財(cái)務(wù)報(bào)表中務(wù)項(xiàng)率的計(jì)算

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財(cái)務(wù)報(bào)表上各種率的計(jì)算一、償債能力（一）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%（二）流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%2.1 流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，一般表明償還短期能力強(qiáng)，流動(dòng)比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，表明企業(yè)有足夠變現(xiàn)的資產(chǎn)用于償債，但是，并不是流動(dòng)比率越高越好。因?yàn)?，比率太大表明流?dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力；如果比率過低，又說明償債能力較差。所以，一般認(rèn)為，合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)椋幵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性大的流動(dòng)資產(chǎn)至少

2、要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的償債能力才會(huì)有保證。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額完成產(chǎn)品銷售額的周轉(zhuǎn)次數(shù)，是主營業(yè)務(wù)收入凈額與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值，反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)資產(chǎn)利用效果。周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額主要特點(diǎn)：1、流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性；2、流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性；3、流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。2.2 流動(dòng)資產(chǎn)管理的意義1、有利于保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)順利進(jìn)行；2、有利

3、于提高企業(yè)流動(dòng)資金的利用效果；3、有利于保持企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性，提高償債能力，維護(hù)企業(yè)信譽(yù)。2.3 流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等。由于各項(xiàng)目的特點(diǎn)不同，應(yīng)根據(jù)各自不同的要求，分別進(jìn)行審查。1、在實(shí)物形態(tài)上，流動(dòng)資產(chǎn)基本上體現(xiàn)為各部門以及居民的物資儲備。包括：（1）處于生產(chǎn)和消費(fèi)準(zhǔn)備狀態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)，是指生產(chǎn)單位儲備的生產(chǎn)資料和消費(fèi)部門及居民儲備的消費(fèi)品；（2）處于代售狀態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)。是指生產(chǎn)部門和流通部門庫存尚未出售的生產(chǎn)資料和消費(fèi)品儲備以及國家儲藏的后備性物資；（3）處于生產(chǎn)過程中的流動(dòng)資產(chǎn)。是指生產(chǎn)單位的在制品、半成品儲備。2、按照流動(dòng)性大

4、小可分為速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)。包括：（1）速動(dòng)資產(chǎn)是指在很短時(shí)間內(nèi)可以變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)，如貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項(xiàng)。（2）非速動(dòng)資產(chǎn)包括存貨、待攤費(fèi)用、預(yù)付款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)以及其他流動(dòng)資產(chǎn)。2 主要分類 從不同的角度，可以有不同的分類方式。而且，不同的行業(yè)也有不同的流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成。（I）按照流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所起的作用1、工業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)可分為：（1）儲備資產(chǎn)：從購買到投人生產(chǎn)為止，處于生產(chǎn)準(zhǔn)備階段的流動(dòng)資產(chǎn)，包括原材料及主要材料、輔助材料、燃料、修理用備件、低值易耗品、包裝物、外購半成品等；（2）生產(chǎn)資產(chǎn)：從投入到產(chǎn)成品制成入庫為止，處于生產(chǎn)過程中的流動(dòng)資產(chǎn)，包括

5、在產(chǎn)品、自制半成品、待攤費(fèi)等；（3）成品資產(chǎn)：從產(chǎn)品入庫到產(chǎn)品銷售為止，處于產(chǎn)品待銷過程中的流動(dòng)資產(chǎn)，包括產(chǎn)成品和準(zhǔn)備銷售的半成品和零部件等；（4）結(jié)算資產(chǎn)：指各種發(fā)出商品、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)等；（5）貨幣資產(chǎn)：指銀行存款、庫存現(xiàn)金等。2、商業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)可分為：（1）商品資產(chǎn)：包括庫存商品和在途商品等；（2）非商品資產(chǎn)：包括包裝物、物料用品、低值易耗品、待灘費(fèi)用；（3）結(jié)算資產(chǎn)：包括各種應(yīng)收、預(yù)付款、應(yīng)收票據(jù)等；（4）貨幣資產(chǎn)：包括銀行存款、庫存現(xiàn)金等。工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)中同種流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成比例有很大不同,商業(yè)企業(yè)的比重大大高于工業(yè)企業(yè)。（II）按流動(dòng)資產(chǎn)的表現(xiàn)形態(tài)可分為貨幣性流動(dòng)資產(chǎn)和實(shí)

6、物形態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)。貨幣性流動(dòng)資產(chǎn)以貨幣形態(tài)存在，包括上述結(jié)算資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)；實(shí)物形態(tài)流動(dòng)資產(chǎn)包括上述儲備資產(chǎn)、生產(chǎn)資產(chǎn)、成品資產(chǎn)等，是流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格鑒證的重點(diǎn)。（III）按對流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)劃管理的需要可分為定額流動(dòng)資產(chǎn)和非定額流動(dòng)資產(chǎn)。定額流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)的基本組成部分，包括原材料、輔助材料、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品等；非定額流動(dòng)資產(chǎn)包括結(jié)算資產(chǎn)和貨幣資金。(三)速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%3.1 速動(dòng)資產(chǎn)的概念速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額?！八賱?dòng)資產(chǎn)”可能是正值，也可能是負(fù)值。如果

7、金融機(jī)構(gòu)的“速動(dòng)資產(chǎn)”是負(fù)值，即它不能應(yīng)付擠提的風(fēng)險(xiǎn)，除非有外部財(cái)力支持。通常它等于企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)扣除可能在上迅速脫手的那部分存貨后的余額，是考察企業(yè)償債的常用之一。3.2主要內(nèi)容速動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款(扣除壞賬損失)、其他應(yīng)收款等。存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失、一年內(nèi)到期(或收回)的長期投資則屬于非速動(dòng)資產(chǎn)。注: 速動(dòng)資金不只是現(xiàn)金加不記名有價(jià)證券的總和金額。3.3 計(jì)算方法1、減法，即：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用2、加法，即：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)+短期可上市證券+應(yīng)收賬款凈值3.4 流動(dòng)負(fù)債短期負(fù)債也叫流動(dòng)負(fù)債二、財(cái)務(wù)效益（一）凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益

8、率=稅后利潤/所有者權(quán)益假定某公司年度稅后利潤為2億元，年度平均凈資產(chǎn)為15億元，則其本年度之凈資產(chǎn)收益率就是1333%（即(2億元/15億元)*100%）。凈資產(chǎn)收益率也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，該指標(biāo)有兩種計(jì)算方法：一種是全面攤薄凈資產(chǎn)收益率；另一種是加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。不同的計(jì)算方法得出不同凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)結(jié)果，那么如何選擇計(jì)算凈資產(chǎn)收益率的方法就顯得尤為重要。（二）銷售利潤率銷售利潤率=利潤總額/ 營業(yè)收入×100%公式中產(chǎn)品銷售凈收入是指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。銷售利潤越高，說明銷售獲利水平越高。在產(chǎn)品銷售價(jià)格不變的條件下，利潤的多少要受產(chǎn)品成本和

9、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等的影響。產(chǎn)品成本降低，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中利潤率高的產(chǎn)品比重上升，銷售利潤率就提高；反之，產(chǎn)品成本上升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中利潤率高的產(chǎn)品比重下降，銷售利潤率就下降。分析、考核銷售利潤率，對改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進(jìn)成本降低等有積極的作用?；痉诸?：1、銷售收入利潤率銷售收入利潤率是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的總利潤對同期的銷售收入的比率。用以反映企業(yè)銷售收入與利潤之間的關(guān)系。其計(jì)算公式表示如下：銷售收入利潤率=利潤總額/銷售收入×100%銷售收入是指企業(yè)銷售產(chǎn)品或者提供勞務(wù)等取得的收入，包括產(chǎn)品銷售收入和其他銷售收入。銷售收入增加，實(shí)現(xiàn)的利潤總額也會(huì)增加，當(dāng)降低成本、費(fèi)用時(shí)，企業(yè)的銷售收入利潤率也會(huì)增加。2、銷售

10、成本利潤率銷售成本利潤率是指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤額與耗費(fèi)的銷售成本總額之間的比率。用公式表示如下：銷售成本利潤率=利潤總額/產(chǎn)品銷售成本×100%（三）凈利潤率凈利潤率=（凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入）×100%1、基本概念 利潤率又稱銷售凈利率是反映公司盈利能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，是扣除所有成本、費(fèi)用和企業(yè)所得稅后的利潤率。計(jì)算公式為：凈利潤率=（凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入）×100%凈利潤=利潤總額×（1所得稅率）利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入營業(yè)外支出營業(yè)利潤=營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加期間費(fèi)用資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收 益公允價(jià)值變動(dòng)損失

11、 + 投資收益（投資損失）2、主要特點(diǎn) 只關(guān)注凈利潤的絕對額增減變動(dòng)不足以反映公司盈利狀況的變化，還需要結(jié)合主營業(yè)務(wù)收入的變動(dòng)。例如，如果主營業(yè)務(wù)收入增長率快于凈利潤增長率，則公司的凈利潤率會(huì)出現(xiàn)下降，說明公司盈利能力在下降，反之亦然。所以，凈利潤率比凈利潤更能說明問題。但是，如果凈利潤中存在大量非經(jīng)常性損益、非主營收入，以及所得稅變動(dòng)，這樣的凈利潤率質(zhì)量會(huì)下降，不能完全反映公司業(yè)務(wù)的盈利狀況，這時(shí)營業(yè)利潤率或EBITDA利潤率就是更好的指標(biāo)。 三、資金營運(yùn)（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)1、名詞定義 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Total Assets Turnover）是指企業(yè)在一定時(shí)期

12、業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。通過該指標(biāo)的對比分析，可以反映企業(yè)本年度以及以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營效率和變化，發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場占有率、提高資產(chǎn)利用效率、一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。2、計(jì)算公式 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）公式中：營業(yè)收入凈額

13、是減去銷售折扣及折讓等后的凈額。平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值。數(shù)值取自資產(chǎn)負(fù)債表其計(jì)算公式為：平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/23、具體分析 3.1 周轉(zhuǎn)天數(shù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度”明確規(guī)定，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入凈額它應(yīng)該是主營業(yè)務(wù)收入扣除銷售折扣和銷售折讓后的數(shù)額，稱之為主營業(yè)務(wù)收入凈額?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/資產(chǎn)平均總額×100% 。式中，銷售收入是指銷售總收入減去銷售退回、折扣、扣讓后的凈額，平均資產(chǎn)總額可采用年初年末的平均數(shù)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也可用周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示，其計(jì)算公式為：周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，周轉(zhuǎn)天數(shù)越

14、高，說明公司利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率越差，這不僅會(huì)影響公司的獲利能力，而且直接影響上市公司的股利分配。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都是衡量公司資產(chǎn)運(yùn)營效率的指標(biāo)，一般來說流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也越高，這兩個(gè)指標(biāo)從不同的角度對公司資產(chǎn)的運(yùn)營進(jìn)行了評價(jià)。3.2 應(yīng)用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力，一般來說，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力也就越強(qiáng)。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)一步從各個(gè)構(gòu)成要素進(jìn)行分析，以便查明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率升降的原因。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。存貨周轉(zhuǎn)率分析的目的是從不同的角度和環(huán)節(jié)上找出存貨管理中的

15、問題，使存貨管理在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時(shí)，盡可能少占用經(jīng)營資金，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力，促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高。3.3 缺陷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式中的分子是指扣除折扣和折讓后的銷售凈額，是企業(yè)從事經(jīng)營活動(dòng)所取得的收入凈額；而分母是指企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的總和，包括流動(dòng)資產(chǎn)，長期股權(quán)投資，固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)等。眾所周知，總資產(chǎn)中的對外投資，給企業(yè)帶來的應(yīng)該是投資損益，不能形成銷售收入。可見公式中的分子，分母口徑不一致，進(jìn)而導(dǎo)致這一指標(biāo)前后各期及不同企業(yè)之間會(huì)因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不同失去可比性。 （二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額1、基本概念 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指企

16、業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用率的一個(gè)重要指標(biāo)。2、計(jì)算公式 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額主營業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當(dāng)期銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等主要經(jīng)營活動(dòng)取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。數(shù)值取自利潤及利潤分配表平均流動(dòng)資產(chǎn)總額是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值。數(shù)值取自企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表。平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=（流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)）/23、表示方法（1）一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額（產(chǎn)品銷售收入）/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)，計(jì)算公式為

17、：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額*計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額(產(chǎn)品銷售收入)在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用的效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用周轉(zhuǎn)天數(shù)表示時(shí)，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時(shí)占用的時(shí)間越短，周轉(zhuǎn)越快。生產(chǎn)經(jīng)營任何一個(gè)環(huán)節(jié)上的工作得到改善，都會(huì)反映到周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短上來。按天數(shù)表示的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能更直接地反映生產(chǎn)經(jīng)營狀況的改善，便于比較不同時(shí)期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)用較為普遍。 4、經(jīng)濟(jì)意義 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行

18、分析，以進(jìn)一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。要實(shí)現(xiàn)該指標(biāo)的良性變動(dòng)，應(yīng)以主營業(yè)務(wù)收入增幅高于流動(dòng)資產(chǎn)增幅做保證。通過該指標(biāo)的對比分析，可以促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，充分有效地利用流動(dòng)資產(chǎn)，如降低成本、調(diào)動(dòng)暫時(shí)閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等，還可以促進(jìn)企業(yè)采取措施擴(kuò)大銷售，提高流動(dòng)資產(chǎn)的綜合使用效率。一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，會(huì)形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。流動(dòng)資產(chǎn)平均余額1 現(xiàn)實(shí)意義流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=各月流動(dòng)資

19、產(chǎn)平均余額合計(jì)數(shù)/月數(shù)可以從資產(chǎn)負(fù)債表中取 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=（流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù))/22 現(xiàn)實(shí)意義 這個(gè)比率是表示流動(dòng)資產(chǎn)“產(chǎn)生”銷售收入的倍數(shù)。比如：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為1000萬，銷售收入為10000萬，則說明流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生的10其本身10倍的銷售收入；也就是說流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)了10次。（三）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本/平均存貨余額1、基本概念 存貨周轉(zhuǎn)率（inventory turnover）又名庫存周轉(zhuǎn)率，是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨

20、周轉(zhuǎn)天數(shù)。2、詳細(xì)介紹 存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。 存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)營運(yùn)能力分析的重要指標(biāo)之一，在企業(yè)管理決策中被廣泛地使用。存貨周轉(zhuǎn)率不僅可以用來衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率，而且還被用來評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，反映企業(yè)的績效。 存貨周轉(zhuǎn)率是對流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明，通過存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析，可以測定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能

21、力越強(qiáng)，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。 存貨周轉(zhuǎn)率（inventory turnover）又名庫存周轉(zhuǎn)率，是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式如下： 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本/平均存貨余額 （還有一種是存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營業(yè)收入/存貨平均余額，該式主要用于獲利能力分析）其中：平均存貨余額 =（期初存貨+期末存貨）÷2,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的好壞反映企業(yè)存貨管理水平的高低，它影響到企業(yè)的短

22、期償債能力，是整個(gè)企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。因此，提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。3 主要特點(diǎn) 存貨周轉(zhuǎn)率 在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨的流動(dòng)性將直接影響企業(yè)的流動(dòng)比率。因此，必須特別重視對存貨的分析。存貨流動(dòng)性的分析一般通過存貨周轉(zhuǎn)率來進(jìn)行。 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo).，其意義可以理解為一個(gè)財(cái)務(wù)周期內(nèi)，存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)。其計(jì)算公式為： 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本

23、47;平均存貨余額其中：平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）÷2 ,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)×平均存貨余額÷銷貨成本 一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快（即存貨周轉(zhuǎn)率或存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越大、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短），存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的速度就越快，這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金占用水平。存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)銷售效率和存貨使用效率。在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。營運(yùn)資金

24、占用在存貨上的金額也會(huì)越少。存貨周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)主要是“主營業(yè)務(wù)成本”與“存貨”金額變動(dòng)引起，所以在上市公司年報(bào)審計(jì)當(dāng)中可以通過存貨周轉(zhuǎn)率反映其與“計(jì)價(jià)和分?jǐn)偂庇嘘P(guān)的認(rèn)定。4、計(jì)算方法 存貨周轉(zhuǎn)率有兩種不同計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的計(jì)算方式。一是以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均余額間的比率，它反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，主要用于流動(dòng)性分析。二是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)營業(yè)收入與存貨平均余額間的比率，主要用于獲利能力分析。其計(jì)算公式為：成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨平均余額收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/存貨平均余額其中：存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）/2

25、收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) - 成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 毛利 / 存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率也可以用周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，計(jì)算公式為：成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=存貨平均余額*360/營業(yè)成本收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=存貨平均余額*360/營業(yè)收入5、舉例說明 如某制造公司在2003年一季度的銷售物料成本為200萬元，其季度初的庫存價(jià)值為30萬元，該季度底的庫存價(jià)值為50萬元，那么其庫存周轉(zhuǎn)率為200/（30+50）/2=5次。相當(dāng)于該企業(yè)用平均40萬的現(xiàn)金在一個(gè)季度里面周轉(zhuǎn)了5次，賺了5次利潤。照次計(jì)算，如果每季度平均銷售物料成本不變，每季度底的庫存平均值也不變，那

26、么該企業(yè)的年庫存周轉(zhuǎn)率就變?yōu)?00*4/40=20次。就相當(dāng)與該企業(yè)一年用40萬的現(xiàn)金轉(zhuǎn)了20次利潤！6、注意問題 (1)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，使用“銷售收入”還是“銷售成本”作為周轉(zhuǎn)額，看分析的目的。果分析目的是判斷短期償債能力，應(yīng)采用銷售收入。如果分析目的是評估存貨管理業(yè)績，應(yīng)當(dāng)使用銷售成本。(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越低越好。比如，減少存貨量，可以縮短周轉(zhuǎn)天數(shù)，但可能會(huì)對正常的經(jīng)營活動(dòng)帶來不利影響。(3)應(yīng)注意應(yīng)付款項(xiàng)、存貨和應(yīng)收賬款(或銷售)之間的關(guān)系。(4)應(yīng)關(guān)注構(gòu)成存貨的產(chǎn)成品、自制半成品、原材料、在產(chǎn)品和低值易耗品之間的比例關(guān)系。正常的情況下，各類存貨之間存在某種比例關(guān)系，如果某一類的比

27、重發(fā)生明顯的大幅度變化，可能就暗示存在某種問題。比如，產(chǎn)成品大量增加，其他項(xiàng)目減少，很可能銷售不暢，放慢了生產(chǎn)節(jié)奏，此時(shí)，總的存貨余額可能并沒有顯著變化，甚至尚未引起存貨周轉(zhuǎn)率的顯著變化。（四）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=凈賒銷值（所有銷售收入中賒銷的那部分）÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算當(dāng)期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款×計(jì)算當(dāng)期天數(shù)）÷凈賒銷值1、基本介紹 公司的應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應(yīng)收賬款如能及時(shí)收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司

28、應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時(shí)間表示的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度為應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期。它表示公司從獲得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、變成現(xiàn)金所需要的時(shí)間。2、相關(guān)公式其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=凈賒銷值（所有銷售收入中賒銷的那部分）÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算當(dāng)期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款×計(jì)算當(dāng)期天數(shù)）÷凈賒銷值3、相關(guān)介紹 如果公司實(shí)際收回帳款的天數(shù)越過了公司規(guī)定的應(yīng)收帳款天數(shù)，則說明債務(wù)人施欠時(shí)間長，資信度低，增大了發(fā)生壞帳損失的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)也說明公司催收帳款不力，使資產(chǎn)形成了呆帳甚至壞帳，造成了流動(dòng)資

29、產(chǎn)不流動(dòng)，這對公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營是很不利的。但從另一方面說，如果公司的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)太短，則表明公司奉行較緊的信用政策，付款條件過于苛刻，這樣會(huì)限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，特別是當(dāng)這種限制的代價(jià)（機(jī)會(huì)收益）大于賒銷成本時(shí)，會(huì)影響企業(yè)的盈利水平。有一些因素會(huì)影響應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算的正確性。首先，由于公司生產(chǎn)經(jīng)營的季節(jié)性原因，使應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率不能正確反映公司銷售的實(shí)際情況。其次，某些上市公司在產(chǎn)品銷售過程中大量使用分期付款方式。再次，有些公司采取大量收取現(xiàn)金方式進(jìn)行銷售。最后，有些公司年末銷售量大量增加或年末銷售量大量下降。這些因素都會(huì)對應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)天數(shù)造成很大的影響。投資者在分析這兩個(gè)指標(biāo)時(shí)應(yīng)將公司本期指標(biāo)和公司前期指標(biāo)、行業(yè)平均水平或其他類似公司的指標(biāo)相比較，判斷該指標(biāo)的高低。四、發(fā)展能力（一）銷售增長