商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)3

1、L i l y 第三章第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理 L i l y第三章第三章 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第一節(jié): 銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成第二節(jié): 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù) 第三節(jié): 銀行存款的經(jīng)營(yíng)管理第四節(jié): 短期借款的經(jīng)營(yíng)管理第五節(jié): 商業(yè)銀行的長(zhǎng)期借款 案 例： 銀行借款L i l y第一節(jié)第一節(jié) 銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念二、銀行負(fù)債的作用三、銀行負(fù)債的構(gòu)成L i l y一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念銀行負(fù)債是銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。廣義負(fù)債指除銀行自有資本以外的一切資金來源，包括資本票據(jù)和長(zhǎng)期債務(wù)資本等二級(jí)資本的內(nèi)容。狹義負(fù)債主要指銀行存款、借款

2、等一切非資本性的債務(wù)。L i l y二、銀行負(fù)債的作用是商業(yè)銀行吸收資金的主要來源是保持銀行流動(dòng)性的手段是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力構(gòu)成社會(huì)流通中的貨幣量銀行同社會(huì)各界聯(lián)系的主要渠道L i l y三、銀行負(fù)債的構(gòu)成存款借入款項(xiàng)其他負(fù)債 L i l y非存款性的資金來源 銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對(duì)比關(guān)系，并要考慮如非存款性資金來源的成本、風(fēng)險(xiǎn)程度、政府的法規(guī)限制等問題。 同業(yè)拆借非存款性的 向中央銀行貼現(xiàn)借款資金來源 證券回購 國際金融市場(chǎng)上融資 發(fā)行中長(zhǎng)期債券L i l y第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)二、存款工具創(chuàng)新L i

3、l y一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款美：存款者不必按照存款契約的要求，而是按照存款機(jī)構(gòu)所要求的任何時(shí)間，在實(shí)際提取日前7天以上的時(shí)間提出書面申請(qǐng)?zhí)峥畹囊环N賬戶中：居民個(gè)人存款 （活期和定期）L i l y10L i l y11金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸資金來源 (年底余額)單位：億元項(xiàng) 目20072008 資金來源合計(jì)資金來源合計(jì)454268538406 各項(xiàng)存款389371466203 企業(yè)存款138674157632 財(cái)政存款1763218040 機(jī)關(guān)團(tuán)體存款1903321963 城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款172534217885 農(nóng)業(yè)存款928310075 委托及信托類存款315

4、63733 其他類存款2905936875 金融債券1150520852 對(duì)國際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債947733 流通中現(xiàn)金3033434219 其他2211016398L i l y以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例 活期存款交易帳戶 可轉(zhuǎn)讓支付命令 貨幣市場(chǎng)存款帳戶 自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度非交易帳戶 儲(chǔ)蓄存款（儲(chǔ)蓄帳戶） 定期存款L i l y二、存款工具創(chuàng)新二、存款工具創(chuàng)新存款工具創(chuàng)新的原則規(guī)范性原則效益性原則連續(xù)性原則社會(huì)性原則代表性的存款創(chuàng)新工具（支票、利率、準(zhǔn)備金）可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶（NOWs）、超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶（Super NOWs）、貨幣市場(chǎng)存款賬戶(MMC)、可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)、自動(dòng)

5、轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶(ATS)、協(xié)定賬戶（AA）、聯(lián)立定期儲(chǔ)蓄、指數(shù)存款證等L i l y第三節(jié)第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營(yíng)管理銀行存款的經(jīng)營(yíng)管理一、積極經(jīng)營(yíng)與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略二、存款成本管理三、銀行存款的營(yíng)銷和定價(jià)四、存款規(guī)模控制L i l y一、積極經(jīng)營(yíng)與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略一、積極經(jīng)營(yíng)與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略銀行主動(dòng)負(fù)債的積極經(jīng)營(yíng)策略提高存款穩(wěn)定性的策略 衡量存款穩(wěn)定性的主要指標(biāo)有：%100/）（活期存款平均余額活期存款最低余額活期存款穩(wěn)定率存款支付總額計(jì)算期天數(shù)活期存款平均余額活期平均占用天數(shù)/ )(L i l y就存款波動(dòng)程度而言，銀行存款可劃分為三大類：1）易變性存款2）準(zhǔn)變性存款

6、，主要指定活兩便存款、通知存款等。這類存款即不能隨時(shí)提現(xiàn)和轉(zhuǎn)賬，又沒有支取約定期限的制約。其穩(wěn)定性介于定、活之間。3）穩(wěn)定性存款穩(wěn)定性存款（Stable Deposit）“易變性存款”的對(duì)稱，指商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)不會(huì)被提取的存款。穩(wěn)定性存款是商業(yè)銀行可以長(zhǎng)期利用的資金，銀行不必為隨時(shí)應(yīng)付存款人的提取而保持充足的存款周轉(zhuǎn)金。L i l y易變性存款易變性存款 易變性存款（Volatile Deposit）“穩(wěn)定性存款”的對(duì)稱，指商業(yè)銀行在1年以內(nèi)隨時(shí)可能被提走的存款。易變性存款包括季節(jié)性存款和脆弱性存款兩部分。前者提款次數(shù)和金額受生產(chǎn)周期或季節(jié)性因素的影響，存款數(shù)額呈現(xiàn)則起伏；后者雖在一般切情

7、況下不致被提取，但易受特殊原因或?yàn)閼?yīng)付難以預(yù)測(cè)的經(jīng)營(yíng)往來，而存在隨時(shí)被提取的可能。對(duì)于易變性存款，商業(yè)銀行必須保持充足的存款周轉(zhuǎn)金，以應(yīng)付存款人的提取。L i l y存款的穩(wěn)定性 核心存款：相對(duì)于易變性存款，對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款， 如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)提高核心存款的比例。L i l y二、存款成本管理二、存款成本管理存款成本構(gòu)成利息成本：以貨幣形式直接支付給存款者的報(bào)酬。營(yíng)業(yè)成本：也稱為其他成本或服務(wù)成本，指除利息以外的其他所有開支，包括柜臺(tái)和外勤人員的工資、廣告宣傳費(fèi)、折舊攤提費(fèi)、辦公費(fèi)以及為存戶提供其他服務(wù)的費(fèi)

8、用等。L i l y資金成本資金成本是指銀行為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。資金成本包括利息成本和營(yíng)業(yè)成本兩部分。100%利息成本營(yíng)業(yè)成本資金成本率全部存款資金L i l y可用資金成本可用資金成本是指銀行可以實(shí)際用于貸款和投資的資金，它是銀行總的資金來源扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲(chǔ)備金后的余額，即扣除庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、在關(guān)聯(lián)行或往來行的存款及其他現(xiàn)金項(xiàng)目之后的資金。 L i l y相關(guān)成本相關(guān)成本相關(guān)成本是指與增加存款有關(guān)，但未包括在以上幾種成本之中的支出 1）風(fēng)險(xiǎn)成本指因存款增加引起銀行風(fēng)險(xiǎn)增加而必須付出的代價(jià)2）連鎖反應(yīng)成本指銀行因?qū)π挛沾婵钤黾拥姆?wù)和利息支出，而引起對(duì)

9、原有存款增加的開支。L i l y加權(quán)平均成本邊際存款成本 =X=fxf每種存款資金來源的量 每種存款的單位平均成本銀行全部存款資金的各類存款資金來源的總量加權(quán)平均成本新增存款資金新增營(yíng)業(yè)成本新增利息邊際存款成本L i l y邊際成本法某種資金的邊際成本計(jì)算公式為： MC1（新增利息新增其他開支）/ 新增資金如果新增資金中有X部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為： MC2（新增利息新增其他開支）/ （新增資金X）加權(quán)邊際成本法：各類資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。L i l y例 某銀行準(zhǔn)備以NOWS支持資產(chǎn)擴(kuò)充，這些資金的利息成本為5%，其他開支為2%，新增資金的24

10、%用于非盈利資產(chǎn)。此時(shí)銀行的邊際成本計(jì)算如下：%7%1001%2%51MC%21. 9%10024. 01%2%52MCL i l y類別增加額（1）可用資金比率（%）（2）可用資金額（3）=（1）（2）成本率（%）總成本（5）=（1）（4）活期存款3782.3460.18貨幣市場(chǎng)存款6945.6480.48定期存單2941.88100.20其他定期存款4943.767.80.312資本1970.97250.25總計(jì)1614.591.422L i l y根據(jù)上表中的數(shù)字可以計(jì)算出該銀行新增資金的平均成本率為：1.422/16=8.89%而可用資金的邊際成本率為：1.422/14.59=9.75

11、%如果新增資產(chǎn)能夠獲得高于9.75%的收益率，則新增資金的結(jié)構(gòu)是可取的否則必須放棄資產(chǎn)的擴(kuò)張或改變資金的成本結(jié)構(gòu)。L i l y商業(yè)銀行各類成本分析方法適用范圍比較 單一資金的邊際成本分析法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來源更合適； 加權(quán)平均邊際成本分析法則能夠?yàn)殂y行提供盈利資產(chǎn)定價(jià)的有用信息。 因此，銀行資金成本分析過程不應(yīng)該是單一的，而是多種成本分析法的綜合。 L i l y存款成本控制存款結(jié)構(gòu)和成本選擇存款總量和成本控制可用資金的歷史平均成本和邊際成本分析L i l y活期活期存款存款定期與儲(chǔ)定期與儲(chǔ)蓄存款蓄存款貨幣市貨幣市場(chǎng)借款場(chǎng)借款股本股本資本資本籌資數(shù)量600400200400利息

12、和非利息成本率8%10%10%20%儲(chǔ)備要求比例10%6%2%30請(qǐng)計(jì)算銀行可用的加權(quán)平均稅前資金成本及成本率請(qǐng)計(jì)算銀行可用的加權(quán)平均稅前資金成本及成本率單位：萬元單位：萬元L i l y 邊際成本邊際成本=總成本變動(dòng)額總成本變動(dòng)額 =新利率新利率 新利率下籌集的資金額新利率下籌集的資金額 舊舊利率利率 舊利率下籌集的資金額舊利率下籌集的資金額 =新增利息新增利息+新增營(yíng)業(yè)成本新增營(yíng)業(yè)成本 邊際成本率邊際成本率=總成本變動(dòng)額總成本變動(dòng)額 /籌集的新增資金額籌集的新增資金額 邊際成本邊際成本L i l y案例：假設(shè)若對(duì)存款人提供案例：假設(shè)若對(duì)存款人提供7%的利率，則的利率，則銀行可吸收銀行可吸收

13、2500萬美元新存款，如果提供萬美元新存款，如果提供7.5%的利率，則可籌集的利率，則可籌集5000萬美元資金，萬美元資金，銀行邊際成本率是多少？銀行邊際成本率是多少？L i l y銀行從銀行從7%提高到提高到7.5%，則總成本變動(dòng)額，則總成本變動(dòng)額=5000萬萬 7.5% -2500萬萬 7%=200萬萬邊際成本率邊際成本率=200萬萬 / （5000 -2500）=8%L i l y某銀行通過某銀行通過7%的存款利率吸引了的存款利率吸引了25萬元新存款。萬元新存款。銀行估計(jì)，如果提供銀行估計(jì)，如果提供7.5%的利率，可籌集資金的利率，可籌集資金50萬元；提供萬元；提供8%的利率，可籌集資金

14、的利率，可籌集資金75萬元；提供萬元；提供8.5%的利率，可籌集資金的利率，可籌集資金100萬元；提供萬元；提供9%的利的利率，可籌集資金率，可籌集資金125萬元。如果銀行投資資產(chǎn)的收萬元。如果銀行投資資產(chǎn)的收益率為益率為10%。由于貸款利率不隨貸款量的增加而。由于貸款利率不隨貸款量的增加而增加，因此貸款利率就是貸款的邊際利率。當(dāng)存增加，因此貸款利率就是貸款的邊際利率。當(dāng)存款為多少時(shí)，銀行可獲得最大的利潤(rùn)？款為多少時(shí)，銀行可獲得最大的利潤(rùn)？34L i l y利率利率存存款款量量利利息息成成本本新新增增資資金金邊邊際際成成本本邊邊際際成成本本率率邊邊際際收收益益率率利潤(rùn)利潤(rùn)7257.550875

15、8.5100912535L i l y該方法有助于銀行經(jīng)理合理確定存款利率，決定存款規(guī)?？稍摲椒ㄓ兄阢y行經(jīng)理合理確定存款利率，決定存款規(guī)?？梢詳U(kuò)大到什么程度，并作為貸款定價(jià)基礎(chǔ)。以擴(kuò)大到什么程度，并作為貸款定價(jià)基礎(chǔ)。存款存款利率利率（%）存款存款量量利息利息成本成本邊際邊際成本成本新增新增資金資金邊際邊際成本成本率率（%）邊際邊際收益收益率率（%）利潤(rùn)額利潤(rùn)額（萬元）（萬元）7.0251 . 75257100 . 757 .5503 . 75 2 . 00258101 . 258 .0756 . 00 2 . 25259101 . 58 . 51008 . 502 . 52510101 .

16、59 . 012511 . 252 . 752511101 . 25L i l y三、銀行存款的營(yíng)銷和定價(jià)三、銀行存款的營(yíng)銷和定價(jià)金融市場(chǎng)的營(yíng)銷，是指把可盈利的銀行服務(wù)引導(dǎo)到經(jīng)選擇的客戶方面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。存款工具營(yíng)銷研究確定客戶的金融需求根據(jù)研究成果規(guī)劃新的服務(wù)或改善原有服務(wù)定價(jià)和促銷存款工具定價(jià)方法L i l y 存款增長(zhǎng)是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是商業(yè)銀行吸收存款的成本，因此，銀行必須在增長(zhǎng)和盈利作出選擇。銀行存款定價(jià)與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的關(guān)系存款價(jià)格變動(dòng)銀行存貸款利差的變動(dòng)客戶對(duì)存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤(rùn)與銀行存貸款增長(zhǎng)L i l y存款的定價(jià)的方法商業(yè)銀行存款定價(jià)的方法

17、（1） 成本加利潤(rùn)存款定價(jià)法 （2） 存款的邊際成本定價(jià)法 為不同的客戶制定不同的價(jià)格 （3）存款的其他 定價(jià)方法 根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價(jià) L i l y 成本加利潤(rùn)存款定價(jià)法每單位存款服務(wù)的價(jià)格每單位存款服務(wù)的經(jīng)營(yíng)支出 分配到銀行存款的總支出 售出每單位存款的計(jì)劃利潤(rùn)步驟： （1）確認(rèn)每種資金來源的成本比率 （2）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來源占銀行資 金的相對(duì)比重 （3）加總各項(xiàng)乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本L i l y存款的邊際成本定價(jià)法 在浮動(dòng)利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有些不合實(shí)際。邊際成本MC總成本的變動(dòng) 新利率以新利率籌集的總資金舊利率 以舊利率籌集的總

18、資金邊際成本率 總成本變動(dòng)額/ 籌集的新增資金額 在存款的邊際成本定價(jià)法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本率的項(xiàng)目L i l y四、存款規(guī)?？刂扑?、存款規(guī)?？刂拼婵羁傤~的適度性的指標(biāo)為：存款總額同國內(nèi)生產(chǎn)總值之比企業(yè)存款總額同企業(yè)銷售總額或流動(dòng)資金占用總額之比居民存款總額和居民收入總額之比等 L i l y第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營(yíng)管理短期借款的經(jīng)營(yíng)管理一、短期借款的特征和意義二、短期借款的主要渠道三、短期借款的經(jīng)營(yíng)策略和管理重點(diǎn)L i l y一、短期借款的特征和意義一、短期借款的特征和意義主要特征對(duì)時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要明確對(duì)流動(dòng)性的需要相對(duì)集中面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)主要用于短期頭寸

19、不足的需要意義提供了絕大多數(shù)非存款資金來源滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要的重要手段提高了商業(yè)銀行的資金管理效率擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、加強(qiáng)外部的聯(lián)系和往來 L i l y二、短期借款的主要渠道二、短期借款的主要渠道同業(yè)借款向中央銀行借款轉(zhuǎn)貼現(xiàn)回購協(xié)議歐洲貨幣市場(chǎng)借款大面額存單L i l y同同 業(yè)業(yè) 拆拆 借借同業(yè)拆借的定義：同業(yè)拆借的定義： 同業(yè)拆借要在會(huì)員銀行之間通過銀行間資金拆同業(yè)拆借要在會(huì)員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)完成，是流動(dòng)性盈余的銀行向流動(dòng)性短借系統(tǒng)完成，是流動(dòng)性盈余的銀行向流動(dòng)性短缺的銀行提供的信貸。缺的銀行提供的信貸。 我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的是補(bǔ)充準(zhǔn)備我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的是

20、補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動(dòng)性；同業(yè)拆借利率金的不足和保持銀行的流動(dòng)性；同業(yè)拆借利率也已實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，基本體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)資金的也已實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，基本體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)資金的供求關(guān)系。供求關(guān)系。L i l y同同 業(yè)業(yè) 拆拆 借借同業(yè)拆借的特點(diǎn)：同業(yè)拆借的特點(diǎn)：（1 1）同業(yè)性與批發(fā)性）同業(yè)性與批發(fā)性（2 2）短期性與主動(dòng)性）短期性與主動(dòng)性（3 3）市場(chǎng)化與高效率）市場(chǎng)化與高效率（4 4）交易的無擔(dān)保性）交易的無擔(dān)保性（5 5）不需向中央銀行繳納法定準(zhǔn)備金）不需向中央銀行繳納法定準(zhǔn)備金L i l y特點(diǎn)特點(diǎn)方式：方式：雙方都通過中央銀行準(zhǔn)備金賬戶進(jìn)行雙方都通過中央銀行準(zhǔn)備金賬戶進(jìn)行期限：期限：最長(zhǎng)不

21、超過最長(zhǎng)不超過4 4個(gè)月個(gè)月利率：利率：已實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，基本體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)資金的供求關(guān)系已實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，基本體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)資金的供求關(guān)系 （一般以高于在央行存款利率低于短期貸款為限）（一般以高于在央行存款利率低于短期貸款為限）用途用途：只能用于解決調(diào)度頭寸過程中臨時(shí)資金需要只能用于解決調(diào)度頭寸過程中臨時(shí)資金需要 不可用于：固定資產(chǎn)投資、彌補(bǔ)信貸差額等長(zhǎng)期占用不可用于：固定資產(chǎn)投資、彌補(bǔ)信貸差額等長(zhǎng)期占用。 同行、方便、短期、低利、安全同行、方便、短期、低利、安全L i l y同同 業(yè)業(yè) 拆拆 借借同業(yè)拆借的形式同業(yè)拆借的形式：兩種最基本的形式：同業(yè)拆入與同業(yè)拆出兩種最基本的形式：同業(yè)拆入與同業(yè)拆出

22、依據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)：直接與間接交易；依據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)：直接與間接交易；有形拆借與無形拆借；隔夜拆借與定期拆有形拆借與無形拆借；隔夜拆借與定期拆借；根據(jù)拆借的支付方式分為本票與支票借；根據(jù)拆借的支付方式分為本票與支票L i l y50 同業(yè)拆借程序（同業(yè)拆借程序（1 1） 資金拆借發(fā)生時(shí)資金拆借發(fā)生時(shí)： 彌補(bǔ)準(zhǔn)備金頭寸不足彌補(bǔ)準(zhǔn)備金頭寸不足 貸款或投資貸款或投資L i l y51 同業(yè)拆借程序（同業(yè)拆借程序（2 2） 拆借資金到期時(shí)：拆借資金到期時(shí)：L i l y向中央銀行的貼現(xiàn)借款向中央銀行的貼現(xiàn)借款 商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)抵商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)抵押

23、貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行利率由中央銀行規(guī)定規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一最重要的利率之一 。 我國商業(yè)銀行從中央銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)資金有一部分是我國商業(yè)銀行從中央銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)資金有一部分是通過票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取通過票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。得，即信用貸款。L i l y向中央銀行的貼現(xiàn)借款向中央銀行的貼現(xiàn)借款向中央銀行的貼現(xiàn)借款是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下商業(yè)銀向中央銀行的貼現(xiàn)借款是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下商業(yè)銀行向中央銀行取得資金的最主要途徑。行向中央

24、銀行取得資金的最主要途徑。向中央銀行的貼現(xiàn)借款的決策時(shí)應(yīng)考慮的因素：向中央銀行的貼現(xiàn)借款的決策時(shí)應(yīng)考慮的因素：貨幣政策或宏觀調(diào)控的意圖；貨幣政策或宏觀調(diào)控的意圖；各種獲得資金渠道的比較；各種獲得資金渠道的比較；銀行資金應(yīng)用的途徑與方向。銀行資金應(yīng)用的途徑與方向。L i l y1 1、再貼現(xiàn)：、再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)再向商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)再向 中央銀行貼現(xiàn)的短期資金融通行為。中央銀行貼現(xiàn)的短期資金融通行為。 期限：期限：6 6個(gè)月個(gè)月 2 2、再貸款：、再貸款：中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的信用放款。中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的信用放款。 期限：期限：1 1個(gè)月個(gè)月11年不等年不等 3 3、特

25、點(diǎn)：期短、利低、管嚴(yán)、政策、最后貸款、特點(diǎn)：期短、利低、管嚴(yán)、政策、最后貸款L i l y證證 券券 回回 購購 商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資。的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資?；刭弲f(xié)議的一方暫時(shí)出售這些資產(chǎn)，同時(shí)回購協(xié)議的一方暫時(shí)出售這些資產(chǎn)，同時(shí)約定在未來的某一日以協(xié)商的價(jià)格購回這約定在未來的某一日以協(xié)商的價(jià)格購回這些資產(chǎn)。些資產(chǎn)。 回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會(huì)帶來更高的盈利。于收益較高的投資，則會(huì)帶來更高的盈利。L i l y證證 券券 回

26、回 購購回購業(yè)務(wù)的特點(diǎn)回購業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：（1 1）期限長(zhǎng)短不一，短則）期限長(zhǎng)短不一，短則1 1日，長(zhǎng)則半年。日，長(zhǎng)則半年。（2 2）交易對(duì)象多為政府債券）交易對(duì)象多為政府債券（3 3）風(fēng)險(xiǎn)較?。╋L(fēng)險(xiǎn)較?。? 4）成交方式靈活）成交方式靈活（5 5）交易金額較大）交易金額較大（6 6）不需向中央銀行繳納法定準(zhǔn)備金）不需向中央銀行繳納法定準(zhǔn)備金L i l y57 證券回購的程序證券回購的程序 銀行出售債券：銀行出售債券： 銀行購回債券銀行購回債券：L i l y其他短期非存款業(yè)務(wù)其他短期非存款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押結(jié)算在途資金的占用結(jié)算在途資金的占用從國際金融市場(chǎng)借款從國際金融市場(chǎng)借款L i l y國際金融市場(chǎng)融資國際金融市場(chǎng)融資 最典型的是歐洲貨幣存款市場(chǎng)。最典型的是歐洲貨幣存款市場(chǎng)。 當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時(shí)，該存款就叫做當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時(shí)，該存款就叫做歐洲貨幣存款歐洲貨幣存款 。 歐洲貨幣市場(chǎng)起源于歐洲，目前歐洲貨幣市場(chǎng)已經(jīng)遍布世歐洲貨幣市場(chǎng)起源于歐洲，目前歐洲貨幣市場(chǎng)已經(jīng)遍布世界各地。界各地。利率：固定、浮動(dòng)利率：固定、浮動(dòng) 方式：直接借貸、出售方式：直接借貸、出售CDCDL i l y三、短期借款的經(jīng)營(yíng)策略和管理三、短期借款的經(jīng)營(yíng)策略