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認(rèn)證信息

認(rèn)證類型：個(gè)人認(rèn)證

認(rèn)證主體：曾**（實(shí)名認(rèn)證）

IP屬地：湖北

IP屬地：湖北 上傳時(shí)間：2022-03-19 格式：PPT 頁(yè)數(shù)：125 大?。?64.50KB 積分：35 舉報(bào) 版權(quán)申訴

1、法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義第三章理財(cái)投資市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義本章基本框架及考點(diǎn)分布本章共計(jì)24個(gè)考點(diǎn)，其中 16個(gè)高頻考點(diǎn)第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述（4個(gè)）第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類（4個(gè)）第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹（16個(gè)）法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義本節(jié)共計(jì)4個(gè)考點(diǎn)，3個(gè)是高頻考點(diǎn)考點(diǎn)一：金融市場(chǎng)概念（高頻）1、金融市場(chǎng)是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總合2、(1)它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場(chǎng)所” (2)它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系 (3)包含金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，最主要

2、的價(jià)格機(jī)制（包括利率、匯率和各種證券的價(jià)格），以及交易后的清算和結(jié)算機(jī)制在金融市場(chǎng)上，實(shí)現(xiàn)資金融通一般有兩種方式：直接融資（股票、債券）和間接融資（貸款）。第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、特點(diǎn)商品的特殊性交易價(jià)格的一致性交易活動(dòng)的集中性交易主體角色的可變性（資金需求方也能成為供給方）第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，單選】以下關(guān)于金融市場(chǎng)特點(diǎn)的敘述，錯(cuò)誤的是（）A市場(chǎng)交易活動(dòng)的分散性B市場(chǎng)商品的特殊性C交易主體角色的可變性D市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性答案：A第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯

3、合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)二：金融市場(chǎng)構(gòu)成要素（高頻）主體（交易當(dāng)事人）企業(yè)政府及政府機(jī)構(gòu)：主要是通過發(fā)行各種債券籌集資金中央銀行：主要目的不是為了籌措資金獲利，而是為了實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定物價(jià)金融機(jī)構(gòu)：是資金需求者和供給者之間的紐帶居民個(gè)人：最大的資金供給者第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義客體（交易對(duì)象）包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等中介交易中介：銀行、有價(jià)證券承銷人、證券交易經(jīng)紀(jì)人、證券交易所和證券結(jié)算公司服務(wù)中介：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問咨詢公司和證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)

4、院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2012年真題，單選】金融市場(chǎng)中介分為交易中介和服務(wù)中介。按照這種劃分方式，下列屬于交易中介（）。A會(huì)計(jì)師事務(wù)所B投資顧問咨詢公司C律師事務(wù)所D證券承銷商答案：D第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，單選】下列選項(xiàng)中屬于金融市場(chǎng)客體的是（）。A會(huì)計(jì)師事務(wù)所B居民個(gè)人C同業(yè)拆借D金融機(jī)構(gòu)答案：C第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)三：監(jiān)管機(jī)構(gòu)分業(yè)監(jiān)管，采用“一行三會(huì)”模式第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述國(guó)務(wù)院人民

5、銀行外管局銀監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì)制定及實(shí)施貨幣政策監(jiān)管金融市場(chǎng)經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理資本項(xiàng)目外匯管理外匯儲(chǔ)備管理銀行信用社資產(chǎn)管理公司信托投資公司財(cái)務(wù)公司金融租賃公司證券公司基金管理公司上市公司證券/期貨交易所證券登記公司保險(xiǎn)公司法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【多選】我國(guó)金融機(jī)構(gòu)中（）屬于銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。A信用合作社B區(qū)域性商業(yè)銀行C證券公司D投資基金管理公司E保險(xiǎn)公司答案：AB第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)四：金融市場(chǎng)功能（高頻）1、融資功能（“資金蓄水池”）最基本的功能，引導(dǎo)眾多分散的小額資金會(huì)聚成投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金2、財(cái)富投資和避險(xiǎn)

6、功能金融市場(chǎng)上銷售的金融工具為投資者提供了儲(chǔ)存財(cái)富、保有資產(chǎn)和財(cái)富增值的途徑。金融市場(chǎng)多元化的金融工具為投資者提供了分散風(fēng)險(xiǎn)的可能，兩種方式：保險(xiǎn)和套期保值第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、交易功能4、資源配置功能5、調(diào)節(jié)功能指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，包括金融市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實(shí)施的主動(dòng)調(diào)節(jié)6、反映功能金融市場(chǎng)常被看做國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，多選】金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)功能主要有（）A金融市場(chǎng)輔助調(diào)節(jié)B金融市場(chǎng)被動(dòng)調(diào)節(jié)C金融市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)D金融市場(chǎng)間接性調(diào)節(jié)

7、E政府實(shí)施的主動(dòng)調(diào)節(jié)答案：CE第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義本節(jié)共計(jì)4個(gè)考點(diǎn)，均是高頻考點(diǎn)考點(diǎn)一、按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類（高頻）1、有形市場(chǎng)（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）：有固定的交易場(chǎng)所、專門的組織機(jī)構(gòu)和人員、專門設(shè)備的、有組織的市場(chǎng)，最典型的是交易所。2、無形市場(chǎng)（場(chǎng)外市場(chǎng)）：是在證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的統(tǒng)稱，占主導(dǎo)地位第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、與有形市場(chǎng)相比，一般而言無形市場(chǎng)有以下幾個(gè)典型的特征：交易場(chǎng)所不固定，分散交易。交易范圍比較廣交易時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，不是集中、固定的交易的種類多第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類

8、法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2013年真題，單選】證券交易所屬于（）。A有形市場(chǎng)B無形市場(chǎng)C第三市場(chǎng)D第四市場(chǎng)答案：A。答案解析：有形市場(chǎng)是指有固定的交易場(chǎng)所、有專門的組織機(jī)構(gòu)和人員、有專門設(shè)備的、有組織的市場(chǎng)交易所是典型的有形市場(chǎng)。第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)二、按金融工具發(fā)行和流通特征分類（高頻）一級(jí)（發(fā)行）市場(chǎng)：金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的市場(chǎng)二級(jí)（流通）市場(chǎng)：金融資產(chǎn)發(fā)行后買賣流通所形成的市場(chǎng)第三市場(chǎng)：證券在交易所上市，在場(chǎng)外市場(chǎng)通過交易所會(huì)員的經(jīng)紀(jì)人公司進(jìn)行交易的市場(chǎng)，限制少、成本低、清算便利的優(yōu)點(diǎn)第四市場(chǎng)：

9、大宗交易者利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易，沒有經(jīng)紀(jì)人的介入第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，單選】下列關(guān)于金融市場(chǎng)的表述，錯(cuò)誤的是（）。A第三市場(chǎng)具有限制少、成本低的優(yōu)點(diǎn)B第四市場(chǎng)在交易過程中沒有經(jīng)紀(jì)人的介入C第三市場(chǎng)又稱為流通市場(chǎng)D金融資產(chǎn)首次面向投資者發(fā)行的市場(chǎng)，被稱為一級(jí)市場(chǎng)答案：C第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)三、按照交易期限不同（高頻）貨幣市場(chǎng)：專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)（包括一年）的有價(jià)證券市場(chǎng)資本市場(chǎng)：籌集長(zhǎng)期資金（期限在1年以上的資金）的場(chǎng)所, 主要包括：股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)

10、、中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義1、專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)（包括一年）的有價(jià)證券市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)工具可隨時(shí)在市場(chǎng)上出售變現(xiàn)，被稱為準(zhǔn)貨幣2、貨幣市場(chǎng)組成：商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、貨幣市場(chǎng)工具短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、資金拆借、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、貨幣市場(chǎng)共同基金4、貨幣市場(chǎng)特征低風(fēng)險(xiǎn)、低收益期限短、流動(dòng)性高交易量大，交易頻繁，某種意義上可稱為資金批發(fā)市場(chǎng)第二節(jié) 金融市場(chǎng)

11、分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義5、資本市場(chǎng)特點(diǎn)主要有：期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差; 風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2013年真題，單選】下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)的特征的表述，正確的是（）。 A高風(fēng)險(xiǎn)、高收益 B違約風(fēng)險(xiǎn)高C期限長(zhǎng)、流動(dòng)性弱 D低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性高 答案 : D 答案解析：貨幣市場(chǎng)的特征有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益；期限短、流動(dòng)性強(qiáng)；交易量大、交易頻繁。 第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，單選】下列各類市場(chǎng)中不屬于貨幣市場(chǎng)的組成部分的是（）A回購(gòu)市場(chǎng)B票據(jù)市場(chǎng)C股票市場(chǎng)D

12、同業(yè)拆借市場(chǎng)答案：C第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)四、按照資金融資方式（高頻）直接融資市場(chǎng)：資金的供給者直接向資金需求者進(jìn)行融資的市場(chǎng)，代表：股票、債券直接性分散性差異性較大部分不可逆性相對(duì)較強(qiáng)的自主性第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義間接融資市場(chǎng)：指通過銀行等信用中介的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來進(jìn)行資金融通的市場(chǎng)間接性相對(duì)的集中性信譽(yù)的差異性較小具有可逆性融資的主動(dòng)權(quán)掌握在金融中介手中第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義直接融資區(qū)別間接融資在于：1金融中介機(jī)構(gòu)例如銀行等機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，吸收

13、存款的起點(diǎn)低，能夠廣泛籌集社會(huì)各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。2在直接融資中，融資的風(fēng)險(xiǎn)由債權(quán)人獨(dú)自承擔(dān)。而在間接融資中，由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化的，融資風(fēng)險(xiǎn)便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，從而安全性較高。第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3降低融資成本。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作的結(jié)果，它具有了解和掌握借款者有關(guān)信息的專長(zhǎng)，而不需要每個(gè)資金盈余者自己去搜集資金赤字者的有關(guān)信息，因而降低了整個(gè)社會(huì)的融資成本。4有助于解決由于信息不對(duì)稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。間接融資也具有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加人金融

14、機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對(duì)投資對(duì)象經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力。第二節(jié) 金融市場(chǎng)分類法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義本節(jié)共計(jì)16個(gè)考點(diǎn),其中9個(gè)高頻考點(diǎn)考點(diǎn)一、貨幣市場(chǎng)的子市場(chǎng)（高頻）1、同業(yè)拆借市場(chǎng)同業(yè)拆借指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸在中央銀行存款賬戶上的準(zhǔn)備金余額，以調(diào)劑資金余缺；LIBOR，國(guó)際貨幣市場(chǎng)上最典型、最有代表的同業(yè)拆借利率第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義2、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保信用憑證商業(yè)票據(jù)的市

15、場(chǎng)主體：發(fā)行者、投資者、銷售商特點(diǎn)：期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、銀行承兌匯票銀行對(duì)未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任銀行承兌匯票特點(diǎn)安全性高、信用度好靈活性好，持有銀行承兌匯票的商業(yè)銀行在資金短缺時(shí)，可以辦理再貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義4、回購(gòu)市場(chǎng)在出售證券時(shí)，約定在一定期限后按原價(jià)或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，交易的證券主要是政府債券本質(zhì)上回購(gòu)協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款回購(gòu)的交易特點(diǎn)

16、流動(dòng)性強(qiáng)安全性高收益穩(wěn)定并較銀行存款收益高融入資金免交存款準(zhǔn)備金，但沒有稅收優(yōu)惠第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義5、短期政府債券市場(chǎng)短期政府債券特點(diǎn)：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、交易成本低、收入免稅6、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)（CDs市場(chǎng)）CDs是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證特點(diǎn)：不記名，金額大，利率既有固定也有浮動(dòng)，不能提前支取、但可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓7、貨幣市場(chǎng)基金市場(chǎng)投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種投資基金第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義（二）貨幣市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用貨幣市場(chǎng)基金具有很強(qiáng)的流

17、動(dòng)性，收益高于同期銀行活期，甚至高于中、短期定存，是銀行儲(chǔ)蓄的良好替代品。這類產(chǎn)品大多投資期限固定，收益穩(wěn)定，一般風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，適合有較大數(shù)額閑置資金的投資者購(gòu)買。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2013年真題，多選】下列關(guān)于同業(yè)拆借的表述，正確的有（）。A同業(yè)拆借利率的形成機(jī)制之一是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過公開競(jìng)價(jià)確定，這種機(jī)制下的利率取決于拆借雙方拆借資金愿望的強(qiáng)烈程度，利率彈性較大B同業(yè)拆借銀行等金融機(jī)構(gòu)之間互相拆借在中央存款賬戶上的準(zhǔn)備金余額，以調(diào)劑資金余缺C同業(yè)拆借利率的形成機(jī)制之一是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過公開競(jìng)價(jià)確定，這種機(jī)制下形成的利率

18、主要取決于市場(chǎng)拆借資金的供求狀況，利率彈性較小 D同業(yè)拆借利率的形成機(jī)制之一是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，這種機(jī)制下的利率取決于拆借雙方拆借資金愿望的強(qiáng)烈程度，利率彈性較大E同業(yè)拆借利率的形成機(jī)制之一是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，這種機(jī)制下的利率取決于市場(chǎng)拆借資金的供求狀況，利率彈性較小法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義答案：BCD答案解析：同業(yè)拆借市場(chǎng)是銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸在中央銀行存款賬戶上的準(zhǔn)備金余額，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率形成機(jī)制分為兩種：一是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金愿望的強(qiáng)烈程度，利率彈性較大；另一種是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通

19、過公開競(jìng)價(jià)確定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于市場(chǎng)拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。因此選擇BCD。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2013年真題，多選】回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的交易特點(diǎn)有（）。A流動(dòng)性強(qiáng)B安全性高C收益穩(wěn)定且超過銀行存款收益D稅收優(yōu)惠E回購(gòu)協(xié)議中所交易的證券主要是金融債券答案：ABC。答案解析：回購(gòu)協(xié)議并沒有稅收優(yōu)惠，回購(gòu)協(xié)議中所交易的證券主要是政府債券，D、E兩項(xiàng)不符合題意。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)二、債券（高頻）1、定義：投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)

20、有在指定日期向持有人支付本金和利息的責(zé)任。債券也被稱為固定證券收益2、債券票面基本要素：票面價(jià)值即票面金額、到期期限、票面利率、發(fā)行者的名稱第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、債券的特征：償還性、流動(dòng)性（轉(zhuǎn)讓）、安全性、收益性。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義4、債券的分類按發(fā)行主體：政府債券（金邊債券）、金融債券、公司債券、國(guó)際債券按期限：短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券按利息支付方式：附息債券、一次還本付息債券、貼現(xiàn)債券按募集方式分類，可分為公募債券和私募債券。公募債券是指向社會(huì)公開發(fā)行，任何投資者均可購(gòu)買

21、的債券，向不特定的多數(shù)投資者公開募集的債券，它可以在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓。私募債券是指向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券，其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓均有一定的局限性。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義5、債券市場(chǎng)的功能第一，融資功能。第二，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。第三，宏觀調(diào)控功能。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義6、債券的發(fā)行和交易1）債券市場(chǎng)分為兩個(gè)層次：債券發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）；債券流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）2）按債券發(fā)行價(jià)格不同，可將債券發(fā)行分為三種情況：平價(jià)發(fā)行（按面值發(fā)行，按面值償還，期間按期支付利息）溢價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格高于

22、票值，按面值償還）折價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格低于票值，按面值償還）國(guó)庫(kù)券一般是貼現(xiàn)發(fā)行第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3）大部分債券在流通市場(chǎng)上按不同的價(jià)格進(jìn)行交易，交易價(jià)格的高低，取決于公眾的評(píng)價(jià)、市場(chǎng)利率、人們對(duì)通脹的預(yù)期：國(guó)債（金邊債券）利率地方政府債券利率金融機(jī)構(gòu)債券利率公司債利率債券價(jià)格與到期收益率成反比。債券價(jià)格越高，從二級(jí)市場(chǎng)上買入債券的投資者所得到的實(shí)際收益率越低債券的市場(chǎng)交易價(jià)格同市場(chǎng)利率成反比第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義7、銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)銀行間債券市場(chǎng)是依托于中國(guó)外匯交易中心

23、暨全國(guó)銀行問同業(yè)拆借中心和中央國(guó)債登記結(jié)算股份有限公司的，包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券發(fā)行、交易和回購(gòu)的場(chǎng)所。銀行間債券市場(chǎng)已經(jīng)成為我國(guó)債券市場(chǎng)的主體部分，絕大多數(shù)的記賬式國(guó)債、政策性金融債以及企業(yè)類債券等均在銀行間市場(chǎng)發(fā)行并上市交易。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義交易所債券市場(chǎng)則依托于上海證券交易所和深圳證券交易所，投資者可委托交易所會(huì)員在交易所市場(chǎng)進(jìn)行債券交易，中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分公司分別托管上交所和深交所的債券。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義8

24、、債券市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用在債券的投資中，相對(duì)而言，國(guó)債的安全性、流通性、收益性俱佳。與同期限的存款相比，債券收益相對(duì)較高。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低的客戶來說，債券類產(chǎn)品是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，單選】與股票相比，債券的特征中最為顯著的是（）。A償還性B流動(dòng)性C安全性D收益性答案：A第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2010年真題，單選】貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券一般（）債券的面值。A低于B高于C等于D無法比較答案：A第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)

25、人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)三、股票1、定義：股份公司發(fā)行，表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證；能給持有者帶來收益的有價(jià)證券，實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義2、股票的發(fā)行與交易機(jī)制股票發(fā)行市場(chǎng)也叫股票的一級(jí)市場(chǎng)，是股票發(fā)行者為擴(kuò)充經(jīng)營(yíng)資本，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新股票所形成的市場(chǎng)股票的交易市場(chǎng)，也叫二級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行股票在投資者之間進(jìn)行交易的市場(chǎng)第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、股票價(jià)格指數(shù)簡(jiǎn)稱股價(jià)指數(shù)，用來衡量計(jì)算期一組股票價(jià)格相對(duì)于基期一組股票價(jià)格的

26、變動(dòng)狀況的指標(biāo)，是股票市場(chǎng)總體或局部動(dòng)態(tài)的綜合反映。上證綜合指數(shù)、上證50指數(shù)和上證180指數(shù)、深證綜合指數(shù)、深證成分股指數(shù)、滬深300指數(shù)第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義4、股票有如下四方面的功能：第一，積聚資本功能。第二，資本轉(zhuǎn)讓功能。第三，資本轉(zhuǎn)化功能。股市使非資本的貨幣資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本，它在股票買賣者之問架起了一座橋梁，為非資本的貨幣向資本的轉(zhuǎn)化提供了必要的條件。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義第四，股票定價(jià)功能。股票本身并無價(jià)值，雖然股票也像商品那樣在市場(chǎng)上流通，但其價(jià)格的多少與其所代表的資本的

27、價(jià)值無關(guān)。股票的價(jià)格是由股票市場(chǎng)中的供求來確定的。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義5、股票市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用作為理財(cái)工具之一，股票投資具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益特征，需要投資者具有相對(duì)專業(yè)的理論基礎(chǔ)、合理的倉(cāng)位控制能力和較強(qiáng)的操作能力，對(duì)于專業(yè)能力欠缺且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，多選】下列關(guān)于股票的表述，正確的有（）。A股票表明投資者的投資份額及其權(quán)利義務(wù)B股票能夠給持有者帶來收益C股票是股份公司發(fā)行的有價(jià)證券D股票的實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明

28、書E股票是一種債權(quán)憑證答案：ABCD第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)四、金融衍生品市場(chǎng)（高頻）1、從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具。按照交易方式劃分，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換按基礎(chǔ)工具的種類分，股權(quán)衍生品、貨幣衍生品和利率衍生品；按交易場(chǎng)所分場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具2、特性：可復(fù)制、高杠桿3、市場(chǎng)功能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2012年真題，多選】金融衍生品市場(chǎng)可劃分為（）。A套期保值市場(chǎng)B期貨市場(chǎng)C互換市場(chǎng)D期權(quán)市場(chǎng)E遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)答案：BCDE

29、第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，多選】金融衍生品市場(chǎng)的功能不包括（）。A提高交易效率B價(jià)格發(fā)現(xiàn)C消除風(fēng)險(xiǎn)D優(yōu)化資源配置E平攤成本答案：CE第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)五、金融遠(yuǎn)期合約（高頻） 1、定義：雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義2、優(yōu)點(diǎn)：規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為滿足買賣雙方控制價(jià)格不確定性的需要而產(chǎn)生缺點(diǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺(tái)交易，沒有履約保證（當(dāng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)一方有利時(shí)，另一方

30、就有可能不履行或無力履行合約，因此，違約風(fēng)險(xiǎn)較高）第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2010年真題，判斷】金融遠(yuǎn)期合約是為了賺取交易價(jià)差而產(chǎn)生的（）。答案：錯(cuò)誤答案解析：為滿足買賣雙方控制價(jià)格不確定性的需要而產(chǎn)生第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)六、金融期貨（高頻）1、特征標(biāo)準(zhǔn)化合約履約大部分通過對(duì)沖方式合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義2、與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別金融期貨金融遠(yuǎn)期合約合約標(biāo)準(zhǔn)化非標(biāo)

31、準(zhǔn)化交易場(chǎng)所場(chǎng)內(nèi)交易柜臺(tái)交易，沒有公開而集中的交易市場(chǎng)，價(jià)格信息不容易獲得保證金制度有特定的保證金制度，交易雙方都必須要繳納保證金由交雙方自行商定是否收取保證金結(jié)算每日無負(fù)債結(jié)算合約到期日是否進(jìn)行實(shí)物交割對(duì)沖平倉(cāng)是多數(shù)，少數(shù)實(shí)物交割遠(yuǎn)期交易的合約在未到期之前很難直接轉(zhuǎn)手，無論生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)發(fā)生什么變化，到期合約必須按規(guī)定進(jìn)行實(shí)際商品交割。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、主要制度1）保證金制度任何交易者按期貨合約價(jià)值的一定比例繳納資金，用于結(jié)算和保證履約，保證金歸客戶所有2）每日結(jié)算制度（“逐日盯市”制度）期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行3）持

32、倉(cāng)限額制度4）大戶報(bào)告制度5）強(qiáng)行平倉(cāng)制度第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義強(qiáng)行平倉(cāng)的幾種情形會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義4、期貨交易的策略1）多頭套期保值：在投資者打算在將來買入標(biāo)的資產(chǎn)而同時(shí)擔(dān)心將來該資產(chǎn)價(jià)格上漲的情況下，提前買入期貨的操作策略期貨市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)3月小麥2300元/噸2200元/噸6月2500元/噸2400元/噸買入：盈利200元/噸價(jià)格上漲，成本多付出200元

33、/噸第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義2）空頭套期保值在投資者持有標(biāo)的資產(chǎn)的情況下，為防范資產(chǎn)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，而賣出期貨的操作策略第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2013年真題，多選】下列選項(xiàng)中屬于金融期貨合約的特征的有（）。A標(biāo)準(zhǔn)化合約B有履約擔(dān)保 C場(chǎng)外交易D履約大部分通過對(duì)沖方式E合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義答案： ABDE。答案解析：金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個(gè)日期，按約定的條件買人或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的

34、金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化的協(xié)議。期貨合約的特征：(1)標(biāo)準(zhǔn)化的合約。期貨合約在商品品種、品質(zhì)、數(shù)量、交貨時(shí)問和地點(diǎn)等方面事先確定好標(biāo)準(zhǔn)條款；(2)履約大部分通過對(duì)沖方式。期貨合約只有很少一部分進(jìn)行實(shí)物交割，絕大多數(shù)合約都會(huì)在交割期之前以平倉(cāng)的方式了結(jié)；(3)合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保：(4)合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，單選】期貨合約的特點(diǎn)包括（）。（1）標(biāo)準(zhǔn)化合約（2）履約大部分通過對(duì)沖方式（3）合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保（4）合約的價(jià)格有最大變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額A（1）（3

35、）（4）B（2）（3）（4）C（1）（2）（3）D（1）（2）（4）答案：C第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)七、金融期權(quán)（高頻）1、定義：實(shí)際是一種契約，賦予持有人在未來某一特定的時(shí)間內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格，買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利2、要素基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)買方、期權(quán)賣方、執(zhí)行價(jià)格、到期日（行權(quán)日）期權(quán)費(fèi)（期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用）第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、金融期權(quán)的分類按照對(duì)價(jià)格的預(yù)期，分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按行權(quán)日期不同，分為歐式期權(quán)（期權(quán)的持有者只

36、有在到期日才能執(zhí)行期權(quán)）和美式期權(quán)（期權(quán)持有者在到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)）按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，分為現(xiàn)貨期權(quán)（以金融工具本身作為標(biāo)的物，如外匯期權(quán)、股指期權(quán)、股票期權(quán)、債券期權(quán)）和期貨期權(quán)（以期貨合約作為標(biāo)的物，如外匯期貨期權(quán)、利率期貨期權(quán)、股指期貨期權(quán)）第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義4、金融期權(quán)的交易策略1）買進(jìn)看漲期權(quán)（預(yù)期價(jià)格上漲）P到期市場(chǎng)價(jià)格，C期權(quán)費(fèi)，X執(zhí)行價(jià)格買方的收益=P-X-C（PX）買方的損失=C（PX）2）賣出看漲期權(quán)（預(yù)期價(jià)格下跌）期權(quán)賣出者最大的利潤(rùn)是期權(quán)費(fèi)，最大損失隨著金融工具價(jià)格的上漲水平而定，從理論上講，損失無限，

37、但發(fā)生巨額損失的概率有限第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3）買進(jìn)看跌期權(quán)（預(yù)期價(jià)格下跌）P到期市場(chǎng)價(jià)格，C期權(quán)費(fèi)，X執(zhí)行價(jià)格買方的損失=C（PX）買方的收益=X-P-C（PX）4）賣出看跌期權(quán)（預(yù)期價(jià)格上漲）期權(quán)賣出者最大的利潤(rùn)是期權(quán)費(fèi)，最大損失隨著金融工具價(jià)格的下跌水平而定，從理論上講，損失無限，但發(fā)生巨額損失的概率有限5）總結(jié)做題技巧第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2010，2011年真題，多選】劉先生購(gòu)買A股票，購(gòu)買期權(quán)費(fèi)為20元，執(zhí)行價(jià)格80元，到期后A股票價(jià)格上漲到120元，劉先生選擇執(zhí)行期權(quán)，

38、下列表述正確的有（）。A劉先生的損失是無限的B劉先生執(zhí)行期權(quán)后收益為40元C劉先生執(zhí)行期權(quán)后收益為20元D劉先生購(gòu)買的是看漲期權(quán)E假如到期A股票價(jià)格跌到60元，則劉先生最大損失為期權(quán)費(fèi)20元答案：CDE第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)八、金融互換1、定義：金融互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。2、金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義（二）金融衍生品市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用隨著我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，投資者有了更為豐富的

39、可投資品種與管理風(fēng)險(xiǎn)的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風(fēng)險(xiǎn)，利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，可大大提高理財(cái)?shù)男?。但金融衍生品市?chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的投資市場(chǎng)，投資者需要具有較強(qiáng)的市場(chǎng)分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。目前在我國(guó)，投資者可以主動(dòng)參與衍生品的交易，如期貨、期權(quán)交易。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2012年真題，多選】最基本的金融互換不包括（）A利率互換B貨幣互換C遠(yuǎn)期互換D期貨互換E期權(quán)互換答案：CDE第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)九、外匯概念（高頻）1、外匯是以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段外幣現(xiàn)鈔：

40、紙幣、鑄幣外幣支付憑證或支付工具：票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等外幣有價(jià)證券：債券、股票特別提款權(quán)等2、特點(diǎn)：可支付性(必須以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn))、可獲得性(必須是在國(guó)外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán))和可換性(必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn))。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、外匯特點(diǎn)空間統(tǒng)一、時(shí)間連續(xù)交易量最大的外匯市場(chǎng)在倫敦（最大）、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、法蘭克福4、外匯市場(chǎng)按交割期限分即期外匯市場(chǎng)（現(xiàn)匯交易市場(chǎng)）遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)（期匯交易市場(chǎng)）交割期一般按月計(jì)算，一般有30天、60天、90天、180天及1年，其中最常見的是90天第三節(jié)

41、 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2013年真題，單選】目前世界上最大的外匯交易中心是（）。A東京B紐約C倫敦D新加坡答案：C答案解析：倫敦是世界最大的外匯交易中心，東京是亞洲地區(qū)最大的外匯交易中心，紐約是北美洲最活躍的外匯市場(chǎng)。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，多選】目前主要的國(guó)際性外匯市場(chǎng)有（）。A倫敦B巴黎C東京D上海E新家坡答案：ACE第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)十、保險(xiǎn)的相關(guān)要素（高頻）1、保險(xiǎn)合同（保險(xiǎn)產(chǎn)品的直接表現(xiàn)形式）2、投保人（

42、負(fù)責(zé)繳納保費(fèi)，可以解除合同）3、保險(xiǎn)人（保險(xiǎn)公司）4、保險(xiǎn)費(fèi)5、保險(xiǎn)標(biāo)的6、被保險(xiǎn)人7、受益人（享有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的人）8、保險(xiǎn)金額（賠償?shù)淖罡呦揞~）第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義受益人（享有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的人）1）投保人指定或變更受益人需經(jīng)被保險(xiǎn)人同意2）受益人領(lǐng)取保險(xiǎn)金的權(quán)利受到法律保護(hù)，保險(xiǎn)金不能視為已死去的被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)，受益人以外的任何人無權(quán)分享，也不得用于清償死者生前的債務(wù)第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3）被保險(xiǎn)人死亡后，有下列情形的，保險(xiǎn)金作為被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)：沒有指定受益人，或指定不明不能確認(rèn)

43、受益人先于被保險(xiǎn)人死亡，沒有其他受益人受益人與被保險(xiǎn)人在同一事件中死亡，且不能確定死亡先后順序的，推定受益人死亡在先受益人依法喪失或放棄收益權(quán)第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2013年真題，單選】 從法律角度看，保險(xiǎn)是一種（）行為。 A代理B約定C合同D承諾 答案：C答案解析：從法律角度看，保險(xiǎn)是一種合同行為。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【典型例題，單選】受益人先于被保險(xiǎn)人死亡，又沒有其他受益人的，保險(xiǎn)金由（）領(lǐng)取。A被保險(xiǎn)人B投保人C受益人D被保險(xiǎn)人的法定繼承人答案：D第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)

44、院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)十一、保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)倱p失補(bǔ)償損失融通資金第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)十二、保險(xiǎn)相關(guān)原則(1)保險(xiǎn)利益原則保險(xiǎn)利益是指被保險(xiǎn)人或投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的法律上承認(rèn)的利益。人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益必須在合同成立時(shí)存在，如果在訂立合同時(shí)保險(xiǎn)利益不存在，則訂立的合同無效。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的應(yīng)當(dāng)有保險(xiǎn)利益。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義(2)近因原則近因是指風(fēng)險(xiǎn)和損失之間，導(dǎo)致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險(xiǎn)賠

45、償責(zé)任。近因原則是指判斷風(fēng)險(xiǎn)事故與保險(xiǎn)標(biāo)的的損失之間的關(guān)系，從而確定保險(xiǎn)補(bǔ)償或給付責(zé)任的基本原則。如果近因?qū)儆诒槐ｏL(fēng)險(xiǎn)，則保險(xiǎn)人應(yīng)賠償，如果近因?qū)儆诔庳?zé)任或者未保風(fēng)險(xiǎn)，則保險(xiǎn)人不負(fù)責(zé)賠償。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義(3)損失補(bǔ)償原則損失補(bǔ)償原則是保險(xiǎn)人必須在保險(xiǎn)事故發(fā)生導(dǎo)致保險(xiǎn)標(biāo)的遭受損失時(shí)根據(jù)保險(xiǎn)責(zé)任的范圍對(duì)受益人進(jìn)行補(bǔ)償。其含義為保險(xiǎn)人對(duì)約定的保險(xiǎn)事故導(dǎo)致的損失進(jìn)行補(bǔ)償，受益人不能因保險(xiǎn)金的給付獲得額外利益。一般來說，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)遵循該原則，但是由于人的生命和身體價(jià)值難以估計(jì)，所以人身保險(xiǎn)并不適用該原則。保險(xiǎn)事故發(fā)生后，被保險(xiǎn)人從保險(xiǎn)人得到的

46、賠償正好填補(bǔ)被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)事故造成的保額范圍內(nèi)的損失。實(shí)際運(yùn)用過程中，應(yīng)當(dāng)以實(shí)際損失為限，以保額為限，以保險(xiǎn)利益為限。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義(4)最大誠(chéng)信原則最大誠(chéng)信是指誠(chéng)實(shí)、守信。保險(xiǎn)合同就是建立在誠(chéng)實(shí)信用基礎(chǔ)上的一種射幸合同，保險(xiǎn)法第五條規(guī)定，保險(xiǎn)合同當(dāng)事人行使權(quán)利，履行義務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則。它主要通過保險(xiǎn)合同雙方的誠(chéng)信義務(wù)來體現(xiàn)，具體包括投保人或被保險(xiǎn)人如實(shí)告知的義務(wù)及保證義務(wù)，保險(xiǎn)人的說明義務(wù)及棄權(quán)和禁止反言義務(wù)。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)十三、保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要產(chǎn)品1、按照保險(xiǎn)

47、的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)劃分為社會(huì)保險(xiǎn)：政府強(qiáng)制實(shí)施商業(yè)保險(xiǎn)：自愿原則第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義2、按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分人身保險(xiǎn)1）以人的身體和壽命做為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)，包含人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)2）銀保產(chǎn)品中人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品將保險(xiǎn)的基本保障功能和資金增值的功能結(jié)合起來財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保險(xiǎn)標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險(xiǎn)標(biāo)的必須是有形財(cái)產(chǎn)或經(jīng)濟(jì)型利益第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、按照保險(xiǎn)承保方式劃分直接保險(xiǎn)：是保險(xiǎn)人同投保人直接簽訂保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)再保險(xiǎn)（reinsurance）也稱分保，是保險(xiǎn)人在原保險(xiǎn)

48、合同的基礎(chǔ)上，通過簽訂分保合同，將其所承保的部分風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任向其他保險(xiǎn)人進(jìn)行保險(xiǎn)的行為第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義人身保險(xiǎn)人壽保險(xiǎn)傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)生存保險(xiǎn)死亡保險(xiǎn)生死兩全保險(xiǎn)年金保險(xiǎn)個(gè)人年金聯(lián)合年金最后生存者年金聯(lián)合及生存者年金人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品分紅型壽險(xiǎn)萬能型壽險(xiǎn)投資連結(jié)型壽險(xiǎn)意外傷害保險(xiǎn)意外殘疾及身故保險(xiǎn)意外醫(yī)療保險(xiǎn)健康保險(xiǎn)疾病保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn)收入補(bǔ)償保險(xiǎn)法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)運(yùn)輸工程保險(xiǎn)工程保險(xiǎn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)公眾責(zé)任保險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)雇主責(zé)任保險(xiǎn)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)環(huán)境責(zé)任保

49、險(xiǎn)個(gè)人責(zé)任保險(xiǎn)信用保險(xiǎn)一般商業(yè)信用保險(xiǎn)投資保險(xiǎn)（政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)）出口信用保險(xiǎn)法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義保險(xiǎn)產(chǎn)品最顯著的特點(diǎn)是具有其他投資理財(cái)工具不可替代的財(cái)富保障、稅負(fù)減免和財(cái)富傳承功能。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，單選】社會(huì)保險(xiǎn)不具備（）特點(diǎn)。A非盈利性B社會(huì)公平性C強(qiáng)制性D自愿性答案：D第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2011年真題，多選】下列對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的描述，錯(cuò)誤的有（）。A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的標(biāo)的和相關(guān)利益必須可用貨幣衡量B人壽保險(xiǎn)包括：生存保險(xiǎn)、死亡保險(xiǎn)和疾病

50、保險(xiǎn)C再保險(xiǎn)是指投保人按原保險(xiǎn)簽訂保險(xiǎn)協(xié)議D商業(yè)保險(xiǎn)遵循強(qiáng)制性原則E人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的是指人的身體答案：BCDE第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)十四、貴金屬市場(chǎng)及產(chǎn)品（高頻）1、黃金市場(chǎng)的需求方黃金加工商購(gòu)入或回收黃金的中央銀行進(jìn)行保值或投資的購(gòu)買者等第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義2、黃金價(jià)格主要影響因素供求關(guān)系及均衡價(jià)格：黃金市場(chǎng)的均衡要求黃金的流量市場(chǎng)和存量市場(chǎng)同時(shí)達(dá)到均衡通貨膨脹：通貨膨脹壓力下，黃金投資具有保值增值的作用利率：實(shí)際利率較高，機(jī)構(gòu)賣黃金買其他金融資產(chǎn)，黃金價(jià)格下跌；匯率：通常情況

51、下美元是黃金的主要標(biāo)價(jià)貨幣黃金的收益和股票市場(chǎng)的收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)黃金具有內(nèi)在價(jià)值和實(shí)用性，抗系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，但存在市場(chǎng)不充分風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、黃金投資市場(chǎng)實(shí)物黃金和紙黃金。理想的投資渠道賬戶黃金，適合具有專業(yè)知識(shí)的投資者黃金期貨，投資門檻和風(fēng)險(xiǎn)較高，不太適合普通投資者第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義【2013年真題，單選題】 以下有關(guān)黃金價(jià)格的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A黃金價(jià)格與其他競(jìng)爭(zhēng)性投資收益率成反向關(guān)系B國(guó)際局勢(shì)緊張時(shí)，黃金價(jià)格會(huì)上升C一般而言，世界經(jīng)濟(jì)狀況趨好，黃

52、金首飾需求增加，將促使金價(jià)上升D美元的堅(jiān)挺往往會(huì)推動(dòng)金價(jià)的上漲 第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義答案：D答案解析：一方面因?yàn)橥顿Y者會(huì)選擇更多地持有美元，而減少對(duì)黃金的需求；另一方面也是因?yàn)閲?guó)際市場(chǎng)上的黃金價(jià)格是以美元來標(biāo)價(jià)的。因此，美元的堅(jiān)挺會(huì)導(dǎo)致金價(jià)的下降。第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義考點(diǎn)十五、房地產(chǎn)市場(chǎng)1、房地產(chǎn)的投資方式房地產(chǎn)購(gòu)買房地產(chǎn)租賃房地產(chǎn)信托房屋所有者將房地產(chǎn)委托給信托公司信托公司按照委托人的要求進(jìn)行管理、處分和收益第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講

53、義2、房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)價(jià)值升值效應(yīng)很多情況下，房地產(chǎn)升值對(duì)房地產(chǎn)回報(bào)率的影響要大大高于年度凈現(xiàn)金流的影響財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)投資者以所購(gòu)買的房地產(chǎn)為抵押，借入相當(dāng)于其購(gòu)買成本絕大部分的款項(xiàng)第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義變現(xiàn)性相對(duì)較差房地產(chǎn)投資品單位價(jià)值高，且無法轉(zhuǎn)移，其流動(dòng)性較弱政策風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)價(jià)值受政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和法律環(huán)境等因素的影響較大第三節(jié) 理財(cái)投資市場(chǎng)介紹法商學(xué)院匯合班法商學(xué)院匯合班個(gè)人理財(cái)講義個(gè)人理財(cái)講義3、房地產(chǎn)價(jià)格的構(gòu)成土地價(jià)格或使用費(fèi)、房屋建筑成本、稅金和利潤(rùn)等4、房地產(chǎn)價(jià)格的影響因素行政因素：制度、政策、法規(guī)等，包括土地制度、住房制度、城市規(guī)劃、稅收政策與市政管