n7e[基礎科學]etuyzdy中國_期貨交易冠軍心得錄

1、| You have to believe, there is a way. The ancients said:" the kingdom of heaven is trying to enter". Only when the reluctant step by step to go to it 's time, must be managed to get one step down, only have struggled to achieve it. - Guo Ge Tech中國期貨交易冠軍心得錄進入世紀的中國期貨市場，有一個可喜的變化在悄悄發(fā)生，那就是

2、各大期貨交易所和具有前瞻性的期貨公司紛紛舉辦全國性的期貨模擬或實盤交易大賽活動，象年的大連豆粕模擬交易比賽，年的鄭州小麥期權模擬交易競賽，年的上海燃料油模擬交易比賽，連續(xù)舉辦了六屆的深圳中期實盤交易大賽，江西瑞奇舉辦的全國性實盤大賽以及中國金融交易所舉辦的股指仿真交易大賽和年的首屆全國期貨實盤交易大賽。活動的舉辦不僅讓更多的人了解期貨認識期貨參與期貨，而且出現(xiàn)了一些佼佼者，他們的交易心得非常有助于大家對期貨交易的理解。以下選錄了部分冠軍得主的交易心得，歡迎交流！對期貨的一點膚淺認識及想法(楊洪斌) ·進入金融市場已十年有余·有著非凡的學習能力與判斷能力·

3、永不盲從，不附和，追求真理是其使命·百般的磨練已使成功成為了必然·每一筆交易的風險控制在總資金的10%左右，一般情況下，不超過10%。·第四屆“中期杯”實盤賽第一名  首先談一下自己從事期貨交易的簡單經歷。我是1995年9月代表公司開始期貨市場交易生涯的。當時我所在的公司從事膠合板的進口生意，而那時的上海商品交易所和鄭州商品交易所均設有膠合板期貨合約，而且其價格波幅較大。那時我們認為自己有現(xiàn)貨背景為依據(jù)，對價格的把握基本準確，因此參與期貨市場對我們來說是進入了一個有利可圖的新領域。結果呢？可想而知，只以現(xiàn)貨價格為唯一依據(jù)而介入期貨市場投機中的我

4、們，必敗無疑。記憶中，自己參與的大交易有四次，而其中三次皆以失敗告終，導致公司有了較大的虧損。可以說，在進入期貨市場的最初階段，我們付出了慘痛的代價。接下來的幾年，期貨市場中的一些問題始終困擾著我：1.為什么在市場價格有較大幅度漲跌時，我們卻總是舉棋不定，事后才發(fā)現(xiàn)錯失了較大的投機機會。2.為什么經常在大行情中過早出局？為什么做錯時遲遲不愿改錯？又為什么在震蕩趨勢時追漲殺跌？3.到底是哪些因素在影響市場價格的變化，我們又是否能發(fā)現(xiàn)它們呢?如果某些左右市場價格變動的因素我們始終認識不清，那我們是否還能夠繼續(xù)從事期貨交易呢？雖然，自己現(xiàn)在仍陷于其中，但內心已逐漸形成了一種信念：期貨市場是存在機會的

5、，做不好不是市場的問題，而是因為自己的水平有限。想要達到正確認識和了解市場，沒有什么捷徑，只有不斷的學習、再學習! 首先，要向市場學習。在戰(zhàn)爭中學習戰(zhàn)爭，在水中學習游泳。在期貨市場中，通過反復的觀察、嘗試，逐漸對市場有了初步的感覺和認識。其次，向國外的期貨大師們取經。閱讀那些關于對市場的思考方面的書籍，體會它們對于市場的認識與思考，感悟他們的投機心得。像克羅、利沃默、羅杰斯、威廉姆斯、索羅斯、巴菲特等等，在對市場的認識與感悟提高上，他們給了我極大的幫助。最后，期貨同行們也是一個很好的學習對象。他們同樣經歷過挫折與失敗，但經過不懈的努力，反而在此基礎上對市場有了更深刻的思考，使得他們對市場的認識

6、與了解更為準確，并有了充足的耐心與堅定的信念。在同他們的交流中，我對期貨市場的認識與了解向前跨越了一大步。 通過上述三方面學習和思考，我對市場（股票和期貨）有了更進一步的認識，逐漸形成了自己的一點風格。自進入2001年以來，逐步在每年的操作中開始有了盈利，尤其是近三年來進步較大。在第三屆比賽中，我以張觀仁的名義參加比賽，獲得了244%的實盤贏利。04年元月9日時，因客戶需用資金而暫時中斷了比賽。在這次比賽中，因有其他的事情分心未能全部時間在看盤，但也獲得了50%贏利，為我的客戶和自己皆分享到了投資的樂趣。通過這幾年的實踐，我終于感到自己對這個市場不再恐懼，覺得從事期貨市場交易是一種樂趣。期貨市

7、場是一種挑戰(zhàn)，是對一個人全面素質的考驗，而我喜歡這種挑戰(zhàn)與考驗。當然現(xiàn)在面對市場的變化無常，我們仍有很多問題需要思考、探索，但樂趣已在其中。以上是對我在期貨市場投資經歷的簡單描述，下面是自己對市場的幾點看法：第一，市場價格的變化不以我們的意志為轉移。黑格爾說，存在即合理。價格今后會漲到何方，跌到何處，盤整到何時？我現(xiàn)在不做這種預測，也不聽任何類似的相關預測。第二，不信技術指標。什么KDJ線，什么RSI線，背離不背離，60天均線壓制不壓制在我的盤面上都不設這些指標，因為它們并不能確定的有效。第三，不相信艾略特，也不信江恩；即不數(shù)浪，也不算周期。因為浪再好，周期再準，碰上9.11怎么辦？第四，不太

8、相信什么成本價在何處已經跌不了多少了；什么外盤漲了，國內就該漲了；等等。因為：1.市場成本也會變化，因為一定時間內價格變化在特殊的情況時會高出或低出成本很多，而且成本也不是價格的唯一決定因素。2.外盤和內盤參與的資金主體不同。在某些時間內，外盤跌而內盤可能漲的情況太多了?；谝陨蠋c看法，就可以得出以下幾種基本做法。一，平時看盤時盡量摒除任何主觀想法（很難做到），只關注價格變化的力度和幅度（帶量的幅度）。二，多通過橫向比較來判斷價格變化的方向。多比較內盤與外盤、近期與遠期的強弱。三，不參與任何盤整的價格走勢。四，學會如何管理資金和及時止損。根據(jù)行情大小分配資金，但永不滿倉；在止損位定好后，毫不

9、猶豫；如果贏利，盡量持有，持到價格上升或下降力度變弱或反向為止。五，及時忘掉贏錢和虧錢的經歷和感受，從做新單開始。以上幾點是我理想中的做法，在今后的交易中，我將盡力爭取做到。在期貨市場上我信奉的幾句話1、自然是對必然的認識黑格爾語所以一定要多學習，學習國內外市場大師們的經驗教訓，學習同仁們的心得體會，多體察市場運行脈搏，對市場理解有多深，心里有多踏實，是一個不斷學習的過程。2、價格的發(fā)展是需要時間所以趨勢不輕易改變，那么做單的方向也不能輕易改變。3、市場最難的是判斷正確并堅持下去摘自利沃莫回憶錄 我信服這句話最后談一下我對期貨市場的幾點看法：一， 期貨市場的蓬勃發(fā)展剛開始起步，這個市場的潛力巨

10、大。國外已經走了近百年的歷程，我們才近十年，我國的期貨市場需要大批能夠正確認識與理解市場的人才。如果中航油公司有幾個懂市場規(guī)律的人在，就不會給國家造成這么的大的損失。所以更需要我們在實踐中反復摸索，盡快加深對市場的認識，以便將來可以成就更大的事業(yè)。二， 這個市場是絕對平等的。不靠關系，不靠權勢，只靠智慧。所以對每一個立志于靠智慧來生活的人來說，它是一個極好的發(fā)展領域。三， 這個行業(yè)對人的素質要求極高。要戒驕戒躁，戒貪戒婪，戒自大戒恐懼。因此，這也是希望提高自身素質的人的最佳場所。以上僅僅是我的一點粗淺想法，在此，我衷心希望能與志道同合者成為同一戰(zhàn)壕的戰(zhàn)友，在期貨中共同實踐、共同探索、共同交流。

11、讓我們大家共同成長，在交易中找到投機的樂趣與財富。  建立一套交易系統(tǒng)最重要（謝磊） ·1996上海財經大學畢業(yè)，經濟學碩士·2003年初進入期貨市場，之前在銀行、保險、證券等金融行業(yè)任職。2003年進入期貨行業(yè)以來一直在中國國際期貨公司任職，先后從事市場開發(fā)、品種研究、套利研究、程序化交易研究等工作，并完全融入實戰(zhàn)。3年來在豐富的期貨實戰(zhàn)經歷中不斷總結歸納，逐步提煉出一套適合自己的交易系統(tǒng)。·程序化基金半年(2006.1.18-7.28)盈利65.12%·套利基金一期盈利18.93%，二期盈利22.52%·指導第六屆中期杯

12、實盤賽第一名及第三名“首屆全國期貨實盤交易大賽”冠軍指導者整整12月一個月里，我主要做了三件事：    1.  調整了心態(tài)。從比賽結束后，立即開始了鑫磊基金一期的籌備及操作，沒有完全從比賽的心態(tài)中走出來，付出了巨大的心力和勞動，雖然鑫磊基金一期的運作及收益不錯，但從盈利率圖可以看出有一點明顯的不足：不穩(wěn)定，收益率雖然在上升，但有明顯的較大的回落。應該說和自己的系統(tǒng)有關系，但和心態(tài)更有關系。因此提前結束了鑫磊基金一期的運作，提前分紅后休息。比賽的心態(tài)是在承擔高風險的條件博取高盈利率，而正常的投資是不應該這么做的。經過一個月的長時間休整，將自己的心態(tài)逐步恢復

13、正常：控制風險，追求穩(wěn)定的長期的回報。    2. 著重修改完善了原來的系統(tǒng)。消除了原系統(tǒng)中的不穩(wěn)定和不確定的因素，應該會使得以后的投資風險控制更嚴格，同時兼顧特定條件下的高收益情況。在以后的投資中大家可以觀察到。    3. 針對即將開出的股指期貨做了相關的研究和思考。股指期貨不同于現(xiàn)在的商品期貨，其金融性使得其走勢將不同于現(xiàn)在的商品期貨，同時其波動性也將超過現(xiàn)在的商品期貨，風險控制要求更嚴格，套利機會也將很有自身的特點?，F(xiàn)有的模擬交易只能部分反映真正開出后的走勢。如何將自己的系統(tǒng)融合到股指期貨中，是以后的重點。我認為一個成功的投資

14、者必須要建立一套適合他自己的交易系統(tǒng)。我的交易系統(tǒng)大致可分為五部分。其中第一位的是，對人生的認識與看法，這基本是在交易場外、平常的工作和生活中形成，也是交易系統(tǒng)最重要部分。第二位的是，對心態(tài)的調整把握，包括自我控制和執(zhí)行紀律。如果用權重來衡量對一筆成功交易的貢獻，前兩位的比重要占到50?！?“在我的系統(tǒng)中，排在第三位的才是品種基本面分析、周邊市場分析及經濟形勢判斷，占到1520。這部分工作需要很強的研發(fā)成果做支撐，以一己之力往往不能顧全，排在第四位的是技術分析、程序化交易和倉位控制，占到1520。最后是期貨交易基本知識，包括通過價差套利賺點小錢。投資期貨時要隨時將心態(tài)調整到歸零狀態(tài)，在盈利豐厚

15、的時候不能得意忘形，而在虧損的時候也不能盲目的失去自信。期貨投資由于有杠桿放大效應，它賦予你更多的自由權利，但這也是把雙刃劍，用得不好對自己傷害也會很深。做期貨之前你要考慮很多東西，最終決定期貨是否合適你投資。深圳中期首屆實盤大賽冠軍（丁志強）  1994年開始做期貨，10年間他一直堅持滿倉操作，中間也曾造成過虧損，他說自己虧損最厲害的一次是15萬元保證金被暴倉，給客戶虧損最多的一次是8萬元，高收益伴隨高風險本是期貨市場題中應有之意，而丁志強把這些看得更是習以為常，這反而讓他逐漸成熟起來，使他清醒地認識到，每一單的滿倉操作都必須建立在對整個市場和品種長期追蹤的結果之上，他的

16、經驗是，長期跟蹤一個品種，把握該品種運行趨勢，然后把自己的操作思路確定下來，思路定了，也就可以高于市場看市場，不會隨波逐流、追漲殺跌。在丁志強的技術體系中最重要的有三點：一是趨勢理論，主要是用來判斷行情的運行方向，他強調無論是波浪也好，時間周期也好都是建立在大的趨勢之上，大趨勢不可違。他還有一個“獨門暗器”主動買套，他解釋說這種套是自己主動找的，強調“合適為宜”，即在自己的止損范圍內能扛得住的“套”，這樣就能在“一定的壓力”之下集中精力操作。他的第三個心得是“混合理論”，就是把K線理論、波浪理論等經典理論“揉”在一起為我所用。他往往利用日、周、月三個K線走勢圖，來判斷期貨具體的入市點及止損位。

17、如果在一定時期內，期貨價格平穩(wěn)上升，持倉持續(xù)增加，遠沒有達到超買的狀況，就可以選擇做多；反之，可以做空。每次盈利或者虧損過后，丁志強都會認真地總結一番：盈虧的緣由究竟何在。他認為一些期貨后來者也與他犯過同樣的錯誤。錯誤之一，就是死搬教條，錯誤之二就是追漲殺跌，交易頻繁，心態(tài)浮躁。教訓告訴他，由于期貨炒作的環(huán)境、參與者不斷變化，期貨技術面往往在特定階段出現(xiàn)一些插曲，期貨操盤高手需隨時調整操作策略。市場規(guī)律不可違，自身清醒不能少，自我信心不能滅鐵的紀律+堅持目標+用心勤奮成功（陳棟梁）2004年江西瑞奇舉辦的“瑞奇杯”大賽中取得了第一2005年蘇物期貨舉辦的期貨大賽中再一次奪得桂冠。 如

18、果說偶爾一次在大賽中取得名次是運氣或者是機遇的話，那么在多次大賽中均能取得這么好的名次絕對不是靠的運氣，而是實力，那么實力是從何而來的呢？嚴守紀律 從1997年做期貨以來，陳棟梁基本上沒有虧過錢，整體而言都是盈利；1999年他又開始涉足股票，趕上了大牛市。更重要的是，他又在2001年股市見頂?shù)臅r候全身而退專做期貨，不僅回避掉了之后長達4年的股市大跌，而且資金還在期貨上翻了兩倍。談起自己成功的投資生涯，他顯得很含蓄，“沒有什么，只是靠嚴守紀律和一點運氣、機遇而已?！?“我不會輕易改變對行情的看法，操作起來也不會受行情變動的影響而改變操作計劃。”“不是我的錢我不賺，我只賺我應該拿的部分。” 功夫在

19、盤外運氣有時候會給人帶來機會，但機會也只是給有準備的人的，否則，機會來了也很難抓住。他說，“我的功夫主要下在了盤外，交易時間就輕松了。”平時陳棟梁非常關注外盤，常常在夜里看外盤走勢，通過外盤走勢來分析國內的走勢，白天則是散散步、睡睡覺。每一次操作之前，他通常要有一到兩周的準備時間，主要通過盤面持倉變化以及日K線、分時K線走勢來判斷主力意圖，一旦摸清了主力意圖，便跟著主力開始做，用他的話說就是“跟著強者做，跟著贏者做”。有時候感覺也很重要，也就是盤面的感覺，他說，看技術圖形時間長了，就會有一種經驗和感覺，可以感受到市場的氣氛、K線的起點和拐點，但這種感覺也是長時間積累與總結的結果。第八屆“中期杯

20、”實盤大賽頒獎典禮高兵先生訪談實錄：高兵：大家好！我是2002年開始做期貨，在1995年做股票，股票牛市基本沒有讓我賺錢，有時候賺點，有時候就虧了，因為操作頻繁。那個時候對股票有點感覺。最后半年的時候，當時股票賺的遠遠高出上證指數(shù)的漲幅，我當時選中了兩三只黑馬，那正好也是牛市的頂峰，憑那種感覺，我知道至少有2、3年股票沒錢賺了，那個時候我開始關注期貨。股票讓我虧損最重的就是一天，當時我在科研所上班，一天虧掉我三年的工資，那是我最慘痛的。我虧的從來沒有把它當回事，想清楚自己虧在哪、錯在哪，覺得那錢他遲早會還我。自從開始做期貨后，因為我有一個習慣，我就見不得虧損，無論我對這個行情多么多么看好或者看

21、跌，只要一虧損，我就覺得不對。我是那樣的看法，肯定市場上也有很多人像我的看法。所以做期貨后就沒有出現(xiàn)過單筆最大虧損，要是有什么虧損，都可能是虧幾個月累計有10%、20%，沒有達到30%的虧損，但是有時候兩三天就把這些虧損全部拿回來或者再贏一點。真正穩(wěn)定是2005年開始有點感覺了，2005年之前可能在半個月、兩個星期錢賺的比較多，然后又開始打平手，又虧點出去，賺得多了，就想大倉位做，然后又遭遇點虧損，一虧損就讓我警惕，一虧損我就把做單量減小，虧損的時候我就想以前是怎么賺錢，那個時候是怎么想的，在什么價位進場，就這些。接下來可能就會等，等到一個我覺得比較好的時機，然后又會大膽一點。我覺得要賺的話，

22、先得有準備。對這么多品種，你得找出一個最能賺錢的東西。他有很多走勢，你要找一個或者兩個集中做。如果沒有準備，再好的行情也是沒有用，就算你做了，也根本賺不到，很快就會被震出來。你要預計到這個行情比較大，然后要做出一些計劃，第一步怎么做、第二步怎么做，倉位比較大，但是單個品種還是不超過50%的資金量。從我的體驗來說，我基本上就是看圖，很多人對期貨的認識，覺得他是什么商品或者經濟，那些我不懂，在我看來期貨就是一張張走勢圖，如果要做好的話，肯定要去真正熱愛它，最開始的時候我們是想掙錢才愛它，那不是真正的愛。做期貨已經上癮了，這才是真正的愛。別人給你20萬，叫你去管理公司，你去嗎？如果你去，就不是愛期貨

23、。如果不去，那是真正的愛期貨。以前有位朋友問我，他覺得我有一天會賺，他說如果你有一天賺了很多錢，你會用這些錢做什么，我說做別的好像沒有什么意思，還是做期貨。我想真正要把它做成，就是要真正的熱愛。這種熱愛不是你想愛就愛，要了解它。每次你做了，無論是賺還是虧了，特別是虧的狀況，虧的時候痛恨自己有什么用呢？難道沮喪就可以回來嗎？虧的時候，我們就要忘掉虧損，永遠記住那個經歷，這次是怎么虧的，也許反著做就會贏了。這些東西記得久了，慢慢的自信心、盤感就回來了。我記得2002、2003年那一年多時間，我在網上找國外找CBOT大豆走勢圖、倫敦銅走勢圖，我挨著挨著看，如果你真的熱愛，你會覺得看它不是痛苦，完全是

24、一種享受?？戳撕?，頭腦里裝著就是這些圖，看著什么都想圖，看著山也想到圖，都會聯(lián)系起來。很多人有一個似是而非的觀念，就好像覺得期貨市場是一個高風險、高收益，想掙大錢。我覺得不是，期貨市場總的來講是高風險、高收益，但是要看品種，某個品種在某個時候就會高收益、低風險或者高風險、低收益。那個時候要是沒有把這個搞清楚的話，有時候那個行情就好像到了撿錢一樣，沒有什么風險的，當然也不能完全這樣說，就是根據(jù)自己經驗，覺得賺錢機會很大，這個時候倉位肯定也要很大。如果你覺得90%都會賺，倉位就盡量放大，但是還是不要滿倉。過夜的50%、60%就最多了。如果價格又好，當天盤中可能會達到70%，但是收盤的時候我會考慮各

25、種情況逐漸減倉，如果感覺非常好，我會在60%，如果有一點感覺不好，就減倉，如果再感覺不好，再減倉，如果沒有感覺了，就全部平倉。這樣做的話，就不會有多大的風險。主持人：非常感謝高兵的經驗分享。五位優(yōu)秀選手不管入市時間長短，不管從基本面還是技術面，不管他們是專業(yè)的還是兼職，實際上只要找到適合自己的交易方法，還是可以獲益。同時我們看到期貨交易不僅需要良好的技術，更需要優(yōu)良的心理素質，是對我們智慧的考驗，也是對我們勇氣的挑戰(zhàn)。參加實盤大賽是更大的風險挑戰(zhàn)，不但要戰(zhàn)勝自我，而且還要同臺跟這么多高手一起，同時又是一個潛能激發(fā)。正好這次比賽又遇到了金融風暴，造成單邊行情，這次比賽中，各位選手自己用一句話做一個感受，在金融風暴中參加比賽的體會，從高兵開始。碰到不同市場背景下，對你有什么體會？這次比賽國慶前后排名不一樣，有些朋友機會抓住了，名次就上來了。第八屆所有選手綜合成績應該是歷屆最好的，實際上有時候是市場創(chuàng)造了機會，高手