第九章財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析方法

1、第第9章章 財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析方法財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析1我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系2比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用3企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法4不同企業(yè)間進(jìn)行比較分析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題不同企業(yè)間進(jìn)行比較分析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題5引例引例能否以財(cái)務(wù)比率作為評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的唯一依據(jù)能否以財(cái)務(wù)比率作為評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的唯一依據(jù)鄭州華晶鄭州華晶20092009 案例中涉及了多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，用以分析企業(yè)的償債案例中涉及了多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，用以分析企業(yè)的償債 能力、資產(chǎn)管理能力以及盈利能力。能力、資產(chǎn)管理

2、能力以及盈利能力。請(qǐng)思考：請(qǐng)思考：v應(yīng)該如何認(rèn)識(shí)這些財(cái)務(wù)比率，怎樣利用財(cái)務(wù)比率來(lái)應(yīng)該如何認(rèn)識(shí)這些財(cái)務(wù)比率，怎樣利用財(cái)務(wù)比率來(lái)進(jìn)行分析？進(jìn)行分析？v能否以財(cái)務(wù)比率作為評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的唯一能否以財(cái)務(wù)比率作為評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的唯一依據(jù)？依據(jù)？第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析v償債能力比率償債能力比率v盈利能力比率盈利能力比率v營(yíng)運(yùn)能力比率或活力比率營(yíng)運(yùn)能力比率或活力比率v現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率v綜合分析綜合分析v上市公司的特殊比率上市公司的特殊比率 短期償債能力比率 營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 （1）流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)）流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債

3、（2）速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)）速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付款項(xiàng)速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付款項(xiàng)第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力比率一、償債能力比率償債能力比率：是反映企業(yè)用現(xiàn)有資產(chǎn)償還短期償債能力比率：是反映企業(yè)用現(xiàn)有資產(chǎn)償還短期債務(wù)的能力的比率，也就是分析企業(yè)目前是否存?zhèn)鶆?wù)的能力的比率，也就是分析企業(yè)目前是否存在不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。在不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 （1 1）資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債）資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)表示企業(yè)全部資產(chǎn)總額中有多少來(lái)源于舉借債務(wù)。表示企業(yè)全部資產(chǎn)總額中有多少來(lái)源于舉借債務(wù)。 第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比

4、率分析長(zhǎng)期償債能力比率（杠桿比率）長(zhǎng)期償債能力比率（杠桿比率） 長(zhǎng)期償債能力比率：反映的是企業(yè)的負(fù)債與所有長(zhǎng)期償債能力比率：反映的是企業(yè)的負(fù)債與所有者權(quán)益之間的對(duì)比關(guān)系，是用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償者權(quán)益之間的對(duì)比關(guān)系，是用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力和繼續(xù)舉借債務(wù)的能力債能力和繼續(xù)舉借債務(wù)的能力 （2 2）權(quán)益比率）權(quán)益比率 股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 （3 3）利息保障倍數(shù)）利息保障倍數(shù) 息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)/ /利息費(fèi)用利息費(fèi)用 （4 4）固定支出保障倍數(shù)）固定支出保障倍數(shù) 息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)/ /固定支出費(fèi)用固定支出費(fèi)用第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 二、盈利能力比率

5、二、盈利能力比率 （1）毛利率）毛利率(營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本) / 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入*100% （2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn) / 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入*100% 核心利潤(rùn)率核心利潤(rùn)率=核心利潤(rùn)核心利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入*100% （3）總營(yíng)業(yè)費(fèi)用率總營(yíng)業(yè)費(fèi)用）總營(yíng)業(yè)費(fèi)用率總營(yíng)業(yè)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入*100%第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 （4）銷(xiāo)售凈利率凈利潤(rùn)）銷(xiāo)售凈利率凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入（5）總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)）總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn) / 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100%（6）股東權(quán)益報(bào)酬率可供普通股股東分配的凈利潤(rùn)）股東權(quán)益報(bào)酬率可供普通股股東分配

6、的凈利潤(rùn)/ 平均股東平均股東權(quán)益權(quán)益 第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 三、營(yíng)運(yùn)能力比率或活力比率三、營(yíng)運(yùn)能力比率或活力比率 （1）存貨周轉(zhuǎn)率）存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本 /平均存貨平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨/平均日營(yíng)業(yè)成本平均日營(yíng)業(yè)成本 365 / 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 （2）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率賒銷(xiāo)凈額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率賒銷(xiāo)凈額 /平均應(yīng)收帳款平均應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款平均收款期應(yīng)收帳款平均收款期365 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 平均應(yīng)收帳款平均應(yīng)收帳款/平均日賒銷(xiāo)額平均日賒銷(xiāo)額 第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)

7、務(wù)比率分析 （3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入 / 平均固定資產(chǎn)原值平均固定資產(chǎn)原值 （4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入 / 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 四、現(xiàn)金流量比率四、現(xiàn)金流量比率（1）現(xiàn)金與負(fù)債總額比率）現(xiàn)金與負(fù)債總額比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/平均總負(fù)債平均總負(fù)債 （2）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/平均總資平均總資產(chǎn)產(chǎn)（3）再投資比率）再投資比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資本性支出資

8、本性支出（4）到期債務(wù)本息償付比率）到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期到（本期到期債務(wù)期債務(wù)+利息支出）利息支出）第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 （5）現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率）現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率=購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷(xiāo)售商銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（6）收入現(xiàn)金比率）收入現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入（7）盈利現(xiàn)金比率）盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 五、綜合分析：杜邦分析法五、綜合分析：杜邦分析法第

9、第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析凈資產(chǎn)收益率營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用全部成本其他利潤(rùn) 所得稅凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益系數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入平均資產(chǎn)總額非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)其他貨幣資金存貨應(yīng)收賬款v沃爾比重評(píng)分法沃爾比重評(píng)分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線(xiàn)是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線(xiàn)性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過(guò)與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的然后通過(guò)與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信用得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信用水平作出評(píng)價(jià)的方法。水平作出評(píng)價(jià)的方法。

10、沃爾比重評(píng)分法的基本步驟包括：沃爾比重評(píng)分法的基本步驟包括： （1 1）選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重；）選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重； （2 2）確定各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值與標(biāo)準(zhǔn)系）確定各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值與標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)；數(shù)； （3 3）對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)；）對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)； （4 4）形成評(píng)價(jià)結(jié)果）形成評(píng)價(jià)結(jié)果第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析沃爾綜合評(píng)分表沃爾綜合評(píng)分表財(cái)務(wù)比率比重 標(biāo)準(zhǔn)比率實(shí)際比率相對(duì)比率=/ 評(píng)分 流動(dòng)比率252.002.331.1729.25凈資產(chǎn)/負(fù)債251.500.880.5914.75資產(chǎn)/固定資產(chǎn)152.503.331.3319.9

11、5銷(xiāo)售成本/存貨108121.5015.00銷(xiāo)售額/應(yīng)收賬款106101.7017.00銷(xiāo)售額/固定資產(chǎn)1042.660.676.70銷(xiāo)售額/凈資產(chǎn)531.630.542.70合計(jì)100105.35 六、上市公司的特殊比率六、上市公司的特殊比率（1）每股收益）每股收益=可供普通股股東分配的凈利潤(rùn)可供普通股股東分配的凈利潤(rùn)/發(fā)行在發(fā)行在外的普通股數(shù)量外的普通股數(shù)量（2）股票收益率）股票收益率=普通股每股股利普通股每股股利/普通股每股市價(jià)普通股每股市價(jià)（3）市盈率）市盈率=普通股每股市價(jià)普通股每股市價(jià)/普通股每股收益普通股每股收益（4）股利支付率）股利支付率=每股股利每股股利/每股收益每股收益（5

12、）每股凈資產(chǎn)）每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)/普通股股數(shù)普通股股數(shù)（6）股利保障倍數(shù)）股利保障倍數(shù)=屬于普通股的稅后凈利屬于普通股的稅后凈利/股利支付股利支付金額金額第第1 1節(jié)節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析第第2節(jié)節(jié) 我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系一、指標(biāo)體系及其計(jì)算公式一、指標(biāo)體系及其計(jì)算公式評(píng)價(jià)內(nèi)容評(píng)價(jià)內(nèi)容基本指標(biāo)基本指標(biāo)修正指標(biāo)修正指標(biāo)評(píng)議指標(biāo)評(píng)議指標(biāo)財(cái)務(wù)效財(cái)務(wù)效益狀況益狀況凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率資本保值增值率資本保值增值率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率1.經(jīng)營(yíng)者基本素質(zhì)經(jīng)營(yíng)者基本

13、素質(zhì)2.產(chǎn)品市場(chǎng)占有能產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力（服務(wù)滿(mǎn)意度）力（服務(wù)滿(mǎn)意度）3.基礎(chǔ)管理水平基礎(chǔ)管理水平4.發(fā)展創(chuàng)新能力發(fā)展創(chuàng)新能力5.經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略6.在崗人員素質(zhì)在崗人員素質(zhì)7.技術(shù)裝備更新水技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）平（服務(wù)硬環(huán)境）8.綜合社會(huì)貢獻(xiàn)綜合社會(huì)貢獻(xiàn)資產(chǎn)營(yíng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況運(yùn)狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率償債能償債能力狀況力狀況資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率速動(dòng)比率速動(dòng)比率發(fā)展能發(fā)展能力狀況力狀況銷(xiāo)售增長(zhǎng)率銷(xiāo)售增長(zhǎng)率資本累積率資本累積率

14、三年資本平均增長(zhǎng)率三年資本平均增長(zhǎng)率三年銷(xiāo)售平均增長(zhǎng)率三年銷(xiāo)售平均增長(zhǎng)率技術(shù)投入比率技術(shù)投入比率第第2節(jié)節(jié) 我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系一、指標(biāo)體系及其計(jì)算公式一、指標(biāo)體系及其計(jì)算公式指標(biāo)種類(lèi)指標(biāo)種類(lèi)指標(biāo)名稱(chēng)指標(biāo)名稱(chēng)計(jì)算公式計(jì)算公式基本指基本指標(biāo)標(biāo)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn) *100%總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)總額息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 *100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

15、平均流動(dòng)資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 *100%已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)息稅前利潤(rùn)總額息稅前利潤(rùn)總額/利息支出利息支出銷(xiāo)售增長(zhǎng)率銷(xiāo)售增長(zhǎng)率本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額/上年主營(yíng)業(yè)上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額務(wù)收入總額*100%資本積累率資本積累率本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)年初所有者權(quán)益益 *100%第第2節(jié)節(jié) 我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系修正指標(biāo)名稱(chēng)及其計(jì)算公式修正指標(biāo)名稱(chēng)及其計(jì)算公式資本保值增值率資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所年初所 有者

16、權(quán)益有者權(quán)益 *100%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額 *100%存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨余額平均存貨余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)總額年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額*100%現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入

17、/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債*100%第第2節(jié)節(jié) 我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系修正指標(biāo)名稱(chēng)及其計(jì)算公式修正指標(biāo)名稱(chēng)及其計(jì)算公式速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 *100%三年資本平均增長(zhǎng)率三年資本平均增長(zhǎng)率= *100%三年收入平均增長(zhǎng)率三年收入平均增長(zhǎng)率=技術(shù)投入比率技術(shù)投入比率=當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研發(fā)投入當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研發(fā)投入/當(dāng)年主營(yíng)業(yè)當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額務(wù)收入凈額 *100%13三年前年末所有者權(quán)益年末所有者權(quán)益%10013 ）三年前當(dāng)年?duì)I業(yè)收入當(dāng)年?duì)I業(yè)收入（第第2節(jié)節(jié) 我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系二、指

18、標(biāo)權(quán)數(shù)設(shè)置二、指標(biāo)權(quán)數(shù)設(shè)置評(píng)價(jià)內(nèi)評(píng)價(jià)內(nèi)容及權(quán)容及權(quán)數(shù)（數(shù)（%）基本指標(biāo)及權(quán)基本指標(biāo)及權(quán)數(shù)（數(shù)（%）修正指標(biāo)及權(quán)數(shù)（修正指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）評(píng)議指標(biāo)及權(quán)數(shù)（評(píng)議指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)效益效益狀況狀況（38）凈資產(chǎn)收益凈資產(chǎn)收益率（率（25）總資產(chǎn)報(bào)酬總資產(chǎn)報(bào)酬率（率（13）資本保值增值率資本保值增值率（12）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（8）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（8）成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率（10）1.經(jīng)營(yíng)者基本素質(zhì)（經(jīng)營(yíng)者基本素質(zhì)（18）2.產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力（服務(wù)滿(mǎn)意度）（服務(wù)滿(mǎn)意度）（16）3.基礎(chǔ)管理水平（基礎(chǔ)管理水平（12）4.發(fā)展創(chuàng)新能力（發(fā)展創(chuàng)新能力（

19、14）5.經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略（經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略（12）6.在崗人員素質(zhì)（在崗人員素質(zhì)（10）7.技術(shù)裝備更新水平技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）（服務(wù)硬環(huán)境）（10）8.綜合社會(huì)貢獻(xiàn)（綜合社會(huì)貢獻(xiàn)（8）資產(chǎn)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)營(yíng)運(yùn)狀況狀況（18）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（率（9）流動(dòng)資產(chǎn)周流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（轉(zhuǎn)率（9）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)率（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（5）不良資產(chǎn)比率（不良資產(chǎn)比率（8）第第2節(jié)節(jié) 我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系二、指標(biāo)權(quán)數(shù)設(shè)置二、指標(biāo)權(quán)數(shù)設(shè)置評(píng)價(jià)內(nèi)容評(píng)價(jià)內(nèi)容及權(quán)數(shù)及權(quán)數(shù)（%）基本指標(biāo)及權(quán)數(shù)基本指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）修正指標(biāo)及權(quán)數(shù)修正指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）評(píng)議指標(biāo)

20、及權(quán)數(shù)（評(píng)議指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）償債能償債能力狀況力狀況（20）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率（12）已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)（8）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率（率（10）速動(dòng)比率（速動(dòng)比率（10）1.經(jīng)營(yíng)者基本素質(zhì)經(jīng)營(yíng)者基本素質(zhì)（18）2.產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力（服務(wù)滿(mǎn)意度）（服務(wù)滿(mǎn)意度）（16）3.基礎(chǔ)管理水平（基礎(chǔ)管理水平（12）4.發(fā)展創(chuàng)新能力（發(fā)展創(chuàng)新能力（14）5.經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略（經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略（12）6.在崗人員素質(zhì)（在崗人員素質(zhì)（10）7.技術(shù)裝備更新水平技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）（服務(wù)硬環(huán)境）（10）8.綜合社會(huì)貢獻(xiàn)（綜合社會(huì)貢獻(xiàn)（8）發(fā)展能發(fā)展能力狀況力狀況（24）銷(xiāo)售增長(zhǎng)率

21、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率（12）資本積累率資本積累率（12）三年資產(chǎn)平均增三年資產(chǎn)平均增長(zhǎng)率（長(zhǎng)率（9）三年銷(xiāo)售平均增三年銷(xiāo)售平均增長(zhǎng)率（長(zhǎng)率（8）技術(shù)投入比率技術(shù)投入比率（7）第第3節(jié)節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用一、會(huì)計(jì)報(bào)表自身的局限性一、會(huì)計(jì)報(bào)表自身的局限性報(bào)表信息并未完全反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源報(bào)表信息并未完全反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源受歷史成本計(jì)量屬性的制約，企業(yè)的報(bào)表資料對(duì)受歷史成本計(jì)量屬性的制約，企業(yè)的報(bào)表資料對(duì)未來(lái)決策的價(jià)值仍然在一定程度上受到限制未來(lái)決策的價(jià)值仍然在一定程度上受到限制企業(yè)會(huì)計(jì)政策運(yùn)用上的差異導(dǎo)致企業(yè)在與自身的企業(yè)會(huì)計(jì)政策運(yùn)用上的差異導(dǎo)致企業(yè)在與自身的歷史

22、對(duì)比和預(yù)測(cè)未來(lái)的過(guò)程中，以及在與其他企歷史對(duì)比和預(yù)測(cè)未來(lái)的過(guò)程中，以及在與其他企業(yè)進(jìn)行對(duì)比的過(guò)程中難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。業(yè)進(jìn)行對(duì)比的過(guò)程中難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)信息的人為操縱可能會(huì)導(dǎo)致信息使用企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)信息的人為操縱可能會(huì)導(dǎo)致信息使用者做出錯(cuò)誤決策。者做出錯(cuò)誤決策。第第3節(jié)節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用二、財(cái)務(wù)比率分析方法的局限性二、財(cái)務(wù)比率分析方法的局限性比率分析只能對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)比率分析只能對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以外的信息沒(méi)有考慮，就可能造成對(duì)實(shí)際情據(jù)以外的信息沒(méi)有考慮，就可能造成對(duì)實(shí)際情況的誤解。況的誤解。為了達(dá)到某種目的，企業(yè)可以人為修飾財(cái)

23、務(wù)比為了達(dá)到某種目的，企業(yè)可以人為修飾財(cái)務(wù)比率，造成財(cái)務(wù)信息的歪曲，誤導(dǎo)投資者。率，造成財(cái)務(wù)信息的歪曲，誤導(dǎo)投資者。第第3節(jié)節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用三、一些財(cái)務(wù)比率的局限性三、一些財(cái)務(wù)比率的局限性1 1、償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)中存在的局限性、償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)中存在的局限性流動(dòng)比率 忽視了了管理者為償還到期債務(wù)而采取辦法的能力忽視了了管理者為償還到期債務(wù)而采取辦法的能力及由此產(chǎn)生的結(jié)果及由此產(chǎn)生的結(jié)果 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間有可能與負(fù)債到期日不匹配資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間有可能與負(fù)債到期日不匹配 只反映報(bào)告日期的靜態(tài)狀況，企業(yè)很容易通過(guò)一些只反映報(bào)告日期的靜態(tài)狀況，企業(yè)很容易通過(guò)一些

24、臨時(shí)性賬面處理來(lái)形成不反映經(jīng)營(yíng)真實(shí)情況的比率臨時(shí)性賬面處理來(lái)形成不反映經(jīng)營(yíng)真實(shí)情況的比率。第第3節(jié)節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用速動(dòng)比率 沒(méi)有考慮存貨的變現(xiàn)性沒(méi)有考慮存貨的變現(xiàn)性 速動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部不同資產(chǎn)變現(xiàn)性不一樣速動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部不同資產(chǎn)變現(xiàn)性不一樣利息保障倍數(shù) 不能反映債務(wù)本金的償還不能反映債務(wù)本金的償還 不能了解企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金來(lái)償還到不能了解企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金來(lái)償還到期本金和利息期本金和利息 沒(méi)有反映非付現(xiàn)費(fèi)用沒(méi)有反映非付現(xiàn)費(fèi)用第第3節(jié)節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用2 2、活力評(píng)價(jià)指標(biāo)中存在的局限性、活力評(píng)價(jià)指標(biāo)中存在的局限性應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 它并不能準(zhǔn)

25、確地反映年度內(nèi)收款的進(jìn)程及均衡情況它并不能準(zhǔn)確地反映年度內(nèi)收款的進(jìn)程及均衡情況 有可能存在高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的傾向有可能存在高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的傾向 當(dāng)銷(xiāo)售具有季節(jié)性，特別是當(dāng)賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)量各年相差當(dāng)銷(xiāo)售具有季節(jié)性，特別是當(dāng)賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)量各年相差懸殊時(shí)，該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況，不便于對(duì)跨年懸殊時(shí)，該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況，不便于對(duì)跨年度的應(yīng)收賬款情況進(jìn)行連續(xù)反映度的應(yīng)收賬款情況進(jìn)行連續(xù)反映 不便于及時(shí)提供應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的信息不便于及時(shí)提供應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的信息 計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，未考慮應(yīng)回收的增值稅銷(xiāo)計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，未考慮應(yīng)回收的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額和應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)稅額和應(yīng)收票據(jù)第第3節(jié)節(jié) 比率分析方法的

26、正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用存貨周轉(zhuǎn)率 存貨計(jì)價(jià)方法的口徑可能不一致存貨計(jì)價(jià)方法的口徑可能不一致 有可能受人為政策的影響有可能受人為政策的影響 不能簡(jiǎn)單地說(shuō)存貨周轉(zhuǎn)率低或者高好。不能簡(jiǎn)單地說(shuō)存貨周轉(zhuǎn)率低或者高好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 計(jì)算公式中分母包含了交易性金融資產(chǎn)、可供出售計(jì)算公式中分母包含了交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資第第3節(jié)節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用3 3、盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)中存在的局限性、盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)中存在的局限性銷(xiāo)售凈利率 難以反映獲利的穩(wěn)定性和持久性難以反映獲利的穩(wěn)定性和持久

27、性 不能真正反映企業(yè)基于經(jīng)營(yíng)規(guī)模的相對(duì)盈利能力不能真正反映企業(yè)基于經(jīng)營(yíng)規(guī)模的相對(duì)盈利能力 計(jì)算利潤(rùn)總額時(shí)未考慮財(cái)務(wù)費(fèi)用，據(jù)此計(jì)算的銷(xiāo)售計(jì)算利潤(rùn)總額時(shí)未考慮財(cái)務(wù)費(fèi)用，據(jù)此計(jì)算的銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率可靠性降低凈利潤(rùn)率可靠性降低第第3節(jié)節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用資本保值增值率 該指標(biāo)的高低除了受企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響，還受企該指標(biāo)的高低除了受企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響，還受企業(yè)利潤(rùn)分配政策的影響，同時(shí)也未考慮物價(jià)變動(dòng)的業(yè)利潤(rùn)分配政策的影響，同時(shí)也未考慮物價(jià)變動(dòng)的影響影響 未考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值未考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 未考慮投資者投入資本、企業(yè)接受捐贈(zèng)、資本溢價(jià)未考慮投資者投入資本、企業(yè)接受捐贈(zèng)、資本溢

28、價(jià)以及資產(chǎn)升值等客觀因素以及資產(chǎn)升值等客觀因素第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法一、財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的界定一、財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的界定財(cái)務(wù)狀況的界定財(cái)務(wù)狀況的界定財(cái)務(wù)狀況是指企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況財(cái)務(wù)狀況是指企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況財(cái)務(wù)狀況是指企業(yè)能用貨幣表現(xiàn)的某些方面財(cái)務(wù)狀況是指企業(yè)能用貨幣表現(xiàn)的某些方面企業(yè)財(cái)務(wù)狀況反映的是企業(yè)針對(duì)現(xiàn)實(shí)或可能的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況反映的是企業(yè)針對(duì)現(xiàn)實(shí)或可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，這種能力表財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，這種能力表現(xiàn)為有多大的可能性保持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)?，F(xiàn)為有多大的可能性保持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀

29、況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法財(cái)務(wù)狀況是指反映公司基本面的財(cái)務(wù)狀況，可財(cái)務(wù)狀況是指反映公司基本面的財(cái)務(wù)狀況，可以從資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿以及收益能力等綜合以從資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿以及收益能力等綜合角度來(lái)定義公司財(cái)務(wù)狀況角度來(lái)定義公司財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況是指一個(gè)企業(yè)通過(guò)它的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)財(cái)務(wù)狀況是指一個(gè)企業(yè)通過(guò)它的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，觀察在短期內(nèi)現(xiàn)金流入與流出的平衡并略構(gòu)，觀察在短期內(nèi)現(xiàn)金流入與流出的平衡并略有結(jié)余的狀況，以及企業(yè)應(yīng)付不確定性的現(xiàn)金有結(jié)余的狀況，以及企業(yè)應(yīng)付不確定性的現(xiàn)金需要的能力。需要的能力。財(cái)務(wù)狀況應(yīng)該是指通過(guò)資產(chǎn)狀況、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況應(yīng)該是指通過(guò)資產(chǎn)狀況、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)

30、狀況、資本投入和積累狀況、盈利狀況以及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀資本投入和積累狀況、盈利狀況以及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況等方面揭示出來(lái)的企業(yè)基本財(cái)務(wù)狀態(tài)。況等方面揭示出來(lái)的企業(yè)基本財(cái)務(wù)狀態(tài)。第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的界定財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的界定 財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況（局部或整體）財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況（局部或整體）按照賬面金額進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)（如資產(chǎn)）或分配（如按照賬面金額進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)（如資產(chǎn)）或分配（如利潤(rùn)）的質(zhì)量。利潤(rùn)）的質(zhì)量。 資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量 利潤(rùn)質(zhì)量利潤(rùn)質(zhì)量 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量 現(xiàn)金流量質(zhì)量現(xiàn)金流量質(zhì)量 第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)

31、狀況質(zhì)量的綜合分析方法資產(chǎn)質(zhì)量是指特定資產(chǎn)在企業(yè)管理系統(tǒng)中發(fā)揮作資產(chǎn)質(zhì)量是指特定資產(chǎn)在企業(yè)管理系統(tǒng)中發(fā)揮作用的能力，具體表現(xiàn)為盈利性、周轉(zhuǎn)性、變現(xiàn)性用的能力，具體表現(xiàn)為盈利性、周轉(zhuǎn)性、變現(xiàn)性以及與其他資產(chǎn)組合的增值性等幾個(gè)方面以及與其他資產(chǎn)組合的增值性等幾個(gè)方面利潤(rùn)質(zhì)量是指利潤(rùn)在形成、結(jié)構(gòu)、分配等方面的利潤(rùn)質(zhì)量是指利潤(rùn)在形成、結(jié)構(gòu)、分配等方面的質(zhì)量。質(zhì)量。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量是指現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)現(xiàn)在和未資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量是指現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)現(xiàn)在和未來(lái)發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的質(zhì)量。來(lái)發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的質(zhì)量?，F(xiàn)金流量質(zhì)量是指現(xiàn)金流量滿(mǎn)足企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的現(xiàn)金流量質(zhì)量是指現(xiàn)金流量滿(mǎn)足企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的質(zhì)量。質(zhì)量。第第4節(jié)節(jié) 企

32、業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量與財(cái)務(wù)質(zhì)量的區(qū)別財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量與財(cái)務(wù)質(zhì)量的區(qū)別 財(cái)務(wù)質(zhì)量不但應(yīng)包括財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量方面的定量財(cái)務(wù)質(zhì)量不但應(yīng)包括財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量方面的定量分析，還應(yīng)包括對(duì)企業(yè)制度、公司治理、內(nèi)部分析，還應(yīng)包括對(duì)企業(yè)制度、公司治理、內(nèi)部控制、創(chuàng)新能力以及核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面的定性控制、創(chuàng)新能力以及核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面的定性分析。分析。高質(zhì)量財(cái)務(wù)狀況的特征高質(zhì)量財(cái)務(wù)狀況的特征 企業(yè)具有一定的盈利能力，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)基本合理企業(yè)具有一定的盈利能力，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)基本合理 企業(yè)各類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常企業(yè)各類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常 資產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠滿(mǎn)足企業(yè)短期資

33、產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠滿(mǎn)足企業(yè)短期和長(zhǎng)期發(fā)展以及償還債務(wù)的需要和長(zhǎng)期發(fā)展以及償還債務(wù)的需要 資本結(jié)構(gòu)較為合理，資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量較好資本結(jié)構(gòu)較為合理，資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量較好第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法 企業(yè)具有一定的盈利能力，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)基本合理企業(yè)具有一定的盈利能力，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)基本合理 企業(yè)每年能獲取一定規(guī)模的凈利潤(rùn)并能保企業(yè)每年能獲取一定規(guī)模的凈利潤(rùn)并能保 持持續(xù)增長(zhǎng)的基本趨勢(shì)持持續(xù)增長(zhǎng)的基本趨勢(shì) 凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、核心利潤(rùn)凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、核心利潤(rùn) 率等指標(biāo)在同行業(yè)中處于平均水平率等指標(biāo)在同行業(yè)中處于平均水平 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)在內(nèi)在質(zhì)量、資產(chǎn)

34、增值質(zhì)量以及利潤(rùn)結(jié)構(gòu)在內(nèi)在質(zhì)量、資產(chǎn)增值質(zhì)量以及 現(xiàn)金獲取質(zhì)量等三方面均表現(xiàn)出較為合理現(xiàn)金獲取質(zhì)量等三方面均表現(xiàn)出較為合理 均衡的狀態(tài)均衡的狀態(tài) 企業(yè)的費(fèi)用在年度之間沒(méi)有出現(xiàn)不合理的企業(yè)的費(fèi)用在年度之間沒(méi)有出現(xiàn)不合理的 下降下降第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法 企業(yè)各類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常企業(yè)各類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常 穩(wěn)定發(fā)展階段企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈穩(wěn)定發(fā)展階段企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈 流量應(yīng)該對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)有足夠的支付能力流量應(yīng)該對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)有足夠的支付能力 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展 的要求的要求

35、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn) 的正常需要，并為上述兩類(lèi)活動(dòng)提供資金的正常需要，并為上述兩類(lèi)活動(dòng)提供資金 補(bǔ)充。補(bǔ)充。第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法 資產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠滿(mǎn)足企資產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠滿(mǎn)足企 業(yè)短期和長(zhǎng)期發(fā)展以及償還債務(wù)的需要業(yè)短期和長(zhǎng)期發(fā)展以及償還債務(wù)的需要 高質(zhì)量的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)該表現(xiàn)為較為高質(zhì)量的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)該表現(xiàn)為較為適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及較強(qiáng)的償還短期適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及較強(qiáng)的償還

36、短期債務(wù)的能力。債務(wù)的能力。高質(zhì)量的交易性金融資產(chǎn)應(yīng)該表現(xiàn)為直接高質(zhì)量的交易性金融資產(chǎn)應(yīng)該表現(xiàn)為直接增值；高質(zhì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，則應(yīng)表現(xiàn)為：增值；高質(zhì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，則應(yīng)表現(xiàn)為：（1 1）投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)）投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符（2 2）投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入）投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入（3 3）外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展）外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法高質(zhì)量的固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)表現(xiàn)為：高質(zhì)量的固定

37、資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)表現(xiàn)為：（1 1）其生產(chǎn)能力與產(chǎn)品的市場(chǎng)份額所需要）其生產(chǎn)能力與產(chǎn)品的市場(chǎng)份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配，能夠?qū)⒎鲜袌?chǎng)質(zhì)量需的生產(chǎn)能力相匹配，能夠?qū)⒎鲜袌?chǎng)質(zhì)量需要的產(chǎn)品推向市場(chǎng)；（要的產(chǎn)品推向市場(chǎng)；（2 2）周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，）周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，資產(chǎn)的閑置率不高資產(chǎn)的閑置率不高第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法 資本結(jié)構(gòu)較為合理，資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量較好資本結(jié)構(gòu)較為合理，資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量較好 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量主要應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方企業(yè)資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量主要應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面：面：第一，第一，企業(yè)資金成本的水平與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬企業(yè)資金成本的水平與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的對(duì)比關(guān)系；

38、率的對(duì)比關(guān)系；第二，第二，企業(yè)資金來(lái)源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)企業(yè)資金來(lái)源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性；結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性；第三，第三，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)未來(lái)融資要求以及企的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)未來(lái)融資要求以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性；業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性；第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法第四，第四，企業(yè)的所有者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成企業(yè)的所有者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性；狀況與企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性；第五，第五，資本結(jié)構(gòu)中所蘊(yùn)藏的利益相關(guān)者在產(chǎn)權(quán)、資本結(jié)構(gòu)中所蘊(yùn)藏的利益相關(guān)者在產(chǎn)權(quán)

39、、控制權(quán)等方面的博弈過(guò)程與結(jié)果，是否推動(dòng)或控制權(quán)等方面的博弈過(guò)程與結(jié)果，是否推動(dòng)或制約著企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。制約著企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法二、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法二、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法背景分析背景分析 企業(yè)的基本情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)以及所處的行企業(yè)的基本情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)以及所處的行業(yè)分析業(yè)分析 企業(yè)自身對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的表述、企業(yè)企業(yè)自身對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的表述、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況以及政策法規(guī)對(duì)企業(yè)的影響競(jìng)爭(zhēng)狀況以及政策法規(guī)對(duì)企業(yè)的影響 企業(yè)的主要股東尤其是控制性股東企業(yè)的主要股東尤其是控制性股東 企業(yè)的發(fā)展沿革企業(yè)

40、的發(fā)展沿革 企業(yè)高級(jí)管理人員的結(jié)構(gòu)及變化情況企業(yè)高級(jí)管理人員的結(jié)構(gòu)及變化情況第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法會(huì)計(jì)分析會(huì)計(jì)分析 通過(guò)關(guān)注審計(jì)意見(jiàn)的類(lèi)型與措辭來(lái)間接地對(duì)企通過(guò)關(guān)注審計(jì)意見(jiàn)的類(lèi)型與措辭來(lái)間接地對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)質(zhì)量進(jìn)行分析與判斷業(yè)的會(huì)計(jì)質(zhì)量進(jìn)行分析與判斷第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 結(jié)合報(bào)表附注中關(guān)于報(bào)表主要項(xiàng)目的詳細(xì)披露結(jié)合報(bào)表附注中關(guān)于報(bào)表主要項(xiàng)目的詳細(xì)披露材料，對(duì)三張報(bào)表進(jìn)行項(xiàng)目質(zhì)量以及整體質(zhì)量材料，對(duì)三張報(bào)表進(jìn)行項(xiàng)目質(zhì)量以及整體質(zhì)量分析分析對(duì)利潤(rùn)表項(xiàng)目質(zhì)量以

41、及利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行分析對(duì)利潤(rùn)表項(xiàng)目質(zhì)量以及利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行分析對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量質(zhì)量對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量質(zhì)量對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量進(jìn)行分析，并對(duì)資產(chǎn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量進(jìn)行分析，并對(duì)資產(chǎn)整體質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)整體質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表進(jìn)行分析，關(guān)注其中包對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表進(jìn)行分析，關(guān)注其中包含的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量信息含的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量信息對(duì)合并報(bào)表和母公司報(bào)表進(jìn)行比較分析，對(duì)對(duì)合并報(bào)表和母公司報(bào)表進(jìn)行比較分析，對(duì)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量作出評(píng)價(jià)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量作出評(píng)價(jià)第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法對(duì)利潤(rùn)表的分析

42、對(duì)利潤(rùn)表的分析 關(guān)注毛利率的走勢(shì)關(guān)注毛利率的走勢(shì) 對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析 關(guān)注企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的絕對(duì)額在年度間的走向關(guān)注企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的絕對(duì)額在年度間的走向以及各項(xiàng)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入相對(duì)比的百分比走以及各項(xiàng)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入相對(duì)比的百分比走勢(shì)勢(shì) 關(guān)注企業(yè)的核心利潤(rùn)與廣義投資收益之間是關(guān)注企業(yè)的核心利潤(rùn)與廣義投資收益之間是否出現(xiàn)了互補(bǔ)性變化趨勢(shì)否出現(xiàn)了互補(bǔ)性變化趨勢(shì) 關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金股利分配政策關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金股利分配政策第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法對(duì)現(xiàn)金流量表的分析對(duì)現(xiàn)金流量表的分析 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充分程度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充分程度 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量與企業(yè)投資計(jì)劃的吻合投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量與企業(yè)投資計(jì)劃的吻合程度程度 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)現(xiàn)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度金流量之和的適應(yīng)程度第第4節(jié)節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法對(duì)企業(yè)發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)對(duì)企業(yè)發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè) 以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的盈利能力和產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的盈利能力和產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的狀況為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前景。流量的狀況為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前景。 以投資性資產(chǎn)的盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金流量的狀以投資性資產(chǎn)的盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金流量的狀況為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)對(duì)