需穩(wěn)定資金為100元。對(duì)于NSFFB言，一年以內(nèi)的大中型企業(yè)貸款所需穩(wěn)定資金最小，其次為個(gè)人住房按揭。綜上所述，僅考慮存貸業(yè)務(wù)時(shí)，銀行在滿足三個(gè)指標(biāo)方面可采取的措施有所差別。2）壓縮貸款。為滿足LD的要求，銀行的策略只有兩種：1）增加存款為滿足LCR的要求，銀行的策略可有以下幾種：1）增加一個(gè)月以上到期的存款，尤其是大中型企業(yè)存款，且合同明確約定不可提前支取的；2）增加零售與小企業(yè)存款；3）合理安排貸款結(jié)構(gòu)，縮短貸款期限。為滿足NSFR勺要求，

12、銀行的策略可有以下幾種：1）增加一年以上到期的不可提前支取的大中型企業(yè)存款；2）增加零售與小企業(yè)存款；3）降低貸款期限至一年以下，尤其是大中型企業(yè)貸款；4）增加個(gè)人住房抵押貸款的比重。可見，增加零售與小企業(yè)存款有助于同時(shí)滿足三個(gè)指標(biāo)的監(jiān)管要求，延長存款期限至一年以上，縮短貸款期限至一個(gè)月以內(nèi)有助于同時(shí)滿足LCR與NSFR勺監(jiān)管要求。這表明，LCR與NSFR的實(shí)施也難以有效抑制銀行爭奪存款的沖動(dòng)，同時(shí)，還使得銀行會(huì)同時(shí)追逐某些期限和類別的存款或貸款，比如期限較長的存款、零售與中小企業(yè)存款、大中型企業(yè)的短期貸款或是住房按揭貸款等，這會(huì)造成市場新的沖動(dòng)和扭曲行為，而且，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)資金的需求也可能出

13、現(xiàn)偏差。因此，兩個(gè)新指標(biāo)并不能解決銀行沖時(shí)點(diǎn)的問題，而且，可能會(huì)給帶來新的問題，對(duì)此，必須要有充分的認(rèn)識(shí)和研究。 NSFR與LD的關(guān)系從上面的分析可知，NSFR與LD雖然在計(jì)算公式上有著顯著的差異，但兩個(gè)指標(biāo)都可用于控制銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從這點(diǎn)上,兩者具有較強(qiáng)的相似性與替代性。那么在目前情況下，NSFR與LD之間的關(guān)系如何？NSFR的監(jiān)管要求是否可以完全替代LD的監(jiān)管要求呢？下面我們就此類問題進(jìn)行深入分析。NSFR=可用穩(wěn)定資金/所需穩(wěn)定資金=（可用穩(wěn)定存款+其它可用穩(wěn)定資金）/（貸款所需穩(wěn)定資金+其它業(yè)務(wù)所需穩(wěn)定資金）=（a+b）*各項(xiàng)存款/（c+d）*各項(xiàng)貸款=6（a+b）/（c+d）*

14、（各項(xiàng)存款/各項(xiàng)貸款）=（a+b）/（c+d）/LD為簡化下文的分析，我們將（a+b）/（c+d）定義為資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)系數(shù)，用S表示；用DL表示各項(xiàng)存款/各項(xiàng)貸款，為LD的倒數(shù)?？梢?，S與存款內(nèi)部結(jié)構(gòu)（a）、其它負(fù)債結(jié)構(gòu)（b）、貸款內(nèi)部Z構(gòu)（c）及其它資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（d）有關(guān)。S并非越大越好，但在存貸款結(jié)構(gòu)保持不變的情況下，S越大表明存款及其它資金的穩(wěn)定性越高，貸款及其它資產(chǎn)的流動(dòng)性越好。 NSFR主要與以下兩因素有關(guān):1貸存結(jié)構(gòu)（DL）;2資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)系數(shù)（S）可以看出，在S保持不變的情況下，NSFR與DL成正比，這說明在一定程度上，NSFR的監(jiān)管導(dǎo)向與LD的監(jiān)管導(dǎo)向是一致的，且S是判斷NSFR的監(jiān)

15、管要求與LD的監(jiān)管要求孰高孰低的重要依據(jù)。由上面可知，NSFR=S*DL目前LD的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是不高于75%,即DL不低于1.33,NSFR的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是不低于1。因此,NSFR與LD之間存在以下三種關(guān)系：1、若S=75%,NSFR=75%*DL,LD的監(jiān)管要求等同于NSFR的監(jiān)管要求;2、若S>75%,則處于區(qū)域中，銀行只要滿足LD的要求就可確保也滿足NSFR的監(jiān)管要求,也就是說LD的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)高于NSFR的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即NSFR的監(jiān)管要求已被LD的監(jiān)管要求所覆蓋；3、若S<75%,則處于區(qū)域中，銀行只要滿足NSFR的監(jiān)管要求就可確保也滿足LD的監(jiān)管要求，也就是說NSFR的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)高于LD

16、的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即LD的監(jiān)管要求已被NSFR的監(jiān)管要求所覆蓋。卜面，分別選取一家大型國有銀行、一家股份制銀行和一家外資法人銀行為樣本行，以三家銀行2012年3月底的數(shù)據(jù)來分別計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)系數(shù)So計(jì)算結(jié)果請參照下表。E1d$也A011Oi520.13比133LE弼C120=&c.ir從上表的結(jié)果可知，三家銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)系數(shù)S均超過80%,大于75%,這表明對(duì)于三家銀行而言，在目前的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)下，銀行只要滿足LD的監(jiān)管要求，必然同時(shí)也滿足NSFR的監(jiān)管要求?？梢?，如果僅要求銀行達(dá)到NSFR的監(jiān)管要求，則其實(shí)等于降低了目前現(xiàn)行LD給銀行提出的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求。由于這三家樣本銀行的資

17、產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)系數(shù)S超過75%的情況基本是我國商業(yè)銀行的一個(gè)普遍現(xiàn)象，因此，這種實(shí)質(zhì)性放松流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求的做法是否審慎，還有待我們研究。優(yōu)劣分析從內(nèi)部監(jiān)測上看，LD計(jì)算簡單，便于高頻度監(jiān)測，利于內(nèi)部管理；而LCR與NSFR計(jì)算復(fù)雜,難以高頻度監(jiān)測，內(nèi)部管理難度大。從管理策略上看，在LCR與NSFR的監(jiān)管要求下，銀行的選擇更為多樣，也就是監(jiān)管套利的可能性增加；而在LD的監(jiān)管要求下，銀行的選擇則較為單調(diào)，僅有增加存款與壓縮貸款兩種選擇。從系統(tǒng)支持上看，LD的計(jì)算對(duì)于系統(tǒng)的要求較低；而LCR與NSFR的計(jì)算對(duì)于系統(tǒng)的要求更高，銀行要實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)產(chǎn)生計(jì)算結(jié)果更加困難。從監(jiān)管檢查上看，LD因其簡單、準(zhǔn)確

18、度高及可比性強(qiáng)的特點(diǎn)，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)測檢查；而LCR與NSFR計(jì)算復(fù)雜，且蘊(yùn)含較多假設(shè)和判斷，銀行操縱的空間更大，導(dǎo)致準(zhǔn)確度及可比性不高，加大了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查難度與成本。同時(shí)，需要指出的是，三個(gè)監(jiān)管指標(biāo)有著共同的缺點(diǎn)，即均未考慮銀行之間不同的特點(diǎn)，易造成同質(zhì)化經(jīng)營。下表是三個(gè)監(jiān)管指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)分析：LD優(yōu)點(diǎn)i.計(jì)罩通學(xué)-n接，探幽俎島卜梗r同業(yè)比收P九可按日依測,使于內(nèi)部管理1工便于也骨機(jī)構(gòu)的必售公衽艮當(dāng)選表內(nèi)外所韋眠務(wù),短產(chǎn)負(fù)炳壩目的艷點(diǎn)與幅版F、區(qū)跑了裱仃田期和甲g期尚桂昱:曜t工里迎茂力情況缺1占均未甯虐銀療之間不同的特點(diǎn)1曷遣成同質(zhì)化贛營L未能嘴德仃爵之樸的心芬i】未考慮存貸款之間

19、不同的類SL性3.未髓有效地時(shí)跟萬形成更為酬豉的揭手1,計(jì)算復(fù)雜.難以島接度監(jiān)瀏，內(nèi)部曾理科嗖較大工糧俊繁方.降餐指標(biāo)的可比性:3.更易蠟.扎銀il現(xiàn)避圈管的沖動(dòng)與手段，L對(duì)系統(tǒng)要求更商日前難以做到自動(dòng)化有關(guān)建議1 .在弓I入LCR與NSFR之后，繼續(xù)保留LD監(jiān)管要求從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的角度而言，首先，由于目前銀行存、貸款業(yè)務(wù)占資金來源及運(yùn)用的比重仍然較高，如果僅實(shí)施LCR與NSFR的監(jiān)管要求，完全放棄75%的LD監(jiān)管要求，其實(shí)質(zhì)是降低流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這似乎與銀行在資金來源更加多元化的情況下需要強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的客觀要求有一定的背離。其次，從銀行內(nèi)部管理上看，LCR與NSFR對(duì)于銀行的精

20、細(xì)化管理水平及信息系統(tǒng)具有很高的要求，當(dāng)前國內(nèi)絕大多數(shù)銀行在計(jì)算該兩個(gè)指標(biāo)時(shí)仍難以做到完全自動(dòng)化，按月監(jiān)測或按日監(jiān)測更是差距遙遠(yuǎn)。再者，國內(nèi)絕大多數(shù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平精細(xì)化程度不夠，缺乏將該兩個(gè)指標(biāo)有效融入內(nèi)部管理的能力，而對(duì)于LD而言，國內(nèi)大多數(shù)銀行已經(jīng)符合以上兩個(gè)要求。最后，LCR與NSFR作為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，各國都還需要經(jīng)歷一個(gè)比較長的觀察期，我國也不例外。LCR與NSFR所包含的假設(shè)多以歐美銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)作支撐，其能否較好地符合國內(nèi)的經(jīng)營環(huán)境與危機(jī)狀況還有待考察，對(duì)我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量的有效性也需要進(jìn)一步檢驗(yàn)。此外，過去的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)能否適用于現(xiàn)在及未來也值得商榷。因此，建議在引入

21、LCR與NSFR的同時(shí)，繼續(xù)保留LD的監(jiān)管要求。同時(shí)，持續(xù)搜集相關(guān)數(shù)據(jù)，定期對(duì)LCR與NSFR的假設(shè)條件進(jìn)行驗(yàn)證，以便LCR與NSFR能持續(xù)實(shí)時(shí)地滿足現(xiàn)有市場條件，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管意圖。2 .結(jié)合銀行資金來源與使用的最新發(fā)展情況，考慮對(duì)LD的計(jì)算進(jìn)行部分審慎調(diào)整在過去十幾年中，貸款占總資產(chǎn)比重及存款占總負(fù)債的比重處于下降趨勢，并且可以預(yù)計(jì)的是，隨著利率、匯率市場化的不斷加速，資本項(xiàng)下的不斷開放，我國金融市場將進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的創(chuàng)新速度將加快，銀行的融資渠道也將逐步拓寬，一些項(xiàng)目可以考慮納入LD的計(jì)算之中，以更加準(zhǔn)確地反映銀行融資狀況。比如對(duì)于分母項(xiàng)，建議可考慮將集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的存

22、款劃歸為各項(xiàng)存款（集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)企業(yè)優(yōu)化資金使用效率的產(chǎn)物，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司存款本質(zhì)上仍為企業(yè)存款）；擴(kuò)大銀行的主動(dòng)負(fù)債工具（如CD）,并將其納入各項(xiàng)存款等。對(duì)于分子項(xiàng)，建議扣除銀行承兌票據(jù)的貼現(xiàn)（票據(jù)貼現(xiàn)是中小企業(yè)重要的融資方式，而銀行在日常信貸管理中，授信對(duì)象并非貼現(xiàn)客戶，而是承兌行）。在計(jì)算各項(xiàng)貸款時(shí)，給予小微企業(yè)貸款一定的折扣率等等。然而，需要指出的是，對(duì)LD指標(biāo)的調(diào)整應(yīng)充分論證，慎重實(shí)施，盡量避免由于監(jiān)管規(guī)則變化和調(diào)整帶來新的監(jiān)管套利行為和市場扭曲。3 .建議根據(jù)銀行不同特點(diǎn)，更為廣泛地進(jìn)行差異化監(jiān)管不管是已有的LD,還是正在引進(jìn)的LCR與NSFR,均未能考慮到不同銀行的不同特點(diǎn)，比

23、如零售銀行天然地比批發(fā)銀行更易滿足LD、LCR與NSFR的要求，中小銀行相對(duì)大型銀行在滿足LCR與NSFR上的成本更高（無規(guī)模效應(yīng)），收益更低（業(yè)務(wù)簡單，存貸為主）。應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到LD等監(jiān)管指標(biāo)只是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的一個(gè)反映，并不能全面體現(xiàn)一家銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的能力與水平，不能簡單的認(rèn)為指標(biāo)達(dá)標(biāo)就萬事大吉了，也不能因?yàn)橐豢吹侥硞€(gè)指標(biāo)未達(dá)標(biāo)就草率地采取監(jiān)管措施，要注意在采用統(tǒng)一的監(jiān)管要求的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)更要關(guān)注與銀行的經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)范圍和復(fù)雜程度的有機(jī)結(jié)合。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在2008年9月公布的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的良好原則中，一共提出了17條原則，因此，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的差別化也不僅僅是這三個(gè)指標(biāo)要求的差別化問題，比如，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)關(guān)注的是銀行是否建立了適合本行特點(diǎn)的一套行之有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略