第三章證券投資基金運(yùn)行規(guī)則.ppt

1、12 主要內(nèi)容：主要內(nèi)容： 3.1 證券投資基金募集證券投資基金募集 3.2 證券投資基金證券投資基金上市與交易上市與交易 3.3證券投資基金的申購(gòu)、贖回證券投資基金的申購(gòu)、贖回 3.4證券投資基金證券投資基金終止與清算終止與清算33.1 證券投資基金募集證券投資基金募集 基金募集基金募集指基金管理公司根據(jù)有關(guān)指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)文件，規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)文件，發(fā)售基金份額，募集基金的行為。發(fā)售基金份額，募集基金的行為。4證券投資基金的設(shè)立與發(fā)行應(yīng)證券投資基金的設(shè)立與發(fā)行應(yīng)向向監(jiān)管當(dāng)局報(bào)送監(jiān)管當(dāng)局報(bào)送申請(qǐng)報(bào)告、基金合申請(qǐng)報(bào)告、基金合同、基金托管協(xié)議、招募說(shuō)

2、明書、同、基金托管協(xié)議、招募說(shuō)明書、基金管理人和基金托管人的資格基金管理人和基金托管人的資格證明文件等證明文件等必要文件必要文件。證券投資基金發(fā)行的原則：證券投資基金發(fā)行的原則：以以最低的成本最低的成本、最高的效率最高的效率完成完成最多的銷售額最多的銷售額。5 3.1.1 證券投資基金募集管理證券投資基金募集管理 根據(jù)各國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展程度和監(jiān)管體制根據(jù)各國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展程度和監(jiān)管體制不同，有兩種管理模式：不同，有兩種管理模式： 1. 注冊(cè)制注冊(cè)制 指基金的發(fā)起人只需向證券監(jiān)督管理機(jī)指基金的發(fā)起人只需向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)構(gòu)報(bào)送報(bào)送法律法規(guī)規(guī)定的法律法規(guī)規(guī)定的有關(guān)材料有關(guān)材料，進(jìn)行登進(jìn)行登記注冊(cè)記注冊(cè)

3、，即可設(shè)立發(fā)行證券投資基金。，即可設(shè)立發(fā)行證券投資基金。 目前，目前，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)一般采用注冊(cè)制，一般采用注冊(cè)制，包括英國(guó)、美國(guó)、我國(guó)的香港和臺(tái)灣。包括英國(guó)、美國(guó)、我國(guó)的香港和臺(tái)灣。6 2. 審批制審批制 證券監(jiān)管當(dāng)局按照有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，證券監(jiān)管當(dāng)局按照有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，對(duì)證券投資基金的發(fā)起設(shè)立對(duì)證券投資基金的發(fā)起設(shè)立所提供材料所提供材料在內(nèi)在內(nèi)容方面的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性容方面的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性作實(shí)質(zhì)性作實(shí)質(zhì)性審查審查，又，又對(duì)程序和形式的合法性進(jìn)行審查對(duì)程序和形式的合法性進(jìn)行審查。 一直以來(lái)我國(guó)實(shí)行的是審批制。但是，隨著一直以來(lái)我國(guó)實(shí)行的是審批制。但是，隨著201

4、3年年基金法基金法的出臺(tái)，我國(guó)基金開(kāi)始的出臺(tái)，我國(guó)基金開(kāi)始向注冊(cè)制邁進(jìn)。向注冊(cè)制邁進(jìn)。73.注冊(cè)制與審批制的比較注冊(cè)制與審批制的比較1）注冊(cè)制的效率優(yōu)于審批制；）注冊(cè)制的效率優(yōu)于審批制；2）在法律法規(guī)尚不健全和市場(chǎng)化程）在法律法規(guī)尚不健全和市場(chǎng)化程度不夠高的情況下，審批制也許比注冊(cè)度不夠高的情況下，審批制也許比注冊(cè)制能更好的控制風(fēng)險(xiǎn)。制能更好的控制風(fēng)險(xiǎn)。8 1. 按照募集對(duì)象和范圍不同按照募集對(duì)象和范圍不同（1）公募發(fā)行）公募發(fā)行（2）私募發(fā)行）私募發(fā)行3.1.2 證券投資基金的募集方式證券投資基金的募集方式9 （1）公募發(fā)行）公募發(fā)行 發(fā)行對(duì)象發(fā)行對(duì)象：機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者：機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)

5、人投資者 發(fā)行形式發(fā)行形式：包銷、代銷、直銷：包銷、代銷、直銷 包銷：包銷：承銷商先用自己的資金將擬發(fā)行的基金承銷商先用自己的資金將擬發(fā)行的基金全部購(gòu)入，再按定好的發(fā)行價(jià)格向投資者出售。全部購(gòu)入，再按定好的發(fā)行價(jià)格向投資者出售。承銷商必須承擔(dān)發(fā)行的全部風(fēng)險(xiǎn)承銷商必須承擔(dān)發(fā)行的全部風(fēng)險(xiǎn)。 代銷：代銷：基金發(fā)行人與承銷商之間是基金發(fā)行人與承銷商之間是委托代理關(guān)委托代理關(guān)系系，承銷商不對(duì)基金的銷售狀況承擔(dān)任何責(zé)任，承銷商不對(duì)基金的銷售狀況承擔(dān)任何責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。和風(fēng)險(xiǎn)。 直銷：直銷：無(wú)須請(qǐng)證券機(jī)構(gòu)推銷，基金公司通過(guò)無(wú)須請(qǐng)證券機(jī)構(gòu)推銷，基金公司通過(guò)自己的渠道直接向投資者發(fā)售基金。自己的渠道直接向投資者發(fā)售

6、基金。開(kāi)放式基金開(kāi)放式基金 比較三種銷售方式：10包銷包銷代銷代銷直銷直銷有無(wú)中介參有無(wú)中介參與與銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 公募發(fā)行優(yōu)點(diǎn)公募發(fā)行優(yōu)點(diǎn)： 一、安全性一、安全性 二、經(jīng)濟(jì)性二、經(jīng)濟(jì)性 三、三、“三公三公”性性1112 （2）私募發(fā)行）私募發(fā)行 基金發(fā)起人承擔(dān)募集基金的全部工作。基金發(fā)起人承擔(dān)募集基金的全部工作。 發(fā)行對(duì)象發(fā)行對(duì)象：有資金實(shí)力的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。有資金實(shí)力的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。 發(fā)行的費(fèi)用較低，節(jié)省時(shí)間。發(fā)行的費(fèi)用較低，節(jié)省時(shí)間。 主管機(jī)關(guān)對(duì)私募的主管機(jī)關(guān)對(duì)私募的監(jiān)管比較寬松監(jiān)管比較寬松，不，不必公開(kāi)招募文件。必公開(kāi)招募文件。比較公募發(fā)行與私募發(fā)行公募發(fā)行公募發(fā)行私募發(fā)行私

7、募發(fā)行發(fā)行對(duì)象發(fā)行對(duì)象發(fā)行方式發(fā)行方式發(fā)行費(fèi)用發(fā)行費(fèi)用監(jiān)管要求監(jiān)管要求宣傳推介宣傳推介13 我國(guó)我國(guó)基金法基金法對(duì)私募發(fā)行的定義是對(duì)私募發(fā)行的定義是什么？什么？142）網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行 （1）網(wǎng)上發(fā)行）網(wǎng)上發(fā)行 指將所要發(fā)行的基金單位與交易所的交指將所要發(fā)行的基金單位與交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部向廣易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部向廣大社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。大社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。15招行基金超市16 （2）網(wǎng)下發(fā)行）網(wǎng)下發(fā)行 指將所要發(fā)行的基金單位通過(guò)一定地區(qū)指將所要發(fā)行的基金單位通過(guò)一定地區(qū)的銀行、證券公司及其他代銷、直銷機(jī)構(gòu)的銀行、證券公司及其他代銷

8、、直銷機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)店向社會(huì)公眾發(fā)售的方式。的營(yíng)業(yè)網(wǎng)店向社會(huì)公眾發(fā)售的方式。17183.2 證券投資基金上市交易證券投資基金上市交易基基金上市場(chǎng)所金上市場(chǎng)所：上交所、深交所：上交所、深交所上市基金種類上市基金種類：封閉式基金、：封閉式基金、ETF、LOF、交易型貨幣基金、分級(jí)基金、交易型貨幣基金、分級(jí)基金 基金上市基金上市，指符合證券交易所上市條，指符合證券交易所上市條件的基金，經(jīng)批準(zhǔn)在證券交易所掛牌交件的基金，經(jīng)批準(zhǔn)在證券交易所掛牌交易。易。193.2.1 封閉式基金的上市交易封閉式基金的上市交易符符合下列條件：合下列條件：1.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)核準(zhǔn)發(fā)售且基金合同發(fā)售且基金合同生效生

9、效；2.基金合同期限為基金合同期限為 5年以上年以上；3.基金募集金額不基金募集金額不低于低于2億元億元人民幣；人民幣；4.基金份額持有人不少于基金份額持有人不少于1000人人；5.經(jīng)經(jīng)核準(zhǔn)核準(zhǔn)的基金管理人和基金托管人；的基金管理人和基金托管人；6.基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。20 1、申請(qǐng)上市交易的程序、申請(qǐng)上市交易的程序 提交相關(guān)材料提交相關(guān)材料 證券交易所證券交易所 中國(guó)證中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)會(huì) 通知上市通知上市212、證券賬戶、資金賬戶、專用交易席位、證券賬戶、資金賬戶、專用交易席位基金的證券賬戶：基金的證券賬戶： 證券賬戶：登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為申請(qǐng)人開(kāi)證券

10、賬戶：登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為申請(qǐng)人開(kāi)立的、記錄其證券持有及變更的權(quán)力憑立的、記錄其證券持有及變更的權(quán)力憑證。證。 分為：人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票分為：人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、其他賬戶。賬戶、證券投資基金賬戶、其他賬戶。22 交易席位交易席位：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在證券交易所：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在證券交易所進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了一種交易資格的意義，即取得了交易席一種交易資格的意義，即取得了交易席位后，才能從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。位后，才能從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。 對(duì)交易席位的規(guī)定：對(duì)交易席位的規(guī)定：見(jiàn)書見(jiàn)書65頁(yè)頁(yè)。23 資金賬

11、戶資金賬戶：證券營(yíng)業(yè)部為投資者開(kāi)設(shè)的證券營(yíng)業(yè)部為投資者開(kāi)設(shè)的用于存放客戶交易結(jié)算資金及辦理結(jié)算用于存放客戶交易結(jié)算資金及辦理結(jié)算劃款的專用賬戶，與投資者在該營(yíng)業(yè)部劃款的專用賬戶，與投資者在該營(yíng)業(yè)部的的基金賬戶實(shí)名對(duì)應(yīng)基金賬戶實(shí)名對(duì)應(yīng)。 資金賬戶只能在開(kāi)戶的營(yíng)業(yè)部使用，資金賬戶只能在開(kāi)戶的營(yíng)業(yè)部使用，其他營(yíng)業(yè)部和代銷機(jī)構(gòu)不通用。其他營(yíng)業(yè)部和代銷機(jī)構(gòu)不通用。24 3、基金交易的委托與交收、基金交易的委托與交收 可通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部委托申報(bào)，或通過(guò)無(wú)形可通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部委托申報(bào)，或通過(guò)無(wú)形報(bào)盤、電話委托申報(bào)買賣基金單位。封閉報(bào)盤、電話委托申報(bào)買賣基金單位。封閉式基金實(shí)行式基金實(shí)行“T+1”交割、交收。交割

12、、交收。 4、市場(chǎng)價(jià)格的確定、市場(chǎng)價(jià)格的確定 1）基金單位的資產(chǎn)凈值）基金單位的資產(chǎn)凈值 2）基金的供求關(guān)系）基金的供求關(guān)系255、上市交易費(fèi)用：委托手續(xù)費(fèi)、傭、上市交易費(fèi)用：委托手續(xù)費(fèi)、傭金、過(guò)戶費(fèi)金、過(guò)戶費(fèi)（1）開(kāi)立專門基金賬戶，開(kāi)戶費(fèi)）開(kāi)立專門基金賬戶，開(kāi)戶費(fèi)5元元（2）基金交易）基金交易免征印花稅和過(guò)戶費(fèi)免征印花稅和過(guò)戶費(fèi)（3）傭金上限）傭金上限0.3%，起點(diǎn)，起點(diǎn)5元元26u印花稅：印花稅：以經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中簽立的各種合同、以經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中簽立的各種合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)、營(yíng)業(yè)帳簿、權(quán)利許可證照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)、營(yíng)業(yè)帳簿、權(quán)利許可證照等應(yīng)稅憑證文件為對(duì)象所征的稅。等應(yīng)稅憑證文件為對(duì)象所征的稅。 我國(guó)財(cái)

13、政部從我國(guó)財(cái)政部從2008年年9月月19日日起，對(duì)證起，對(duì)證券交易印花稅政策進(jìn)行調(diào)整，由雙邊征收券交易印花稅政策進(jìn)行調(diào)整，由雙邊征收改為改為單邊征收單邊征收，即只對(duì)，即只對(duì)賣出方賣出方（或繼承、（或繼承、贈(zèng)與贈(zèng)與A股、股、B股股權(quán)的出讓方）征收證券股股權(quán)的出讓方）征收證券（股票）交易印花稅，對(duì)買入方（受讓方）（股票）交易印花稅，對(duì)買入方（受讓方）不再征稅。稅率仍保持不再征稅。稅率仍保持1。2728管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個(gè)工作日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)，無(wú)需投資者在每筆交易中另行支付。293.2.2 ETF的上市交易（自學(xué)的上市交易（自學(xué)）1、ETF交易制度是什么？有無(wú)

14、差異。交易制度是什么？有無(wú)差異。2、ETF建倉(cāng)期不超過(guò)幾個(gè)月？建倉(cāng)期不超過(guò)幾個(gè)月？3、ETF如何折算凈值。如何折算凈值。4、ETF 交易漲跌幅限制，與股票交易漲跌幅限制，與股票交易有無(wú)差異？交易有無(wú)差異？5、ETF申報(bào)數(shù)量？?jī)r(jià)格最小變動(dòng)單位申報(bào)數(shù)量？?jī)r(jià)格最小變動(dòng)單位？上市：上市：開(kāi)放式基開(kāi)放式基金持續(xù)申購(gòu)和贖金持續(xù)申購(gòu)和贖回機(jī)制的啟動(dòng)?；貦C(jī)制的啟動(dòng)。 行為種類行為種類：認(rèn)購(gòu)、：認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)申購(gòu)、贖回贖回、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)換、變更變更募集期募集期 封閉期封閉期 上市上市 3.3 基金的申購(gòu)和贖回基金的申購(gòu)和贖回封閉期：封閉期：經(jīng)過(guò)合經(jīng)過(guò)合約規(guī)定的短暫封閉約規(guī)定的短暫封閉期（期（13個(gè)月），個(gè)月），就可進(jìn)入

15、基金的上就可進(jìn)入基金的上市運(yùn)行階段市運(yùn)行階段。 開(kāi)放式基金申購(gòu)和贖回形式：開(kāi)放式基金申購(gòu)和贖回形式：31場(chǎng)外場(chǎng)內(nèi)途徑第一種通過(guò)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等機(jī)構(gòu)作為中介代理，進(jìn)行基金單位交易。投資者通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)辦理基金的申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)。第二種投資者與基金管理公司的基金經(jīng)理人直接進(jìn)行基金單位的交易。321、開(kāi)放式基金的申購(gòu)流、開(kāi)放式基金的申購(gòu)流程程1）開(kāi)立賬）開(kāi)立賬戶（基金賬戶和資金賬戶）戶（基金賬戶和資金賬戶） 場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)內(nèi)申購(gòu)、贖回使用上海證券賬戶（或深申購(gòu)、贖回使用上海證券賬戶（或深圳證券賬戶）圳證券賬戶） 場(chǎng)場(chǎng)外外申購(gòu)、贖回使用中國(guó)結(jié)算公司上海開(kāi)申購(gòu)、贖回使用中國(guó)結(jié)算公司上海開(kāi)放

16、式基金賬戶（或深圳開(kāi)放式基金賬戶）放式基金賬戶（或深圳開(kāi)放式基金賬戶）2）確認(rèn)申購(gòu)金額或份額）確認(rèn)申購(gòu)金額或份額場(chǎng)場(chǎng)外外申購(gòu)遵循申購(gòu)遵循“金額申購(gòu)金額申購(gòu)”原則原則場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)內(nèi)申購(gòu)與買入股票一樣，在二級(jí)市場(chǎng)以電申購(gòu)與買入股票一樣，在二級(jí)市場(chǎng)以電子撮合方式交易子撮合方式交易33 3）支付款項(xiàng)）支付款項(xiàng) 場(chǎng)外場(chǎng)外申購(gòu)：申購(gòu)：T日劃出足額申購(gòu)款項(xiàng)日劃出足額申購(gòu)款項(xiàng) 場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)：申購(gòu)：T日向有資格的證券交易所會(huì)日向有資格的證券交易所會(huì)員營(yíng)業(yè)部提出申請(qǐng)員營(yíng)業(yè)部提出申請(qǐng) ，T+2交割交割 4）申購(gòu)確認(rèn)）申購(gòu)確認(rèn) T+2 ， 場(chǎng)外場(chǎng)外申購(gòu)：基金銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢申購(gòu)：基金銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢 場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)：上證所會(huì)員營(yíng)業(yè)部

17、查詢申購(gòu)：上證所會(huì)員營(yíng)業(yè)部查詢342、開(kāi)放式基金的贖回流程、開(kāi)放式基金的贖回流程1）確認(rèn)贖回）確認(rèn)贖回份額份額2）計(jì)算贖回金額）計(jì)算贖回金額 基金凈值基金凈值份數(shù)手續(xù)費(fèi)份數(shù)手續(xù)費(fèi) T+2日確日確認(rèn)。認(rèn)。3）支付贖回款項(xiàng)）支付贖回款項(xiàng)T+7內(nèi)劃出款項(xiàng)內(nèi)劃出款項(xiàng)T+2日起查詢?nèi)掌鸩樵?53、申購(gòu)和贖回的原則、申購(gòu)和贖回的原則（見(jiàn)教材（見(jiàn)教材72頁(yè)）頁(yè)）（1）“未知價(jià)未知價(jià)”原則原則（2）金額申購(gòu)、份額贖回）金額申購(gòu)、份額贖回（3）申購(gòu)費(fèi)率各不相同。）申購(gòu)費(fèi)率各不相同。（4）當(dāng)日的申購(gòu)和贖回申請(qǐng)可以在基）當(dāng)日的申購(gòu)和贖回申請(qǐng)可以在基金管理人規(guī)定的時(shí)間以前金管理人規(guī)定的時(shí)間以前撤銷。撤銷。 （5）存續(xù)

18、期間，單個(gè)基金賬戶最高持有基）存續(xù)期間，單個(gè)基金賬戶最高持有基金單位比例不超過(guò)基金總份額的金單位比例不超過(guò)基金總份額的15%。 （6）基金存續(xù)期內(nèi)，單個(gè)投資者申購(gòu)的基）基金存續(xù)期內(nèi)，單個(gè)投資者申購(gòu)的基金份額加上上一個(gè)開(kāi)放日其持有的基金份金份額加上上一個(gè)開(kāi)放日其持有的基金份額不得超過(guò)上一個(gè)開(kāi)放日基金總份額的額不得超過(guò)上一個(gè)開(kāi)放日基金總份額的10%，超過(guò)部分不予確認(rèn)。超過(guò)部分不予確認(rèn)。3637 4、開(kāi)放式基金的估值（、開(kāi)放式基金的估值（NAV） 已知價(jià)已知價(jià)=（上一開(kāi)放日基金資產(chǎn)估值總額（上一開(kāi)放日基金資產(chǎn)估值總額+現(xiàn)金）現(xiàn)金）基金單位總數(shù)基金單位總數(shù) 未知價(jià)未知價(jià)=（當(dāng)日基金資產(chǎn)總額當(dāng)日基金負(fù)（

19、當(dāng)日基金資產(chǎn)總額當(dāng)日基金負(fù)債總額）債總額）基金份額總數(shù)基金份額總數(shù) 原則上基金管理人必須每日對(duì)基金估值，原則上基金管理人必須每日對(duì)基金估值，但特殊情況除外。但特殊情況除外。 我國(guó)采用我國(guó)采用未知價(jià)未知價(jià)進(jìn)行估值。進(jìn)行估值。385、開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖回價(jià)格、開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖回價(jià)格1）申購(gòu)價(jià)）申購(gòu)價(jià)格（賣出價(jià)）格（賣出價(jià)）凈申購(gòu)金額凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額申購(gòu)金額（1+申購(gòu)費(fèi)申購(gòu)費(fèi)率）率）申購(gòu)費(fèi)用申購(gòu)費(fèi)用=凈申購(gòu)金額凈申購(gòu)金額申購(gòu)費(fèi)率申購(gòu)費(fèi)率申申購(gòu)份額購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額凈申購(gòu)金額申購(gòu)日基金申購(gòu)日基金份額凈值份額凈值或：申購(gòu)份額或：申購(gòu)份額=申購(gòu)金額申購(gòu)金額（1+申申購(gòu)費(fèi)率）購(gòu)費(fèi)率）申購(gòu)日基金份額

20、凈值申購(gòu)日基金份額凈值39例例1：某投資者投資：某投資者投資2萬(wàn)元申購(gòu)華夏成長(zhǎng)基金，萬(wàn)元申購(gòu)華夏成長(zhǎng)基金，對(duì)應(yīng)申購(gòu)費(fèi)率對(duì)應(yīng)申購(gòu)費(fèi)率1.8%，申購(gòu)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)，申購(gòu)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為凈值為1.2290元，則其可得到的基金申購(gòu)份元，則其可得到的基金申購(gòu)份額為多少額為多少？申購(gòu)份額=20000 （1+1.8%）x 1.2290=15985（份）（份）40 2）贖回價(jià)格（買入價(jià)）贖回價(jià)格（買入價(jià)） 贖回總金額贖回總金額=贖回當(dāng)日基金單位份額凈值贖回當(dāng)日基金單位份額凈值贖回份額贖回份額 贖回費(fèi)用贖回費(fèi)用=贖回總金額贖回總金額贖回費(fèi)率贖回費(fèi)率 贖回金額贖回金額=贖回總金額贖回費(fèi)用贖回總金額贖回費(fèi)用41開(kāi)放式基金收費(fèi)方式 前端收費(fèi)指的是投資者在購(gòu)買開(kāi)放式基金時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)的付費(fèi)方式 后端收費(fèi) 指投資者在購(gòu)買開(kāi)放式基金時(shí)并不支