第三方支付沉淀資金的問題探討

1、第三方支付沉淀資金的問題探討*(* 150001)摘 要：文章在說明第三方支付平臺(tái)的含義和支付流程基礎(chǔ)上，指出沉淀資金的概念，針對沉淀資金的性質(zhì)和監(jiān)管等問題進(jìn)行了探討。提出應(yīng)明確第三方支付平臺(tái)的法律地位和制定沉淀資金的監(jiān)管制度，最后著重提出應(yīng)在監(jiān)管下公開操作沉淀資金。關(guān)鍵詞：第三方支付平臺(tái) ;沉淀資金;監(jiān)管;賣方信貸中圖分類號：F830.46 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A Research on the Problems of Deposit Capital in Third Party Payment Platform*(*, 150001)Abstract: This article comes up

2、with the concept of deposit capital, basing on posing the meaning of third party payment platform and process for payment. Then questions about nature of depos- it capital and supervision are discussed. Whats more, it should be clear about position of the third party payment platform as a matter of

3、law and formulating supervision system on deposit capital. Finally, put forward some suggests emphatically on operationing deposit capital in public supervision.Key words: Third party payment platform; Deposit capital; Supervision; Sellers Credit0引言由于電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付的交易量也在逐年上升。根據(jù)艾瑞咨詢即將發(fā)布的2009年第二季度中國網(wǎng)

4、上支付市場監(jiān)測報(bào)告研究顯示，2009第二季度網(wǎng)上支付市場交易規(guī)模達(dá)1250億元，環(huán)比09第一季度的1096億元上漲12.8%，同比08第二季度的575億元上漲117.4%。雖相比06、07年同期增速明顯放緩，但行業(yè)發(fā)展速度依然較高。從2007年到2009年，第三方支付交易額規(guī)模在逐年上升，而且發(fā)展勢頭迅猛。資金額從2007年的160億到2009年的1250億，這是一個(gè)驚人的增長。今年7月6日，支付寶總裁邵曉鋒在公司半年度大會(huì)上宣布，支付寶用戶數(shù)突破2億大關(guān)，日交易數(shù)達(dá)400多萬筆，日交易額逼近8億元人民幣，預(yù)計(jì)年底可實(shí)現(xiàn)12億元日交易額的目標(biāo)。而據(jù)艾瑞咨詢此前發(fā)表的研究數(shù)據(jù)顯示，去年淘寶網(wǎng)全年

5、交易額達(dá)999.6億元。據(jù)悉，每天固定停留在支付寶賬戶上的資金超過2億元。僅支付寶就產(chǎn)生了如此多的沉淀資金，那從整個(gè)行業(yè)來說，十多億的沉淀資金其定性和收益歸屬問題確是一個(gè)值得關(guān)注的問題。1第三方支付平臺(tái)及沉淀資金概述1.1 第三方支付平臺(tái)“第三方支付平臺(tái)”,就是指非銀行的第三方機(jī)構(gòu)投資運(yùn)營的網(wǎng)上支付平臺(tái)1。第三方支付平臺(tái)提供商通過通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù),在商家和銀行之間建立連接,起到信用擔(dān)保和技術(shù)保障的職能,從而實(shí)現(xiàn)從消費(fèi)者到金融機(jī)構(gòu)以及商家之間貨幣支付、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、資金清算、查詢統(tǒng)計(jì)等功能。在電子商務(wù)中最重要的是交易中的信用問題，第三方支付平臺(tái)為交易中的雙方提供信用擔(dān)保，確保交易中的資金安

6、全。目前，國內(nèi)第三方支付平臺(tái)比較有影響力的有支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)電子支付、快錢、安付通、YEEPAY易寶、首信易等,下面以支付寶為例講述支付的流程：支付寶是國內(nèi)領(lǐng)先的獨(dú)立第三方支付平臺(tái)，是支付寶公司針對網(wǎng)上交易而特別推出的安全付款服務(wù)。支付寶交易的支付流程是買方先注冊一個(gè)支付寶賬號，利用開通的網(wǎng)上銀行給支付寶賬戶充值。買方選購商品后，使用第三方支付工具提供的賬戶進(jìn)行貨款支付，支付寶收到貨款后，通知賣家貨款到賬，要求商家發(fā)貨，買方收到貨物確認(rèn)后，支付寶會(huì)將其款項(xiàng)轉(zhuǎn)劃至賣家賬戶上，交易完成。這一交易完成過程的實(shí)質(zhì)是以支付寶為信用中介，在買家確認(rèn)收到商品前，由支付寶替買賣雙方暫時(shí)保管貨款。如下圖所示

7、： 圖1 支付流程1.2 第三方支付沉淀資金所謂第三方支付沉淀資金，是指停留在第三方支付平臺(tái)賬戶中的、買賣雙方待結(jié)算交易貨款的集合2。由于第三方支付平臺(tái)中買賣雙方的貨款大量存在著延時(shí)交付、延期清算的情況，從而導(dǎo)致該平臺(tái)中出現(xiàn)了大量積累下來，不參與流通的資金，即為沉淀資金。沉淀資金的形成有兩種情況，一種是買家提前將資金存入第三方支付平臺(tái)，但并沒有發(fā)生交易行為只是為下次交易提供便利，此資金在下次交易結(jié)束之前就沉淀下來。另一種情況是發(fā)生實(shí)際的交易行為。從上文介紹的支付流程可以看出，貨款在從買家匯至支付寶在到支付寶付款給買家的這段時(shí)間中，由于買賣雙方的地域問題，物流問題而產(chǎn)生的時(shí)間差，貨款在支付寶中會(huì)

8、停留一段時(shí)間，因此就形成了沉淀資金。除非消除這種時(shí)間差，才不會(huì)有沉淀資金。但從目前的電子商務(wù)交易的現(xiàn)狀來說，買家和賣家之間的不完全信任使貨款在貨物運(yùn)輸途中只能保管在第三方支付平臺(tái)中，而那些不需要長途運(yùn)輸?shù)慕灰咨唐?，如軟件，音頻等可以通過網(wǎng)絡(luò)傳輸而時(shí)間差很少的商品在目前的交易商品中所占比率較少，大多數(shù)商品還是實(shí)體交易，因此沉淀資金的存在是第三方支付發(fā)展過程中的必然現(xiàn)象。第三方支付沉淀資金是隨著第三方支付的發(fā)展而產(chǎn)生的，但是由于第三方支付平臺(tái)是個(gè)新的組織，而發(fā)展的速度又快，因此現(xiàn)行的很多法律法規(guī)涉及不到，所以在法律地位很不明確。與之相伴的沉淀資金的使用，監(jiān)管也無法確定。而巨額的沉淀資金如果閑置，就

9、會(huì)造成資金的浪費(fèi)，畢竟資金只有快速流通才能創(chuàng)造價(jià)值。如果使用，誰來使用，如何使用，其中的金融風(fēng)險(xiǎn)又該怎樣控制，這些都需要深思。2 第三方支付沉淀資金存在問題及分析 現(xiàn)今沉淀資金存在的主要問題，一個(gè)是定性問題，另一個(gè)就是監(jiān)管問題。2.1 沉淀資金的定性問題沉淀資金如何定性，目前我國的監(jiān)管部門并沒有給出一個(gè)明確的說明。但正是由于性質(zhì)的不確定性，才會(huì)有支付平臺(tái)對沉淀資金的不同處理方式，以及公眾對于第三方支付平臺(tái)處理沉淀資金的諸多猜疑。在我國，一種觀點(diǎn)認(rèn)為沉淀資金是保管合同的標(biāo)的物3。原因在于，支付者也就是買家將貨款匯至第三方支付平臺(tái)的賬戶后，第三方支付平臺(tái)只是代為保管該資金，資金的所有權(quán)仍然是支付者

10、。我國合同法三百六十五條規(guī)定“保管合同是保管人保管寄存人交付的保管物該物的合同?！币虼?，支付者與第三方支付平臺(tái)之間存在保管、委托兩種合同關(guān)系，而沉淀資金則是支付者與第三方支付平臺(tái)保管合同的標(biāo)的物。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為沉淀資金具有存款的性質(zhì)。存款是指存款人在保留所有權(quán)的條件下，把使用權(quán)暫時(shí)轉(zhuǎn)讓給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的資金或貨幣。首先，在第三方支付中，支付者在交易中擁有沉淀資金的所有權(quán)。其次，雖然第三方支付平臺(tái)在交易中擔(dān)當(dāng)?shù)氖侵薪榈慕巧?，其?shí)它也是交易風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，為客戶提供的是一種免費(fèi)的交易安全服務(wù)，所以支付平臺(tái)完全有暫時(shí)使用沉淀資金的權(quán)利來作為服務(wù)的等價(jià)交換物。最后，第三方支付平臺(tái)是否是銀行或金融機(jī)構(gòu)

11、，這個(gè)問題還有待商討，但央行最初把第三方支付的性質(zhì)定義為非金融的第三方支付，后來又改為非銀行的第三方支付，也就是說已經(jīng)承認(rèn)是金融行為。因此，沉淀資金具有存款的性質(zhì)。由此看來，針對沉淀資金的定性問題還沒有達(dá)成一致的見解，而這種不定性使沉淀資金的處理一直處于“灰色地帶”，無法讓企業(yè)合法地處理資金，讓公眾明晰資金流向。2.2 沉淀資金的監(jiān)管問題 由于無法定性，也就無法對沉淀資金進(jìn)行系統(tǒng)的監(jiān)管。面對如此巨額的沉淀資金，如果缺乏管理，第三方支付平臺(tái)將之用于高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動(dòng)，可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。除支付寶等少數(shù)幾個(gè)支付平臺(tái)不直接經(jīng)手和管理來往資金，而是將其存放在專用賬戶外，其他公司則可直接支配交易

12、款項(xiàng)，這就有可能出現(xiàn)非法使用往來資金的現(xiàn)象。上海曾經(jīng)發(fā)生過第三方支付平臺(tái)卷走交易資金的欺詐案件，支付者將錢匯入第三方賬戶，交易結(jié)束后賣方卻沒有收到貨款。但即使是專戶，也是第三方支付廠商在商業(yè)銀行的賬戶，銀行無權(quán)過問賬上資金的流向。即使有權(quán)過問，交易都是在第三方支付廠商的虛擬賬戶里進(jìn)行的，銀行并沒有掌握交易數(shù)據(jù)，并不知道該給誰付多少錢，只能聽命于第三方支付廠商的調(diào)用。假如第三方支付廠商想要洗錢或者是把用戶資金挪作他用，是輕而易舉的事。而且如果第三方支付企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂甚至是出現(xiàn)破產(chǎn)清算的現(xiàn)象，那么將會(huì)立刻陷入無錢可付的局面，必將產(chǎn)生大量糾紛。3 對問題做出的幾點(diǎn)探討針對第三方支付沉淀資金所引發(fā)

13、的問題，本文做出了以下幾點(diǎn)探討。3.1 明確第三方支付商的法律地位和沉淀資金的性質(zhì)在電子商務(wù)中，第三方支付平臺(tái)擔(dān)當(dāng)了多重角色。最基本的角色是支付中介，交易雙方通過中介的信用擔(dān)保來進(jìn)行安全的交易。第三方支付平臺(tái)也都會(huì)盡量稱自己為中介方，確立自己是為用戶提供網(wǎng)絡(luò)代收代付的中介地位。如果僅僅是中介，第三方支付平臺(tái)和支付者之間就涉及到合同關(guān)系，由前面的論述可知，沉淀資金也就可視為合同的標(biāo)的物，所有權(quán)是屬于支付者，第三方支付平臺(tái)無權(quán)擅自使用沉淀資金。但是第三方支付平臺(tái)不僅僅是簡單的中介機(jī)構(gòu)，它提供的服務(wù)類似于結(jié)算業(yè)務(wù)，具有了金融行為。所以，沉淀資金也具有存款的性質(zhì)。如果是存款，第三方支付商其實(shí)就可以利用

14、這筆資金進(jìn)行投資。在這種情況下，相關(guān)部門必須盡快以立法的形式明確第三方支付商的法律地位和沉淀資金的性質(zhì)，才能明確有關(guān)具體制度，嚴(yán)格規(guī)范其經(jīng)營業(yè)務(wù)的展開，對沉淀資金的歸屬和使用有一個(gè)明確的交代。3.2 制定沉淀資金的監(jiān)管制度由于沉淀資金存在金融風(fēng)險(xiǎn)，因此相關(guān)部門要制定嚴(yán)格的監(jiān)管制度。如果法律規(guī)定沉淀資金是一種標(biāo)的物，那么可采取如下的監(jiān)管措施。首先，以法律形式規(guī)定第三方支付平臺(tái)必須將企業(yè)的運(yùn)營資金和交易資金分離，并且將交易資金存入各大銀行的專用賬戶。禁止將這筆資金進(jìn)行貸款、投資或挪作他用對用。其次，現(xiàn)有的第三方支付平臺(tái)，進(jìn)行徹底盤查。針對那些沒有開設(shè)專用賬戶，直接支配交易資金的支付平臺(tái)，勒令其進(jìn)行

15、整改。再次，增加銀行對第三方支付平臺(tái)專用賬戶的審核權(quán)限，在進(jìn)行資金審核時(shí)，支付平臺(tái)須出具詳細(xì)的交易數(shù)據(jù)來說明資金的流向。如果法律規(guī)定沉淀資金是一種存款，可允許第三方支付平臺(tái)進(jìn)行合理、合法的投資，取得相應(yīng)的收益。監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)該在第三方支付平臺(tái)投資的領(lǐng)域和投資的額度。對于投資的領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)僅限于低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的貨幣市場，嚴(yán)禁將沉淀資金投資于資本市場以及其他高風(fēng)險(xiǎn)、低流動(dòng)性的領(lǐng)域，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。投資的額度視第三方支付平臺(tái)的規(guī)模而定，避免失敗后支付平臺(tái)資金無法正常周轉(zhuǎn)引起客戶的利益受損。第三方支付平臺(tái)應(yīng)將每次投資的領(lǐng)域和額度上報(bào)，經(jīng)相關(guān)部門審查后方可進(jìn)行投資。3.3 在監(jiān)管下公開操作沉淀資金的可能性和

16、方法目前對沉淀資金的監(jiān)管模式是趨向于控制沉淀資金的金融風(fēng)險(xiǎn)，這是由我國相關(guān)立法的不完整和第三方支付模式的不成熟所決定的。但是隨著立法的出臺(tái)和第三方支付的發(fā)展，在監(jiān)管下公開操作沉淀資金是第三方支付平臺(tái)健康發(fā)展的趨勢。如果操作得當(dāng)，巨額的沉淀資金將會(huì)是支付企業(yè)的一個(gè)贏利點(diǎn)。除卻第三方支付平臺(tái)利用沉淀資金合法投資獲取收益外，還可考慮銀行與第三方支付平臺(tái)以某種合同方式共同使用。共同合作的原因如下：第一，第三方支付平臺(tái)和銀行雖有競爭但更趨向于合作的關(guān)系。首先第三方支付必不可少的要進(jìn)行資金劃撥和清算，這些都必須通過銀行才能實(shí)現(xiàn)。其次，當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行的主要收入來源仍依靠存貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利差收入，銀行業(yè)的電

17、子化發(fā)展水平還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到現(xiàn)代銀行業(yè)的要求。從這個(gè)意義上講，與第三方支付平臺(tái)進(jìn)行合作，推動(dòng)網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的發(fā)展不僅是互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展的要求，也是發(fā)展現(xiàn)代銀行業(yè)的必然選擇。所以，兩者的合作關(guān)系在未來會(huì)更加密切，共同解決沉淀資金問題是一個(gè)可行的合作方法。第二，對于第三方支付平臺(tái)和平臺(tái)上的賣家來說，沉淀資金的存在是一個(gè)矛盾的問題。因?yàn)樵诮灰走^程中，一方面交易資金在第三方支付平臺(tái)中沉淀無法流通，另一方面賣方在貨物運(yùn)送途中沒有收到貨款發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難問題，一方無法用，一方又急需用，這種矛盾也使沉淀資金的使用成為可能。在國外的PayPal機(jī)構(gòu)中，是通過基于保證金賬戶的小額貿(mào)易融資，信用卡等方式為賣方提供貿(mào)易融

18、資。在我國，支付寶在2007年聯(lián)合中國建設(shè)銀行推出“賣家信貸”服務(wù)，現(xiàn)已逐漸成熟。支付寶賣家信貸服務(wù)是一項(xiàng)以電子商務(wù)誠信體系為基礎(chǔ)、支付寶交易資金為質(zhì)押的信貸服務(wù)。建設(shè)銀行作為放貸銀行，貸款申請和歸還貸款操作全部網(wǎng)絡(luò)化，都在支付寶賬戶內(nèi)進(jìn)行，用戶7×24小時(shí)均可享受貸款服務(wù)。支付寶會(huì)對每個(gè)用戶的信用情況進(jìn)行綜合評分，相關(guān)的模型信息基礎(chǔ)由十幾類指標(biāo)組成，其中包括會(huì)員的基本信息、安全手段、交易情況、認(rèn)證情況、銀行關(guān)聯(lián)、投訴與處罰等等。符合要求的用戶提出申請后，支付寶的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)會(huì)再進(jìn)行一個(gè)人工核查，并最終通知用戶是否可以開始貸款，整個(gè)流程在一兩天之內(nèi)就可以完成。支付寶賣家信貸服務(wù)單筆可貸款額度下限為50元，上限為5萬元，累計(jì)可貸額度最高可達(dá)10萬元。從支付寶的賣家信貸服務(wù)來看，既可以讓銀行從放貸中或得收益，也可解決賣家短期資金周轉(zhuǎn)困難的問題，交易資金即沉淀資金參